炒股养家 一

对于我们普通投资者而言，想在市场上赚钱，无非就是以下3种：

????①.牛市

????②.价值投资

????③.短线投机

昨天收盘前我发了一片短文；大盘已经出现底背离,正在酝酿着反弹。可以逢低补仓自己的股票做T+O,不要开新仓。收盘后觉得自己没有说清楚什么样的股票能补，能做T+O的个股必须是60分钟30分钟在出现底背离的情况下进行，而且不得恋战，哪怕是补错了也必须止损。因为这是培养自己的交易习惯，通过多次的操作你就会逐渐地有了自己【交易系统】这个交易系统就是【炒股养家】的秘籍。用通俗的话说叫“知行合一”。

今天我把在熊市多年交易中能够保持不败的经验，再一次分享给我的粉丝们。当然，既然你是我的粉丝，我就会在交易时间的空闲段来回答你提出的疑问。有一点我要清楚的表示一下；不是我的粉丝，不关注我的是得不到回答的因为系统已经设置了范围。请逛街的游客多多谅解。

今天要讲的是上面三种的第三种【短线投机】

首先，我要说的是炒股票是分层次的；第一要素是自己的资金量，第二要素是资金管理，第三要素是有严格的执行力。中小投资者做【价值投资】在资金上是比较难的，因为价值是由价格来决定的，一般的人要真正弄懂个股的价值，必须能够看懂这个股票在行业中的地位，在市场的份额以及财务报表。最主要的是能够承受主力周期较长的整理和等待大盘的趋势逆转。

短线投机听起来是贬义词，让人觉得不靠谱，但是，目前整个A股在各种不可预测的形势下，短线操作是可行的。这需要技术上的支持，在盘口一瞬间的时间要完成一笔【标的】交易并不是那么简单的。

今天举个例子

一、智微智能001399  二、清源股份603628 三、越剑智能603095

特别声明！以上三个股票只是作为短线投机的范例，不作为推荐。凡是以此买入者一旦发生亏损责任自负！！！

股市有风险！！！ 买股须谨慎！！！

钟睒睒终逃不过宿命

 

当钟睒睒开始接受「对话」栏目的采访，特别是当自这档节目成立以来，首次以一个小时的时长来采访一位民营企业家，他想要向外界传递出来的信息，或许是再合适不过了。

 

如果对钟睒睒想要向外界传递出来的信息进行总结和定义的话，重塑自我的对外形象，无疑是最为重要的一个方面。

 

然而，如果仅仅只是因此就简单粗暴地抵消外界对于钟睒睒的质疑，未免有些太过儿戏了。

 

在节目当中，钟睒睒的一句话，让人印象深刻。

 

「我对自己的结局非常有信心，第一个白手起家，干干净净，每一块钱都是干净的；第二个我照章纳税；第三个上下游供应商你可以去调查，钟睒睒对上下游供应商的留利润；第四个对员工的福利，员工的待遇，当然我做的还有努力更好的空间，但是，我们目前的水平来说，我认为对自己是满意的。」

 

虽然钟睒睒对于自己的结局依然充满着信心，但是，如果仅仅只是单纯地按照他的这样一个标准考量，而并未将其放置于更大的行业背景和时代背景之下，那么，作为中国首富的他，或许仅仅只是在用最低的标准来要求自己。

 

这非但是对于自己的极大的「逃避」，对于广大的民众来讲，同样是一种「不公平」。

 

从表面上来看，钟睒睒业已从风暴的漩涡之中「凯旋」而来，但是，如果我们将其与他的前任首富们所对比，乃至是和世界首富们做对比，或许，他做的还远远不够。

 

当这样一种「不及格」在钟睒睒的身上蔓延，他或许依然还是逃不过宿命。

 

钟睒睒仅仅只是做了他应该做的

 

钟睒睒一直都在试图向外界传递一个信息，即，他所做的企业，并不仅仅只是为了企业自身，而是更多地为了与之相互关联的产业上下游。

 

特别是与之相关的农业、供应商等相关流程和环节。

 

通过这样一种方式，钟睒睒试图把自身描画成为一个做了那些本该不应该他做的事情的人。

 

换句话说，钟睒睒试图把自己描绘成为一个慈善家的形象。

 

然而，如果仅仅只是以这样一个标准来衡量钟睒睒的话，其实是犯下了偷换概念的毛病的。

 

原因在于，如果按照这样一种逻辑，以往我们所看到的P2P，以往我们所看到的房地产，其实同样是有着同样的意义的。

 

原因在于，无论是P2P也好，还是房地产也罢，它们同样是对于上下游有着同样的功能和意义的。

 

那么，我们是不是就能够因此就判断P2P和烂尾的房地产，就是一个好的事物呢？

 

很显然，不是。

 

除此之外，钟睒睒一再强调他对于产业上下游的赋能和改造，一再强调他对于农业的支撑，但是，又有哪家企业不是这样做的呢？

 

无论是以阿里、拼多多为代表的电商平台，还是以华为、小米为代表的科技玩家，乃至是以蔚小理为代表的造车玩家，哪一家没有对它们的上下游的产业链，以及与之相关的产业提供了支撑呢？

 

按照这样一种逻辑来看，钟睒睒仅仅只是做了他应该做的，但是，他却把自己应该做的「理所当然」，看成是了一种贡献。

 

很显然，他再度陷入了以往他的前任首富们业已走入到的怪圈之中。

 

无论是以往的马云，还是以往的许家印，几乎都有着同样的一种逻辑。

 

从这样一个角度来看，钟睒睒虽然换了一种说法，换了一个产业，但是，他以往在重复着马云、许家印们以往都在说的，以往都在做的事情。

 

如果按照这样的逻辑发展下去，钟睒睒或许依然无法逃脱马云、许家印们的宿命。

 

钟睒睒仅仅只是在重复以往的脚本

 

钟睒睒将自身描绘成为了一个和马斯克一样的形象，并且他试图树立农夫山泉的对外形象，将农山山泉描绘成为一个有着科技含量的存在。

 

然而，这其实是和农夫山泉的「大自然的搬运工」，有着天然的矛盾的。

 

原因在于，既然农夫山泉是「大自然的搬运工」，那么，它就不再是一个有着科技含量的存在，而是一个依靠着掌握稀缺资源来收割流量的存在。

 

从这样一个角度来看，钟睒睒其实是在重复着以往的故事脚本，而并没有什么严格意义上的核心竞争力。

 

透过钟睒睒，我们很容易将农夫山泉与互联网时代的互联金融玩家，以及后来出现的造车玩家们联系在一起。

 

虽然他们试图将自身包装成为一个颇具核心竞争力的存在，虽然他们试图将自身打造成为一个与众不同的存在，但是，当我们对于他们的模式进行深度分析的时候，便会发现，他们之间其实并不存在太多区别。

 

如果我们对钟睒睒的这样一种做法进行总结和定义的话，他只不过是在重复以往那些失败者业已做过的故事脚本，他只不过是在延续着以往他的前任者们依然还在重复着的剧情。

 

如果认识不到这一点，而仅仅只是一味地试图将自身包装成为一个有着核心竞争力的存在，那么，势必会走入到以往业已失败的玩家们，必然会走入到的死胡同里。

 

从这样一个角度来看，钟睒睒同样是终究无法逃脱以往的宿命的。

 

只有真正对自身有一个明确的认识，只有真正跳脱出以往的「前辈们」业已走入的怪圈，钟睒睒或许才能真正摆脱宿命。

 

这一点，其实钟睒睒应当和黄峥学习。

 

从某种意义上来讲，黄峥更加通透。

 

他早已看清了拼多多的本相，并且通过投身到基础科学的研究当中来弥补拼多多的短板，而非像其他的电商玩家们一样，依然还沉醉于以往的迷梦之中。

 

如果钟睒睒并未意识到这样一个问题，而仅仅只是感觉他和农夫山泉当下取得的成绩是自身的因素使然，那么，他必然会陷入到以往曾经风光无限的前任者们依然会走入到的怪圈之中。

 

相反，认识到农夫山泉的问题，并且对农夫山泉的这些短板进行补齐，或许才是钟睒睒必然再度陷入到漩涡的关键所在。

 

钟睒睒仅仅只是一个时代的获益者

 

按照钟睒睒自己的做法，他是白手起家，干干净净的。

 

然而，他仅仅只是看到了自身，而并未将自己放置于大的时代背景之下，并未承认这个时代给予他的红利。

 

这不禁让我们想到了，以往的一篇文章——「只有时代的马云，没有马云的时代」。

 

同以往他的首富前任者们一样，他依然仅仅只是一个时代的获益者，而并不是一个真正给这样一个时代创造红利的人。

 

从这样一个角度来看，钟睒睒在节目当中拿自己和马斯克作比较，其实颇有几分讽刺意味的。

 

从某种意义上来讲，马斯克是在为这样一个时代创造红利的人，他所创立的特斯拉，试图通过能源革命来为人类打开一个全新的红利期。

 

对于钟睒睒来讲，他更多地是在收割这个时代的红利，更多地是在做一个「大自然的搬运工」。

 

除此之外，再无其他。

 

因此，如果钟睒睒仅仅只是将自己描绘成为一个白手起家者，甚至是红利的制造者，而没有意识到自己是一个时代红利的获益者，那么，他便再一次踏入到了以往他的前任者们已经踏入到的同一条河流里。

 

试想一下，如果农夫山泉没有水源地的支撑，如果农夫山泉没有上下游的支撑，它是否能够真正走到今天呢？

 

很显然，是不会的。

 

同样地，我们再来看马斯克。他试图通过进行能源革命以及技术革命来创造更多的红利，而非仅仅只是一味地收割。

 

这样一种模式，才是真正能够长久发展的模式。

 

认识不到这一点，钟睒睒依然还在拿自己与马斯克相比较。

 

其实，最为根本的原因在于，他依然没有意识到自己是一个时代的受益者，而仅仅只是将自己看成了一个时代的创造者。

 

从这样一个角度来看，他其实依然还是陷入到了以往他的前任者们，依然还是会陷入到怪圈之中。

 

如果这一惯性思维，无法得到解决的话，那么，钟睒睒依然还是无法逃出以往他的前任者们的宿命。

 

结语

 

钟睒睒试图通过一档对话栏目，重塑外界对于他的质疑。殊不知，透过这样一种操作，再度将自己陷入到了业已被证明是错误的怪圈之中。

 

将一切的一切看成是一种理所当然，将一切的一切归咎为自身，将一切的一切看成是一种必然，最终让钟睒睒再一次陷入到以往他的前任者们依然还是会走入到的怪圈之中。

 

可以确定的是，如果按照这样一种思维发展下去，钟睒睒或许是终究无法逃出宿命的。

 

他模糊了对于自己的认识，他低估了时代的红利，他扭曲了自己的价值，最终让自己走入到了一个新的死胡同里。

 

如果按照这样一种逻辑发展下去，或许，钟睒睒「等不到下一个天亮」。

 

 

葛卫东；未来可期

最近市场缩量，机构交投也明显下降，一方面原因还是因为半年报，特别是八月中下旬，半年报集中披露，机构担心半年报暴雷，所以操作上也偏谨慎，一些蓝筹白马或大盘股一旦业绩不及预期，对盘面影响还是很大的，像昨天双汇业绩暴雷就大跌4%。隔夜老美7月CPI数据录得2.9%，重回2字头，也意味着通胀基本达到政策目标，9月降息25个基点板上钉钉，降息50基点的预期下降。在CPI基本符合预期下，金融市场反应平淡。

盘面分析，昨天市场再度缩量出现调整结构，再次做填空动作，这里已经第3次创出成交量的新低，量价已经开始底背离，预计再有新低后，就会产生盘中的反弹。目前下方的支撑位置在2830~2840区间，打到位才能起来做反弹，反弹时关键看成交量是否能够有效放大，一旦放量说明场外有资金介入，反弹的压力看20生命线是否能够站上，如果有效站上则进一步反弹，否则就逢20压力高抛做差价。

三部门联合通知数万家地方金融组织将进入三年“最严监管期”；核心进一步明确了对商业保理、融资租赁、小额贷款、担保等地方金融组织的监管，坚决清退不合规机构为主。这对金融行业清理整顿，短期必有阵痛，但对中长期发展是有利的，因此短期或将偏空市场。

腾讯公布了二季度业绩，营收同比增长8%；调整后净利润同比增长53%；毛利同比增长21%。作为港股一哥，业绩没有问题，而且是大超预期，今天带领港股会迎来反击，同时也会促使A股有所提振！

对于消息面，利好利空似乎很少人去关心了，毕竟每次的利好都成了诱多，深套后的利空也就麻木了；昨晚也有媒体道出了真相：市场连续地量，投资者已从“惊恐”转向“适应”了！

这两天市场发酵比较猛的是“AI眼镜”概念，国内AI眼镜龙头博士眼J，已成功拉出3根20CM大长腿了！然而隔夜在互动平台上表示未涉及智能眼镜研发，今天要注意利空影响！

不过目前Meta、苹果、谷歌、华为等海内外龙头均在加速布局AR领域；参阅了大量数据研报，5家及以上机构评级的VR/AR眼镜概念股中，有多家机构一致预测今年、明年及2026年相关公司净利增速均超20%，甚至部分概念股净利增速均超30%。

老沙：如果有一个急速下坠·则可能报复一个猛烈上升

　　2024年8月15日(周四)
　　每日大道正道消息
　　道指重上4万点
　　标普五连涨
　　CPI强化降息预期
　　道指涨242.75点，涨幅为0.61%，报40008.39点；
　　纳指涨4.99点，涨幅为0.03%，报17192.60点；
　　标普涨20.78点，涨幅为0.38%，报5455.21点。

　　纽约黄金CFD2484.75美元，跌23.05美元。

　　原油期货跌1.37美元，跌幅1.75%，收每桶76.98美元。

　　(沙：1、美国劳工部最新发布的7月消费物价指数即CPI增速连续第4个月下降，且回到了美联储2%的通胀目标区间，市场就此普遍认为，美联储将于9月降息。大部分市场人士认为会降25个基点，不排除大降50个基点的可能性。

　　2、英伟达收涨1.67%，已回升至118美元；苹果收涨0.20%、微软收涨0.69%、特斯拉收跌3.10%……
　　3、突发！莫斯科交易所昨一度暂停交易，恢复后直线下挫。)
　　
　　昨A股继续缩量下行
　　1、沪深两市合计成交4774.54亿元，成交额较上一交易日增加1.31亿元。

　　2、沪深两市合计1305只个股上涨，3571只个股下跌，平盘个股213只，停牌的个股16只。不含当日上市新股，共有43只个股涨停，4只个股跌停。

　　
　　主力资金净流出44亿元
　　沪深两市主力资金昨日净流出44.33亿元。其中创业板净流出8.2亿元，沪深300净流出24.65亿元，科创板净流出1.55亿元。

　　板块资金流向如下——
　　
　　北向资金净流出72亿元
　　已连续4个交易日净卖出
　　北向资金昨日成交额为759.89亿元，成交净卖出71.66亿元，已连续4个交易日净卖出。其中沪股通净卖出30.6亿元，深股通净卖出41.06亿元。

　　(沙：注意到昨北向资金净卖出量是主力资金净卖出量的近两倍！)
　　
　　龙虎榜
　　盘后龙虎榜数据显示，昨日机构席位资金合计净卖出约3.56亿元。

　　老沙的感觉
　　如图——
　　昨创了收盘阶段性新低
　　深成指创业板指亦如此
　　(且是光脚阴线！)
　　不排除跌破平台可能性
　　如果有一个急速下坠
　　则可能报复一个猛烈上升

老沙：如果有一个急速下坠·则可能报复一个猛烈上升

时间：2024年08月15日 08:07:05 中财网

　　如果有一个急速下坠
　　则可能报复一个猛烈上升
　　股市早8点 老沙自媒体
　　2024年8月15日(周四)
　　每日大道正道消息
　　道指重上4万点
　　标普五连涨
　　CPI强化降息预期
　　道指涨242.75点，涨幅为0.61%，报40008.39点；
　　纳指涨4.99点，涨幅为0.03%，报17192.60点；
　　标普涨20.78点，涨幅为0.38%，报5455.21点。

　　纽约黄金CFD2484.75美元，跌23.05美元。

　　原油期货跌1.37美元，跌幅1.75%，收每桶76.98美元。

　　(沙：1、美国劳工部最新发布的7月消费物价指数即CPI增速连续第4个月下降，且回到了美联储2%的通胀目标区间，市场就此普遍认为，美联储将于9月降息。大部分市场人士认为会降25个基点，不排除大降50个基点的可能性。

　　2、英伟达收涨1.67%，已回升至118美元；苹果收涨0.20%、微软收涨0.69%、特斯拉收跌3.10%……
　　3、突发！莫斯科交易所昨一度暂停交易，恢复后直线下挫。)
　　
　　昨A股继续缩量下行
　　1、沪深两市合计成交4774.54亿元，成交额较上一交易日增加1.31亿元。

　　2、沪深两市合计1305只个股上涨，3571只个股下跌，平盘个股213只，停牌的个股16只。不含当日上市新股，共有43只个股涨停，4只个股跌停。

　　
　　主力资金净流出44亿元
　　沪深两市主力资金昨日净流出44.33亿元。其中创业板净流出8.2亿元，沪深300净流出24.65亿元，科创板净流出1.55亿元。

　　板块资金流向如下——
　　
　　北向资金净流出72亿元
　　已连续4个交易日净卖出
　　北向资金昨日成交额为759.89亿元，成交净卖出71.66亿元，已连续4个交易日净卖出。其中沪股通净卖出30.6亿元，深股通净卖出41.06亿元。

　　(沙：注意到昨北向资金净卖出量是主力资金净卖出量的近两倍！)
　　
　　龙虎榜
　　盘后龙虎榜数据显示，昨日机构席位资金合计净卖出约3.56亿元。

　　老沙的感觉
　　如图——
　　昨创了收盘阶段性新低
　　深成指创业板指亦如此
　　(且是光脚阴线！)
　　不排除跌破平台可能性
　　如果有一个急速下坠
　　则可能报复一个猛烈上升

周四早间市场信息

证券信息：小方制药732207申购日；月内新成立29只基金，权益类产品占比超六成；险企年内共11次举牌上市公司，次数创近四年新高；沪深北交易所5130家上市公司召开年报业绩说明会。

环球信息：美股收高，道指上涨0.61%，纳指上涨0.03%，标普上涨0.38%，欧洲主要国家股市收高。纽约原油期货下跌1.37美元，跌幅为1.75%，收于每桶76.98美元；纽约黄金期货下跌28.1美元，跌幅为1.12%，收于每盎司2479.7美元。美国7月CPI同比涨幅收窄至2.9%，核心CPI增速创逾三年新低；美国加州批准中国自动驾驶公司文远知行进行载人测试；俄政府将汽油出口禁令延长至年底；实现互联互通，国际星闪联盟启动专项测试（涉炬芯科技、佳禾智能等）；国内外大厂密集布局AI眼镜；英飞凌、德州仪器等大厂加大投资氮化镓（涉海特高新、长光华芯等）；马斯克旗下AI公司发布新模型Grok-2，跻身前五大AI模型；苹果推进桌面机器人项目开发；苹果将允许第三方使用iPhone支付芯片来处理交易；桥水二季度猛砍苹果持仓超七成，减持英伟达，加仓亚马逊、微软；巴菲特最新持仓苹果占比降至30%，建仓美妆股；朝鲜近五年以来首次开放一般性旅游；猴痘变异株引发病例激增，世卫组织拉响全球最高级别警报。

市场信息：美中金融工作组会议将于8月15-16日举行；财政部拟第二次续发行2024年超长期特别国债；商务部召开重点外资项目推进专场外资企业圆桌会；多地探索建立国资创投容错机制；数万家地方金融组织将进入三年“最严监管期”；多部门联手深入推进新时期生态保护修复（涉中兰环保、建工修复等），允许各地对农村土地开发利用方式进行微调；我国加快建设国家区域医疗中心；可穿戴式脑机接口标准征求意见（涉诚益通、伟思医疗等）；墨脱水电站或动工在即；深圳珠海“打飞的”可降至每公里6元；全球首件全尺寸整体车身一体化压铸件下线（涉宜安科技、信邦智能等）；腾讯游戏业务二季度延续复苏势头（涉星辉娱乐、迅游科技等）；realme全球首发320W超光速秒充技术。

个股信息，利好：中工国际签订2亿元索道建设项目合同；城地香江中选中国电信江北2024算力项目；烽火通信中标武汉“智慧应急”项目；美格智能中标中国电信云芯AI模组招标项目；步长制药与LANCET签署经销和许可协议；金禾实业安赛蜜产品可正常出口至美国；亚宝药业、迈得医疗、清越科技拟回购。

利空：通合科技终止定增事宜；鹏都农牧公司及控股股东被证监会立案；上交所向片仔癀下发监管工作函；天禾股份、威星智能股东拟减持。

其它：群兴玩具变更为无控股股东、无实控人；四川成渝拟22亿元收购荆宜公司85%股权；易成新能拟8.74亿元出售平煤隆基80.2%股权；天孚通信拟2.34亿元收购天孚之星46.67%股权；纽威股份拟2.2亿元投建高端精密铸件制造项目；青岛双星拟2.05亿元挂牌转让广饶吉星；华联股份拟1.92亿元收购美好生活；邦基科技拟7899万元收购聊城大信、烟台知猪人；泰嘉股份520万元转让金浦科创基金0.8333%份额；安诺其拟400万元收购尚乎彩链40%股权；粤海饲料拟收购1&V Bio Asia Co.Ltd.51%股权；瀚蓝环境完成首笔垃圾焚烧发电绿证批量交易；梦网科技国际业务增加移动虚拟网络运营商服务；楚天高速与中国石化销售开展氢能业务交流；德尔股份与江铃新能源固态电池战略合作；凯文教育将携手华为在高等教育产教融合等方面展开深度合作；宝钢股份与隆基绿能战略合作；路维光电目前仍然是国内唯一一家拥有G11掩膜版生产线的公司；鹿山新材折叠柔性OCA光学胶膜已在京东方和OPPO进行系统的验证，有望实现量产供货；瑞华泰有其他产品用于华为及荣耀已发售的折叠屏产品；宝明科技生产的LED背光源和Mini LED背光源产品已为AI眼镜供货；铜冠铜箔首批高端铜箔出口；融发核电现有少量产品应用于航空航天领域；中颖电子有柔性折叠屏相关技术的储备；四川成渝、*ST洪涛、*ST天成复牌。

限售股解禁：禾盛新材、宁波精达、航宇科技、固高科技、合肥高科、海通证券、广钢气体、雷神科技。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡调整，创业板指领跌再创调整新低。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。两市成交额4775亿，较上个交易日放量2亿。截至收盘，沪指跌0.6%，创业板指跌1.42%。以前跌一天，隔天能给一颗糖，现在跌3天才来一次“老乡别走”，可见的参与激情也全无，若不是要完成“任务”，或许市场会比现在更糟糕！

当下不可能会出现新题材，所以每一次情绪冰点后的修复，都只会依附于几个老题材中反复折腾。现在题材逻辑都是那样，大差不差，但上涨后会把炒作逻辑和炒作共识更强化，这俗称抱团。

巧妇难为无米之炊，这个行情，我自认为不会玩，花再多的时间和精力也都玩不转。

市场想要真正企稳，重回升势，还得靠自身硬挺起来，否则都是昙花一现的空谈！

行业复盘：

1、消费电子：谷歌发布Pixel 9系列手机，最大亮点是智能助手配备了该公司的Gemini生成式AI，可实现更复杂的反馈，例如在看到食材照片后提供烹饪食谱。谷歌特意比苹果提前几周发布新品，正式打响了AI手机时代的第一枪，这个后边肯定是趋势了，国内大概率也会跟进，目前看菊厂和小米的先发优势和智能助手基因更强一些。

2、新能源：通威50亿大手笔并购润阳股份，后者是去年光伏电池片出货量全球第五，不过在IPO失利叠加产业竞争加剧，陷入不利局面。通威也算是响应了资源整合、优化供给侧的号召，对于行业竞争格局来说略有好处。不过在下行期消耗大笔现金搞整合，通威此举也有一定的博弈成分。当然这50亿可不能从市场融，否则定会天怒人怨。

3、芯片：花旗小幅上调中芯国际H股目标价至17港元，逻辑是基于其中报业绩以及产能利用率的改善，相信公司已经处在复苏的正轨上了。不过一顿分析猛如虎，定睛一看目前股价16.8港元。花旗相对谨慎的原因还是在于毛衣层面的不确定性。

4、中概：高毅在二季度继续增持第一大重仓股拼多多，持股市值进一步升至2.11亿美元，占高毅美股持仓的23.89%。多多最近走势也不错，这也让我联想起前几天黄峥成为中国首富的事情，不过假如，多多上的不是美股是港股，剧本还会一样吗。

财经要闻

1、三部门联合通知，数万家地方金融组织将进入三年“最严监管期”。

2、机构：近3年外资持股规模减少8000亿，基金持股规模减少约2万亿。

3、美国加州批准中国自动驾驶公司文远知行进行载人测试。

4、腾讯Q2营收同比增8%，Non-IFRS经营利润同比增长27%，本土游戏恢复增长；电话会：中国AI需求增长迅猛，正就IOS小游戏收入与苹果谈判，计划发布《无畏契约》移动版。

5、交通运输部：推动电子证照在运输服务领域全面应用。

个股淘金

金禄电子(301282)上半年净利润3960.84万元 同比增长37.79%。

吉祥航空(603885)上半年净利润4.89亿元，同比增长508.88%。

中科曙光(603019)上半年净利润5.58亿元，同比增长2.43%。

歌尔股份(002241)上半年净利润12.25亿元，同比增长190.44%。

四川成渝(601107)拟购买荆宜公司85%股权，8月15日复牌。

安诺其(300067)拟收购尚乎彩链40%股权。

城地香江(603887)子公司中选中国电信江北2024算力项目。

 

8月15日热点信息+个股公告

盘前信息汇集

今日影响市场走势的重大消息及点评:    

一、热点信息

1、【腾讯游戏业务二季度延续复苏势头　这两家公司与腾讯游戏均有合作】

   腾讯控股公布2024年第二季度业绩，公司董事会主席兼首席执行官马化腾在财报中表示，得益于多款长青游戏的用户参与度提升，以及多款新游的成功发布，二季度本土、海外游戏收入实现增长。财报显示，今年第二季度，腾讯游戏在本土和国际市场收入均同比增长9%；《王者荣耀》《和平精英》延续复苏势头，二季度流水恢复同比增长。

相关个股：星辉娱乐（300043）、迅游科技（300467）。

2、【可穿戴式脑机接口标准征求意见 行业进展持续出现】

   中国信息通信研究院旗下的脑机接口产业联盟发布消息，西安臻泰智能科技有限公司联合陕西省医疗器械检验院和中国信息通信研究院等单位，牵头业内单位起草《可穿戴式脑机接口专用脑电采集分析系统》团体标准，现发布征求意见稿。该标准有利于推动脑机接口领域脑电信息采集平台设计开发的规范化和通用化，促进脑机接口产业高质量发展。

相关个股：诚益通(300430)、伟思医疗(688580)。

3、【实现互联互通 国际星闪联盟启动专项测试】

   国际星闪联盟宣布，开始征集“星闪联盟互联互通专项测试”的参与厂商。据悉，互联互通测试是确保不同厂商星闪设备能够进行互操作并提供一致性能的重要测试，按照星闪联盟的规定，所有的星闪列名产品都要通过互联互通测试。星闪虽主要承载智能汽车、智能家居、智能终端和智能制造等快速发展的新场景应用，但不同品牌之间并不互通，一定程度上影响用户使用体验。为了克服这一难题，星闪联盟持续推动技术兼容性改进。

相关个股：炬芯科技（688049）、佳禾智能（300793）等。

4、【国际金价再度逼近历史高点 机构关注降息周期机会】

   在经过此前几日的调整之后，COMEX黄金价格再度步入上行轨道。截至北京时间8月14日晚8时，报每盎司2513.8美元，接近本月初创出的2522.5美元历史最高水平。

相关个股：山金国际(000975) 、赤峰黄金(600988)。

5、【全球首件 全尺寸整体车身一体化压铸件下线】

   全球首件全尺寸整体车身一体化压铸件上周三下线仪式在力劲集团（宁波杭州湾新区）压铸机生产基地隆重举行，此举也意味着万吨双压射整体底盘技术进入可量产阶段。据官方介绍，该项目选用了高硅的铝合金材料路线，以确保合金材料的高流动性。车身超大型一体化压铸结构件有望实现20%的显著减重，还确立了成本降低至 33-35元/ kg 的阶段性目标。

相关个股：宜安科技（300328）、信邦智能（301112）等。

6、【多部门联手 深入推进新时期生态保护修复】

   自然资源部8月14日召开生态保护修复专题新闻发布会。会上，自然资源部生态修复司司长王磊介绍，自然资源部会同国家发改委、财政部、国家林草局等近日联合印发《深入推进新时期生态保护修复工作的意见》。

相关个股：中兰环保（300854）、建工修复（300958）等。

7、【大厂加大投资　氮化镓功率半导体迎来新增长点】  

   TrendForce最新报告显示，随着英飞凌、德州仪器等对GaN（氮化镓）技术倾注更多资源，功率GaN产业的发展将再次提速。

相关个股：长光华芯（688048）、海特高新（002023）。

二、个股公告

【重大事项及业绩相关公告】

四川成渝：拟购买荆宜公司85%股权 8月15日复牌

邦基科技：控股子公司拟收购聊城大信、烟台知猪人100%股权

天孚通信：拟以2.34亿自有资金收购天孚之星46.67%股权

粤海饲料：拟收购境外公司I&V Bio Asia Co.,Ltd.51%股权

安诺其：拟收购尚乎彩链40%股权

东方电气：周三晚间公告，公司经营状况正常，1-7月新生效订单同比增长19.2%

中船汉光：上半年净利润同比增长19.5%

东软载波：上半年净利润同比增长22.89%

冰山冷热：上半年净利润同比增长36.78%

锋尚文化：上半年净利润同比增长5424.74%

大族数控：上半年净利润同比增长50.07%

固高科技：上半年净利润2649.67万元，同比增长30.68%

京新药业：2024年上半年净利润4.02亿元，同比增长27.28%

诺瓦星云：上半年净利润同比增长37.69%

金禄电子：上半年净利润3960.84万元，同比增长37.79%

【增持回购相关公告】

清越科技：董事长、总经理、实控人提议回购公司股份

锦江酒店：拟回购400万股-800万股A股股份用于股权激励

亚宝药业：拟1亿—1.5亿元回购公司股份

迈得医疗：拟1500万元-3000万元回购股份

【减持计划公告及其他】

远望谷：2024年上半年净利润同比下降18.72%

满坤科技：上半年净利润3896.73万元，同比下降22%

辉隆股份：2024年上半年净利润1.76亿元，同比下降28.33%

智明达：2024年上半年净利润170万元，同比下降95.76%

哈空调：上半年净利润890.2万元，同比下降42.98%

晓程科技：上半年净利润同比下降49.19%

邦基科技：上半年净利润同比下降47.36%

新亚强：上半年净利润同比减少19.96%

阳普医疗：上半年净亏损527.53万元

长华化学：股东拟减持不超过2%股份

华测导航：股东及部分董事、高管拟减持股份

五洲新春：股东计划减持不超过0.508%公司股份

天禾股份：股东计划减持公司股份不超过1.34%

威星智能：控股股东、实控人拟减持不超1.99%公司股份

三、热点要闻

○ 周三行情概况三大指数周三低开低走，截至收盘，沪指跌0.60%，深成指跌1.17%，创业板指跌1.42%，北证50指数跌1.03%，沪深京三市成交额4804亿元，其中沪深两市4775亿元，较上日放量1亿元。沪深两市加上北交所超3700股下跌。板块题材上，ai眼镜、游戏板块、虚拟现实板块相对较为活跃。

小结：周三行情偏低迷，三大指全线收跌，沪深两市加上北交所逾3700股下跌。

○ 晚间，大消息

今日晚间，美国7月CPI数据出炉，低于预期，美联储9月份降息预期又加码了

小结：消息出来后，美股三大指冲高回落，目前小涨小跌，A50微跌，明天看看市场的反应。

○ 国际金价再度逼近历史高点

在经过此前几日的调整之后，COMEX黄金价格再度步入上行轨道。截至北京时间8月14日晚8时，报每盎司2513.8美元，接近本月初创出的2522.5美元历史最高水平。(上证报)

小结：相关板块：黄金概念。近期题材概念类型持续性不是很好，短期宜多注意风险！

○ 晚间热点消息

1、题材热点相关主要有：黄金概念、虚拟电厂概念、脑机接口概念、中报业绩超预期类型等等。

2、今晚，美股三大指冲高回落，截止发稿时，道指小涨，纳指及标普500小跌。

四、新股新可转债日历

1、新股：小方制药
2、新可转债：无
3、周四上市新股：无
4、周四上市可转债：奥锐转债、合顺转债

8.15周四盘前策略

隔夜，美股继续上涨，道指涨0.61%，纳指涨0.03%，标普涨0.38%，热门美股中，苹果涨0.20%，微软涨0.69%，英伟达涨1.67%，亚马逊跌0.08%，Meta跌0.34%，台积电跌1.37%，特斯拉跌3.10%，纳斯达克中国金龙指数下跌1.63%，富时中国A50指数下跌0.50%。

美国7月CPI同比上升2.9%，前值为上升3%，连续第四个月回落，是2021年3月以来首次重回“2字头”。消息公布后，美元指数波动不大。

8月14日，美国、英国、法国等多个西方国家披露其最新通胀数据。其中，英国、法国7月CPI涨幅均较前一个月反弹，美国7月未季调CPI进一步回落至2.9%。在英国央行、欧洲央行此前开启一次降息后，美国通胀前景对美联储决策的影响更加受到市场关注。在业内人士看来，美联储有望在今年9月实施“预防式降息”，对国内市场而言，顺周期的资源品有望取得超额收益，北向资金有望持续流入。不过，考虑到资本市场对美联储降息预期定价较以往大幅提前，降息实际落地对资产价格的影响或将相对温和。（中国证券报）

13F文件显示，桥水基金二季度减持英伟达48.9万股、谷歌82.8万股和拼多多28.9万股；大笔增持亚马逊159万股、微软51万股，幅度分别达152%和88%。桥水还卖出近75%的苹果持仓至46.9万股。截至二季度末，桥水美股持仓总市值为192亿美元，环比减少6亿美元。

据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为63%，降息50个基点的概率为37%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为37.9%，累计降息75个基点的概率为47.4%，累计降息100个基点的概率为14.8%。

13F文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦二季度增持西方石油、安达保险。减持3.89亿股苹果，持仓占比降至30.52%、还减持了雪佛龙、T-Mobile。清仓Snowflake和派拉蒙环球。建仓美妆公司Ulta Beauty和海科航空。截至二季度末，伯克希尔哈撒韦持仓总市值从3320亿美元降至2800亿美元。

据《参考消息》引述外媒报道，美中金融工作组会议将于8月15日至16日举行，会谈重点包括宏观经济和金融稳定、国际货币基金组织和资本市场管理等问题。有一个问题不明白，现在国内主抓经济的是谁啊？

腾讯财报显示，二季度营收1611.2亿元，同比增长8%；调整后净利润573.1亿元，同比增长53%。上半年以约523亿港元回购并注销1.55亿股。

8月14日，北向资金净卖出71.66亿元。长江电力、工业富联、山西汾酒分别获净买入2.49亿元、1.27亿元、0.69亿元。

隔夜，美联储披露了7月份CPI，市场反应比较平淡，因为今晚还有另外一个更重要的数据，美国零售数据要公布，这个数据为什么更重要？昨晚复盘里面已经深入给大家做过分析了，没看过的回看一下。

A股今天预计也不会有太大波动，大概率仍然是小幅下跌的趋势，等到今晚数据公布之后，美股，以及明天早上开盘的日经都会出现比较大的波动，届时，才是A股选择方向的时候。本轮数据出完之后，美联储加息与否基本就明确了，如果确认加息，那么，A股将在未来一周完成探底，开启持续的反弹行情。所以，耐心等待今晚数据的公布。

市场点评及操作策略:

市场点评及操作策略:

A股量能连续3天不足5000亿，说实话，在没有连续放量的“穿云箭”出现前，不出手是最明智的选择，反正霸哥这两周是都没有怎么操作的，实在想操作的朋友，那只能短线，快进快出为主；至于方向，墨脱水电站和AR眼镜这两天比较强，这其中，AR眼镜周三高潮，周四面临分歧，不是好的介入点，等回踩到位后再考虑，而墨脱周三被压制到分歧，但整体强势趋势还在，看周四AR眼镜分歧时，会不会有资金回流，医药关注下低吸机会;其实这种没量的行情，可分析的并不多，霸哥更新早评，主打一个陪伴，希望我们往后也能一直一起走下去！今天就说这么多吧！想知道更多具体股票及板块信息欢迎和我交流讨论。伙伴们如果觉得霸哥写的观点明亮能让你在操作中有所帮助并能成长觉悟，那就关注霸哥也给霸哥点个赞吧，霸哥就感觉动力十足。温馨提示：以上信息为个人观点，仅供分享，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。

20240815财富早餐

20240815财富早餐

1、美股：三大股指上涨，道琼斯工业平均指数上涨242.75点，收于40008.39点，涨幅为0.61%；标准普尔500种股票指数上涨20.78点，收于5455.21点，涨幅为0.38%；纳斯达克综合指数上涨4.99点，收于17192.60点，涨幅为0.03%。

2、欧股：三大股指上涨，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数14日报收于8281.05点，较前一交易日上涨45.82点，涨幅为0.56%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7333.36点，较前一交易日上涨57.49点，涨幅为0.79%；德国法兰克福股市DAX指数报收于17885.60点，较前一交易日上涨73.55点，涨幅为0.41%。

3、亚太股市：8月14日，香港恒生指数收跌0.35%，报17113.36点；恒生科技指数收跌0.99%，报3395.7点。日经225指数收涨0.58%，报36442.43点。韩国KOSPI指数收涨0.87%，报2644.31点。

4、国内期货：8月14日，国内商品期货收盘，多数下跌。集运欧线、纯碱跌超5%，碳酸锂、沪铅跌超4%，热卷、螺纹钢等跌逾3%，焦炭、尿素等跌超2%，花生、棉纱等跌逾1%，豆一、锰硅等小幅下跌；生猪、烧碱等少数品种收涨。

5、国际黄金：COMEX黄金期货跌28.1美元，跌幅1.12%，报2479.7美元/盎司。

6、国际原油：国际油价14日下跌，截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌1.37美元，收于每桶76.98美元，跌幅为1.75%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌93美分，收于每桶79.76美元，跌幅为1.15%。

7、国际金属：LME金属期货多数收涨，LME期铜收涨10美元，报8968美元/吨。LME期铝收涨4美元，报2336美元/吨。LME期锌收涨26美元，报2715美元/吨。LME期铅收涨18美元，报2009美元/吨。LME期镍收跌45美元，报16276美元/吨。LME期锡收涨231美元，报3143美元/吨。

8、美国CPI数据发布后，交易员认为美联储在9月会议上降息25个基点的概率为56.5%，降息50个基点的概率为43.5%。

9、猴痘变异株引发病例激增，世卫组织拉响全球最高级别警报。当地时间周三，世界卫生组织（WHO）总干事谭德塞召开发布会，宣布正在非洲迅速蔓延的猴痘变异株疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”——这也是《国际卫生条例》框架下的最高级别全球疫情警报。谭德塞表示，过去十年里刚果民主共和国一直有报告猴痘病例，数量稳步增加。然而去年开始，该国的猴痘报告病例数量大幅增加。今年迄今为止报告的病例数已经超过去年总数，感染病例超过1.4万例，同时有524人死亡。

10、央行：8月14日，央行开展3692亿7天期逆回购操作，中标利率1.7%，与上期持平。

11、工信部：今年上半年，我国中小企业经济运行保持平稳，规模以上工业中小企业增加值同比增长7.4%，其中，专精特新中小企业发展活力持续增强，专精特新“小巨人”企业用电量同比增长9.3%，企业生产进一步回升向好。

12、日本首相岸田文雄决定将不参加9月举行的自民党总裁选举。这也就意味着，自民党新总裁选出后，岸田将辞去首相职务。日本最新发布的一项民调结果显示，七成日本民众不希望岸田文雄连任首相，超八成民众认为他未就执政党自由民主党派阀“黑金”丑闻尽到党总裁责任。

13、国家药监局今年已批准38个创新医疗器械上市，包含体外诊断试剂等10个医疗器械分类目录。十年来，我国持续推动医疗器械产业创新发展，截至目前，已经批准288个创新医疗器械上市，涵盖手术机器人、人工智能医疗器械、心肺支持辅助系统等多领域。

14、军队采购网接连披露了一批军队采购暂停名单和军队采购失信名单，其中涉及多家大型医药上市公司旗下分公司、子公司，因涉及串标、提供虚假材料等违规行为，被处以暂停数年采购资格的处罚。涉及的上市公司包括国药控股、华润医药、重药控股、片仔癀、九州通等，天士力甚至还被直接点名，除其产品复方丹参滴丸外，终身禁止参与军队采购活动。

15、第八届未来网络发展大会将于2024年8月21日—23日在南京举办，大会以“网络全球决胜未来”为主题，会上将发布包括广域确定性光电融合网络技术、新型时敏网络控制系统、6G无线网络毫秒级实时智能技术等三项重大成果。根据国际标准化组织初步明确的发展时间表，6G将在2030年左右商用，因此未来3—5年是我国突破关键技术、抢占标准高地、培育产业的关键窗口期。

16、名为“Fenice”的黑客发帖曝料称，其窃取了腾讯的海量数据库，手握14亿用户账号信息，包括电子邮件地址、手机号码和ID等敏感字段。对此，腾讯公关总监张军表示，黑客声称窃取海量腾讯数据是假的，过去两年，类似的虚假信息被海外黑客多次反复炒作。

17、中国自动驾驶初创公司文远知行（WeRide）获得了美国加州的批准，可以对其无人驾驶车辆进行载客测试。加州公共事业委员会（CPUC）本月早些时候颁发的许可证允许文远知行在有司机或没有司机的情况下使用测试车辆载客，该许可证有效期为三年。但文远知行不允许向公众提供乘车服务，也不能收取任何费用。

18、腾讯控股：2024年第二季度营收为1611亿元，同比增长8%。权益持有人应占利润为476亿元，同比增长82%。非国际财务报告准则下，权益持有人应占利润为573亿元，同比增长53%。截至2024年6月30日止六个月内，公司于联交所以总代价约523亿港元（未计开支）购回合共154730000股股份。购回的股份其后已被注销。进行回购旨在长远提高股东价值。

19、奇富科技：周鸿祎由于个人原因，辞任该公司董事及董事会主席。奇富科技董事会已批准委任赵帆为董事会主席，并批准委任刘祥革为董事会独立董事，自2024年8月13日起生效。

20、博士眼镜：在互动平台表示，公司目前致力于智能眼镜“最后一公里”的验配服务，暂未涉及智能眼镜的研发。

21、亿道信息：子公司亿境虚拟专注于近眼显示、三维空间显示与空间计算的XR产品的研发与交付服务，是XR类行业中产品及技术较为成熟且具备批量生产能力的产品、方案及技术提供商。其中AR眼镜作为XR产品的重要分支，亿境已服务多家知名AR客户。公司今年计划推出的新品AI眼镜也在稳步研发之中。

22、歌尔股份：2024年上半年实现营业收入403.82亿元，同比下降10.60%；实现归母净利润12.25亿元，同比增长190.44%；基本每股收益0.36元。公司拟每10股派发现金红利0.5元（含税）。

23、沪硅产业：全资子公司上海新昇向上海临港产业区公共租赁房建设运营管理有限公司认购公租房，并将相关房源分批租售给公司员工。近期，经公司严格审查，有两名董监高人员符合认购条件。

今日关注

002369卓翼科技;190AI眼镜+消费电子+华为+机器人;178 

000890法尔胜;190超导热门股+低价微盘股+钢丝+光纤;93 

603839安正时尚;190中高档品牌时装+三胎+抖音;5 

002272川润股份;190液冷服务器+华为+高端能源装备+智能电网+传感;1 

002529海源复材;190光伏+新型智能机械装备+股权转让;1 

300599雄塑科技;190地下管网+水利+石墨烯;55 

002713东易日盛;190低价微盘股+家装设计+AIGC+元宇宙;1 

002806华锋股份;189车联网+无人驾驶+百度+电极箔;19 

000536华映科技;189华为+显示面板+OLED;4 

001317三羊马;188物流+汽车整车综合运输+一带一路;72 

600105永鼎股份;187超导+光通信+CPO+光缆电缆;1流

002168惠程科技;187增持+游戏+高压快充+华为+国企;1 

300256星星科技;186折叠屏+华为+毫米波雷达传感器芯片+低价股;4 

300436广生堂;185乙肝治疗创新药+新冠特效药;163 

002861瀛通通讯;174AI眼镜+电声产品+苹果+外销;1 

300322硕贝德;174AI眼镜+消费电子+卫星+车联网+商业航天;1 

002425凯撒文化;173游戏+版权运营+AI;1 

002577雷柏科技;172AI眼镜+无线鼠标+网络游戏;1 

301101明月镜片;172AI眼镜+镜片;153 

600696岩石股份;170白酒+电商;239 

603341龙旗科技;170AI眼镜+AIPC+车联网+次新股;1 

300211亿通科技;169可穿戴设备芯片+有线电视网络传输设备;1 

301016雷尔伟;168轨交设备+无人驾驶;23 

002919名臣健康;167游戏+虚拟现实+元宇宙;1 

600151航天机电;167实控人航天科技+军工+光伏+汽车热系统;69 

情绪已经到了

昨指数继续下跌，成交金额4775亿，和前天基本持平。外资流出71亿。盘面上AI眼镜，无人驾驶，墨脱水电继续活跃。尾盘指数下跌，高标持续衰退，对应明天开盘预期也会比较低。昨天的华塑股份接近天地板，明天不能有太强的负反馈，否则影响短线接力情绪。其次是高标勘设股份，无人驾驶和基建双概念，都是热点，今天开盘必须要强势，如果不够强势，这两个方向第一思考都是兑现。无人驾驶中的人气高标金龙汽车昨天二板加速，今天即将新高，压力很大，今天不好直接冲，需要观察承接后再确定是否去玩。即将中的西藏天路是主板龙头，对应的创业板的冠龙节能，今天如果主板依然强势，创业板开的不高的话好可以去试错一下，但是让我上重仓肯定没把握的。因此这个方向的买点延后，除非勘设股份的竞价超预期。比如早盘一字顶十分钟以上。才有可能带动这两个方向继续走强。另外一个AI眼镜。龙头还是博士眼镜，主板的亚世光电以及亿道信息。下午博士眼镜上板后带动板块继续爆发。感觉选择这个方向，可能和华塑科技今天几乎天地板有关，资金担心明天勘设股份也这样，所以选择主板身位不高的AI眼镜。过这个方向的龙头博士眼镜，今天也面临严重异动的压制。这股走的也是主升浪，和香雪制药类似。走势上相当于香雪制药的补涨。最理想的走势，是今天冲高后横盘走两天避免异动，然后下周再进攻。复盘下来，今天去接力似乎都有瑕疵。开盘需要多看看再定。如果明天盘中有新的方向，可能会选择新的方向去做。今日关注1西藏天路，2卓翼科技，3三洋马



​

天风MorningCall·0815 | 策略-普林格与盈利周期/固收-转债退出逻辑/医药

策略|M1新低，等待赛点——普林格与盈利周期跟踪

1、社融脉冲小幅回升，新增政府债券回落但仍为正，新增人民币贷款少增收窄。7月M1跌幅继续走阔，M2、社融存量同比回升，超额流动性维持稳定。7月社会融资规模增量为7708亿元，比上年同期少2342亿元，结构上，新增政府债券回落但仍为正，新增人民币贷款少增收窄，表外三项转正。贷款结构方面，居民新增短贷少增收窄，新增中长贷同比转正。企业贷款方面，企业新增中长贷少增大幅收窄，企业短贷少增走阔，票据同比新增走高，信贷结构相对小幅好转。2、普林格周期先行指标维持低位，同步指标、滞后指标回升，7月出口表现分化，PMI继续下探，金融数据“挤水分”影响持续，M1续创新低，但社融脉冲小幅回升，信贷结构中居民贷款、企业贷款出现缓和信号。外围约束条件压制有望减小，美政策或将持续转向宽松，国内政策宽松空间再度提升，强化普林格阶段1逻辑。

风险提示：海外局势演化超预期，通胀持续性超预期，流动性收紧超预期。

---

固收|转债退出逻辑如何变化？——转债专题报告

1、当前转债退出压力如何？近期破面转债的数量大幅增加，部分低价临期转债或面临回售压力。转债市场情绪较弱，若回售期间转债价格意外回撤至回售价格以下，回售规模增加，在有条件回售的回售期结束至资金发放日时间一般不超过一周的背景下，或对公司有一定流动性冲击。2、转债择券逻辑可能有哪些变化？我们认为转股退出难背景下，偏债转债的定价逻辑或有所变化，在偿债能力较弱的企业类型尤其是民营小市值企业中，小盘偏债转债的偿债压力相对更小，定价或优于同类中大盘，而在国央企以及银行等转债债底安全性较强企业中，大盘转债在配置需求下或较小盘有更高定价。此外，临期转债数量增长下，转债的条款博弈仍有较大空间，但博弈同时需关注是否企业可能因此产生风险负反馈。同时退市企业转债违约概率较大，新国九条后退市趋严，市场对公司潜在退市风险规避情绪或更强。整体来看，当前转债情绪较弱，基本面较好的低估偏股/平衡性转债以及安全性较高的国央企/银行大盘转债。

风险提示：正股退市风险；公司回售风险；公司减资清偿风险；转债条款博弈风险。

---

医药|月度策略：情绪逐渐好转，推荐创新和刚需主线

1、2024年8月5日，国家医保局公布2024年1-6月基本医疗保险统筹基金和生育保险主要指标。2024年1-6月，我国基本医保统筹基金收入13884.28亿元，同比增加3.23%；同期基本医保统筹基金支出11735.75亿元，同比增加16.76%。上周（8月5日-8月9日）医药板块下跌0.41%（排名10/31），年初至今（1月1日-8月9日）板块下跌21.12%（排名24/31）。2、投资策略：1）我们认为，当前整体板块调整相对较为充分，行业有望逐步进入正常阶段。从行业比较来看，医药行业更多的优势在于“人口老龄化加深+需求品质升级”趋势较为清晰，医药的相对优势已较为明显。2）我们认为，当下可以逐步提高成长性的选股权重，关注中线机会：1）创新（药品+器械）：竞争格局好或产品具备显著优势的产品；2）刚需（人口老龄化）：已完成价格出清的刚需药品和耗材3）出海：尽管短期地缘政治风险仍有不确定性，但中期看，海外业务的布局或是产业发展的必经之路。

风险提示：市场震荡风险，行业政策变动风险，产品销售不及预期风险，国际关系进展风险。

---

海外|行业深度：“大模型2.0”报告——展望Gemini2/GPTNext，从IntelligencePerToken到Intelligence

1、我们认为从IntelligencePerToken到InlligencePerTask的模型变化是重要方向。1）训练阶段，大模型训练预计继续遵循“ScalingLaw”。云、创业公司、主权AI将继续大量采购算力并建设数据中心，追求继续提升IntelligencePerToken，预计全球训练将持续扩容，在训练超过10万片GPU后，对数据中心的建造、部署、供电、互联构成新挑战。计算密度、互联密度、功率散热密度与存储密度将有望快速提升。2）推理阶段，我们认为树状搜索/自博弈等方式有望快速提升IntelligencePerToken，我们看好在计算阶段GPU与CPU的高速互联。以及在应用阶段，我们认为模型新架构带来的规划能力逐步提高；数学、代码与通用能力也将逐步提升。2、与市场普遍观点不同，我们认为2024年模型架构的变化将成为最重要的变化，模型架构变化有望带来的能力进步将直接打开大模型应用的更广阔空间。我们标的：NVDAMSFTGOOGAMDARMCFLTESTC。

风险提示：行业竞争加剧；AI发展与需求不及预期；产品交付不及预期。

整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，A股市场有望继续反弹。在拐点得到进一步验证前，可以采用“三角形”布局。1）进攻侧：海外AI取得新进展，关注国内映射及新一轮产业周期的崛起。2）防守侧：关注低估值、高股息的红利资产。3）中间层：关注受益于大规模设备更新、消费品以旧换新政策的家电、汽车等行业，受益于悲观预期修复的医药，以及业绩向好的养殖等内需结构性亮点等。

家电|兆驰股份（002429）首次覆盖：守主业强转型，双轮驱动长期发展

1、由终端制造企业转型科技集团企业。近年来多媒体视听产品及运营服务（含智慧显示、智慧家庭组网业务）是公司收入利润的基本盘和现金牛业务；同时公司着重深化LED全产业链的战略布局，在上游芯片、中游封装、下游照明及显示应用各环节持续发力，确立了各板块的细分龙头地位。2、公司电视ODM业务深耕海外增势稳健，北美客户和新兴市场增量订单有望持续；芯片产品结构升级逐渐确立子公司兆驰半导体从规模到价值的行业领先地位，封装板块受益MiniLED降本放量迎来新的增长，COB产品持续降本显示点间距范围扩大，助力其应用领域延伸拓展。公司技术创新及智能制造的经营理念不断在LED各环节复用，随着产业链延伸，兆驰正由终端制造企业逐步向科技型集团企业转型，预计公司24/25/26年归母净利润为21.7/26.3/30.6亿元。结合ODM/LED产业链可比公司24年市盈率，给予公司电视ODM/LED产业链业务24年目标PE分别9x/23x，则对应24年目标市值339亿元，对应目标股价7.5元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：公司扩张及整合带来的管理风险；市场竞争加剧的风险；汇率波动风险；商誉减值风险；测算过程具有一定主观性。

---

医药|百克生物（688276）公司深度：水痘疫苗市占率高，带状疱疹疫苗放量潜力优秀

1、水痘疫苗市场有望扩容，公司产品居市场领先地位。2023年公司水痘减毒活疫苗产品营收8.2亿元，市占率多年处于领先地位，是公司的主要收入来源。同时受“两针法”和地方免疫规划纳入等因素的影响，水痘疫苗市场有望扩容。2、国产首款带状疱疹疫苗上市，有望较快放量。全球带状疱疹疫苗销量增长，中国具有巨大的蓝海市场，公司带状疱疹减毒活疫苗于2023年获批上市，是国内第二款，同时也是国产首款带状疱疹疫苗。公司带状疱疹减毒活疫苗有望凭借差异化优势，实现产品的较快放量。我们预计公司2024-2026年总体收入分别为22.28/25.33/28.40亿元，同比增长分别为22%/14%/12%；归属于上市公司股东的净利润分别为6.82/8.18/10.07亿元，EPS分别为1.65/1.98/2.44元。考虑到公司作为疫苗板块的优秀企业，公司鼻喷流感疫苗产品具有独特的剂型优势，我们认为这有助于增强接种者的依从性，同时带状疱疹减毒活疫苗产品2023年新上市，放量潜力较好。我们看好公司未来发展，给予2024年0.90倍PEG，目标价31.97元/股，调整为“持有”评级。

风险提示：长期技术迭代风险、核心技术泄密或被侵权的风险、产品安全性导致的潜在风险、市场竞争加剧的风险、行业政策变动风险、新产品上市销售不及预期的风险、测算具有主观性风险。

---

海外|Duolingo2024Q2业绩点评——营收超预期，DAU与MAU迅速增长

Duolingo2024Q2公司实现收入1.78亿美元，同比+41%，略高于彭博一致预期（1.77亿美元）；毛利润为1.31亿美元，略高于彭博一致预期（1.30亿美元）；毛利率为73.45%，略高于彭博一致预期（73.35%）。1、公司预计三季度收入1.87-1.90亿美元；调整后EBITDA0.40-0.43亿美元，EBITDA利润率21.5-22.5%。公司将2024全年收入预期从7.27-7.36亿美元上调至7.31-7.38亿美元；全年调整后EBITDA从1.67-1.77亿美元上调至1.76-1.85亿美元，EBITDA利润率23-24%从上调至24-25%。2、业务上，家庭计划及分层订阅计划为学习者提供多价位选择，利于公司提升盈利能力。家庭计划增长出色，约占订阅者20%，个人订阅者转化为家庭计划使用者比率上升；Max的推出和功能的增加预计将在2025年更全面地影响公司业绩。公司表示未来随着AI成本的下降，更多付费的AI功能将会在Super或者Free层级对用户开放，AI功能预计将更广泛的推广并为用户带来更好的使用体验。我们看好Duolingo出色的用户体验带来的付费转化率提升。：Duolingo。

腾讯业绩大超市场预期，十年内腾讯与茅台谁更值得投资？

  从最新的财报数据来看，腾讯的毛利率、净利率和负债率分别为52.95%、28.39%、43.95%。茅台的毛利率、净利率和负债率分别为91.76%、52.70%、18.32%。如果从这两个指标分析，茅台的生意几乎是躺着赚钱，腾讯的生意也很好，只是没有茅台赚钱那么容易。

  再看看营收与净利润，腾讯上半年营收达到3206.18亿元，同比增长7%。今年上半年腾讯实现净利润1076亿元，同比增长53%。第二季度的净利润同比增长了82%。

  按照环比增速分析，二季度营收增速较一季度小幅增长，但与2023年同期的营收同比增速相比，今年的营收增速却略有放缓。净利润方面，二季度增速高于一季度增速，同时这一增速水平也创下了近五年的增速新高，今年第二季度的净利润同比增速大幅超过市场预期。

  再看看茅台，今年二季度茅台实现营收与净利润增速分别为17.56%和15.88%，茅台的业绩表现还是一如既往地稳健。从过去五年茅台的营收、净利润数据来看，营收基本上保持双位数增长，净利润增速虽略低于前两年的增速水平，但考虑到高基数的因素，茅台可以实现营收和净利润双位数增长，也是相当不容易了。

  截至目前，茅台的TTM市盈率为21.29倍，总市值为1.78万亿，已经失去了总市值第一位的宝座，市值低于工商银行。但是，茅台的股息率达到2.18%，若算上特别分红，那么茅台的股息率高达3.54%，股东回报意识还是非常强的。

  再看看腾讯控股，当前腾讯的TTM市盈率为20.64倍，总市值约为3.19万亿人民币，股息率约为0.92%。不过，在股份回购方面，腾讯的股份回购力度是相当给力的，今年上半年回购了1.55亿股，涉及523亿港元。如果把股份回购和股息分红加起来，腾讯对股东的回报能力还是非常强的。

  从稳定性的角度考虑，翻看过去五年的数据，腾讯控股的经营稳定性比不上茅台。以2022年和2023年为例，腾讯的净利润出现了16.27%和38.79%的同比降幅，2024年腾讯净利润才开始走出低谷。茅台在过去五年以上，净利润基本上保持双位数增长，业绩波动率显著低于腾讯。

  但是，从业绩弹性来看，腾讯控股一度恢复增长能力，它的业绩回升速度也是非常快的。茅台的业绩，相当于一张明牌，未来五年至十年，业绩继续稳健增长的可能性还是比较大的，只是业绩增速能力或许会略有放缓。腾讯经历了2022年和2023年的调整期后，业绩开始出现快速回暖的迹象。从投资预期的角度考虑，腾讯的预期炒作机会大于茅台，茅台更倾向于“吃息股”。

  算上特别分红，茅台以3.54%的股息率水平，长期投资茅台的投资者，将会花费更少的时间回收本金。腾讯靠股息回收本金的速度较慢，但考虑到每年巨额的股份回购力度，对不愿意支付股息红利税的投资者来说，可能会更友好。

  在自由现金流方面，腾讯的自由现金流稳健增长，只要腾讯的护城河依然牢固，月活数据持续保持优势，那么腾讯的自由现金流有望持续增长，并进一步提升腾讯的投资价值。

  但是，腾讯大股东Prosus持有腾讯的股票比例依然较高，在腾讯股价处于高位阶段，大股东仍可能存在进一步减持的需求。今年以来，腾讯股价表现强于同期市场表现，得益于腾讯亮眼的业绩表现以及巨额的股份回购力度，而且今年上半年腾讯回购力度已经大幅超过大股东的抛售金额了，这也促使腾讯股价的走强。

  随着腾讯股价的持续回暖，不排除大股东Prosus仍有继续减持的意愿，接下来要看腾讯的股票回购力度，是否保持较大规模的回购力度，以抵御大股东减持的压力。此外，腾讯的护城河是否保持牢固状态，腾讯的业务优势、月活优势可否延续下去，这都会影响到腾讯日后的估值定价水平。

二季度巴菲特苹果持仓砍半，加码增持西方石油

　　巴菲特苹果持仓砍半!二季度伯克希尔清仓Snowflake，加码增持西方石油

　　二季度伯克希尔减持头号重仓股苹果近3.9亿股、市值820亿美元;清仓Snowflake612万股、8.4亿美元;第五大重仓股雪佛龙减持437万股、6.8亿美元;增持最多的是第六大重仓股西方石油，增持726万股、近4.6亿美元，远超一季度增持的430万股，其次是安达保险，增持超110万股;新进美妆公司Ulta Beauty 69万股。

　　如财报所示，“股神”巴菲特二季度大幅减持对科技业的最大押注——苹果，新近监管文件显示，当季还清仓了将近四年前罕见参与“打新”入手的云计算明星Snowflake，同时增持两个月一再买入的西方石油。

　　美东时间8月14日周三，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司向美国证监会(SEC)递交的13F文件披露，无论是以减持股份的市值还是以投资组合中占比环比一季度的变动幅度看，今年第二季度，伯克希尔减持最多的都是苹果(AAPL)，当季减持逾3.89亿股，市值约820亿美元，持股数环比一季度减少49.3%，在投资组合中占比环比下降超过10个百分点，降至30.52%。

　　以上数据和伯克希尔本月初公布的二季度数据一致。在伯克希尔发布财报后提到，二季度伯克希尔的苹果持仓“腰斩”，持股数从第一季度的7.89亿股下降至约4亿股，降幅接近 50%。这意味着，今年伯克希尔加速减仓苹果，一季度苹果持仓已下降13%。

　　巴菲特在5月的伯克希尔年会上暗示，减持苹果是出于税收原因。他指出，如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字，提高资本利得税，那么今年“少量出售苹果”将使伯克希尔股东长期受益。

　　Snowflake(SNOW)是仅次于苹果的二季度第二大伯克希尔减持个股，当季伯克希尔清仓了一季度末持有的总共612万股，市值约8.4亿美元，不过这部分股票在伯克希尔的投资组合中相对较少，占比仅0.03%。

　　以减持股份市值看，雪佛龙(C)是伯克希尔二季度减持幅度第三大的个股，当季减持约437万股、市值约6.8亿美元，持股数环比减少3.55%，减持股份数超过一季度的311万股。

　　以减持股份市值，金融控股公司Capital One Financial(COF)则是减持幅度第四大的个股，当季减持265万股，市值约3.67亿美元，持股数环比减少约21.3%。T-Mobile(TMUS)是减持第五大个股，当季减持57万股，市值约1亿美元，持股数环比减少10.9%。

　　在增持个股中，以增持股份市值看，二季度伯克希尔增持最多的是西方石油(OXY)，当季增持726万股，市值4.58亿美元，持股数环比增长2.9%，增持股份数较一季度的430万股多将近70%。曾提到，在二季度首月6月，伯克希尔在截至6月17日的九个交易日内合计增持西方石油约730万股，购买价格在每股60美元附近，相当于共投入超过4亿美元有。

　　二季度伯克希尔仅次于西方石油的增持个股是安达保险(Chubb Ltd)，当季增持近111万股，市值约2.83亿美元，持股数环比增长约4.3%。安达保险是伯克希尔一季度新进的个股。

　　二季度增持第四位是卫星广播公司Sirius XM Holdings Inc.(SIRI)，当季增持约9620万股，市值约2.72亿美元，持股数增长262.2%。二季度增持第五位是一个新面孔——美妆公司Ulta Beauty Inc.(ULTA)，当季伯克希尔建仓Ulta Beauty 69万股，市值约2.66亿美元。

　　除了Ulta Beauty，伯克希尔二季度还新进军工股海科航空(HEICO Corporation)，当季建仓海科航空(HEI)104万股。除了Snowflake，二季度伯克希尔还清仓了753万股派拉蒙环球(PARA)。

　　截至二季度末，苹果仍是伯克希尔持仓最高的个股，其他十大重仓股的排名也和一季度相同，分别为美国银行(BAC)、美国运通(AXP)、可口可乐(KO)、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏(KHC)、穆迪(MCO)、安达保险(CB)、Davita Inc(DVA)。

　　截至二季度末，伯克希尔的持仓总市值从3320亿美元降至2800亿美元。由于当季净卖出755亿美元股票，伯克希尔的现金持有量升至创纪录的2769亿美元，环比较一季度的1890 亿美元猛增46.5%。伯克希尔已连续七个季度卖出的股票超过买入股票。

产业链业绩预喜 消费电子行业景气上行

中国证券报

8月以来，消费电子市场进入新品发布季，产业链多家公司业绩预喜，市场对消费电子板块关注度明显上升。Wi­nd数据显示，Wi­nd消费电子产业指数8月14日上涨0.23%，多只指数成分股大涨，硕贝德、星星科技20%涨停，雷柏科技、瀛通通讯、卓翼科技涨停，四维图新、格林精密涨超5%。

分析人士表示，消费电子行业正处在短期企稳回暖、创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点，短期消费电子终端需求回暖，中长期AI赋能智能终端有望驱动手机和计算机换机加速。

大厂新品发布潮

进入8月，消费电子行业步入大厂新品发布会的密集期，市场对新品发布情况密切关注。

北京时间8月14日凌晨，谷歌在山景城总部召开大型硬件发布会“Ma­de by Go­o­g­le”，正式发布Pi­x­el 9系列手机以及其最新的AI功能。

在发布会上，谷歌介绍了其全新发布的3款Pi­x­el 9系列全面屏手机——Pi­x­el 9、Pi­x­el 9 Pro和Pi­x­el 9 Pro XL，以及1款折叠屏手机Pi­x­el 9 Pro Fo­ld。公司在发布会上还同时宣布，购买Pro系列手机的用户都能获取一年的Ge­m­i­ni Ad­v­a­n­c­ed订阅，即能使用Ge­m­i­ni Li­ve功能。公司新发布的谷歌手表、TWS耳机也支持Ge­m­i­ni Li­ve功能。

此前三星举办的Ga­l­a­xy Un­p­a­c­k­ed发布会上也发布了其最新旗舰手机产品Ga­l­a­xy Z Fo­ld6、Z Fl­ip6以及Wa­t­ch7智能手表、Ga­l­a­xy Tab S10平板电脑、AI穿戴式设备Ga­l­a­xy Ri­ng。

市场对苹果公司9月份的新品手机发布会也充满期待，尤其是其手机业务与将推出的人工智能平台“Ap­p­le In­t­e­l­l­i­g­e­n­ce”。此前有消息称，富士康郑州科技园8月紧急招聘大量工人，还上调了时薪，这也说明iP­h­o­ne新机备货已进入关键期。

天风证券电子行业首席分析师潘暕认为，头部云厂商强调AI对于现有核心业务的赋能及AI产品用户参与度的提升，从当前时点来看，云厂商对于AI长期回报充满信心，AI投资力度不减。

需求缓慢回暖

受益于下游消费电子行业景气度修复及以AI为代表的科技革命浪潮来袭，多家消费电子企业上半年业绩预喜。

鹏鼎控股发布的半年报显示，公司共实现营收131.26亿元，同比增长13.79%；实现净利润7.84亿元，同比下降3.4%，扣非净利润同比增长2.17%至7.56亿元。

工业富联披露的半年报显示，公司上半年实现营收2660.9亿元，同比增长28.69%；净利润为87.4亿元，同比增长22.04%，均创公司上市以来同期新高。

顺络电子上半年实现营收26.9亿元，同比增长15.43%；净利润为3.7亿元，同比增长43.82%。

东海证券电子行业分析师方霁表示，行业需求在缓慢回暖，价格逐步恢复到正常水平；海外压力下国产化力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低，逢低可缓慢布局。

“AI创新和手机市场温和复苏将引领消费电子行业成长。”中金公司研究部执行总经理贾顺鹤认为，“短期来看，消费电子行业进入旺季，新机供给丰富，新兴市场具备增长潜力，关注需求持续修复；长期来看，以苹果为代表的AI应用端加速落地，交互方式革新、功能升级、外观改款、闭源生态相辅相成，有望推动AI­PC、AI手机新的换机周期，以及AI可穿戴新终端形态的创新。”

投资机会渐显

目前，全球手机市场复苏迹象显现。Co­u­n­t­e­r­p­o­i­nt数据显示，2024年第二季度全球手机销量同比增长6%，连续三个季度同比增长的同时，创下过去三年来的最高同比增速；预计全球智能手机市场有望在2024年实现4%的增长。

信达证券电子行业首席分析师莫文宇表示，从产业链上看，音响、手机、电脑等终端厂商均在大力布局AI应用，AI有望升华消费电子终端的定义，为行业带来新一轮换机周期。

从趋势上看，华为、三星、小米、谷歌等多家主流品牌推出具备AI功能的手机，苹果也已发布个人智能系统Ap­p­le In­t­e­l­l­i­g­e­n­ce。据Co­u­n­t­e­r­p­o­i­nt的数据，到2027年，生成式AI手机的安装基数将从2023年的数百万部增长到约12.3亿部，渗透率有望达43%。

华西证券电力设备与新能源首席分析师杨睿认为，在换新周期逐步到来和AI产品持续推动等因素影响下，全球手机市场复苏有望延续，AI功能的加入带来高算力需求，或提升AI手机电池容量。

“消费电子高成长周期有望开启，看好果链和终端创新受益标的。”华福证券研究所长助理、TMT组长、电子首席分析师陈海进在谈及消费电子行业投资机会时表示，“此轮AI终端有出货总量、创新驱动、份额变化三重成长机遇，有望改变消费电子行业成长阶段和估值逻辑，使其再次回到高成长行业估值。”

江南短评：

取势明道，积极寻找底部区域的潜力大牛股！虽然福日电子（600203.SH）2024年半年报预期中的亏损，但同比大幅度减亏，因为HW等核心客户的深度合作营业收入同比大幅增加、研发费用也大幅提高，扣除非经营性损失等因素，二季度基本实现了当季盈利，这是一个十分可喜的现象，说明公司业绩向上拐点出现。

福日电子是国内AI及折叠屏手机龙头，公司的大股东为福建省电子信息集团，是全国电子企业200强，2023年已成功进入华为高端机，大疆无人机配套ODM（受益于低空经济），服务机器人成功出货，汽车电子（国内首创智能座舱一体化 FSD ）等进展顺利并出货，今年扭亏为盈是控股公司福建省电子信息集团集团多次反复下达的目标任务，继续看好消费电子等产业未来、科创题材和公司今年3、4季度的乐观表现……

一旦福日电子2024年扭亏为盈，哪怕一分钱，从公司质地、产业发展和技术角度综合来看，对比其他动不动上百亿、几百亿元市值的同类股票，你认为那时候6元还会买到福日电子吗？各方面分析，我们认为站上科创跑道高起点的600203福日电子龙年或看历史新高 ......

近期立讯精密、工业富联、生益电子、方正科技、东山精密、新亚电子等消费电子类公司股价表现强劲，而福日电子因为业绩不佳一直受到市场资金的争议、股价表现差强人意，但盘中发现主力常有关照，一年来涨停次数超过17次，也算市场活跃股票之一。目前6元附近明显跌无可跌，横有多长竖有多高，如果近日能放量摆脱底部向上突破8.2元，则技术上看福日电子从6元起算量度升幅应可看15元附近，若有国企改革等利好配合，表现则会更加出色 ……

投资要登高望远、取势明道，中长期的盈利之道是看方向、看产业、看未来、看改革、看大势，适当结合技术面情况，不要过度看中一家公司的一时盈亏，人弃我取，调整中逢低继续战略性关注，静待福日高照、前程似锦！

交流分享仅供参考，不作为任何投资建议，据此投资风险自负！

AR眼镜的应用场景、消费趋势及有关个股介绍

元神家

SH600203/nc.shtml" alt="福日电子" target="_blank" rel="nofollow">$福日电子(SH600203)$  SZ300622/nc.shtml" alt="博士眼镜" target="_blank" rel="nofollow">$博士眼镜(SZ300622)$  SZ002369/nc.shtml" alt="卓翼科技" target="_blank" rel="nofollow">$卓翼科技(SZ002369)$  #AI眼镜火了，A股哪些公司受益？#

AR眼镜的实际应用场景

第一:实现实时英语翻译，商务外贸，出国旅游打破语言沟通的障碍。

第二:为聋哑人士提供沟通，AI眼镜拾取对方语音后，实时提词生成字幕显示在眼镜画面内。

第三:实时的观影体验，AI眼镜实时沉浸式观看电影和短视频。

第四:拍摄功能，可以实时用AI眼镜的摄像头拍摄日常生活vl­og，或者拍摄照片。

第五:播放音乐，AI眼镜已经集成了扬声器模块，可以播放无线蓝牙音乐。

第六:导航应用，开车时使用AI眼镜，导航信息呈现在眼前，不用低头观看手机。

第七:AI私人助理，类似于苹果Si­ri语音助手，唤醒AI眼镜的私人助手可以实现查看通知日程。

第八:拨打语音电话，利用AI眼镜上的按钮，唤醒AI语音助手，进行拨打，接听电话等操作。

9月份苹果秋季新品发布会，还有谷歌Me­t­a­AI发布会，国产厂商势必会跟进上市新款的智能AI眼镜。

苹果的AR眼镜在中国大陆上市，售价预估在5000元～6000左右，国产厂商的AR眼镜价格普遍在1000～3000元。

受益于今年苹果，华为谷歌等巨头发布AI设备与芯片，AR眼镜或将带火消费电子市场。

卓翼科技（002369.SZ）8月14日逆势一字涨停，大单封盘，涨停原因为AI眼镜+消费电子+华为+机器人+Wi-Fi 7……。

该股近1年共涨停11次。

一、行业原因：

1、近日，Meta与雷朋联合打造的Ray-Ban Meta在社交网站上走红，大厂商密集布局智能眼镜类产品，加速AI眼镜跑通效率提升类应用场景，向消费级放量。

2、今年Wi-Fi联盟正式确认了Wi-Fi 7认证标准，标志着无线通信技术进入一个新阶段。有分析认为，VR、元宇宙、远程办公、4K视频等应用的迅速发展，对网络的要求进一步提高，Wi-Fi 6已经难以满足这些应用对于数据传输速度和网络延迟的要求。因此，IEEE和Wi-Fi联盟快速推动Wi-Fi 7的发展。

特别是在工业领域，Wi-Fi 7的应用有望进一步推动工业4.0的发展进程。因为Wi-Fi 7的高网速、低延迟和高网络容量特性可支持 Wi-Fi 7在工业自动化、机器人技术、远程医疗和实时监控中的应用，有助优化工业领域各种应用程序的性能，助力智能工厂和工业4.0建设。比如在医疗保健领域，Wi-Fi 7可实现医疗数据的实时无缝传输，支持远程患者监护、远程医疗和机器人手术等。

二、公司原因：

1、公司主要从事网络通讯、消费电子、智能硬件类产品研发、制造和销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作。具体产品涵盖范围广，涉及智能路由器、智能手机、智能家居、智能穿戴、移动电源等产品。

2、8月12日，卓翼科技在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面不断突破，当下已迈入量产环节。另外，公司的5G CPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。

3、根据2023年年报，公司研发的AR智能眼镜已研发完成，2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。

4、20年5月5日公司在互动平台称：华为是公司重要的战略合作伙伴之一，已有10多年的良好合作关系。23年9月22日互动：公司提供的产品服务未涉及华为Mate60系列产品。

5、23年11月29日调研公告：公司工业机器人业务，目前主要实现内部赋能，并自主研发了一系列四轴机器人、并联机器人及运动控制器等。

6、卓翼科技还是移动储能的行业龙头公司，极大的收益于自驾等旅游及移动办公市场，另外，近年来卓翼科技还加大了微波智能、汽车电子领域的投资和布局推进，目前态势良好。

人生百味、大千壹酱！尽管卓翼科技2024年上半年依然微亏，但同比主营及研发费等同比增加且大幅度扭亏，从产业、产品及新客户拓展情况看，2024年存在逆境反转的强大预期，一旦有爆款产品惊艳市场或下半年扭亏为盈，即是卓翼科技小龙腾飞之时。

此外，公司还有荣耀团队调研、大股东股权转让及被并购重组等题材。

分享仅供参考，投资风险自负！

人生百味、大千壹酱！百年传承、匠心打造，中国绵柔酱香新典范——贵州大千壹酱酒业祝您投资顺利、身体健康、福日高照、万事如意！

大千热线：400–999-0891


#华为# #人工智能# @今日话题 @中国基金报 @券商中国 @金龙汽车@星星电子

股市种田是追求更为正确

#拾麦种田# 记住，你的投资目标不是达到平均水平，你想要的是超越平均水平。因此，你的思维必须比别人更好--更强有力、水平更高。其他投资者也许非常聪明、消息灵通并且实现了高度计算机化，因此你必须找出一种他们所不具备的优势。你必须想他们所未想，见他们所未见，或者具备他们所不具备的洞察力。你的反应与行为必须与众不同。简而言之，保持正确可能是投资成功的必要条件，但不是充分条件。你必须比其他人做得更加正确.……其中的含义是，你的思维方式必须与众不同。

———霍华德.马克斯

职业股市赚钱者大概终究是十之一二，职业股市赚钱第一人年均复利20%，股市长期必然是在超级牛市和九级股灾之间跌宕，股市中的“市场先生”、“未来先生”、“我们自己”都是一生的对手。

所以呢，霍大师说的“要取得超越平均水平，你的思维方式与众不同是最基本的，更为正确才行”。

一基两式，实际上就是追求“更为正确”，其与众不同也是自然存在的。

格雷厄姆、施洛斯的正确是百年实践出来的，他们总结了必胜的买进就值“甜蜜区”，在这里只要四年持有，大概率是可以翻番的。巴菲特学习了这种正确，但巴菲特确实更为正确，他在这个“买进就值甜蜜区”里买股，买得是能涨十倍百倍的股票，格雷厄姆的大弟子欧文卡恩觉得巴菲特与他们不同，但正因为有这个不同，巴菲特超越了格雷厄姆、施洛斯、欧文卡恩。

塞思卡拉曼也是继承了格雷厄姆买进就值的正确，他可是主编过格雷厄姆《证券分析》新版本的，巴菲特只是一个副编，卡拉曼能写出《安全边际》，说明他已经继承了格雷厄姆那一套东西，但是塞思卡拉曼与施洛斯还有不同，他把日常精力常常用在寻找催化剂上，就是这个让他常年半仓能达到年复利20%，施洛斯可是常年满仓才20%的。

巴菲特和塞思卡拉曼实际是两种路径，继承格雷厄姆买进就值甜蜜区的同时，巴菲特侧重于在甜蜜区里“种大树”，塞思卡拉曼侧重于在甜蜜区里找“甜蜜点”，二人与众不同的方向维度不同，与众不同，但确实是两种更为正确的方向。

而股市种田呢，属于更倾向于塞思卡拉曼的突破维度方向———找更为精确的甜蜜点，在甜蜜区里找更为正确的甜蜜点。

甜蜜区是正确的，甜蜜点是追求更为正确。

霍大师的也是在甜蜜区里追求更为正确的甜蜜点，他与塞思卡拉曼的方法不同，他是用周期位置和周期叠加共振的方法，运用周期工具来寻找甜蜜点，和塞思卡拉曼的催化剂寻找甜蜜点很不相同。

我们的股市种田，一定是用到周期节气的，化肥属于催化剂，天气判别属于市场天气预判，这个实际是多了一个“运用市场工具判别甜蜜点”，近三十年市场研判是有各种理论实践规律支撑的，格雷厄姆理念保持甜蜜区正确，市场工具共振研判甜蜜点追求更为正确锦上添花。

从格雷厄姆理念的“常青、包容万股、不断追求更为正确 ”这些发展历程来看，股市种田是必然会存在会发展的一种合理分支，有其必然性。

股市种田，是在继承格雷厄姆理念正确性的基础上追求更为正确，有所与众不同很正常很自然。

投资四系统:
守正出奇投资思维行为系统
平常心情绪控制调节系统
健康长寿身体生命系统
时运趋吉避害系统

缩量下选择横盘，低迷时选择个股

      改变一个趋势，需要的不仅仅是量能，更需要的是信心和意气风发。

      尾盘的回落，再次打击本就脆弱的市场信心。个股的过山车，延迟性，都属于选择摆短的行为，强势板块依旧围绕着新能源等，反复来回。而资金面的紧缩，外围资金的观望意识，都使得场内大多数个股都在选择寻低点，不断之自我收割。强者恒强，在此阶段，更显得极为明显。而弱者，则不断下方前行。

      美丽姐近三个交易日，量能缩减至0.5万亿下，还是有带动市场的信念。但所谓，成也萧何败萧何，疲软之下，都使得股指继续选择下方寻觅。只不过，其自身的表现，对大盘还是极其关键。

      市场不得不选择，与霉背离的方向，在于霉货币政策依旧左右全球经济的方向。且选择降息，成为其口头禅，而运用的炉火纯青。黄金的强势，与人民币汇率的同步，不得已对黄金股的价格影响趋缓，个股的走势，很难与ETF相提并论。

      债券市场，虽说被监督，但资金的避险情节，使得30年国债依旧选择2个交易日的反弹。主导之下，改变一种坚定，难度大。归根结底，市场需要一种信心，在选择地产、股市的不同蓄水目的下，倘若仍旧未能发生新的变化，则浆糊走法，还将维系。

      从盘后数据看，个股的资金流入数量明显缩减，表明外围市场的资金观望程度继续。当然，盘面上，依旧有值得关注的个股，比如超频 ，则不断的选择走出近期新高。收缩面，将成为近期市场的主导。未来，缩窄关注面，不再齐涨齐跌，将更多成为主流。在弱势下，选择基本面和技术面的强势股，从中寻觅，还是当前的主要工作。

晚评：市场连续历史地量，本周市场将彻底触底回升！

做最真实的个人实盘分享和记录最详细的A股投资之路。目前已经通过基金实盘认证，可自行在查看持仓搭配明细。

尾盘文章地址：8月14日老股个人今日操作（必点，速看！！！快速点击阅览）

$上证指数$：

（1）热点消息播报：A股行情分析，后市怎么看？

（2）来复盘一下当前的A股走势。周三全天上证指数与$创业板指$ 走出单边下跌，尾盘向下跳水，创业板跌幅居前。

（3）连续三天的地量水平，今天的两市成交额已经只有4775亿元，可以说基本上大家已经没有进场做多意愿，多次的低点共振，使得今天的盘面一边倒的继续出抛盘，消化抛压，以及消化悲观情绪。

（4）目前的市场正在极度缩量等一个破局的机会，在空间上已经基本回调到位，行情始终压低在2845点的一线位置。通过时间换空间，磨底阶段确实比较难熬，但是一旦市场放量就会完成触底回升的最后环节。

（5）我预计本周接下来的两天时间内就会完成底部的最终反转。目前市场压低的越低，那么后续转为回升的幅度就越高。从2800点区域回升到2950点一线位置上。

（6）再来看此时的创业板日K线结构，创业板最低点已经压低到了1584点位置，可以看出此时的创业板已经开始接近今年下方箱体的下轨线位置，也就是1550点，开始缩量接近触底反转位置。

（7）创业板日K线双底形成后，就会向上重新回归上方箱体区间，也就是1735-1926点之间。预计8月完成最终的底部反转，回升到9月。

（8）综上，叠加判断，可以得出一个清晰的结论：

（一）短线走势：周四周五将完成最终的触底转折，向上放量回升。

（二）趋势展望个人预期：以上证大盘为参考基准，下半年的高点在2980点一线位置。预计低点在2800点一线位置。2845-2950点区域为这次的超跌反弹波段。

（三）个人计划：低位择机低吸。拿住超跌反弹波段。

具体操作：每个交易日下午1点至2点可参考我的尾盘策略长文，理性参考我的实盘变动计划。

感谢各位老友的长期点赞评论支持。希望大家点赞支持一下老股。

08.14复盘

今天盘面情绪回暖，其实也很好理解，新起来的勘设股份一字板+二波人气龙头金龙汽车奠定基调；然后盘中爆发了穿戴+AR题材。

只是又又又全面高潮，明天接力还是问题；加上存量资金，题材之前都是相互拉扯，明天看谁能胜出。

二波人气股这边的金龙汽车比较超预期，明天看承接放量情况；其他人气股表现一般，如果金龙继续强，那么还有首板会表现可考虑。

盘中爆发的是AR眼镜和穿戴，300的核心还是博士眼镜和星星科技，华映科技可能被顶，板块也是小高潮，该买的都买了，也只看前排。300也可能算是香雪制药的补涨，毕竟近期300的赚钱效应不错，下午资金拉的嬴通转债。西藏天路昨天吹得最猛，转债和板块都比较坑，要是早上冲错了板块就只有骂娘了；

金龙汽车今天加速2板也没去；上午干了四维图新炸了，下午后知后觉做了个vr首板，就当没踏空吧。

祝好

早晚的事

不一样的烟火，看完即上火，没完了。。。

再看点上火的，15分钟图

今天比昨天增量1个亿，笑死个人，这么低的成交量，令人发指到呕吐。但我不信这玩意能一直低下去，一定会调整的。

周日复盘65天卡到周五，如指数继续下跌，跌破2845.31 ，或放量再进场

届时 证券 顺指数方向以及一些趋势跌到下方上升通道下轨的个股，还是相对较稳健的

54股股东户数连降 筹码持续集中

统计显示，535家公司公布了截至8月10日最新股东户数，相比之前各期，有54股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降13期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有隆基机械、标准股份等，其中，隆基机械最新股东户数为40127户，已连续减少13期，累计降幅为23.62%，标准股份股东户数连降12期，最新户数为20900户，累计降幅27.43%，股东户数连降期数较多的还有顺发恒业、湘潭电化、统一股份等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有英力股份、威尔高、中英科技等，最新股东户数分别下降9.76%、8.04%、6.89%。

【20240815早评】流动性每况愈下 事出有因

 

【盘面】
周三沪深两市双双微幅低开，权重再度领涨，直接把双创按在地板上摩擦，双创领跌，亏钱效应蔓延，大盘也低开低走维持弱势震荡；午后权重降温，市场重心整体下移，各大指数全线扩大跌幅，绿盘报收，双创均跌超1%。截至收盘，两市涨停36只，跌停2只，红盘个股数量不足三成。

 

【技术分析】
沪指日K收光脚中阴线，逼近年内低点收盘，成交较前一交易日继续萎缩，持续的刷新地量，只能说明资金参与意愿空前低迷，而且并未有好转迹象。这主要几方面原因，一，“花式裁员”“变相减薪”“就业困难”困扰着大家，作为职业人，同时也是消费者，可支配收入的下降，必然导致消费疲软，而消费是所有经济活动之源，股市作为经济的晴雨表，是不会说谎的；二，监管虽然大刀阔斧的进行了不少制度的优化，但很难从根本上瓦解原有根深蒂固的利益链条，内幕交易，造假违规仍层出不穷，只重融资属性而忽视投资属性的A股特色仍未改变；三，二级市场流动性已趋于枯竭，但为首的超级主力，仍只顾自己重仓的品种“稳中有升”，全然不顾存量博弈下的东扶西倒，亏钱效应不断扩散，导致流动性每况愈下；四，信心没了可以重建，信任一旦失去就难以挽回，我们信，结果它们来了不但没有救市，相反与民争利；我们信监管，结果一批批监守自盗的老虎苍蝇涌现；我们信媒体，结果“整个国家都洋溢着乐观向上的氛围”，现在我们只信自己，从来就没有什么救世主，也不靠神仙皇帝，大盘当下属于底部区间，低点可能还会被刷新，但下行空间已有限，耐心等待下波波段机会和结构性机会到来。

 

【策略】
模拟仓位：7；沪指技术支撑：2835点，技术压力：2868点；创业板技术支撑：1570点，技术压力：1600点；短线关注点：智能穿戴，PCB及三代半导体，新股申购：1。

 

【消息淘金】
※腾讯游戏业务二季度延续复苏势头  利好网游  星辉娱乐
※大厂加大投资 氮化镓功率半导体迎来新增长点 利好氮化镓 海能实业
※实现互联互通 国际星闪联盟启动专项测试  利好星闪  佳禾智能
※全球首件 全尺寸整体车身一体化压铸件下线 利好一体化压铸 宜安科技
※谷歌日前宣布将Gemini AI助手融入安卓系统 利好AI手机PC 龙旗科技

 

【公告淘金】
★安诺其：拟收购尚乎彩链40%股权；
★亚宝药业：拟1亿元—1.5亿元回购公司股份；
★华联股份：拟1.92亿元收购美好生活100%股权；
★天孚通信：拟2.34亿元收购天孚之星46.67%股权；
★城地香江：子公司中选中国电信江北2024算力项目；
★四川成渝：拟购买荆宜公司85%股权，8月15日复牌；
★德尔股份：与江铃新能源签订固态电池战略合作协议；
★吉祥航空：上半年净利润4.89亿元，同比增长508.88%；
★歌尔股份：上半年净利润12.25亿元，同比增长190.44%；
★瑞华泰：公司有其他产品用于华为及荣耀已发售的折叠屏产品；
★宝明科技：公司生产的LED背光源和Mini LED背光源产品已为AI眼镜供货。

 

 

南京高科

公司房地产市政业务                                                                                公司房地产业务具有国家房地产开发一级资质，业务范围涵盖住宅开发、政府代建、商业运营、物业管理等。目前开发项目以中高端商品住宅为主，并大力拓展区域保障房、旧城改造、乡建古建等政府代建业务。商品房开发主要项目有：紫星堂、江悦堂、迈上品院、紫尧星院、紫麟景院等。                                                                                市政业务是公司传统主营，主要从事房建、市政施工总承包及监理，园区管理及服务以及土地成片开发转让等业务。目前具有房建施工总承包一级、市政总承包二级、房建及市政监理甲级等多项资质。报告期内，公司积极应对房地产行业深度调整带来的挑战，把握所在区域经济稳中有进的机遇，在加快推动存量项目销售和资金回笼的同时，发挥产业联动、产投互动的优势，推进与区域政府平台以及投资企业的合作深化，围绕产业链大力拓展代建、施工总承包业务，积极探索业务模式转型升级。  

8.14 周三 豫见吉祥晚间思路

    有缘豫见，共同相见，天天吉祥，乐在豫见！关注豫见吉祥带你一起擒龙捉妖，阻击龙头!点赞+关注，让你不迷路！

 

    今日指数弱势震荡，短线情绪相对强势，不过尾盘环保接连开板以及指数的回落导致情绪端有所下滑，明天大概率还会继续尾盘的回踩动作，是这轮冰点反弹后的第一个分歧点，需要多留意一下香雪制药的反馈情况。

    板块方面，自动驾驶早盘的强势是今天情绪得以回暖的关键，明天应该可以定义这次是反弹还是二波，从盘面来看市场对自动驾驶的预期应该只是停留在反弹，不然“小弟”商业航天今天不会一点动静没有，当然如果大众交通发大力的话还是有机会二波。

   下午资金主要聚焦在智能眼镜，算是近期最有希望打破轮动格局的一个方向了，后面如果能带动AI+终端的话非常有希望走成主流。最好的剧本可能是明天分化后天回流，毕竟下午已经有点小高潮，带动了消费电子不少细分，博士眼镜今天量能上了一个台阶算是过了市场检验，明天无论断板还是连板都不影响龙头地位。

    整体，从短线投机的角度来说明天要偏防守。

    瀛通通讯：下午最先涨停的主板智能眼镜概念股，从分时来看也不完全跟风博士眼镜，盘子小，股性活，比较适合作为投机标的炒作。而且公司产品广泛应用于各类型智能终端产品、数码音视频电子产品和其他消费类电子产品等领域，除了智能眼镜外还可以炒作其他AI+终端。

特别提示:

    仅为个人记录复盘，思路偏短线，操作需临盘结合盘面反馈，本文仅代表个人观点，不作为操作依据！跟风盈亏自负！

振华股份：Q2业绩环比大幅增长，关注铬盐与VK3持续涨价

     看好公司铬盐与VK3盈利弹性，维持“买入”评级

　　公司发布2024年半年报，2024H1实现营收19.87亿元，同比+16.57%，实现归母净利润2.41亿元，同比+24.54%，其中2024Q2实现归母净利润1.55亿元，同比+69.83%，环比+81.83%。我们上调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为5.46（+1.11）、6.13（+1.00）、6.47（+0.60）亿元，EPS分别为1.07（+0.21）、1.21（+0.20）、1.27（+0.12）元，当前股价对应PE分别为11.7、10.5、9.9倍。我们看好公司铬盐与VK3盈利弹性，维持“买入”评级。

　　2024Q2公司铬盐量价齐升，金属铬出口旺盛仍有望带动铬盐价格进一步上行

　　销量方面，据公司公告，2024H1公司铬盐产品总体出货量（折重铬酸钠）约13.3万吨，同比+21%。从铬盐实物销量来看，2024H1公司主营产品重铬酸盐、铬的氧化物、铬盐联产产品销量分别达到1.43、5.33、1.64万吨，分别同比+58.75%、+9.70%、+5.29%，合计销量达到8.4万吨，同比增长14.75%。其中，2024Q2公司主营产品重铬酸盐、铬的氧化物、铬盐联产产品销量合计达到4.37万吨，较Q1环比+8.44%。价格方面，2024年3月至今，受原料铬铁矿成本上涨及铬盐行业供需紧张影响，铬盐产品连续三次提价。以主流产品氧化铬绿为例，据百川盈孚数据，截至8月中旬，其市场均价已经达到31800元/吨，较3月下旬上涨2900元/吨。展望后续，我们认为铬盐行业供给格局稳定，未来伴随铬盐下游金属铬出口的高速增长（据Wind数据，2024年1-6月国内金属铬累计出口1.24万吨，同比增长约165%），铬盐需求有望得到有力支撑，铬盐价格也或将进一步上行。

　　维生素K3价格持续反弹，有望为公司贡献重要业绩增量

　　据百川盈孚数据，过去三年间，VK3均价高点为2022Q2，季度均价达到18.1万元/吨，此后VK3价格一路下滑，到2023Q4季度均价已跌至6.2万元/吨。但从2023年12月起，VK3价格开始底部反弹，2024Q1、2024Q2季度均价已分别回到7.9、8.4万元/吨。进入2024Q3以来，VK3价格快速上行，截至8月中旬，VK3市场均价已经来到12万元/吨。据公司公告，公司拥有VK3产能2700吨/年，VK3价格持续反弹有望为公司贡献重要业绩增量。

　　风险提示：原料价格大幅波动、下游需求不及预期、项目投产进程不及预期等。

（开源证券-振华股份-603067-公司信息更新报告：Q2业绩环比大幅增长，关注铬盐与VK3持续涨价-240814）