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启明
 
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启明乐投基金经理,北京启明乐投资董事长

更多TA的关注(0)

启明 

【18个行业增长和估值情况】
市场大幅震荡,买对的是牛市,买错的是熊市。那么如何对待呢?两点很关键:1、业绩的增长速度,机构短期的判断标准。2、估值情况,今年高估的疯狂继续高估,低估的疯狂继续低估。成长风格大于价值风格:增速高的:新能源为主的制造业其实是核心:锂电,光伏,汽车。光伏中储能龙头,阳光电源和锦浪科...

赞(28) | 评论 (8) 07月29日 21:15 来自网站 举报

启明 

【张坤1344亿,重仓前十名 】
今日看一下目前公募基金的顶流,去年超级火爆的易方达基金经理张坤。成名作是茅台五粮液等白酒股。目前管理规模行业第一,看看对你有什么启示?第一:仓位上有下降 第二:优化组合在进行  第三:他对于市场的几点思考在反思过往疫情后,随着全球流动性的放松,全球股市都有了显著上涨。张坤提到,一...

赞(15) | 评论 (8) 07月20日 21:25 来自网站 举报

启明 

【茅指数vs“宁组合”】
宁德时代、比亚迪等个股近期表现极为抢眼。其中,宁德时代的市值迅速壮大,从2018年初登创业板的不足500亿元,到2021年5月末突破万亿元。今年以来“茅指数”的涨幅仅为5.99%,涵盖各行业龙头的“茅指数”表现平平。 对此,安信证券直接推出“宁组合”。结合行业研究员的推荐,构建了...

赞(25) | 评论 (10) 07月13日 20:58 来自网站 举报

启明 

【赛道和估值那个重要?】
赛道:光伏、电动车、cro、半导体疯狂上涨,低估值的成了三傻,如何看待这个问题呢?3分钟交流一下核心。最近有个有趣的段子:和赚钱的人聊天,谈到的全部是行业趋势下的长期投资,对于静态估值不做过多观测;而和不赚钱的人聊天,讲的却全是基本面下的估值问题。虽然是一个段子,但也在某种程度上...

赞(28) | 评论 (16) 07月07日 20:52 来自网站 举报

启明 

【医美赛道7小牛,中报谁会爆发?】
医美赛道,大跌之后再次走强。新时代的高端消费,爱美之心,让它们被称为女人的“茅台”,有成瘾性和依赖性。看看市场目前较为核心的一些医美细分赛道的龙头企业。图一:毛利率和企业核心竞争力图二:三年期业绩估值和机构持股比例 外资很少,部分企业内资超过10%。图三:4月份,咱们在《启明说投...

赞(18) | 评论 (11) 07月05日 18:44 来自网站 举报

启明 

【高瓴资本重仓股,能抄吗?(组合篇)】
满仓融资一只VS组合?那个更适合你呢?每个人的选择不一样。关于他的作业能否抄呢?抄?有点不好听是吧,那改成借鉴是不是你就觉得档次高点。其实道理一样,关键在于你是否会借鉴。我说他的持仓非常有战略思考意义。宁德时代75买、160买,现在535!爱尔眼科复权价9元不到,现在71元!泰格...

赞(30) | 评论 (15) 07月01日 21:04 来自网站 举报

启明 

【中国巴菲特,高瓴资本买了谁?(消费篇)】
格力,买入416亿,成本46.17元,这是最大的一次买入,也是高瓴资本目前A股最大的一笔投资,截止目前格力的成本在50多元,加上银行利息,高瓴资本没有赚大钱。 很多人担心格力这次败笔了?会吗?格力的增长遇到了瓶颈是必然的,也是股价没有大涨的原因,但是企业的现金依旧充足,发展依旧有...

赞(16) | 评论 (7) 06月30日 21:28 来自网站 举报

启明 

【中国巴菲特,高瓴资本买了谁?(新能源篇)】
宁德时代,上市就是高瓴资本概念!那个时候启明就早早发掘了,但是一年多他都在70元一线没有大涨,随后随着企业的发展,牵手宝马之后,越来越强大的,高瓴资本在161继续加仓宁德时代,更显示了研究的深度,现在500多了。 争议在电动车上,很大!高瓴资本在理想、小鹏、蔚来上的交易,错过了一...

赞(11) | 评论 (8) 06月29日 21:06 来自网站 举报

启明 

【中国巴菲特,高瓴资本买了谁?(医药篇)】
成名作,高瓴资本在医药上的投资是成名作。爱尔、泰格、药明、凯莱英直接二级市场定增加上大宗转让,拿下来不少股权,更关键的是一直持有至今!张磊的书《价值》我最喜欢的一个图。抄作业?不容易,早早看看就能赚大钱吗?NO,因为当时的泰格和爱尔都涨的很多了,之后涨得更多了,能够坚持也不是容易...

赞(42) | 评论 (15) 06月28日 20:44 来自网站 举报

启明 

【中国巴菲特,高瓴资本买了谁?(全球篇)】
上一篇我们看了高瓴资本A股的持股,分析基于公开数据。今日我们来看一下高瓴资本在全球的布局,主要是四个大方向:生物医药、大消费、互联网和新能源四个赛道赛道一:医药研发CRO,几乎是全赛道投资,加上博腾股份创新药,港股投资比例更大,恒瑞是15和16年开始投资的。港股百济神州、君实生物...

赞(51) | 评论 (16) 06月25日 20:11 来自网站 举报

启明 

【中国巴菲特,高瓴资本买了谁?(A股篇)】
价值投资,购买优秀企业股权。中国的价值投资者都会参考巴菲特,但他买的都是美国股票,中国有一个投资者有巴菲特的潜质,那就是高瓴资本的张磊,超过5000亿的基金管理规模,成为中国私募的龙头,最关键是不炒概念,而是以优秀企业的赛道长期投资为主。第一、先看整体持仓:药明、凯莱英、博腾、泰...

赞(8) | 评论 (11) 06月24日 21:03 来自网站 举报

启明 

【各省份优秀企业都有谁】
各省最好最富的企业,是谁? 金融为主的:北京、广东。黑龙江和西藏只能瘸子里挑将军。申万宏源,以前好像在上海,现在跑去新疆避税了吗?白酒为主的:贵州、四川医药为主的:江苏、湖南、重庆、吉林、云南制造业:浙江的海康、福建的宁德、陕西的隆基不妨选择十个最有潜力的,构筑组合,躺赢?你选谁...

赞(11) | 评论 (6) 06月22日 22:11 来自网站 举报

启明 

【十年十倍企业“名单”和“特征”】
投机希望抓到每天的20%,投资则希望寻找长期高成长的赛道和企业。第一步:先看图,看看过往十年的十倍企业(泽平宏观图):医药:通策、爱尔、片仔癀、智飞、长春高新、恒瑞科技:立讯精密、紫光国微、闻泰科技、海康威视电池:亿纬锂能消费:中免、茅台金融软件:同花顺、东方财富   第二:看有...

赞(24) | 评论 (9) 06月17日 21:50 来自网站 举报

启明 

【第二章以实业的眼光做投资(2)】
第二章以实业的眼光做投资(2)来自启明《价值投资实战课》是启明的新书。本书从投资的本源入手,由浅入深、言简意赅、通俗易懂、大道至简。可以有效地帮助您尽快走上价值投资之路,在投资路上道术兼修 ,实现财富的稳定增长。与其每天预测大盘,不如静下心来认真学习,努力提高自己的认知,“你所赚...

| 评论 06月02日 21:02 来自网站 举报

启明 

【一遇牧原定终身】
随着年报披露完毕,各大上市公司开始陆续召开股东大会。养殖企业龙头--牧原股份,是一家未来成长确定性极高的企业。近日,启明带领价投商学院部分学员参加了牧原的股东大会,对于牧原有了更深层次的了解。下面分享我们团队学员参加牧原股东大会的一些见闻和感悟,对于学员们在投资路上的一步步成长也...

赞(21) | 评论 (10) 05月30日 21:48 来自网站 举报

启明 

【泰格医药股东大会纪要】
亚太、欧洲并购还是一些小型的比较顺利。到美国、南美、非洲地区并购进度稍微慢了一点。但是我们自建团队进度也比较顺利,主要就是去年下半年在海外COVID-19的III期。 DMPK、GLP这块在国内几乎是没有的,大分子这块、中心实验室(和迪安合作,自己内部本身也有),在张江收购了一家...

赞(27) | 评论 (14) 05月29日 21:59 来自网站 举报

启明 

【外资猛买470亿,机会在哪里?】
万亿外资入市5年,改变了市场生态。今日MSCI基金调整权重股,尾市大幅波动 质疑之声,如何看?先看图,可以收藏!外资不能迷信,因为他们也会有动态的调整,上海机场退出前20,海康威视被威逼卖出。有长期的配置类外资,也有短期的外资,还有披着马夹的内地资金。但是我们要学习人家的长处,他...

赞(28) | 评论 (16) 05月27日 21:20 来自网站 举报

启明 

【大盘冲击4000点?机会在哪里?】
预测大盘是徒劳,找到穿越周期的好企业才是重点。大盘不涨的三年,哪些企业涨幅超过5倍! 大师说,冲击4000点,你可要谨慎?大师错的不是一次! 我做投资20年,上证指数2200点到3600?2018年1月份到现在3600,三年沪市没变化! 敲黑板:重点在企业,三点大特点是核心!1、...

赞(41) | 评论 (24) 05月27日 08:34 来自网站 举报

启明 

【217亿外资买出新高,买了谁?】
人民币要升值,资产价格继续上升。核心资产,依旧是香饽饽!外资前20名持股市值: 今日沪深流入靠前的:价值投资是大道,不要在低估转身去,不要在顶峰慕名来!回顾一下3.8日那天,黑暗的前夜。是不是很多人,包括你在低估转身去,今天又回来的?历史只是在重复!

赞(29) | 评论 (20) 05月26日 08:41 来自网站 举报

启明 

【217亿外资买出新高,买了谁?】
人民币要升值,资产价格继续上升。核心资产,依旧是香饽饽!外资前20名持股市值: 今日沪深流入靠前的:价值投资是大道,不要在低估转身去,不要在顶峰慕名来!回顾一下3.8日那天,黑暗的前夜。是不是很多人,包括你在低估转身去,今天又回来的?历史只是在重复!

赞(27) | 评论 (14) 05月25日 21:32 来自网站 举报