2.21周五盘前策略

隔夜，美股三大指数集体下跌，道指跌1.01%，纳指跌0.47%，标普跌0.43%，热门美股中，苹果涨0.39%，英伟达涨0.63%，微软涨0.53%，亚马逊跌1.66%，谷歌C跌0.26%，谷歌A跌0.38%，Meta跌1.27%，特斯拉跌1.71%，台积电跌0.46%，超微半导体跌0.45%，英特尔涨1.44%。

2月20日，隔夜恒生科技指数期货下跌3.00%，纳斯达克中国金龙指数上涨1.60%，富时中国A50指数下跌0.36%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌2.21%，阿里巴巴涨8.10%，拼多多跌0.02%，网易跌2.64%，携程跌0.86%，百度涨1.84%，理想汽车跌0.34%，小鹏汽车跌1.67%，蔚来跌0.34%。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭在业绩会上表示，阿里集团在AI战略里面的首要目标是AGI（ 通用人工智能）的实现，可能远远超过现在可见的任何一个应用场景。从实现AGI的商业价值来看，AGI的标准定义是能够完成80%以上的人类的能力，那么全球GDP的50%支出其实是就业者的劳动工资支出，包括脑力劳动和体力劳动。因此阿里巴巴预判如果实现AGI，人工智能相关产业大概率将会是全球最大的产业，有可能影响或者替代现在50%左右的GDP构成。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2025财年第三季度财报分析师电话会上表示，面向未来，阿里巴巴将会继续专注于三大业务类型：国内外电商业务，AI+云计算的科技业务，互联网平1台产品。未来三年，该集团将围绕AI这个战略核心，加大投入三大领域：AI和云计算的基础设施建设；AI基础模型平台以及AI原生应用；现有业务的AI转型升级。

未来三年，集团在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和，将大幅提升AI基础模型的研发投入，确保技术先进性和行业领先地位，并推动AI原生应用的发展。

2月20日，专业研究机构TrendForce集邦咨询最新统计显示，2024年全球纯电动车（BEV）、插电混合式电动车（PHEV）和氢燃料电池车等新能源车合计销量达1629万辆，年增25%。其中，中国市场占比扩大至67%，预估2025年全球新能源车销量将年增18%。

2月20日，华为余承东在鸿蒙智行尊界技术发布会上首次公开了尊界S800多项全球首发的革命性“黑科技”，并剧透了该车的上市时间——尊界S800预计在5月底正式上市，且上市即交付。发布会上，余承东提前剧透了尊界S800将带来六大智能化技术。其中，途灵龙行平台、天使座主动安全防护、华为星河通信三大技术为全球首发，鸿蒙ALPS座舱2.0、华为车语系统2.0、华为巨鲸电池2.0三大技术为全新升级。

北京时间2月20日，美国弧形研究所公布了其与美国芯片制造商英伟达公司、美国斯坦福大学等机构的研究人员共同开发的人工智能生物学模型Evo2，这将是目前生物学领域规模最大的AI模型。该模型基于超过12.8万个基因组数据的9.3万亿个核苷酸进行训练。

2月20日，马斯克旗下人工智能公司xAI宣布其下Grok3模型将免费向公众提供服务，并透露开发者很快将能够通过xAI的API访问Grok3的标准版和推理版，同时，还将提供DeepSearch功能。

2月20日，湖南印发《湖南省促进绿色智能计算产业高质量发展若干政策措施》，其中提到，积极争取重大智算基础设施项目落户湖南，对新建规模在1000PFlops以上的重大智算基础设施建设项目予以支持，对新建（改造）总算力在50PFlops以上，且数据中心电能利用效率不高于1.3的智算基础设施项目，按照设备和软件等建设费用的10%给予补助，最高不超过2000万元。

近日，杭州灵伴科技（Rokid）股份有限公司在杭州市余杭区经济高质量发展大会上展示了新一代Rokid-Glasses产品，创始人兼CEO祝铭明利用新产品提词功能完成演讲。祝铭明表示，Rokid-Glasses是基于衍射光波导成像技术，佩戴者可以在透明镜片上看到虚拟界面，其通过麦克风收集提问并传输给AI大模型，镜片上即可呈现相关内容。预计产品将于今年第二季度正式发售。

指数方面，今天预计继续小幅震荡，看多看空的人都很多，老赵个人认为指数短期不会有太大的方向性选择，今天大概率还是小阴小阳的预期。

板块方面，昨晚阿里发布了很多消息，美股阿里巴巴又大涨超过8%，今天阿里系的可能将迎来暴涨。AI眼镜，AI娃娃有机会继续炒作，其他方向维持轮动看法。

个股方面，连板数据不加，最好还是做趋势为主，不然追着热点跑是追不上的，操作上尽量围绕一个方向做，精选2-3只个股反复跟踪。

看空看多，分歧暴增

一、闲聊

个股看似普涨，但持续性非常差，都是快速轮动，今天涨，明天跌，从板块涨幅榜我们也能看出来，涨幅前几个每天都是新面孔，所以，追涨难度很大，做短线很难赚到钱。

这其实也是一个信号，就是市场即将出现转折点的信号。

出现之后这种情况之后，要么就是某几个板块携手带领大盘做出突破，要么就是轮动到极致就该调整了。

老赵更偏向调整的看法，人形机器人已经这两天持续大涨，进入主升，每到这个时候，就说明短线资金都已经进来了，第一天拉你不信，第二天拉你就会心动了，想跟着吃肉了。如果还不信，第三天再拉，基本上就很难有人抵抗得住诱惑了，所以，今天尾盘人形机器人冲高回落，就是主力开始出货了。

老赵前面讲过，机器人这个板块，要信早信，第一天就要跟上，否则，很容易吃面。

特别是今天炒了一个AI陪伴机器人，就是苍老师那种类型的机器人，这么上不了台面的东西都拉出来炒了，就说明机器人已经挖到了极致了。

Deepseek方向，今天没有预期的强，反而进行了分化，老赵认为这反而是好事，先震一震，清洗一下浮筹，启动的时候，也是快准狠的突击战。

这里，就需要大家做选择了，你是来回追着热点跑，还是押注一个方向。

追着热点跑，目前的环境肯定不合适，大家可以看一看这两天大涨的票，都是前期持续震荡，突然蹦起来，就是一根大阳线，第二天要么继续加速，要么就是继续震荡。

所以，鉴于这种盘面，老赵的看法是押注一个方向，不管是DS也好，机器人也好，数据中心也好，算力也好，震荡期间反复做差价就行，等待下一次暴涨。俗话说得好，只要你在这个泳池里游泳，总有你露头的时候。

这就是我当下对盘面的看法，我也是按照这个思路做的，除非持股出现持续大涨，否则，基本都是要围绕某几个股票反复做了。

二、指数

昨天复盘我跟大家讲，指数好一天差一天，昨天大阳线，今天大概率就是冲高回落。

明天又到周五，指数大概率还是继续震荡为主，盘面本周大概率不会有方向性选择，3月份大概率还是震荡为主，方向选择要留到4月份，5月份了。

三、板块

1、AI眼镜：今天消费电子非常强，AI眼镜是典型代表，这里有3个方面的消息刺激：

小米的雷总：小米的新战略方向定了，下决心把AI技术落到各个终端产品上。雷军的这一表态，无疑为整个行业注入了一剂强心针，也让全球消费者对小米的未来充满了期待。所以，今天有几个小米终端的合作商也涨停了。

近日，阿里巴巴AI-ToC业务动作频频，其中开放招聘岗位达到数百个，超过90%的岗位面向AI技术和产品研发。to-C业务就是面向终端的。

近日，中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。

AI眼镜能不能有持续性也不好说，还是要看市场是否认可，但从趋势上讲，大势已成，趋势看涨。

2、AI娃娃：据媒体报道，成人玩偶制造公司金三玩美（WMdoll）因其采用了开源AI模型，今年销售额预计增长30%。公司创始人兼CEO称，该公司很早就将大语言模型融入到硅胶娃娃中，让娃娃的反应能力更强、互动性更强，给用户带来了更好的体验。

龙头是浙江众成，子公司众立合成材料有产品可用于成人玩具的加工，但该产品系列销量较小。

这玩意儿毕竟是一个小众产品，一年能卖一个亿么？不知道，至少在国内，老赵感觉可能销量不会太好。

3、AI医疗：今天偏强的是民营医院方向，创新药方向。确实，民营医院才是最希望能做出牛逼的AI应用的医院，因为能大幅降低成本，降本增效。创新药这一块国内做的越来越好了，因为有AI的加持，以后可能很多新药都是AI发现的，大幅提升了研发效率，缩短新药发现周期。

四、个股

7板：杭齿前进；

4板：冀东装备，威尔泰，东华软件，新时达，四川金顶；

3板：禾盛新材，天普股份；

2板：国际医学，航锦科技，慈文传媒，卓翼科技，浙江众成，盛通股份，中大力德，润建股份，三丰智能，金发科技，首开股份，泰豪科技，浙版传媒，云中马，福鞍股份，博迁新材，福莱新材。

五、操作

三变做了T：

先达股份今天如期出掉了，前天4连板，昨天突然跌停，没卖掉，今天冲高全部清仓止盈，小赚9%。

新开仓表现一般：

其他无操作，明天继续整理账户，出掉边缘题材，围绕核心的两三只个股做。

祝好！

2.20周四盘前策略

隔夜，美股三大指数维持小幅上涨，道指涨0.16%，纳指涨0.07%，标普涨0.24%，热门美股中，苹果涨0.16%，英伟达跌0.12%，微软涨1.25%，亚马逊跌0.01%，谷歌C涨0.72%，谷歌A涨0.82%，Meta跌1.76%，特斯拉涨1.82%，台积电跌0.90%，超微半导体涨0.36%，英特尔跌6.10%。

2月19日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.25%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.38%，富时中国A50指数上涨0.26%。

2月19日晚间消息，有消息称，DeepSeek考虑首次筹集外部资金，据知情人士透露，阿里巴巴表示有兴趣投资 DeepSeek。

2月19日，美国银行在最新发布的全球基金经理月度调查中指出，受DeepSeek崛起等利好因素的带动，买入中国股票（尤其是科技股）的理由正在改善，或许足以吸引长期投资者回归。

2月19日，工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》、《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》的意见。

2月19日，国际金融协会(IIF)发布的最新国际资本流动报告显示，今年初以来，海外投资者积极布局中国资产，中国股票和债券吸纳的外资净流入总和超过了100亿美元，这也是自去年8月以来，外资首度同时加码中国股票和债券。其中，1月中国股票吸纳了20亿美元的净流入，资金持续流入的态势还在继续。

2月19日，韩国政府宣布计划在今年内采购10000个高性能图形处理单元（GPU），以提升其AI竞争力。同时，韩国还计划建设全球最大容量的AI数据中心，进一步巩固在全球技术领域的地位。

近日，世界集成电路协会（WICA）发布2025年展望报告称，创新的架构和数据处理方式推动大模型进入下一阶段，数据处理新范式优势逐渐凸显，将持续推动算力、存力的布局，下游应用AIPC、AI手机、AI耳机等新兴产品将迎来大规模应用，将成为半导体市场提升新增长点，预计2025年全球半导体市场规模将提升到7189亿美元，同比增长13.2%。

近日，阿里巴巴AI-ToC业务动作频频，其中开放招聘岗位达到数百个，超过90%的岗位面向AI技术和产品研发。另外，2月初，全球顶尖人工智能科学家、Salesforce集团前副总裁许主洪正式加盟阿里任集团副总裁，负责AI-ToC业务的多模态基础模型及Agents相关基础研究与应用解决方案。

近日，中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。

指数方面，昨天大涨，按照近期的节奏，今天应该小幅震荡为主，今天若跌了周五继续修复，今天涨了周五再调整。

板块方面，每天都是轮动为主，昨天机器人，半导体等大趋势板块大涨，今天大概率要继续切换了，大概率还是AI方向，甚至是消费方向，整体还是围绕核心的AI运行。

个股方面，现在很多股都在走趋势，连板效果不好，趋势也可以考虑，关键要抓住核心的，有业绩的，有硬逻辑的个股，可以不用在意板块和大盘的风格。

一句话涨停，新贵企业家的号召力

一、闲聊

太强了！实在是太强了！

昨晚复盘跟大家讲过，今天看反包，但是没有预计到反包力度这么强，完全超出预期了。

昨晚，发了一段采访，对象是宇树机器人的王兴兴。

记者问：人形机器人要怎么发展？家用的人形机器人离我们还有多远？

王兴兴：个人感觉在今年年底之前，整个AI的人形机器人会达到一个新的量级。

如果顺利的话，到明年或者后年一些基础的，比如说服务业或者一些工业其实基本可以推起来了，但家用可能会稍微慢一点，因为家用可能对安全性的要求更高，还是会需要技术相对更成熟一点点。

注意加粗标红的第一句话，就这一句话，就把今天人形机器人推升到了高潮。

同样是昨天晚上，Deepseek发布了新的技术论文，梁文峰参与署名。

首先是论文内容，讲的是一种用于超快速长文本训练与推理的、硬件对齐且可原生训练的稀疏注意力机制。

用大白话讲就是，DS可以更快更精准的处理超长文本，比如，你扔给他一个30页的PDF文档，它能很快的读懂，提炼精华，给出意见，或者你想要的结果。同时这里面稀疏注意力是指DS的注意力可以同时分散到这30页的内容上，同时抓取关键意思，提炼内容，然后汇总，给结论。而且，用这种稀疏注意力机制需要的算力更少。

于是，今天DS又火爆了一天！

老赵现在有种啥感觉吧，这些技术达人都快成网红了。他们随便出来讲点干货，就相当于网红在里面喊：买它，买它，买它！于是，无数网民下单抢购，股票涨停！

国内的企业家，之前除了余大嘴，马云这些人超级企业家，几乎没有人能有这样的号召力，但是，这一批新兴的新科技企业家太牛逼了，起飞的快，量级也大，都是原地成仙，人工智能真是一个可以造神的东西。

二、指数

指数大涨，而且是超预期的猛涨，但是，这里大家也不要太兴奋，回看这几天的指数，是好一天差一天，跌一两天，涨一两天，几乎就形成规律了。今天反包大涨，那么，明天大概率就是冲高回落继续震荡了。

指数震荡或者震荡上涨的大环境下，其实是最好的环境，个股会精彩纷呈，所以，这里我们只需要知道，指数不会大跌，没有大风险就行了。

三、板块

1、人形机器人，虽然不想聊这个板块，但是，人气在这，不得不聊一下。板块指数再次放量创新高，打开了板块的空间，后面大概率继续震荡上涨。

但是，板块内的个股确实不太好参与，持续性比较差，除了杭齿前进，四川金顶，其他几乎都是横盘好久，然后突然一次大涨。

大家把板块内涨幅前30的个股拉出来看看，是不是都是这种情况，所以，老赵不愿意参与，也不愿意聊人形机器人就在这里，板块已经成长为参天大树了，那么，就不可能有太连续的行情，后面会越来越像权重股。

2、DS相关概念股

AI依然还是市场的核心题，虽然今天硬科技主导了市场，但是，这一类板块都是权重股，持续性不会很强，例如大基金，半导体，工业母机，包括机器人这些，都是偏一日游的行情，核心题材还是DS相关，这一点我们可以从板块内个股的修复情况看得很清楚，很多核心股最多调整2天就开始反包涨停，说明资金抢货意愿依然很强，继续看好。

四、个股

最近连板个股走的其实挺差的，今天最高板6板，4板，5板都断了，次高成了3板，如果3板是极限的话，那连板确实是很难做的。

6板：杭齿前进。

3板：冀东装备，威尔泰，东华软件，新时达，四川金顶。昨天老赵复盘的时候就写过，今天2进3刚好是5只。

2板：北方国际，禾盛新材，地铁设计，兴通股份，天普股份。昨天2板12只，晋级了5只，今天2板只有5只，数量明显少了一半，明天2进3的数据可能会反而好一点。

操作方面，昨天卖出了DS概念的几只涨停股之后，买了几个杂毛，今天好不容易都高抛了，还剩余一个杂毛，看明天能不能涨停。另外，昨天还有一个涨停的先达没卖，今天吃了个跌停，好在只有7%的仓位，影响不大，明天继续猛干DS。

祝好！

2.19周三盘前策略

隔夜，美股三大指数集体上涨，道指涨0.02%，纳指涨0.07%，标普涨0.24%，热门美股中，苹果跌0.05%，英伟达涨0.40%，微软涨0.30%，亚马逊跌0.89%，谷歌C跌0.57%，谷歌A跌0.79%，Meta跌2.76%，特斯拉跌0.49%，台积电跌0.61%，超微半导体涨1.04%，英特尔涨16.06%。

2月18日，隔夜恒生科技指数期货上涨2.78%，纳斯达克中国金龙指数下跌1.28%，富时中国A50指数下跌0.10%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨2.01%，阿里巴巴涨1.80%，拼多多涨3.46%，网易涨1.09%，携程跌3.00%，百度跌7.51%，理想汽车跌0.81%，小鹏汽车涨4.92%，蔚来跌1.69%。

美国银行 2月份进行的全球基金经理调查显示，89%的受访投资者认为美国股市估值过高。调查发现，这是至少自2001年4月以来的最高水平。

据客户端，当地时间2月18日，美国总统特朗普表示，将对进口汽车征收25%左右的关税，他将在4月2日就此话题发表更多声明。当地时间2月14日，特朗普称，最早将于4月2日对进口汽车征收关税。

2月18日，埃隆·马斯克的人工智能初创公司xAI发布了最新大模型Grok-3，该模型以其推理能力和实时功能的提升为亮点。值得注意的是，Grok-3将像DeepSeek-R1和ChatGPT o3-Mini一样，向用户展示其详细的思考链条，让用户可以看到聊天机器人在解决问题时的思考过程。为了支持Grok-3的强大计算需求，xAI宣布已将数据中心容量翻倍。

2月18日，华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰博士在“医疗人工智能与精准诊疗发展论坛大会”上宣布，华为将推出“DCS AI解决方案”，通过AI全流程工具链ModelEngine、DCS XPU池化和容器技术以及可面向AI演进的融合数据湖等关键能力，构筑行业大模型根基。

2月18日晚，《哪吒之魔童闹海》（简称《哪吒2》）票房超越好莱坞的《头脑特工队2》，登顶全球动画电影冠军宝座。而此时，是《哪吒2》上映的第21天。目前，该片正陆续在全球多个地区上映，截至2月18日，其海外票房已超1000万美元。

近日，北京大学和中国科学院大学联合科研团队在《自然》杂志发表了关于成功研发出一种超长寿命、高效制氢技术的相关成果，该技术通过在铂基催化剂表面覆盖特殊保护层，使催化剂在制氢反应中能够连续工作超1000小时。这一突破让低成本大规模制氢成为可能。这项研究突破了催化科学中的稳定性瓶颈，首次在不降低催化剂活性的前提下，实现了高稳定性的界面催化剂设计，为贵金属催化剂的低成本、高稳定性应用提供了可行方案，预计未来将在绿色能源、氢燃料电池等领域发挥重要作用。

指数方面，指数上涨途中有一次回踩很正常，回踩的同时，成交量小幅萎缩匹配的也很好，接下来就是看今天能不能完成修复，按照近期的节奏看，今天应该看涨，而且，昨天指数跌幅比较大，今天应该修复，不修复的话，预期就要降低了。

板块方面，没有特别的催化，氢能源的消息有可能带动板块走一波，数据中心，大科技可能会有反弹，其他大多数还是轮动为主。

个股方面，昨天尾盘已经有资金在抢反弹预期了，那么，今天DS概念股的反弹可能就不及预期，主要是看光伏，汽车零部件，固态电池这些有没有机会再次冲一波。连板方面还是去高就低，从2板里面找新方向。

大退潮之后的操作思路

一、闲聊

昨天看过老赵复盘的，恐怕都清仓了AI股了吧！

我今天也是卡卡一顿卖，但凡涉及AI的，几乎都清仓了。

还好，几乎都卖在了高点：

由于是挂单成交，标注的位置和实际成交不匹配，我成交价是7.34，标注的低了一些。

能卖到这个价格知足了，大环境太差，不敢跟它耗。

神州这个标的也不对，挂单成交显示不准很常见，现价成交就不会这样。

三变科技涨停板上清仓的，炸板后，第一次回封没动，又炸，又回封才走，中间只差了几秒，挂涨停清仓。

三变年前就关注了，年后错杀，抄过一次底，次日冲高出货，这一波又吃了三个涨停，完美收官。

南威几乎卖在了日内最高点了，虽然这只股还亏钱，但是能走掉已经很幸运了。

中恒，昨天T掉主仓之后，剩余仓底，今天看形式不妙也清仓了，这种形态放在强势行情中，低开，回杀一把，快速拉升，10分钟就能拉涨停，可惜大势不在了，只能反弹走人。

老持仓只剩先达了，今天继续涨停，昨天收盘后，只有660万封单，一度挺担心它的，今天收盘2550万封单，进步不小，看明天能不能加速了。

AI的操作可能后面会大幅减少了，今天主力资金从人工智能板块大幅流出，后面要等确认企稳才能再次下手。

主力资金流出榜前10家，都是几百亿的往外砸，这谁能接得住啊？不翻车才怪，所以，短期先观望一下AI吧，其他方向看看能发酵什么，跟着市场走吧。

二、指数

先看图：

沪指回踩趋势线后，小幅反弹，确认支撑，明天如果能反包的话，就确认了趋势线的支撑，如果再次跌穿，且3个交易日内不能收上来的话，后面就又要往下了。这里，老赵主观上还是更看好反包的。

二、板块

板块已经没什么好聊的了，今天只有4个板块是红的，其他全绿。

涨幅榜第一名电池，第二名银行，第三名贵金属，第四名超级电容。

锂电和银行的拉升，可能就是为了掩护题材出货，明天不需要掩护了，大概率这两个权重板块就要撑不住了。

其他方向，还是需要看消息，有消息刺激的方向，就有资金聚焦。

三、个股

市场情绪极差，个股泥沙俱下，这种情况下，要么抱团有辨识度的高标，要么切换低位个股。但是，低位成功率也非常低，今天老赵尝试了低吸几个低位首板，成功率也是非常低。

最高板被压缩到了6板，威派格，DS+水务；

5板，杭齿前进，杭州国资+人形机器人；

4板，先达股份，农药+生态农业+大豆；

3板，云赛智联，华嵘控股，这俩都是大烂板，云赛尾盘最后5分钟才封板，花荣2点封板之后反复炸板；

2板有12家，形形色色，各式各样，啥题材都有，看起来比较凌乱。明天如果情绪回暖的话，2板里面晋级的可能也会比较多，至少得有5家吧。

鉴于港股在A股收盘后，继续震荡上行，并没有出现什么恐慌，老赵认为，明天A股走修复的可能性比较大，但是，高位继续分歧是不可避免的，涨多了就要跌，换一批继续涨。

所以，选股上，有新不炒旧，重点方向可以看农业，2会预期等，AI方向如果要做，要么选新的叠加属性，要么就抄底核心高标。

祝好！

2.18周二盘前策略

由于2月17日（周一）为美国“华盛顿诞辰纪念日”，美股休市1天，交易将于2月18日恢复正常。

2月17日，工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》。其中提出，到2027年，我国新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显，优势企业梯队进一步壮大，产业创新力和综合竞争力显著提升，实现高端化、智能化、绿色化发展。

2月17日，高盛首席中国股票策略分析师刘劲津（Kinger Lau）及其团队认为，未来12个月内MSCI中国指数将达到85点，高于此前75点的目标。这意味着相比上周五（2月14日）收盘价还将上涨16%，并指出该指数已于本月早些时候进入牛市。另外，高盛对沪深300指数的目标也从4600点上调至4700点。

2月17日，小米集团总裁卢伟冰表示将在本月底正式发布米家空调，对标行业标杆大金空调。小米大家电将作为小米手机业务和汽车业务之外第三个超万亿市场规模的战略硬件业务，始终保持高强度研发销售投入。

2月17日，阿里巴巴最近公布，继DeepSeek全系列模型上线阿里云后，阿里云一站式智能大数据开发治理平台DataWorks正式接入DeepSeek-R1(671B)模型与DeepSeek-R1-Distill-Qwen-32B模型。用户通过DataWorks Copilot智能助手即可调用模型，通过自然语言交互完成多种代码操作，实现数据开发、数据分析与数据治理全流程。

近日，Meta宣布在Reality Labs硬件部门内成立了一个新团队，专注于AI人形机器人的研发。该团队将由经验丰富的Marc Whitten，计划在今年招聘约100名工程师。Meta的人形机器人项目，不仅聚焦于技术层面的突破，更将实际应用场景锁定在了日常生活之中。这一举措展现了Meta在AI技术探索上的雄心和决心。

近日，国际数据公司(IDC)与浪潮信息联合发布《中国人工智能计算力发展评估报告》称，未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长。2025年，中国人工智能算力市场规模将达到259亿美元，较2024年增长36.2%；2026年市场规模将达到337亿美元，为2024年的1.77倍。

2月17日，中国汽车工业协会今天发布最新数据显示，1月份，我国乘用车产销分别完成215.1万辆和213.3万辆，同比分别增长3.3%和0.8%。新能源汽车产销量分别完成101.5万辆和94.4万辆，同比分别增长29%和29.4%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的38.9%。

Sensor Tower最新数据报告显示，今年1月，中国各大手游厂商的收入大幅增长，国产手游几乎“霸榜”了全球手游收入榜单，在全球手游增长的前十位中，中国手游就占据了八个席位。《王者荣耀》的单月收入更是几乎环比翻倍，再次成为全球收入最高的移动游戏。

2月17日，北京国地共建具身智能机器人创新中心发文称，在户外真实地形测试中，“天工”机器人连续攀爬多级阶梯，成功登上北京通州区海子墙公园最高点，成为全球首例可在室外连续攀爬多级阶梯的人形机器人。当前“天工”机器人最高时速可达12km/h，除奔跑速度的升级外，像沙地、雪地、山坡等各种复杂的泛化地形，“天工”都可以进行高速奔跑，并成为全球首例可实现雪地奔跑的人形机器人。

2月17日消息，山东烟台政务云接入DeepSeek R1模型，赋能政务服务场景应用。

苏州市政务外网完成DeepSeek全功能大模型的部署，并上架一体化公共数据底座，面向各部门、各板块开放使用。

据“幸福福田”官微显示，首批70名“AI公务员”正式上岗，其错误率控制5%以内。

2月16日消息，广州市政务服务和数据管理局在政务外网近日正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B大模型。

深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供DeepSeek模型应用服务。

无锡市实现政务信创环境下DeepSeek-R1-671B全尺寸模型部署。

政务云昨晚受到市场广泛关注，有希望成为DS细分赛道的一个爆款，今天关注能否突出重围。

指数方面，继续维持震荡上涨状态，成交量只要能维持在2万亿左右，市场热度会只增不减。

板块方面，AI医疗，AI政务，AI教育，AI+等各个细分领域值得关注。数据中心，算力中心等各种配套设施值得关注，人形机器人昨天火爆，一方面受到昨天座次影响，另一方面各大科技巨头也开始进军人形机器人，继续关注。

个股方面，连板难度依然很高，即便是连板很多也都是走趋势的，中间断板次日反包。后面挖掘细分领域个股，高度不求多高，不要期望成为妖股，能赚一波就行。

注意！利空来了！

一、闲聊

周末，大家都在讨论腾讯接入Deepseek，利好哪些板块，哪些个股？

但是，大家有没有想过一个问题：

微某信接入Deepseek之后，利空谁呢？

1、利空独立AI助手，例如，豆包，Kimi等。某信作为国民级流量入口，如果接入了DS之后，还会有谁想要再单独下载一个应用来使用AI助手呢？所以，独立AI工具的用户粘性和商业化空间可能被削弱。今天梦网为啥跌停，因为它就是典型的智谱AI的代表，再加上高位也到了分歧节点，又迎来了微D牵手的暴击，跌停是合乎逻辑的。

2、AI小厂和初创企业：

DeepSeek的开源属性和性能优势（如数学、代码任务接近OpenAI）吸引了大量企业接入，中小厂商因技术迭代成本高、数据积累不足，难以与之竞争。例如，零一万物已转向轻量化模型，月之暗面聚焦多模态，但商业化路径仍不清晰。

闭源模型厂商：DeepSeek的开源模式以10%成本实现商用模型80%-90%的功能，迫使闭源系统（如部分自研大模型）面临生态瓦解风险。行业免费潮下，中小厂商可能因无法承担成本退出市场。

3、大厂云也无法幸免这一场遭遇战：

尽管这些厂商已接入DeepSeek，但腾讯云凭借某信的流量入口和技术协同（如私域数据+AI模型），可能进一步扩大在AI基础设施领域的优势。高盛认为腾讯云当前估值仅占腾讯市值的5%，未来增长潜力远超同行。当大家都习惯用腾讯云之后，阿里云，华为云，金山云必然会失去很大一部分市场份额。

4、其他盲目跟风介入DS的中小企业就不用说了，除了特殊用途，有固定人群使用的，大部分都是在浪费资源。

总结：某信牵手DS，本质上是国民流量+顶尖模型的生态重构，其冲击不仅限于技术层面，更涉及用户习惯，商业模式和行业格局的洗牌。长期来看，未能有效结合场景、依赖单一技术路径或封闭生态的参与者将面临更大挑战。

这里，唯一能与腾讯掰手腕的就是阿里，因为阿里搭上了苹果的快车，华为云有华为手机，汽车等众多设备加持，金山云有小米设备加持，也可以生存，但想象力最大的还是腾讯，因为腾讯的生态系统太强大了。

看完以上分析之后，大家还会对今天DS以及各路云的分歧感到迷茫么？

深圳马出手就是通杀，当然，这种利空市场今天也消化的差不多了，明天应该有回血。

二、指数

指数还是很顽强的，沪深创三大指数都收红了，虽然深创指数是假阴线，但是，也说明了当下市场并不弱。沪指连续4个交易日站上趋势线，接下来，可能继续维持震荡上行。

港股恒生指数距离10月份的高点只有一步之遥了，即便是要跌，肯定也要突破一下，气氛已经烘托到这种地步了，不冲过去，有点说不过去，毕竟全世界的大行们都在看好中国资产。

三、板块

AI医疗：今天涨停的依然比较多，市场认可度非常高，估计接下来这个最重要的细分领域，继续保持重点关注。

人形机器人：这个板块目前就像润滑油一样，每次机器出故障的时候，就需要把润滑油拿出来。同样，每次科技股出现回调的时候，人形机器人就会开始上涨，盘中我已经分享过这个逻辑，但是，这个板块大部分个股，只适合做个超短，目前不太能格局。

半导体，CPO，铜缆：这些板块都已经开始走趋势了，节奏不好把握，偶尔大涨一次，然后就是震荡，如果没有仓底的话，追涨很不划算。

影视院线：光线传媒今天大跌，早上一度20涨停，下午杀到差6分钱跌停，最终收跌14.6%，像这种超级龙头的收阴，其实是可以干的，但是，老赵确实没有勇气上，这么好的赚钱机会，给勇敢的人吧。龙头的大跌，影响太大了，明天看有没有修复吧。

腾讯概念股：感觉明天市场的核心还是在腾讯系，估计数据港，华东软件这些还会继续晋级。

四、个股

杭钢股份9板，市场最高标，2个大长腿，明天可能还会加速。

678全部断了。

5板：威派格，DS+水务，专业细分领域可能是一个突破口。

4板：数据港，杭齿前进。

3板：先达股份，华扬联众。很多你看不懂的，往往走的很强，这种就属于股价先于逻辑，等大家都看懂了，就到了出货的时候。

2板：贝瑞基因，达安基因，美年健康，三变科技，科华数据，光正眼科，皓晨医疗，杭州高新，泓博医药（创），丰茂股份（创），华嵘控股，云赛智联，塞力医疗，麦迪科技，安必平（科），新赣江（北）。

2板几乎要被AI医疗包圆了，明天AI医疗这个方向依然会很强。

操作上，今天继续做了调仓，喜忧参半。

做T中恒，止盈日海。

美年和三变分别收获2连板。我就不发图了，等出货的时候再发！

新开先达涨停，新开神州，南威冲高回落，南威是最难受的，10号我就开仓了，次日就小赚跑路了，没想到能2连板，感觉它逻辑很正，而且叠加了AI政务，刚好周末有消息，于是上车，被套。看明天还有没有命或者出来了。还有几手神州，测试仓，今天表现也比较差，明天也悬。

目前还有仓位，明天继续开仓新目标，持仓也要继续去弱留强，直到满仓涨停。

祝好！

2.17周一盘前策略

上周五，A股停盘后，港股恒生指数继续上涨1%+，已经无限接近10月7日的高点了，氛围已经烘托到这了，下周突破是大概率事件。

上周五，美股涨跌不一，以科技股为首的纳斯达克指数上涨0.41%，道指和标普分别调整0.37%和0.01%。

上周五，期货市场普跌，国际金银铜等主要贵金属均出现大跌。

汇率方面，软妹币再次上涨升值，目前离岸美元/软妹币=7.2593.

热门美股中，苹果涨1.27%，英伟达涨2.63%，微软跌0.51%，亚马逊跌0.73%，谷歌C跌0.54%，谷歌A跌0.49%，Meta涨1.11%，特斯拉跌0.03%，台积电涨1.02%，超微半导体涨1.15%，英特尔跌2.20%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.27%，续创去年10月8日以来收盘新高，本周累涨7.29%。文远知行飙升83.46%，哔哩哔哩涨近11%，阿里巴巴、小鹏汽车、京东、向上融科涨逾4%，富途控股、新东方涨超3%，拼多多、理想汽车涨逾2%。

受美国总统日影响，美股将于2月17日休市一日，CME旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间18日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间18日02:00结束。

2月14日晚，多家国有控股金融机构纷纷发布公告称，部分股权将划转至汇金投资有限责任公司。其中，中国信达、长城资产、东方资产均是财政部控股的AMC公司。

2月16日，腾讯相关人士表示，微1信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。

2月18日马斯克旗下xAI即将发布新产品Grok 3。马斯克此前表示，新一代AI模型Grok 3具备非常强大的推理能力。

2月15日，第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛上，比亚迪表示，公司2024年已经下线（中试）60ah全固态电池，并将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。比亚迪表示，固态电池是液态电池的下一代技术，目前已成为动力电池的重要发展方向。

2月16日，广州市政务服务和数据管理局在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B大模型，通过融合海量政务数据要素，大模型将丰富政务服务场景应用。同时，深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供DeepSeek模型应用服务，实现了基于DeepSeek的人工智能政务应用一体化赋能升级。

近日，2025海淀区经济社会高质量发展大会上，小米集团创始人雷军表示小米在2024年重新恢复了高速增长，增速超过30%，并预计2025年将继续保持30%以上的增长速度。另外，小米电动汽车的订单已经排到了6至7个月之后，显示出市场对小米产品的强烈需求，未来将继续加大在电动汽车领域的投入。

截至2月16日，导演饺子凭借哪吒系列电影《哪吒之魔童降世》和《哪吒之魔童闹海》已拿下158亿元全球票房成绩，超过陈思诚，登顶中国影史导演票房榜首。

2月20日凌晨，美联储将公布1月利率会议纪要，全球投资者届时将从中寻找有关未来货币政策动向的线索。早前，美联储主席鲍威尔在国会听证会上表示，鉴于美国经济表现强劲，美联储并不急于进一步降息。市场目前预计，美联储会在更长时间内保持观望，可能要到四季度才会再次降息。

指数方面，A股大概率继续震荡上行，但个股的分歧会继续加大，可能呈现涨的大涨，跌的大跌的局面，鉴于港股的强势，A股指数有望在本周突破10月份高点。

板块方面，阿里系，腾讯系，AI医疗，AI政务是本周的核心热点方向，大方向不跑偏基本上都能吃上肉，其他方向高位滞涨的需要谨慎。

个股方面，连板数据有所修复，但真正能晋级到5板的仍然是寥寥无几，所以，操作上，不要太较真，走弱了就换票，相关个股昨晚复盘已经分享，没加自选的回头再看一看。

周末消息密集且炸裂，详细解读及下周策略

一、周末重磅资讯及解读

1、证金公司及三家AMC公司同日官宣部分股权划转至汇金。

这个消息有人解读成大利好，也有人持不同的看法，不过，老赵认为，对于短期市场几乎没什么影响，这种层面的股权运作，几乎不影响任何一家上市公司，所以，没必要为了解读而硬要说些什么。

2、微信接入DeepSeek

有消息称，微信正在灰测接入DeepSeek R1模型。对此，腾讯方面2月16日回应记者称，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。在灰度测试范围的用户，可在对话框顶部搜索入口，看到“AI搜索”字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，获得更多元化的搜索体验。（中证报）

微信接入DeepSeek大模型，将进一步提升其在智能客服、内容生成、数据分析等场景的应用能力，对A股中涉及AI应用开发、算力支持及与微信生态深度合作的上市公司形成直接利好。

相关概念股：每日互动，拓息，首都在线，胜宏科技，韦尔股份，通富微电，华扬联众，浙文互联，安凯微，朗科智能。

3、空间智能独角兽群核科技赴港上市，冲击全球空间智能第一股

群核科技是一家以人工智能（AI）技术和专用图形处理单元（GPU）为底座的空间智能企业，在过去数年的技术沉淀中构建了一套物理正确的世界模拟器，并将之运用在室内空间场景下的实时渲染、工业生产制造，以及虚拟物理世界训练等场景中。

群核科技旗下拥有空间设计软件【酷家乐】、海外版产品【Coohom】、面向室内环境AI开发的下一代空间智能解决方案【群核空间智能平台】（SpatialVerse）、具备增强建筑信息建模（BIM）功能的【酷空间】以及创意内容云设计平台【美间】等。 2024年，群核科技平均月活跃访客数为8630万名，拥有超过4.55万名品牌企业客户，产品覆盖全球200多个国家和地区。按2023年的平均月活跃用户（MAU）数量计算，我们是全球最大的空间设计平台。

‌群核科技赴港上市对以下A股上市公司构成利好‌：

‌税友股份，凡拓数创，光云科技，罗曼股份，顶固集创，美格智能，中衡设计，浙大网新，超图软件。

4、国内首个，AI儿科医生上岗

2月13日，在国家儿童医学中心、北京儿童医院会诊中心，一位专家型AI儿科医生正式“上岗”，与13位儿科专家共同完成了一场疑难病例多学科会诊。记者从北京儿童医院了解到，这是全国首个AI儿科医生，有望辅助疑难罕见病诊疗，为儿科医疗服务带来新变革。

一名8岁男孩是此次会诊的对象，他持续三周抽动，两周前发现颅底肿物，病因复杂，辗转多地医院，诊疗结果不一。在这场会诊中，AI儿科医生与来自耳鼻咽喉头颈外科、肿瘤外科等不同科室的13位知名专家给出了高度吻合的建议。

5、华为宣布将于2025年2月18日在“2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛”上发布瑞金病理大模型。

6、杭州再马，全球领先医疗AI大模型诞生！24h三甲医学专家搬进口袋。

第一款专注于全人类健康生活、医疗咨询的智能助手软件，诞生，好小伴。它能够读懂复杂的医学报告，能够像医生一样给出详细的分析、诊疗和判断。

在首页，我们可以使用检测单解读、体检报告解读、全科医学咨询、专家分身咨询等核心功能，或者，直接输入语音或文字，跟AI健康管家「好小伴」发起对话。

我们还可以上传自己的体检报告，它会给我们一份专家级的解读报告。整个体检报告智能咨询功能，非常准确、科学、个性化。

AI医疗相关概念股：美年健康、贝瑞基因、金域医学、新赣江、思创医惠等。

7、杭州+游戏

周五盘中消息，这个消息对游戏行业意义重大，之前对游戏管控比较多，最近杭州六小龙出圈，杭州又准备在游戏领域申请国家级支持权限，获批可能性比较大，利好杭州本地游戏股。

目前没有发现杭州本地游戏股。

8、宇树科技“任意舞蹈” 人形机器人量产脚步加速

2月14日，宇树科技更新了一条人形机器人跳舞的视频。视频中，人形机器人Unitree G1能够自如地拍手、扭腰，动作流畅自如。宇树科技在视频下方配文称，“你想和Unitree G1一起跳什么舞蹈？算法升级，任意舞蹈任意学。”很多网友惊呼，春晚才过去两周，没想到宇树机器人进展如此快！

相关概念股：中大力德，双环传动，长盛轴承，鸣志电器，汇川技术，景兴纸业，卧龙电驱，中科创达，朗科智能，盛通股份。

9、因为2017年英伟达入股的信息突然被曝光，美股智驾中概股文远知行狂飙83%。

2月14日，英伟达（NVDA.US）公布了2024年第四季度的13F持仓文件，在美股盘前掀起惊涛骇浪。

文件显示，英伟达持有文远知行(WRD.US)173.86万股，持股类型为“SPONSORED ADS”。该消息导致文远知行股价暴涨，美股盘前一度涨超120%，盘初暴涨140%，盘中触发熔断。截至14日美股收盘，文远知行涨83.46%，报收31.5美元，市值86亿美元。

‌文远知行相关的概念股包括以下几家‌：

广汽集团‌：广汽集团通过其子公司广汽资本投资了文远知行3000万美元，双方计划建立大规模Robota车队‌；

江铃汽车‌：与文远知行合作推出中国首款L4级自动驾驶纯电动轻客Robovan‌；

宇通重工‌：已向文远知行交付150台无人驾驶环卫车，在广州南沙区开展公开道路测试‌；

宇通客车‌：在智能网联、自动驾驶等方面与文远知行合作，量产的无人驾驶公交在多个城市运营；

金龙汽车‌：与文远知行合作推出无人驾驶小巴Robobus‌；

珠江股份‌：旗下珠江城市服务与文远知行签署《全面战略合作协议》‌；

穗恒运A‌：与文远知行签订战略合作意向书，在氢燃料电池无人驾驶环卫车等领域合作‌；

佳都科技‌：于2020年战略投资了文远知行‌；

晶瑞电材‌：间接持有文远知行约0.13%股权‌；

联创电子‌：为文远知行提供车载镜头等产品，是其车载光学领域的重要合作伙伴‌。

二、指数

上周五，A股停盘后，港股恒生指数继续上涨1%+，已经无限接近10月7日的高点了，氛围已经烘托到这了，下周突破是大概率事件。

上周五，美股涨跌不一，以科技股为首的纳斯达克指数上涨0.41%，道指和标普分别调整0.37%和0.01%。

上周五，期货市场普跌，国际金银铜等主要贵金属均出现大跌。

汇率方面，软妹币再次上涨升值，目前离岸美元/软妹币=7.2593.

综上结果，周一A股大概率继续上涨。

二、板块

结合周末舆情，继续看好AI医疗，阿里概念，算力，DS概念等。新增方向腾讯云，群核科技概念股，文远知行概念股。相关股票，上面内容已经分享。

三、个股及操作

上周，我们重点关注了阿里的相关个股，以及AI医疗方向的个股，本周我们继续在AI这个裙子里挖掘龙头股，跟随市场强势股。10厘米连板如果没有机会，就在20厘米里面寻找机会。

总之一句话，继续猛干！

祝好！