沪指3300点，创业板涨逾15%！两市成交额刷新历史记录，买买买

【盘面分析】

宏观政策进入大转向时期，一些投资者“苦秦久矣”，高呼“国庆请开盘”！上周是典型的国内政策的拐点时刻，积极政策会持续，上交所1个多小时的系统崩溃确实是A股闻所未闻的事情，不排除国庆节期间各大券商和三大交易所继续调整设备，一些后知后觉的资金在节后也会陆续登场，5个交易日涨了500多点，这比2015年牛市初期还猛！骑牛看熊在这里送给大家一句话：“牛市不言顶，熊市不言底！现在是什么行情呢？”

骑牛看熊发现资本市场修复+风险偏好改善的分子分母共振机会。政策预期发生重大改变，金融作为虚拟经济先于实体经济改善。券商股是DDM 分子分母共振的机会。（1）分母端，受益于风险偏好改善。引导中长期资金入市、创设股票回购增持再贷款以及证券保险公司互换便利等重磅政策推出后信心先恢复，9.23-27 日市场股票交易规模分别为5,529、9,744、11,617、11,663、14,556 亿元，情绪提振效果立竿见影。（2）分子端，受益于政策托底后资本市场恢复，从而带来业绩改善。

三大指数集体高开，沪指逼近3200点，开盘两市下跌个股不足50只，题材板块方面证券、华为算力、互联金融等板块表现较强，银行、煤炭、ST等板块表现较差。房地产板块集体大涨，万科A、金地集团等超10股涨停，央行、金融监管总局29日出台四项金融支持房地产政策，其中包括：首套、二套房存量房贷利率批量下调，预计平均降幅0.5个百分点左右。商业性个人住房贷款不再区分首套、二套住房，最低首付款比例统一为不低于15%。对于金融机构发放的符合要求的贷款，央行向金融机构发放再贷款的比例从贷款本金的60%提升到100%等。

大金融板块延续上周涨势，券商、多元金融方向领涨，天风证券、国海证券、五矿资本、中粮资本5连板，中银证券、国联证券3连板，中信证券冲击涨停，提出三方面的主要举措：建设培育鼓励长期投资的资本市场生态；大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展；着力完善各类中长期资金入市配套政策制度。鸿蒙概念再度走强，常山北明走出13天7板，润和软件20CM涨停，法本信息、软通动力等多股涨超10%，在鸿蒙千帆会战誓师大会上，华为常务董事、终端BG董事长余承东表示，鸿蒙不仅是做出来的，更是用出来的，接下来的几个月华为将携手合作伙伴和开发者一起全力冲刺原生鸿蒙正式商用。

金融科技板块持续活跃，同花顺走出20CM2连板，北交所华信永道30CM3连板，银之杰走出8天7板，指南针、财富趋势等多股涨停，部分券商已对交易的网络宽带、主机资源等进行扩容变更，有券商已进行两倍扩容变更。此外，上交所在9月29日的测试中，竞价交易系统累计接收申报2.7亿笔订单，是历史峰值的2倍，是9月27日申报的3倍。交易所测试结果系统整体表现正常，符合预期。CRO板块延续反弹，药明康德2连板，皓元医药逼近涨停，阳光诺和、康龙化成等多股涨超10%，大部分CXO龙头2024Q2新签订单实现两位数环比增长。海外投融资自2023年Q3开始出现好转，随着进入降息周期，研发需求回升，CXO海外订单将进一步恢复。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一盘中涨了又涨，今天是最近5个交易日以来涨幅最大、涨停最多、成交量最大的一天，多个数据让市场成交量刷出历史新高。大盘一度来看到了3300点，这样的盘面不禁让人感觉市场“疯狂啦”！节前最后一个交易日这么大额资金进场，这确实是闻所未闻，与其说是“持股过节”，倒不如说是：“让没有进场的人节后继续踏空！”接下来注意上证指数能否在3300点之上稳住。

创业板指数周一盘中一度涨逾15%，再度刷新我的三观，多只宽基ETF涨停了，可谓是股票疯狂，基金也疯狂！在上周二的时候牛哥就说过这个行情只能选择“跟随”，至于说之后能赚多少靠本事，毕竟术业有专攻，但是只要方向没搞错，就是赚多赚少的区别。骑牛看熊可以很负责任的告诉大家：“这波行情错过了，哪怕之后是牛市行情，也不会涨这么猛了，不要轻易下车哟！”接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

对于现在的行情，牛哥谈谈自己的看法，3个字：“睡不着！”行情从上周二开始了，但是从上周三晚上到现在每天失眠，运动手表显示晚上多次醒来，但是我其实并没有意识，但是每次醒来特别清醒，就好像什么事情想了1晚上，短短5个交易日把3个多月的套牢盘解放了，那时A股是3000点附近，现在快3300点了，指数比预期多涨了10%，然而之前3000点回本的个股只有不到25%，从侧面也说明了选股的重要性。

“睡不着”的关键在于错过，这一波行情是“资本垫”的积累，按照十几年股市的经验，过节后还会疯狂一下就是调整，否则按照目前的反弹节奏，10月底行情到了5000点了，你觉得可能吗？但是这波行情有2015年大涨初期的味道，比当时强，牛哥似乎觉得真的涨起来就是历史新高了。今天不多聊，毕竟很多人不懂觉得是在吹牛，而且现在说很多也没用，也没几个人记得，就好像9月初在跌，牛哥说：“9月行情先抑后扬不要怕！”这些数据和文章都还在互联网留存着，但是这么大的行情可不是掐指一算，确实有运气成分，但是风来了必须抓住，如果你天天看我的文章，应该能明白，牛哥很少跟你谈心，真的谈起来了绝对不是开玩笑的！

题材板块中的金融科技、软件服务、半导体等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、煤炭、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现此次超预期降准、降息等政策，将进一步支撑经济稳增长，保险板块的顺周期属性较强，负债端和资产端将全面受益于经济预期的边际改善。

股市方面：9 月26 日政治局会议提到“努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市”等积极表态，有望助力权益市场回暖，同时，去年下半年险企投资收益基数较低，预计今年下半年保险投资端收益有望彰显高弹性。

地产方面：“促进房地产市场止跌回稳”较此前会议表态有明显转变，后续地产支撑政策有望加码，过往市场对于险企在地产投资信用风险的担忧将得到缓解。

①券商行情启动时，成交额往往会迅速放大，对交易量变动敏感的标的率先受益；

②在监管支持打造有国际竞争力的投行、推动国有资本和国有企业做强做优做大、支持上市公司做好市值管理的背景下，头部券商受益，破净券商有望更受益；

③行业供给侧改革深化，鼓励并购重组，继续关注收并购主题。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

上交所系统崩溃，创业板涨逾12%！市场疯狂，牛市真的来啦

【盘面分析】

周五开盘前公布降准0.5%的消息，直接再度带动A股的高开高走，政治局会议对经济和金融市场看法出现重大转向，并做出具体部署，金融、地产等行业受到了明显政策利好“呵护”。A股已经连涨8日，并且已经站稳3000点，这已经创出2008年11月来的单周最大涨幅，可想而知这波反弹有多么凶悍！最夸张的是从本周二指数大涨到周五，出现了上交所交易系统出现延迟现象，多家券商系统崩溃，确实有点牛市的味道了！

骑牛看熊发现9月新能源车零售预计110.0 万辆左右，同比增长47.3%，环比增长7.3%，渗透率约52.4%。新能源汽车及光伏行业持续放量，公司设备有望受益新能源汽车持续快速放量。未来随着锂电产业链原材料成本不断下降，政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长，锂电产业链需求将随即逐步提升。新能源板块的大涨，无疑对于创业板指数的反弹是一定的助力，随着政策面的利好，以及人民币的升值利好，光伏、锂电等新能源行业势必会有一定的反弹契机。

三大指数集体高开，两市下跌个股不足200只，题材板块方面钴金属、医疗保健、锂矿等板块表现较强，银行、煤炭、石油等板块表现较差。乳业股开盘大涨，贝因美竞价涨停，骑士乳业、品渥食品等多股涨超10%，农业农村部等七部门昨日联合印发通知稳定肉牛奶牛生产，通知要求，着力稳定肉牛奶牛基础产能，要求各地加快实施基础母牛扩群提质项目，培育奶牛家庭牧场和奶农合作社等新型经营主体。地产股持续大涨，阳光股份、合肥城建等多股竞价涨停，杭州市房地产中介行业协会宣布启动“以旧换新”活动，通过设定“免责期”锁定新房房源。

白酒板块强势延续，舍得酒业2连板，岩石股份7天5板，贵州茅台涨近5%收复1600元关口，酒鬼酒、老白干酒等多股高开5%，会议提及要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构，要培育新型消费业态。鸿蒙概念再度活跃，润和软件涨近20%，博睿数据涨超10%，在鸿蒙千帆会战誓师大会上，华为常务董事、终端BG董事长余承东表示，鸿蒙不仅是做出来的，更是用出来的，接下来的几个月华为将携手合作伙伴和开发者一起全力冲刺原生鸿蒙正式商用。

光伏板块震荡反弹，福莱特涨停，帝尔激光、固德威等多股均涨超5%，发布《光伏产业标准体系建设指南（2024版）》，要以推动光伏产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展为目标，加强标准工作顶层设计，强化全产业链标准协同，增加先进标准供给，提升标准实施成效，推进标准国际化，引领光伏产业高质量发展。锂电池、锂矿股震荡反弹，寒锐钴业20CM涨停，腾远钴业、南都电源等多股涨超10%，2024年8月的锂电池装车47GWh，同比增35%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现上交所崩溃的情况，这一态势导致早盘出现“一字盘面”，多数个股也出现这样的走势。这种交易所崩溃的情况只有牛市才能看见，确实有点强的不正常了，不过现如今不能用理性来看待市场了，很多年前的一些牛市特征，在本周都看到了，这个位置只能选择“跟随”了，看来这个国庆节要过得欢天喜地了！牛哥常说：“该吃肉的时候，一定不要手软！”接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周五一度涨逾12%，简直有点疯狂的感觉了，这样的盘面好多年没有见过了，哪怕是上一轮牛市2015年都很少见到。两市个股出现跟随指数上涨的走势，少数个股出现井喷的连板行情，市场确实已经疯狂了！节前大概率还是指数拉升后的普涨行情为主，节后才是领涨板块的拉升主方向。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

市场短期已经通过大涨的方式，对相关政策利好做出积极反应。未来股市流动性面临反转过程，其政策落地进展将影响行情的发展的节奏，A 股市场将在监管、金融机构和产业资本的合力推动下，迎来估值的持续修复。降息则有利于引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。融资成本下调也将直接刺激消费和投资需求，有效发挥逆周期调节作用，推动经济增长动能改善。节前红包该拿好，一定不要手软哟！  

题材板块中的酿酒、房地产、酒店餐饮等概念是资金净流入的主要参与板块，船舶、电力、水务等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年8 月我国新能源车出口9.9 万辆，同比增长23.7%，环比增长7.6%，占乘用车出口24%，其中纯电动占比新能源出口的80.8%。1-8 月新能源汽车累计出口78.7 万辆，同比增长20.1%。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源产品品牌在海外的认可度持续向好。

随着新能源汽车市场需求持续扩大，锂电池市场前景广阔。此外，从销量结构来看，动力电池依然占据主导地位。产量方面，8 月我国动力和其他电池合计产量为101.3GWh，环比增长10.4%，同比增长36.8%。1-8 月，累计产量达到623.1GWh，累计同比增长36.3%。

　细分来看，磷酸铁锂电池产量与销量占比超七成，增长强劲。市场高度集中，宁德时代与比亚迪稳居前二，市占率分别达46.2%与24.76%，前三大企业累计占比77.95%。头部企业技术领先，二线厂商积极寻求市场突破。

能源汽车市场表现出巨大的增长潜力，国内销量与出口量均实现显著提升，体现出中国新能源汽车行业蓬勃向上的发展态势。建议重点关注车企的研发投入，产品技术的更迭换代。9月动力电池也表现出产销双增长的态势，磷酸铁锂电池依旧占据主流地位，此外三元材料动力电池出口量增长明显，位居第一。

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茅台涨了3天，白酒反弹6天！节前指数有点强，后市怎么看？

【盘面分析】

欧美股市带动外盘继续震荡上行，全球金融市场进入到新一轮的新高行情中，A股市场也在政策面发力后，出现明显的反弹气势。A股出现了3连涨的K线形态，虽然并不是一浪高过一浪，但是从成交量来看，节前进场资金明显较多，这部分资金主要还是机构资金提前进场抢筹。国庆节前还有2个交易日就放长假了，掐指一算“惊喜多于恐慌”，不排除其中有一天来根大阳提振市场心态，节后继续上涨才有底气。

骑牛看熊发现今年中秋节期间，节日消费表现较为平淡，白酒板块承压。分价格带来看，受商务消费疲软以及节日礼赠需求减少影响，高端/次高端价格带整体承压，动销出现负增长；大众价格带相对平稳，但也呈现降级降档趋势。未来行业竞争将进一步加剧，名酒品牌收割中小品牌份额的竞争将向名酒品牌之间的竞争转变。白酒目前板块估值已处于历史低位、配置价值提升，后续动销好转有望抬升估值，存量竞争下份额集中的逻辑有望强化。

三大指数集体低开，开盘红盘个股千余只，题材板块方面酒店餐饮、酿酒、多元金融等板块表现较强，船舶、医疗保健、CXO等板块表现较差。教育概念股开盘走强，凯文教育快速涨停，科德教育涨超5%，加快发展现代职业教育，将职业生涯教育融入高校人才培养全过程。破净股早盘继续走强，钢铁、房地产等板块内的破净股表现活跃，中南股份、本钢板材、五矿资本、中粮资本、合肥城建，衢州发展、中航产融、城建发展等涨超5%。白酒股持续拉升，岩石股份涨停，泸州老窖涨超5%，宜宾市政府网站9月24日发布关于“加快构建白酒产业发展新体系”文章。

存储芯片概念异动拉升，盈方微涨停，万润科技、雅创电子等跟涨，芯片巨头美光科技发布截止8月29日的2024财年第四财季财报。财报显示，在人工智能带来的存储芯片需求激增推动下，美光科技在第四财季营收取得十多年来最大涨幅，同时对下一财季的业绩预测也超出了华尔街的预期。受此消息推动，美光科技股价盘后大涨超14%。地产股开盘拉升，合肥城建2连板，中交地产涨超5%，取消普宅标准有利于降低一线城市存量房交易成本，提升居民实际可利用杠杆规模。如果政策未来落地，有助于释放一线城市真实购房需求，促进存量房交易量复苏。

机器人板块异动拉升，科力尔直线涨停，丰立智能、斯菱股份等跟涨，2024国际信息通信展览会于9月25日至27日在北京国家会议中心举办，华为展示了与合作伙伴打造的人形具身智能机器人、云手机等多项产品。智能驾驶板块震荡走强，瑞玛精密、日盈电子涨停，文远知行和全球最大的移动出行及配送科技公司优步（Uber）宣布建立战略合作伙伴关系，将共同推进文远知行自动驾驶车辆上线Uber平台，并将首先在阿联酋启动运营。此前特斯拉宣布将于10月10日举办的Robota自动驾驶出租车揭幕活动。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，指数在涨逾1%后有所回调，但是始终没有大幅度回调的走势，这也表明资金进场支撑力度较强。近期虽然有尾盘跳水的走势，但是整体来看，这也是机构在周初进场后，进行调仓换股所导致的，并且部分机构资金会在节前进行减仓，所以抛压随着国庆节的来临，抛压也会越来越小了。这波行情既然没有回调，那么就应该大胆跟上，牛哥常说：“该吃肉的时候，一定不要手软！”接下来注意上证指数能否在2910点之上稳住。

创业板指数周四低开后一度跌逾1%，随后再度拉升翻红，说明市场有惜筹现象。简单说：“多头资金想盘中打压惜筹便宜筹码，哪知道每次下打就有资金买入拉升，这不等于是自己交出了筹码，然后给别人低位捡便宜了？所以你会发现指数向下跌幅变小，向上涨幅变大了。”节前大概率还是指数拉升后的普涨行情为主，节后才是领涨板块的拉升主方向。接下来注意创业板指数能否在1630点之上稳住。

【淘金计划】    

A股整体PE 为14 倍，处在历史极底部区域，大部分行业估值也同样处于极底部分位，具备中长期投资价值，国有资本的不断重组优化以及高分红的不断提升，A 股未来有望迎来触底反弹的重大投资机会。财政政策发力的以汽车、家电为代表的旧换新板块，以信创和信息安全为代表的计算机板块，以地产复苏为代表的周期板块也均有较好的配置价值。高分红叠加回购的公司，在政策红利加持下，有望成为市场新的投资线索，可关注调整充分的红利股新投资逻辑。     

题材板块中的酿酒、房地产、酒店餐饮等概念是资金净流入的主要参与板块，船舶、电力、水务等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现美国正式开启降息周期，我国后续货币政策空间有望扩大，同时有望促进海外资金回流A 股，利好受宏观经济影响较大以及外资青睐的白酒板块。当前时点，建议优先关注业绩确定性更强的酒企，优先布局优势区域酒。

经过前期调整，目前白酒板块估值处于2019 年以来较低位置，估值性价比逐步显现；随着白酒龙头公司分红规划的推出，板块分红率逐步提升。大众品方面，消费短期承压带来需求端相对疲弱，成本端大豆、包材、原奶等原材料成本下降，预计中秋国庆节日效应带来业绩小幅改善。

分价格带来看，受商务消费疲软以及节日礼赠需求减少影响，高端/次高端价格带整体承压，动销出现负增长；大众价格带相对平稳，但也呈现降级降档趋势。总体来看，龙头酒企对行业自身的认知较为清晰，中秋国庆回款已逐步开启，预计经过双节旺季龙头酒企将基本完成全年回款进度目标。

中秋消费需求相对疲弱，市场信心相对低迷，短期关注假期消费频次增长的边际变化，长期来看消费需求端的增长有赖于宏观经济的复苏。中秋白酒销量普遍下滑，商务宴请及礼赠场景需求疲弱，关注国庆长假旺季市场催化，及白酒终端价格动向，建议寻找阿尔法机遇，关注基本面韧性强且有稳定高分红给的高端酒企及区域龙头。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

牛市旗手“发飙啦”！大盘2900点了，今天你追涨了吗？

【盘面分析】

央行放出大招，降准、降息、降存量房贷利率、首创货币工具支持股票市场发展，此举引发股票市场大涨，同时引发市场对于有强力政策扶持地产和经济的预期，这对于市场信心修复尤其重要。创业板指数连续2日上涨振幅近10%，这样的走势无疑改变了市场的走势，不过牛哥也要提醒大家国庆节要来了，这里仍然要注意时间节点，以及密切关注财政方面的政策动向。随着未来政策文件陆续出台，也将会对市场形成连续的刺激，这些政策细节往往是逐渐被市场发现并演进成为投资机会的。

骑牛看熊发现本次金融支持经济高质量发展新闻发布会公布的增量政策超出市场预期，主要源于当前中国经济下行压力有所增加，物价通缩未有改善，年度5%的经济增长目标的实现难度有所上升。本次会议宣布了一系列对房地产行业的支持政策，特别是降低存量房贷利率0.5个百分点可以有效的缓解提前还贷现象。存量房贷利率下调有助于降低借款人房贷利息支出，根据潘功胜行长的表述，平均每年减少家庭利息支出1500 亿元左右，这有助于促进扩大消费。

三大指数集体高开，创业板指涨超2%，沪指站上2900点，下跌个股不足300只，题材板块方面多元金融、房地产、建筑等板块表现较强，供气供热、旅游、ST等板块表现较差。大金融股盘初继续走强，天风证券、银之杰、恒银科技、爱建集团、弘业期货、新力金融、五矿资本、中粮资本涨停，锦龙股份、国海证券、建元信托等多股涨超5%。地产股开盘拉升，光大嘉宝、福星股份等超10股涨停，将要引导LPR下行、下调存量房贷利率、降低二套房贷比例、增加资金对保障房再贷款支持、支持收购房企存量土地等房地产金融新政。

固态电池概念延续强势，赢合科技涨近20%，联创股份、德方纳米等多股涨超5%，宁德时代、天齐锂业等纷纷跟涨，东风即将量产能量密度350wh/kg的固态电池产品，并将加速自研下一代全固态电池，能量密度突破550wh/kg。今年以来，我国固态电池产业化进程迎来“小高潮”，宁德时代、蔚来等动力电池企业相继发布固态电池新品。破净股开盘大涨，海新能科、中南股份等超20股涨停，主要指数成份股公司应当制定并公开披露市值管理制度，长期破净公司应当披露估值提升计划。

旅游股异动拉升，张家界直线涨停，曲江文旅、西藏旅游等跟涨，国庆期间国内亲子游订单环比节前一周翻2倍，亲子酒店订单环比增长超3倍，主题乐园订单增长近三成，亲子游客占比达40%。鸿蒙概念股震荡反弹，常山北明、神州信息等多股涨停，华为原生鸿蒙系统HarmonyOS NEXT 10月8日开启公测，首批公测机型包括华为Mate 60系列、Mate X5系列和MatePad Pro 13.2系列。Sora概念震荡拉升，福石控股20CM涨停，因赛集团涨超10%，字节跳动旗下火山引擎在深圳举办AI创新巡展，一举发布了豆包视频生成-PixelDance、豆包视频生成-Seaweed两款大模型，面向企业市场开启邀测。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三继续拉升，2天的时间指数已经从“27开头”来到了“29开头”，涨了100多点的拉升，有谁会不心动呢？牛哥去健身的时候，竟然有人谈论起股市，最夸张的是，其中有一个美女笑着说：“终于可以去上班了！”旁边同行的男士问：“要涨到多少？”女士回答：“22元！”男士又问：“现在多少？”女士回答：“18元。”大家觉得这位美女有机会去上班吗？接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周三高开后一度拉升4%，出现了明显的反弹行情，两天振幅近10%，这样的盘面确实不多见。随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望逐步企稳，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。随着国庆节的到来，之后反弹力度将会减弱，市场分歧也将会逐步加大了。接下来注意创业板指数能否在1660点之上稳住。

【淘金计划】    

证监会出台了一些列政策提振股市，包括互换工具、贷款回购政策、破净公司估值提升计划、主要指数成份股明确股价大幅下跌的应对措施等超重磅政策，首期互换和贷款回购政策的资金达到8000亿，且后续有“无限”流动性的可能。货币政策和金融监管三部委国新办发布会，公布了一揽子金融支持实体政策，提振市场信心的用意明显。在如此多实质政策的影响下，两市大涨也实属正常，短期指数维持强势的概率较大，建议继续关注调整之后的买入机会。

题材板块中的多元金融、Sora、短剧游戏等概念是资金净流入的主要参与板块，供气供热、石油、银行等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现本次金融监管部门联合新闻发布会充分体现了对于股市的重视，券商股作为政策转向的核心受益板块，有望在政策积极转向+流动性改善催化下体现强贝塔属性。交投弹性大的互联网券商，头部券商中低估值+并购预期+受益风控指标优化相关标的。

制定中长期资金入市的指导意见，完善长钱长投的制度环境，落实三年以上的长周期考核。1、支持保险机构设立私募证券投资基金、优化考核机制等；2、完善全国社保基金投资政策，鼓励企业年金探索差异化安排。3、鼓励理财公司、信托公司加强权益投资能力建设。

预计后续相关配套政策有望继续发布，继续强调今年稳增长重点需要观察财政发力情况和房地产销售回暖情况，对于经济的整体改善，二者缺一不可，而终端消费回暖从经济循环的视角来看，往往是相对后周期的变量。

在现阶段，可以期待后续财政大概率配合货币宽松进一步发力，特别是财政加杠杆力度有望提升，同时房地产销售在政策持续加码之下或能出现一定回暖，相关事件通过政策信号和高频数据都有望在较短时间内观察到是否得到验证，如顺利推进，则可适度上调四季度与全年经济预估，四季度有望实现5%的GDP增速。

本次金融政策组合涵盖货币、地产、资本市场政策三个核心方向，降准降息落地叠加支持地产、股票市场等一系列组合拳的出台将为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境，有助于改善流动性预期，提振市场信心及风险偏好。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。