食品加工疯狂发力！大盘八连阳，后市行情即将“炸裂”

【盘面分析】

市场进入到“魔幻时刻”，似乎在让所有人相信，不管指数是低开还是高开最终一定都会翻红，这种魔性的行情从未出现过。这种行情就是告诉大家：“老乡有钱赚！”市场有望在分歧中出现一致，随着指数不断翻红各种拉升指数的操作，让投资者“看不懂”，一旦大家都相信这个市场“有光”，成交量自然也就上来了，这波行情只能是跟随为主，外围消息为辅，这已经不是消息面和技术面来判断行情的局面了，也许可以相信“真的有光”！

骑牛看熊发现关税大战面临诸多问题，在这个过程中，企业面临着诸多挑战，包括复杂的税务环境、多变的政策法规以及不断变化的市场需求。2018年之后消费行业资产定价的变化，更多的是宏观经济复苏对行业复苏的整体带动，与流动性充裕带来的资产配置和资产价格重估相关，受产业结构的变化影响较小。大众品线上增长稳健，板块预期升温建议积极关注近期国际形势变化，强化了国家提振内需市场的信心，预计后续应会陆续出台更多刺激消费政策，消费复苏预期逐渐升温。消费行业基本处于自身周期底部位置，后续大概率是平稳上行，进入中长期布局时点。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足700只，题材板块方面房地产、光刻机、贵金属等板块表现较强，乘用车、银行、公路铁路等板块表现较差。服务消费概念异动拉升，金陵饭店2连板，旅游酒店、医美、物业管理等方向领涨，华天酒店、南京商旅等多股涨停，国新办将于4月21日（星期一）下午3时举行新闻发布会，请商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激和工信部、国家卫健委、中国人民银行有关负责人介绍《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》有关情况，并答记者问。

大消费股持续活跃，大消费股盘中再度走强，食品、零售等方向领涨，桂发祥、安记食品等多股涨停，一致魔芋涨超10%，《求是》杂志2025年第8期刊登商务部部长王文涛署名文章《多措并举扩大服务消费》。零售板块反复活跃，国光连锁走出4连板，宁波中百涨停，国芳集团、翠微股份等跟涨，商务部等6部门近日联合印发《关于组织开展“购在中国”系列活动的通知》，部署各地聚焦首发经济，围绕四大领域，举办首发首秀首展首演和丰富多彩、形式多样的特色活动。

房地产板块盘初活跃，渝开发涨停，信达地产、云南城投等跟涨，国家统计局16日发布2025年3月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。70个大中城市中，商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品住宅销售价格环比上涨。半导体板块震荡拉升，芯朋微、富满微双双涨超10%，芯原股份、杰华特等多股涨超5%，国际半导体产业协会（SEMI）最新发布的数据显示，2024年全球半导体制造设备出货金额达到1171亿美元，较2023年的1063亿美元增长10%，重回高增长轨道。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，这种8连阳的走势，不得不让人幻想一下还有“九阳神功”，只不过成交量仍然没有起来，但是逐渐给人一种希望！指数探底回升，尤其是沪指代表的指数极度强势，再度确认了此次稳指数的力度超过任何一次，因此对于护盘力量，是此阶段应关注的重点。接下来注意上证指数能否在3300点之上稳住。

创业板指数周四重回1900点之上，这样的盘面带动了行情的走高，两市个股从开盘的普跌到普涨，再度给大家持股信心。考虑到目前的成交量已经显著缩量，护盘力量可使得指数维持稳定，但是向上推动难度较大。我们预计蓝筹指数阶段内仍将显著强于中小类指数，可继续关注买蓝筹、卖中小指数的操作。接下来注意创业板指数能否在1930点之上稳住。

【淘金计划】    

昨日多只宽基ETF尾盘放量翻红，引发市场关注。放量的ETF都曾受到“国家队”偏好，可能是“国家队”再次出手，为市场注入信心。近期市场波动加大，资金持续借道ETF加码投资A股。数据显示，自4月7日以来，已有超1700亿元资金净流入股票型ETF。截至4月15日，跟踪沪深300指数的24只ETF合计规模再破万亿元大关。

题材板块中的酒店餐饮、房产服务、光刻机等概念是资金净流入的主要参与板块，公路铁路、乘用车、电信服务等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现此次全球范围内的关税博弈，不仅仅是一次价格调整，更是对中国酒店行业综合应变能力的系统考验。它影响了投资结构、项目节奏、运营成本乃至品牌生态。随着全球市场的不断拓展，消费品企业的国际化进程日益加速。

基本面预期筑底期，估值先行修复。板块修复的催化剂是市场风格高切低，低预期低估值低持仓下得以修复，前提是基本面预期企稳筑。展望后续，行业理性降速、二季度进一步出清后，有望迎来底部信号。

    　　而从目前的经济环境与2018 年对比，我们看到当前环境与当时有异有同。相同的环境有：1 是国内刺激内需的政策会继续加码，国家希望通过刺激内需来支撑宏观经济增长的态度坚定；2 是预计关税政策会对美国经济短期内带来冲击，部分国际资金会从海外转移回国内；3 是食品饮料行业受关税的冲击整体小于出口占比较高的其他制造业行业。

政策推动 “一带一路” 沿线国家消费合作，互认退税政策，构建跨境消费网络。未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征，建议投资者把握结构性机会，兼顾防御与成长。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

指数下跌“回头”！消费板块力挽狂澜，后市走向几何？

【盘面分析】

A股市场在6连涨后，出现了明显的回调走势，这与反弹力度减弱，成交量不断萎缩有关。外围市场的关税大战沸沸扬扬，本周会议不断，也开启了新的应对措施，这样的局面也让全球金融市场出现了巨大的振幅，关税问题悬而未定，这就导致了市场情绪多空分歧较大。这里仍然要重点关注政策端变化，以及国家队的表现，需要有更大的利好来提振，A股市场才有望“收复失地”，否则要小心反弹后再度探底的走势出现。

骑牛看熊发现此次全球范围内的关税博弈，不仅仅是一次价格调整，更是对中国酒店行业综合应变能力的系统考验。它影响了投资结构、项目节奏、运营成本乃至品牌生态。随着全球市场的不断拓展，消费品企业的国际化进程日益加速。在这个过程中，企业面临着诸多挑战，包括复杂的税务环境、多变的政策法规以及不断变化的市场需求。政策推动 “一带一路” 沿线国家消费合作，互认退税政策，构建跨境消费网络。未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征，建议投资者把握结构性机会，兼顾防御与成长。

三大指数开盘涨跌不一，两市开盘红盘个股不足千只，题材板块方面出版业、知识付费、贵金属等板块表现较强，摩托车、纺织制造、文娱用品等表现较差。跨境电商概念延续强势，华贸物流、浔兴股份、永泰运等多股涨停，中国跨境电商应用敦煌网（DHgate）在美区App Store免费总榜中排名大幅上升。至此，美国iOS应用商店电商应用榜单前三均为中国APP，第一为敦煌网，第二为淘宝，第三为SHEIN。

大飞机概念股逆势活跃，利君股份、润贝航科双双涨停，通易航天涨超10%，近日我国交付老挝航空的首架C909飞机实现商业首航，这是国产飞机再一次进入“一带一路”共建国家航空运输市场。统一大市场概念股再度走强，上海雅士、永泰运等多股涨停，东杰智能、东方嘉盛等超10股涨超5%，昨日在北京调研时强调，要沉着冷静应对外部冲击带来的困难挑战，以更大力度促进消费、扩大内需、做强国内大循环，进一步释放我国超大规模市场的活力潜力。

电力板块反复活跃，乐山电力走出7天4板，大连热电、淮河能源触及涨停，宁波能源、建投能源等跟涨，国家发改委、国家能源局印发《新一代煤电升级专项行动实施方案（2025—2027年）》，推动煤电在新型电力系统中更好发挥兜底保障和支撑调节作用，以新一代煤电发展促进传统产业转型升级。旅游股逆势走强，九华旅游直线拉升涨停，君亭酒店、黄山旅游等跟涨，五一假期临近，旅游市场迎来预订高峰。途牛数据显示，今年五一出游人次同比翻，国内长线游占四成，出境短线游占比三成，其中日本、东南亚最热门。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三的走弱是有预兆的，指数6连涨却没有场外资金进场，说明大家还是看空后市，在没有更大的利好出现前，市场将会迎来弱反弹大回调的局面。不少ETF的基金经理也在产品成立后用较短时间将产品的权益仓位提升至较高水平。有业内人士表示，A股此前经历了较长时间的风险释放过程。中长期来看，A股市场有望量价齐升。接下来注意上证指数能否在3200点之上稳住。

创业板指数周三跌逾2%，出现明显的回调走势，这样的走弱并没有较大的利空消息，反而是“自己人砸的”，因为看不到希望，选择离去才是最好的选择，不过这里是形成双底还是新低仍然需要看看。距离美国特朗普政府宣布所谓的“对等关税”已经过去了十多天，在此期间，全球资本市场集体巨震，A股也因此遭遇大幅回调，市场情绪一度十分低迷，但随后A股迅速企稳，并走出了波澜壮阔的反弹曲线。接下来注意创业板指数能否在1840点之上稳住。

【淘金计划】    

刚刚过去的一周，全球市场在美国关税政策的剧烈扰动下上演“过山车”行情，有“恐慌指数”之称的标普500波动率指数（VIX）持续高企。美国关税政策将冲击全球贸易秩序，拖累全球经济增长，同时贸易政策的不确定性还会引发各国股市在未来一段时间持续动荡。站在当前时点，各路资金纷纷寻找相对安全的资产。尽管上周经历了剧烈调整，但在多重优势支撑下，中国股市仍具有明显韧性，科技、消费、创新药等领域存在不少值得挖掘的投资机会。

题材板块中的酒店餐饮、贵金属、航空机场等概念是资金净流入的主要参与板块，动物保健、种业、文娱用品等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期中国对美国的关税政策、离境退税政策以及海南离岛免税销售额的边际变化对免税板块整体情绪产生了一定积极影响，我们关税政策变化、海南离岛免税销售额筑底改善的潜在利好与后续影响。在这场政策、市场与供应链三重压力下，唯有重塑资源组织能力、强化本土体系韧性，方能在不确定的全球环境中稳中求进，打开中国酒店业新一轮可持续发展的窗口。

 在这一系列挑战背后，项目策略的前置思考和多方协同的重要性愈发凸显。面对政策变化带来的成本扰动与标准执行难题，不少酒店开发团队开始早期在选址可行性分析、品牌标准适配、PIP 更新节奏控制及国际供应链替代方案等方面进行系统化研判。通过前期策划介入和跨团队资源整合，有助于项目在复杂环境中稳步推进、有效控制风险。

关税大战使得酒店投资人开始优先考虑国产品牌或国产替代品，这既降低成本，也倒逼本地厂商提升标准与服务能力。在灯具、客房家具、布草等软装领域涌现出一批有设计力、执行力的民族品牌，如寐（LUOLAI）、慕思、顾家家居、雷士照明等，正逐步在中高端酒店市场实现突破。投资这些国产品牌或本地供应链企业，有望在关税大战背景下获得良好的收益，同时也符合行业发展的趋势。

从产业链中观经济理论出发，内需主导的行业在关税战背景下展现出强大的抗风险能力。旅游行业受益于国内政策刺激（如以旧换新、消费券等）和居民消费回暖预期，呈现出良好的发展态势。与旅游相关的酒店行业，特别是专注于国内游客市场的酒店，可能会因为国内旅游市场的发展而获得更多的客源和收益。投资内需驱动型酒店，如旅游热门地区的中高端度假酒店、城市商务酒店等，有望在关税大战期间获得稳定的回报。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

消费又双叒叕涨啦！电商豪掷巨资扶持，外贸转内销概念火热出圈

【盘面分析】

外围市场随着关税问题的逐渐落地，各国金融市场开启了反弹模式，这对于市场行情有明显助力。A股市场已连续3日缩量反弹，整体投机动能不足，多空分歧仍然较大，多头看好国家对于未来一切的未雨绸缪，而空头担心贸易战仍可能反复，且贸易战对经济的影响会比较显性。现阶段市场已经是政策面来主导的涨跌行情，市场出现大幅度震荡的概率较大，密切注意成交量的变化，这个位置出现缩量反弹，仍然没有明显的反转气势，依然要谨慎看多。

骑牛看熊发现随着国务院《提振消费专项行动方案》的指引以及各省市提振消费细则的出台，预计鼓励消费将持续成为国内政策长期重点方向，消费品类客户通常能够保持较为稳定的投放需求。2025年我国针对“提振消费，优化消费环境”密集出台一系列政策，随着及地方政府刺激消费政策的出台，关注IP 与衍生品的结合带来的IP 经济的高景气度，优质IP受众群体广、消费能力强，在年轻人群体“悦己”消费心态下有望实现IP 价值的大幅提升。

三大指数开盘涨跌不一，两市开盘涨跌个股互半，题材板块方面电池、IP经济、文娱用品等板块表现较强，种业、旅游、军工电子等板块表现较差。大消费股盘中持续走强，食品、乳业、美容等多个方向表现活跃，盐津铺子触及涨停续创历史新高，一致魔芋涨近30%，自去年9月以来股价涨超6倍，劲仔食品、安记食品等多股涨停。乳制品、体育用品、家电等行业整体需求较稳定，高端产品发展势头强劲，有望持续受益于消费升级。餐饮、啤酒等行业在整体需求复苏后更具弹性，有望现快速反弹，进一步提升市场份额和盈利能力。

智谱AI概念股开盘活跃，电广传媒涨停，凌云光、思美传媒等多股涨超5%，《科创板日报》大模型独角兽智谱2025年4月14日在北京证监局办理辅导备案，由中国国际金融股份有限公司担任辅导机构，智谱在人工智能领域有诸多技术和产品布局，此类辅导为其上市进程做准备。文创玩具概念盘初走强 ，华立科技、京华激光等多股涨停，柏星龙、金运激光等多股涨超10%，据港交所文件，卡游有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为摩根士丹利、中金公司、摩根大通。卡游在2024年中国泛娱乐产品行业及泛娱乐玩具行业中均排名第一，其中集换式卡牌市场份额高达71.1%。

食品股异动拉升，劲仔食品、麦趣尔等纷纷涨停，朱老六、惠发食品等跟涨，近日中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》与今年更加积极的财政政策同向发力，要求“发挥财政政策引导带动作用”，将促消费同惠民生、补短板结合起来。跨境电商概念延续强势，久祺股份走出20CM2连板，浔兴股份、锦江航运等多股涨停，在第五届中国国际消费品博览会期间，“外贸优品中华行”活动启动，活动将培育内外贸一体化综合服务平台，帮助企业打通出口产品内销堵点，实现国内国际两个市场协调发展、顺畅切换、相互促进。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二失去了以往的拉升气势，这就表明盘面开始走弱了，主力资金还是只管大跌后的止跌，拉升还是要靠自己，所以现阶段依然是短线思维为主。近日全球资产开启震荡模式，在不少基金经理看来，投资机遇已经出现，当下震荡的权益市场或来到了较好的布局时点。数据显示，多只3月以来成立的次新基金已在近几日开启了建仓模式。接下来注意上证指数能否在3250点之上稳住。

创业板指数周二明显受到10日线与年线的压制，本周将再度考验5日线的支撑力度，一旦向下要小心往下补缺口的走势，热门题材板块的回调要重点注意。随着大资金的持续进场，股票型ETF份额近日突破2万亿份，创出历史新高。与此同时，ETF持续上新，当前仍有37只ETF和ETF联接基金正在发行。随着指数投资生态的愈发完善，ETF已经成为稳定市场的重要力量。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

随着新“国九条”落地显效，资本市场稳的基础持续夯实，稳的态势逐步形成，出现了一系列积极变化。面对近期金融市场出现的新情况，按照“稳住股市”的要求，各方面更加聚焦促进投融资平衡，更加注重多维度协同发力，持续推动中长期资金入市、大力推动上市公司提升质量和回报，着力加强战略性力量储备和稳定机制建设，不断凝聚促进资本市场稳定发展的合力，进一步筑牢A股市场“稳得住，走得好”的基础。入市长钱明显多了，上市公司回报投资者力度大了，“稳住股市”的制度基础更牢政策合力更大了。

题材板块中的休闲食品、日用化工、电池等概念是资金净流入的主要参与板块，军工电子、地面兵装、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2025 年以来，我国针对“提振消费，优化消费环境”密集出台了一系列政策，从可持续发展视角看，中国提振消费行动与全球绿色转型目标的深度绑定，正在催生新一轮产业革命。政策面已持续强化对内需的倾斜，关注年内政策端变化。

贸易战带来外部不确定性，促消费、扩内需将是实现我国经济整体目标，推动国际贸易平衡的重要路径，关注板块宠物、消费品等细分。宠物方面，宠物经济是行业重要趋势性机会，细分宠物食品消费规模较大且仍望保持较高速增长，随着国产头部宠物食品企业进一步开疆拓土，并在自主品牌建设战略推进下，提高占有率和盈利能力，具备较好的成长性。

国务院《提振消费专项行动方案》明确消费券核销率需超65%，重点覆盖文旅、家电、汽车等领域，并通过“门票减免30%”“文旅下乡补贴”等政策激活县域消费。例如，广西景区引流最高奖励100万元，黄山景区通过“夜游光影秀套餐”提升本地客群黏性，带动营收增长15%。

2025年及地方财政将强化“消费端刺激+供给端升级”的协同政策组合，通过消费券精准扩容、景区门票减免与场景创新、文旅演艺下沉与惠民工程、内容出海激励与IP变现等推动文旅、内容消费等核心内需行业实现供需双向修复。

    　　聚焦内需韧性，把握文旅消费结构性机会。在“出口承压+政策内倾”双重作用下，内需将是2025年结构性机会的主要来源。文旅、演出、内容衍生为代表的社会服务与传媒板块具备政策支撑、数据改善与盈利修复共振特征，中期关注板块配置价值，优选内容供给力强、渠道控制力强、IP 商业化能力突出的公司。

“即买即退” 政策不仅是一项税收便利措施，更是中国应对关税战、重塑全球经济格局的战略工具。它通过服务贸易增量对冲商品贸易减量，以消费升级倒逼产业转型，借人民币国际化突破美元霸权，最终推动中国从 “世界工厂” 向 “全球消费中心” 跨越。国内免税行业、零售行业龙头企业，出入境旅行社。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

又双双叒叕涨啦！消费外贸转内销，A股春天是海市蜃楼还是真降临

【盘面分析】

现阶段外围“关税大战”如火如荼，大家也从刚开始的“惊恐”，变成了如今的“无所谓”！市场已经从悲观气氛开始转为对抗的态度，舆论已经是一边倒的态势，吃喝“内循环”，科技“自己造”，发展“靠大家”，最终“你受伤”！以目前的A股走势来看，还有不到4%的涨幅就要收复失地了，市场的投资方向也发生了大逆转，这里更多的要关注指数反弹后你“回血”多少。外围市场的“大战”远远没有结束，现在的关键在于市场如何给予“正反馈”！

骑牛看熊发现实质上从3月下旬起，消费板块内部就开始不断出现轮动机会，二季度投资策略中的判断“消费板块有望在二季度取得超额收益，且主要体现为频繁的阶段性轮动而非某一行业的持续性机会”正在兑现。政策或进一步激发新消费供给释放，供需两旺下，IP、体验式新消费有望延续高景气。站在当前时点，消费轮动仍将延续，从2 月以来和本周分别的最大涨幅两个维度筛选，其中食饮、医药、纺服、家电中的白电、轻工制造中的造纸包装等板块仍然相对滞涨。中美关税持续加码，利好内需消费复苏。

三大指数集体高开，两市个股开盘下跌个股不足千只，题材板块方面体育、可控核聚变、电子商务等板块表现较强，电信服务、非金属材料、种业等板块表现较差。零售股快速拉升，国芳集团7连板，南宁百货、国光连锁等多股涨停，银座股份、三江购物等跟涨，为应对美国关税调整影响，目前，已有包括京东、盒马、永辉超市等在内的多家零售企业启动扶持计划，帮助外贸型企业开拓国内市场。

苹果概念股集体高开，受利好消息刺激，朝阳科技涨停，超声电子、瀛通通讯等多股涨超5%，美东时间4月12日，美方公布相关备忘录，豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分产品的“对等关税”。体育概念盘初活跃，通达创智、泰慕士等多股涨停，金陵体育涨超10%，近日中国人民银行、体育总局、金融监管总局、中国证监会等四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，强化体育金融服务，支持体育产业高质量发展，进一步促进扩大体育消费。

可控核聚变概念震荡走强，合锻智能涨停，常辅股份、国光电气等多股涨逾5%，近日全球最大“人造太阳”国际热核聚变实验堆（ITER）计划磁体馈线采购包项目迎来关键节点，其最后一套校正场线馈线部件在合肥竣工，并交付起运位于法国的ITER现场。创新药概念反复活跃，一品红涨超10%，股价续创历史新高，东诚药业涨停，悦康药业、科兴制药等涨幅靠前，近期创新药领域催化剂不断，包括海外授权、国内政策和临床数据进展等。预计和去年相比今年国产创新药重要数据将较多，有望为创新药板块带来正面催化。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开高走，出现了明显的拉升走势，盘中一度涨逾1%，出现了明显的拉升态势，如果周末的“利空”都无法改变指数的走弱，接下来仍然看反弹机会，重点关注成交量的变化。截至目前，A股共有1209家上市公司发布了2024年年报，其中1048家盈利。值得一提的是，消费电子、半导体、机械设备、有色金属及汽车行业等领域的上市公司去年业绩表现尤为亮眼。根据公告，产销两旺、产品价格上行、全球化布局提速是促使多数上市公司业绩大增的三大因素。接下来注意上证指数能否在3280点之上稳住。

创业板指数周一高开后选择横盘震荡，但是两市个股普反为主，场外投资者开始逐渐变得积极，场内多单仍需注意设置好风控，目前仍然是反弹而不是反转走势。美国股市自身损失惨重，美股七大科技巨头市值在此期间内总计蒸发约1.65万亿美元。其中，苹果因其产品制造高度依赖美国海外供应链，过去四个交易日，股价已经累计下跌近23%。接下来注意创业板指数能否在1970点之上稳住。

【淘金计划】    

极度悲观的情绪已释放，稳增长政策不断落地的预期将继续支持A股市场的情绪修复。站在沪指3200点的关口回望，面对外部关税冲击，由政策力量、金融机构与产业资本共同发起的“信心保卫战”，向全球投资者传递出清晰信号——中国资产的价值逻辑，不会因外部扰动而动摇。坚定维护资本市场平稳运行得到全国各地的积极响应。多家央企火速实施增持回购，各地上市公司纷纷以增持回购等实际行动，向市场传递信心。

题材板块中的电子商务、体育、可控核聚变等概念是资金净流入的主要参与板块，白色家电、非金属材料、酿酒等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现促消费政策暖风频吹，继续布局IP、体验式新消费，关于《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》的批复，将大连市等9 个城市纳入试点范围。

海南省政府网发布《海南省提振和扩大消费三年行动方案》，提到“创新发展新型数字消费；拓展沉浸式互动化服务模式，开发游戏动漫电竞场景，健全海南‘游戏出海’公共服务平台功能，推动产品开发、发行、运营；2027 年，数字经济核心产业营收超过2200 亿元；丰富精品会展演艺活动，2027 年，引进具有国际影响力的演艺项目超50 场，带动综合消费超70 亿元”等。

新的一周，海外方面：欧洲央行将4月17日的政策会议，市场普遍预计欧洲央行将再次降息；韩国银行预计将在本周期内第三次降息，以在韩元大幅贬值的情况下为经济提供支持；此外，预计新加坡第一季度GDP将出现收缩。

国内方面：中国将会公布一季度国内生产总值（GDP）增长，3月份工业增加值、零售额和固定资产投资等重要数据，预计将会延续今年的增长；市场还在等待3月份的贸易数据，以了解在贸易战风险和主要信贷总量之前的提前程度，以进一步了解刺激措施的情况。

由于出口的不确定性增强，预计国内的消费政策有望进一步强化；从周期股的角度，短期存在一定的原料库存跌价风险以及出口影响的阵痛，但长期有利于落后产能退出，行业龙头溢价提升；从新的产业革命周期，长期看好新的科技应用对于产业的赋能。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

重磅！贸易壁垒+A股低开高走，国产芯片替代加速势不可挡

【盘面分析】

A股市场走出独立行情，美股的大涨大跌对A股本身的影响并不大，本周各国金融市场纷纷护盘，出现了明显的拉升行情，这也表明捍卫金融市场成为了一件主流事件。随着关税问题的发酵，市场出现了明显的变化，然后从本周一的大跌来看，之后的4个交易日出现反弹，真正出现周K线翻红的个股不超过10%，这就表明场外观望资金仍然较多，对于现阶段“大乱斗”的市场分歧较大。毕竟关税对经济会产生实质性影响，而新的刺激政策仍未落地，这个位置仍然要注意指数上涨后个股的涨跌力度，市场风险并未解除。

骑牛看熊发现全球算力规模持续提升，预计未来五年全球算力规模将以超过50%的速度增长，智算占比将超过90%。中高阶智驾加速落地，驱动中大算力芯片需求，国产替代正当时。当前不管是造车新势力还是传统车企都卷向高阶智驾，而高阶智驾渗透率的快速提升，其背后对应是中大算力芯片的支持。海外算力芯片出口限制或再次加码，国内政策驱动自主可控，国产算力迎发展机遇。伴随中美AI 领域竞争加剧，海外算力芯片出口限制或持续加码。国内政策加速自主可控进程，国产算力芯片渗透率有望加速增长。

三大指数集体低开，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面贵金属、培育钻石、汽车芯片等板块表现较强，种业、鸡肉、粮食等板块表现较差。芯片股再度拉升，上海贝岭、晶华微等超20股涨停，纳芯微、圣邦股份等多股涨超10%，中国半导体行业协会4月11日发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，其中建议“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。

统一大市场概念反复走强，连云港走出6连板，瑞茂通4连板，远大控股、东方创业等多股涨停，发言人在例行新闻发布会上表示，近日，商务部已组织有关商协会、大型商超和流通企业座谈，研究更好发挥各自优势，帮助外贸企业扩宽内销渠道。AI医疗概念盘初活跃，贝瑞基因涨停，泓博医药、成都先导等跟涨，美国食品药品管理局（FDA）宣称，将在单抗等诸多药物方面逐步放弃动物试验路线，转而追求“更有效的人类相关研究方法”。

石英概念震荡拉升，石英股份3连板，欧晶科技2连板，凯德石英、安彩高科等跟涨，自然资源部发布的《新发现矿种公告》显示，我国在河南东秦岭地区、新疆阿勒泰地区新发现高纯石英矿。黄金概念股开盘走强，欧亚集团涨停，四川黄金、晓程科技等涨超5%，现货黄金早盘站上3200美元/盎司，再创历史新高。查询发现，周生生足金饰品标价已达991元/克，相比4月7日912元/克，短短四日内累计涨近80元。老庙足金饰品标价也攀升至983元/克，相较于前一日的957元/克，单日上涨26元/克，两日累计上涨53元，四日累计上涨65元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五仍然出现“强势红”的局面，但是赚钱效应出现明显变化，种业大跌，消费股跟跌，科技股分化上涨，黄金受到追捧，市场变化太快，答案是：“你跟不上节奏！”连日来，北京、广州、江苏、山东、安徽等地相关部门迅速行动，或者召开座谈会，全力推动上市公司高质量发展；或者印发有关市值管理等方面的文件，着力提升上市公司质量和投资价值。接下来注意上证指数能否在3200点之上稳住。

创业板指数周五出现向下补缺口的走势，随后拉起重回1900点之上，但是热门板块变换节奏太快，再加上周末效应，周五赚钱力度明显回落了。多家头部私募加大了投资力度，积极布局优质产业中的优质公司，宽德投资、因诺投资等私募逢低自购旗下多头策略产品。基于政策持续发力、经济修复趋势不改、科技浪潮依旧汹涌的背景，后续机构资金有望加速涌入A股和港股。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

据统计，在已披露2024年年报的公司中，养老金账户出现在72股前十大流通股东名单中，合计持股量为5.7亿股，2024年末持股市值合计103.85亿元。其中，中国人保的养老金账户持股量最多，基本养老保险基金一五零二二组合为公司第七大流通股东，持股量为3997.26万股；其次是久立特材，基本养老保险基金一零零一组合、基本养老保险基金一五零一一组合为公司第四、第六大流通股东，合计持股量为3718.62万股。

题材板块中的非金属材料、汽车芯片、贵金属等概念是资金净流入的主要参与板块，种业、养殖业、粮食等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现AI算力芯片以GPU 为主流，定制ASIC 芯片市场高速成长。AI算力芯片按应用场景可分为云端、边缘端、终端AI 算力芯片，本文主要针对于云端AI 算力芯片。根据芯片的设计方法及应用， AI算力芯片可分为通用型AI 芯片和专用型AI 芯片，当前AI 算力芯片以GPU 为主流。

随着AI 算力规模的快速增长将催生更大的GPU 芯片需求，根据Statista 的数据，2023 年全球GPU 市场规模为436 亿美元，预计2029 年市场规模将达到2742 亿美元，预计2024-2029 年复合增速达33.2%。

    模拟芯片主要是以成熟制程的产品为主，国内供应链相对成熟。同时，国内模拟芯片市场目前由TI、ADI 等国际大厂主导，国产替代速度相对缓慢。随着中国开始对成熟制程芯片展开反倾销调查，我国模拟芯片国产替代进程有望加速。叠加国内关税反制政策落地，国产化率有望进一步提升。

    　　光芯片是AI 服务器数据传输的核心组件。光芯片负责实现光电信号转换，以满足AI 服务器内部及间高速率、低延迟的数据传输需求。AI 服务器对光模块的需求量显著高于传统服务器，光芯片在不同速率光模块的成本占比通常在30%-70%。高速率光模块需要更先进的光芯片支持，200G PAM4 EML、CW 光源等多种芯片将成为1.6T 光模块中光芯片的解决方案。

2023-2027 年，全球光芯片市场的年复合增长率将达到14.86%，高速率光芯片的市场增速将远高于中低速率光芯片。高速率光芯片的设计和研发存在极高壁垒，美日等发达国家光芯片技术领先，我国25G 及以上高速率激光器芯片国产化率较低，中美贸易摩擦加速国产替代进程。

　受益于AI 对公司核心业务的推动，北美头部云厂商持续加大资本开支，主要用于AI 基础设施的投资，并从AI 投资中获得了积极回报。我国算力规模稳定增长，各级政府、运营商、互联网企业等积极建设智算中心，以满足国内日益增长的算力需求。随着DeepSeek 对开源大模型生态的重塑，下游AI 应用的广泛推广以及国产算力硬件性能的显著提升，驱动我国云厂商资本开支持续创新高，新增资本开支主要用于AI 基础设施建设，三大电信运营商也在推动算力产业建设。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

内循环投资主线揭秘！A股3连涨后，应对策略有哪些？

【盘面分析】

全球金融市场“又炸了”！特朗普宣布对部分“听话”的国家实行90天的关税暂停，美股大幅反弹，大宗商品跟随大涨，关税因素成为影响盘面的绝对主导力量。A股市场本周连续上涨，看似好像是在“护盘”，突然明白才知道是“股市反制”，哪怕是2018年的关税时代都没有如今这么“霸气”，确实有点超出意外。目前市场最大利空“提高关税到125%”，你觉得再提高“可怕”吗？所以最大利空靴子落地，就看市场是反转拉升还是震荡行情。

骑牛看熊发现未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征，建议投资者把握结构性机会，兼顾防御与成长。预计关税政策将促使我国加大力度提振内需，面对美国超预期的关税政策以及全球经济格局的不确定性持续提升，化被动为主动、以国内经济结构调整应对外部环境挑战是我国最优策略之一。贸易战全面升级背景下，我国持续优化政策，扩大内需，应对一切风高浪急。现阶段市场能够炒作，以及被炒作的题材“很少”，内循环是本轮指数大跌后的“主力军”，之后仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

三大指数集体高开，创业板指涨超3%，两市开盘下跌个股不足千只，题材板块方面纺织制造、消费电子、元器件等板块表现较强，电信服务、种业、养殖业等板块表现较差。统一大市场概念延续强势，连云港5连板，远大控股、瑞茂通等超10股涨停，华光源海、怡亚通等涨幅靠前，有关负责人就《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书答记者问时表示，中国将继续挖掘进口潜力，把中国超大规模市场打造成为世界共享大市场，为全球经济发展注入新动能。

宠物经济概念股震荡拉升，佩蒂股份涨超10%，源飞宠物、依依股份等多股涨超5%，我国宠物行业规模有望于27年突破4000亿元。情感经济、科学养宠、理性养宠等消费趋势的变化将带来结构性机遇。光伏概念股展开反弹，欧晶科技涨停，海泰新能、海优新材等多股涨超5%，根据TrendForce集邦咨询最新调查，中国政策刺激光伏产业整体需求，组件供给出现紧张气氛，预期2025年三月和四月的需求将出现小高峰，可能顺势带动第二季产业链价格上升。

有色板块震荡反弹，金诚信、鹏欣资源等多股涨停，伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨3.6%报8897美元/吨，LME期锌涨2.62%报2620美元/吨，LME期镍涨1.91%报14420美元/吨，LME期铝涨0.83%报2357美元/吨。机器人概念股震荡走强，捷昌驱动涨停，万达轴承、南山智尚等多股涨超10%，第137届广交会将于4月15日至5月5日在广州举办，首次在第一期增设服务机器人专区，集中展示我国人工智能发展最新成果。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开高走，出现了跳空高开助力向上的走势，这也表明行情在进一步向上，市场情绪高涨必然会有资金回流，在盘面明显企稳之后，赚钱回血成为了第一要素。特朗普对70多个国家的关税暂停，意味着转口贸易等形式仍会导致中国商品最终流向美国市场，这意味着当前的情形已经显著好于之前。接下来注意上证指数能否在3230点之上稳住。

创业板指数周四盘中一度涨近5%，连续3日的反弹并未出现千股涨停，但是市场反弹氛围明显有转变，已经从跌多涨少变成了普涨态势，这也说明大家开始“惜筹”了。市场情绪会有一定程度改善，加上此次国家队救市的明牌策略，目前市场流动性危机已经解除，场内投资者可等待指数继续反弹。接下来注意创业板指数能否在1930点之上稳住。

【淘金计划】    

4月7日和8日两天，ETF产品合计净流入资金超过1900亿元，提高了A股市场的稳定性。业内人士认为，连日来，多路资金密集入市，向市场参与各方传递出“稳住股市”的强烈信号。从相关部门和多家机构的表态看，政策对资金入市的支持力度不断加码，后续资金有望持续流入A股，为增强资本市场的内在稳定性提供有力支撑。海外扰动因素发酵，全球股市受惊之际，中国资产正以高韧性成为投资者对冲风险的“避震器”。

题材板块中的纺织制造、消费电子、元器件等概念是资金净流入的主要参与板块，电信服务、公路铁路、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现今年政府工作报告将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”提升至十大工作任务首位，两办于3 月中旬印发《提振消费专项行动方案》，在需求端通过增收和减负改善居民收入预期、增强消费信心，在供给端从服务消费、大宗消费、品牌引领、新型消费等方面围绕“提质升级”提出了多项措施。

我国内需市场庞大，2024 年我国社会消费品零售总额达到487,895 亿人民币，消费作为近年来经济增长的第一拉动力，压舱石作用在经济下行压力下进一步凸显。一系列政策文件的出台意味着扩大内需已成为当前经济工作的核心抓手，在需求端以改善收入预期和消费信心为基础，供给端以结构升级和创新驱动为支撑，供需两端协同发力推动消费增长。

全面升级背景下，入境游消费有望成为拉动内需的重要补充，优质国货、旅游零售商、旅游酒店业或将长期受益。此次“即买即退”政策的全国推广，将进一步便利入境游客购物体验，进一步增强我国入境游吸引力。入境游消费有望成为拉动内需的重要补充，优质国货、旅游零售商、旅游酒店业或将长期受益。

扩大内需、提振消费，扩大高水平对外开放，以及因地制宜发展新质生产力是2025年传媒行业发展的重点方向。近期市场波动较大，短期受关税影响相对较小的内需型消费板块，我们认为，后续政策刺激力度有望进一步增强，长期来看可选消费领域相关子版块有望实现可持续的高质量增长。

    　　特朗普政府加征关税短期内可能会对我国出口造成一定负面影响，其中消费行业中出口影响较大的主要集中在纺织服装和轻工制造行业，具体包括纺织、服装、鞋帽、家具、玩具等细分品类。但我国是超大规模经济体，具备强大的抗压能力，对美出口下降对我国经济整体影响有限，且预计关税政策会促使我国一方面加快拓展其他海外市场，另一方面以更大力度提振内需，将有效抵消关税政策的负面影响。

短期内，各项稳增长、促消费的政策措施预计加速落地；长远来看，以消费为主导、内需与创新驱动的国内经济新格局有望逐步形成。市场情绪波动与长期投资机会，我们所覆盖的消费行业的实际业务影响有限。长期来看，仍然建议在投资情绪企稳后，关注消费升级和市场细分领域的投资机会。具体而言，乳制品、体育用品、家电等行业整体需求较稳定，高端产品发展势头强劲，有望持续受益于消费升级。餐饮、啤酒等行业在整体需求复苏后更具弹性，有望现快速反弹，进一步提升市场份额和盈利能力。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

A股反击战开启！航天军工板块涨停潮汹涌，背后炒作逻辑暗藏几何

【盘面分析】

美股一度因市场对贸易谈判的乐观预期而大幅上涨，但白宫官员表示近期不会实施关税豁免，且确认高关税即将来袭，市场情绪逆转“从热到冷”。A股市场出现“反击战”的节奏，低开高走成为了近期的主要节奏，然而两市个股始终是跌多涨少，这就意味着隔日能赚钱的仍然是少数投资者。以目前的市场行情来看，看盘是最难受的，既害怕错过进场机会，又在不断“勾引”中不知道该如何办。牛哥送大家一句话：“投资没有早晚，只有错对，根据自己的计划赚属于自己的钱！”

骑牛看熊发现年初以来，低空经济、商业航天、深海科技、大飞机、军事智能化等主题高度活跃。我们认为，这些大军工新域新质主题仍将会不断深化、反复演绎；同时，伴随着军工基本面有望迎来持续回暖，主题活跃+业绩提振，将构成未来较长一段时间的二重奏，共同推动军工整体行情的再次到来。展望2025 年，“建军百年奋斗目标”任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点，在服务于提升装备性能或降低装备成本的新技术、以新域新质作战力量为代表的新产品、军贸和军用技术转化带来的新市场方向或蕴含更大弹性。

三大指数均大幅低开，两市开盘红盘个股不足200只，题材板块方面种业、粮食、地面兵装等板块表现较强，分散染料、CXO、电机制造等板块表现较差。军工板块持续走高，中国海防、中船应急等超20股涨停，晟楠科技、晓程科技等涨超10%，新时代军工行业具有更优的资产质量、更新的景气赛道、更大的业务规模、更高的市场天花板，军工行业的估值体系也将进行重塑，享受更新更高的溢价。

统一大市场概念反复活跃，中欧班列方向领涨，连云港4连板，南京港、瑞茂通等跟涨，据杭州海关统计，一季度，浙江中欧班列累计进出口货物6.3万标箱，同比增长4%。浙江中欧班列目前开设线路25条，辐射亚欧大陆约50个国家和地区的160多个城市。农业板块延续强势，新赛股份4连板，万向德农、宏辉果蔬等多股涨超10%，印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》。其中提到，提升粮食和重要农产品生产水平。扎实推进新一轮千亿斤粮食产能提升行动，深入实施粮油等主要作物大面积单产提升行动，加快建设国家粮食安全产业带。

 免税概念股探底回升，格力地产涨停，王府井、中百集团等多股涨超5%，国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》，明确从8日起，离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。地产股震荡拉升，特发服务涨超10%，天保基建涨停，光大嘉宝、信达地产等跟涨，多个一线城市正在进行房地产市场止跌回稳相关政策的研究及储备工作。一线城市的政策调整将对需求侧形成有力支撑，并逐步改善房价预期，进而辐射二三线城市从而逐步实现房价“止跌回稳”，带来房地产基本面改善。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三出现了低开高走的态势，但是并没有出现再度大涨的局面，说明资金还是护盘为主，并没有主动性拉升，投资者要明白现在的盘面语言：“防守而不是上攻！”在全球资本市场震荡加剧的当下，公私募机构坚定看好中国资产。4月8日晚，博时基金、鹏扬基金等公募基金公司公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，将于近日运用固有资金投资各自旗下权益类基金。多家知名私募机构也以行动表达对于后市的看好。接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三出现中小盘股拉升的迹象，军工和半导体芯片板块表现较强，目前还是围绕关税问题展开炒作，要注意的是消费股与农业股退潮，现阶段追涨仍然是为别人做嫁衣。4月8日上午，进化论资产CEO、首席投资官王一平在社交平台发文称自己组合已满仓。在公私募机构人士看来，尽管全球基本面风险增加，但国内逆周期政策已有储备，后续投资更重要的逻辑在于“以内为主”，科技、医药、消费等板块值得重点关注。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

上证报头版文章指出，在全球市场剧烈波动的背景下，我国资本市场迎来“中国版平准基金”。汇金公司领衔、多部门协同发力的稳市机制，不但彰显出决策层维护股市稳定的坚定决心，也是防范化解系统性金融风险底线思维的主动实践；既是应对短期风险的应急之策，更是推动资本市场高质量发展的长远布局。稳住股市有决心。稳住股市有底气。稳住股市有办法。可以预期，在各方共同努力下，资本市场将为经济高质量发展注入强劲动力。我国经济长期向好的趋势未变，为资本市场稳健前行筑牢根基；投融资改革持续深化，不断增强资本市场吸引力和韧性。

题材板块中的地面兵装、种业、军工电子等概念是资金净流入的主要参与板块，化学制药、油气开采、CXO等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。我国军费平稳增长为国防军工行业稳定发展提供坚实基础，行业规模和利润有望保持持续上升态势，要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。

近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。在全球冲突多发和地缘局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。

　新时代军工行业具有更优的资产质量、更新的景气赛道、更大的业务规模、更高的市场天花板，军工行业的估值体系也将进行重塑，享受更新更高的溢价。军工行业重回市场主舞台后，增量资金配置或将倾向于白马。从外部宏观环境到中观行业本身，国防军工板块确定性不容忽视且难能可贵，如期完成“十四五”计划毋庸置疑，行业基本面改善已处于加速阶段，军工板块beta 机会不容忽视。

配置方面建议围绕三条投资主线，一是传统军工方向，我们建议重点关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业；二是新域新质方向，新式战争方面我们围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座；新质生产力方面，我们应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机；新技术方面，我们MEMS 器件、增材制造以及陶瓷基复合材料。三是改革出海方向，我们有资产整合预期、军贸市场具有竞争力的相关公司。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

A股沸腾！零售逆袭大反攻，千亿增持与加大回购强势激活市场

【盘面分析】

美国对等关税遭遇中国强烈反制，全球资本市场大跌，以黄金和原油为代表的品种短期内跌幅超过10%，且仍极度弱势。以目前的市场盘面来看，周末相关部门与量化资金开会，起到了很重要的作用，起码没有让指数和个股都是跌停开盘，周一只有个位数的跌停股开盘，这就是在给反转做机会，但是市场太弱了，这就导致了最终仍然出现了三千股跌停的局面，话说上一次是2018年了。现阶段市场会进行一系列的护盘动作，之后就看空头与多头孰强孰弱了！

骑牛看熊发现整体来看今年清明假期旅游收入表现符合预期，量增驱动收入稳步增长，居民端对于体验型消费维持不错的支出意愿，从旅游收入、人次、消费力等多个维度来看表现均已超过2019 年同期。得益于休闲旅游需求的持续释放，细分板块中出入境&景区方面表现依旧较为亮眼，人次增长持续领跑大盘，高线城市旅游依旧维持小幅增长。展望未来，随着居民消费力逐步修复，叠加后续若有相关文旅消费产业扶持政策落地，看好后续旅游大盘稳步增长。

三大指数开盘涨跌不一，三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面种业、轨交设备、一般零售等板块表现较强，电机制造、家电零部件、消费电子等板块表现较差。大消费概念持续走高，零售、食品、婴童方向领涨，东百集团、中百集团等超20股涨停，近日中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》与今年更加积极的财政政策同向发力，要求“发挥财政政策引导带动作用”，将促消费同惠民生、补短板结合起来。

农业股持续活跃，新赛股份3连板，万向德农涨停，秋乐种业、北大荒等跟涨，神农种业20CM涨停，新赛股份、敦煌种业等多股涨超20%。化工板块盘初走高，山东海化涨停，红宝丽、江天化学等涨幅靠前，生意社溴素基准价为32200元/吨，与本月初(29000元/吨)相比，上涨了11.03%。机构称，部分化工品的供给端已出现扰动，关注相关企业涨价带来的业绩弹性。

零售板块活跃，国芳集团3连板，新华百货、永辉超市等多股涨停，爱婴室、百联股份等涨幅靠前，4月份中国零售业景气指数为50.5%，环比上升0.3个百分点。其中，商品经营类指数环比上升0.2个百分点，租赁经营类指数环比上升1.3个百分点。农机股震荡拉升，威马农机、一拖股份等多股涨停，印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》。其中提到，推进农机装备全程全面升级。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二出现反弹迹象，但是力度不足，说明进场资金并不是气势如虹，跟风资金也是犹犹豫豫，仍然要小心还有探底走势出现。数据显示，截至4月7日19时，A股共有926家上市公司公告，拟2024年进行现金分红，现金分红成为利润分配主流方式。同时，上市公司密集披露回购及重要股东增持计划，近期呈现扎堆态势。接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度涨近4%，随后出现回调走势，整体来看开盘的反弹部分资金离场后“又回来了”，但是T+1的市场规则，随后盘面走弱也导致了追高的资金被钉在了山峰。4月7日晚，包括德必集团、英科再生在内的多家上市公司发布回购公告。此外，不少行业头部公司公告，重要股东拟大手笔增持。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

面对激烈的市场竞争，A股公司主动作为，推出激励计划，将公司利益和核心团队利益高度绑定，助推公司战略目标落地。据不完全统计，2025年以来，截至目前，超过90家A股公司披露了激励计划（草案）。科方得智库研究负责人张新原表示，随着科技和互联网的发展，许多行业正在经历快速的变化和转型，这为A股公司提供了巨大的发展机遇。为了抓住这些机遇，A股公司需要激发员工的积极性和创造力，而激励计划就是一种有效的手段。通过这种方式，公司可以激励员工更加努力工作，提高工作效率，进而提高公司的核心竞争力。

题材板块中的零售、轨交设备、种业等概念是资金净流入的主要参与板块，电机制造、家电零部件、消费电子等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现当前无论城镇还是乡村的社零表现皆与地产成交面积的走势呈现正相关，相较于乡村居民消费，城镇居民消费对房地产成交的变化更为敏感，具备更强的消费弹性。从价格的角度来看，核心CPI 的同比走势大致落后于住宅成交价格同比增速8 个月左右，这一时滞揭示了房地产市场的财富效应向消费端的渐进传导，居民通常对消费价格更为敏感。

　3月经济保持平稳运行，消费板块市场关注度显著提升。当前消费市场呈现三大核心特征：一是政策驱动效应显著，二是基本面整体稳健，三是与房地产成交量价形成明显正反馈。展望后市，4 月消费市场或将延续平稳运行态势，价格同比仍有压力。其中，具备需求边际改善或政策加持的消费细分领域，预计将获得更优的行情。

消费需求整体平稳向好，结构上：

1）服务&商品消费：服务强于商品，受服务消费低基数效应减退、“以旧换新”政策带动耐用消费品需求高增影响，两者增速差自24 年初以来持续收窄。

2）乡村&城镇：乡村优于城镇，但两者增速差自2024 年9月以来呈现持续收敛趋势，与同期地产成交面积的改善存在同步性，反映出城镇居民消费对地产市场景气度的敏感性更高。

3）价&量：①价格维度：消费价格整体边际走弱，结构上服务消费价格同比维持正增长，表现略优于商品消费。②销量维度：商品消费在政策加码的驱动下，销量累计同比增速改善明显，但绝对增速仍低于服务消费。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

A股千股跌停惨状现！农业板块强势突围创良机，如何应对？

【盘面分析】

清明假期海外市场大跌，指数在盘面上将遭遇重大压力，中国强势反制美国对等关税之后，预计这种拉锯式的反复较量将会持续。周末各大消息就是“打来打去”，俗话说得好：“神仙打架小鬼遭殃！”现阶段“升级战”一触即发，这对于各行各业必然是有“洗牌”效应的，最关键的是股票市场是经济的晴雨表，一旦股市下行，将会导致一些上市公司的质押盘、融资资金、还贷资金、公司自营盘、市值退市等等问题出现。稳健的投资者耐心等待指数调整结束，注意过早参与，市场的波动风险目前无法预测了。

骑牛看熊发现美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”，随即国务院关税税则委员会对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。关税变化与逆全球化趋势下，农业板块面临直接和间接的影响。美国也是中国重要的粮食进口来源国，在粮食安全背景下，转基因技术在提升单产方面具有革命性作用，转基因商业化进程将继续扩面提速，以通过提升单产从根本上提升关键品种自给率。标的选择方面，种植端北大荒和苏垦农发将受益。看好种业与种植板块，或迎粮价周期与转基因变革共振。

三大指数集体大幅度低开，开盘红盘个股不足百只，题材板块方面种业、农业、鸡肉等板块表现较强，通信设备、SORA、铜缆高速连接等板块表现较差。农业股逆势大涨，新赛股份涨停，北大荒、秋乐种业、万向德农涨超5%，苏垦农发、登海种业、丰乐种业、康农种业等跟涨。

稀土永磁概念股局部反弹，九菱科技涨超10%，西磁科技、银河磁体、金力永磁、中国稀土、中科磁业涨超5%，英洛华、天和磁材、北方稀土、正海磁材等跟涨。消息面上，商务部会同海关总署4日发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，并于发布之日起正式实施。

苹果概念股持续大跌，歌尔股份、立讯精密再度双双跌停，东山精密、东尼电子、共达电声、恒铭达、国光电器等跌停，蓝思科技、信维通信、智立方、长盈精密、佳禾智能等多股跌超10%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一并没有看到V型反转，低头看了看苹果手机，按照现在的关税互打的玩法，今年苹果售价17000元，再看看A股，仔细想想：“我这个苹果还可以用2年是没问题的，那么2年后呢？”短期大概率维持宽松：首先，加征关税可能影响美联储降息节奏；其次，国内流动性维持宽松，加征关税可能对外资流入节奏有一定影响。三是风险偏好来看，有一定影响，但幅度有限：国内扩内需和宽松政策加力的预期可能上升，对市场情绪有较大支撑。接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周一出现指数大跌的崩盘现象，千股跌停的行情让牛哥瑟瑟发抖，回想起2015年6月的走势，目前的行情是：“一直在等机会、等反弹，结果告诉你大跌在等你！”长期框架来看，政策宽松导致盈利和信用修复的A 股慢牛逻辑不变。一是加征关税可能导致提振内需的政策进一步出台和落实，后续盈利和信用大概率回升。二是盈利信用回升下A 股大概率维持震荡上行的慢牛走势。接下来注意创业板指数能否在1850点之上稳住。

【淘金计划】    

当A 股相关指数的调整幅度、速度均符合预期时，港股市场尤其是恒生科技指数的跌速略超预期。这意味着，恒科的中线支撑位或有所下移，且其走势很可能会依赖于受外部冲击相对更小的A 股率先企稳。当然，从政策、资金、情绪、题材等因素来看，当前市场的微观基础较好，待4月中旬调整逐步落定后，市场有望重拾升势。配置方面，基于“市场继续震荡整理，权重指数波幅更小”的判断，建议继续观望，待大盘完全企稳、出现多头趋势后再行增配。

题材板块中的种业、种植业、肌肉等概念是资金净流入的主要参与板块，铜缆高速连接、通信设备、Sora等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现关税反制或推动粮价上行，关注生物育种扩面进度。基础农产品方面，3 月USDA 报告相较于2 月，预测国内玉米产量增加，大豆产量不变，价格整体仍处于相对低位，叠加中美贸易摩擦，后续有望温和回升。转基因方面，短期关注转基因玉米的推广区域及行业收并购动作，中长期关注各公司业绩的量价齐升，具备大品种、多品种矩阵的公司将优先受益。

2023 年以来我国肉牛养殖与奶牛养殖行业均陷入亏损状态，行业产能已经持续去化。供给端来看，国内产能的持续收缩有望在今年逐步传导至终端，同时由于海外牛肉&原奶价格的上涨，预计进口端供给或持续收缩。需求端：我国人均牛肉与牛奶需求量长期提升，此外随着宏观经济的好转，终端消费有望回暖。我们预计原奶价格在25H2 有望企稳回升；肉牛方面近期活牛价格已经出现上涨，预计新一轮肉牛周期有望开启。

从周期角度，种子具有粮价后周期的特性，玉米价格去年底以来已在收储提振下开启温和上涨趋势，后续基本面端亦有望供需逐步收缩，对美关税加征进一步抬升玉米进口成本，后续玉米价格有望维持上涨，将从周期景气上提振种业。从种业基本面来看，此前种业库存压力较大，已处于周期底部。其次，种业也是自主可控的重要一环，振兴种业也是国家重要战略，2025 年一号文对种业重视程度亦升温。另外，具备土地资源的种植类上市公司也将受益粮价上涨。

    　　在全球极端天气频发、地缘政治震荡的格局下，粮食价格波动幅度加剧，粮食安全成为我国重要的议题。在加强国内粮食安全的背景下，转基因种子商业化落地持续推进，转基因种子较传统种子或能销售出较高溢价，从而带动龙头种子企业量利齐升，关注具有先发优势和核心育种优势的龙头种企。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。