2月9日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

　长城军工：间接控股股东正在筹划重组事项

　　长城军工(601606)晚间公告，公司接到间接控股股东中国兵器装备集团有限公司（简称“兵器装备集团”）通知，兵器装备集团正在与其他国资央企集团筹划重组事项。本次重组或将导致本公司控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。

　　东风科技：间接控股股东正在筹划重组事项

　　东风科技(600081)晚间公告，公司接到间接控股股东东风汽车集团有限公司（简称“东风公司”）通知，东风公司正在与其他国资央企集团筹划重组事项。本次重组可能导致本公司间接控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。

　　新时达：控股股东、实控人正筹划控制权转让，股票停牌

　　新时达(002527)晚间公告，公司控股股东、实际控制人正在筹划公司控制权转让事宜。若上述有关事项达成，将会导致公司控制权发生变更。公司股票自2025年2月10日（星期一）开市起停牌，停牌时间预计不超过2个交易日。

　　东安动力：间接控股股东正在筹划重组事项

　　东安动力(600178)晚间公告，公司接到间接控股股东中国兵器装备集团有限公司（简称“兵器装备集团”）通知，兵器装备集团正在与其他国资央企集团筹划重组事项。本次重组或将导致本公司控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。

　　异动公告

　　巨轮智能：公司机器人相关业务收入对公司短期业绩影响有限

　　巨轮智能(002031)晚间发布股票交易异常波动公告，公司关注到有媒体将公司列为“机器人概念”相关股票，截至本公告披露日，相关业务收入对公司短期业绩影响有限。

　　首都在线：近期已对DeepSeek进行了全系列模型适配工作

　　首都在线(300846)晚间公告称，公司注意到相关平台将公司股票纳入DeepSeek概念股，公司澄清：公司近期已对DeepSeek进行了全系列模型适配工作，并上架了DeepSeek-R1模型，相关业务效果及对公司未来业绩影响存在不确定性。请广大投资者理性看待前沿技术的快速发展，注意投资风险。

　　美格智能：与DeepSeek开发公司无业务往来及股权关系

　　美格智能(002881)晚间公告，公司注意到相关平台将公司股票纳入DeepSeek概念股。公司就相关事项说明如下：公司及子公司与DeepSeek开发公司杭州深度求索人工智能基础技术有限公司无直接或间接业务往来及股权关系。公司前期已针对其他开源类大模型，在公司高算力模组产品上进行了适配及端侧部署。近期也针对DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作。前述事项目前处于早期研发阶段，尚未产生明确的订单，对公司经营业绩的影响受研发进度、技术迭代、产品需求等多种因素影响，具有不确定性。

　　经营业绩

　　保利发展：1月实现签约金额180.15亿元

　　保利发展(600048)晚间发布2025年1月销售情况简报，公司实现签约面积77.20万平方米，同比减少35.01%；签约金额180.15亿元，同比减少11.36%。同日公告，公司新增加房地产项目3个，皆为住宅，合计用地面积14.64万平方米。

　　福田汽车：1月新能源汽车销量7098辆同比增加129.56%

　　福田汽车(600166)晚间发布1月份各产品产销数据快报：汽车销量50054辆，同比减少3.93%，其中新能源汽车销量7098辆，同比增加129.56%。汽车产量53956辆，同比减少4.08%，其中其中新能源汽车产量7092辆，同比增加108.77%。

　　签订大单

　　城地香江：子公司成为中国电信上海公司临港园区数据中心项目第一中标候选人之一

　　城地香江(603887)晚间公告，2月7日，中国电信阳光采购网公示了《中国电信上海公司临港园区数据中心项目中标候选人公示》，根据该公示，公司全资子公司香江系统工程有限公司目前作为该项目第一中标候选人之一进入公示期。累计投标总价（含税）8.7亿元。

　　其它事项

　　地铁设计：选举王迪军为公司党委书记、董事长

　　地铁设计(003013)晚间公告，董事长农兴中因工作调整原因，向公司董事会申请辞去公司董事长、董事、董事会战略委员会主任委员及委员职务，同时根据上级党委安排，农兴中不再任公司党委书记。农兴中先辞任上述职务后，聘任其为公司总工程师。同时，经公司第三届董事会第四次会议审议通过，选举王迪军为公司第三届董事会董事长，并补选王迪军为公司第三届董事会战略委员会主任委员，任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会任期届满为止。同时根据上级党委安排，王迪军任公司党委书记，不再任公司党委副书记。

　　雅本化学：拟收购皓天科技部分存量股份和/或认购皓天科技一定数量的新增注册资本

　　雅本化学(300261)晚间公告，公司拟收购标的公司甘肃皓天科技股份有限公司(简称“皓天科技”)部分存量股份和/或认购皓天科技一定数量的新增注册资本。通过本次对外投资，公司拟进一步利用包括但不限于表决权委托方式，实现对皓天科技的控制及并表。目前公司和皓天科技已签署《保密协议》，尚未正式签署投资协议和意向性协议，该事项尚处于筹划阶段，具体的投资方案仍需进一步审慎论证和沟通协商。

　　诺泰生物：依折麦布阿托伐他汀钙片获得药品注册证书

　　诺泰生物(688076)晚间公告，公司于近日收到国家药品监督管理局核准签发的依折麦布阿托伐他汀钙片（I）、依折麦布阿托伐他汀钙片（II）的《药品注册证书》。依折麦布阿托伐他汀钙片是公司获批的又一款心血管领域制剂产品，为国内首仿上市。

　　永和股份：向特定对象发行A股股票申请获批

　　永和股份(605020)晚间公告，公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意浙江永和制冷股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》。

说几只看好的优质企业

DS开启了AI普惠时代。

由于国产硬件成本一直很低，而DS大量降低了软件成本，所以越来越多个人开发者低成本的AI模型部署实践。

现在的AI个人开发者，开始搞“80块打造个人语音助手”、“150块DIY豆包机器人”。

似乎一夜之间，又回到了2015年那个大众创业，万众创新的时代。

而这一切，都是自发的。

底层逻辑有三个：

技术开源+软硬件低成本+万能电商。

这三个逻辑，只有在东大才完全具备。

这就好比李录的观察，美国有软件能力但没有硬件能力，日本有硬件能力但没有软件能力，只有东大具备硬件和软件能力。

继续深挖。

随着AI降本，硬件低成本，人形机器人领域一定会有大爆发。

这点我此前说过，是一个媲美汽车业的几十万亿级别大市场。

10-30亿台人形机器人，对应的是目前全球的汽车总数量大概在15亿台；也就是未来每个家庭或许会有多个机器人，不同的机器人干不同的活。

看一下价格，假设未来的人形机器人价格2万美元，实际上跟现在汽车的价格差不多，10-30万RMB。

然后就是眼镜，玩具，AI类产品，PC类等消费电子。

这里面有太多企业值得深入挖掘，我们此前分析过的有汇川技术（目前已经涨高了），海康威视内部分析过，过几天发出来。

国际投行这几天讲中国企业价值重估，就是基于此类逻辑展开的。

而A股能否继续强化上涨预期，最重要的点就是，能够通过持续创新落地的优质产品，令资本认识到，西大对东大的打压是暂时的，无法遏制东大的发展与进步。

这个才是最重点。

只要东大能证明，那么A股就真的可以价值重估。

而目前A股的有些企业，有点类似十年期的亚马逊。

现金流好，但没有利润，全部投出去。

如果投出去的可以提高利润率，那就是优质资产。

只不过还需要时间验证。

更具体的，也还需要继续观察研究。

简言之，全球都进入了一个大时代，甚至有可能是新一次的工业革命。

东大的优势是，AI过剩，硬件低成本，制造能力溢出，的确大有想象力，很多行业要井喷。

说个更具体的例子，小米。

凭借东大山寨机的制造业，成功打造出小米手机；

凭借东大强悍的汽车产业链，成功打造出小米汽车；

现在又要发布AI眼镜，成功性也非常大。

对了，今年估计也是AI眼镜爆发的年份。

这两年，是多个行业的爆发年份；会有上一轮的宁德时代与阳光电源。

如果抓住龙头，吃的就是大肉。

就算抓不住龙头，持有常规优质票，在增长的市场里，也能够获取不错的回报。

回顾我们对于2025年的展望，是乐观，

最后，披露一下全A格雷厄姆指数，3.38，位于历史0.45%的位置。

希望本文对你有所帮助，不妨点赞关注三连。

注，优质个股分析，操作系列文章，在【价值投资常识】对话框输入对应的名称，对应文章就会自动跳出；

【1】投资三大策略；

【2】贵州茅台；

【3】片仔癀；

【4】长江电力；

【5】海天味业；

【6】伊利股份；

【7】大秦铁路；

【8】美的集团；

【9】格力电器；

【10】承德露露；

【11】养元饮品；

【12】双汇发展；

【13】分众传媒；

【14】海螺水泥；

【15】公牛集团；

【16】涪陵榨菜；

【17】京东方；

【20】青岛啤酒；

【21】云南白药；

【22】安琪酵母；

【23】绝味食品；

【24】宁德时代；
【25】汇川技术；

【26】千禾味业；

【27】华域汽车；

【28】伟星股份；

【29】东鹏饮料；

【30】同花顺；

【31】香飘飘；

【32】汤臣倍健；

【33】牧原股份；

【34】福耀玻璃；

【35】龙佰集团；

【36】柳药集团；

【37】中国中免；

【38】山东药玻；

持仓更新：唯有上涨

辅助账户，如下：

本周有操作，卖出港股中芯国际。

想买点1400以下的茅台，挂单1399.99，最低1400.01。

略尴尬，但我估计还有机会。

照例，盘点个股。

1、贵州茅台

茅哥本周表现一般啊，反应的是春节期间，白酒的不景气。

茅哥1月份回购了10个亿，被大肆宣传为：

贵州茅台担当“A股回购王”。

躁得慌。

每天最低百亿的成交额，一个月回购10亿成回购王。

这就好比大柱子20岁，每天晚上两次，被宣传为单月最强男人。

羞耻难当。

2、腾讯控股

冲击500港币就在眼前，但现价不适合加仓。

毕竟最低点是174港币。

这就是港股，如果能买的足够低，赚钱太轻松了。

3、医疗ETF

医疗本周还可以，我之前说过，AI将成为医药热的加速剂。

只不过，没想到最先体现这点的不是医药这个行业。

医药今年是耽误挣钱的行业，不过继续看好。

宏大叙事已经展开

随着DS和哪吒的全球出圈，国际很多大资本都开始看多中国，机器人、AI、电影、汽车，所有的高科技方向中国都在逐渐实现登顶世界，如果国际资本开始涌入中国，A股有望在2025年迎来大牛市。

DeepSeek的宏大叙事已经展开，炒作的脉络也开始清晰，后面就是沿着这些脉络一步步进入疯狂。未来AI发展的格局将被重塑，开源大模型会以更快的速度进化，也意味着训练和推理的成本还会继续向下卷，能想象这将是一个什么样的AI大时代吗？未来将会有各种各样的端侧工具会被聪明的人类甚至被AI自己创造出来。

任何大级别的题材最收益的就是“卖铲人”，我觉得SoC芯片是AI大时代的卖铲人，所有的人工智能终端都需要独立推理的能力，也就是说大部分的端侧硬件都必须要用到SoC芯片，像我们所熟知的机器人、自动驾驶、AI玩具、智能穿戴、智能家居等等，必须依赖SoC芯片实现端侧推理。而且这些芯片并不需要高端的美国芯片，只需要华为昇腾的国产芯片就可以，所以SoC芯片的大爆发可以清晰看到，有点像以前的CPO概念。SoC芯片概念可以关注瑞芯微、广和通、龙迅股份、全志科技。

第二核心就是云计算和算力，AI 应用实现快速落地，这在很大程度上会增加市场对云服务器、算力的需求量以及改变云计算的盈利模式，目前DS已将部分算力迁移到华为昇腾，DS是摆脱英伟达生态的产物。DeepSeek 与华为云已经携手宣布联合首发，并正式上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeek R1/V3推理服务。重点关注拓息、航锦科技、杭钢股份、青云科技、优刻得、浙数文化、首都在线、东方材料、恒为科技、美格智能、每日互动。

第三核心就是DS和机器人结合的AI机器人，特斯拉都开始实现机器人制造机器人了，机器人板块还会继续百花齐放，龙头轮番表现，现在最强的就是长盛轴承、卧龙电驱，还会继续趋势向上。

其他的分支还有AI医疗、AI财税，都可以挖掘参与。现在还是DS概念的上升周期，第一波炒作的就是参股和接入，第二波炒作算力、云计算、芯片等硬件支持，第三波炒作AI应用以及能带来业绩飞跃的真龙。

周五策略：早盘介入拓息并加仓，持仓广和通、瑞芯微。

A股“春季躁动”行情已经开启，投资者该如何应对？

本周A股只有3个交易日，大盘震荡向上，各大指数周线均收出阳线，但涨幅差距较大。从日线看，各大指数均突破30日均线，大盘成交量明显放大，技术走势开始趋好。截至周五收盘，本周上证指数涨1.63%，深证成指涨4.13%，沪深300涨1.98%，创业板指涨5.36%，科创50指数涨6.67%，北证50指数涨12.03%。

可见蓝筹板块涨幅相对较小，而科技板块依然是当前热点。北交所、科创板和创业板因涨停板上限较高，节后涨幅居前的个股均来自这三个板块。其中，并行科技本周大涨超85%，优刻得、青云科技涨幅超70%，华阳变速和每日互动上涨超60%。上涨幅度居前的个股中，多数与DeepSeek概念有关。

行业板块方面看，本周两市主力资金净流入前3的板块有软件服务、汽车和电气设备板块。本周行业主力资金流出前3的分别是文化传媒、通信设备和电子元器件板块。从概念板块看，本周两市概念板块主力资金净流入居前的有信创、华为鲲鹏和国产软件概念等，主力资金净流出的有预盈预增、ChatGPT和Deepseek概念等。

本周两市融资余额逐日攀升，增加超400亿元。从近3个交易日融资融券净买入行业板块看，半导体、软件开发、银行、互联网服务、电子元器件行业居前，本周融资净买入前五的公司分别是中芯国际、瑞芯微、中科曙光、江淮汽车和中国联通。近3个交易日主力资金流入前20 的股票名单如下:

周五美股三大指数集体收跌，跌幅均在1%左右。大型科技股多数下跌，亚马逊跌超4%，创去年12月18日以来最大单日跌幅；特斯拉、谷歌跌超3%，苹果跌超2%。美银、高盛、德银等纷纷看好中国资产，建议做多中国股票。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数冲高回落，收盘涨1.34%。富途控股涨超8%，老虎证券涨超6%，理想汽车涨超4%，阿里巴巴涨超3%。国际金价和油价均小幅反弹。

周末消息，证J会召开投资者座谈会，坚持问需于市场、问计于市场、问道于市场，努力营造融资更规范、投资更安心的市场生态环境。1月CPI同比上涨0.5%（环比上涨0.7%）、PPI同比下降2.3%（降幅均与上月相同）。CPI数据有所好转，但有过节因素，因此还是先不要盲目乐观。

证J会在刚发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》中强调：要打通社保、保险、理财等中长期资金入市卡点堵点；加快推进数字化、智能化赋能资本市场。资本市场会越来越能够满足个人养老金的需求，推动实施社保基金，保险基金、理财基金等中长期资金入市，实现更多的中长期资金进入A股资本市场。能够实现个人养老金分享中国经济成长的成果，而A股资本市场是巨大的承载体和桥梁。这对低估值蓝筹来说是个潜在的利好！

“春季躁动”行情已经开启，主要原因有三个方面：一是春节后至前一般都会有政策利好，节前流出的资金开始重新布局。二是美国关税政策好于此前市场悲观预期，市场风险偏好有望回升。三是Deepseek激起中国科技浪潮，国外投行纷纷看好中国资产，中国资产重估叙事在形成。

在这种大形势下，投资者可以谨慎做多。短线关注具有AI和机器人等具有自主创新能力的科技龙头，长线逐步潜伏高息低估蓝筹。考虑到未来大盘走势总体是震荡向上格局，因此需要及时调整仓位，做好波段操作。

本周专栏文章《【2月第二周】科技+蓝筹+短线，好公司一网打尽！抓烟蒂股诀窍来了！》已发布在本人水晶球日志中，共1万多字，干货满满。地址：网页链接

30万的蔚小理没比过20万的BBA？开新势力回老家为啥不行？

最近几年，伴随着新能源汽车产业的高速发展，新能源汽车已经开始在全国范围内快速普及开来，就在最近刚刚过去的春节期间，大量新能源车主将自己的车开回了老家，但是却也引发了一众的讨论，其中最引人关注的是三四十万的新势力却比不过二十万的BBA，开新势力回老家为啥不太行？

一、开30万的蔚来没比过20万的奔驰？

据36氪转自媒体定焦One的报道，开什么车回家过年？这是个问题。对于很多县城出身、在大城市打拼的人来说，这不仅关乎速度，还关乎面子。 在热衷攀比的小地方，一般是越贵越有面子。这一年混得好不好，看“车钥匙”便知晓。

但这两年，返乡的年轻人又遇到一个新问题：卖到三四十万、贵过BBA的新能源车，父老乡亲们并不认识。

你在大城市努力打拼，终于有能力买一辆几十万的新能源汽车，打算抓住春节这个一年到头唯一一次向父老乡亲“展示”的机会，让父母春风得意一把。 但村里人只知道，烧95号汽油的奔驰，要比烧92号汽油的哈弗更高端，开BBA的，不是老板就是高管。

他们不知道，充电就能跑、智驾高出几个level的问界、蔚来、理想，居然比入门级的奔驰还贵。有人刚夸了两句，“这车高大上嘞”“屏那么大个”，就有人站出来说，“你不懂，在城里打车都是电动车，十来万就能买，有的贷款首付都不用交”。有比较就有鄙视链。结果是，你还不如邻居家二十来万的奔驰车有排面。

据钛媒体之前的报道，十年前，特斯拉向第一批中国用户交互了售价70万以上的Model S，那是当时豪华电动汽车的唯一选择。 然而，随着中国新能源汽车市场越来越成熟，电动化早已攻入了豪华车的腹地。

钛媒体App梳理豪华品牌2024年10月市场占有率数据发现，自主豪华高端品牌的市场占有率已经略高于国际豪华品牌。尤其是自主品牌的高端畅销车几乎都是新能源车型，而合资豪华品牌则还是以燃油车为主。

而据极目新闻的报道，2025年1月初，各家新能源车企纷纷发布2024年全年销量。数据显示，赛力斯12月新能源汽车销量达37319辆；全年累计销量超42万辆，同比增长182.84%。值得一提的是，上市刚满一年的问界M9成功抢占高端汽车市场份额，超越奥迪、奔驰、宝马等传统豪车，一举改写了豪华车市场格局，为中国汽车品牌的高端化进程按下加速键。

二、开新势力回老家为啥不太行？

在汽车市场的风云变幻中，一个有趣且值得深入探讨的现象悄然浮现：开 30 万的蔚小理等新势力新能源车，在一些场景下，似乎难以与 20 万的奔驰、宝马们相抗衡，尤其是在春节返乡等情境下，这种情况似乎更加明显，我们到底该怎么看这件事呢？

首先，开造车新势力春节返乡不被认可正在愈发明显。在汽车市场的发展进程中，造车新势力企业春节返乡不被认可已非新现象，近年来屡见不鲜，而在当下这一问题尤为凸显。这一现象的根源与新能源汽车的蓬勃发展紧密相连。随着新能源汽车对传统燃油车的替代全面增强，原本海外品牌牢牢占据主导地位的豪车市场格局被打破，新能源汽车开始在豪车市场崭露头角。

在一二线城市等较为发达的地区，新能源汽车凭借其科技感、环保性以及独特的驾驶体验等优势，逐渐获得了众多消费者的青睐。这些地区的消费者对于新鲜事物的接受度较高，同时也受到城市基础设施较为完善（如充电桩分布相对密集）等因素的影响。例如，在上海、深圳等地，理想、蔚来、小鹏等造车新势力的车辆常常能在街头巷尾看到，它们不仅成为了一种出行工具，更成为了一种代表科技和环保理念的时尚象征。

然而，当涉及到春节返乡，情况就变得复杂起来。返乡的场景往往是中小城市或者农村地区，这些地方对于新能源汽车的接受程度远低于大城市。这一差异在春节期间被进一步放大，因为春节是一个人员大规模流动、城乡交流频繁的时期。

其次，在下沉市场BBA的认知还是根深蒂固。与国产新能源汽车在市场份额上的全面弯道超车形成鲜明对比的是，传统下沉市场特别是中小城市的认知观念还停留在过去。BBA（奔驰、宝马、奥迪）等传统豪车品牌在这些地区占据着绝对的认知优势。

这种优势是这些传统豪车品牌长期精心构建的结果。多年来，BBA通过大量的广告宣传、高端的品象塑造以及在各类社交场合、商务活动中的频繁亮相，在消费者心中树立了不可动摇的豪华、高端形象。例如，奔驰一直以其优雅的外观设计、豪华的内饰和卓越的驾乘舒适性著称。在中小城市的消费者心目中，奔驰车就是成功人士的座驾，它代表着财富、地位和品味。

而国产新能源汽车虽然在销量上能够超越部分豪车品牌，但在品牌认知度上却仍存在较大差距。以蔚来为例，尽管蔚来在车辆性能、智能科技配置等方面表现出色，并且其在服务体系建设上也投入了大量资源，如推出了一键加电等特色服务，但在中小城市消费者眼中，蔚来这个品牌缺乏像BBA那样深厚的历史底蕴和高端形象。对于这些消费者来说，品牌认知更多地是基于长期以来形成的固有印象，而不是基于车辆的实际性能和技术参数。

第三，汽车用途认知差异造成了激烈的观念冲突。在中国的传统认知体系中，汽车扮演着一种身份地位的象征角色。在中小城市和农村地区，这种观念尤为强烈。汽车往往被视为一个家庭或者个人经济实力和社会地位的重要标志。例如，一个人开着奔驰车回家，在乡亲们眼中就会被认为是在外面混得不错、事业有成的人。

然而，对于大多数在一二线城市的打工人来说，生活节奏快，通勤距离长，汽车更多地回归到了其本质的代步工具属性。他们更注重汽车的实用性、经济性以及智能科技配置是否能提升日常出行的体验。新能源汽车在城市中，凭借着不限行、低能耗、智能驾驶辅助等优势，成为了很多打工人的选择。

这种对于汽车用途的差异性理解，导致了当前春节期间大城市与小城市在新能源汽车上观念的碰撞。在大城市开着新能源汽车的年轻人，回到老家后，会发现自己的爱车并不能像在城市中那样被轻易理解和接受。老家的人们更关注品牌的知名度和传统意义上的豪华感，而对于新能源汽车的先进技术和新的消费理念缺乏足够的了解。例如，在一些乡村地区，村民们可能只认得烧汽油的奔驰、宝马，对于充电就能跑的新能源汽车，他们可能会觉得不够靠谱，甚至认为价格虚高。

第四，新能源汽车品牌建设的缺失在这种环境下更加明显。对于当前的市场来说，新能源车企在产品层面已经逐渐构建起了一定的优势。先进的电池技术带来了更长的续航里程，智能驾驶技术不断升级，车辆的舒适性和科技感也远超传统燃油车。然而，在品牌建设方面，新能源车企却存在明显的缺失。

这些年新能源汽车市场竞争激烈，各大车企都在大规模地打价格战。价格战虽然在短期内能够吸引消费者，提升销量，但从长期来看，却不利于品牌心智的构建。很多消费者购买新能源汽车仅仅是因为价格便宜或者政策补贴，而对于品牌本身并没有形成强烈的认同感和忠诚度。

此外，还有不少新能源品牌主打技术极客路线，过于强调技术的先进性，而忽视了品牌文化和品象的塑造。例如，一些品牌在宣传时，更多地强调自己的电池能量密度、自动驾驶芯片的算力等技术参数，而没有将这些技术与消费者的情感需求、生活方式等联系起来，导致消费者很难对品牌产生情感共鸣。这种品牌建设的缺失，使得新能源汽车在面对传统豪华品牌时，在品牌认知和品牌影响力上处于劣势。当开着新势力汽车回到老家时，就难以获得与 BBA 同等的认可和尊重。

第五，未来新势力们将会进入品牌争夺战阶段。尽管目前新能源汽车在返乡等场景下存在认可度不高的问题，但伴随着时代的发展，特别是新能源汽车的全面普及，新能源品牌的认知无疑也会逐渐建立起来。在这个过程中，谁能率先抢到品牌心智，谁无疑会更有竞争力。

新能源车企需要加大品牌建设的力度，不再仅仅局限于产品技术的宣传。一方面，要注重品牌文化的塑造，挖掘品牌背后的故事和价值观，与消费者建立情感连接。例如，蔚来汽车通过举办各种车主活动，打造车主社区，增强了车主对品牌的归属感和认同感。另一方面，要加强市场教育，特别是在下沉市场，通过举办车展、试驾活动等方式，让更多的消费者了解新能源汽车的优势和特点，逐渐改变他们的认知观念。

因此，开30万的蔚小理没比过20万的BBA这一现象背后，更反映的是新能源汽车在品牌认知建设方面的不足。只有当新能源汽车品牌在消费者心中建立起与传统豪车品牌相当甚至更优的品象时，才能真正实现全面的市场胜利，而对于国产新能源们来说，还是任重而道远的。

本文为本号新春新消费系列春节深度文章的第三篇，通过深度观察春节的一系列消费变化和趋势来分析未来的发展方向，欢迎大家点赞收藏。

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春耕行情已经启动，主线在哪？

下周，不惧震荡，沉着应对

    从2025年1月2日趋势破位，到上周五2月7日趋势被突破，这次趋势下运行了近1个月，趋势终于又收回了，理论上趋势被突破就不能再犹豫了，严格按趋势上行的策略来应对。去年出现了2次趋势突破，一次是2月20日，一次是9月25日，今年这只是第一次趋势突破。

    趋势是不能违背的，趋势错了关系还不大，但是违背趋势的代价就会很大，不管是向上还是向下，一旦趋势有效，违背趋势是要付出代价的，比如2023年9个月的趋势向下走势，如果破了趋势不重视，9个月会很难受；同理，去年9月25日趋势上突破，当时稍微犹豫一两天，就错过了那一波的千点行情，所以趋势可以错，但趋势不能违背。

    趋势上行突破的时候，往往是涨起来突破的，所以就有人总是过不了心里这一关，觉得从最低到趋势定论已经涨了很多，可关键是不涨也不会突破趋势呀。趋势突破到趋势破位，这是一个完整的闭环，一一对应关系。

    今年的大环境依然在降息周期内，同时又是明确的宽松货币环境，所以基本面是支持走单边涨势的，同时技术上，又在3浪的初期，现在趋势又突破了，所以没有理由犹犹豫豫，要积极乐观的对待今年的行情，趋势下还可以犹豫一下，现在趋势已经突破，除非短时间重新破位，否则趋势上要积极乐观。大趋势上，更要保持积极乐观！

    单从技术上来看。趋势的突破应该与几大主要板块密切相关，但这里有个技术条件，就是双3的定论：1、站上趋势要保证3个交易日不被再破位，2、站上趋势之上还要远离趋势线3%的空间幅度。这2条的如果能有效成立，那么这种突破是有效的，也是确定性的。但从A股几大板块来看，除中证2000稍微好点外，其他几大主要板块的确定性都不能成立，因而，【还需通过震荡来使它们达到应有的条件】。

    上图周线2跟压力线组成一组压力区，要想一蹴而就有点难。

    市场上周春节长假之后的三个交易日表现的很强势，之前也统计过小长假之后的市场表现，都是涨多跌少，主要就是长假期间的避险资金回流。

    因为上周三个交易日的强势表现，大盘在周五收盘时，突破了小趋势3373-3385。年前我们就有过判定，向下走5浪下跌要看多做多，向上突破趋势也要看多做多。目前趋势已经突破，尽管是小趋势，也要有信心尊重趋势，同时也就是尊重市场。

    这里目前调整周期已经运行了80个交易日左右了，到节前我判断的那个低点也有近70个交易日了。时间虽然长，但是速度并不快。这种就是典型的用时间来换空间的市场洗盘概念，洗盘终究是要结束的，把不坚定看多的摇摆族洗出去，后面才会有利于继续上升。

    速度上这波调整整体速度很缓慢，创去年9月份新低概率很低，不创新低市场就属于是级别略大点的2浪调整，这里的调整一旦结束，后市很大概率走3浪上升，3浪又是主升，战略上是不容有失的。这也是趋势突破，要坚定的看多做多的一个原因。

    整体来说震荡必须有，波动也正常。中长期持股者要不惧震荡，短线者你可以尽情发挥你的特长。只要大趋势之下不掉队，中期趋势不做大风车

即可。    

   下周，重要关口3350是一道坎，要小心应对。趋势之路向前走，随机应变信如神！

    祝大家都能发财！！！

【月亮看盘】３１４０点以来这段反弹的性质不会改变

　　作者：月下横笛   发表日期：2025-2-9

▌本期周评目录

一、大盘数据：中小指数全线暴涨，权重指数则持续低迷

二、板块数据：一直弱势的传统行业蓝筹股仍然萎靡不振

三、后势预测：３１４０点以来这段反弹的性质不会改变

１、上期周评观点回顾

２、本轮中级组合行情或超级行情各大规模指数时间周期

３、２４年１０月８日３６７４点至今各大规模指数浪形

４、中线分析：３１４０点以来这段反弹的性质不会改变

５、短线分析：超短线如能有所回撤，更有利于反弹延续

▌大盘数据：中小指数全线暴涨，权重指数则持续低迷

　　本周（２５年２月５～７日）是蛇年第一个交易周，因春节长假调休之故，只有３个交易日。其间，上证指数受春节一些负面消息影响，最低探至蛇年第一个交易日即周三（２５年２月５日）３２２０点，随后大幅反弹，最高升至周五（２５年２月７日）３３２４点，刚好触及６０天线３３２５点，再创２５年１月１３日３１４０点以来这段反弹新高，最终收于３３０３点，稍高于１０周线３２９９点和５月线３３０２点，上升５３点，升幅为１.６３％。

　　至此，上证指数２５年１月１３日３１４０点以来这段反弹已经持续１４个交易日，累计上升１８４点，最大升幅５.８６％。

　　我所统计的２５个规模指数、指标强弱顺序为北证５０、科创２００、科创５０、科创综指、创业板综、中证２０００、国证２０００、创业板指、平均股价、创业板５０、中证１０００、中小１００、中小综指、深证综指、中证５００、深证成指、深证５０、国证Ａ指、深证１００、中证８００、中证１００、沪深３００、上证１８０、上证指数和上证５０。这些指数、指标全部飘红，由升１２.０３％到０.９５％不等。四大期货指数强弱顺序为中证１０００ＩＭ、中证５００ＩＣ、沪深３００ＩＦ和上证５０ＩＨ，依次升４.６２％、４.３３％、２.１２％和１.２８％。

　　如此可见，上周出现较大幅度回落的中小指数本周再度雄起，全线暴涨，权重指数则持续低迷。

▌板块数据：一直弱势的传统行业蓝筹股仍然萎靡不振

　　本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

　　１、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤、化工和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、上证１８０、中证１００、深证５０、深证１００、深证成指、沪深３００、创业板５０、创业板指、中小１００和科创５０等指数均有一定的关联度。

　　第一集团９个板块本周８升１跌，平均升２.３４％，强于同期升１.６３％的上证指数，强弱顺序为：汽车类升６.９０％，医疗保健升４.７８％，化纤升２.６３％，医药升２.２１％，家用电器升２.１０％，化工升２.００％，农林牧渔升０.０６％，酿酒升０.０３％，食品饮料跌０.３８％。

　　２、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０、上证１８０、中证１００、深证５０和沪深３００等超级权重指数关联度最大。

　　第二集团４个板块本周２升２跌，平均升１.０２％，弱于同期升１.６３％的上证指数，强弱顺序为：证券升３.８８％，房地产升２.６０％，保险跌０.２１％，银行跌２.２１％。

　　３、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、运输服务、电信运营和船舶等传统行业蓝筹板块，与“中字头”板块指数及上证５０、上证１８０、中证１００、深证５０和沪深３００等超级权重指数有较大关联度，原本属于“非抱团股”，这几年逐渐转为“抱团股”。

　　第三集团１１个板块本周６升５跌，平均升０.７４％，弱于同期升１.６３％的上证指数，强弱顺序为：电信运营升３.５１％，有色升３.１８％，钢铁升２.２６％，仓储物流升１.５８％，建筑升１.２２％，船舶升０.８２％，电力跌０.１５％，石油跌０.３９％，运输服务跌０.６２％，煤炭跌１.５８％，交通设施跌１.７４％。

　　４、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，广泛分布于互联网、软件服务、ＩＴ设备、元器件、通信设备、电器仪表、传媒娱乐、文教休闲、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、酒店餐饮、广告包装、公共交通、水务、供气供热、建材、矿物制品、环境保护和工业机械等众多板块之中，鱼虫混杂，良莠不齐，与国证２０００、中证１０００、中证２０００、中证５００、深证综指、中小综指、创业板综、科创综指和北证５０等９个中小指数以及平均股价的关系最密切，属于“非抱团股”。

　　这１０个较能反映大多数中小股状态的中小指数、指标本周全部上升，平均升５.９１％，远远抛离同期升１.６３％的上证指数，强弱顺序为：北证５０升１２.０３％，科创综指升６.４３％，创业板综升５.９５％，中证２０００升５.８４％，国证２０００升５.３７％，平均股价升５.２５％，中证１０００升４.９３％，中小综指升４.４９％，深证综指升４.４６％，中证５００升４.３８％。

　　如此可见，本周各大板块群体强弱顺序为第四集团、第一集团、第二集团和第三集团。２５年１月１３日３１４０点以来这段反弹一直强势的第四集团科创中小股在上周稍事回撤之后，本周再度大放异彩，而一直弱势的第三集团传统行业蓝筹股则仍然萎靡不振。

▌后势预测：３１４０点以来这段反弹的性质不会改变

　　本期周评共计７０００字和１９副图，此后４２００字和１３副图为付费内容，旨在分析始自上证指数２５年１月１３日３１４０点以来这段反弹的性质及其后续可持续性，以及未来一、两周短线走势等问题，主要包括以下５点内容：

１、上期周评观点回顾；

２、本轮中级组合行情或超级行情各大规模指数时间周期；

３、２４年１０月８日３６７４点至今各大规模指数浪形；

４、中线分析：３１４０点以来这段反弹的性质不会改变；

５、短线分析：超短线如能有所回撤，更有利于反弹延续。

​科技股重点名单

1、端侧AI（硬件）：宇瞳光学、安凯微、广和通

2、端侧AI芯片：瑞芯微、龙迅股份、恒玄科技

3、云计算：青云科技、首都在线、优刻得、浪潮信息、浪潮软件

4、华为算力：软通动力、四川长虹、拓息、常山北明、润和软件

5、de­e­p­s­e­ek：每日互动、美格智能、浙江东方、杭钢股份

6、金融：赢时胜、同花顺、华林证券、恒生电子

7、AI智能体：新炬网络、用友网络、中亦科技

8、比亚迪智驾：宇瞳光学、德赛西威

9、机器人：冀凯股份、长盛轴承、卧龙电驱

10、高端制造：比亚迪、三花智控、拓普集团、恒力液压、蓝思科技、汇川技术、阳光电源

11、硬核科技：中兴通讯、中芯国际、兆易创新、北方华创、寒武纪、韦尔股份、歌尔股份、海光信息

12、医疗信息化：卫宁健康、嘉和美康、久远银海

13、CPO：长光华芯、瑞斯康达、仕佳光子、中际旭创、新易盛、天孚通信

14、基因测序：贝瑞基因、迪安诊断、华大基因

15、光伏：仕净科技、聚合材料、中科云网、双良节能、德业股份、金刚光伏

16、次新股：无线传媒、C亚联、慧翰股份

17、综合评价：当前市场最强（做减法）

拓息、比亚迪、瑞芯微、长盛轴承、宇瞳光学、新炬网络、赢时胜、软通动力、美格智能

春季躁动行情初期，调整是加码机会

春节后的三个交易表现不错，节前没有给红包，节后的红包行情还是非常可以的，尤其是科技方向，连续涨三天！

最近三天市场成交额逐日放大，星期五成交额竟然增加到了1.99万亿，看来市场增量资金看到赚钱效应之后加速进场，整个市场活跃度全面提升了！

目前各大指数也全面走强了，这么来看的话，本月行情应该不会差，或许就是各大机构所说的--春季躁动行情了！

这个时候我们需要认清几点：

1、目前是行情的初期，在没重大利空冲击的情况下，调整大概率是低吸加码的时机！

2、市场成交量放大了，波动率也会加大，以前觉得2-3%是正常波动，而现在5%就相当于以前的2-3%波动率了！对于波动率需要适当理性看待，调整自己的预期！

3、行情一旦起来，市场热点将多面开花，虽然有科技主线领涨，但由于现在20CM的属性，将会加速轮动，热点扩散也快。对于稍微后知后觉的股友来说，重点要看适合参与的板块或个股，而不是一味被所谓的主线热点牵着鼻子走。侧重点是如何在这波行情中赚到一波属于自己的利润！

对于市场热点变化，这里简单阐述一下：

最开始，Deepseek概念高开走高，若在节前没有提前潜伏，节后参与难度很大。但随后随着市场环境热度提升，Deepseek偶尔宕机，美国四大科技巨头继续加码AI领域，承诺今年投资3200亿美元（2024年总投资2400亿美元）。市场也开始认知到，AI算力硬件此前的突然大跌，只是短期逻辑看似变了，但站在中期角度看则属于错杀。周五CPO、高速连接器等方向也大幅修复！

科技板块在Deepseek的搅动之下，降本加速之下，AI应用场景落地已经在加速。而二级市场的活动，从AI机器人、AI智驾平权各种轮动，后面AI医疗、AI教育……也在各种发酵。

各种云厂商快速响应Deepseek，如三大运营商、华为云、阿里云、腾讯云、百度云、金山云、字节云等等，如此云计算相关企业、算力租赁、云安全等明显也同样受益。

反正，现在就是围绕AI+各种扩散轮动，涨高了切换成低位的，切换的理由逻辑只需要有消息配合+部分领涨切换资金就能轻松做到！

AI的扩散之外，信创、先进封装等细分领域最近的催化，以及思路演进也在不断强化，当下这个时候关注或许有更好的上车舒适度。

除了科技之外，有一些相对冷门的板块也呈现了一些潜在机会：

1、光伏

一方面，国内防内卷政策的持续，行业自律性强化；另一方面，产品价格逐步止跌企稳，部分出现了涨价。最近调研显示：上游不断出清，中游开始扭亏为盈，下游恢复排产略有增长，一些列信号显示光伏产业在逐步回暖。

对于这个方向可以适当关注比如光伏玻璃、光伏新技术等方向弹性与确定性更大一些！

光伏板块并不是确定反转，或者高景气，而是下行有边际，空间不大。或许无人问津时就是相对舒适的投资机会……

2、贵金属

最近黄金价格不断上行，国内国际金价都刷新了新高。

消息面--10家险资获准试点投资黄金，带来千亿增量资金；全球降息潮预期，“去美元化”的新信用货币体系，强化黄金保值避险功能……

二级市场的黄金股表现一般，或许因为科技股太热了，很多资金都顾不上。后续估计还有较为明显补涨机会，可以适当关注一下！

除此之外，很多稀缺的小金属、稀土等品种最近涨价明显，对应带来的基本面改善，比如锡业、锑业等都可适当关注。

周末有不少政策消息这里就不解读了。整体偏暖一些，但并无重大利好。接下来行情延续本周的春季躁动行情--继续躁动起来。

一定要注意参与节奏，不要太过度追涨，重现去年9月底的这种行情很难，没有必要太着急追涨！会有不少科技细分都有逢低低吸机会！

中欧班列被卡，跨境电商迎来寒冬?

　　美国停止中国包裹入境，罗斯严卡中欧班列，跨境电商迎来寒冬?

　　摘自www.163.com 2025-02-08

　　相信最近从事跨境电商行业的人都不怎么好过，要不然就是货物被卡到路上，不能如期交货，要不然就是面临成本上涨的状况，那么最近到底是怎么了?

　　中国跨境电商腹背受敌

　　自从特朗普上任之后，美国真的开始了“大改革”，2月4日，他又一次签署了一个行政令，这个行政令可以说是明确的针对中国制定的。

　　那就是对来自中国的商品加征10%的关税，之前只要是价低于800美元的货物，都属于小额货物，可以获得关税豁免的，如今也取消了。

　　更夸张的是，美国邮政还宣布，暂停接收来自中国大陆和中国香港的包裹，给人一种为了打压，开始“闭关锁国”的感觉，其实美国打压中国已经见怪不怪了，但是的做法也是让人有些难受。

　　去年10月，罗斯那边就宣布对于过境运输实施新的限制措施，其实这也能够理解，毕竟冲突谨慎一些还是好的。

　　没想到这个措施看下来，感觉就是针对中欧班列设置的，因为从罗斯经过效率快，再加上之前中国与罗斯交好，还有红海事件，所以运往欧洲的货物70%左右都要经过罗斯。

　　没想到措施实施之后，他们不仅对于电动机、雷达等货物严查，就连一些生活用品都要严查，包括衣服、鞋子、文具等。

　　去年11月的货物，一直被扣到现在，因为中间也有过一些交涉，所以罗斯放走了一小批货物，但是还有上千个集装箱被滞留在罗斯，还不知道到底什么时候会放行。

　　而货物被滞留在罗斯当然也不是免费的，我们光是滞留费每个月就要高达上千万，除此之外，因为货物不能如期到达，还会产生大量违约金，中国贸易的信用也会直线下降。

　　这样腹背受敌的状态，给中国的跨境电商行业带来了不小的震撼，行业可以说是进入到了寒冬，不知道之后，他们会不会做出更过分的事情。

　　为何会造成这样的局面呢?

　　特朗普在上任之后，就开始缩减政府开支，他的效率部门就是最好的证明，并且因为美国加入了很多国际组织，所以每年只是交会费就是一大笔开支，所以上任的第一天，他就开始退出各种“工作群”。

　　之前美国为了促进贸易，在2016年的时候，将200美元以下的货物免税的金额提升到了800美元，确实这一政策开始之后，进入美国的货物快速增长。

　　但是这一政策也让他们少赚不少钱，之前免税的件数达到了1.4亿，自从实施这一政策之后，十年的事件就激增到13.6亿件。

　　并且这些货物中来自很多都是来自中国的电商平台的，当然这也只是众多原因之一，特朗普总是会做一些匪夷所思的事情，他到底是怎么想的还是只有他自己知道。

　　而罗斯呢，战争貌似已经看到了尾声，如果战争一旦结束，那么罗斯一定要与欧洲搞好关系，中欧贸易肯定是维护关系非常重要的手段。

　　但是罗斯针对中欧班列，不仅影响了与中国的战略合作的稳定，并且还会削弱自己铁路运输的竞争力，这对罗斯根本没有好处。

　　其实这么多年看下去，罗斯一直与周围的国家存在着一些猜忌，他们对比起合作，更喜欢相互制衡的感觉。

　　这次中欧班列的事情也是给欧洲的一个威慑，也提醒中国谁才是值得合作的伙伴，并且查抄的罚款和物资，也能给因为战争消耗过多的罗斯缓解一些压力。

　　对于中国的影响

　　我们常说冬天到了，春天还会远吗?表面上目前确实这些国家略胜一筹，但是他们能够一直这样下去吗?

　　罗斯这样的方式提醒，也提醒了中国确实过于依赖于罗斯这条运输道路了，中国当然不会将所有的赌注都在押他们的身上。

　　目前中吉乌铁路已经投入建设，他们这样的行为只会加速铁路的建设，这条铁路一旦建成，罗斯还是这样反复无常，那么最终利益受损的会是谁呢?

　　还有就是美国那边，中国产品因为低价受到了美国人民的喜爱，但是一旦增加关税，那么美国国内的物价肯定会增加。

　　而之前美国之所以通货膨胀没有那么严重，中国的商品无疑是其中重要一环，等到他们通货膨胀到失控的时候，他们可能也就知道，这样肆意加关税到底是打压中国，还是打压自己?

　　当然对于中国也不是没有影响，对于一些小型的跨境电商公司，这段时间肯定非常难熬，也希望他们能够关注政策，快速做出改变，减少损失，相信这段时间过去，一切都会好起来的。

可立克

磁性电子器件预计将迎来行业需求加速和经营周期改善的双重拐点共振：1）行业随着新能源车及光伏等行业增长，有望新增数百亿市场成长空间。2）行业毛利率2021年受上游铜价等大幅上涨影响较大，2022 年行业毛利率有望随着上游原材料价格趋稳及下游新能源车及光伏行业规模效应迎来拐点。                                                                                 汽车电子磁性需求爆发，磁性器件单车价值量有望达到1500元以上，随新能源汽车800V平台渗透周期，新的市场成长空间打开。公司前瞻布局，已经成为绝大部分主流厂商的核心供应商。公司为大众MEB平台主要供应商，从海外高端客户向国内市场开拓。公司主要生产销售 OBC、DC-DC、逆变器、电驱动、电控、BMS 等关键部件的磁性元件。公司新能源车领域直接或间接配套的客户主要有大众、奥迪、 比亚迪、现代、长城、小鹏、理想、蔚来等。光伏：行业性装机需求持续加速，公司主打品牌逆变器和储能客户，自动化改造+产线规模效应带动非线性增长。磁性元件是光伏储能核心部分逆变器的重要组成部分，根据大比特产业研究测算，预计全球光伏储能逆变器市场磁元件空间由2020年48.9亿元提升至20｜

｜25年114.2亿元，CAGR+18.49%。目前公司已成功研发了320KW级别的大功率光伏逆变器用升压电感和逆变电感，同时直接或间接客户包含阳光电源、锦浪科技、固德威、古瑞瓦特、上能电气等主流光伏、储能公司。我们认为公司未来整合、协同海光电子相关业务后，有望进一步完成客户的拓展。                                                                                 外延：拟收购海光电子，磁性行业本土龙头整合在即，进入强者恒强时代。2021年12月，公司对价1.86亿元向天津光电收购海光电子54.25%股权；2022年3月与海光电子股东李东海签署协议，拟收购海光电子10%股权。两次收购成交额总计2.08亿元，预计收购完成后，公司将持有海光电子64.25%股权，获得实际控制权。海光电子在变压器领域深耕多年，和可立克同为行业协会评价为国内排名前3的电子变压器企业，产品丰富同时涵盖华为、艾默生等优质客户。未来可立克与海光电子完成产业整合后，有望进一步打开国内市场，同时结合海外大众MEB纯电平台客户，双方在细分市场和国内外客户方面未来仍有较大成长空间。  海光电子拟收购落地后，预计收入利润有望继续增厚。根据我们预计，2022年海光电子营收约14~16亿，维持之前稳步增长态势。预计整合后海光电子盈利能力有继续提升。                                                                                盈利预测与投资建议：可立克海外依托大众等优质客户，国内随着光伏、充电桩放量以及海光未来的协同作用，前景向好。产能方面安远可立克目前在产能爬坡、安徽可立克预计22Q4投产。我们预计公司2022/2023/2024年分别实现营收22.1/29.9/41.6亿，归母净利润实现2.2/3.6/5.0亿，对应当前股价PE为44.8/27.7/19.6x，维持“买入”评级。 

大摩（摩根士丹利）百强指数与机器人概念股梳理

大摩（摩根士丹利）百强指数与机器人概念股梳理
大摩（摩根士丹利）中国A股指数（MSCI China A Index）中，机器人领域被视为高端制造与科技创新的核心赛道。根据其研究框架，机器人产业链涵盖核心零部件、本体制造、系统集成及AI智能化应用等环节。以下为结合大摩关注方向及近期市场热点的机器人概念股整理：

一、大摩关注的机器人产业链核心标的
细分领域 代表性个股 逻辑支撑
核心零部件 绿的谐波（688017）、双环传动（002472） 谐波减速器国产替代龙头，特斯拉人形机器人供应链潜在合作方；RV减速器技术突破。
工业机器人本体 埃斯顿（002747）、汇川技术（300124） 国产工业机器人市占率持续提升，大摩看好其全球化布局及下游汽车/3C领域需求。
AI+机器人 科大讯飞（002230）、拓斯达（300607） 大模型赋能智能交互，人形机器人商业化预期升温。
特种机器人 景业智能（688290）、亿嘉和（603666） 核工业巡检机器人、电力机器人需求刚性，政策驱动订单放量。
二、近期资金关注的热门机器人概念股
高弹性标的

鸣志电器（603728）：伺服系统龙头，人形机器人关节电机核心供应商，外资持股比例上升。

中大力德（002896）：小市值减速器标的，近期获游资接力炒作，量能显著放大。

事件催化方向

奥普特（688686）：机器视觉检测设备企业，受益特斯拉Optimus机器人量产预期。

江苏北人（688218）：汽车焊接机器人集成商，2024年订单同比增超50%，机构调研频繁。

（本人用大数据模型生成）

时代，天命所归：云计算，大数据，Deepseek所开启的历史性机遇！

Deepseek的横空出世，不是结束，而是开启。

开启了什么呢？开启了未来或将涌现雨后春笋般的AI大模型，通过云端服务，进行创新与增值的历程。

这是如同时代大潮一般的；这是仿佛天命所归一样的宿命。

在这个历史性的进程中，云计算云服务、第三方云平台，数据服务、数据整合、数据分析……凡此种种，将会获得新生一般的力量。

那么相应的，和云以及数据有真正密切关联的上市公司，在这个过程里，自然而然地可能获得价值重估。

这是一个巨大的机会，值得我们珍惜。

有不少朋友开玩笑，说DS概念仿佛屌丝概念的缩写。

那么我要说，屌丝并不可耻，屌丝意味着如从繁沙一般的普罗大众。

教员说过，群众最伟大，你们这些所谓的精英算老几？

其深邃的内涵是：普罗大众最伟大，屌丝最伟大，得屌丝者得天下。

从这个意义上讲，把DS概念与屌丝关联，是DS的荣光，也是在路线之争中选择正确的一方：OpeenAI试图做阳春白雪，为精英服务：而DS这着力于降低成本，从而降低使用者的门槛，增加参与者的广度，与屌丝同呼吸共命运。

而在降低门槛、增加广度、得屌丝得天下……这几个层面，云计算与大数据，都是必由之路，也是最佳的路径。

从另一个角度讲，身为屌丝的你我普通人，想要在这场轰轰烈烈的人工智能大潮中改变命运，该怎么办呢？你我普通人没有太多的资源和财富，去直接构建和参与AI模型；你我普通人更没有条件和财力，去创立人工智能公司……那么，利用股市去搭车，参与这轰轰烈烈的人工智能潮流，就成为我们唯一的选择。

而在股市搭顺风车去参与AI大潮，如今最直接的方式，就是拥抱DS概念，拥抱云计算，拥抱大数据相关的上市公司。

这样的窗口，是很短暂的，时代机遇，稍纵即逝，也许再过短短的若干天，这样可以跟风搭上顺风车的时机窗口，就不复再有——很可能相关股票继续暴涨之后股价变得太高，不再适合普通屌丝在参与。

这也就意味着你我普通屌丝，试图通过参与股市人工智能大潮的云计算大数据风口，获得屌丝逆袭，一举改变命运的机会，将是短暂的，你一旦错过，那你就终身错过了。

路在脚下，你能否屌丝逆袭，一切在于短暂的关键时期里，你做出了怎样的抉择！

深度剖析 “DeepSeek 概念股”：炒作还是机遇？

蛇年春节假期后的首个交易日，“DeepSeek 概念股” 在资本市场异军突起，成为投资者热议的焦点。短短数日，多只相关股票连续涨停，带动 AI 应用、云计算、AI 算力等多个板块一同上扬。然而，在股价飙升的背后，这些概念股与 DeepSeek 的真实关系究竟如何？是蕴藏潜力的价值投资，还是纯粹的概念炒作？让我们深入剖析。

一、市场表现：股价集体狂欢，多领域受热捧

2 月 5 日至 7 日，DeepSeek 概念股涨势惊人。

2 月 5 日，首日涨幅达 20% 涨停的公司有 10 家，10% 涨停的有 10 家，5 - 10% 涨幅的有 8 家；

2 月 6 日，涨停股票达 11 家，其中 4 家涨幅 20% 。青云科技、优刻得、每日互动等热门股更是连续多日一字涨停。

从市值看，金山办公、科大讯飞等巨头领衔，超千亿市值的有 4 家。

地域上，北京、上海、杭州的企业占比达 55%。

行业分布中，软件服务行业占比超 63%。受其影响，AI 应用、云计算、算力租赁等多个领域的股票都迎来了一波上涨行情，甚至 AI 教育板块也沾光上涨。

二、企业澄清：技术合作存疑，资本关联甚少

股价疯狂上涨的同时，相关企业却纷纷发布公告 “降温”。

青云科技称部分产品接入 DeepSeek，但业务及业绩贡献存重大不确定性，且无股权关联；优刻得进行了模型适配工作，同样业绩贡献不明，也未持有相关股权。每日互动虽曾有核心骨干与 DeepSeek 关联公司有关，但未持股、未提供语料数据。安恒信息、三六零等企业也表明产品接入或依托 DeepSeek 打造的产品存在不确定性。华金资本、浙江东方、浙数文化等则明确与 DeepSeek 无股权投资关系。整体而言，多数热门概念股在技术和业务上与 DeepSeek 有一定联系，但资本层面几乎无关联。

三、概念筛选：相关度参差不齐，难以精准界定

通过关键词筛选，约 81% 的概念股企业与 AI、大数据等领域相关。

不过，这些企业与 DeepSeek 的实际关联度差异很大。部分与网络安全、游戏、智慧医疗等相关的企业，理论上可应用 DeepSeek 技术，但直接相关度存疑；电子商务、大宗商品信息服务类企业相关度更低。由于部分企业未明确关联信息，仅依据公开资料难以准确判断其与 DeepSeek 的关系。

四、产业影响：或重塑产业格局，多领域迎来机遇

在各路证券机构看来，DeepSeek 对 AI 产业影响深远。东兴证券认为 2025 年科技股是行情核心，AI 产业将不断涌现新产品新业态；华西证券指出其有望改变全球 AI 产业格局；浙商证券称其为搅动全球模型市场的 “鲶鱼”，带来性能、价格、开源三重冲击。

从产业分类看，AI 算力产业受影响最大，国信证券预计 2026 年全球 AI 服务器出货量将达 237 万台，2023 - 2026 年复合年均增长率为 26%。同时，多家机构认为 DeepSeek 有利于国产算力企业发展，已有 17 家中国 AI 芯片企业官宣支持。智能终端领域，AI PC 出货量有望大增，2025 年出货或达 1 亿台，占比 40%，2024 - 2028 年复合年均增长率 44%。此外，2025 年或成为端侧 AI 爆发元年和 AI 智能体加速发展关键一年，预计 2030 年全球智能体市场规模将飙升至 471 亿美元。

五、投资建议：理性看待热潮，警惕潜在风险

尽管 DeepSeek 概念股引发了市场的强烈关注，但投资者需保持理性。部分证券行业从业者提醒，对 DeepSeek 概念股的 “价值投资” 需审慎，其投资逻辑与苹果、英伟达不同，要避免陷入 “炒概念” 陷阱。

投资者应关注企业与 DeepSeek 的真实合作情况、业务模式、技术实力和市场竞争力，综合评估企业的长期投资价值。对于蹭热点、缺乏实质支撑的企业，需警惕股价大幅波动风险。

DeepSeek 概念股的火爆反映了市场对 AI 产业的乐观预期和投资热情，但在热潮背后，投资者应保持清醒，深入研究，谨慎决策。对于相关企业而言，如何借助这一机遇，实现技术创新和业务拓展，才是真正考验其长期发展能力的关键。

2.9忠言周评：如何看待美媒所谓“中国的斯普特尼克时刻到来”？怎样使春生行情效益最大化

第一个话题：如何看待美媒所谓“中国的斯普特尼克时刻到来”？

斯普特尼克是指一九五七年苏联的第一颗人造卫星上天，名称叫斯普特尼克1号，引起了全球的震动。尤其是美国，认为苏联第一次超过了美国，所以就展开了太空竞赛。

紧接着美国也人造卫星上天，六九年还登月，中国是一九七零年四月第一颗人造卫星上天。

今年春节期间，中国年轻科学家梁文峰带领团队研制的DeepSeek横空出世震动世界。他们团队用最先进的技术，最低廉的成本，最简单的方法，研发的大语言模型DeepSeek不仅成本低廉，而且性能与美国的ChatGPT相媲美。甚至引起了美国股市的英伟达的暴跌。

所以这件事情引起了人们广泛关注。开始这些高科技巨头是不屑一顾的，甚至认为他是抄袭，或者只不过是蒸馏。但是科学就是科学，经过反复的研究论证，证明他确实超越了，所以这些高科技巨头也不得不接入了DeepSeek。

这件事情显示了中国从算力基础到AI芯片，从数据要素到应用开发，贯穿了整个产业链。用金庸小说里面的描述，就好比是张无忌用独门绝技，打败了八大武功门派，可显他的威力之大。因为这不仅是中国人工智能的突破，而且是中国高科技的重大突破。

第二个话题：斯普特尼克时刻的效应，为何能引爆节后A股？

美国股市从零八年的六千四百多点，经过了十六年，现在是四万三千多点，涨了七倍。除了靠量化宽松货币政策以外，还形成了英伟达、微软等七大科技巨头有很大的关系。

中国股市为什么一直在三千点徘徊？除了长期的扩容，大小非减持和市场本身的一些顽疾，机构力量缺乏、资金匮乏等以外，还缺乏像美国七大科技巨头那样的高科技领头羊，这是一个很重要的原因。

所以A股就只能是靠300ETF、四大银行股、六大权重股等，这些低估值的股票等撑市面、撑住指数，但就是涨不上去。因为股市要涨上去，要激发人气，吸引资金进场，就必须要靠高科技的巨头。我们记得九九年519行情就是一个互联网概念，一下子让A股在短短一个多月，涨了将近80%，很厉害。

如今DeepSeek诞生，连同之前珠海航展的无人机、机器狗等，还有中国用常规动力型航母福建号，还有076型的两栖攻击舰，然后两款六代机落叶飘，还有春节晚会上面转手绢的机器人等等。

这一连串的科技都是领先美国甚至世界的高科技，所以他们终于忍不住了，戴上一个桂冠，中国的“斯普特尼克”时刻到来。

与此同时，高盛、瑞银、贝莱德、大摩、美国银行、德意志银行等外资纷纷提出，要重估中国资产，重估中国高科技，重估中国股市。这么多外资巨头突然变调让我们很意外，原因在什么地方？

因为他们原先认为中国的企业缺乏创新能力的。但突然间发现，就在这一年多，中国领先世界的企业一个一个的冒尖了，所以他们改变了态度。

第二，他们原先认为，中国虽然有个别企业可以有一两项高科技震惊世界，但是总体的中国科技实力无法跟美国比。尤其是到了现在进入了人工智能时代，只要卡住中国的芯片、半导体，那中国就无法向更高领域里面提升。

但是现在想不到中国在应用领域，就比高度可能比不过，但比横度应用领域里面，中国就体现了优势，中国有十四亿人口，然后一带一路又涉及十亿人口。然后中国有完整的工业体系，有完整的产业链，中国人勤奋聪明，中国每年有六百万理工科的毕业生。所以中国可以在开发、应用、市场推广这些方面，可以体现它的优势。

DeepSeek就表明了这一点，不仅是应用，而且还是白菜价，廉价来取得优势，是国外的一些高科技的投资家感到非常的意外。我们讲的AI+，实际上就是强调应用，就是应用为王，我们可以在应用方面与世界领先的技术、顶尖的国家去相比。

那么AI+一应用的话，对社会层面的影响是非常大的。比如无人机可以代替有人机，无人驾驶，人形机器人代替手工操作等等，这个对社会层面，对经济层面，对企业，对第三产业，是具有非常深远的影响。可以解决人口老龄化的问题，劳动力不足问题，劳动力成本过高问题等等。

所以春节以后，市场是最敏感的，用不着动员。大家都认为，特朗普对中国征收10%关税以后，春节长假以后是要跌的，冬播的人可能要受损失了。但是我们看看长假后这三天表现：中证A500涨2.65%，中证A50涨2.19%，上证50涨0.95，沪深300涨1.98%，上证指数1.63%，深成指4.31%，创业板5.36%，科创板6.67%，中证500涨4.3%，中证1000涨4.96%，中证2000涨5.84%，北证50涨12.03%，非常可观。

节后如期开门红，掀起了春生行情的序幕。而且是高科技和小市值的成长股跑赢了大盘，每天上涨个股都是绝对碾压下跌个股。比如周三3644:1624，周四4061:1092，周五4169:1088。成交量也逐步放大，周三1.3万亿，增加了1727亿；周四1.55亿，增加了2545亿；周五将近2万亿，增加了4372亿。资金源源不断的流进来。这跟DeepSeek带动中国资产重估是有密切的关系的。

我们具体来看看节后三天市场最大的热点是什么？就是DeepSeek引爆的AI+概念股。原本就是热门行业，现在是如虎添翼，比如芯片ETF涨7.79%，半导体ETF涨6.43%，软件ETF涨16.7%，人工智能ETF涨8.96%，大数据ETF涨13.76%，新创ETF涨11.1%，机器人ETF涨10.16%，科创100ETF涨6.66%，云计算ETF涨13.34%，计算机ETF涨13.35%，至于对应的个股涨幅可能就更大了。

虽然我们现在还缺乏美国的科技七巨头，但是DeepSeek包括之前的Tiktok，还有宇树科技的人形机器人，已经逐个逐个的开始冒出来。虽然他们现在还小，相信以后会长大，美国的七巨头也是从小到大的，特斯拉几年前还连续亏损了，也是逐步发展过来的。

相信中国的AI+应用领域里面会出现一个又一个的王者，成为中国股市的有力推动者和中国经济发展新质生产力的有力推动者。

第三个话题，怎样才能使春生行情效益最大化？

那么我认为需要提前做一些判断，我讲几个要点：

一个是对春生的时间是二到四月份。春生行情的指数涨幅，我认为主要是重回3200-3500点震荡箱体，现在还刚刚3300点，至少还有两百点可涨。

然后争取今年的春生行情突破3500点，至于能不能突破去年十月八号的3674点高点，要走起来看，不要匆忙下结论，还是谨慎点好，但是3500点回到的。

第三，操作上面把它先分成两阶段：第一阶段就是3200-3350点，就是3200-3500点震荡箱体一半位置。那么现在已经100点张好了，可能要震荡整固一下，然后去挑战60日线就3325点。等到六十日先巩固了，那么可能3230点关键位上面需要反复的收盘，清洗获利盘，化解上方的解套盘。

我认为二月份的任务就是把去年年底的收盘指数3351点，把这个缺口完全补掉，就是把今年元旦后的210点的下影线补掉。然后之后，三四月份去再去摸今年k线的上影线。就是3500点了，当然届时再分析。

第四，热点是什么呢？

刚才讲了DeepSeek概念、AI+概念。但是最近已行连续的火爆，有十几家公司澄清跟DeepSeek无关，但是还是20%的连续涨停，澄清公告继续涨停。行情来了，市场人气旺盛了，就是这样的不讲道理的。

那么热点呢是什么呢？就是前天召开的今年首次国务院常务会议提出的今年工作的三大领域：

第一，国内大循环，就是抓内需。第二科技创新，就是DeepSeek概念、AI+概念等高科技，证监会也发了五篇大文章里面讲了七个领域，都是高科技的七个领域。第三个就是产业升级，也就是购并重组了。

如果你的仓位池能够按照这三个领域布局，那么我想跑赢大盘的机会是比较大的。同样的春生行情，你抓住了热点，选对了个股，你可能就是牛市。如果春生行情也涨得比较好，但是你没选对热点，而且选错了个股，那你可能还是熊市。所以今后牛市熊市这个问题不要讨论了，主要看你抓什么热点，持什么个股，看你自己个人的资金卡涨幅来确定是牛市还是熊市。

从我个人来讲，熊市更好，熊市里面机会才多。牛市里面机会，你看去年十月八号，大家都认为牛市来了，结果开盘价就是最高价。所以还是熊市，让人们比较清醒，让人们发挥你的智慧，聪明才智去跑赢大盘，这才厉害。

第五点就是要关注量价配合来进行波段操作，或者高抛低吸。现在成交量已经1.3万亿、1.5万亿和近2万亿，那么下周我估计在两万左右，那是要横盘的，2万亿上面的量再增加是比较困难。什么时候量能跟不上，那么你就适当的减磅一点，做点高抛低吸。

但是现在春生行情刚刚起来，最大的忌讳就是卖春苗、卖青苗，有的涨几毛钱，或者刚刚解放打平手，就先出来，结果可能涨了50%甚至翻倍。每个人都有这样的教训，要看时间的，现在是春生刚开始三天就开始卖青苗，这是战略错误。还有现在还在下影线里面，去年收盘指数还没收回来是吧，难道哪一年股市没有上影线的？现在还在下影线当中，一定会收回来，你可以把股票能够守的牢一点。

第六个原则就是要对高科技甄别，真的假的现在都不知道，所以我们还是应该从F10里面去找一些端倪。因为再过两个月就是年报公布期了，所以你手中的个股尽量是真正的高科技，要有核心技术，要有科技创新的含量，要真正的成长性，还要有业绩，这样拿的就比较踏实。如果没有这些东西，那么你就只能打一枪换个地方，快进快出，避免遭到损失。

冬播、春生、夏歇、秋抢是我总结了三十多年股市的规律，每年春节前都反复的提醒大家，坚持冬播后必有春收，必有吃饭行情。也是今年一月我喋喋不休，在午评和周平中提醒大家的，但是人们往往健忘。明明冬播以后，都可以把春节期间国内外旅游所有的消费向股市报销的，但是有些投资者在春节前总是去寻找这样那样的利空，比如害怕10%关税，实际上这三天市场根本没有把特朗普的10%关税当一回事。

所以这是我们以后值得汲取的教训，坚持大胆冬播的投资者如今喜笑颜开，而春节前看空认为还要跌的投资者，在星期三是不敢进的，星期四也很犹豫，周五看到了快3300点了，很多人去追涨了。你看一天就增加了4500多亿的成交量，就是去追涨了。你在成本上至少付出了很大的代价。