整个市场环境差，个股波动随机性大！

今日指数分化运作，沪指跌0.52%，创业板指跌0.39%，科创50指数微涨0.08%。两市成交额5886亿，严重缩量至地量。

两市个股涨跌家数比3421：1677，其中涨幅超过5%的个股只有153只，跌幅超过5%个股有71只。

今日大盘指数毫无悬念的破2900点，最低砸到2872点，距离补缺口2867点也仅仅差5.38点。这给绝大部分投资者埋下了心理担忧，想抄底的也得犹豫一下，要不要等补缺口之后再说！

今日神秘资金也就进场了，沪深300放量比较明显，但从盘面的角度看，沪深300午后买量最为明显，而恰恰午后的市场反而更差。早盘神秘资金捞了点中证1000和中证2000指数基金，盘面在11点左右出现了明显回升，个股表现也比较好！

其实这个时候想要恢复股民信心，重点还得看个股是否有赚钱效应，重点看中证1000和中证2000为代表的品种能否扭转下降趋势，无数次的盘面说明，只要这些指数起来，盘面指定差不了，而后各大指数也会慢慢恢复转好。

可为什么神秘资金就不这么干？发人深思？还是上面该反思呢？

最近不少投资者问题让我无法回答，简单举几个例子：

1、为什么大盘没怎么跌，还有1000多只个股或3000多只个股红盘，我的个股却跌了2-3%呢？

这种个股短期估计波动行为，其实是很随机的。这段时间绝大部分个股是持续重心下移的，大环境如此，其实绝大部分并不是个股原因，而是整个市场就是如此。

目前除了极少数品种是受到突发消息影响外，绝大部分品种都是大洪流中的随波份子。即便有部分品种偶尔强势，但随后面临的就是剧烈下跌。绝大部分不能幸免！

2、为什么跌破某根均线不止损或者哪个位置是支撑？

绝大部分投资者做交易就只看技术K线，哪个线支撑或压力啊。

技术指标到底有没有用呢？千人有千答。我觉得有部分用处，但有不是很重要。有得时候短线止盈止损时会拿来作为参考，但其实更像是给自己下决定要买卖的决策工具，作为说服自己买卖的理由或借口或背锅侠？

因此，至于跌倒某根不卖或不买，重点看得看自己看好某品种的初衷逻辑。

若本来就是因为基本面有投资价值才入手的，那跟哪根线有什么关系呢？

最近整个市场成交量非常低迷，仅剩的活跃资金其实就是在博弈，博弈产业政策消息，博弈事件发酵时点等等。若没有在短期风口的板块个股，绝大部分都是随机波动，下跌概率更大。

今日盘面热点浅聊：

光伏板块大涨

祥明智能、铭利达涨20%，昱能科技涨14.69%，禾迈股份涨11.2%，福斯特、福莱特、欧晶科技等涨停！

催化消息--enphase业绩显示美国户储超预期+微逆库存基本出清完毕；7月25日光伏协会召开“与下半年形势展望研讨会”。

光伏板块能突然集体大涨，更重要的原因是这个板块跌幅巨大，股价过于悲观反映了行业情况。很多机构该卖的筹码都卖了，筹码结构好。

行业基本面来看，处于见底阶段，8月份的排除数据环比持平向好。

因此，光伏、储能板块市场交易的是反弹修复行情，的确很多品种被大家遗忘，跌得太夸张所致。

市场消息面：

1、存款利息下调--这个消息是有预期的，自从周一的房贷LPR下调就已经预见银行是不能吃亏的，才没几天就开始下调存款利息了！

2、《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》中提到“提高设备更新贷款财政贴息比例，贴息从1个百分点提高到1.5个百分点”

总之，鼓励企业扩大投资，加杠杆更新设备，给予各种政策。利好设备更新相关方向……

行情不好已经是现实，都已经跌到这份了，估计接下来补补缺口，再砸一砸也快了。不要悲观，保持一丝丝希望的光，黑暗总会过去的！

我为A股呐喊几句，锁住低位筹码熬过寒冬！

今日市场继续下跌，上证指数跌0.46%，报收2901点；创业板跌1.23%、科创50指数跌1.08%。

两市全天成交额6272亿，继续缩量……

两市个股涨跌家数比799：4445，其中231只个股跌超5%。

2900点就是一个整数心理关口，一捅就破，没有什么特殊意义。短期这种走势就是偏空的状态，就看接下来2867点附近缺口是否会回补了，一般这种弱行情，回补概率还是很大。

对于市场下跌的原因，主要是投资者已经丧失信心了，心如死灰的割肉。其中公募基金赎回压力比较大，单季度就赎回2634亿。这个额度在这种地量水平下，影响还是很大的。其中赎回原因比如清偿房贷、补充经营现金流以及业绩差担心继续下跌风险等等！

经济下行压力大，看来谁都逃不离被影响，今年的股市似乎更加夸张体现了这一点，甚至有明显的戴维斯双杀的态势。尽管某队一直在买买买，但依旧止不住的杀跌。

在我看来，绝大部分资金赎回是因为对A股彻底绝望了，估计以后再回来也很难了！而神秘资金最近一直在抄底，显得太没有格局，总是在跌得比较狠的时候低吸，搞得像散户或量化机构那样，想博弈似的。

市场都到这个时候，就应该有气势的进场（拉几根大阳暴打空头），并强力表态（比如像2015年那样无限流动性支持……），不要畏首畏尾的抄底。不然就真没什么用，反而会让很多投资者认为是不是就在准备下一盘大跌，想在更低位置收更多筹码，这反而会让市场进入更加糟糕的境地。

刺激消费扩内需，股市涨起来了，大家有信心了，消费自然也就起来了。其实是一个双赢的结果。

现在面对这跌跌不休的A股，大家情绪差，比较悲观也是正常的。虽然很多人阴阳怪气的嘲讽A股，虽然这些声音不好听，但这些人内心深处是渴望A股涨起来的，一旦涨出一波行情了，这些人将是拥护A股的忠实粉丝啊。

站在2900点附近，我们怎么看？

短期顺势看空错的概率很低，的确也很有可能再度破2900点，补2867点附近的缺口甚至情绪盘都可能砸到2830附近。

但，我还是想为A股呐喊几句：

短期悲观的观点是正确的，迎合情绪共鸣！

但，这个位置乐观做多的行为，在未来大概率是能赚钱的！

我们需要的是未来的结果，而不是当下的情绪！

因此，在这个位置坚守住，有资金可以逢低吸纳，锁住低位筹码，共度时艰！熬过寒冬，春天终会到来！

【今日市场热点浅聊】

海上风电继续活跃

飞沃科技、新强联、福事特等涨20%，金雷股份、泰胜风能、东方电缆等逆势大涨！

风电还是周末发酵的，催化剂“广西深远海项目6.5GW即将竞配、上海发改委编制深远海规划29.3GW并获得国家批复”

下半年估计还会有更多的催化剂，这个方向很多品种的确跌得有点过分，以“新强联”为例，最高252元，连续跌的最近最低只有13.68元了！

风电中尤其海风业绩高增概率很大！后续还是可以逢低关注的！

航天航空方向今日也表现不错，但最终回落不少。

三角防务、新余国科、航天电器、中航重机等品种逆势上涨。这个方向我们在公报出来之后就重点说了，未来三年有望加速以前放缓的订单，高增长概率很大！

今日就说这么多，希望能在这黑暗的日子里陪大家一起度过！

深处熊市，却看到银行股的牛市景观！

今日市场被全线重锤，上证指数跌1.65%，创业板跌3.04%，科创50指数跌4.11%。--大盘2900点保卫战又开始了！明天要是稳不住，那真要补2867点的缺口吗？

两市全天成交额6622亿，地量水平。午后还放量下跌，不知道谁在跑……

两市个股涨跌家数比568：4672，其中跌幅超过5%的个股多达307只。

上周在神秘资金持续买买买的力量之下，一天比一天大，相当于把指数稳定了。但本周似乎某队在泄力，抄底资金似乎越来越少。市场今日终于绷不住了，直接狂泻，上周反弹（4.33%）最猛的科创50，今日一天差不多就跌没了。

宁愿补仓也不补牙的上海“牙”叔大喊的中信证券不仅没有按他说的剧本走，反而是开盘直接开启了套人模式。现在不少自媒体为了博流量，总是说一些惊人之语。

市场不是能预测，最重要的是学会应变。不要轻信任何人，要有自己的交易模式，学会独立思考！

今日市场跌得惨兮兮，但有些方向却走出了牛市，估计很多人也知道，没错。银行股鹤立鸡群，工商银行大涨2.91%、中国银行涨2.37%、农业银行涨2.16%、交通银行涨1.88%等等齐刷刷刷新了历史新高！在熊市也能让大家看到牛市景观，但却透了一股悲凉！如下图：

其实今日早盘市场还是不错的，低开震荡，指数虽然绿，但好歹有2800多只个股上涨。随着银行股开始不断拉升，成功的把很多个股给打绿了，结果收盘只有568家上涨！

在这种存量甚至减量的市场行情下，大市值品种的虹吸效应很强。银行股的行情似乎是吃行情不好的红利……

短期市场怎么看？

明日市场若再度深砸，估计神秘资金也会坐不住的，而后市场则会有反抽。但需要注意，现在市场反抽或反弹，个股行情都很随机的，故而也不要高兴。

我们可以参考一下中证2000指数的走势，若该指数扭转下降趋势，则大家期望的行情才有可能来！不然只是反弹指数的行情，没有什么意义，更不可能吸引场外资金进场。只能维持指数表面跌得不难看而已！

希望上面有人能看到这个问题，只买沪深300、上证50等是没有太大效果的！

板块热点浅聊：

1、科技板块重挫。

周末热议的科技创新、自主可控等为代表的半导体板块今日被重锤，HBM概念大跌5.25%、半导体设备跌4.9%、AI芯片跌4.35%等等！

是不是科技又不行了呢，回看整个市场情况，弱势缩量环境下的市场，资金多为博弈，想要短期赚钱就得相向来回割，比谁反应快、理解能力强。

上周半导体不少品种短线涨幅已经不小，借着周末利好兑现也正常。不过，这都是短线资金。但要是跌深了，不少散户觉得别骗了，又开始割肉时，他们估计又回来捡便宜筹码。他们也清楚，科技创新还是重头戏，后续还要反复！

故而，科技板块再调一调的话，可以关注一下！

2、DRG概念

DRG医保付费是一种医保基金按照疾病诊断相关分组为患者购买诊疗服务的支付方式。

消息面--“7月23日，国家医保局网站发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，研究制订按病组（DRG）付费分组方案2.0版和按病种分值（DIP）付费病种库2.0版。”

推进DRG/DIP支付方式改革，带动医疗IT需求，医保局端对数据治理、付费方案设计等专业服务需求强，且后续需测算、监管等常态化服务；医院端主要涉及病案首页质控、数据接口改造、综合评价管理、支付、电子病历改造等方面。

二级市场相关品种今日全线大涨，思创医惠、万达信息、久远银海、国新健康等等涨停！

其实医疗信息化相关企业这几年跌得非常惨，很多公司股价已经跌超低价股，市值很多也才30亿左右甚至更低。

今日这种大涨方式，游资主导为主，接下来估计会有短期延续，但参与难度很大！

央行三箭齐发，市场为什么不买账？

今日市场指数表现不一，上证指数跌0.61%，创业板跌0.09%，科创50指数微涨0.34%。

两市全天成交额6565亿，量能依旧不行！

两市个股涨跌家数比2904：2189，其中涨跌超5%的个股比177：51，比较平淡，没有赚钱效应！

这几天信息量比较大，周末刚刚发布《决定》，而后今日央行就三箭齐发：

1）即日起公开市场7天期逆回购操作采用固定利率、数量招标，操作利率由1.8%调整为1.7%，

2）1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%。

3）央行宣布对卖出中长期债券的MLF参与机构，阶段性减免MLF质押品。

结果市场消化不过来，今日指数低开震荡走低，全天收绿。于是又很多人开始冷嘲热讽A股了。

这里我们简单说一下：

1、LPR降息10个基点，属于利好无疑。利好有房贷的人，利好房地产行业。

但短期利空银行业，因为银行还没有立马降存款利率，息差就变少，利润减少了。这也是为什么今日银行股反应这么大，银行指数大跌1.29%。

其实，中期看，银行迟早要降低存款利率的，平稳过度，不会吃这亏的。这就使得无风险利率下行，是有利于资金流入资本市场的，中长期利好A股！

2、周末2万多字的《决定》，很多内容的确此前都提过，但也有不少增量信息。其中，涉及科技创新、自主可控被热议，共识度非常高。

今日市场这个方向比很多板块都强势，科创50指数绝大部分时间是红盘的！

今日从硬件转移到了软件，如网络安 全涨2.92%、华为鲲鹏涨2.8%、信创涨2.31%等等！半导体设备这些硬件方向也涨了0.59%，但板块内部分化明显，主要是上周这个放在涨比较多，需要休整一下！

《决定》提到了金融改革，要深化进行，投资与融资协调发展，后续重点看落实，应该是中长期偏利好的。目前国际形势严峻，出口增速压力也大，靠扩大内需刺激消费短期很难，中国历史以来并不是超前消费主义，一旦对未来没有信心，即便你像前些年漂亮国那样发钱刺激消费，估计也很难刺激。中国人拿到钱，估计得存起来。

要是股票市场涨起来，大家觉得对未来有信心，不用刺激也会主动消费的。相信这个问题，上面已经看到了，只不过现在是要边解决股市生态问题，神秘资金买买买得节奏也就不会太快。因为，上面不希望看到快牛、疯牛，而希望是一个慢牛、长牛！

对于自主可控、科技创新的中期主线，我们认为短期热度高，估计会炒一段，需要重视。但更要清楚，这是5-10年规划，不仅仅是短期主题炒作。长短思路得错配，会使得交易犯大错的！

今日盘面还有两个方向值得看的：

一是商业航天+军工信息化

卫星产业属于新质生产力，属于战略安 全要地，自主可控的重要方向之一。

八月初垣信在太原发射第一批低轨通信卫星，G60星座采用全频段、多层多轨道星座设计，计划今年发射108颗星，到2027年前,完成一期的1296颗卫星部署。

海南卫星超级工厂建设落地，火箭与卫星从设计到制造都紧密联系,能有效的降低卫星制造及发射成本,我国商业卫星产业发展将进一步加速。

今日这个方向不少品种大涨比如佳缘科技、上海瀚讯、上海沪工、天银机电等涨幅均超7%！

这个方向我们始终保持重点关注，属于中期成长方向 。

二、海上风电

海上风电今日涨1.74%，其中海锅股份涨20%，吉鑫科技、天顺风能、起帆电缆等涨停。

消息面--“上海召开“推进能源结构转型，助推上海实施双碳战略”重点提案专题督办办理推进会。会上编制深远海风电规划并获得国家批复，总规模29.3GW。”

近一周海风项目进展密集，广东、广西、海南、河北、山东项目均有进一步推进。

海风板块这两年调整也非常充分，另外受到各种因素影响，推进缓慢，挤压了不少项目，后续恢复之后，海风企业估计增速不会低的！后续可以积极关注！

综合看，目前市场虽然没有多少成交量，但这个位置跌不深，只要稍微有深砸，神秘资金就会出手的！当然，我们也得认清形势，不是所有股票都值得拥有，一定要有分辨能力。在市场成交量放大之前，中大市值品种稳步上行概率更大！

下周市场或将继续强化科技创新主线！

本周4天大会，在神秘资金加持下，各大指数稳步上移，上证指数本周涨0.37%，创业板指涨2.49%，科创50指数周涨幅高达4.33%。

神秘资金主要爆买的是沪深300ETF本周走出5连阳，周涨幅2.3%。且最近的买入量明显在不断增加，7月19日华泰柏瑞沪深300ETF全天成交113.68亿元，创2月7日以来新高。

虽然本周个股行情很糟糕（每天都有2000--4000多只个股下跌，以中证2000指数为代表的中小盘，周跌幅3.14%），但指数不断上移，蓝筹股新高以及神秘资金持续买买买等变化不得不重视。

有句俗语说的好“贤者，预变则变；智者，遇变则变；愚者，看到变依旧不变，反而谩骂，迟早被时代淘汰！”

现在市场已经有变化，大蓝筹已经走出了牛市，某队已经连续抄底5000亿+，仍还不停手……

我们不能因为自己买的是中小票没有受到恩惠而不罔顾市场真实变化。虽然我们做不了“贤者”或“智者”，但至少要做“愚者”吧。哪怕在夹缝中生存，也得生存，不要被时代所淘汰。

本周的后的公报，有不少人认为没有超预期，更多人是从没有新意角度看。其实还是有很多增量信息的，比如科技创新的地位大幅提升；从规模投资走向效率、高质量发展；改革深化推进更加注重部署落实；房地产泡沫中短期系统风险化解、自主可控等“安全”问题。

站在投资者角度看，大会给未来5-10年做了定调，我们重点要从变化与增量信息提取机会方向。同时，从市场的走向逐步去验证。

我们认为以沪深300为核心，估计会作为A股的锚，逐步重心上移，走出新一轮行情。而后慢慢带动市场逐步活跃，等指数涨到一定程度其他中小票才会有机会享受到情绪溢价。因此，短期市场还得重点关注以沪深300为主的这些中大蓝筹品种！

从板块方向看，科技创新的重视从公报也已经看出，同时，二级市场中的走势比如科创50指数周涨幅高达4.33%也说明了问题，其中寒武纪、中芯国际、海光信息、中微公司、北方华创、中科曙光等中大市值科技品种本周也是持续走强。即便是中小盘的科技在公报发布之后（周五）也享受情绪溢价，比如裕太微、雅创电子、佳缘科技等涨20cm。

周五微软蓝屏事件，虽然很快修复了，但这后续引发“安全”担忧顾虑是不得不考虑的。这将强化自主安全、自主可控国产替代方向机会。下周市场估计将会延续科技创新自主可控，从硬件到软件都会有机会延续。

科技创新自主可控国产替代方向比较广，芯片为核心，光刻机/胶、HBM、操作系统信创等是重点！

航天军工后续估计要逐步被市场认可，大会提到“深入实施改革强军战略，为如期实现建军一百年奋斗目标、基本实现国防和军队现代化提供有力保障。”

百年奋斗目标也就是2027年需要完成，前两年由于疫情因素，很多J工企业上市公司订单被MISS了，今年开始恢复比较明显。那么被Miss的这两年，未来3年就得加紧时间追赶，很多军工企业订单收入估计会大幅提升。后续可关注相关军工企业订单或业绩作为催化剂风向标。重点细分板块可关注军工信息化、无人机、航空等相关方向！

涨价题材--养鸡概念

益生股份报价，公司鸡苗价格10天涨幅接近40%；毛鸡7月19日相比6月10日反弹10%；巴西出现禽类新病毒的消息等等。

周五该板块已经略有反应，华英农业涨停，晓鸣股份涨6.83%等！

周期上行趋势--船舶

上半年中国船企拿下全球超七成新订单，其中八成是国内企业。船舶行业需求有望大幅提升，造船价格大幅提升而钢铁价格下行，有望大幅提升业绩，造船行业大周期已来。相关公司比如中国船舶、中国动力、中国重工等走势也形成趋势了！

温馨提示：以上内容观点仅供交流学习，不构成投资建议，据此买卖盈亏自负！

阴霾即将散去，明日市场或将逐步转暖！

指数全面收涨，且似乎开始创了7月9日以来新高！

上证指数涨0.48%，创业板指涨1.25%，科创50指数涨0.88%。--从指数走势形态看，已经处于强弱分水岭，即将转强。

两市全天成交额6722亿，量能依旧处于地量水平，无量是当下无赚钱效应的重要原因之一。

今日两市个股涨跌家数比2155：2915，其中涨跌幅度超过5%的个股比144：155，跌多涨少格局不变！

今日会议最后一天，某队为指数稳定起到了功不可没的贡献，沪深300ETF在这4天里持续买买买，连续6天红盘，实在不容易！但中证2000指数的走势的确就是不断下行，差0.37点刷新这波新低，这4天累计最大跌幅5.6%。故而，本周你感觉到很难受是正常的，只要你买的不是沪深300相关的中大票，大概率是下跌的！

今日盘面还是有些好的迹象，早盘指数低开下探，中小指数（比如中证2000指数等）是出现了明显杀跌，杀出不少恐慌盘，而后出现了回拉，与7月9日的下影线形成小双针探底形态，若接下来一旦开始反弹，基本就可以确定当下就是底部了，明日显得非常重要！

（注意：中证2000指数是市场自发杀跌和反拉的，神秘资金并没有参与，这说明杀跌的差不多了）

今日神秘资金是各种买买买，除了沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF之外，增加了创业板ETF（平时平均成交也就10来亿，今日全天34.69亿，说明抄底近20亿）。这也难怪今日创业板涨得这么好。

这次重要会议，保密性的确比一切好，没有释放太多消息，很多资金都在等相关消息，而后决定如何下注。截止收盘，依旧没有任何消息传出，看来这次有点不一样了.

今日盘面特征简单说几点：

1、储能

储能这段时间明显活跃，其中阳光电源带动比较具有代表性。7月15日，阳光电源携手沙特AlGihaz签约7.8GWh全球最大储能项目，这让市场开始畅想，亚洲、非洲等新兴市场光储需求景气，出海非欧美市场。

的确最近这个板块有部分品种走得比较独立，比如上能电气、锦浪科技、德业股份、中信博等等！从另一个角度看，主要还是这个方向这两年杀跌太狠了，很多品种跌得连1/4都不到，稍微有些好消息的确是更容易反弹的。当然，这里不能说反转，只能说反弹！

2、半导体国产替代--光刻机/光刻胶

这个方向的大涨一点也不意外，最近不少消息传美要各种限制相关技术设备出口给我们，昨晚把他们自己的半导体公司股价吓得大跌，我们的国产替代逻辑反而出现大幅走强。

对于光刻机/胶、HBM、EDA、关键设备等国产迫切性还是很强，估计这股风口还要吹一阵，可以继续关注！

3、军工装备、大飞机走强！

三角防务大涨8%、中航光电、中国动力、中航重机等涨超5%！

对于军工方向，计划性很强，国企央企为主，市值管理将会使得这些品种走得相对独立，前两年MISS业绩，主要由于经济不好，接下来估计还有加速过程，相关企业还是可以关注！

尤其叠加了大飞机相关概念的个股，大飞机订单饱满，今年交付数量不一定很多，但未来几年将会加速，这就有较好的业绩增长预期了！可持续关注！

现在的市场就是等整个盘面赚钱效应起来，其中重要关注点是成交量是否持续温和放大。目前不少场外资金开始蠢蠢欲动，等着这次重要会议的相关内容表述，而后才好如何布局方向。

主观上，我们认为市场这个位置很有可能走出行情来，但不一定很猛，但至少要慢慢震荡上行！

明日会议结束，市场会如何走？

本周开会行情，指数整体稳定，今日也不例外！

上证指数跌0.45%、创业板指数微微涨0.01%，科创50指数跌0.42%，沪深两市全天成交额6751亿，两市个股涨跌家数比1378：3529，其中跌幅超过5%的个股有256只！

本周指数非常稳定，上证指数的振幅在0.61%内波动，更稳定的是沪深300指数，连续5连阳，似乎进入牛市的错觉。尤其最近3天神秘资金的买量越来越大，可市场就是起不了，到底谁在卖？

这几天指数虽稳定，但个股一定却不稳定，绝大部分品种是重心下移，我们看中证2000指数就清楚了，本周3天累计跌3.32%。

神秘资金最近的确很卖力，效果就是银行不断新高，指数稳，个股稀里哗啦的跌。

不少人最近都不看盘了，看盘的资金开始找其他场子玩了，就比如说跨境ETF，沙特ETF今日又涨停了，道琼斯ETF也大涨5.06%，标普生物科技ETF涨3.55%等等。

再比如北证50指数今日大涨7.2%，全天成交额129.76亿（平时成交额也就30-50亿）。涨30CM的个股又9只，涨9%以上的有103只，全市场249只个股就2只是绿的。

看来大家的确被逼无奈才选择其他场子的，要是A股稍微争气点，不至于玩那些不熟悉、流动性不好的市场啊。

神秘资金最近一直买，市场却一直不见好，难道他们不知道如何做更有效吗？其实不是，今年2月份的时候就出现过市场持续下跌，一直买沪深300ETF，结果没有效果，直到大力抄底中证2000ETF2天，大约也就100多亿，市场就开始有所逆转……

其实市场目前的位置并不是指数不稳，而是没有赚钱效应，导致大家不想玩了！

这里需要思考：为什么神秘资金不抄底中证2000呢？要么觉得太贵，没有价值；要么就是想挤压资金从中小票出来，往中大票流，让一大批票自然退市，净化市场。

明天是会议的最后一天，会议结束之后，神秘资金还会买买买吗？行情会如何运行呢？这个我们还是需要谨慎的。我简单说2点：

1、本周的会议行情，某队一直在买沪深300ETF，其实也有很多机构和其他资金在跟随做套利，一旦会议要结束，这些套利资金估计会出来，反而形成砸盘；

2、重要会议要是能传出比较积极超预期利好，估计市场能恢复企稳；反之，若没有超预期利好，市场很容易出现一波反向砸盘，估计还得再次探底……

现在市场热点绝大部分是一日游，这行情想要赚钱真是太难了。

今日盘面热点：

消费板块活跃，白酒涨1.18%、CRO涨1.15%、猪肉涨0.94%、免税概念涨0.78%，民航涨0.74%等！

至于上涨逻辑，市场也想尽办法找了三点：大会刺激消费/就业/生育/银发经济等预期；跟着美股降息后的顺周期修复逻辑；若TL普上任出口承压，必须拉动内需消费，不然GDP保不住。

这……看似很有道理，但才前两天说经济数据不好，消费复苏乏力，故而下跌。算了，这盘面什么逻辑、理由都不好使，只不过是市场内卷快速博弈轮动而已，不要太较真。还是等市场转好之后再说！

医药板块今日相对强势，这个方向唯一的好处就是跌得太多了，没有多少人关注，机构仓位历史低位，但估计也不可能全面上涨，需要把握未来能继续维持增长的细分领域比如创新药、中药等等！

消费电子持续走高，衍生机会--MLCC开始受关注！

今日市场小幅收红，沪指微涨0.08%，创业板指涨1.39%，两市成交额6407亿，量能依旧比较低。

两市个股涨跌家数比2464：2599，其中涨跌幅超5%的个股比267：31。

今日盘面比昨日明显改善，但依旧不太好，个股涨跌对半开，且没有明显赚钱效应，个股的波动随机性很大！

当下位置观点明确：战略看多，中期也是做多，短期没有赚钱效应战术性小仓位试探做多。

现在很多大V为了博流量，各种带节奏看空，制造焦虑，使得悲观情绪传染比较明显。当下低迷成交是事实，信心不足也是事实，但这不能让我们有任何进步或改变现状。

理性客观看，低位的筹码（可以是个股也可以是指数ETF）才是值钱的。若大家认为很多公司不行，那你就没有必要炒个股，完全可以选择指数ETF。那些在低位不断唱空，又在高位不断唱多的人，到底是何居心，大家自己要擦亮眼睛！

市场简单说三点：

一、沙特ETF双双涨停

沙特ETF是境内首批可投资沙特阿拉伯市场的基金之一，主要采用ETF互挂的形式跟踪富时沙特阿拉伯指数。

跨境ETF是T+0交易，今日活跃度非常高，N沙特ETF（520830）全天成交20.58亿，沙特ETF（159329）全天成交28.38亿。

最近很多投资者都在关注跨境ETF，主要是A股太差了，十几年依旧在3000点附近保卫战，这就导致不少资金在寻找新的投资方向。

另外，今日北证50指数大涨2.68%，放量明显，部分资金找一些新出路的信号！或许也是A股行情逐步企稳的提前信号！

2、上证综合全收益指数要发布了

上证综合全收益指数是上证综合指数的衍生指数，样本空间由在上海证券交易所上市的股票和红筹企业发行的存托凭证组成。ST、*ST 证券除外。简称：上证收益，指数代码：000888

该指数以 2020 年 7 月 21 日为基日，以 3320.89 点为基点。

我们对比上证综合指数的选样标准，其实相差不大，只是剔除了ST、*ST 证券，增加红筹企业发行的存托凭证，另外将分红计入指数收益。

这就难怪大家调侃--为了快点收复3000点，直接把基点数从3320.89点开始计算，为什么不直接从6000点开始算呢？

也不知道设计这个指数是有何目的或有何意义？

3、科技之消费电子继续强势

今日科技方向继续活跃，主要分两细分：

一方面是国产替代、自主可控的算力方向，比如寒武纪、紫光股份、海光信息、龙芯中科等等大涨炒7%！自主可控的共识度最近在川普赢面提升之后，明显提升不少，估计后续会有相关行情延续。

另一方面是消费电子，这个方向很多公司业绩预告业绩大增，比如PCB板块、存储概念以及不少苹果链核心品种等，估计最近也是走出了趋势。

最近市场也是处于一个不稳定状态，市场资金更加青睐具有短期确定性的方向，消费电子就是属于这种产业趋势确定的板块，再加上机构主导为主，趋势投机就更加容易一些。

若后续市场进一步转暖的话，其他的成长板块才有更好表现。故而，不同阶段有不同行情特征。

涨价题材--被动元器件

消息--受益于手机及PC市场需求回暖、传统旺季即将来临，叠加银价今年以来大涨超30%，日本被动元件大厂村田、TDK等正酝酿涨价，涨价的产品初步将锁定积层式电感、磁珠等产品，预期大尺寸会先涨价，涨幅约10%至20%，为近年被动元件行业罕见大涨价。

总得来说就是因为消费电子周期回归，带动PCB、MLCC等细分需求回暖，的确值得持续跟踪！

市场疲软的原因找到了！

今日市场看似平稳，个股实则波涛汹涌。

上证指数微涨0.09%，创业板指数跌0.63%，科创50指数跌0.35%，指数波动比较小！

两市全天成交额6021亿，量能有大幅缩减了，差点又回到5000多亿的绝对地量了！

两市个股涨跌家数比4367：890，其中跌幅超过5%的个股有151只，

两市个股涨跌中位数-1.71%。

今日市场弱的原因，市场归结为经济数据疲弱比如

1）6月份，M2同比增长6.2%，M1同比下降5%，两项指标续创有统计以来新低；

2）6月份，社融规模同比减少9283亿元，历史最低水平。

3）今年上半年GDP同比增长5%，其中二季度增长4.7%。

数据低于预期，当下经济现状的确有点难，弱现实弱预期，绝大部分投资者对下半年也并不乐观，使得大家没有交易的意愿！

其实最近一个半月的时间，市场持续的下跌已经把这种不好的经济数据预期反应了，该跌的也都跌了，这个位置往下也跌不深了！反而，有点利空落地的感觉，甚至接下来的三季度降息降准预期概率增加。

但不管怎样，当下经济环境比较差，市场想大幅反弹行情动能是不足的！故而，后续只能缓慢震荡反弹为主。

在投资方向上需要注意：消费复苏估计还要时间，短期很难反转；降息预期下的有色金属等大宗有望延续多头趋势；当下中报业绩重视程度提升比如存储、消费电子等改善方向；再比如政策投资加码方向--车路云、低空、商业航天等，后续会继续受到青睐！

今日指数比较强，并未怎么跌，沪深300指数涨0.11%，上证50指数涨0.33%，真正弱的是中小票。大盘股，尤其是银行股，今日多只个股再度刷新历史新高，比如建行、农行、工行、中行、北京银行等等。

这种行情的确没有什么看头，盘面弱，没有热点延续性，活跃资金越来越少。本周估计很难有什么大行情，连续4天重要会议，指数稳定为主，对于盘面个股那就不好说。

盘面弱，又叠加中报业绩预告阶段，很多公司只要稍微没有超预期就很容易出现大幅下跌，比如今日的京东方A大跌7.44%、石头科技大跌9.13%等等！

目前看，当下个股风险在提前释放，都不用等到8月份了，很有可能7月份市场会把绝大部分风险释放完，而后开始筑底回升！

现在要做的就是尽可能规避雷，等到天亮之后才有更多资本参与行情！

连续三道金牌利好，反转还是反弹？

在昨日连续三道金牌利好（限制量化、提高融券保证金、暂停转融券）之下，今日A股再度起死回生，扬眉吐气了一下！

沪指涨1.06%，创业板涨2.06%，科创50指数涨1.08%，两市全天成交额7870亿，量价齐升，信心略有回升，交投活跃度提高中。

两市个股涨跌家数比4988：315，其中738只个股涨幅超过5%，跌超5%的个股只有12只。

当下市场观点：短期继续看震荡反弹，跟昨日观点不变，这个位置没有必要悲观，看多做多才是相对又性价比的方向。

我不是一个喜欢让大家共情的写客，作为18年的A股老滑头，非常清楚市场永远没有错，错的是我们的应变能力和操作能力。

任何悲观、怨天尤人的话除了得到别人共情、安慰之外，对自己的交易改善没有任何好处。学会处理自己的情绪，学会理性客观，学会独立思考才会有进步，才会让自己在当下和未来少犯错，做好每笔交易！

我们的观点也是比较明确的，看多就是看多，看空就是看空，出现与自己预判不一致时，及时应变做好对策。

当下位置虽然这个底部阶段很熬人，但的确应该看多为主，用时间熬空间，精选优质品种，持续关注市场变化和政策变化。

指数反弹的第一压力位置，上证指数看3050点附近，创业板指数看1780点附近。

另外，再说一下昨晚的三大利好：限制量化、提高融券保证金、暂停转融券。其实这利好是市场一直呼喊的，实际影响金额并不多，大家是希望要有一个公平的交易环境。算是村里对股民情绪价值的安抚。从今日市场反应来看，股民还是很满意的，至少得到了回应。

其实更加重要的还是看退市公司+财务造假公司，后续股民的补偿机制+赔偿机制能不能完善，这个不仅是利长期，也有利于短期市场稳定，不然每隔一段时间市场不好时，又得拿出来说事……

今日市场普涨，盘面特征简单说一下：

1、热点板块非常多，轮动节奏也很快。各路资金都希望自己潜伏的板块能快点大涨，各个行业板块都时不时发一些小作文、利好刺激一下。

智能驾驶--汽车零部件--MLCC--PCB--锂矿--光伏--铜箔--3D打印--CRO/创新药--苹果产业链--有色金属--维生素--旅游酒店--白酒--电商等等。

一天这么多板块轮动，两市成交额也才7000多亿，你说能有很好的板块效应吗？你说能有主线吗？

2、个股走势形态看，今日很多大涨品种绝大部分是超跌品种，比如紫天科技、古鳌科技、新益昌、汇成真空、东威科技等等皆是如此。

很多板块也是连续跌得很惨的比如光伏、CRO概念等等！

因此，今日市场的上涨更多是看成超跌反弹，看成连续下杀情绪积压后的报复性反弹。市场主线热点还未得到各路资金共识，静静等待市场主线共振。不过，一般前期下跌过程相对抗跌板块很有可能走出来，比如车路云、智能驾驶、消费电子、国产替代的先进技术（HBM/光刻机/光刻机/铜箔）等等。

美联储降息预期有大幅提升，这美国的预期管理真六，各种数据也是来回编，现在似乎也快到了见真招的时候，中美就看谁能挺住，你不降我也不降，看谁能扛过谁。

对二级市场来说，有色金属、黄金板块今日提振不少，后续还是可以继续看的！

复合集流体板块今日大涨，宝明科技涨停，东威科技大涨14.6%等，现在资金开始慢慢认可了，后续可以逢低积极关注起来，下半年产业化进程加速落地，利于二级市场表现！

相信美好的事情在不久就会发生！

自动驾驶掀起涨停潮，商业模式落地助推产业发展

今日市场小幅调整，回归A股弱的本色！

上证指数跌0.68%，创业板指数跌0.06%，科创50指数微涨0.07%。

两市全天成交额6776亿，又回到地量水平。

两市个股涨跌家数比1544：3656，其中涨幅超过5%个股有156只，跌超5%的个股有180只，盘面比较差。

今日市场回调也算预料之内，首先，A股久病成疾，不是一根阳线能起死回生的，体弱是当下本色，想要连续上涨难度很大；其次，昨日利好消息也就属于一般的小利好，并未出来解决大家担忧的问题。再者，昨日某队抄底资金不少，今日似乎突然停手了，缺少增量资金市场自然也就继续摆烂了！

话说回来，这个位置也没什么好悲观的，即便下又能下到哪里去呢？若非要选择做空和做多，做多更具性价比。当然，这还得根据大家自己的波动承受能力以及底部煎熬忍受力了，要是心理不够强大的话，那就只能等转好之后再看。

当下市场最大特征就是弱，对于盘面机会是各种卷，似乎都是在做左侧预判，而不是趋势投机。绝大部分品种，当你看到趋势很好，走出机会时，那很有可能接下来几天就是给你埋进去。

这种行情，短线想赚钱，你得有提前预判能力，敢于左侧出击，稍微犹豫或后知后觉就得挨刀子。刀口舔血的行情，尽可能减少交易频率！

今日市场热点主要是两个方向：

1、智能驾驶、车路云方向

催化事件--萝卜快跑Robota近期进展顺利，武汉全无人订单量迎来了爆发式增长；北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车。

这个消息说明无人驾驶的商业模式具备可行性，会加速产业进一步发展。

另外，萝卜快跑在道路上运营期间，发生碰撞事故、绿灯状态下停滞不前、红灯时冲入路口、转弯时卡顿不动等情况。

这些不利消息似乎看到了其中的一些问题，任何新技术出现都会出现不同的问题，后续还有继续完善的地方。

从侧面也说明，为了安 全考虑，自动驾驶发展过程中，车路云一体化技术推广高阶智驾应用的需求是客观存在的。

今日无人驾驶板块涨停家数超过10家，比如经纬恒润涨19.98%、天迈科技涨20%，星网宇达、启明信息、路畅科技、德赛西威等涨停！

车路云相关板块个股也有12只涨停，当然其中有不少品种是重叠的！

后续这个方向还得继续关注，这个产业在接下来2年会有比较快速增长！

2、食品检测

“罐车运输食用油乱象问题”引发了食品安 全的重视。

这个事件太恶心了，这是完全对他人生命的忽视，一定要严查，重罚重型。

二级市场对于这种社会事件，社会现象的炒作，一般都不会缺席。

该板块今日大涨4%，相关品种比如信息发展、易瑞生物、实普检测等涨20%。另外，替代事件公司的西王食品、道道全也出现了大涨！

这种就是题材炒作，快进快出的思路！

PCB板块今日大涨，生益电子、深南电路、世运电路等等刷新新高！1）PCB公司Q1业绩普遍超预期，中报预告持续放大预期差；

2）最近AI+消费电子方向已经被苹果手机上修预期点燃，热度起来了！

未来PCB增量或集中于服务器/数据传输、汽车两个行业，故而市场核心领涨的品种都是这几个营收占比比较高的品种！

另外，需要注意最近消费电子板块涨的很猛，尤其是苹果链相关的消费电子龙头，他们的涨势已经非常大，这个时候再去关注就有点尴尬了。当下又不是牛市，更应该小心。

不过，华为手机Mate70方向或许还是有预期的，可以适当往这边挖一挖机会！

短期反弹或已发出信号，中期行情还得等利民政策！

连续的大棒子，今日市场终于给了一个甜枣！

各大指数全线上涨，上证指数涨1.26%，创业板指数涨1.43%，科创50指数涨2.5%。终于结束连跌模式，但并未走强，阳包阴的短期反弹迹象还是出现了的！

两市全天成交额7244.5亿，相比前几日明显放量。

两市个股涨跌家数比4055：897，其中涨幅超过5%的个股有462只。

两市个股涨跌中位数1.53%。

对于今日市场反弹如何看？

1、市场连续下跌，持续刷新调整新低，成交量也一直不断刷新地量，两市个股惨状不输今年2月5日大盘2635点的低点位置，有超2000只个股刷新新低了！---这些现状旨在说明市场情绪已经到了绝对冰点期，情绪短期转折点即将到来即反弹概率大。

2、中证1000ETF放量，疑似某队资金开始转向买中小票，救市方式略有转变，知道用小钱起到更好的效果。有赚钱效应才能激活市场。若只是一直买沪深300，效果太一般了！

3、消息传闻刺激--1）有投资者反馈，东X证券今日向客户发送短信，其中提到，为落实证监会严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券服务要求，公司拟于7月15日启用融券变相T+0交易限制功能，该功能启用后，投资者在同一交易日内，进行融券交易后，无法就同一标的进行融资或担保品买入操作；在同一交易日内进行担保品买入或融资买入后，无法就同一标的进行融券卖出操作。

简言之，落实转融券“T+1”规则。这样的消息利好程度其实并不大，只能说是上面态度的一种表态！

2）中证协发布程序化交易委托新要求 券商有权拒绝、并向监管报告高频交易中的异常交易行为。大家一直谈论的量化规范也来了。也算一个小利好，对于这种减量行情来说，能少一笔流出的资金就好一点点。

综合看，今天市场的上涨暂时只能看做是短期反弹的信号，并不能认为是反转。后续要持续观察，但我们这里认为震荡反弹一波概率还是非常大的，故而我们短期还是相对乐观的！

对于中期行情怎么看，以及最近为什么市场资金在不计成本的抛售。

这里有一个非常重要的原因，是投资者真的寒心了。投资者们一直期待改革，深化改革，但更加希望股民们的利益要得到保障。

最近的确出了一些利好，比如重罚财务造假……

但这些还不够，投资者希望就两点：

1、财务造假的公司，如何简便快速赔偿甚至加倍赔偿给投资者。

2、存量摆烂公司想一退了之，股民的利益如何保障，能不能给公司做一个客观估值，让大股东或实控人回购公众股份后再退市！这样就规范此前就是为了包装上市而套现的人，不再肆无忌惮。

若这些能解决，相信场外不少资金就会有信心回归市场，也就能走出一波相对像样行情。

今日盘面主要领涨板块--AI+消费电子

果链公司收到的苹果iPhone16系列备货目标指引略有上调。上调后，iPhone16系列今年备货目标指引为9000万部左右。

iphone 16重点在于AI，对换机潮的拉动还是很明显。消费电子板块的周期复苏还是明显。

市场的炒作思路有两个，一个是AI相关增量方向，另一个是果链的传统供应商。大家比较熟悉的鹏鼎控股、立讯精密、信维通信等涨幅都比较惊人！

另外，AIPC、智能戒指、AI眼镜等方向也都有跟随复苏的态势！

消费电子产业链的复苏，带动存储、半导体等板块的持续走强。所以，今日科技硬件方向今日表现非常强势。

科技板块不少公司中报业绩大幅增长，这会加速科技行情的延续，7月份的科技是值得关注的！

对于其他板块，今日也有表现，不过在科技板块面前显得黯然失色。车路云、智能驾驶、人形机器人等也表现不错，但就这点成交量他们也就只能排在后面了！

明日市场关注能否稳住上午行情，要是能稳住的话，估计反弹还有空间，短线资金可以考虑参与了！

2000多只个股已在2635点之下！

今日各大指数再度刷新调整新低！

上证指数跌0.93%，报收2922.45点；创业板指跌1.62%，报收1628.75点，科创50指数跌0.91%。大盘继续新低……

沪深两市全天成交额5820亿，继续徘徊在地量水平。

两市个股涨跌家数比443：4611，其中跌幅超过5%的个股有340只。

两市个股涨跌中位数-2.95%！

今日市场是低开低走，盘中毫无抵抗迹象，整个一个单边走势。现在大家似乎盯住某队，要是某队有放量抄底，则跟着撸一下羊毛（做T）。今日某队疑似只是在尾盘托，中途并未动作，这就导致今日走势毫无抵抗。

从最近市场走势看，绝大部分股民们是彻底丧失信心。若不用强心剂，市场是很难扭转下跌趋势的。周末有多个利好都无用，反而低开低走，可见大家是有多悲观！

虽然指数没有刷新今年新低，但现实的状态比今年年初的时候还惨，目前收盘价低于今年2月5日的个股数量多达2030只。这才是真是写照。也就是说，将近一半的个股已经在2635点之下了！

其实现在有不少积极因子：

1、美非农数据、就业数据等经济指标都反应了美经济下滑态势，今年降息的概率有提升；

2、股市改革持续深化--周末的财务造假加重处罚力度。不过，感觉更多是与时俱进。目前还不够，希望后续有更多实质性改革利好落地！

另外，可以关注本月中旬的大会，是否有继续深化改革的内容细节……

3、地产销售数据上周是有转好的，环比小幅下滑，但同比上升。下半年若地产能稳住的话，这对经济稳定，股市企稳都是有积极作用的！

这些因素目前市场资金完全忽视，大家都被悲观情绪笼罩，可以说当下市场明显有点过度悲观了！

不过，我们也得考虑一下市场因素，最近某队一直在托市，不断的抄底买买买，反而使得市场的一些恐 慌情绪资金没有释放出来，这也就让市场的下跌节奏延长了。若市场能有一波像样情绪释放期，市场的自发反弹也就很快要到来。目前看，应该不远了！

盘面简单说三点：

1、复合集流体铜箔逆势表现

智动力、英联股份、宝明科技、东威科技等逆势上涨。

有消息称，复合集流体报价与传统铜箔持平，这意味着制约复合铜箔的核心问题得以解决，接下来产业化加速，电池厂导入速度大大加快。

对于这个方向，我们始终保持密切关注，这是新能源电池当中新技术产业趋势落地比较确定的方向。

2、金属锗

据SMM数据，截至7月5日锗锭价格为1.22万元/KG，为2006年有记录以来的历史新高。

截至6月份，国内金属锗生产商库存量较年初降幅约九成。

需求端，锗在红外光学军工领域的需求增量明显，且在消耗后难以回收。在卫星太阳能电池领域，我国低轨卫星互联网建设加快，以及海外星链的建设，将加大对砷化镓太阳能电池的应用，而该电池往往采用锗衬底。

云南锗业+驰宏锌锗今日表现都比较逆势！

涨价题材的维生素板块，前段时间持续逆势，这两天也出现回落。但现货市场的价格依旧在涨价，后续可逢低继续关注相关机会！

有色板块、黄金等资源板块，在美降息预期之下，后续应该还会有表现的，可以适当关注！

3、中报密集预告

诺瓦星云、盛德鑫泰、方正科技、华测导航、澜起科技、韦尔股份等逆势大涨，主要是因为预告中报业绩增长超预期。

目前市场已经开始了中报行情的预演，业绩好的已经相对确定的，股价也就相对稳定一些。而哪些存在较大不确定性的品种，似乎要提前借着当下市场弱状态，进行一波提前杀跌，这点还是要防范的！

当下行情没有太多要说的，短期就是弱，短线资金就得顺势而为，多多等待规避可能的杀跌！

中长线资金，这种杀跌估计大家已经习以为常，有资金的或许还是分批的好时机，只要没有杠杆，当下机会就是非常大！

双创指数又新低，抄底资金根本买不完！

今日市场走低很沉闷，高开低走，一天都压着情绪抛售，但国家队疑似在午后是一直在不停的买，根本买不完，指数依旧没有任何起色，只是稍微稳住没有狂泻而已！

最终各大指数全线下跌，沪指跌0.83%，报收2957点；创业板跌0.78%，科创50指数跌1.62%。

两市全天成交额5831亿左右，地量持续的状态，绝对冰点期间！

两市个股涨跌家数384：4680，其中跌幅超过5%的个股398只。

两市个股涨跌中位数-2.85%，今日大家又在A股市场平均消费了2.85%，金融消费者的担当名不虚传！

今日市场本来又2个方向热点：

1、车路云一体化，20个试点城市利好落地，很多个股直接高开，由于市场环境不好，直接迫使大家持续抛售，转为利好落地及时兑现的策略。

客观来看，车路云新基建方向，未来2年带来的增量市场空间还是很大，二级市场最近一直很差，除了少数品种涨得不错，大部分是处于底部趴着，并未真正体现这个类似低空经济的板块，甚至车路云的战略地位比低空经济还高。

故而，静等市场环境转好，后续还可逢低关注核心受益品种！

2、人形机器人。

从板块角度看，减速器是今日两市仅有翻红的板块。其中优德精密、恒工精密涨20%。

消息面--特斯拉二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相，“见证人形机器人的再进化”。

机器人方向的产业机会应该是比较大，持续保持关注！但目前也只是产业前期，并未落地，故而很吃消息面催化剂，一旦没有催化事件，就得休整！

当下这种冰点情绪，没什么好说的。持续地量酝酿底部，孕育反弹，但何时来，估计得等政策超预期利好。至于抄底资金，最近某队是一直在买买买，非常低调，只托不举！

减少看盘时间，降低交易频率，预期也得降下来，静等市场明确机会！

今年最低成交额，情绪冰点静待转折！

今日两市成交额5803.8亿，今年最低成交额！

上证指数跌0.49%，报收2982点；创业板指数跌0.3%，科创50指数微涨0.38%。

对于大盘指数的调整，已经在昨日分析中说过了，银行指数已经6连阳，这个位置压力比较大，很容易冲高回落而后调整。其他跟随板块比如煤炭石油、公用事业等等也都有调整压力。这势必会严重拖累上证指数，而后出现调整！主要因素是这些高股息价值板块，并不完全是拿着做长期吃分红的，很多就是短线顺势投机的，涨多了自然要兑现。

同时，大盘的调整是技术调整，但也并不是坏事，也因为在存量（甚至减量）博弈下，这边调整，会给其他方向机会，比如今日的科创50指数就逆势红盘。

由于当下投资者信心确实，承接盘太少，导致科创板和创业板也只是上午逆势拉红，而下午也未能挺住。

对于接下来如何看：

首先，绝对的地量说明目前投资者信心低谷，绝对的情绪冰点。一般阶段底部附近也是持续地量逐步构建的，但何时真正见底这个是没法量化预测的。

其次，短期双创指数强于上证指数虽算利好，但还需要一些利好消息+外力资金才能带动盘面转好。静等增量资金进场，才能有望扭转空头趋势！时刻盯住，双创指数是否止跌企稳，这决定了短线是否有没有参与的标准。

综合看，悲观是现状，持续的下跌是事实，相对低位也是事实，作为投资者宣泄一下情绪是可以，但这个时候还是应该多多挺一挺，系统性的大风险可能性很低，真就只能耐心的用时间换空间。毕竟这念头，经济不好的环境下，赚钱也不容易，付出点时间+折磨作为门槛也不为过。

不要预测底在哪里，因为猜不到，总不能天天猜吧，有什么意义呢？当下就是蛰伏阶段，或者说短线等待阶段（中长线播种阶段），不必徒增烦恼。

今日盘面热点--消费税改革

最近市场一直在改革这个话题中来回转场，持续性都不是很强。

前天土改题材火热，昨日热炒财税改革题材今日退潮，消费税改革今日又开始承接。

于是商业零售、免税概念板块大涨，其中中国中免涨9.98%、王府井、南宁百货等涨停！

市场预期消费税改革，主要可能性是消费税后移。简单说，减少增值税在生产环节征收，增加消费税在消费环节征收。同时，消费税从专有的收取，到与地方共享。

这样有两个好处：1）税收会增加，生产环节价值量低，经过多个加工环节之后，到消费端，价值量提升，即便是按原有比例收取，税收额也将大大提升；

2）各个地方增加了财政收入，也更有动力做好消费服务。

那么，市场炒作的免税概念似乎就是有一定逻辑的，免消费税的企业似乎也就会受益。但到底是不是这样呢？反正现在没法给出正确答案，题材炒作而已。

另一个热点是科技之国产替代、新技术

先进封装涨1%，大基金概念涨1.23%，集成电路逆势涨0.53%等等。这个方向的逻辑没变，后续应该还会有反复！

科技细分出了一个新题材--HVLP(超低轮廓铜箔)概念

英伟达今年计划上市的新一代AI加速器将搭载斗山电子供应HVLP铜。

相关概念股比如密封科技、宏和科技、铜冠铜箔、中一科技等大涨！

对于这类科技新技术新题材是短线类题材，持续性不会太差，资金容量小，游资炒作为主！快进快出，若没有先手，最好不好追！

股市休养生息的阶段，大家不要太努力，不要期待太高，静等转好！

银行指数6连阳，双创指数却连续刷调整新低

又是分化的一天，且只是勉强维持体面的走势！

上证指数微涨0.08%，报收2997点；创业板指数跌1.05%，并未创新低，但重心下移明显；科创50指数跌1.48%，创调整新低，报收699.12点，距离历史新低635.74点也并不远了！

这三天上证指数持续震荡反弹，而双创指数却是持续震荡走低，非常鲜明对比。会让很多投资者陷入看盘的错觉，是不是市场很好了，但看看自己股票不行，难道是自己不行？

我们再看看几个板块的走势：

1）银行指数--最近6个交易日连续上涨，板块指数涨6.1%。工商银行、农业银行等持续刷新历史新高。银行对上证指数的稳定起到了至关重要的作用。都说银行股是吃行情不好的β收益，这一点都未过，这也就难怪绝大部分投资者一看到银行股拉升大涨，就感到厌烦。

2）公用事业类（供水供气、电力）--最近6个交易日也有4-5个交易日是在持续反弹。机构（包括某队）持续资金流入其逻辑是因为涨价带来业绩增长预期，给央企国企贡献更多收入。

3）煤炭石油天然气--最近也是连续反弹，但力度稍微逊色银行和公用事业。但核心的中国石油、中国海油这些又开启新一轮上涨，甚至再刷新高。

以上这些方向，绝大部分散户投资者可能都没有持有，这就导致这几天净涨指数，自己账户不仅没涨还可能在创新低呢！

短期看，银行指数连续反弹之后，距离压力也比较近了，若再度上攻，很有可能短期冲高回落。而后，则需要注意观察两个迹象：

一是，若银行等指数冲高回落，上证指数能否稳住2965点附近的支撑，破的话，小心可能有波加速探底！这个风险不可忽视！

二是，若银行保险、公用事业、煤炭石油等休息之后，出来的资金是否能回流到成长板块，这决定了行情能否真正企稳，能否真正形成赚钱效应而吸引场外资金，重启新一轮波段行情。

别看这些银行煤炭石油公用事业等板块是机构抱团方向，但也有很多是打着高股息红利资产名义做投机的资金。一旦短期涨多了，出现回落，这些投机资金跑的比谁都快！

从盘面热点板块看，今日最具看点的要数--软件板块

软件板块中最具代表性领涨的细分--财税改革，财税IT方向。

相关品种今日掀起了涨停潮，旋极信息、数字认证、普联软件等涨20%，领涨龙头税友股份6天5个涨停！

这个方向我们上周就重点说了，只不过经历持续发酵后，今日达到一个小高潮。接下来就得注意分化了！

另外，今日数据局称，今年将印发数据产权、数据流通等8项制度文件，机构称数据资产评估与入表需求正在爆发进行时。

而后，整个软件板块都进入了大爆发，软件板块涨2.19%，信创、数据要素、数字货币等也纷纷大涨潮2%！

昨日说的土改概念股（土地流转、农机、供销社）今日也表现不错，神农科技涨12.06%，辉隆股份、星光农机等涨停。

综合看，短期整个市场依旧处于疲弱，成交额低迷阶段，当下增量资金似乎只有某队，但也只是维持上证指数体面，稳住底线而已。

接下来，几个交易日很关键，若双创指数能止跌企稳，开始反弹的话，成长板块将迎来比较好的轮动机会！

目前位置，积极看多谨慎做多！

改革题材概念股持续大涨！

今日市场分化运行，上证指数上涨0.92%，收盘2994.7点；创业板指数微跌0.04%，科创50指数微跌0.35%，两市全天成交额6580亿，保持地量水平！

个股方面，两市个股涨跌家数比3440：1521，涨跌幅超5%的个股比205：64，盘面并不好，热点分散，赚钱效应差！

大盘今日表现强势，差点就收复3000点，看来3000点是上面非常重视的位置，这点是不用怀疑的！但今日大盘强势，还是有所牺牲创业板和科创板的资金，今日科创板和创业板刷新了近期调整新低，不过最后都是收了一根探底十字星，似乎给了一个积极信号！

综合来看，7月份的首个交易日市场还是给了一个好的开头，似乎有点承前启后的意味。目前来看，市场成交量有点低迷，转好还是需要时间。市场主线不清晰，赚钱效应不好，场外资金信心恢复也需要时间，当下只是性价比高而已，保持耐心逢低看多谨慎做多！

盘面热点简析：

改革题材火热

随着本月中旬的三中全会的临近，市场提取了关键词，“改革”是本届重要会议的高频次数最多的词。深化改革的推进是重要看点，各大机构预期有望进一步围绕财税改革、优化要素资源配置、新质生产力发展、对外开放等方向作出部署。

市场活跃资金盯住的方向--财税改革、电力改革、土地改革等。

财税改革相关概念题材，上周就热炒了，领涨的税友股份5天4个涨停，科创信息3天累计高达34%等！

电力改革方向，早在5月中下旬就有资金热炒，今日也表现不错，电力板块涨2.34%，明星电力涨停，桂冠电力涨7.69%，三晖电气4连板等等！

今日改革题材炒作核心是--土地改革方向

土地流转概念大涨4.28%、供销社概念大涨2.6%等，相关概念股比如神农科技涨11.17%，康欣新材、辉隆股份、中农联合等涨停。

消息面：1）2024年6月28日第十四届全国人民代表大会常务委员会第十次会议通过了《中华人民共和国农村集体经济组织法》；

2）全国100多个地区已经启动试点全面取消改革开放前就使用的家庭土地联产承包责任制。

农业现代化要求土地规模化、集中化、连片化、标准化，但是土地承包制却将土地分散化、分割化、碎片化。新一轮土地改革有利于保证国家粮食安全和国家战略安全，有利于实现农业现代化，提高生产效率。

从二级市场角度看，对于农机、供销社、土地流转相关概念股会有比较正面刺激！我们觉得，这还是题材炒作，是否能产生实际业绩提升，短期没法证伪的！

其他方向，今日也有比较多的板块活跃，比如猪肉概念、煤炭石油、房地产等涨幅均在2%以上。

还有一个方向我们觉得应该重视--医药，今日该板块涨幅也有2%，细分方向医药电商、中药、创新药等表现相对好一些！

涨价题材--维生素概念，最近热度持续提升，逻辑：高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。需求上，出口强势+养殖端盈利好转，下游接受度提升（生猪养殖盈利转好）。其中，兄弟科技、花园生物、新和成等表现比较不错！

行情在不断转好中，心态要逐步跳出悲观情绪，7月翻身行情还是要有期待！

反弹的梦被跌醒，急需大哥正面呼喊！

今日市场下跌的锅，谁来背？

人民币汇率破7.3……

昨日市场普涨，今日市场普跌，几乎把昨日上涨的空间全部吞掉了，从涨跌幅来看相当于昨日和今天白玩，但实际经历这个过程，心理状态却发生了巨大变化。

今日投资者的情绪估计要比前天收盘时还要气愤，且更绝望，估计更加坚定认为大盘要破2900的投资者大比例增加了！

先来简单概况一下今日盘面：

1、今日两市成交额6263亿，相比昨日缩减170亿！仅次于上周五的6196亿。从量能看，继续观望资金越来越多！

2、两市个股涨跌家数比504：4516，其中跌幅超5%个股173只。

两市个股涨跌中位数-1.98%。

3、官军继续下场托市，比昨日多不少，但比前几天还是少了一些，大致在40-80亿之间。今日中证500ETF下手的要多一些，比周二、三都多。估计是逐步试方向，看看效果……

官军连续抄底5天，市场越抄越低，这5天当中反而是昨日抄底资金最少的一天，表现最好。怎么有种被套路的感觉？似乎在延缓下跌的时间呢？昨日涨其中原因之一也是情绪极端后利好传闻。这说明，现在市场急需要上面正面呼喊，而不是一直不表态……

市场观点没有太大变化：向下空间不大，但或许会非熬人。继续做空的空间也不大，一旦有超预期利好发布，市场的报复性反弹定会比较猛烈！

今日相对强势的细分板块：

1、一体成型电感

AI服务器核心部件一体成型电感全球缺货，一方面涨价预期，另一方面需求增长。重点炒作的还是AI硬件的细分领域。

相关公司如田中精机、美信科技、麦捷科技等等逆势表现！

2、税务改革之税务信息化

新一轮财税改革诉求：收入端--扩税收；支出端--进一步提升宏观调控能力。

消费税改革等会带来G端金税四期系统的改造升级需求。

说的更直白点，现在缺钱，要想尽办法开源节流！

开源--多收税，节流--控制支出！

做好这点就需要先摸家底，即建立数字财政系统，看哪些方向可以多收税；

再看哪些方向要控制开支，即财会监督系统、智慧财审系统等，让你别乱花钱，每一笔都要精打细算，钱要花到刀刃上！

利好的财税信息化企业，今日涨得比较好的有税友股份、中科江南、普联软件等等！

另外，今日盘中疑似出现“杀猪盘”，百邦科技今日盘中拉升时，有推 票拉升，而后惊悚一幕来看，股价反向杀跌，最终按了一个20cm跌停。这样的事情，历史上很多，近年的历史数据中，中源家居、嘉美包装、济民制药、百合花、盛洋科技、大庆华科等股疑似出现“杀猪盘”。

作为投资者，一定要控制不要追涨，很多庄家、游资想要出货都是通过拉高放量才能出。另外，有些控盘度很高的品种，尤其是不是每隔一段时间就大跌，庄股可能性很高，就更不能去追了！

行情不好，赚钱难度大，切勿急于求成。用时间换空间，做耐心资本！

市场缩量反弹，曙光出现了吗？

今日市场终于迎来的反弹，各大指数全面上涨！

上证指数涨0.76%，报收2972点；创业板指数涨1.8%，科创50指数涨1.66%。

沪深两市成交额6434亿（相比昨日缩减了48亿），地量区域！

两市个股涨跌家数比4796：480，其中涨幅超过5%的个股多达778只，跌幅超5%的个股只有31只！

两市个股涨跌中位数2.68%，这是6月份以来涨得最好的一天！上证指数今日也是本月涨的最好的一天，但依旧没有涨超1%。可见本月投资者经历了怎样的折磨！

不过，今日市场还是有两点值得一说：

1、两市成交量缩量却能涨得这么好是好还是坏？

缩量上涨我们一般理解为不太好！但到底如何理解呢？

缩量还能涨，说明抛盘减少了，惜售心态或理解为麻木或躺平都是一个意思。这个时候多头用少量资金就能撬动上涨，这就是缩量的原因！

因此，这个位置缩量上涨并不代表有什么不好的！反而说明场外依旧有很多潜在多头资金在观望，只要市场赚钱效应能持续2-3天，随时都会加入战斗。

场内持有筹码的潜在空头，在3000点以下不会轻易放筹码的，只有接近解套或少有盈利才会抛售，从筹码角度看大盘3030-3080区域才是密切关注区域！

目前位置缩量上涨并无太多隐患，反而有利于多头继续做多，只是无压力空间不大！

2、今日官军抄底护盘资金相比昨日明显减少。

这两日我们反复说，市场想要反转，需要关注政策超预期利好+外力资金助推。

今日疑似的官军资金护盘资金量反而减少，怎么会涨得更好呢？

原因在于今日盘中有传闻消息“本周或审议金融稳定法草案”等相关内容。至于真假，反正市场是信了。官方目前还没有正式消息。

其实这里一个潜在因素是市场经历持续下跌之后，积累了较强的情绪反弹因子，也助推了反弹。

综合看，今日市场反弹有比较积极信心，这是市场自发行为，我们觉得很有可能逐步转为反转的初步信号。稍微稳健一些，可关注明后两日大盘是否收复5日和半年线。

最近10个股民至少有9个对当下是不报希望，不相信能涨的。情绪绝望至谷底，越是这个时候，我们反而在内心保持一丝理性与乐观，好事终究会发生的！

今日盘面热点：

AI板块全线反弹

消息面--“目前OpenAI支持的国家和地区中，不包括中国内地、中国香港和澳门。”

OpenAI的禁用，反而刺激了国内AI大模型的国产替代投资思维，人工智能板块今日出现了30多家涨停潮，比如中文在线、因赛集团、当虹科技、掌阅科技等等。

人工智能软件方向板块，这一年多一直在调整，绝大部分品种已经跌回到了去年起点位置。其实完全可以理解为低位超跌反弹。

对于其持续性，我觉得还是比较堪忧的，重点的应用层面还没有出现比较强的爆款！

由于今日市场普涨，很多板块都大涨，除了AI相关板块疯狂之外，其他板块也都涨不少。暂无可说的，不过，只要抓住产业趋势明确的板块，后续大概率会有很好机会，我们继续看好商业航天、车路云、机器人以及医药等方向！

政策消息--国家卫健委等16个部门印发“体重管理年”活动实施方案。

这个消息利好的产业比较范，估计很难有聚焦投资机会，游资主题投机为主，涉及板块比如减肥药、体育器材、营养膳食、研发体重管理相关医药及穿戴设备等等！

市场加速探底后抛压减弱，少量资金造就小V反抽

今日指数全线杀跌，刷新调整新低，上证指数跌0.44%，报收2950点；创业板指数跌1.82%，报收1700点。

两市全天成交额6482亿，继续保持地量水平！

两市个股涨跌家数比2674：2246，其中涨跌超5%的个股135：161，虽然盘面比昨日好，但依旧很差！

今日盘面其实挺无聊的，早盘前半小时扑通2小波，而后无抵抗阴跌；下午开盘自发反抽一小波，又是无抵抗下跌持续刷新低，14：22左右疑似某队出手了，直线小V了一下，而后就草草结束！

从整个盘面看，绝大部分投资者都没有心情看盘了，甚至绝望了！某队今日也减少了出手频次，似乎就想看看市场到底有多少抛压，到底有多悲观。

再者，当跌倒一定程度后，用小量资金去试试盘，看能不能引发更多抄底或做多跟随资金，今日预估也就用了30-50亿左右轻轻撬动了一个小V反抽！

这么看来，市场目前位置依旧不是非常乐观，依旧有继续加速下探风险。不过，应该也不会太深空间。因为至少我们可以看到，14点22分开始的拉升，只是用小量资金就能有直线效果，可见抛压不大了。目前就欠启动火候，政策利好+持续撬动的资金，更直白点，就是等政策超预期利好消息，因为资金都准备好了！

不过，作为普通投资者，尤其是短线交易者，忍受不了波动的，等待看信号就行，不抄底、不预测底部在哪里！

中线投资者，这个时候似乎也没有必要去乱砍仓了，3000点不可能不收复的。只要你手中不是那种特垃圾品种，还是能弹会不少的！

消息面重点说两点：

1、打造消费新场景培育消费新增长点

这是昨晚发布的消息，其中有几个新提法--“稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。开展智能汽车“车路云一体化”应用试点”；“探索开发基于人工智能大模型的人形机器人”。

车路云、低空无人机、自动驾驶等方向今年被重视程度空前，重点是需要建设新基建，对各地GDP会有较为正面带动。静等后续市场环境好了以后，估计不少主力资金会重新看回这些方向！

2、建议谋划新一轮财税体制改革

财税体制改革这个时候提出有比较重要的意义。目前我国经济处于转型期，房地产这几年不太行了，卖地收入大幅减少，很多地方财政压力巨大。财税体制改革是为了与经济发展相适应、甚至是引领经济转型的制度安排。其中消费税改革估计会慢慢试点逐步推广，补充地方收入等等！

这将加快财税IT发展，信息化、数字化、智能化建设加速提升。利好税务软件信息化相关企业，今日这个方向不少品种大涨比如税友股份、金财互联、中科江南等等！

今日盘面情况：

工业母机、减速器、PEEK概念涨的不错，这是昨日政策利好提到的方向！

房地产板块今日大涨1.98%，出现了6个涨停板。最近又有一些政策利好，支持国有平台公司参与住房“以旧换新”，收购存量房作为保障房等用途。地产板块参与方式一般也就以小波段为主，适当看看，不要入局太深！

维生素板块今日涨幅4.77%，主要是涨价题材，小板块容易被游资瞄上，波动会比较大，可以适当关注！

目前这种盘面，多看少动，这个时候的机会都是小机会，需要承担很多不确定性和较大波动，性价比不一定很高。

但要是立足中长期，那大跌反倒是分批关注的时候！

还得看，大家自己是以何种思路、策略去看待了！