最新赚钱思路，盖茨肉身成圣

从南京彭宇案到青岛行人案，现代社会生存经验：

老人倒地不能扶，路上行人不靠近，扶梯短裙要远离。

2006年南京彭宇案，法官一句“既然不是你撞的，为什么要扶?”举国哗然。如今19年过去了，青岛两名行人在人行道上，一前一后，前面的老太太打着电话，冷不丁转身，后面正常走路的女子，根本来不及反应，两人撞在了一起。

这一撞，老太右股骨胫创伤性骨折，直接评了10级伤残，转头就向女子索赔18.8万。

判决是这样的，老太突然转身负主要责任，男子因为“未保持安全距离”，喜提次要责任。

最后经调解，女子自掏7万块大洋“破财免灾”。

前有“既然不是你撞的，为什么要扶?”，现有“走路要保持安全距离”。

这给了我发财的灵感，打算带着丈母娘去人多的地方转悠，溜达一圈能提一辆yun7，两圈估计能提一辆揽胜。

嗯，就是有点费丈母娘。

还有就是，建议大家，兜里没有7万块大洋，就不要来青了，不够用。

对了，后面有辟谣，安全距离表述不准确。

不过这种事吧，也属于无妄之灾。

1、5月8日，比尔盖茨突然发文宣布，未来20年，将通过盖茨基金会捐出其几乎全部的财富（约1.45亿RMB），用来挽救和改善世界各地的生命。

到2045年12月31日，盖茨基金会将永久性关闭。

这一承诺将成为现代历史上最大的一笔慈善捐赠，而比尔·盖茨的孩子们将继承不到他总财富的1%。

前有巴菲特，现有比尔盖茨，肉身成圣。

2、美的调侃董大姐。

在2025年5月8号的分析师会议上，方洪波被问道公司接班人的问题，他说：“为什么你去年问我这个问题，今年又问我这个问题？你问过董小姐了吗？”

在现场的都是聪明人，哄堂大笑。

没想到接下来方洪波说的话更加让人不可思议。

他继续说：“人年纪大了，认知就会退化，慢慢的就会让人讨厌，可那个时候自己却不知道已经被别人讨厌了，甚至还以为大家都很喜欢。我一定不会让自己拖到那一天。至于接班人问题，我可以告诉大家，现在公司已经有六七个人，都可以随时接我的班了，但是具体是谁我现在不能告诉你，大股东我都还没告诉他呢！”

一面是格力没有接班人，人才断层；一面是美的人才济济。

企业，终究是人的企业，是人在管理。

给美的点赞。

3、巴印停战。

巴铁经济比不上三哥，所以不想打。

三哥出事不利，所以也不想打。

川普舔着一张大脸过来表示，停战都是他的功劳。

三哥甩手就是俩大嘴巴子，跟你有毛线关系。

其实说真的，我挺希望三哥跟川普打起来的，因为脑回路都不一样，容易出现负负得正奇迹。

4、东西在瑞士谈判，估计谈了至少7个小时。

第一次谈能谈这么久，还是挺超预期的。

我认为，主要是美方想谈，因为时间不在美国那边。

举个例子，美日谈判延期。

也是日本要求延期，表示可能6月谈不成，7月再看吧。

意思很明显，时间不在你那头。

5、明天最坏就是一个低开，然后收复失地。

不排除，随时会有大消息发生。

牛市与股灾的两个时间节点

老川，太幼稚了。

决定降关税，但是他建议把关税从145%降到80%。

在中美日内瓦接触时放出这个消息，是想以此打破僵局，换取东大启动贸易谈判。

80%再往下谈，就是筹码，需要中国拿出真金白银来交换。

例如芬太尼管制，批准tiktok转让，放行巴拿马运河交易，购买美国农产品，购买美国天然气，购买波音大飞机，等等。

但是，无中生有的筹码，是不是太浪了？

东大代表团都不会理他，根本不会接受这80%关税作为谈判基础。

多看他一眼，就算他赢。

其实对于关税谈判，不要抱有期望。

十次能谈成就不错了，要以年为单位。

我是认同，并且执行巴菲特的观点。

首先，关税事件似乎很大，但放在大周期里，就是一朵小浪花，翻不起大浪。

每个人的一生，都会经历过很多事情。

比如巴菲特，经历过大萧条、二战、原子弹爆炸、冷战、登月争霸等，小小关税战，不足挂齿。

其次，历史大方向是以利益为导向。

无论多么强大，如果没有利益，那什么事也做不成。

总想着从别人兜底掏钱，那是不现实的。

最后，巴菲特已经为我们指明时间节点。

从超长期视角看待；

美国长期增长，美股长期上涨。

美股是这样的话，A股也会是这样。

从中短期视角看待；

美股两年内难有大跌，但五年内必有股灾。

五年这个维度，在股神眼里，估计也就是中期。

也就是两年内美股安全，如果幸运的话，两年足够A股走出一波行情。

但也有可能，论持久战（概率更大一些）。

总之，记住这个时间节点。

美股两年内难有大跌，但五年内必有股灾。

操作层面也很简单。

手握优质行业龙头，比如白酒，乳制品，中概股。

没行情就吃股息，业绩增长股价就增长，运气好的话，估值短期翻倍，股价跟着翻一倍。

持久战也好，速战速决（概率小）也罢，都可以接受。

很多时候，无需预测。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

持仓更新；加仓机会要没了

辅助账户，如下：

本周无操作，也没啥正经大事。

就是有地区打起来了，有懂王在放嘴炮，有会议，然后就没啥事了。

在我看来，重点还是基本面。

所以照例盘点个股。

1、贵州茅台

茅台继续稳。业绩稳，股价稳。

是唯一股价在60日均线上方运行的白酒股，白酒想要企稳，前提是茅台先稳住。

很快，1600块的茅台，就见不到了，最佳加仓机会，要没了。

2、腾讯控股

港股股王，如果来A可与茅台叫板。

4月，王者荣耀重回全球手游榜首。

这款游戏的研发费用只有几个亿，累计赚了几百亿，破千亿仅仅是时间问题。

所以对于腾讯，我实在不知道应该怎么卖。

对了，我不玩游戏，是因为始终在克制，现在游戏设定的成瘾性，成年人都扛不住。

像茅台与腾讯此类顶级商业模式的企业，长期持有就是最佳策略，稳赚不亏。

3、医疗ETF与恒生医疗ETF

医疗ETF，继续震荡。

恒生医疗ETF，继续强势。

如果，恒生医疗翻倍，但医疗没动，那就减仓恒生医疗，加仓医疗。

不过估计这种好事，不多见。

4、洋河股份

基本面一塌糊涂，也不会是最先暴雷的酒企。

我看到评论说，洋河无论喝多少，次日无醉意。但如果喝茅五泸，能醉三天还拉肚子。

应该是喝假酒了吧？

洋河短期别抱有期望，6.5%的股息率，就当理财了。

懂王荐股，谈妥了第一份协议

就这。

一只注定可翻倍的顶级食品股

伊利股份，2024年净利润同比下滑18%，是计提了澳优的商誉减值。

至于2025年一季度，净利润下滑17%，是因为去年这个时候卖了煤矿，基数太高。

实际要看扣非，同比增长24%。

也就是去年四季度，伊利大洗澡，今年轻装上阵。

对于目前的伊利股份，可以继续高看一眼。

现在市场对于伊利的印象还是乳制品巨头，很对。

主营液体乳，收入占比61%；

奶粉及奶制品，收入占比24%；

冷饮产品，收入占比9.3%；

其他业务与其他产品，收入占比2%；

并且在乳制品这个行业，伊利不仅仅是双寡头，更是快要一枝独秀了。

在营收与利润端，已经显著领先于蒙牛。

2024年全行业承压，就连蒙牛都暴雷了，但伊利依旧坚挺，是国内乳液的绝对龙头，规模效应显著，抗风险能力的韧性极其强大。

但伊利的未来不限于次，野心是成为食品巨头。

也就是伊利在多元化，只不过是在乳制品这个大赛道上多元化。

乳制品领域的布局不必多言，产品力强悍，开发的金典，安慕希等高端产品不是成功，是非常成功，持续贡献高毛利收入。

在非乳液领域，伊利的布局是：

【1】饮品领域

伊刻活泉火山天然矿泉水定位高端，后延伸至无糖茶领域，首创旋盖式现泡茶技术(茶粉分离锁鲜)，2024年收入翻倍增长，成为近年表现最佳新品之一。

植选豆奶通过高蛋白、低糖配方抢占植物蛋白市场，2023年推出巧克力豆奶等高附加值产品，并拓展餐饮场景合作。

【2】新兴食品赛道

试水宠物食品及益生菌补充剂，对标雀巢构建大健康矩阵。

布局冷藏食品、燕麦粥、方便米饭等品类，2025年注册多个方便食品商标。

尽管非乳液领域的营收占比还极少，但这属于刚刚开始。

我估计大概率能成事，只不过可以成事多少，不知道。

能成事的原因是，食品企业的本质就两点：

一是品牌背书，消费者信任，假设同价格的两种产品，首选一定是认识的大牌，这就是品牌的价值。

二是渠道，酒香也怕巷子深，产品再好，消费者也要买到。

伊利的渠道控制力极强，庞大的销售网络，网点超百万，深入全国各级市场，下沉到乡镇，产品触达率极高。

并且渠道控制力强，伊利面对上下游供应商的话语权才强，能占据主动，控制成本。

所以伊利的野心是扩展为食品类龙头，是大有可为的，水到渠成。

只不过这需要时间，不可能一蹴而就。

至于伊利未来的成长空间，不会有爆发式增长。

因为伊利属于那种没有弱项，但也没有突出项的优质企业，产品每天接触，但没有大新闻，就是闷头搞钱。

由于乳制品本身的行业增速已经不高，所以伊利未来大概率优于同行的增长点主要是四个：

一是上面提到的非乳液多元化；

二是参考日韩，中国人均乳品消费还有较大空间，甚至比印度还低；

三是市占率提高，强者恒强，从同行嘴里抢饭；

四是出海，海外才是星辰大海，比如通过收购新西兰Westland Dairy、印尼基地投产等，海外营收2023年突破200亿元，东南亚市场增速达57%

将国内成熟的渠道运营经验复制至东南亚、中东等新兴市场，预计未来3-5年海外业务增速保持15%以上。

所以，伊利可能没有大的业绩增速，但会有长期还算不错的业绩增速。

而目前市场对于伊利的印象仅仅是乳制品巨头，长期看，市场忽略了伊利有望成为全球化食品巨头的潜力。

同时，伊利还有一个很重要的预期差。

那就是现在市场预期，伊利是可选消费，但伊利正在成为必选消费。

只不过这个预期，市场还没有真正预期。而这也是伊利未来的估值弹性。

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调研真相，经济冰冷

人类，不配享有和平

懂王在社交媒体上宣布：明早10点（北京时间今晚10点），发布大消息，将与一个极受尊敬的大国，达成第一份重要贸易协议！

有人猜极受尊敬的大国是三哥，但目前的传闻是英国。

不过这两天A股的确要感谢三哥，让人们看清楚了东大的实力。

春节后呢，人们看清了东大科技实力，就是DeepSeek时刻。

现在，巴铁轻松打下了三哥六七袈战机，又让人们看到了东大的军事实力。

意外么？其实不意外。

我之前写过：

从1941年到1945年日本人投降，这段时期西大生产了：

149艘航母；

2万艘战舰；

16万辆坦克；

数之不尽的炮火弹药。

日本，卒。

军事拼的就是制造能力+科技实力+经济实力。

而经过检验之后，哈哈，中东下单会更加豪气。

其实本次最逗的是过程。

巴铁外长表示，三哥出动了80架战机，有能力打下来15架。

考虑到不想让局势升级，算了，随便出动了几架歼10c，打下来对方5架战机，2架无人机。

杀人诛心.......

至于为什么是80架，只出动了15架。

估计就是先出去15架，后面的看到友军被打下了六七架，算了，缩回去了.....

看着很过瘾是吧。

但从大面想想，自从2018年川普上任后，似乎真的是节点。

当今世界，五大火药桶，乌俄，巴以，印巴，半岛，台湾。

第一个在欧洲，其余四个都在亚洲。

冷战结束后，人类享受到了和平红利，全球化进程美好，人们乐不思蜀。

但2018年后，短短几年，五大火药桶点燃了三个。

从这个角度看，黄金持续新高，底气十足。

作为股民，我相信绝大多数股民，都是爱好和平的。

因为和平才是牛市的温床，战争是经济的灾难。

我们在想想，享受到的和平其实并没有几十年。

人类啊，真实不配享有和平。

所以，我还是希望世界和平。

自由贸易，发展经济，同呼吸，共命运，开茅台，理想国。

回到A股，消息面很乱，各种题材上蹿下跳，缺乏主线，预期模糊。

这种情况追热点容易亏损，乱动容易亏损。

还是老老实实耐心持有优质股吧，目前很多优质股，最低也有翻倍空间。

洋河曾经的最大优势，现在成为最大劣势

洋河目前最大的问题，来源于内部。

比如洋河的天赋并不强，无论是基酒，还是历史沉淀（白酒是吃历史沉淀的），但却是最成功腾飞的，从区域白酒企业，成长为全国性白酒企业，一度成为行业第三，紧追老二五粮液。

但现在的洋河，肉眼可见的打不动，开始掉队，甚至江苏基本面都被今世缘打到节节败退。

越是强大的堡垒，越是从内部瓦解。

洋河目前的困境，同样在于内部。

起因是洋河股份创始人杨廷栋、张雨柏主导的两次改制（2002年、2006年），开始扰动军心。

简单说就是，杨廷栋、张雨柏等初代洋河，通过两次改制，获取了大量洋河股权，占比17.59%。

由此引发了与目前的矛盾。

因为目前会想，出再多的力，洋河赚再多的钱，最受益的还是初代。

所以我们需要回顾一下，当初的两次改制是否合规？以及争议问题。

具体细节可以略过，直接看结论。

2002年首次改制，背景是宿迁市推动地方国企改革，允许以“国有资产增值奖励+个人出资”方式入股。

宿迁市政府《关于对江苏洋河集团有限公司经营层进行奖励的批复》（宿政复〔2002〕27号）明确：以1999-2001年国有资产净增值额的12%（368万元）奖励，并要求按1:2比例自掏腰包入股。

杨廷栋、张雨柏等14人合计出资872万元（个人现金504万+奖金368万），持股8.4%，程序经江苏省政府批准（苏政复〔2002〕155号）。

保荐人及律师均认定奖励方案符合地方政策，不存在国资流失。

2006年二次改制，目的是为上市做准备，进一步扩大持股。

宿迁市政府批复（宿政复〔2006〕6号）同意通过蓝天贸易、蓝海贸易增资扩股，每股价格2.39元，经评估后定价，高于账面净资产。

江苏省政府2008年确认改制合法（苏政函〔2008〕92号），认定入股价格合理，不存在国资流失。

具体争议焦点如下：

一是张雨柏2002年入职即获47.8万元奖金，被指“贡献不足”。

奖励基于1999-2001年国有资产增值，张雨柏作为核心成员参与扭亏，奖励分配方案经政府批准，程序合法。

二是2006年增资价2.39元/股，低于同期市场预期。

评估基准日（2005年底）洋河每股净资产2.5元，增资价扣除分红后为2.39元，符合国资定价规则。

认定入股价格高于账面净资产，不存在低价入股。

三是员工持股平台的代持问题，蓝天贸易、蓝海贸易存在代持，实际股东超50人上限。

代持为当时政策允许的“曲线救国”，宿迁市政府2008年确认资金来源合法，并承诺兜底纠纷。

嗯，上面是细节，直接说结论。

两次改制均经审批，程序合规，不存在法律意义上的“国资流失”。

两次改制之后，形成了三三三股权体系。

2009年上市后，大致就是国资持股34%，持股27%，机构散户持股38%。

三三三制，相互制衡，也由于有大量股份，与公司荣辱与共，所以积极性极高。

有积极性，企业自然特别能打。

但是到了现在，问题来了。

持股的都差不多退休了，尤其是第一任董事长杨廷栋（2009-2012年），第二任董事长张雨柏（2012-2015年），持有大量洋河股票。

退休后，不干活了，每年只拿钱（股息）就行了。

可对于新任来说，心理就不平衡了。

大家曾经都是职业经理人，但由于最早一批有机会参与制改，拿到大量股份，所以现在赚的盆满钵满，尽管这就是现实，但人性上很难接受。

尤其是想到洋河每赚一块钱，都跟自己没大啥关系，反而很多都分给了前任，这就更没有动力了。

所以我们会看到，洋河落后了，甚至在省内，都被曾经的小弟今世缘打到节节败退。

毕竟洋河不是茅台，无法坐吃山空，不拼就没有业绩。

这里大家可以看一下历史，在洋河第一任与第二任期内，是洋河最能打的历史。

所以对于目前的洋河来说，最大的问题就是如何解决三三三制遗留问题，重新激活企业活力。

如果能激活，洋河继续成为过去的洋河，能打能拼，高速增长。

这非常考验地方国资，但问题是，江苏是大省，不缺优质企业,所以动力就不像四川那么足。

所以最终的结论是。

如果洋河能够重新激发企业活力，估值翻倍。

如果不能，就只能拿着当下6.5%的股息率，吃利息。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

目前持仓的最大纠结

他认为，限制几块GPU，改写不了一个国家的军事实力，却可能丧失全球技术标准的主导权。

“如果我们自己退出某个市场，别人一定会迅速补位。比如华为，它是全球最具竞争力的科技公司之一，如果我们不做，他们一定会做。”

茅台1935事业部搞经销商选拔，从报名公司里挑出12家，通知来茅台镇现场比选，每家半小时阐述自己的优势和计划。

全程费用自理，还有先交8万元给1935当参赛保证金……

这种事打个比方，算了我已经想不出合理的比方了。

因为这种条件，我都想唾1935事业部一口。

因为这酒现在的市场售价比出厂价低，卖一瓶赔一瓶。

结果比赛选举结果出来了:

分别是江苏赛夫品牌管理有限公司，河南盛林商贸有限公司，中酿品致(北京)文化发展有限公司，陕西华鼎酒业有限公司等。

并且这些公司还都有老油条，比如江苏赛夫的股东是刘强东夫妇，后面几家都是酒业经销领域的老手。

他们是傻吗？在酒业批发零售领域里，他们肯定比咱们聪明，那他们图啥呢?

我认为原因只有一个，当然是利益。

大概七八年前，飞天出厂价819，零售价最低不到700的时候，那些用999挤进来抢经销商资格的人，就是看到了飞天的潜力。

他们当时看着挺傻的，后来傻的被金钱淹没了，到今天他们还是1169拿货，2100转手给别人，啥也不干，比茅台公司赚的还多。

从这个1935的经销商比选上，我们要是想想此刻市价2100的茅台，就算它再跌几百，如果茅台愿意招经销商，我想竞争激烈程度和要求过分程度，会比1935激烈的多。

涨幅预期是100%，200%，500%

今天九点，国新办开会，回顾历史：

第一次：2024年9月24日，当天大盘高开高走，上证指数暴涨4.15%，开启两周疯牛行情。

第二次：2025年1月23日，当天大盘高开后冲高回落，随后一个多月里，上证指数从3230点上涨至3439点。

第三次：2025年5月7日，今天三大指数收红，上涨指数收涨0.8%。

潘帅开场，央行10箭齐发！降准、降息、完善现有再贷款工具，创造新的再贷款工具。

村长聊到了巴菲特今年退休，说A股肯定会有优秀的投资人，会有一些百年老店，优秀的投资机构与团队。

嗯，补充一点，本人感觉会在这个名单里。

因为我有茅台。

整体上，利好很多。

不难看出，上面对于A股越来越重视了。

A股也必然会诞生出一批伟大的企业。

但你们肯定都知道，这需要时间，且是漫长的时间。

1、【满仓组合】今天聊了巴印冲突的细节，简单说就是中巴合作研发的机型，0:6打落了三哥6袈战机。

我又确认了一下，卧槽竟然真的是三哥先飞越领空。

然后对照了一下历史，果然，三哥一直以来都是，很菜，但就是瘾大，爱玩。

2、一季度，手机销量同比增长9%，这个事国补功不可没。

但是对于此类消费，手机，家电，换了之后，很久不用换新了......

从这个角度看，还是高频消费优质。

3、对了，中美要和谈。

但是别着急，别当利好。

首先，谈肯定会谈，对美国影响也是极大的，所以必然要有一个解决方案。

但对方是川普，三年就谈完就已经算是超预期。

不过现在是川普骑虎难下。

4、说真的，我短期没啥期望。

毕竟目前上证指数是3300点，想要上4000点，还有3500点这座大山。

并且3300-3400点本身就是敏感区域，摸多了容易XX。

所以未来还是要重视个股，指望大盘，不赚钱。

道理很简单，大盘就算从3300点涨到4000点，涨幅才21%。

而很多优质个股，涨幅预期是100%，200%，500%。

所以，个股才是未来。

降准降息，稳住3300点

今天开会，三大部门一把手齐聚，简单说利好如下：

1、降准50bp，预计释放流动性1万亿元。

2、7天逆回购“利率下调10bp，将带动LPR降息10bp。

3、汽车金融公司准备金率从5%降至0.

4、PSL(抵押补充贷款”)利率从2.25%下调至2%，降息25bp。

5、个人住房公积金、自首套房利率下降25bp。

6、增加科技创新再贷款额度3000亿元，设立消费和养老再贷款5000亿元。

7、创设科技创新债券风险分担工具，通过再贷款购买科创公司债券，分担市场风险。

方方面面，资金，楼市，车市，科技，都关注到了，雨露均沾。

降息属于定向，跟我们切身利益最相关的就是住房公积金按揭利率下调0.25%。

当然很多人没用公积金贷款，没关系，既然公积金贷款降了，后面商业贷也会跟着降。

为了应对关税，会有持续的动作，连绵不绝。

说白了，就是通过给房奴减费，促进消费；

外部事太多，太反复，内部循环一定要转动起来。

还有一个利好，就是东西开始解除，会谈。

商务部网站公告：

中方对美方信息进行了认真评估，在充分考虑全球期待、中方利益、美国业界和消费者呼吁的基础上，中方决定同意与美方进行接触。

能谈肯定是好事，当初2018年，也是先打，然后开始接触，谈判。

但是相比于2018年，我对于现在的谈判并不抱有任何预期。

因为现在的川普相比于上一届，更加无法无天，信用更低，都负值了。

综上，两大利好，A股依旧反应不大。

也不要意外，毕竟3300点的A股，面对关税摩擦从容不迫，已经是逆天。

更何况，有利好就砸盘，已经是A股的肌肉记忆，早该习惯了吧。

现在更考验的是韧性。

经济的任性，因为早就是持久战了；只有充分展示出任性，才能拿到谈判桌上想要的东西。

依旧耐心持仓两大方向；

消费（白酒与乳制品），科技（中概与创新药）。

足可以穿越牛熊，享受超额回报。

不知道大家发现了没有，A股越来越稳了，越来越稳的是水面，水下是巨大的分化。

所以就算大盘牛市，可如果买错股票，也是熊市。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

要解套了，大恩不言谢

凌晨1点23分，印度6枚弹道导弹砸向巴基斯坦旁遮普省和巴控克什米尔地区，清真寺坍塌、民居起火，8名平民当场死亡，其中包括一名7岁男孩。印度国防部随后高调宣布启动“辛杜尔行动”，声称要“精准打击恐怖分子巢穴”。

巴铁马上进行了反击。

第一回合：苏-30夜袭翻车，枭龙导弹一发入魂

5月7日凌晨1点23分，印度空军突然发动突袭。苏-30MKI重型战机借着夜色掩护，贴着克什米尔山谷低空突进，机翼下挂满对弹。按照印军计划，这批“空中巨无霸”要端掉巴方前线，为后续部队开路。

可刚飞到阿克努尔上空，驾驶枭龙BLOCK3的巴铁飞行员哈桑上尉突然在雷达上发现目标。”随着霹雳-15导弹点火，一道白光划破夜空，领头的苏-30MKI凌空爆炸。印军飞行员连都没来得及，价值4200万美元的战机就变成火球栽进山谷。

第二回合：阵风神话破灭，9立头功

眼见苏-30吃了瘪，印军急调王牌“阵风”救场。凌晨2点17分，4架挂着“流星”导弹的阵风战机从斯利那加基地升空，试图用电子干扰突破防线。没想到刚进入巴控区，地面9防空系统突然开机，雷达直接“烧穿”阵风的干扰箔条。两枚导弹腾空而起，领头的阵风瞬间被打成碎片——法国人吹了十年的“最强电子战系统”当场现形。

致命第三击：歼-10CE首战封神

最戏剧性的场面出现在凌晨3点08分。一架刚交付3个月的歼-10CE突然从云层中俯冲而下，用PL-15E导弹将正在爬升的阵风战机凌空打爆。残骸坠毁在印控区时，地面民众拍到的视频显示，阵风机身上的法国达索公司标志清晰可见——这款被莫迪吹成“歼-20克星”的战机，连中国三代半战机都打不过。

截止早上5点10分，巴基斯坦宣布已击落5架印度战机（3架阵风、1架米格、1架苏-30），顺便还收拾了一架无人机。这场面堪比“空中打地鼠”——印度花天价买来的“顶级装备”，在实战中竟像纸糊的一样。

这场空战最打脸的，是彻底撕碎了西方武器的神话。阵风单价2.8亿美元，印度买了36架花了88亿美元，结果首战就被单价7000万美元的歼-10CE教做人。法国人吹上天的“频谱电子战系统”在9面前形同虚设，而印度飞行员培训不足的短板更是暴露无遗——有消息称，被击落的苏-30甚至没来得及发射任何导弹。

巴基斯坦把好钢用在刀刃上。枭龙BLOCK3搭载中国KLJ-7A有源相控阵雷达，探测距离比印度苏-30的俄制雷达多出30%；歼-10CE的霹雳-15射程200公里，而印度阵风配备的“流星”导弹仅150公里——还没进入射程就被点名。巴军把9防空系统和ZDK-03组成“空中铁网”，把印度战机变成了“瞎子”。

最新战况完结。

大利好，一年后牛市

今天开门红行情，有预期，但是，比预期中要强。

先说大涨原因，其实昨天说了。

假期RMB大涨，港币更是大涨。

其中港币大涨意义更大。

因为港币大涨，逻辑上很多资金再兑港币，兑港币干嘛呢？

当然是买股票了。

尽管港币对标美元，但如果港币升值到7.75，金管局就会出手，释放更多的港币，买入美元，形成平衡，将港币钉稳在7.75。

参照历史，一旦监管局出手稳定港币7.75，那大概率就是牛市来了。

因为更多的资金兑换港币，就是来港股玩的。

尽管不太敢相信现在的大环境会有牛市，但还是期待一下。

比预期要强是因为，高走没有回落。

但是，中短期也别过度乐观，川普从来都是嘴炮为王。

A股想要适应川普的嘴炮，参考这一轮，一年时间。

从这个角度看，无非是多吃一年的股息......

1、巴菲特要退休，伯克希尔大跌近5%。

实际上当股神宣布今年要退休的时候，我也考虑过清仓伯克希尔。

但考虑到股神还活着呢，是不是太不尊重了？

所以我没卖，等着股神抄底。

2、4月财新服务业PMI为50.7，环比降1.2。

可能跟川普嘴炮关税有关，仅仅是可能。

不过现在好多事，都有川普的嘴炮.......

3、沙特开始打石油价格战，一是因为OPEC+的部分成员国偷偷增产，二是因为跟川普友好，方便美联储降息。

现任沙特一把手，争议极大，故事可以连载一大截。

4、有美议员表示，要摘牌中概股。

纯嘴炮，不可能，做不到。

做梦呢？

你说退就退？

美国投资人怎么办？

5、五一劳动节人均消费574块，2019年是603块，压力还是大啊。

其实这个是显而易见，无论是数据，还是体感。

6、有一个大利好，盘后消息，明天上午九点，多部门将召开会议，主题是稳市场稳预期。

大盘3300点都要稳，就问重视程度，够不够。

所以，A股想跌破3300点，难度还真是挺大的。

5月，持仓配置思路

开门红，预期中。

转眼来到5月，眼瞅着上半年就要走完。

其实对于5月，没啥期待。

因为后续必然的情况是，某人反反复复，关税反反复复，股市也就会反反复复，尽管预期了大部分，但震荡再所难免。

所以观点不变，持久战，不必心急。

实际上综合种种线索，具体细节因为懂的都懂的原因，只能略过。

就是已经做好了硬脱钩的准备与决心，尽管川普必然没有这种准备，就是纯嘴炮，想捞点便宜。

但具体冲击会有多大，目前尚不能确定。

好在主要持仓的业绩整体给力。

白酒龙头，乳制品龙头，中概股龙头，均表现不错。

并且这些标的目前还在估值低位。

就连创新药都开始持续走强，渐入佳境。

基本面与估值面，短期无效，但长期股市一定是称重器。

就连洋河极差的财报，市场都预期了大部分，这就是估值的力量。

很多企业的财报，持有的与关注的，后面会慢慢细聊，慢慢分析，不着急。

因为目前其实没别的事，都已经持久战了，放慢节奏。

后续，持仓配置思路大概率不会变。

在动荡时期，百年未有之XXX，也唯有顶级商业模式才能够穿越牛熊。

就像巴菲特一如既往，知行合一，唯有持续下蛋的鸡，可以产出的土地，可以创造财富的企业，才是优质标的。

大道至简。

言简意赅，就这。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

震荡市的最佳投资策略

未来一个月大概率会震荡为主。

由于我重仓腾讯，所以今年收获丰厚。

但重要的是投资体系正确，投资动作不要变形。

也就是说，目前应该怎么投，具体怎么操作。

举个例子，注意，仅仅是举个例子。

目前市面上，凡是AI与机器人的相关标的，最少短期都不便宜。

至于长期嘛，有便宜的，但需要眼光。

比如腾讯，长期看依旧还便宜，但涨了这么多，我是没勇气去加仓。

不过市场不仅仅只有AI，只有机器人，还有消费，有白马，有蓝筹，有周期。

没有因为AI上涨，且还在低位的优质票，还是有的。

比如伊利，注意，仅仅是举例。

伊利目前27块；估值面，可以看相对估值，因为蓝筹股业绩稳定。

伊利目前17倍PE，位于历史4%的位置（由于最新业绩失真，本图来源业绩披露前）。

这属于估值低位，是可以建仓的位置。

基本面与估值面是大面，基本面+估值低，意味着大的方向没错，是可以建仓的。

其次，就要考虑交易层面的位置。

还是以伊利股份为例，技术面，向下看，24.5块与22.2块分别是支撑位。

技术面常识，支撑位也是压力位，压力位也是支撑位。

股价在支撑位下方，支撑位就变成压力位；反之，股价在压力位上方，压力位就变成支撑位。

也就是说，伊利股份向下看，24.5块与22.2块都是买点。

但是，伊利到底会跌到22.4块，还是会跌到22.2块，甚至跌破22.2块，或者跌不破24.5块，结论是不知道。

知道的，要么是骗子，要么是神棍。

因为无论是价值投资，还是趋势投资，技术面投资，本质都是概率投资。

分析到这里，结论就很清晰了。

如果不担心踏空，就可以等伊利股份24.5块，或者22.2块；

如果担心踏空，就先建底仓，最少现价长期看，大概率不套人，不会错。

之后，回调到买点，就买入；

如果不回调，也不错。

这属于我个人的典型交易策略，尽量让自己涨跌都能接受，无论是上涨还是下跌，都有相对应的策略；从而，无惧涨跌。

最少，无论涨跌，都不吃亏。

实际上这也是巴菲特策略。因为大家回看巴菲特的投资案例，基本上都要做到，涨跌都能接受，都不吃亏。

毕竟股价的短期波动，谁也无法预测。

所以我们看不到技术面首富。

A股与港股，最符合巴菲特理念的三只股票

伯克希尔股东大会，股神巴菲特宣布退休。

一位94岁的金融巨头，超级明星，终究谢幕。

致敬。

今年，也恰好是巴菲特收购伯克希尔60周年。

巴菲特从1965年掌管伯克希尔，伯克希尔年化复合增长率接近20%，远高于同期标普500指数的约10%。

60年，年化复合增速近20%，这还不算收购伯克希尔之前更加逆天的业绩。

股神之称，当之无愧。

前无古人，后面有没有来者，或许百年内没有。

因为传奇，就是很难被打破，否则也就不是传奇了。

我们与股神同处一世，是幸运的，是有风向标的。

未来风向标没了，只能靠自己了。

好在我们有股神的理念，足够用了。

本次股东大会，最重要的观点是：

美股一两年内，不会有股灾，但五年内必然有。

尽管美国目前问题很大，但在历史的长河中，只是小波浪。

美国的未来，依旧繁荣。

东大，何尝不是（这句是我个人补充的）。

这也印证了我的观点，现在还不是抄底纳斯达克的时候。

伯克希尔目前手握准现金3477亿，创历史记录。

什么时候，伯克希尔动用这笔资金，也就是抄底定投纳斯达克的时候。

如果那个时候股神还在，就更好了。

实际上现在的巴菲特尽管退休，但依旧准备抄底。

对了，聊股神，当然离不开股票。

A股与港股，有哪些股票是最符合巴菲特标准的呢？

A股是茅台，港股是腾讯与港交所。

其中逻辑十分清晰，就不解释了。

还是很感叹，股神退休，致敬股神。

另外还有一个重大利好。

这个假期RMB大涨，港币更是大涨。

其中港币大涨意义更大。

因为港币大涨，逻辑上很多资金再兑港币，兑港币干嘛呢？

当然是买股票了。

尽管港币对标美元，但如果港币升值到7.75，金管局就会出手，释放更多的港币，买入美元，形成平衡，将港币钉稳在7.75。

参照历史，一旦监管局出手稳定港币7.75，那大概率就是牛市来了。

因为更多的资金兑换港币，就是来港股玩的。

尽管不太敢相信现在的大环境会有牛市，但还是期待一下。

想想看，全球低估的市场，低估的股票，并不多，港股里面很多标的是很有潜力的。

还是比如腾讯，现在依旧不贵，并且业绩稳如XX。

就这。

传奇谢幕，等待股灾

2025年伯克希尔股东大会，万众瞩目。

会议很长，只说要点。

【1】抨击关税

“贸易不应成为一种武器”。
世界其他国家越繁荣，这不会以牺牲我们为代价，我们也会变得越繁荣，而且我们会感觉更安全，将来你们的孩子也会有这样的感受。
贸易和关税“可能会成为一种战争行为”。

【2】出海
伯克希尔目前持有235亿美元的日本股票，分别是三菱商事、三井物产、住友商事、伊藤忠商事、丸红商事，在全球农业粮食、能源矿产、物流网络、基础设施等领域有广泛布局，是抗周期的赚钱企业，未来还会继续增持。
平均市盈率10倍，股息率4%左右。
接班人表示这些股票可能会是伯克希尔未来几十年的持仓。
要点，10倍PE，4%+股息率。
对了，很多人好奇为啥买日股。
本质还是套利，发现日债只有0.5%-1%的利息，股息率就有4%+。
如果A股与港股有这么低的利率，巴菲特也会买。

【3】囤钱
截至2025年3月末，伯克希尔持有的现金准现金为3477亿美元，富可敌国，创历史记录。
并且很多都是美国国债的短债，一年期。
巴菲特的观点很清楚。
首先，现在发生的全球关税事件，从长期视角，都是小事情。
其实也可以理解，巴菲特已经95岁高龄了，经历过大萧条、二战、原子弹爆炸、冷战、登月等，所以眼前的一切，都是小事情。
但是，美股必然会有大跌，这两年大跌的可能性很小。
不过五年内必然有股灾，所以股神在等待抄底。
这就是投资，用超长期视角看待问题，很多问题也就无比清晰了。

【4】退休
年底卸任CEO，确立接班人，其实是两个接班人，一个负责投资，一个负责营运。
可惜，股神终究是要退休了。
今年也恰好是巴菲特收购伯克希尔60周年，一个甲子的岁月，巴菲特做出了前无古人的成绩，后无来者？
估计真的够呛有来者，毕竟需要天时地利人和。

长叹，感慨万千。

一代股神，超级巨星，传奇谢幕。

不过也没什么，毕竟股神的理念，永远值得我们践行。

换个说法，人性不变，则股市规律不变，那么股神理念就会始终有效。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

持仓更新：这些股票继续看涨

辅助账户，如下：

本周无操作，但巴菲特宣布今年退休，尽管总会有这一天，但一时间还是难以适应。

来，让我们遵循股神理念，照例复盘个股。

1、贵州茅台

茅台业绩出来了，没啥可分析的；就一个字，稳。

茅台，永远不会让你失望。

所以对于茅台，没啥可分析的，长期持有。

并且现价加仓，长期看大概率不会错。

2、腾讯控股

其实逻辑同上。

像茅台与腾讯此类顶级商业模式的企业，长期持有就是最佳策略，稳赚不亏。

3、医疗ETF与恒生医疗ETF

市场投票，事实已经证明，创新药才是未来，所以恒医ETF要强于医疗ETF。

不要医疗ETF主打的是便宜，未来还是会涨。

只不过，可能涨幅会小于恒医ETF。

4、洋河股份

已经分析过年报，这货短期就这样了。

至于半年报能否回暖，够呛。

我打算暂时安心吃股息，6.5%的股息率，就当理财了。

茅台炸裂，伊利洗澡

对于茅台的业绩一点都不担心，现在出成绩了，果然是一如既往的稳。

而茅台也是我所有持仓里面，最不担心业绩的股票。

你见过谁家的产品，主力产品供不应求，降价能卖爆。

所以茅台的业绩是最不需要担心的，就四个字，无比强大。

所以，我对于茅台关注的很少，这是腾讯都不曾有的殊荣。

对于腾讯，还要关注战略方向，关注同行比如字节的变化，游戏出海等。

但茅台，除了关注渠道的变化，别的完全无需关注。

言归正传，茅台今年一季度，营收同比增长10.6%，扣非净利润同比增长11.6%，一如既往的稳。

意外么？不意外。

实际上茅台2025年的全年业绩是都是明牌。

下限是9%的业绩增速目标，乐观看千亿净利润，增速16%。不过这个有难度。

茅台，2025年估计分红率在75%，目前市值对应3.4%的股息率，不算多，但会始终增长。

像茅台这种护城河没有对手的股票，也很难跌到大家想要的位置。

所以我对于茅台的观点很简单。

如果腾讯涨到我的目标位，或者别的股票涨到目标位，就会换成现价的茅台。

如果没有，那就慢慢等。

如果茅台真能跌到我的目标地，那就是卖地也要加仓。

对我来说，茅台就相当于是半个养老股。

只亏时间不亏人。

我也很相信，顶级商业模式的茅台，不会令我失望的。

至于伊利，看似暴雷。

看数字。

2024年第四季度，营收同比下滑7%，净利润亏损24亿，扣非净利润亏损25亿。

2025年第一季度，营收同比增长1.3%，净利润同比下滑18%，扣非净利润同比增长24%。

2024年第四季度，营收下滑，利润与扣非亏损。

显然是大洗澡，洗的是什么澡？

稍微熟悉伊利都知道，洗商誉的早，当初有收购澳优，买贵了。

洗完澡之后，轻装上阵，2025年开始强势增长。

扣非强劲，增速24%。

至于净利润，是因为去年同期卖掉了煤矿资产（之前说过卖在了高位），所以基数高。

并且2024年利润84.6亿，分红77.3亿，基本上能分的钱都给股东分了，伊利良心。

嗯，伊利也重归增长路线了。

至此，业绩期完毕，茅台伊利完美收官。

唯一美中不足的是，洋河短期扶不上墙.......

不过投资就是这样，总是有遗憾。

接受遗憾，接受不完美。

建议清仓

此前分析过养元饮品，结论是：

现在，养元饮品24年每股，24倍市盈率，可以清仓了。

估值变贵，已经缺乏性价比只是原因之一，根本原因是养元饮品在脱离主业的道路上，越走越远。

最新消息，养元饮品大手一挥，16亿投资长江存储。

长江存储呢作为国内存储芯片头部企业，增量行业，国产替代，大有潜力。

但是，这跟养元饮品没关系。

好公司多的是，腾讯是不是好公司？茅台是不是好公司？

所有好公司的钱都要赚么？

历史规律一再证明，任何脱离主业的多元化，都没有好下场。

简单说一下多元化，分为三种。

一是同类多元化，比如美的的家电矩阵，伊利的食品类消费矩阵，目的都是通过现有的渠道，品牌，制造能力，生成出同行业的产品，增厚业绩。

产品多元化，但都在一个大行业里。

二是顺手多元化，比如安琪酵母，因为从事酵母行业，所以顺便繁衍出了相关生物制品。也有一些大宗企业，因为生产中产生了一些材料可以应用于新能源，顺手也就做起业务。

三是跨界业多元化，商业大忌。

有成功的企业，无非两种情况；

（1）基本盘业务强劲，带来源源不断的现金流，可以支撑探索潜力业务，成功收益巨大，失败损失不大，属于风投逻辑。

比如华为做手机，做芯片很成功，属于能力外溢，并且就算失败，基本盘通信业务依旧稳如磐石。

（2）基本盘业务行业大变局，只能背水一战，转型。

并且专注转型业务，不涉及其他。

但也是成功案例寥寥无几，且不可复制。

除此之外，任何试图跨界多元化的企业，全部死掉了。

因为人的精力是有限的，不要去跟马斯克比，人家是天才。

绝大多数人都是普通人。能在自身行业做好，做到顶尖，已经是巨大的成功。

但如果跨界，摊子铺的大了，必然失败，首先精力就跟不上，企业也是一样。

假设，张三同时经营饭店，数码店，服装店，能做好么？

答案是一定不能的。

回到养元饮品，主业已经出现了问题。

2018年-2024年，养元饮品核桃乳产品销售量从85.68万吨下降至56.53万吨，六年减少了29万吨，降幅达34%。

所处植物饮料赛道，行业巨头以及伊利已经开始进攻，根本防不住。

然后开始跨界多元化，搞投资。

既然搞投资，那股民为什么不自己投资，买股买基，非要通过养元饮品的投资呢？

养元饮品的投资能力，是巴菲特还是段永平呢？

所以对于此类企业，最优选就是清仓。

我估计，若干年后，养元饮品的主业会继续下滑，投资大概率失败（过去多年的投资也没有成功过）。

换个说法，等待养元饮品的，大概率是价值毁灭。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。