悄悄地，创新高了！

今天可能会提到蛮多上市公司的，得先来个声明：

所有涉及的上市公司仅是举例，仅供参考，不作任何推荐，也没有任何买入卖出计划，更没叫任何人接盘，不要问个股。

昨晚有一则讲话，关注度颇高，见图，详细内容大家自己搜下：

我个人理解，这是一种释放善意，关系趋缓的信号，至少嘴上是这么说的，心里怎么想的不知道。也有一种解读叫：口腹蜜剑。

据传月底还有重要通话，所以市场反映很积极，隔夜中概股暴力反弹，MSCI中国指数大涨12.66%。至于阿里、百度业绩好于预期，如果没这番讲话，反弹幅度可能受限。

今日我大A股依然我行我素，未脱离震荡格局，两市窄幅震荡，午后跳水，成交额较昨日持平，北上资金净买入39.01亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，消费者服务、煤炭、石油石化、建筑、交运、银行涨幅居前。

煤炭今年太强悍，年初至今整个行业涨幅已经超过30%。按涨幅榜排序，排在第二位的建筑行业，仅微涨0.19%。今年业绩为正，跑在前面的基金经理，多半是配了这两个行业。

看今年至今的行业涨幅榜，周期股太猛，除了估值低，俄乌冲突也是一个影响因素，引发全球通胀，大宗商品飙升。

看看煤炭龙头神华，不知不觉创出自2009年以来的新高，真是悄悄在创新高，虽然离上市高点仍然有较大差距。

神华当初还有一段故事，我唠嗑几句：瑞银当初（07年）在底部买了很多神华H股，然后趁着神华A股上市，瑞银将H股的评级价格从35.15港元调高至101港元，引发市场巨大争议，H股当天大涨24%，A股上市后连拉三个板。

这份报告非常被诟病，甚至是一场闹剧。瑞银的这篇报告采用了折现现金流模型，煤价的涨幅对公司业绩至关重要。这个估值模型很常见。

但结论就不对了，当时的分析师，是在A股70多倍的PE基础上，反推给H股追加了15%的溢价，高达85倍PE！被基金经理直接怼太疯狂。

这份报告出来没多久，神华见历史大顶！这个故事真是可以载入投资史册的。

除了神华创新高，今天中海油也很猛啊，A股直接封板创历史新高。我记得之前有揭粉说，在高点追了套住了，如果还拿到现在，解套赚钱了。中国海油H股也创出近期新高，不过股价依然比A股低许多。

正好说到新高，熟悉我的老粉都知道，我的投资体系来源于欧奈尔的CANSLIM，有看官把它称为“能瘦”系统，哈哈，其中的N，代表着创新，比如新产品、新服务、新技术、新趋势、新管理层，还有一个就是股价创新高。

所以我对创新高的品种，都是特别留意的，也挖掘出过不少优质公司，当然也有吃药的时候，特别是市场持续下行，创新高的票很容易闪崩补跌。

进入5月以来，市场逐步企稳，我刚查了下WIND，最近悄悄创近期新高的票真不少，比如今天创历史新高的有9家公司：

和神话一样，在今天创近期（300天以上）新高的公司就更多了，有34家，比如：

我没有叫任何叫大家追高的意思哈，也没叫大家接盘啊，我只是想告诉你们，我是怎么看盘的，WIND这个功能挺好的，会一直动态更新，对于我们职业投资人来说，省去了而很多时间。

当然，更重要的还是基本面，有些纯技术性的新高，没意义，一定要结合基本面逻辑来判断股价创新高的背后，正在发生些什么。

昨晚还有个重要公告，中航电子拟向公司全体股东发行A股股票方式换股吸收合并中航机电，并募集配套资金，股票停牌。

两家军工企业吸收合并，这意味着军工国企改革有望加速，不过，军工细分业务有点多，高达19种。以下是昨天的截图：

中金最新研报看好三个系，中航工业系，航天科技系，中国电科系。

昨天一位朋友发我个截图，蛮搞笑的，卖方撕逼都公开化了啊！海通电新手撕海通金属，在各大投研群“不需要你转发哈”，所以，比亚迪究竟是电新组覆盖？还是金属组覆盖？一起覆盖不行吗？

一声叹息……相煎何太急。

最新版本是，这两人已经和好了，说是误会。

我虽然不认识这两位，但我业内打听了下，两位首席都是卷王，都能努力很用功，不过率先开撕的美女首席，听说挺傲气的，呵呵。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

上方60日均线和3200点整数关口有压力，继续震荡。

挺猛！刺激大招

但可以理解为，这是一个重量级别的直接传达会议。说明稳经济的迫切性。接下来就看怎么落实放大招了。

昨天会后竟然还有录音文字流出，然后听说好几个业内金融群都被封了……

所以看今天的盘面，因为没有新的刺激预期，两市维持震荡，大盘小幅翻红，站上3100点大关，成交额较昨日放大，北上资金净卖出19.61亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，军工、煤炭、石化、通信、传媒、建筑涨幅居前，包括机械、钢铁、地产表现不错。稳增长主题依然较强。

军工涨幅第一很意外，之前一季报公布的时候，军工的业绩分化严重，而且还有好几家龙头，业绩意外暴雷大跌，甚至有的军工龙头，业绩大增，股价也跌。

我个人认为，今天强势更多和局势趋紧有关，驱动因素可能是：在美日印澳举行领导人会谈时，中俄在日本附近举行联合军演。

我看了下升级后的十年成长优选，目前持仓中军工还在，占比有19%，持仓还挺高。

这两天养殖业表现也蛮猛的，我看几个养猪养鸡的公司，前期被杀得太惨，最近有点腔调了，重仓的基金经理也在回血，逻辑还是那个逻辑，养殖的价格拐点就在二季度，价格只要一提，就会提振股价。

今天有个大消息，挺猛的，深圳市发布关于促进消费持续恢复的若干措施，有30条措施促进消费。

其中比较有亮点的有：1、开展家电、消费电子产品促销活动，每人累计最高补贴2000元。

2、新购新能源汽车给予最高不超过1万元/台补贴。对企业、个体工商户等，给予最高不超过5万元/台补贴。

难怪我看今天消费电子龙头立讯、歌尔有较强的反映，新能源汽车倒是表现一般。

深圳的揭粉挺多的，欢迎来留言说一说，这些措施会让你促进消费吗？

上次听一位首席路演，他对新能源汽车的观点是中性，理由是汽车属于大件消费，疫情后可能销量不及预期。倒是家电、消费电子可能需求会超预期。

这个观点，我比较认可的，其他人我不知道，就拿我自己来说，我是有这个需求的，疫情之后，我肯定要再添置一台冰箱或者冰柜，还有空气炸锅、洗碗机。

消费电子呢，不一定换手机，我现在的华为MATE30PRO用了两年多了，速度依然很快，内存也足够。但我想添置一台投影仪、PS5。专门来玩艾尔登法环。

至于车，已经有了，没有换的需求啊，代步工具，能开就行了。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

没啥新观点，继续在箱体区间震荡。看谈输赢，享受波动的乐趣。

重要会议！

WIND中信一级行业涨幅榜显示，传媒、商贸零售、电力、建筑、农林牧渔、汽车涨幅居前。

看来昨天王心凌把芒果台带起来后，今儿把整个传媒板块带起来了。

昨天我还在问，怎么给王心凌投票，今天，乘风破浪节目组就发公告了，说没有设置投票晋级环节。

桑心啊，不让我们老男人投票了？这是不是意味着结果早内定好了？

对了，友情提醒下，今天有6只A股集中进入退市整理期，首日不设涨跌幅限制，我看了下，有四只跌幅超过50%，一塌糊涂。

感觉今年以来退市公司变多了，而且以前对退市股还瞎炒一通，现在炒作情况也越来越少了，所以大家还是得注重上市公司基本面啊，垃圾公司能不碰就别碰了。

也千万不要豪赌退市股再回归，不是说回归的情况没有，但是大部分公司重归的概率比较低。

给大家讲个真实的故事：

老粉都知道，我的第一份工作是在券商营业部做投顾，每天收盘后，我都会在散户大厅，做一场收评，并回答散户的各种问题，当时认识了不少叔叔阿姨。他们都叫我：小胖子。

然后有一位爷叔，他90年代就入市了，他说他在02年的时候，就把大部分身价豪赌在一只ST股上，说马上要退市了（退到老三板），但是赌这票会重回A股。

如今已经整整20年过去了，我刚查了下，这只票，还在老三板待着…… 这票在A股最后一日交易日的价格是4元多，现在老三板上的报价是2元多。

后来我离开券商，去了财经媒体，就和各位叔叔阿姨失去了联系。也不知道这位老爷叔现在怎么样了。真是挺替他惋惜的。

之前听一位朋友讲过，老的上交所对面不是东方医院嘛，现在很多在里面住院看病的老人，有些甚至都80、90岁了，很多人在90年代买的股票，退市了，现在仍还在老三板待着，这些老人出来遛弯，有时候就会到对面的上交所问问，“我的股票啥时才能恢复上市啊”。

听到这话，真是太心酸了……

所以，对退市品种，不要豪赌！不要豪赌！不要豪赌！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大盘现在缓涨急跌，但量能不足，继续磨底。

给大家看下我的系统，目前大盘短期进入了一个箱体，就是两根黄线之间，大约3000至3200点，做震荡运动。

紧急情况！

今天先得说说周五的美股，一度又崩了……纳指开盘一路杀跌，最大跌幅3%，尾盘才翘头上去跌幅收窄。

美股今年可谓是黑云压境。要知道，老美经济主要是以消费拉动的，消费占GDP的70%，由于通胀压力增大，近日几大消费龙头出一季报，业绩大幅下滑……

这是沃尔玛近日的走势：

还有罗斯百货，折扣百货连锁巨头，周五出一季报，暴雷了，直接跌去22.47%。

还有达乐公司，老美最大的日常用品零售商，4月21日还打出了历史新高，这才一个月，股价被砍掉30%……这是PDD砍价啊？

看这样的走势，不知道的，还以为是老美全体静默了。

好在周五尾盘美股有惊无险，道指和标普还微幅小涨，对大A股的心理压力小一些。今日两市窄幅调整，大盘（上证）还翻红了，成交额缩小。

但迷惑的是，北上资金净卖出54.31亿，上周五刚净流入超百亿，今天又刷刷留出去嘎多，难道是赌周末出利好失败？我个人猜测，北上资金中，趋势派占比多一些。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，周期股霸榜，钢铁、有色涨幅居前。

农林牧渔一度领涨，排涨幅榜第一，但下午有点走弱。汽车的情绪依然未消退，午后发力上升到涨幅第三，这是场内资金较看好的复工受益板块。有色也是2点之后再发力，稀土领衔。

整体来看，今天市场整体还算不错。

这两天，有一个紧急情况，据联合国官网22日消息：

世界卫生组织表示，自5月13日以来，全球12个未流行猴痘病毒的国家已报告了92例确诊病例和28例疑似病例。现有信息表明，与有症状的病例发生密切身体接触的人群中正在发生人际传播。

猴痘病毒是在1958年发现了，仍然在非洲部分地区散发。今年5月6日，英国确诊首例猴痘病例以来，猴痘病毒已波及美国、加拿大、澳大利亚等十余个国家。据世卫组织介绍，部分猴痘病毒的病死率可能达10%。

上周五相关“猴痘”主题已经异动过，但我当时没当回事，一个周末过去，感觉这事还是挺紧急，这新冠疫情还没结束呢，怎么又现猴痘疫情了？世卫还警告称：猴痘病毒已经在社区隐匿传播，今后感染人数可能进一步增加。

嗨……今年真是多事之秋，不过，从今天盘面看，“猴痘”主题龙头封得不是很艰巨。

周末还看到一条消息，说是某私募大佬的三年期封闭产品，下个月就要到期可以赎回了，有持有人说这三年持有下来，扣非后还亏11%……

然后我想到这位大佬周五开了场临时交流会，但观众都被禁言，也没有问答环节。说话也有点打节，但说的内容，我觉得讲得很不错。

这位私募大佬在大型公募做投资总监的时候，在一次媒体交流会上，我见过他，他谈对投资的理解，讲自己的投资框架，听了之后也是很受益匪浅。

但说实话，他当时所在的公募，业绩确实也一般般。没想到，大佬奔私后的三年期封闭私募产品，业绩是这样拉胯的……

我没有任何嘲笑的意思哈，大佬的水平肯定比我高很多，我什么水平，你们还没数嘛……

上周，有媒体还统计了我之前的定投组合表现，成立以来的两年多，亏了7个点，一声叹息，想想还是咱们的老揭主动权益香啊……

不过，今年确实很奇怪，很多私募大佬，均被市场击倒，再丰富成熟的投资理念，也抵不上净值持续下滑。

记得年初，另外一位私募大佬，被持有人公开DISS，也是一只三年期封闭产品，刚第一年运行期，据说净值就跌到了6毛……

我有一位网友，也算是投资老手了，入市比我还早，我网络上叫他声哥。他在0607年那波普涨大牛市，靠着重仓封闭式基金，赚了第一桶金，及时兑现，买了一套上海市中心的大三室，还是学区房。

如今，他除了买公募，也开始涉足私募，恰好，他买了这位私募大佬的产品，据他说，他买的产品是在2600点时成立的，现在大盘3100点了，净值竟然还在7毛……搞得他非常郁闷。

所以怎么说呢，买私募，名气越大的，投资理念和框架越响亮越完善的，越能把人唬住的，不一定表现就符合当初的预期。

就好比我一直比较欣赏一位老牌明星基金经理的话：

投资理念和投资框架都不重要，基金经理能力最重要！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

市场反弹态势依然较强，上证、科创顽强翻红，个股也是涨多跌少，唯一遗憾就是量能，较上周五缩量的，可以判断，场外资金入场意愿并不强烈。

最近我发现，有一批跌破定增价的公司，自救迹象比较明显。

比如上周四定增解禁的快递龙头，57.18元的定增价，周五反弹，今天调整，二级市场价格在，定增的那批资金，依然被套，而且都是顶流机构参与。

所以这个周末，我也整理了相关数据，把今年以来，跌破定增价的公司统计了下，仅供参考吧，不作为任何推荐。

排序条件，按解禁日排，筛选条件：1、今年解禁，2、定增募集额超过10亿，3、截至2022.5.19，跌破定增价幅度在10%以上：

数据来源：通达信 

太猛！吊打空头

隔夜美股暴跌，道指大跌3.5%，纳指、标普也大跌超过4个点，今日亚太股市全面跟跌，香港恒生指数目前跌近2.5%。

但我大A股，再一次挺住了，太猛！今日两市低开高走，尾盘顽强翻红，吊打空头，成交额较昨日放大，北上资金净买入51.25亿元。

特别是今天的科创板，涨幅超2.2%，跌得越凶，弹得越猛。今年有一批科创板的票是比较抗跌的。大家可以自己翻翻去找找。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，电力设备及新能源（主要是光伏）、建筑、房地产、电力、机械、电子、建材涨幅居前。

昨天还在说稳增长，今天运气好，表现还不赖。有看官问什么是稳增长主题，额……我昨天文章写得还是蛮清楚的吧，之前也说过好几次了，房地产、建筑、建材都算。

之前我看还有卖方很坚定认为，稳增长只有靠房地产……

当然这观点可能有所偏激啊，但关于地产的逻辑，我昨天在微博发过姜诚在最新机构调研访谈中，对地产的观点：

虽然地产的需求没有增长，甚至长期会萎缩的，但是即便如此，大概率上会发生的情况是剰下的企业越来越少，也越来开越多的不是靠政府关系，而是靠经营的运营效率。

那么运营效率高的企业，它会拿到越来越高的市场份额，它的利润率或许不会比以前低，甚至有可能比以前还要高。

以当下的估值水平，以当下的市场份额来展望一下，你就会发现当一个公司长期你觉得他能挣个好几百亿利润的时候，他的它的市值只有一两千亿的时候，那就是很便宜的。

这个跟这个行业中国人以后住多少房子没有什么关系。

今天光伏更是逼空式大涨，特别是早上10点半至11点半这段，主要是昨晚一条消息刺激：欧盟委员会如期披露 “REPowerEU”能源转型计划的细节，勾勒出“摆脱俄化石能源依赖”路径。

你们都知道的，这次俄乌冲突，使得欧洲天然气价格大幅攀升，而俄罗斯又占了欧洲天然气供应的大头，甚至预期会有断供危机。

上次普大帝宣布以卢布结算那一天，欧洲天然气价格当即飙升了34%。

被人卡着脖子肯定不舒服，所以欧洲对光伏的需求非常旺盛也很乐观，之前我看海通电新的数据，说自俄乌战争爆发后，欧盟提升了累计光伏额总量。光伏装机大幅提升，从160GW到去年年中的400GW，再到现在风电光伏1000多GW，体量翻了三倍，每一年新增装机翻一倍。

我在今年年初保留光伏，也是基于光伏基本面较为强劲，不过谁都没想到俄乌冲突，会更加速欧洲对光伏的需求。

今天养殖类公司（猪肉、鸡肉）跌得有点惨，我之前记得某基金经理路演，说养殖类的公司，现在亏的越多，去产能越有利，后面弹起来的时候，对周期的价格高度也是有利的。而且养殖的价格拐点就是在二季度，养殖价格拐点的时候，一般对应股价斜率的提升，价格涨起来了，股价肯定要有反应。

我当时觉得说得很有道理，我也信了，然后在天天实盘调仓的时候，我正好有一笔三年到期赎回的资金，就配置了进入了，然后就一路被砸，今天我到养殖被砸，我估计又要被重锤了。

还好我也配置得不多，砸下来我能扛得住，怕就是怕有人ALLIN，那确实没话讲。

这也说明啥问题呢？你们不要以为机构只会割韭菜，非也非也，机构和机构之间，也会互相割的。

这个市场，那么多聪明人，却只有3000名基金经理，能成基金经理的，都是顶尖中的顶尖了。聪明人割聪明人的情况，也可能存在的。

对了，你们发现没，5月至今新股首日破发现象消失了。我看有媒体统计，截至5月18日，A股仅有13家注册制IPO公司过会，4家注册通过，11家公司启动了招股工作，上市新股只有2只。

很明显，新股发行节奏放缓了，而且从发行估值看，也有明显回落。

当然，现在已经是半注册制了，停发新股的概率是很低的，不可能走回头路对吧。但节奏放缓，也算是一种对市场短暂的呵护吧。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

这天天这么猛，这利好的，那利好的，身体有点吃不消啊，3100点依然围而不攻。但昨天我们说的，要冲关，需要有大的领涨品种，今天光伏猛拉，地产也有表现，好歹方向是对的。

不知道这个周末还会不会有利好消息，看A股今天这种走法，看似是可能有预期的。

再放重磅利好！

今日两市窄幅震荡，一度冲上3100，成交额较昨日萎缩，量能不够。北上资金净卖出22.77亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，纺织服装、综合金融、综合、商贸零售、汽车涨幅居前。

今天继续给大家提振下信心，当然，也确实有利好。

昨晚，再放重磅利好！一个是汽车下乡政策6月初有望出台，你以为靴子落地，利好出尽了？但今天汽车股整体表现还行，涨幅居前，当然，汽车消费刺激政策在5月初就有预期了。

还有一个，就是咋们昨天提到过，恒生科技指数大涨，据传互联网平台企业在监管方面可能会有新的转机。

昨晚，新闻联播播报，全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。国务院刘鹤表示：

支持平台经济、民营经济持续健康发展，支持数字企业在国内外资本市场上市。

确实是有新转机，但也并非只针对互联网平台，还提到了民营经济，数字经济。今天平台经济、东数西算主题大爆发！

昨晚中概股也是集体反弹，但可能该消息的规格比预期的低，力度稍弱，今日恒生科技指数也稍有回调。

不过，最近恒生科技相关指数基金火了，已经有多只恒生科技主题基金暂停大额申购。

我查了下，从3月15日港股见底反弹至今，ETF涨幅排名前20，基本被恒生科技主题指数基金包揽，比如恒生科技ETF（513130 ），3月15日那天有近20亿资金抄底，至今涨幅近15%，每日交投活跃。代码也挺好听，我要赚要赚哦。

对大部分投资者来说，参与港股还是通过相关主题指数基金比较好，个股风险实在太大，你们看，今天港股佳源服务，突发闪崩暴跌70%，紧急停牌了。

同系的佳源国际控股，也闪崩暴跌41%。港股个股太难玩了……我在2021年初在港股买的某消费龙头，至今还亏30%多……

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

重磅利好多了，边际效应也就递减了，而且上周就有预期。短期3100有压力。

这个位置，要突破，需要一个大的领涨品种，是选择拉稳增长主题的大基建，还是拉赛道的新光半军？又或是直接拉大金融突破？还有传统的喝酒吃药呢？

对不起，我也不知道……如果一定要我猜，我个人认为是稳增长主题。

大空头，突然翻多！

今日两市反弹，成交额较昨日持平，北上资金净买入59.6亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，汽车、新能源、有色、电子涨幅居前，成长股大反攻，新光半领涨。

低估值的化工、煤炭、银行表现也不差。特别是银行，之前被压制好久，今日放量反弹。

今天表现最猛的是港股，目前大涨3%。咋们之前关注的港股科技大涨超4个点，主要是权重股腾讯、美团、快手、小米、阿里等中概概念大涨。

据传，互联网平台企业在监管方面可能会有新的转机。

值得关注的是，今天，之前看空中概股的摩根大通，今天正式翻多，对中国互联网科技股“全面看多”，并集体上调了中国互联网科技股的评级和目标价。

不仅仅大举唱多，根据媒体报道，摩根大通也开始做多，摩根大通的旗舰中国基金在一季度大举加仓了京东，加仓幅度达1253%；桥水基金、福达国际也增持了腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等多只中国互联网科技股。

我查了下桥水基金的持仓，达利奥这几年一直在交易阿里，以买入居多，根据一季度数据，目前达利奥持有的阿里占整个组合的2.9%，持仓成本在159美元。

百度达利奥也买了，但仅占0.6%。持有成本是144.26美元。

众多海外投资大佬中，似乎就只有达利奥（阿里、百度）、芒格（阿里）、巴菲特（比亚迪）持有中国公司。霍華德·馬克斯在中国很火，他的两本书也是常读常新，但并不持有中国公司。

要知道，摩根大通在两个月前，差不多3月中旬，摩根大通下调了腾讯和阿里的评级，还建议投资者做空京东、美团、网易、斗鱼、虎牙、金山云、叮咚、爱奇艺、哔哩哔哩、拼多多、知乎与YY等几乎所有的中国上市互联网企业。

特别是前段时间，外媒流出一份摩根大通曾称互联网中概股短期内“不可投资”。其中有一位分析师，把在美股上市的金山云目标价下调了一半。

我查了下，金山云最高股价74美元，如今只有3.36美元，这个位置，还要将目标价下调一半？

金山云计划在香港二次上市的，本来摩根大通是主承销商，这个消息一出来，就炸锅了，搞得摩根大通失去了金山云在香港IPO的主承销商角色。

如今，摩根大通重新看多做多中国互联网科技股，正是：识时务者为俊杰！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天，上海16个区全部实现社会面清零！

曙光已现，提振信心，大A股，也将继续修复之旅！

这个位置，作为一名职业投资者，我继续坚定看多！

关键位置，蔫了……

今日两市高开低走，成交额较上周五放大，北上资金净卖出78.26亿元。

周末消息很多，先是2022五道口首席经济学家论坛成功召开，众多观点交汇，这里我建议大家可以重视下盛松成的观点，其他的也可以看看，但有些经济学家，恕我愚笨，没看懂在说什么。

接着就是4月经济数据公布，因为受疫情影响，确实比较难看，社融数据也远低于预期。

然后就是大招，昨天下午突发消息，央行、银保监会发布关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知：

对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。

虽然才20个基点，而且是首套，但很明显是要一定程度刺激地产，来看看最近一系列的地产相关新闻：

夜壶看来是得重新启用了…… 所以今天看地产，表现还行，虽然没预期中能涨幅第一。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，农林牧渔、煤炭、房地产、商贸零售涨幅居前。

农林牧渔领涨，主要还是【印度突然宣布禁止小麦出口】的消息驱动。

实际上，周末利好消息偏多，但今天A股又犯老毛病了，利好出尽，高开低走。历史上市场低迷之际，周末出利好，周一基本都是高开低走的毛病。

还搞得今天有两家券商，招商证券和华西证券的系统崩溃了，被股民大量反馈，这券商系统老崩可不行啊。

我也说不上这是为啥，当然北上资金今天大卖有是一个影响因素，毕竟上周外围动荡至今，北上是一直净流出。

而且今天触碰3100点这个关键位置，却蔫了，全球股市唯我独绿，说明这个整数关口依然有较大压力。

目前当务之急，大盘还是得先稳住3000点上方运行，底部也得慢慢磨，冲太快，反而不是好事。

昨天还有一个重要消息，关注的人不多。国家发展改革委副主任胡祖才在宣传部就经济和生态文明领域建设与改革情况举行的新闻发布会上表示：

实现“双碳”目标是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革。

新华社今天还举行了《双碳来了》首期高端对话，该对话聚焦“双碳”战略背景下中国经济的高质量可持续增长路径。

看来“双碳”依然是不可忽略的重点，在“双碳”目标下，传统电力行业将迎来转型新机遇，以太阳能、风电、核电为主的新能源发电以及水电未来发展空间广阔。

如何一键投资传统电力行业？相关品种之前也给大家介绍过。

今天我又发现，华泰柏瑞电力ETF（561560）正式上市，成交额超过亿，相对其他品种，交投非常活跃。

电力ETF对标的指数是中证全指电力公用事业指数，该指数覆盖涵盖了水、风、核、火力及光伏发电等运营商龙头，代表性较强，体现国家能源结构转型的长远布局。

前十大成分股汇聚长江电力，三峡能源、中国核电、华能国际等电力龙头企业，助力投资者一键布局电力全产业链。

从估值看，截至2022年4月底，中证全指电力公用事业指数的市盈率（TTM）是19.91倍，市净率是1.49倍，股息率是2.24%，估值较为合理。

未来，在光伏、风电为首的新能源发电造价下降、效率提升趋势下，制造业红利逐步向下游的电力运营商转移，电力企业的预期收益率将大幅改善。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

周末利好，高开低走，冲3100未果，这里震荡下，先能站稳20日线再说。

A股稳中向好！

对啦，今天上海公布：“6月1日至中下旬全面恢复正常生产生活秩序”，也算是好消息。

明天，我们小区就可以出门购物啦。

外围又暴跌，A股再硬气！

然后，美股又崩了，隔夜美股下挫，纳指又抱跌超3%，今日亚太股市也全面跟跌，香港恒生指数目前下跌1.8%。

咱们大A股，逆势挺住，再硬气了一把！

今日两市强势整理，消化筹码，成交额较昨日缩小，北上资金净卖出27.03亿。

北上继续卖，内资继续顶，这回大家别再骂内资了吧，都不容易。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，综合（主营不清晰）、纺织服装、医药、商贸零售涨幅居前。

本来今天上午咋们大A是逆势飘红的，但午后券商突发一波急拉，竟然把大盘给拉绿了……

现在怎么还有人想着强拉券商来激发人气呢？这不是2014年，更不是2006年呀。券商的逻辑和以前完全不同了。

不过午后跳水更可能是因为午后人民币汇率再次大幅走低，离岸人民币对美元汇率盘中一度失守6.8元关口，为2020年9月以来首次。但整体还是在正常水平波动。

今天科创板依然很猛，继续强势反攻，涨幅超1%，单看图，日K线已经九连阳了，九阳神功啊……

大家还记得本周一，我在组合升级成投顾产品后，今年的第一次闲钱抄底吗？有持有人问升级后还能看到具体持仓吗。我刚看了下我的后台，是可以看到具体持仓，当前的策略基本延续了我之前的投资思路，目前科创占比15.81%。

这次加仓，短期看，算是一个比较成功的买点。

目前市场上科创主题指数基金并不多，也只有科创50指数基金，今年确实跌幅比较惨。就算近期九连阳，今年至今跌幅仍然超27%。

也正是因为科创跌幅如此之大，目前在1000点基点附近，头部基金公司纷纷加大了低位出击力度，发行科创指数基金，比如正在发行中国的嘉实科创信息技术ETF(认购代码：588103)。

嘉实科创信息技术ETF是我国首批聚焦科创板“硬科技”的指数基金，和科创50不同，该ETF跟踪的是上证科创板新一代信息技术指数。

上证科创板新一代信息技术指数是科创板首个行业指数，由50只市值较大的新一代信息技术产业上市公司股票组成，深度覆盖硬科技赛道领跑者。前十大权重股汇聚了芯片制造、软件服务、内存接口、刻蚀设备等细分赛道“领跑者”。

从估值看，Wind数据显示，截至2022年4月29日，上证科创板新一代信息技术指数市盈率(TTM)为44.43，虽然这个估值不低，但是却位于统计区间2.30%的历史低位。

还有两个月，科创板即将迎来三周岁的生日，而这三年，科创板又回到了当初的基点，我个人认为科创板有点类似2012年的创业板，未来有望成为中国权益资产创造新机遇。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

美股风雨飘摇，我大A横刀立马，硬气挺住！

下午有个消息，央行副行长陈雨露：

我国金融体系始终保持着总体稳健，中国A股市场经受住了多轮次、多因素外部冲击的考验，债券市场有序打破了刚性兑付，总体平稳运行。

今天A股这独立走势，想必是对领导讲话的正面回应吧。

稳中向好！

今天，很特殊！

今天，大A股逆势走强，走了一把全球独立行情，两市强势反攻，成交额较昨日放大，但北上资金净卖出89.26亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，建筑、消费者服务、电子、电力、新能源涨幅居前。煤炭又是跌幅第一。

稳增长主题大基建+成长赛道股成为今日反弹主力。

今天的盘面，很特殊！为什么这么讲？

首先，隔夜美股又是一轮暴跌，主要还是基于流动性持续收缩的担忧，科技股领跌，纳指跌了超过4%，年初至今跌幅超过25%，技术性进入熊市了。

今天港股也是跟跌，截至14：17分，恒指跌幅超2%。

历史上看，美股大跌，会引发全球股市震动，A股更是跟跌不跟涨居多。但今天A股逆势走强，特别是成长股集中的创业板、科创板较为强势。

其次，今天虽然A股大涨，但是北上资金是净流出的，近90亿的净流出啊，卖出的态度很坚决，可能海外资金因为美股大跌引发资金有避险需求。也很显然，今天都是内资打上去的。

不过，外资就算流出，也会回来的。

今天下午，有一条重磅消息：证监会副王建军谈A股市场出现较大波动：市场稳定运行有坚实基础。并提出，未来证监会将有多项政策举措支持上市公司发展，渡过难关。（未来还有利好政策的意思？）

证监会副王建军在采访中也提到，从历史经验看，外资有进有出是正常现象，近期外资流动和交易情况并没有发生根本性变化。

最后，说重要的，昨天美股暴跌的同时，A50期货是一度逆势拉升的，今天白天也是逆势拉升：

有细心的网友提醒我，昨晚这个时间，有一条关于"大城市要建立步行15分钟核酸采样圈”的消息，或许是关键点。

这个消息可能关注的人不多，但是却非常重要，这意味着未来核酸可能常态化了，就类似咋们之前讨论过，在坚持“动态清零”下，核酸点未来可能和书报亭一样多。

从A50走势看，外围对这个消息的解读是利好。我个人猜测，这也是未来对开放做准备，不可能一直封闭在家吧……如果一直封着，很多中小企业是扛不住的。

要知道，中小企业占市场主体的90%以上，贡献了全国60%的GDP和50%以上的税收，解决了80%以上的就业。

稳增长，就业才是关键啊。

这里我也个人建议大家，可以耐心读下贾康老师的文章《关于当前经济形势的认识与对策建议》，里面对未来怎么干，说的很直白。

对了，之前有朋友问关于核酸主题，有哪些公司，具体个股我现在不能公开讲，兴业证券有一份研究报告，里面有新冠病毒核酸试剂室间质评用量占比及近期集采中标情况，仅供参考，所涉上市公司不作为买卖依据。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

该跌不跌，主动买套，我已加仓，感觉良好！

惨遭拖累！

今日两市下挫，成交额较昨日缩小，北上资金休市。

昨天5月上证开门红，比较微弱，宁王业绩炸雷，又拖累创业板，北上资金也是净卖出的。但好歹还说得过去，我想想5月总比4月要好吧。

今天，北上资金休息，宁王也企稳收红，市场却走成这鸟样……我还能说啥？

如果说跟美股有关，那也不完全对应，周三隔夜美股大涨，昨天我们分化，上证微涨。周四隔夜美股三大指数均重挫，我们今天跟着大跌，惨遭拖累！

再看港股，也是重挫，截至15：00，恒生指数跌去近4%……

我估计哈，今天大部分策略，都会写A股被美股拖累，美股大跌又是因为美债利率再度走高，目前10年期美债收益率已经突破3%。

更何况，现在老美的通胀压力很大，3月CPI创8.5%的同比新高，4月CPI还没公布，估计也是维持高位。

10年美债收益率上涨，会对高估值的成长股产生压力，所以昨晚纳斯达克大跌近5%。

包括中概股，昨晚也是普跌，我扫了一眼，中概股，昨天SEC又将80余家中概股列入预摘牌名单。

WIND又一个中概股100指数，从去年2月最高点的7851点，一路下坡，到现在的2252点，累计跌幅71%左右。这才1年零3个月……就跌到了2017年3月的位置。

差不多5年归0吧……美股真是太凶险了，英文不好的，还是玩A股吧，至少阿Q精神点看，今天虽然也跟跌，但跌幅上看，是不是比隔夜美股抗跌多了？也比今天的港股抗跌多了？

做人嘛，也就这么一回，还是要乐观点，要积极向上，特别是做投资，炒的都是预期，需要乐观精神。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，所有行业皆绿，稍微抗跌的行业又计算机、石油石化、纺织服装、国防军工。

地产今日大跌我挺意外的，估值那么低，而且这夜壶不是都拿出来了嘛……

还有酒店、旅游、航空公司，昨天我还在说要报复性消费，解封后大家都要出行，然后昨晚看新闻：坚持“动态清零”总方针不变！

好吧，在下输了……预期又不足了……

今天最抗跌的是科创，前十大权重明显抗跌，甚至有个别公司近日连续逆势上涨，也有不少卖方联合挖掘，比如某办公软件。

为什么科创今天跌了少？主要还是前面跌多了……今年至今，跌幅最大的就是科创50，跌幅高达32.61%。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

上海疫情数据继续下滑，创出新低，继续向好的方向发展。

目前要继续：

“毫不动摇坚持“动态清零”总方针，坚决打赢“大上海保卫战”

至于A股，继续磨底吧。现在，”大上海保卫战“比什么都重要。

出门啦！放个股票池

今日两市分化，成交额缩小，北上资金净卖出23.62亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，军工、家电、纺织服装、基础化工涨幅居前。军工今天有点意思啊，没有啥消息刺激啊，虽然我一直拿到现在，没动过，但今天涨幅第一，也比较意外。

小产假期间，美股连涨3日，特别是昨晚，隔夜美股尾盘大涨，一是加息50个基点符合预期，靴子落地，二是鲍威尔排除之前市场传闻单次加息75个基点的可能性。

港股在上周五大涨4%之后，连续三个交易日在21000点大关附近维持震荡。

外围市场的平稳，A股信心继续提振，大盘5月开门红。上证指数已经反弹四连阳，目前站稳3000点大关。

创业板指数主要是由于权重股宁王拖累，节前最后一天宁王公布延期的季报，业绩远低于预期，市场哗然，早盘一度跌幅13%，随后跌幅收窄至收盘跌8%。

虽然宁王受挫，一定程度上，影响了新能源的情绪，新能车板块也相对弱势，倒是光伏板块今日表现还算强劲，还能逆势翻红。

今年年初，我在新能车和光伏上，还纠结了下，最终保留了光伏，清仓了新能车，主要还是看到光伏基本面较强，市场需求持续增加。而新能车我是担心销量不及预期。

新能源中，还有绿电，即绿色电力，也是表现较强的细分主题。刚发现，之前给你们提过的国内首只跟踪绿色电力指数的ETF，嘉实国证绿色电力ETF（代码：159625），上周五已经在深交所上市了，今天涨幅也近2%。

嘉实国证绿色电力ETF也是国内首只跟踪国证绿色电力指数的被动指数产品。

我查了下，国证绿色电力指数（399438）早在2014年12月就发布了，该指数主要反映A股市场绿色电力相关上市公司的整体股价表现，重点选取以清洁能源发电为主营业务领域的上市公司为样本，包括但不限水力发电、光伏发电、风力发电、核能发电等。

简单看下周线，还位于历史底部区域，前几年关注的人较少，去年以来市场关注度才刚提升。

相较于其他电力指数，国证绿色电力指数纯度高，“绿色”属性明显，行业分布聚焦清洁能源电力运营商，其中风电、光伏运营商占比42.9%，新能源转型（风光转型）占比13.55%，更聚焦电力发展新方向，具有良好的投资价值。

从估值看，算合理范围。当前主要绿色电力运营商估值基本在20倍区间，纯新能源电力运营商稍微高点，22年预期市盈率大约在30倍左右，但对比其他新能源相关上市公司，估值相对合理。

对了，基金一季报已经出完了，有不少信息值得挖掘。这个小长假，我把公募基金一季报重仓股都撸了以下，并且按照持仓市值排名，来看看每家公司重仓的侧重点都是哪些品种。

截至一季度末，主动权益基金管理规模超过1000亿的有18家公募基金公司，当然，我比较偷懒，只看了前五大重仓品种，算一个股票池吧，我有好几个股票池，数据大家自己看，来源于公开信息，杠精可以跳过别看，没人叫你接盘，更没人叫你买，也没人叫你卖。

括号里是我的总结，不一定对，欢迎大家留言指正：

1、易方达持仓市值前五：贵州茅台、五粮液、招商银行、泸州老窖、洋河股份。（喝酒为主）

2、广发持仓市值前五：晶澳科技、阳光电源、隆基股份、圣邦股份、荣盛石化。（光伏为主）

3、中欧持仓市值前五：药明康德、凯莱英、爱尔眼科、泰格医药、迈瑞医疗。(吃药为主）

4、富国持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、药明康德、伊利股份、宁波银行。（均衡配置。对了，富国是所有公募基金中，持有茅台最长久的公司，没有之一。）

5、汇添富持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、药明康德、山西汾酒、招商银行。（均衡配置）

6、华夏持仓市值前五：宁德时代、贵州茅台、华友钴业、璞泰来、盛新锂能。(新能车为主）

7、嘉实持仓市值前五：宁德时代、贵州茅台、招商银行、迈瑞医疗、中国海洋石油。（均衡配置）

8、南方持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、药名康德、紫光国微、迈瑞医疗。（均衡配置）

9、景顺长城持仓市值前五：贵州茅台、迈瑞医疗、五粮液、泸州老窖、药明康德。（喝酒吃药）

10、交银施罗德持仓市值前五：贵州茅台、紫光国微、药明康德、宁德时代、振华科技（两家军工）

11、兴证全球持仓市值前五：海尔智家、三安光电、芒果超媒、闻泰科技、保利发展。(兴全的持仓比较独特，与众不同)

12、工银瑞信持仓市值前五：药明康德、宁德时代、凯莱英、宁波银行、博腾股份。（ 吃药为主）

13、东证资管持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、立讯精密、海康威视、伊利股份。（大白马为主）

14、华安基金持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、宁波银行、药明康德、中国中免。（较为均衡）

15、招商基金持仓市值前五：智飞生物、通威股份、中科创达、帝尔激光、华鲁恒升。（感觉都是二线品种）

16、鹏华基金持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、药明康德、宁波银行、招商银行。（两家银行）

17、博时基金持仓市值前五：宁德时代、隆基股份、紫光国微、贵州茅台、韵达股份。（比较均衡）

18、银华基金持仓市值前五：贵州茅台、山西汾酒、宁德时代、药明康德、紫金矿业。（比较均衡）

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

上海疫情数据继续快速下降，继续往好的方向发展，新增无症状日增已经跌破5000人。倒V字走势。

我们小区已经可以出门了，不过只能步行，还要凭借出门证，购物还需要购物证，每三天一次，但不能出街道，不能到别的小区串门。当然，我除了超市，哪都去不了，算是半解封状态吧。

当前总方向依然向好，现在就耐心等全上海解封了。

所以大家看，这波4月市场杀跌，酒店、航空公司得股价还算蛮坚挺的，还是基于疫情恢复后，旅游消费的报复性反弹。

还有这次疫情后，未来可能核检常态化，核检点可能和书报亭一样密集，所以今天几只核检主题票涨势很猛。

炒股，炒的是预期。

这个月，总比上个月要强吧！

重磅利好！

今日两市强劲反弹，成交额较昨日放大，北上资金早盘还是净卖出18.95亿，下午一开盘，突然开始净买入，截至收盘，北上资金净买入42.46亿元。

北上资金见风使舵，顺势而为，主要是缘于今天下午13:08新华社网站的重磅消息：

会议强调（主要四个“要”）：

要有效管控重点风险，守住不发生系统性风险底线。

要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。

要及时回应市场关切，稳步推进股票发行注册制改革，积极引入长期投资者，保持资本市场平稳运行。

要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

这个会议，传递出一个重要信号，那就是：要稳。

一般来说，这样级别的重要会议，新华社相关的消息是第二天才出来的，这次公布如此火速，而且是在A股交易时间，可谓是给投资者吃了颗定心丸，当属重磅利好。

地产本着“住房不炒”，但要促进房地产市场平稳健康发展，午后强劲拉升。

特别是最后一个“要”，“出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”，指向性非常明确。

午后港股恒生科技指数爆拉，相关国内指数基金瞬间封板，实际上，中午恒生科技指数就已经进行拉升，估计香港那边提前知道了这个消息。

再看看平台经济龙头公司，美团、京东、阿里、腾讯纷纷大涨。

A股也在午后再上一台阶，上证收复3000点大关，创业板和科创纷纷大涨超4%。

中信一级行业涨幅榜显示，传媒、计算机、国防军工、商贸零售涨幅居前。

特别是电商概念、云游戏、头条概念、阿里概念，领涨两市。

科技股一HIGH，赛道股也跟着起来了，军光半新今日反弹强劲。

煤炭、银行表现就相对较弱，高估值和低估值的跷跷板效应很明显。

今天的重磅利好实属及时，也没想到会那么快公布，估计早上开会，中午成稿，下午一开盘就发布。

昨晚还有一个微幅利好，今天开始，中国结算登记公司将股票交易过户费总体下调50%，即可现在开始，按照成交金额0.01‰双向收取。

和1‰的印花税比起来，过户费基本可以忽略不计，算是蚊子肉吧。但至少也表明了一种态度，也发布利好消息的一种手段。

券商今天早盘高开低走，就表示市场对这个消息已经不是很敏感了。好在午后有上文的重磅利好，券商才再度走强。

要知道，上一次公布降过户费的消息，是在2015年7月9日，当天券商几乎是集体涨停的，第二天大部分券商也是涨停的。

这一次，券商的表现，低于预期啊。

刚在网上看到网友整理的救市步骤，有点意思，大家可以自行对照着看：

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今日的突发重磅利好给市场增强了信心，预期也在扭转，特别是消息公布的时间点，把握得很好，明天A股开始休市，要到5月5日才开盘。

做投资，还是需要乐观精神！

上海无症状数据今天也依然在1万以下，截至昨天，上海16个区中，已经有10个区，实现社会面清零。不过新增确诊今日创了新高，还是不能对病毒掉以轻心。

昨天上海也有一些传闻，比较敏感，也无法判断真假，但总的势头和预期，是向好的方面发展的。

突发情况！

北上资金今日净流出，或许和一个突发情况有关，人民币今日突然急挫，截至14：36分，离岸人民币兑美元跌至逼近6.65关口，日内大跌500多点。

有部分外资就是喜欢进进出出，很正常，还有一些披着北上的内资，方副不说了嘛：离开了，还会回来的。

当然，专家也公开在官媒说了：股市和汇市波动有相关性，但没有因果关系，人民币汇率波动并非近期股市下跌的主要驱动因素。

嗯嗯，好的，相信专家，稳中向好！

我印象中，只有0607年那波普涨大牛市，人民币持续升值，算是一个诱因。本币升值，吸引外资流入股市楼市。

但目前汇率在合理均衡水平上，基本稳定，阶段性的升值、贬值，对A股来说，影响确实有限。

一般来说，贬值利好的板块有：纺织服装，造纸，航空公司等。但今天盘面看，这些受益板块反映很一般，只有个别纺织股涨停。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，煤炭、房地产、银行、建筑涨幅居前，清一色顺周期板块。

特别是银行地产+建筑，妥妥地“稳增长”主题，昨天赛道股的回血，是恢复信心，拉升人气，今天市场再次聚焦稳增长这个大主题，赛道股就下去了。

今天有一个好势头，上海疫情边际缓解。今天的无症状数据，终于跌破1万大关了，目前数据快速下降中，上周末的反抽，一度把大家吓得不轻，把A股也吓得抖三抖。

昨天看了一篇文章，是某研究团队推测上海疫情的走向，以及大约会持续的时间。

如果真按文章里的分析，6月8日是一个重要的时间点。那么6月，对A股来说，或许是全力扣动扳机的时刻。

风险提示我还是得所，以上文字只是推测，具体时间也是自猜测，仅供参考。

之前有一个天风证券组织的国内新冠疫情形势电话交流蛮火的，我看了文字纪要，专家对上海的判断是：

现在不是专业问题，上海需要找到一个临界点，需要体现大家集体维护一个意志，维护动态清零。专家组提供了很多条方案思路，但是最终还是要看***选择。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

目前底部区域，已经是各大机构的共识。虽然仍可能会有反复，磨底也是一个比较痛苦的过程，但结构性机会，也会越来越多。

痛，并快乐着吧！

回血啦！老乡，快醒醒

昨天我还在说时刻准备着……我这子弹还没上膛呢，今日两市超级大反弹，成交额较昨日放大，北上资金净买入43.59亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，电力设备及新能源、有色、国防军工、电子涨幅居前。

今天的感受非常明显了，我个人认为，大概率是救市资金在动手了。要知道，隔夜美股大跌，纳指跌了近4%，标普500也跌了近3%，很是莫名。

但大A今日顽强翻红，长阳反击，短期扭转了一些信心。

实际上，我个人感觉，救市资金这几天一直是有的，前两天也提过，市场破位重挫，银行股表现非常坚挺，五大行稳得一比。地产也较活跃。

但是光拉住银行，市场还是大跌，老套路不太管用，包括去拉券商，也不太管用。

所以今天，救市资金聪明了哈，让金融地产休息调整调整，先救赛道股，军（工）光（伏）半（导体）新（新能车）大反攻！

为什么可能是救市资金打上去的？

我是这么想的，个人观点，不一定对哈：

1、这个时候，公募基金能动的子弹是不多的。

中国基金报之前有个统计，今年一季度，仅有27家基金公司的权益基金规模正增长，其中绝大多数增量不足10亿元。有3家基金公司权益基金规模，在一季度增量超过10个亿，分别是安信基金增长170.77亿元；中泰资管则增加57.62亿元；中庚基金增加12.42亿元。

进入二季度，正好4月1日开始，上海封到现在，影响了各种预期，市场节节败退，基金销售惨谈，哪来的子弹呢？

2、再看私募，私募子弹也是有限的，除非类似我们这种十八线小私募，本来就因为年初谨慎低仓位运行的，还有子弹。

不少私募都在为了保止损线和清盘线而努力，很多头部私募也都是接近打满的状态，除了自购旗下产品，也不太会有新增的子弹。

当然个别私募在3月初就清仓了，主观看是对的，但客观看，可能是因为3月就跌到了止损线或清盘线，不得不做出清仓的动作。

以上是我个人猜测哈，但我是相信，这里是有救市资金出手的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

反弹不是底，是底不反弹。这里的反弹，可以适当参与，但不可恋战，估计这个位置，还会有一定的反复。

但从中期看，我是看多的！这里确实是一个底部区域，昨天估值表也给大家看了，跌得确实差不多了，再跌直接扣动扳机就得了。

当然，看多不代表普涨，依然是结构性的行情。

黄金坑？抢反弹？时刻准备着

早上看到有首席策略指出，2900点附近就是今年的黄金坑。

然后，2900点就跌破了，连守都没守一下。

你们还记得不，上周有也有一位首席策略，在3000点说现在就是底部，就算打脸，也要站直，然后昨天黑色星期一……

一声叹息，现在的首席策略，太不容易了，以我被打肿脸的经验来看，无论哪个位置，众多首席策略们，只能一路唱多，越是这种时刻，越是要坚定唱多，出圈唱多，你们懂的。

论策略，这波调整行情，我还是服黄所的，大家可以看下我在3月15日的收评，当时我的分析很明确了。

通达信行业板块涨幅榜显示，日用化工、酒店餐厅、酿酒、建筑、医疗涨幅居前。

整体看，银行地产、喝酒吃药，今日反弹力度较强。特别是地产，昨天龙头中交逆势打板，虽然封得很勉强，但是今天柚子仍然能全身而退，并且带领个别低价地产股强势拉升。

难道，稳增长，真的只有靠地产吗？

目前的市场，我个人感觉，还是比较弱，当然这里说黄金坑，也没错，只是具体点位不好说。

毕竟，从估值看，这里确实是底部区域了。我刚看了下，从PE、PB两个指标看，除了科创50，几大主要指数都处于“估值偏低”的状态。

上证50的当前PE不到10倍，红利指数的股息率高达5.51%。估值确实低，但是，今天大盘连2900点都守不住，即将满三周年的科创板创历史新低。

我也不知道A股这是怎么了？你们知道不，欢迎留言来说说。

实际上，只要有钱往里干，市场自然就能起来，但问题是，现在市场缺资金吗？不缺。市场真正缺的是信心！

为什么缺信心，之前聊过，主要是预期被破坏了，市场情绪较悲观。

那怎么样才能扭转呢？我也不知道，我还是相信，在高层中有顶尖智慧的人，会想出办法的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

有朋友问我可以抢反弹吗？我不抢！

我也算是被反复收割至今仍活着的老韭菜了，我个人的经验是，在刚经历破位大跌后的反弹，是不能抢的。

但是，这里要时刻准备着，如果市场继续惯性下挫，对自己看好的票来说，是加仓的机会。

时刻准备着，等待扣动扳机的时刻！

破位！A股大跌，究竟什么原因？

今日两市大（BAO）跌，严重破位，所有行业均绿！成交额较上周五放大，北上资金净卖出43.97亿元。

典型的放量杀跌，空头太凶猛，多头毫无招架之力，唯有暂时投降……

A股大跌，今天都上了热搜，不过基金大跌还没上，是不是基民比股民更容易躺平？

上证指数连3000点都没有象征性得守一下，直接跌破，逼近2900点大关。

以前这种时候，应该拉金融股来护盘！然后我看了一眼五大行，工农建中交，稳得一比。

谁说金融股没护盘，大银行都已经这么积极护盘了，证券板块今日还最抗跌，下午次新银行股还逆势拉了一把。

然后我看了眼招行，大跌9%，跌破长期趋势线了，也颇为了。招行这事，本来就很多传闻，实际上早点公告就号了，搞得遮遮掩掩的，反而增加了不确定性。

整体看，今天金融股已经很积极护盘了，只不过，实在是空方的炮火太猛烈，多方子弹又有限。

之前看过一个观点说，今年市场上半年类似2018年，下半年类似2019年。

我倒是感觉，今年上半年类似2008年，下半年不好说，乐观一点看可能类似2009年吧。

有网友提醒我，看全年，现在更像是2012年，真是十年一个轮回……

4月1日至今，上证指数跌幅9.95%，非常惨烈。我粗略看了下，竟然创出了A股历史，2008年够惨了吧，但是4月是反弹月，2018年是从下半年开始惨的，当时的4月跌幅不到3个点。

2010年4月跌去7.67%，2004年的4月跌去8.38%。今年得4月，还剩下4个交易日。

今天A股大跌，跌幅远超预期，究竟是什么原因？

马后炮说几句哈，个人观点，仅供参考，不一定对：

我觉得还是多重原因吧，正好累计在一起了：

1、周五老美那边预估，美联储将连续四次加息，每次0.5个百分点，甚至有人预期美联储将多次加息75个基点。就在5、6月份。

然后周五隔夜美股大跌，A股跟跌不跟涨的毛病又犯了。

2、人民币汇率阶段承压，已经连续5天贬值，今天早盘离岸人民币兑美元跌破6.56关口。

本币贬值，会影响部分资金流出。

不过证监会副方星海也在博鳌亚洲论坛上说了：外资对中国市场有长期持久的信心，外资要走就走吧，早晚还是会回来的。

3、上海疫情引发对经济发展影响的担忧。而且此次上海疫情的各种现象，很多令人大跌眼镜，比如我刚看到一个新闻，说有人把捐献给上海的物资，拿出来卖钱，现被控制了。

还有更多的事件，我也不能公开说，怕炸号，总之很魔幻。比如某个夜晚，大家会看到上海的朋友在一直刷屏某个视频，然后不断被删不断再转的现象。

不少基金经理封闭在家或者是公司，情绪也是比较低落，比如降准消息公布那天，就有基金经理抱怨，现在都在忙着抢菜，哪有空关心降准。

4、之前和你们提过的，不少资金带杠杆的，或者是固收加中权益的那部分仓位，当跌到一定位置的时候，是要被风控逼着砍仓的。今天我估值也有这样的带血的筹码被砍出来了。

所以大跌是多重因素叠加在一起导致的吧，有些也都是早就预见到了，只不过没想到今天的跌幅会那么惨。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

刚有揭粉问我，老揭，你接下来看多少点保卫战？

嗨…………我不敢说了，怕说了又当反向指标，跌破就不开心了。

没有对比，就没有伤害！

嗨…………看了周末上海疫情的数据，一声叹息，我本来以为头部基本确认了，没想到这两天开始反抽头部：

昨天无症状超过2万列，今天早上一看数据，没减多少，接近2万。

被骗线的感觉，有木有，我们小区已经封了24天了，我老丈人丈母娘小区已经封了42天了， 我父母小区也已经封了36天了，目前竟然还没看到数据快速下降……

周五和大家聊2008年沪指3000点保卫战时，我还是小肥肉一枚，现在过去整整14年了，小揭都上小学了，我也变成老肥肉了，沪指还在3000点。

而且，你们可以发现，从4月1日开始，A股持续调整，这或许隐含了市场对上海疫情影响经济发展的一种担忧。

整整14年，沪指原地踏步，确实令人唏嘘。

有看官说，别玩A股了，去玩美股吧。

要我说，美股选股难度也很大啊，而且得英文好才行，真要玩美股，还不如考虑美股指数。

周末我简单统计了下同期美股表现，同样的14年，道琼斯指数，从2008年4月23日的12763.22，到今年4月22日的33811.40，涨幅是164.91%。

纳斯达克指数，从2008年4月23日的2405.21，到今年4月22日的12839.29，涨幅是433.8%。

标普500指数，从2008年4月23日的1379.93，到今年4月22日的4271.78，涨幅是209.56%。

我再客观点，如果说沪指失真，那我用最具代表性的沪深300、中证500这两个指数来看，这14年，沪深300指数的涨幅是21.75%，中证500的涨幅是75.76%。

所以也不能说这14年A股没涨，乐观心态看，还是涨的。但和美股指数比起来，我只能说：没有对比，就没有伤害。

我就这么简单算术下，作为一名大A股的老韭菜，我还是蛮痛心的。

我之前拉过一个近10年的数据，截至今年4月18日，把成立超过10年以上的全部公募基金（非货、非理财）拉出来，看了下。

一共867只产品，跑赢上证指数的有808只，跑赢沪深300的有671只，跑赢创业板指数的，有210只。

在跑赢创业板指数中的210只产品中，涨幅超过400%的，有42只，其中就有只美股指数基金，也是唯一一只近十年涨幅超过400%的美股指数基金：是纳斯达克100指数基金。

纳斯达克100指数基金是2010年成立的，当时成立之际，谁都没想到，至今能跑赢大部分的主动权益基金，我自己也挺意外的。

很多投资者会把纳斯达克当成美国最好的指数，但实际上，纳斯达克指数的成分股，更多的是全球龙头企业，这些全球企业大部分的收入都来源于海外的收益。

而真正能反映美股本土各行业龙头的指数，是标普500指数，也被广泛认为是唯一衡量美国大盘股市场的最好指标。

标普500指数成份股包括了美国500 家顶尖上市公司，占美国股市总市值约80%。前十大成分股分别是苹果、微软、亚马逊、谷歌A、特斯拉、谷歌C、英伟达、伯克希尔、META、联合健康。

有看官会问，那么道琼斯呢？道琼斯由美国市值最高的30家公司组成，代表性没有标普500这么强，甚至有点失真。

就好比上证指数实际上市失真的，专业人士真正看代表A股的指数是沪深300。

目前，全球跟踪标普500指数的资金是非常多的。根据年度全球资产调查报告，截至2020年12月31日，追踪该指数的资产价值超过 13.5 万亿美元，其中投资于该指数的资产占约 5.4 万亿美元。

咋们国内跟踪标普500，和标普500挂钩的指数产品只有几只，还算是稀缺性产品。比如这几天正在发行的标普500ETF（代码159612），跟踪标的就是标普500指数。发行时间是4月18日至4月29日。

从估值看，截至2022年3月29日，标普500指数PE估值为22.78倍，位于近十年55.75%分位，相对合理。

有看官会担心老美持续加息，会对美股产生影响，确实，历次老美加息周期，美股都会有一定程度的调整。

不过我看国元证券做了一个统计，从1988年至今，老美有五个加息周期，标普500指数都最终以“上涨”结束。

虽然每次加息周期美联储所面临的的宏观经济状况、通胀情况和就业情况都不太相同，但是标普500均取得了正收益。

看了上图之后，我还是得来一句风险提示：历史表现不代表未来。

3000点守得住吗？

今日两市震荡，成交额较昨日大幅萎缩，北上资金净买入额67.65亿元。

3000点保卫战已经打响，早盘主要是靠拉银行稳住上证，地产接力挺住指数。

新股今天也大反击，早盘被爆炒一把，提振市场对新股的信心。中海油昨天机构大买，今日也板了。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，纺织服装、石油石化、房地差、建筑、银行等低估值板块涨幅居前。

昨天看到有网友翻出2008年4月23日的报道，引来一阵唏嘘，当时也是3000点保卫战，没想到时隔整整14年，沪指还在3000点大关。

回想2008年，我当时还沉浸在自己是股神的疯狂幻想中，那会我还单身，现在娃都已经上小学了……大盘竟然还在保卫3000点……

我又查了下，在这个时间点之前成立的公募基金有296只，从2008年4月23日至今，整整14年，296只公募基金（非货、非理财）中，除了3只产品至今亏损，其余产品全部正收益，中位数在120%，表现最好的基金，回报有488%。

所以别太把指数当真，抱怨抱怨就行了，对于大部分普通中小投资者来说，在十几年指数不涨的情况下，买基金，大概率还是给你带来正回报的。

当然你得忍住其中的波动啊，还得运气不能太差，如果买到那3只成立十四年还亏损的基金，真是倒霉到家了。这三家基金公司也该反思反思了……

难怪，昨天证监会要召集机构投资者开会，易还亲自主持，提出增强投资能力，扩大权益投资比例，落实长周期考核。

但很无奈，现在还是有很多机构的考核，基本都是一年为期的，所以导致机构也经常追涨杀跌，再加上近年来量化资金猛增，这个市场的波动率，不是在降低，而是在放大。

今天某策略首席的朋友圈火爆全网，这位策略首席发朋友圈强调：现在就是市场底部，并直言“就算打脸，也会站直”。

他的逻辑是：从信用周期的角度出发看，应该是再一次的三年半周期上行周期的起点。当前A股已经开始再一次逐渐触发见底信号。

看多看空是个人言论自由，只要有自己的认可的逻辑就好。但我实在想不通，打脸和站直有啥关系呢？

你们看，胖纸我也经常被打脸，脸都被打成猪头了吧，还不是坐着和你们开直播，笑谈风声？畅聊投资？

直播是不是还要来一场？请用你们的大拇指，告诉我……

实际上，与其关心这里是不是底，我觉得还是和大家聊聊如何应对吧：

1、不要借钱炒股！不要借钱炒股！不要借钱炒股！慎用杠杆！慎用杠杆！慎用杠杆！

前几天看到一个揭粉留言说自己借钱炒股，本金100万，现在巨亏……房子也抵押掉了，老婆孩子都跑了。看到这样的留言真是很痛心，有多少能力，就办多少事，炒股是每个人的自由，但千万别借钱炒。

我记得前几年，有一位揭粉，是银行的退休职工，说自己有70万炒股，也是亏得一塌糊涂，他买什么什么就跌，他不买的就狂涨。

我后来劝他，冷静一下吧，别瞎动了，然后他回答我说，嗯，老揭你放心，我现在只有4万自己的本金了，借的钱都还掉了。

我听到后，想骂人了，我擦，你4万本金，借了66万凑个70万整数来炒股，16.5倍的杠杆啊…………

现在这位揭粉已经不再留言了，我不知道他是不是已经取关我了，或许是不认可我了，我水平有限，也或许是对A股真的没信心了吧。

2、普通上班族，非专业选手，闲钱投资，建议还是搞点基金吧。闲钱少的，就搞公募基金，闲钱多的，公募私募可以一起搞，当然前提是你得认可基金经理，信任是关键。

因为每个人的投资目标、收益预期、风险偏好、研究程度，都是不一样的，你得找到你认可的适合你的。

公募基金的数据上文中我也给你们统计过了，沪指14年不涨，但大部分公募基金产品还是给大家带来正回报，尽管中间波动会很大，就好比今年，不少基金都亏，很多明星基金经理都亏惨了。

有波动很正常，我自己的基金组合也是，亏惨。本来我有一个标签是百万实盘基金大V，现在呢，我刚盘了下，天天、蛋卷、蚂蚁、还有银行渠道，持有的基金集体缩水，再下去，要改成十万实盘基金小V了……

昨天不是出了个养老金政策嘛，每个人自愿参加，每年缴纳的养老金上限是12000，未来可以买公募产品，也就是相当于每个月定投1000元。据说以后还可以抵税。退休后才能拿出来。

我现在41，如果60岁退休还有19年，如果延长退休到65岁，那还有24年，每年1.2，24年一共投入28.8万。

我也不知道够不够，我也不知道养老未来究竟要花多少钱。但多少买点基金，找到自己信任的基金经理，拉长时间看，还是可以的。

3、预判的重要性，每年年底和次年初，我都会做一个大致预判，不管对不对，自己心中要有杆秤。再根据实际情况调整。

揭粉嘉年华也已经举办五届了，本来今年年初要搞第六届的，但是因为疫情原因，就一直拖到现在。

但实际上我今年年初也把自己的预判给大家说过，仁者见仁，智者见智。

未来，每年的预判，我还是会坚持，也期待疫情早点过去，我们的揭粉嘉年华，可以线下搞起来，和很多老朋友，新朋友一起线下聚聚。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

3000点守得住吗？要我说，嗯，守得住！

但是，我觉得我这次大概率是反向指标，你们认为呢？

A股为什么会变成这样？

今日两市重挫，上证指数跌破3100点大关，创业板指数继续创出年内新低，科创50指数也再创历史新低。

沪深两市成交额较昨日放大，北上资金倒是小幅净买入。

一声叹息，又是一个放量杀跌的日子，我继续封闭在家，依然躺平中……

WIND中信一级行业涨幅榜今天也别看了，所有行业皆绿。

尽管大金融（证券、银行、保险）逆势抗跌，积极护盘，但此时此刻，也抵挡不住空头的宣泄。

你们懂我这枚胖纸的，码字十几年以来，我极少看空，哪怕反复被打脸，被打肿，我始终满怀信心，看多做多。

但今年，从第一个交易日以来，我是那么多年来，格外谨慎的一年。哪怕是2018年，我都比现在要积极，要看多。

在今年3月25日，我给过一个观点：未来或许可能还有一次3000点保卫战。

很不幸，今天，上证指数再次逼近3000点大关。我多买希望我给你们当反向指标，但这行情，太残酷了。

不是我有水平，也不是我运气好，而是老韭菜的第六感，有一种直觉叫：

二次探底。

二次探底如果能成功，那大概率会迎来一波反弹，如果失败，就好比最近的创业板指数，4月11日破位后，一路下滑，今天，再创年内新低，并且跌破850日线。

我不知道你们是不是和我一样，今年这行情，我怎么感觉比2018年都惨……这才开年4个月都不到……

A股为什么会变成这样？

我也不知道……为什么A股会变成这个样子……

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

3000点保卫战即将打响！

来吧，向我开割，别割揭粉了，割我的，我肉多！