随着DS和哪吒的全球出圈，国际很多大资本都开始看多中国，机器人、AI、电影、汽车，所有的高科技方向中国都在逐渐实现登顶世界，如果国际资本开始涌入中国，A股有望在2025年迎来大牛市。

DeepSeek的宏大叙事已经展开，炒作的脉络也开始清晰，后面就是沿着这些脉络一步步进入疯狂。未来AI发展的格局将被重塑，开源大模型会以更快的速度进化，也意味着训练和推理的成本还会继续向下卷，能想象这将是一个什么样的AI大时代吗？未来将会有各种各样的端侧工具会被聪明的人类甚至被AI自己创造出来。

任何大级别的题材最收益的就是“卖铲人”，我觉得SoC芯片是AI大时代的卖铲人，所有的人工智能终端都需要独立推理的能力，也就是说大部分的端侧硬件都必须要用到SoC芯片，像我们所熟知的机器人、自动驾驶、AI玩具、智能穿戴、智能家居等等，必须依赖SoC芯片实现端侧推理。而且这些芯片并不需要高端的美国芯片，只需要华为昇腾的国产芯片就可以，所以SoC芯片的大爆发可以清晰看到，有点像以前的CPO概念。SoC芯片概念可以关注瑞芯微、广和通、龙迅股份、全志科技。

第二核心就是云计算和算力，AI 应用实现快速落地，这在很大程度上会增加市场对云服务器、算力的需求量以及改变云计算的盈利模式，目前DS已将部分算力迁移到华为昇腾，DS是摆脱英伟达生态的产物。DeepSeek 与华为云已经携手宣布联合首发，并正式上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeek R1/V3推理服务。重点关注拓息、航锦科技、杭钢股份、青云科技、优刻得、浙数文化、首都在线、东方材料、恒为科技、美格智能、每日互动。

第三核心就是DS和机器人结合的AI机器人，特斯拉都开始实现机器人制造机器人了，机器人板块还会继续百花齐放，龙头轮番表现，现在最强的就是长盛轴承、卧龙电驱，还会继续趋势向上。

其他的分支还有AI医疗、AI财税，都可以挖掘参与。现在还是DS概念的上升周期，第一波炒作的就是参股和接入，第二波炒作算力、云计算、芯片等硬件支持，第三波炒作AI应用以及能带来业绩飞跃的真龙。

周五策略：早盘介入拓息并加仓，持仓广和通、瑞芯微。