瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，三大指数均收跌。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。两市成交额5156亿，较上个交易日放量160亿。截至收盘，沪指跌0.17%，创业板指跌0.42%。没有任何止跌期望的意思，甚至可以说下杀的力度还不够，2700整数关口已周旋多日，其实早破早好，憋着更难受。

题材方面，并无可圈可点，5000亿级别的成交量，市场只能维持温水煮青蛙的走势。

短线情绪这块，虽然下跌速度慢慢放缓，但调整的时间还不够。节前市场处在混沌状态，老周期结束后，要起新一轮抱团炒作，也得等到中秋节过完之后。

行业复盘：

1.白酒：茅台下跌3%，创下了22个月以来的新低，古井贡和泸州等也跟随下跌，股价均创4年多新低。主因是中秋销售季遇冷，多省市反馈动销不佳，是近几年中最惨淡的，部分业内人士预计今年中秋销量或下降20-30%。

到不一定真是兜里没钱，主要现在对未来的收入预期太差了，都是能省则省了，那高端非刚需求，无疑是最先被砍掉的支出。茅哥股息率3.7%了，估计到4%会有资金心动，毕竟这是昔日股王，和煤炭石油那些单纯的红利票不是一个质量。

2.计算机：英伟达隔夜大涨8%，带动了纳指的反抽。原因在于皮衣黄的讲话，此前市场极为关注英伟达Blackwell芯片的动向，上一波杀跌也有部分原因是由于该产品的产能和交付出了问题。

但这次讲话，皮衣黄表示客户对最新一代Blackwell芯片的需求强劲，甚至因为供应有限而感到生气，谁都想订到最多最早。英伟达已经将硬件的实体生产外包了出去，供应商正在努力赶进度。

这一席话的潜台词是，老子产的慢也没有别的替代，销售垄断啥的我不知道，但技术垄断才是咱的杀手锏，这就是核心竞争力啊。

3.新能源：这两天都在讨论锂矿双雄天齐和赣锋双双涨停的事情，说上次还要追溯到2021年7月行业的朝阳期。宁德矿场停工算是一个催化，反映了锂价不断下跌对高成本厂商带来的困扰，要么停产要么亏钱。

此外，最近电池材料的传统旺季也临近了，磷酸铁锂电池等排产明显回升，同时短期库存预期改善，连续数月的累库趋势结束。供需的双重改善，才是这波锂板块修复的核心驱动，只是但愿这波可以驱动久一点吧。

4.基建：有关部门出台意见，要探索推进城市地下空间开发利用，主要是为了缓解城市土地资源供需紧张、拓展城市空间。往地下走走挺好，毕竟A股早就往地底下发展了，实践证明，空间大的很。

5.猪肉：全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.00元/公斤，环比下降0.6%。隔着屏幕都能感觉到猪哥无力的呐喊：二级市场的兄弟对不起了，哥实在挺不住了。

财经要闻

1、深入推动黄河流域生态保护和高质量发展座谈会：大力发展绿色低碳经济，有序推进大型风电光伏基地和电力外送通道规划建设。

2、快落地了！消息称中国最快本月下调存量房贷利率。

3、证监会吴清：支持企业通过股债融资、期货风险管理发展壮大，多措并举活跃并购重组市场。

4、国务院关税税则委员会：给予最不发达国家100%税目产品零关税待遇。

5、住宅价格四到五折，深圳大量商办公寓低价促销。

个股淘金

西典新能(603312)拟以5000万元至1亿元回购公司股份。

重庆建工(600939)签订16亿元合同。

宁波建工(601789)子公司中标6.44亿元项目。

盛视科技(002990)中标2.03亿元呼和浩特新机场口岸通关设施设备建设项目。

洁美科技(002859)拟11.99亿元投建江西洁美年产6万吨纸质载带生产项目。

四维图新(002405)获得长城汽车定点通知。

贵州三力(603439)拟以8000万元至1.2亿元回购股份，控股股东承诺不减持。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡分化，创业板指反弹，沪指再创阶段新低。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。两市成交额4996亿，较上个交易日缩量281亿。截至收盘，沪指跌0.82%，创业板指涨1.19%。继续等恐慌结束，跌到节后，或2700点大关口。目前耐心一点，接下来等创业板和沪指能实现共振上涨，市场回暖的概率就很大了。

题材方面：不管是科技中的华为，CPO，抑或新能源锂矿、固态电池，更多的是中线资金的选择，有底仓但不着急加仓进场的，不妨等市场做出坚实底部形态再择机而进。

短线，还是需要继续等，等这些高位闷杀的股释放流动性，新周期才会开启，老连板龙头未悉数止步跌停板之前，都只能等。

行业复盘：

1.红利：继续丝滑下杀，石油、煤炭方向领跌，二者的共性就是一直靠红利属性弥补着脆弱的基本面。煤价一路下滑，中报板块业绩下滑已是明牌。而最近油价也连续杀跌，ICE布油期货主力合约失守70美元/桶的关键心理关口，报收于69.72美元/桶，触及2021年12月以来的最低点。

伴随红利下跌的，是债券的再创新高，可见并非市场的确定性思维发生了变化。只是在权益市场，没有什么是确定的，有的只是一时的逻辑故事和相应的抱团，以及万物皆周期的补涨补跌。当然，红利的大幅下跌致使股息率走高，对一些痴迷吃息的耐心资本来说，倒是个机会。

2.医药：最近有个事贼搞笑，一家小市值+亏损的医药公司，计划通过定增+现金的方式收购一家IPO失败的芯片公司。然后以后的主营就打算干芯片了，要择机剥离医药资产，说白了就是不干倒霉医药了，直接跨界干科技。结果公司收获一字涨停。

定增+跨界， 这本来是市场最反感的组合，不过落在医药和芯片头上时，却产生了神奇的化学反应。但这一手涨停，我感觉既侮辱了医药，也埋汰了芯片。

3.新能源：锂矿方向大幅反弹，碳酸锂主力合约一度涨超8%，触及7.85万元/吨。天齐锂业涨停，公司表示目前已完成下一代固态电池关键原材料硫化锂产业化相关工作；另外，宁德旗下某锂矿厂也因为价格低于现金成本而停产。

机构表示，锂矿新增项目产能释放暂缓，供给侧已经有收缩迹象，锂矿行业资本开支下行明显，对未来2—3年的新增供给有压制预期，预计最快于2026年前进入上行周期。这一波下行周期出清了不少中小企业，供给下来后，也该走走上行了。

4.黄金：中信唱多黄金，表示继续看好降息交易下黄金的配置价值。逻辑倒也真是简单粗暴，黄金这么一个影响因素复杂的品种，直接线性思维看利率因素了。主要是，黄金这波大涨先是乘着加息的东风一路上去的，后来又靠降息的预期撑着，现在又要靠降息的现实来吹了？

5.地产：上市房企上半年成绩单悉数出炉，从中可以看出开放商已摒弃靠三高（高杠杆、高负债、高周转）模式拼增长，开始全面做防守，具体体现为四点，即"忙降债保兑付、去库存揽现金，以销定支减投资、轻重并举谋转型"。不这么干的这波都被淘汰了。

财经要闻

1、国务院：发挥保险资金长期投资优势 加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度。

2、证监会：我国资本市场并购重组进入“活跃期”。

3、工信部：加快推动移动物联网从“万物互联”向“万物智联”发展。相关标的：移远通信(603236)、广和通(300638)。

4、宁德时代8月磷酸铁锂电池市占率创年内新低。被问宁德时代宜春锂矿厂是否有停产，业内人士回复“停了”。瑞银预计中国锂价见底。

个股淘金

太极实业(600667)子公司中标芯联先锋集成电路产业工程项目，金额约14.2亿元。

亿纬锂能(300014)子公司与AESI签订19.5GWh供货协议。

奥特维(688516)子公司签订9亿元单晶炉及配套辅助设备销售合同。

荣盛石化(002493)与沙特阿美石油公司签署联合开发协议的框架协议。

京基智农(000048)拟以7.11亿元向全资子公司酒店管理公司增资。

大连重工(002204)前三季度净利润预计增长20.70%-27.05%。

晨光生物(300138)回购公司股份比例达9.01%。

瑞鹤仙早盘提示

昨天市场全天低开震荡走高，沪指再次创出阶段性新低，下探到2718.63点。但收盘时三大指数全部飘红，沪指涨0.28%，创业板指涨0.06%。两市有3324只个股上涨，1768只个股下跌，总成交额5276亿元，较上个交易日增加90亿元，量能仍然不足。

高位抱团集体瓦解，前天深圳华强，科森科技，大众交通集体崩，昨天老百姓也跌停，情绪彻底退潮....！

推到重来的剧本，现在要做的就是握紧钱袋子，保住本金，坚持锻炼身体，等到天时地利人和的时候，总会有大展拳脚之日！

行业复盘：

1.医药：美国众议院通过了《生物安全法案》，就是之前致使药明乃至CXO遭遇重锤的那个，以什么安全为由，限制了国内5家药企，包括药明系和华大系。当然想要真正成为法律，还需要参议院通过，同时两院的版本需要协调一致，之后才能递交给美国一哥签署，所以中间还有不确定性。

另外，法案附带了一个限制性条款，允许被指定公司继续为客户履行合同直至2032年，就是所谓的8年豁免权。尽快预期很充分了，药明系还是大跌了，医药也难以避免的受到拖累。之前还会感到无语，现在已经无力吐槽，毕竟大A一切皆有可能，总是可以化腐朽为腐烂。

2.新能源：光伏又整活了，最近我国首套(大概也是全球首例..)抗浪型漂浮式光伏平台已全部建成，并成功装船下海，将开始我国漂浮式海上光伏实证研究工作。所以一直作为新能源供求关系良好的海上风电也要被卷了？

还有个事，宁王据说也要进军光伏了，某主营光伏组件的新军最近IPO终止了，貌似在和宁王谈收购。卷的头破血流，最后有资本的大哥肯定控制不住上场捡尸的冲动。

3.恒科：阿里纳入港股通的第一天就放了历史天量，并大涨近5%，这就是流动性的威力。之前阿里涨幅落后经常甩锅港股通，这次纳入了，后边抓紧奋起直追吧，也能带一带恒科。话说A股这点可怜的流动性还配施舍别人，也就港股有这个荣幸了。

4.券商：浙商吸收国都证券事宜得到了村里的反馈意见，获得了较大进展，现在券业合并主打一个高效，审批的速度贼快。

另外国泰君安也首次回应了吸收海通事宜，表示重组旨在响应我国战略、推动打造一流投行，合并有助于优势互补，增强核心功能，为促进证券行业高质量发展贡献力量。拍脑袋这一轮券商合并潮有机会直接消失四分之一。 

财经要闻

1、人大审议延迟退休年龄决定草案。

2、海关总署：我国8月出口增长8.7%，进口增速放缓至0.5%，贸易顺差扩大；大豆进口创新高、集成电路同比大增，原油、铁矿石、铜下滑，钢材大跌超20%。

3、华为发布全球首款三折叠屏手机，售价19999元起，备货量约100万台。问界M9五座版本发布，升级华为ADS 3.0，46.98万元起。余承东：智界R7开启小订，预售价26.8万元起。

4、中经网：从多家在线旅游平台获悉，“十一”假期国内、出境长线游以及入境游市场均增长迅速，受益于免签政策和全球航班运力复苏的双重利好，机票价格同比回落均超20%，酒店价格也有一定的回落。

5、阿里巴巴纳入港股通首日获净买入近85亿港元；阿里25周年，马云发声：立志做一家能生存102年的公司。

个股淘金

比亚迪(002594)近期多名高管、核心人员累计增持公司A股股份合计14.2万股。

汉嘉设计(300746)拟5.81亿元收购伏泰科技51%股份。

太和水(605081)子公司与上海嘉唐签订3.43亿元算力设备采购合同。

联合光电(300691)子公司获得中国一汽部分车型毫米波雷达供应商定点。

马钢股份(600808)控股股东拟增持1.5亿元至3亿元公司股份。

飞利信(300287)签订2.08亿元日常经营合。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡分化，沪指低开低走续创阶段新低，创业板指探底回升。总体上个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。两市成交额5186亿，较上个交易日缩量240亿。截至收盘，沪指跌1.06%，创业板指涨0.06%。短期有降速修复预期，但谈不上止跌反转。下个强支撑在2700点附近！

热点题材没啥可说的，除了妖股抱团炒高之外，其他都是走走过场，轮动着混日子，耗光阴！当下市场的最关键点在于成交量，即便是券商合并收购也掀不起市场任何风浪。

但市场极个别题材和个股还是有赚钱效应，对于超短线情绪短线选手而言，赚钱效应在哪里，就聚焦哪里。无论做趋势还是做题材投机，都是轻指数，重个股的。即便华强见顶，也会有新一轮的周期题材炒作，反正前面已经有华强这么高的高度做标杆。

行业复盘：

1.银行：延续跌势，此前不服不忿的招行跌超3%，主要是被《中国房地产报》周末的言论给怼了，意思是别再纠结自己的伙食，搞小院高墙了，现在要有大局观，降低存量贷款利率给社会释放消费潜力才是重要的，也是银行应该承担的社会责任。银行下跌，给红利也带崩了，看似越降息红利越吃香的逻辑，也逐渐站不住脚了。

2.猪肉：8月CPI同比+0.6%，延续了升势，其中猪肉同比+16%，是拉动CPI的核心功臣。但有两个可惜，一是可惜CPI的回暖市场并没有理会，更多解读为猪周期的个体α，二是可惜猪周期的α并没有带动猪肉股上涨一点。A股这地狱模式真的可怕，逻辑堪比鬼故事。

3.消费电子：据悉苹果的AI功能尚未成熟，将分阶段缓慢推出，其中ChatGPT要到今年末才会集成到Apple Intelligence中，而Siri的新功能和AI图像生成功能要到明年才会推出。苹果挤牙膏的传统在软件端也没有例外，所以iPhone16的销量真能有预计的那么乐观吗？

4.券商：最近很多机构开始推券商了，核心逻辑是板块估值与盈利均处于历史底部，长期修复空间较大。同时并购浪潮持续推进，行业竞争格局有望优化，重组券商或实现跨越式发展。机构重点关注两类，一是PB估值远低于1倍的头部券商，二是业绩修复弹性大的互联网证券平台。

5.新能源：碳酸锂主力合约反弹至7.3万，没有进一步创造新低。随着新能源以旧换新和小米为代表的各大厂商不断为新能车破圈，需求端着实在加速消化过剩库存。不过之前供给端卷的确实太厉害，出清非一朝一夕。要我说跟风下最近的并购潮流吧，上游多整合，搞那么多真没啥用。 

财经要闻

1、央国企改革成九月市场焦点！业内人士：或与重大政策的推进有关。

2、《人工智能安全治理框架》发布，促进行业安全有序发展。

3、我国8月CPI同比上涨0.6%，为连续第二个月反弹，PPI同比降幅扩大至1.8%。中金：核心CPI和PPI放缓，债牛延续。

4、我国首款猴痘疫苗获批临床。

5、乘联会：8月新能源乘用车国内零售销量达到102.7万辆，同比增长43%。

6、贵州茅台：年底前公布中期分红方案，确保完成今年总营收15%增长目标；中秋旺季飞天茅台批发价跌破2600元，茅台回应：市场整体较为稳定。

7、宁德时代看上光伏生意，正洽谈收购一道新能源。

8、上半年百强房企销售额同比降逾四成、利润率下滑，一二线城市仍存巨大结构性机会。

个股淘金

上海沿浦(605128)获得新项目定点通知书，预计产生约23.52亿元营业收入。

佰奥智能(300836)预中标约5.15亿元项目。

甘肃能源(000791)拟成立合资公司投资建设武威民勤100万千瓦新能源项目。

复星医药(600196)注射用A型肉毒毒素获药品注册批准。

东峰集团(601515)拟以5000万元至1亿元回购股份。

东土科技(300353)拟2亿元增持参股公司神经元公司股权。

瑞鹤仙早盘提示

周五市场午后单边下行，沪指再创阶段新低，创业板指领跌。总体上个股跌多涨少，全市场超4700只个股下跌。两市成交额5亿，较上个交易日放量78亿。截至收盘，沪指跌0.81%，创业板指跌1.7%。大盘情绪再次跌至过冷，今天又是修复、降速的一天！

有做龙头妖股参与的，肯定是按兵不动，直到深圳华强见顶，跌破5日均线后退场。

未作连扳妖股参与的，就只能躺平装死，清仓或者空仓等待企稳后的反弹机会。

市场最大的不变就是一直在变，耐心等待吧！

周末又有很多大事情，包括非农数据出炉、地产重磅发声、医疗领域大变化、外资准入调整、以及华为的重要信息，整体还是偏积极的，期望对市场能有些许提振，下面分别理理：

1、美国8月非农就业人数增加14.2万人，低于预期的16.5万人。与此同时，6月和7月非农再度大幅下修，两个合计下修8.6万，降幅高达37%，这数据偏差也是够离谱的。美国8月失业率为4.2%，较前值小幅下降，也是今年3月以来首次出现下降，符合预期。

非农不太行，但失业率却有好转，这让接下来的降息又变得扑朔迷离，美国各界由此产生了较大的分歧，一部分人（机构为主）认为就业太糟糕了，9月就该降50个基点，另一部分人（美zf机构为主）认为数据还算健康，意味着可能不用着急降太多。

但这一结果却带来不太友好的市场反馈，周五美股三大指数悉数下跌，其中纳指大跌2.55%，显然市场对经济数据以及降息25基点不太满意，投资者依然存在对衰退的担忧，可能认为需要降息50基点才行。当然最终降多少，本周出炉的美国CPI也很关键，可能会进一步揭开9月降息的面纱。

2、周末有个医疗领域的大事，甚至可以说整个医疗领域由此要变天了。三部门发布关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，引进外资促进我国医疗相关领域高质量发展，更好满足医疗健康需求，拟在医疗领域开展扩大开放试点工作。

一是在北京、上海、广州、海南四个自贸区，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，所有获批产品，可在全国范围使用。二是拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院。"外商独资"这四个字是非常大的突破，未来医院系统可能会发生翻天覆地的变化。

3、深圳发布《超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新实施方案》，紧跟上海的步伐。补贴产品包括汽车、家电、家装家居、电动自行车、农机、以及手机等等。力度都是空前的大，这波多地联动的补贴刺激，会带来较强的增量需求，提振国内整体经济。

而对于经济复苏而言，促消费之外，另一个重要课题就是房地产的企稳，最近关于降存量房贷利率的声音很多，周末作为官媒的《中国房地产报》站出来发声，明确支持存量房贷降息，文章回应了某银行提出的问题，表示虽然这样银行少赚一些，但资产质量会更高。

4、华为的三折叠手机上架24小时内，该产品预约人数已超200万。华为的产品确实太能打了，全球首款三折叠市场确实有很多期待，明天下午会正式推出，公布详细的性能和价格，20号正式开售，此后会有更详细的销售数据，对整个产业会有较大的影响，首届华为海思大会将在今天开始举办。

财经要闻

1、三部门：拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院。

2、证监会：拉长离职人员入股禁止期。

3、中秋涨价梦破灭，茅台跌破2600元/瓶。

4、开启预订不到24小时，华为三折叠手机预订量破200万，售价或超过两万元。华为、苹果发布会同一天：非凡大师 VS iPhone 16。相关标的：欧菲光(002456)、京东方A(000725)。

5、盐湖股份：实控人青海省国资委、控股股东青海国投与中国五矿拟共同组建中国盐湖集团。

6、深圳华强17天16板背后：陈小群、欢乐海岸等顶级游资大赚离场。

7、住建部主管媒体：支持降存量房贷利率。

个股淘金

德赛西威(002920)拟定增募资不超45亿元，用于汽车电子中西部基地建设等项目。 

西域旅游(300859)控股股东签署表决权委托意向协议，控制权拟变更。 

节能风电(601016)拟投资15.23亿元建设200MW风电项目。

格林美(002340)与韩国ECOPRO在印尼合作建设“镍资源—前驱体—正极材料”全产业链战略合作体。

盐湖股份(000792)控股股东签署合作总协议，公司控制权拟变更。

浙大网新(600797)天猫与杭州云盈云数据有限公司签署云计算数据中心项目合同。

瑞鹤仙早盘提示

指数走势来看，创业板指图形最佳，如果这几天市场处在相对安全的操作氛围中，那选品上，优秀考虑创业板+低位。科技中的消费电子、汽车配件、无人驾驶...等，持有这些的，注意做高抛波段的机会。

行业复盘：

1.银行：最近银行板块连续回调，此前积极唱多的中信坐不住了，表示不要慌，回调后配置价值显现。我看了下它们给出的理由，依然很6，大意是从中报看，收入端受困于降息和降费的趋势没变，但成本端的节约帮助对冲了盈利的下滑。

另外信贷受到居民收入影响，质量指标也确实有所走弱。但是，总体风险指标仍在稳健区间运行，同时银行基本面格局稳定。翻译过来的意思就是中报是有点瑕疵，但问题不大，所以跌下来还可以买。这TMD逻辑比大理石都硬。

2.恒科：腾讯推出新一代大模型"混元Turbo"，训练和推理效率均提升超100%，解码速度提升20%，效果在多个基准测试上对标GPT-4o。在此基础上，价格只有前代模型的一半，企业和开发者可以直接在云上接入使用。

互联网大厂依然走在AI领域的前沿，在巩固基本盘的基础上，创新的脚步从来没有停下，随时等着揭开AI时代的彩票。积极创新+大力回购+美联储降息+基本面优异+大厂内卷结束，要不是A股的拖累和流动性的制约，恒科早就该出坑了。

3.猪肉：中信表示，在此前去产能的带动下，Q2猪价震荡向上，叠加养殖效率的提升，行业持续降本，板块扭亏为盈，头部猪企实现了头均200元以上的盈利。展望后续，下半年生猪供需缺口仍较大，猪价或持续超预期，而谨慎的产能补充或延长周期景气持续时间。

主要是，最近猪价已经有点挺不住的迹象了，而且猪肉股这波都跌回涨价之前的位置了。现在市场状态，基本面和产业周期都快无效化了。

4.科创：科八条发布两个多月以来，已经有16家公司发布了产业并购方案，其中半导体、生物医药领域的重组较多。科创板现在基本上硬科技的集聚体了，是新质生产力的代表板块，也享受很多制度上的绿灯。

科八条确实激活了重组市场的活力，有利于产业高质量发展。不过从市场角度看，两个月来科创板依然在走低，情绪并未得到提振，目前信心的缺失才是主要症结。若始终无法解决这一堵点，估值节节走低，政策的效果也将大打折扣。

5.计算机：我国大模型独角兽智谱以200亿元的投前估值，完成了新一轮融资，金额达数十亿元。本轮领投方为中关村科学城公司，其为海淀区设立的市场化投资平台，形成了背书。

我用过智谱清言，感觉也就还好，在国内一众大模型中并不算很出彩，这都已经估值到200亿了，可见一级市场对AI的前景还是相对乐观的。不过要是到了二级市场，怕不是要被教做人了。

财经要闻

1、央行：降准还有空间，存贷款利率下行面临约束。央行持有的特别国债首现卖单。

2、财政部等五部门发布海南自由贸易港药品、医疗器械 “零关税”政策的通知。

3、券商密集并购加速，国泰君安和海通证券合并，1.68万亿券商“超级航母”来了。

4、明年在中国推出FSD？特斯拉：消息属实，正等待监管部门批准。

个股淘金

神州细胞(688520)控股子公司重组带状疱疹疫苗SCTV04C获药物临床试验批准。

鹏鼎控股(002938)8月合并营业收入为36.75亿元，同比增长25.56%。

新疆天业(600075)年产25万吨超净高纯醇基精细化学品募投项目顺利产出无水乙醇。

天源迪科(300047)公司控股子公司金华威是华为政企业务总经销商之一。

陕西煤业(601225)拟收购陕煤电力集团100%股权。

保隆科技(603197)获得空气悬架系统产品项目定点通知书。

甘李药业(603087)拟1.5亿元-3亿元回购股份。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡调整，沪指失守2800点再创阶段新低，创业板指相对偏强。总体上个股跌多涨少，全市场近3900只个股下跌。两市成交额5594亿，较上个交易日缩量212亿。截至收盘，沪指跌0.67%，创业板指跌0.11%。大盘情绪又再次过冷，等今早的一波修复。目前量能大回落，当前位置还撑不住。

盘面这块，虽然以新能源光伏和锂电为首的底部板块有企稳修复迹象，但持续的赚钱效应还是没有，极个别品种近些天持续反弹，而绝大部分品种还在阴沟里，赚钱的没几个，亏钱的一抓一大把！日内深圳华强筹码开始松动，接下来的几天，要耐心等待盘面的出清。龙头见顶后，新题材才会重新出炉，无论资金大小，都要消停两天，等待是当下唯一能做的。

行业复盘：

1.券商：昨天有小幅异动，主要是国联重组民生的重大事项获得了进展，江苏省国资委正式完成了批复，而在盘后股东大会也通过了，后面就差监管机构的核准注册流程了。

现在特点就是各种流程速度很快，券商并购潮已经蔚然成风，希望后边可以做大做强，完成世界一流投行的愿景吧。当然并购也不仅是券商，各个行业尤其是国字号，都在积极展开整合，为高质量发展的新局面积蓄力量，以后是求精不求多的时代了。

2.原油：隔夜油价大跌近5%，引发中海油、中石油等大跌。在偏爱高分红+低波的市场风格下，石油板块过往得到了不少追捧，但随着油价的下跌，动摇了抱团资金的信仰，这一点和煤价下跌于煤炭股很类似。

不过高盛近日表示，油价下跌主因是利比亚原油供应有望恢复，以及投资者在美国发布的经济数据不佳后规避风险，但跌幅或因量化交易而被放大，一定程度偏离了基本面，这为金融需求复苏留下了空间，尽管价格有进一步下跌的风险。这罗圈屁放的好啊，两头都堵上了。

3.农业：种子有所异动，原因是我国宣布将对自加拿大进口的油菜籽发起反倾销调查，利于国内种业的需求。不过种子最大的故事还是转基因，之前玉米的获批后，还在等后续的效果。

猪肉有点挺不住了，8月下旬的生猪价格相比上旬下降了5.7%。这肉价高位运行了好久了，可还是没等到股价反馈。就好比打篮球跳投，滞空了10秒球也没扔出去，最后落得个违例，纯大冤种。

4.电子：华为官微开始预热新机了，三折屏基本上板上钉钉，创新性还在迭代。反观另一头的苹果，最近在和腾讯基于30%的苹果税疯狂对线，稍有不慎，新系统可能就无法支持微信了，这对苹果国内的销量来说可谓是重大隐患，因为换手机很容易，不用微信几乎不可能。

苹果和华为发布会都在9月举行，可谓是消费电子春晚，若苹果有闪失，份额将被华为大量笑纳。

5.医药：百度发表神言论，表示依靠AI助力新药研发，可以解决看病贵和药企要赚钱的矛盾。逻辑是研发一款新药可能50%以上的成本是花在患者招募上面，但通过AI技术可以快速帮助药企找到合适的患者群体，大大提高了效率。

同时，很多受试者就是患者，能够免费参加患者招募项目参与新药研发，不仅可以节省高额的治疗费用，不少人还能把病治好。听着像是那么回事，但细品总感觉哪里怪怪的。

财经要闻

1、外媒爆中国正在考虑分两步降低存量住房贷款利率，共降80个基点。

2、淘宝平台拟全面引入微信支付，大型平台间加速“拆墙”。

3、江苏省推动超长期特别国债资金支持消费品以旧换新的实施方案。

4、国家医保局：要加快推进新批次国家组织高值医用耗材集中带量采购，将人工耳蜗等高值医用耗材纳入采购范围。

5、业内人士：光伏玻璃年内冷修规模已超1万吨/天，能否推动价格逐步筑底目前仍是未知数。

6、中国固态电池产业化正在全线提速——2025年半固态电池量产、2026年装车、2027年全固态电池量产。这次我们将是直线超车！在刚刚召开的2024世界动力电池大会上，各大锂电和新能源汽车企业“战报”频传，固态电池的“大爆发”已经来临。

个股淘金

雅化集团(002497)子公司与宁德时代签署电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议。

上海沿浦(605128)收到中国某知名汽车制造公司的《定点通知书》。

中通客车(000957)8月销量952辆，同比增长66.34%。

广东宏大(002683)全资子公司收购盛世普天51%股权，公司合并炸药产能提升至58万吨。

万胜智能(300882)中标约1.33亿元国家电网采购项目，约占公司2023年度经审计的营业收入的11.85%。

中国西电(601179)下属12家子公司中标国家电网项目，总中标金额为12.97亿元。

兴业银锡(000)全资子公司拟认购澳大利亚上市公司FEG定增股份。

芯联集成(688469)拟发行股份及支付现金购买芯联越州72.33%股权。

瑞鹤仙早盘提示

昨天A股走出了市场上最差的行情，不但把上周五上涨的大阳线全部吃掉，而且再创6个月以来新低，下探到2810.37点。三大指数全部收绿，截至收盘，沪指跌1.10%，创业板指跌2.75%。两市仅有823只个股上涨，4415只个股下跌，总成交额7057亿元，较上个交易日减少1709亿元，量能急剧下滑。

回顾以往行情走势，每年9月都是科技、消费电子、华为方向炒作旺季，今年的9月仍是重中之重。

目前，是华为海思炒作周期第13天，具体到交易上，还是做龙头同步异动的筹码是最佳选择，交易的核心就两个字“抱团”。

华为海思方向最强势的抱团，也是市场总龙头深圳华强，股价新高又新高，大单强势，主动买盘多，它的走势不结束，就会继续带动板块，故而回调还是买点，其带动板块炒作的反复。

行业复盘：

1.医药：干细胞治疗最近挺热，起源是上周北京核发了全国首张干细胞《药品生产许可证》，加之细胞治疗大会将于本周开幕，届时会展示生物医药和干细胞领域的最新成果，引发资金遐想。

干细胞这玩意挺有市场，客单价还高，即便之前属于灰色地带，也有不少人挖空心思去注射，保守估计国内市场都已经有百亿规模了，如果以后放在台面上，那成长空间确实不小。

这就是医药行业的特点，治疗方式不断迭代，需求永远不会枯竭，供需双向正循环。可惜目前在二级市场被砸出翔了，长久下去必然会反噬产业，尤其在创新层面。

2.新能源：最近新能源几大巨头都有一些精彩发言，简单汇总下。华为：新能车下半场的关键是智能化；长安：新能车追求大和重违背了初衷；亿纬锂能：提升储能电芯价值，不能一味靠降价；

比亚迪：硫化物固态电池将在寿命和快充领域实现突破；宁德：1-9作为评价体系，公司全固态电池研发处于4的水平，目标将规划1万座换电站；隆基：尚未看见资产收购的明显机会。

挺有意思的，过的还算滋润的都在聊技术和目标，日子苦一点的都在抱怨或琢磨行业整合。

3.银行：招行表示没有接到"存量房贷转按揭"的相关通知，政策还没有确认。如果真的落地，会对银行业的存量按揭利率带来一定的负面的影响，我想宏观管理部门会做好充分的论证和研究，再推出这样的政策。

此外还表示对未来净息差有信心，一方面经济增长复苏势头是确立的；其次，商业银行的息差已经来到非常低的水平，未来有关部门政策可能会更多兼顾资产、负债两端。

字里行间就感觉牛X哄哄的，有种教人做事的感觉，而且还是自下而上在教，反向施压。其他行业都快饿死了，这还在因为伙食下降闹脾气呢。。

4.消费电子：iPhone 16将在9月发布，AI功能部分落地叠加SE与SLIM新机型发布，有望驱动出货量增长，目前大客户备货积极，预计2025年iPhone手机销售超2.5亿部。此外搭载AI功能的苹果产品将提高对零部件性能要求，推动硬件价值量上行，果链有望迎来量价齐升。

无独有偶，华为将于9月10日举办新品发布会，海思的动态和新机型的面纱有望同时揭开。苹果+华为，消费电子的超级月已然来临。 

财经要闻

1、国务院印发意见推动服务贸易高质量发展：支持开展人民币跨境贸易融资和再融资业务，扩大人民币在服务贸易领域的跨境使用，全面实施跨境服务贸易负面清单。

2、工信部：拟实施大规模设备数字化改造更新。

3、上海：到2026年力争成为具有国际影响力的直播经济高地，直播电商零售额力争达到6000亿元。

4、国家烟草专卖局：国务院烟草专卖行政主管部门建立全国统一的电子烟交易管理平台。

5、中国船舶宣布拟吸收合并中国重工，诞生世界第一大旗舰型造船上市公司。

6、Glowtime发布会上苹果AI或决定“生死”，iPhone将迎换机潮；华为官宣9月10日召开新品发布会，和苹果同日对决，余承东称产品划时代。

7、光伏行业协会：上游光伏制造企业应充分认识到自身对于解决目前行业困境的主体责任 杜绝恶性竞争。

个股淘金

北汽蓝谷(600733)子公司拟公开挂牌增资不超过100亿元。

必创科技(300667)签署股权投资意向协议，拟分步取得创世威纳控制权。

中油工程(600339)子公司中标约34亿元阿联酋西东管线项目。

上海沿浦(605128)获得新项目定点函，预计产生22.69亿元营业收入。

成大生物(688739)冻干人用狂犬病疫苗申请生产药品注册获受理。

保隆科技(603197)获得欧洲某知名主机厂空气悬架系统产品项目定点通知书。

健康元(600380)拟以3亿元至5亿元回购公司股份。

浙江建投(002761)子公司中标13.16亿元商业商务项目总承包建设工程。

瑞鹤仙早盘提示

周五市场全天延续反弹，创业板指领涨。总体上个股涨多跌少，全市场超4600只个股上涨。两市成交额8766亿，较上个交易日放量2694亿。截至收盘，沪指涨0.68%，创业板指涨2.53%。以当前的市场来看，指数是否真正企稳还有待观察，这周量能若能够跟上，突破，那9月就是崭新的开始！

题材方面：目前市场最具有持续性的方向消费电子为主，半导体为辅。周五华为海思卷土重来，虽然有部分资金抢跑，但龙头超高赚钱效应的驱动下，叠加近期消费电子相关的事件特别多，后续资金大概率还会不断挖掘低位补涨品种，短线重点留意。

周末有很多大事情，包括国内重要经济数据、欧美通Z新变化、监管动态跟踪、以及重要上市公司批量交付的成绩单，下面和大伙分别理理： 

1、8月官方制造业PMI出炉，比上月下滑0.3个百分点至49.1，明显低于市场预期的49.5，仍处在50荣枯线下方，且绝对值为今年以来最低位。

具体剖析看，持续超预期的高温天气和洪涝等自然灾害会扰动工业企业的正常生产进度，一定程度压制了PMI景气度。

从重点行业来看，分化还是蛮大的，高新技术、食品饮料等行业处于扩张区间，产需增长较快，相反煤炭、化工等行业低于扩张临界点。

新旧动能每个月都是类似的分化表现，切换在持续进行，但A股的表现却完全是反着来的，可能需要新动能展现出更强大的实力，或者说当它能拉动整个经济增长的时候，市场才能回过味来。

从大类来看，代表内需的PMI新订单指数下降，而代表外需的PMI新出口订单指数上升，说明当前出口仍是经济的主要支撑，相反内需依然不足，仍有待进一步提振。

2、美欧相继公布重要通Z数据。美国7月核心PCE物价指数同比上升2.6%，预估2.7%，低于市场预期；欧元区8月消费者物价指数同比增长2.2%，跌至2021年中以来的最低水平，距离欧洲央妈2%的目标仅一步之遥。

经过这轮持续的加息，美欧通Z终于得到有效控制，同时多项数据显示，持续高利率带来的负面影响愈发明显，所以接来下的降息周期已经基本确定。

3、8月开始监管力度进一步加强了，月内已有17家上市公司或相关方被立案，其中，公告次日7股遭一字跌停。同时也有17家上市公司完成退市，还有3家收到终止上市告知书，提前锁定退市。此外，*ST亚星确定将成年内首家主动退市公司。

而放眼全年，已有近80家上市公司或相关方被立案，接近去年94家的被立案上市公司数量，远超20至22年10家左右的年均被立案数量。同时也有47家上市公司退市，再加上一些退市的预备选手，超过2022年50家的退市历史纪录，应该是轻而易举了。

4、周末中报披露完毕，最近业绩雷有点多，市场都给了对应或超预期的反馈，但不管怎样，业绩雷的利空到这算是落地了。下面看看最后一批重要公司的表现：

a.新能源是上半年暴雷的大户，隆基和通威延迟一天披露，结果上没啥超预期的变化，哥俩上半年分别亏了52亿和32亿。产锂大户天齐锂业上半年亏损52亿。这几个之前都有过预报，市场也给予了较为充分的计提。

b.六大行的中报最近备受瞩目，从结果看，除了农行利润略增外，其余基本都是营收和利润双降的表现，其中周末最新出炉的工行和建行Q2单季净利分别同比下降5.5%、6.9%，这个表现对应上半年气势如虹的表现，确实难以让市场满意。

c.白酒方面，茅台、五粮液、泸州老窖、洋河、汾酒五大龙头，合计的营收和利润均超历史新高，且增速均在14%左右。

财经要闻

1、证监会：纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、“炫富”等不良风气。

2、央行：8月开展了公开市场国债买卖操作，净买入1000亿。

3、国家统计局：8月官方制造业PMI为49.1，中小型企业生产经营压力有所加大，高技术制造业重回扩张区间。

4、重要信号！市场监管总局督导阿里巴巴完成三年整改。

5、8月新能源车企成绩单：小米连续3个月超万，理想交付同比增长37.8%。

6、中指研究院：8月TOP100房企销售额同比下降22.1%，环比降低2.43%。8月百城二手房价跌幅收窄，“金九银十”核心城市市场活跃度有望回升。

个股淘金

飞马国际(002210)上半年净利润同比增长383.57%。

王子新材(002735)上半年净利润同比增长79.29%。

中国船舶(600150)上半年净利润同比增长155.31%。

赤峰黄金(600988)上半年净利润同比增长127.75%。

东鹏饮料(605499)上半年净利润同比增长56.17%。

赛力斯(601127)8月新能源汽车销量同比增长479.55%。

格力地产(600185)拟进行重大资产置换，将逐步退出房地产业务。

湖北宜化(000422)拟现金购买宜昌新发投100%股权。

江龙船艇(300589)签订1.14亿元的《广东省深圳市消防救援支队1400吨级消防船建设项目》合同书，占公司2023年度经审计营业收入的9.60%。

信息发展(300469)与华大北斗签署全面合作协议。

华孚时尚(002042)全资子公司签署算力服务采购框架协议。

众合科技(000925)中标温州市域铁路S3线一期工程信号系统项目。

瑞鹤仙早盘提示

昨天大盘全天震荡分化，虽然沪指收绿，但个股普遍大幅上涨，大家都很开心，市场情绪全面活跃，两市有4177只个股上涨，截至收盘，沪指跌0.5%，创业板指涨0.65%，成交额6072亿元，较上个交易日增加1106亿元，量能急剧上升。

本月最后两个交易日，不做任何期望了，再熬两天，就熬过艰难的八月了。但万物皆周期，物极也必反，该爆的雷都陆续爆了，中报业绩披露也接近尾声了，现在就等积极的种子生根发芽，被错杀的优质中小盘个股在市场企稳止跌之后，终究能迎来一波像样的反弹。

尤其是一些业绩超预期的品种，市场企稳后会给与不错的正反馈，可以挖掘一些绩优品种作为趋势性机会延续到三季报的炒作周期中。

行业复盘：

1.恒科：美团业绩增长77%，大超预期，同时续上回购计划，直接点燃了市场的热情，股价遂大涨12cm，并带动恒科上行。中报季落幕，大厂的业绩多数还是不错的，叠加财报季后又可以开启回购模式，以及美联储首次降息的临近，恒科的蜜月期或将到来。

2.通信：英伟达第二财季业绩不及最好预期，同时新型Blackwell芯片生产遇阻，引发市场担忧，带动股价下跌。这也引发了A股英伟达链公司，包括光模块、服务器等方向的跟跌。不过我真想说，心里有点比数吧，啥身份每天跟着3万亿美元的大哥交相辉映的。。

3.地产：广州首套房利率最低可以做到2.89%，与公积金贷款利率的2.85%已经相差无几了。广州一直是一线城市里灵活度较高，举措较猛的，可以看成是排头兵。在利率降无可降之后，就是等着全面放开限购了，真没啥好犹豫的了，难不成还真怕过热不成？上海豪宅的地王只是个例而已，绝大多数都是弟弟。

4.电子：据悉，苹果要求供应商按照8800万-9000万部手机出货量准备零件，押注配备AI的新一代iPhone会大受欢迎。预期很好，但想要实现，需要手机内置的AI真的具有实用性和便捷性，进而创造溢出效应。不过现在除了AI手机，各大巨头也在琢磨智能戒指以及AI眼镜，消费电子这波在AI的驱动下，大概率还是能搞出些动静来。

财经要闻

1、央行：继续坚持支持性的货币政策立场,研究储备增量政策举措。

2、央行：8月29日从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。

3、市场监管总局征求意见：运输食用油脂应使用专用容器,不得使用非食用油脂罐车和容器运输食用油脂。

4、华为：上半年营收已超2019年同期，同比增长34.3%，净利润率13.2%。华为轮值董事长徐直军：集团整体经营情况符合预期。

5、人民币抹去年内所有跌幅。

6、中国银行上半年净利润1186.0亿元，同比下降1.2%。招商银行上半年净利润微降1.33%，不宣派2024年普通股中期股利。回应净利润下降、净息差收窄，中信银行：为以后应对风险提供空间。

7、两大光伏龙头隆基绿能、通威股份同时宣布中报延期1天。

个股淘金

中国天楹(000035)签署45.75亿元投资合作协议。

埃夫特(688165)拟投建约18.93亿元机器人超级工厂。

诺(002387)拟投建合肥第8.6代柔性AMOLED生产线项目。

中国天楹(000035)签署45.75亿元投资合作协议。

中国人寿(601628)2024年上半年实现归母净利润382.78亿元，同比增长10.6%。

长城汽车(601633)上半年净利润70.79亿元，同比增长419.99%。

华夏幸福(600340)与星网宇达签署战略合作协议。

公牛集团(603195)上半年净利润同比增长22.88%。

中船防务(600685)上半年净利润1.47亿元，同比增长1059.43%。

伊利股份(600887)2024年上半年归母净利润75.31亿，同比增长19.44%。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡分化，沪指再创调整新低，创业板指相对偏强。总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。两市成交额4966亿，较上个交易日缩量149亿。截至收盘，沪指跌0.4%，创业板指涨0.05%。大盘由阴跌变成急跌收一根中阴线后才会有资金抄底，当天指数调整力度算是释放出来了，因此接下来2天我认为会有反弹。

还在市场中做搏杀的，要学会尊重市场，围绕情绪周期做认知内的交易，在自身认知内的行情就做，认知外的行情就少做，或者索性空仓不做了。这种地量的超跌反弹，没有可参与性。

行业复盘：

1.恒科：花旗终于放下了30cm口径的大炮，开始看多了。锁定的目标是京东，表示其50亿美元的回购信号强烈，意味着关心股东同时认为股价被显著低估，另外公司盈利能力改善，同时家电以旧换新的举措有望提振股价。

花旗对京东还是很看好的，ADR目标价定到41美元，意味着上行空间近60%。可惜，外资的看多相比看空，威力要小太多了，京东港股就礼貌性上涨了1个多点。可见，现在只有看空能和内资形成共振，真乃"恶心资本"。

2.科创：看到一段讲话，有点感触，分享下："我国高新技术企业达46.3万家，有效发明专利超400万件，全球创新指数位居中等收入经济体首位。新质生产力的特点是创新，需要营造开放创新生态，我们将着力优化新产业新业态市场准入环境，让中国大市场成为全球创新强磁场。"

可如果看股市的话，我们哪里是创新磁场，感觉就是纯纯的创新黑洞。只要和创新沾点边，就跌的非死即伤，以前蹭一堆高科技概念的公司，现在恨不得甩一干净，留一个高股息标签就够了，也挺悲哀的。

3.金融：看到段讲话，分别点出了对待大小金融机构的态度，值得细品。

大：支持国有大型金融机构做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。

中小：严格中小金融机构准入标准和监管要求，推动兼并重组、实现减量提质，立足当地开展特色化经营，防止无序扩张。

别的不说，至少在A股，六大行已经是拥有绝对重量的压舱石了。

4.电子：数据显示，7月国内手机出货量2420万，同比增长30%，其中国产手机占比超过九成。今年前七个月，国产手机出货量已达1.45亿部，增长20%。

这数据搁在牛市多少能带一波情绪，现在都没人关注，消费电子这一波无论是AI驱动的未来，还是库存周期贡献的当下，都颇有看点。这也是板块能横住震荡苟活，没和市场一起丝滑下跌的原因吧。

财经要闻

1、王毅同美国总统国家安全事务助理沙利文举行战略沟通。

2、蔬菜价格回落！黄瓜、小油菜等价格明显松动。

2、华为运动健康发布玄玑感知系统，9月将发布全新穿戴设备。

3、五粮液：上半年净利润190亿元，同比增长11.86%。

4、美团二季度营收同比增21%，经调净利润同比大增77.6%，即时配送订单数同比增14.2%；电话会：董事会已批准10亿美元的股票回购，明年旺季有望实现单日1亿外卖订单。

个股淘金

普利特(002324)与北京卫蓝新能源签署战略合作协议。

中国海油(600938)上半年归母净利润797.3亿元，同比增长25.0%。

顺丰控股(002352)上半年净利润48.07亿元，同比增长15.1%。

中公教育(002607)上半年净利润1.16亿元，同比增长41.38%。

中国铝业(601600)上半年净利润同比增长105.36%。

赛力斯(601127)骨干团队拟1亿元—2亿元增持公司股份。

比亚迪(002594)上半年净利润136.3亿元，同比增长24%。

隆华新材(301149)年产31万吨聚醚装置改扩建及节能提升改造项目建成投产。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天低开低走，深成指、创业板指均再创调整新低。总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。两市成交额5115亿，较上个交易日缩量150亿。截至收盘，沪指跌0.24%，创业板指跌0.94%。现在又是8月最后一周，中报披露最后几天，叠加月末效应。整体行情惨淡，今天看修复回温一波！

题材加速轮动，深圳华强周期没有结束之前，日内被轮动到的题材热点，适合隔日超短，赚钱的不宜恋战，要快进快出，落袋为安。

何时能重回市场，目前未知！如果不愿逃离的，那起码也的躺平，别再瞎折腾了！

行业复盘：

1.猪肉：华泰忍不了了，旗帜鲜明看多猪肉股，有三个角度。首先7月能繁母猪存栏环比仅增0.07%，没有因为涨价快速补栏，有利于猪价持续高位；其次8月以来猪股大幅回调，头部猪企头均市值跌至3000元，处在历史低位；再次预计猪价还有上升空间，同时成本下行可期，头均盈利会继续提高。

优异的基本面配合着节节走低的股价，确实搁谁也忍不住。可惜现在卖方声量太小，定价权都在买方，而现在市场唯一的买方就是所谓的耐心资本，可它们眼里没有产业周期，只有股息率。

2.科创：同样忍不了的，还有华福的首席，其在策略会明确表示后市的投资机会应在新质生产力。目前国内正在向高质量发展转型，新动能很关键。而且AI技术的发展正处于上升期，方兴未艾，科技板块的盈利周期也已经触底。

何止触底啊，从刚刚出炉的工业利润数据看，高新技术制造同比增12.8%，显著高于整体的3.6%，且对整体利润增长贡献率近6成，已是核心大腿了。其中半导体、锂电池、智能设备是主要动力。唉，但还是那句话，现在市场状态是基本面＜情绪面＜资金面，没钱没信心啥产业逻辑都讲不通，只能熬着。

3.新能源：两大光伏巨头隆基和TCL中环集体宣布硅片涨价，在长期内卷价格战后，也终于是忍不住了。隆基表示，涨价一方面是之前价格跌破了现金成本，为了行业良性发展，决定上调价格，说白了就是在卷下去大家就得一起死了，事实上很多中小厂已经死了。

不过另一方面，也有产业链短期回暖的支撑，毕竟月初硅料价格就出现了反弹，到硅片属于是向下游传导，后边可能还会扩散到辅材。总之，大哥带头反内卷，终归是好事，算是看到亮了。

4.医药：法国医药巨头赛诺菲宣布暂时停止流感疫苗在我国的供应和销售，原因是效价不达标。由于流感季即将到来，此举将在客观上产生供给缺口，对国内疫苗构成利好。效价应该只是一方面，国内疫苗价格这几年降了不少，也是卷的不行，估计是大哥有点卷不动了。

5.计算机：花旗又出手了，继30cm看空爱尔后，隔天便祭出第二个30cm的看空，这次的目标是智能驾驶方向的中科创达，原因是中报不及预期。倒也真是脆，看空空间30cm，公司单日便跌了15cm，现在这外资的嘴都开了光一般，吐沫飞到哪，哪就崩，这可真是现实版"嘴炮"。

财经要闻

1、国家统计局公布数据显示，1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额40991.7亿元，同比增长3.6%，比1-6月份加快0.1个百分点，延续稳定恢复态势。其中，7月份，规上工业企业利润同比增长4.1%，增速比6月份加快0.5个百分点，连续两个月加快。在41个工业大类行业中，有21个行业利润增速比上月累计加快或降幅收窄，回升面超过五成。

2、财政部等五部门联合印发通知完善市内免税店政策。

3、八部门：支持符合条件的长江经济带绿色低碳企业利用多层次资本市场融资。

4、隆基调涨硅片价格，多家头部企业跟进，信号意义明显！

5、四大行再创历史新高！机构：展望未来3-6个月，支持银行跑赢的市场。

6、中证A500指数将于9月23日发布，纳入更多新兴领域龙头。

7、上海楼市再出新政。上海发布通知称，全市多层、小、建筑的商品住房中小套型住房建筑面积标准分别调整为100平方米、110平方米、120平方米。

8、比亚迪方程豹与华为乾崑智驾正式官宣合作，签订智能驾驶合作协议，首款产品聚焦即将上市的方程豹豹8车型，搭载华为乾崑智驾ADS3.0，共同打造全球首个硬派专属智驾方案。据了解，豹8已进入实车测试阶段，预计三季度以后正式上市。

个股淘金

生益电子(688183)上半年净利同比增长903.93%。

江淮汽车(600418)上半年净利润同比增长93.84%，超出此前预告。

光启技术(002625)签订超材料产品批产合同及研制合同，总金额8.27亿元。

美农生物(301156)拟投资建设10万吨玉米蛋白精加工项目。

宁沪高速(600377)控股子公司投资扩建G2京沪高速广陵枢纽至靖江枢纽段。

真视通(002771)中标4087万元海关总署缉私局视频指挥与视频值守体系升级项目。

广西能源(600310)控股子公司拟投资建设来宾市兴宾区迁江镇印山光伏发电项目（一期）。

海创药业(688302)HP515片用于治疗非酒精性脂肪性肝炎的临床试验获得批准。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡调整，创业板指领跌续创调整新低。总体上个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。两市成交额5095亿，较上个交易日缩量483亿。截至收盘，沪指跌0.35%，创业板指跌0.6%。从技术上看，大盘跌破2888点之后意味着突破失败，也就是要继续调整，至少到5分钟级别中枢下轨2845点，目前距离这个位置非常近了，所以短期肯定看反弹。虽然短期有反弹，但是以现在的量能来看，反弹空间也非常有限，做短线的也要快进快出。

最近强势的黑猴概念，昨天也提醒大家逢高止盈，弱势行情切记不要恋战，全是刀斧手，拼的就是谁手更快。

策略上，继续休息，大A本轮调整就是一级一级的下降诱骗平台，每个平台都有一些人气板块开启大幅度反抽，但只要一个诱骗平台结束之后，当初拉起的板块，哪里起来的，又跌回什么位置了。

行业复盘：

1、游戏：黑神话悟空Steam同时在线玩家突破220万，是该平台有史以来的第二高，目前全渠道销售额已超15亿。黑神话作为单机3A大作，和A股上市的这些网游商业模式完全不同，现在炒的标的其实也都是些边角料，娱乐为主。

不过黑神话的大获成功对国内游戏业的意义非凡，让大家看到十年磨一剑的优质作品究竟会多有市场，无论国内国外。而且有地方都开始琢磨黑神话主题乐园了，IP化趋势已经有苗头，这对游戏未来的供给侧大有裨益。

其实细想，我国很多产业都缺乏"沉下心，好好做事"的特质，因此才会造成"高精尖稀缺、中低端内卷"的局面。工匠精神，是当下时代的稀缺品，更是良药。

2、新能源：行业又来两个利空，一是欧盟落地了进口电车的反补贴税，其中比亚迪17%，吉利19.3%，上汽36.3%，其他合作公司21.3%，非合作公司36.3%。

二是智利预计全球锂供应过剩在明年会继续增加，另外表示将在今明年分别生产27.5万吨和28.5万吨锂。你丫的，知道过剩还要增产，直接说就是你给干过剩的得了，糟糕的家伙。

不过消息出来后，碳酸锂反倒涨了。从过往跌幅就能看出，现在啥利空都应该钝化了，毕竟走势反应的是行业消亡，这里顺带cue一手医药。

3、芯片：数据显示，2024年Q2全球集成电路销售额同比增长27%，预计Q3将进一步增长29%，超过2021年的历史记录。需求改善还带动2024年上半年集成电路库存水平同比下降2.6%。嗯，基本面确实挺好，不过和A股的股价没什么关系就是了。

4、猪肉：全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.75元/公斤，环比升0.4%；牛肉60.53元/公斤，环比升1.0%；重点监测的28种蔬菜平均价格为6.13元/公斤，环比升0.7%。猪价不断奔着新高，但猪肉股已经回到这轮的上涨起点。

5、通信：北京车路云一体化项目招标计划发布，投资估算40亿，建设面积约2324平方公里。招标范围有综合杆7418根，电源电力管道1074公里，电缆12281公里，光缆5387公里，路口智慧综合箱6050套。后边各地会陆续跟进，几百亿的规模还是能有的，再考虑到后续的智驾渗透率提高，撬动千亿以上也是可能的。

6、消费电子：今年上半年，我国消费级XR设备的全渠道销量为26.1万台，同比下降20.4%，其中VR设备销量为15.1万台，同比下降41%。现在的虚拟现实设备都很鸡肋，全是硬凑的应用，聊胜于无，基本买了就吃灰，这块重点等AI赋能的产品吧。

果链今天有所异动，iPhone16的发布日期临近，市场对AI升级的新机预期较高，这轮新机零件备货的旺季预计会比较长。消费电子的未来全在AI了。

财经要闻

1、中办、国办发布关于完善市场准入制度的意见。意见提出，完善市场准入负面清单管理模式；合理设定市场禁入和许可准入事项；有序放宽服务业准入限制等。

2、两部门：印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。推动输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。

3、近1.4万亿元融资获批，精准支持房地产“白名单”项目。

4、商务部：对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。

5、小米Q2营收创历史新高，同比增长32%，调整后净利同比增长20.1%，智能电动汽车等创新业务分部毛利率达到15.4%。

个股淘金

微电生理(688351)2024年上半年净利润增长689.3%。

恒瑞医药(600276)2024年上半年净利润同比增长48.67%。

水晶光电(002273)上半年净利润同比增长140.48%。

崧盛股份(301002)上半年净利润同比增长32.93%。

锡南科技(301170)上半年净利润同比增长13.47%。

海南高速(000886)控股子公司投资建设海南陵水智算中心项目。

东材科技(601208)拟通过孙公司7亿元投建年产20000吨高速通信基板用电子材料项目。

芒果超媒(300413)全资子公司与咪咕文化科技签署整体合作框架协议。

苏州高新(600736)拟投资1亿元设立低空经济公司。

潞安环能(601699)公司以121.26亿元竞得山西省襄垣县上马区块煤炭探矿权。

安图生物(603658)控股股东拟1.5亿元-3亿元增持。

康芝药业(300086)公司成为海关AEO高级认证企业。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天高开低走，三大指数均跌1%左右，创业板指再创调整新低。总体上个股跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。两市成交额5578亿，较上个交易日缩量128亿。大盘情绪极端过冷，今天看一波冲高修复。能不能涨上去，还得打个问号，现在信心太脆弱！如果市场持续缩量，银行又继续涨，那么大盘大概率继续下，沪指2800点也很难守！

盘面上，黑神话悟空概念股逆势活跃，上线1小时在线玩家破百万，刷爆各大热搜榜，中.国玩家终于有自己的3A大作了，可喜可贺，但热度最高的时候，往往也是相关概念见顶的时候，该高抛的这几天逢高止盈吧，狂欢属于游戏，不属于股.市，尤其是现在的股.市。

不管领涨的是哪个题材，本质上都是轮动，很难有持续性，所以冲高都是卖点而非买点！有机会就做，没机会就休息！

行业复盘：

1、芯片：因服务器需求强劲以及产能排挤效应，DRAM大厂三星电子以及SK海力士再度强势调涨DDR5，Q3价格或将上涨15%以上。内存涨价潮还在延续，AI和换机驱动的全球半导体周期仍在上行中。

有趣的是，业绩层面国内外公司确是在同向增长，反馈了周期的红利，但在股价层面，二者又背道而驰。所以究竟是国内市场出了问题，还是是国内公司赚的是假钱。

2、医药：心脉医疗遭到医保局问询，原因是旗下某明星产品的终端价(12万)和出厂价(5万)差距过大，随后公司表示会在集采规则范围内积极进行价格调整。嗯，不过股价的调整来的更快，公司直接在地下室继续跌了15cm…

细看了下，心脉这产品是全球首款的微创覆膜支架，有一定技术优势和特色，在21年被评为制造业单项冠军产品，也帮助打开了海外市场，目前第二代产品正在欧洲临床。

代理商虚抬价格该管，不过对于真正的创新型企业和产品来说，合理的利润空间是必要的，否则不远的将来，好产品又都得靠高价进口了。

如果现在开枪，难免会击中以后的自己，那这枪该不该开，就得仔细斟酌了。

3、新能源：海南为了推进2030年停售燃油车，开始研究上促进新能车立法工作了。现在对油车确实不友好，以旧换新都比新能车少5000大洋。从销售数据也能看出，即便新能车大幅增长，但整体汽车销量是下行的，意味着油车作为垫脚石正在大幅下滑。

可即便新能源在需求侧有如此厚待，市场还是不领情，一方面担忧供给侧互砍，另一方面对未来出口的不确定性有所担忧。遂全球领先的优势产业，在股市中犹如牛马一般被践踏。

4、银行：工行再创历史新高，总市值2.27万亿元，超过中国移动成为A股最大市值公司，真不愧是宇宙行。对于银行的上涨，看到某专家的解读给我恶心到了，大意是"反映了投资者对经济复苏的乐观以及房地产政策利好给银行经营层面带来的改善"。

财经要闻

1、8月LPR报价出炉，1年和5年期以上品种均维持不变，分别为3.35%、3.85%。业内人士认为，8月LPR利率按兵不动符合市场预期，但展望未来或仍有下调空间。本月中期借款便利（MLF）操作首次晚于LPR，这意味着央行进一步推动LPR与MLF脱钩，并更多与公开市场操作（OMO）利率挂钩。

2、国产游戏《黑神话：悟空》Steam在线人数峰值突破200万。

3、杭州银行：股东中国人寿拟清仓式减持1.86%公司股份。

4、快手Q2营收309.8亿元超预期，调整后净利同比增73.7%，线上营销高速扩张，直播业务拖后腿。小鹏汽车二季度营收同比大增60%至81.1亿元，毛利率达14%，净亏损大幅缩窄54.2%至12.8亿元，汽车交付量同比增长30%至30207辆。

5、多只三年期基金8-9月集中到期，可能会加大基民赎回压力。

个股淘金

西藏矿业(000762)上半年净利润同比增338.99%。

兆易创新(603986)上半年净利润同比增长53.88%。

艾力斯(688578)上半年净利润同比增长214.82%。

通业科技(300960)上半年净利润同比增长43.11%，拟10派1元。

斯莱克(300382)中标2.78亿元智能化煤矿建设项目，占公司2023年度经审计的营业总收入的16.83%。

川恒股份(002895)拟8.275亿元收购黔进矿业持有黔源地勘58.5%股权。

隆鑫通用(603766)宗申新智造已支付第二笔重整投资款，将持有公司9.88%股份。

晶合集成(688249)首颗1.8亿像素全画幅CIS成功试产。

东珠生态(603359)联合预中标5.95亿元沙洋五里铺建设EPC项目。

铭利达(301268)拟1亿元-1.6亿元回购公司股份。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。两市成交额5706亿，较上个交易日缩量205亿。截至收盘，沪指涨0.49%，创业板指跌0.14%。这个上涨本质上是对上周五大盘情绪过冷的一次修复！指数看着还不错，但个股跌多涨少，3100多家下跌，盘面分化还是很厉害。对大盘而言，市场缩量的情况下，银行这种涨法，意味着市场风险可能加剧，中小个股可能失血会更加严重。

行业复盘：

1、科创：社保表示要加大对科创、新质方面的投资规模，意思作为耐心资本，要响应号召，助力资本市场稳定健康发展。同时与各方一道，积极畅通"科技—产业—金融"循环，实现服务科技创新与壮大养老金规模双赢。

养老金要求的投资回报周期较长，确实需要放长线钓大鱼，希望说到做到吧。别像现在很多所谓的耐心资本，都是基于"短期的"市场和经济环境在抱团同类资产，而且越涨越买，抓着一个看似无法证伪的逻辑，便堂而皇之的忽视涨跌本身这一因子，看起来和以前的公募毫无区别。

2、银行：工农中建交再创历史新高，近期大行的持续强势引发了较高的市场关注，本质还是弱势防御思维，以及险资为首的增量资金对低波高股息的独宠。不过在其余顺周期方向均受制于大环境的背景下，作为宏观缩影的银行却一路新高，纵有资金面逻辑却难逃基本面的空中楼阁。

虽然短期趋势或将延续，但要清楚的认识到，随着剪刀差的扩大，股息率的比价优势会不断缩小，另外随时可能改善的市场风偏是有能力颠覆一切的X因素。

3、农业：由于全国降雨量骤增，近两个月农业部重点监测的一篮子蔬菜价格大涨40%，促使部分果蔬股上涨。

另外随着猪价的走高，猪粮比来到8.56，一般来说，5:1是盈亏线也是收储红线，5以上数值越高猪企盈利状况越好。相比去年同期不足5的猪粮比，如今已经几近翻倍，但猪肉股的表现你们懂得。

4、恒科：最近表现不错，有点反攻的架势。除了美联储降息的外因外，更重要的在于恒科成分公司自身过硬的基本面表现，包括腾讯和京东的亮眼，阿里的回暖，后边还有美团和小米等，估计也会稳中有进。

另外根据大厂指引，下半年都还会保持大额回购注销。要不是国内市场这两年受到"精准歧视"，流动性陷入困境，恒科绝不会在这个位置。

财经要闻

1、国常会：决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目。

2、中美金融工作组举行第五次会议。玉渊谭天：此次工作组宣布就加强中美金融稳定合作取得两项成果，这还是中美金融工作组成立以来的首次。

3、上海：推动直播经济高质量发展，做强头部直播平台。

4、国家发改委：加快形成具有雄安新区特色的土地供应模式。

5、上证报：央行近期调控意图并非彻底扭转利率水平，更可能是适当压力测试警示风险。

6、我国首个真正意义上的国产3A游戏《黑神话：悟空》，周二将正式开售，创造历史。

个股淘金

艾为电子(688798)上半年净利润9148.66万元，同比扭亏为盈。

韦尔股份(603501)上半年净利润同比增长792.79%。

飞荣达(300602)上半年净利润同比增长1307.13%。

东睦股份(600114)上半年净利润同比增长431.53%。

倍杰特(300774)披露2024年半年度权益分派预案，拟每10股派1.0元。

中贝通信(603220)预中标8.1亿元算力服务项目。

达安基因(002030)取得猴痘病毒核酸检测试剂盒医疗器械注册证。

正帆科技(688596)拟与文德昌潍合作投资半导体检测量测设备业务。

旺能环境(002034)子公司签订三门峡市餐厨垃圾处理项目委托运营协议。

皖新传媒(601801)签订安徽省2024年秋季至2027年春季义务教育阶段免费教材政府采购合同。

嵘泰股份(605133)控股股东及一致行动人承诺12个月内不减持公司股份。

东芯股份(688110)投资砺算科技，进军GPU芯片设计领域。

瑞鹤仙早盘提示

周五市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。两市成交额5911亿，较上个交易日缩量4亿。截至收盘，沪指涨0.07%，创业板指跌0.08%。当下底部近在眼前，就差关键的成交量去确认和大的阳线去确认。所以等待那个确认信号，才能反转，否则，没有大的成交量，后面还有反复。

题材方面：消费电子板块继续成为市场最靓的仔，消费电子这边，两个聚焦方向，一个AI眼镜，一个华为。消息面上，华为全联接大会2024将于2024年9月19日-21日举行，对这个板块构成利好，但是龙头深圳华强、世纪鼎利已经连续大涨，弱势行情，大家追涨还需谨慎。

周末有重磅利好，有突发的大消息，也有很多重要公司交出半年成绩单，分别理理：

1、周末科创板突发了个利好，上交所修订科创板网下申购规则，自10月1日起，投资者需要在新股申购的前20个交易日，日均持有600万元以上科创板非限售流动股，才可以参与网下打新。

之前科创板网下打新，仅有沪市持仓相关要求，对科创板并无单独的底仓约束。新规出炉后，想要参与科创网下打新，就必须买足科创板股票。

2、周末可转债又突发了个大事，岭南股份宣布其发行的"岭南转债"到期后仍有4.56亿元无法兑付，因为公司实控人是中山国Z，所以其也成为首例国企违约转债。

不过次日峰回路转，中山国Z旗下企业出来兜底了，债券持有人持有可转债不高于1000张的，该企业全部收购，超过1000张的，以1000张为限，部分收购，收购价为每张100.127元。

3、周末监管再发力，一堆大罚单出没，看的眼花缭乱。。

a.牛散章建平借用他人证券账户炒股，被顶格罚款50万；

b.朗源股份原实控人与三人合谋操纵股价，被罚没2.2亿；

c.二人操纵"镇海股份、美芝股份"等4股获利2400万，被罚没超9600万；

d.冯某操纵"康惠制药、康盛股份"等3股获利145万，被罚没超580万元；

e.王某、全某涉内幕交易"荣盛石化"分别获利162万、130万，分别被罚没648万、520万；

f.朱某涉内幕交易"国立科技"获利200万，被罚没600万。

4、周末有很多重要公司业绩出炉：

a.上海机场上半年净利8.15亿元，同比+515.02%。增速高主要是去年基数太低了，今年恢复的还行，但距离机构全年26亿的目标还有些距离，下半年需要再接再厉。

b.今世缘上半年净利润24.61亿元，同比+20.08%，略超预期。今年市场对白酒的质疑尤其多，但从业绩看，行业中还是会有部分企业比较有韧性，能够走出来。

前段时间茅哥也遭遇质疑之劫，但采取一些控价措施后，飞天价格稳步回升，最近受中秋提神，又飙升回2700多元，除了成瘾属性外，白酒的品牌壁垒也很强。

c.长春高新营收66.39亿元，同比上涨7.63%，净利润17.20亿元，同比下降20.40%。增收不增利自然不是好结果，但股息率也因为股价持续下跌被动升至5%左右，具备了一定的性价比。后续核心关注的变量可能就是集采后的业绩何时企稳，三四季度都很关键。

d.海康威视上半年净利润50.64亿元，同比下降5.13%。这个业绩一般般，但公司强调了全年净利底线为140亿元。过去几年海康下半年业绩确实要猛一些，所以下半年赚90亿不是没可能，这也能给投资者一些信心。 

e.江苏银行上半年净利润187.31亿元，同比+10.05%，表现还可以。不良率平稳，经营风险不大，但净息差延续下降，这可能是降息大势下，银行业面临的普遍问题，受此影响银行业绩可能会有分化。

财经要闻

1、国 务 院发文：地方政 府不得为公司上市提供奖励，中介机构收费不得与IPO结果挂钩。

2、金融监管总局回复“养老金融”提案：支持进一步丰富产品形态，增加十年期以上长期限产品供给。

3、沪深港交易所周一起调整沪深港通交易信息披露机制。

4、截至8月17日，共有96家公司前十大流通股东名单出现了社保基金的身影，二季度末合计持仓市值252.26亿元。分行业来看，通信、基础化工、电力设备三大行业社保基金持仓市值排在前三位，持仓规模均超20亿元。社保基金连续持有超8个季度的公司有26家。持仓周期最长的是杰克股份，合计持有24个季度。  

5、重要会议：坚定不移完成全年经济社会发展目标任务。

6、华为海思高调官宣：9月9日新品发布。

7、补贴翻倍！新一轮汽车以旧换新细则来了：具体来看，补贴标准由原来的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元，分别提高到2万元和1.5万元，都增长了一倍及以上。

个股淘金

合康新能(300048)上半年净利润854.72万元，同比扭亏。

上海机场(600009)上半年净利润同比增长515.02%。

青龙管业(002457)2024年半年度净利润同比增长421.33%。

顺灏股份(002565)上半年净利同比增长329.74%。

中鼎股份(000887)获得供应商项目定点书，生命周期总金额约为17.87亿元。

昊海生科(688366)拟1亿元-2亿元回购股份。

隆扬电子(301389)拟不超过1.2亿元投建泰国复合铜箔生产基地项目。

天智航(688277)产品获得欧盟CE认证。

赣锋锂业(002460)控股子公司拟在土耳其成立合资公司，投建年产5GWh锂电池项目。

宏润建设(002062)签署光伏发电项目EPC工程总承包合同。

格林美(002340)与ECOPRO BM签署26.5万吨前驱体供应及全产业链战略合作备忘录。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天低开高走，沪指领涨。总体上个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨。两市成交额5915亿，较上个交易日放量1140亿。截至收盘，沪指涨0.94%，创业板指涨0.53%。如果单日普涨过后，市场再度缩量，那说明大概率后面还会继续下，单日普涨没有改变趋势。

题材方面：AR眼镜，科技新细分，日内领涨于两市。消息面上，苹果宣布正在开发智能眼镜和第二代Vision Pro，这条线目前算是大盘下跌末端的穿越题材标杆。激进派或许会尝试分歧低吸，但稳健派仍可休息为主。另外一个热点是墨脱水电站，西藏天路是人气核心。总的来说，AR眼镜和墨脱，这两个热点应该还是依附主线的伴随，类似第一波无人驾驶行情伴随的商业航空，局部机会，注意节奏。

行业复盘：

1、芯片：Q2整体DRAM产业营收达229亿美元，环比增长24.8%。价格端也维持上涨，且预估Q3涨幅将高于先前预期。受益于AI和传统消费电子补库，全球半导体产业周期依然在发酵，国内虽然产业在跟随共振，但市场涨幅却远逊于全球。

除了流动性和市场情绪低迷外，作为半导体当前核心逻辑的自主化，尚未出现新的刺激，也在一定程度压制了风偏。不过9月份华为海思将召开全联接大会，海思是国产芯的佼佼者，沉寂已久后的首次露面，或许会带来些惊喜。

2、中概：高瓴旗下的二级市场投资平台HHLR Advisors披露了二季末的美股持仓，约40亿美元的总市值中，中概股占据了8成。交易层面看，Q2高瓴增持了阿里巴巴、唯品会、网易、携程，以及七姐妹中的苹果、英伟达等。目前第一大持仓还是拼多多，但阿里的增持幅度最猛。在美股混却拿了一手中概，估摸是看到性价比忍不住下的手，但可想而知这上半年不会太好过。

3、猪肉：市场批发价涨至27.36元每公斤，最近这基本上闭眼睛天天涨，猪肉股的中报业绩也普遍反馈了产业向好的态势，估摸到年底行业会全面扭亏为盈。希望这次的去化可以久一些，毕竟股市现在反应迟钝，可别股价这边还没怎么体现呢，猪周期就结束了。

4、地产：南京某楼盘推出"买房送飞机"的活动，如果不选择飞机礼包，也可以直接抵扣20万房款。据了解这个飞机礼包是时长+执照+部分产权构成，并不是真送飞机。从7月刚出的数据来看，地产投资以及商品房售价仍然承压，可见确实难卖，不搞点噱头都不行。

财经要闻

1、7月经济数据：消费小幅回升，生产和投资回落，房地产继续处在调整期。一线城市二手房同比降幅继续收窄，但环比降幅扩大。

2、央行行长潘功胜：中国金融体系比较稳定，地方政府的融资平台的数量和存量的债务规模也是处于下降的，将继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期和跨周期调节，会进一步谋划新的增量政策，将逐步淡化对数量目标的关注，将引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技。

3、商务部、海关总署：9月15日起对锑等物项实施出口管制。

4、上海集成电路基金二期，注册资本由76亿元大幅增至145.3亿元。

5、阿里巴巴Q1总收入同比增长4%，经调整净利润406.9亿元，阿里云重回增长；电话会：预计8月底完成香港主要上市转换，大部分核心外业务1-2年实现盈亏平衡。

6、京东Q2净营收同比增长1.2%，调整后EBITDA净利润同比增30%超预期；电话会：全年收入增速力求超过中国零售销售，长期利润率目标保持在高个位数。

7、“限制银行对公募投资、税优取消” 传闻均为不实消息。

个股淘金

达瑞电子(300976)上半年净利润同比增长500.36%。

朗特智能(300916)上半年净利润同比增长170.02%。

华力创通(300045)上半年净利润282.65万元，同比扭亏为盈。

国芯科技(688262)基于RISC-V架构的边缘侧AI MCU新产品内部测试成功。

智光电气(002169)子公司中标约2.35亿元南方电网项目。

佳讯飞鸿(300213)公司相关产品获得CRCC铁路产品认证证书。

国科恒泰(301370)拟收购江苏国科27%股权。

中谷物流(603565)拟不超5.1亿元投建广西北海铁山港公铁海多式联运中心。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡调整，创业板指领跌再创调整新低。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。两市成交额4775亿，较上个交易日放量2亿。截至收盘，沪指跌0.6%，创业板指跌1.42%。以前跌一天，隔天能给一颗糖，现在跌3天才来一次“老乡别走”，可见的参与激情也全无，若不是要完成“任务”，或许市场会比现在更糟糕！

当下不可能会出现新题材，所以每一次情绪冰点后的修复，都只会依附于几个老题材中反复折腾。现在题材逻辑都是那样，大差不差，但上涨后会把炒作逻辑和炒作共识更强化，这俗称抱团。

巧妇难为无米之炊，这个行情，我自认为不会玩，花再多的时间和精力也都玩不转。

市场想要真正企稳，重回升势，还得靠自身硬挺起来，否则都是昙花一现的空谈！

行业复盘：

1、消费电子：谷歌发布Pixel 9系列手机，最大亮点是智能助手配备了该公司的Gemini生成式AI，可实现更复杂的反馈，例如在看到食材照片后提供烹饪食谱。谷歌特意比苹果提前几周发布新品，正式打响了AI手机时代的第一枪，这个后边肯定是趋势了，国内大概率也会跟进，目前看菊厂和小米的先发优势和智能助手基因更强一些。

2、新能源：通威50亿大手笔并购润阳股份，后者是去年光伏电池片出货量全球第五，不过在IPO失利叠加产业竞争加剧，陷入不利局面。通威也算是响应了资源整合、优化供给侧的号召，对于行业竞争格局来说略有好处。不过在下行期消耗大笔现金搞整合，通威此举也有一定的博弈成分。当然这50亿可不能从市场融，否则定会天怒人怨。

3、芯片：花旗小幅上调中芯国际H股目标价至17港元，逻辑是基于其中报业绩以及产能利用率的改善，相信公司已经处在复苏的正轨上了。不过一顿分析猛如虎，定睛一看目前股价16.8港元。花旗相对谨慎的原因还是在于毛衣层面的不确定性。

4、中概：高毅在二季度继续增持第一大重仓股拼多多，持股市值进一步升至2.11亿美元，占高毅美股持仓的23.89%。多多最近走势也不错，这也让我联想起前几天黄峥成为中国首富的事情，不过假如，多多上的不是美股是港股，剧本还会一样吗。

财经要闻

1、三部门联合通知，数万家地方金融组织将进入三年“最严监管期”。

2、机构：近3年外资持股规模减少8000亿，基金持股规模减少约2万亿。

3、美国加州批准中国自动驾驶公司文远知行进行载人测试。

4、腾讯Q2营收同比增8%，Non-IFRS经营利润同比增长27%，本土游戏恢复增长；电话会：中国AI需求增长迅猛，正就IOS小游戏收入与苹果谈判，计划发布《无畏契约》移动版。

5、交通运输部：推动电子证照在运输服务领域全面应用。

个股淘金

金禄电子(301282)上半年净利润3960.84万元 同比增长37.79%。

吉祥航空(603885)上半年净利润4.89亿元，同比增长508.88%。

中科曙光(603019)上半年净利润5.58亿元，同比增长2.43%。

歌尔股份(002241)上半年净利润12.25亿元，同比增长190.44%。

四川成渝(601107)拟购买荆宜公司85%股权，8月15日复牌。

安诺其(300067)拟收购尚乎彩链40%股权。

城地香江(603887)子公司中选中国电信江北2024算力项目。

瑞鹤仙早盘提示

昨天市场尾盘展开反弹，创业板指领涨。两市成交额4773亿，较上个交易日缩量186亿，成交额创2019年12月24日以来新低。总体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.34%，创业板指涨0.93%。大盘终于新低了，把之前的2845点击穿了，但是这个新低是没有背驰的，所以还不能说短期低点出现了，要确立低点还是要把2888点过了再说。

题材方面涨幅榜上的前排股，走势也都不具备持续性，短线策略还是控仓或空仓做防守为主，至于中线波段，有机会就做做差价，“越努力越亏钱”的行情就继续装死！

认知以外的市场，少做少错，不做不错！继续苟命！

行业复盘：

1、新能源：老拜头将进口太阳能电池的关税配额从5GW提高到12.5GW，算是利好，不过这点小风浪对早已麻木不仁的新能源来说已经无关痛痒，毕竟连顶层的产业大利好人家也没正眼瞧过。

跟踪下最近的产业动向吧，锂电上游的碳酸锂跌破8万大关续创新低，产业链仍在探底过程；而光伏上游的硅料，在连续筑底后价格有所上升，叠加下游组件排产上修，产业链有见底迹象。

2、电子：据悉苹果正在开发智能眼镜和第二代Vision Pro，另外小扎最近也预测说，AI驱动的智能眼镜将会取代手机，成为下一代计算平台的移动版。目前Ray-Ban Meta大概买了100多万台，是当前公认最成功的AI智能硬件，未来随着不断的迭代升级，AR眼镜有望成为现象级产品。

3、恒科：Lazada在今年7月录得EBITDA转正，实现盈利，该平台是阿里旗下服务于东南亚的电商平台，可以粗略理解为东南亚的淘宝。国内电商和短视频这套路子到国外基本都是降维打击，市占率起的非常快。

其实恒科很多大厂在经营层面都很能打，今年的业绩也不错，但就是受制于流动性，这波降息预期也被A股拖着没起来，现在就等着鹅厂的半年报了，赶紧去除回购封印吧。

4、地产：据传深圳或进一步放开限购，除核心区域外，其他区域或完全放开。地产自7月30日会议明确强调收储后，便催化不断，诸如广州买房送户口、深圳和珠海开启收储等。

从上一波大礼包带动的效果看，市场理性的可怕，基本只有租售比趋于房贷利率的老破小销量显著回升，所以目前这状态，放开真是无妨了，没有过热的基础。 

财经要闻

1、国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》。

2、央行新增支农支小再贷款额度1000亿元支持12省（区、市）防汛抗洪救灾及灾后重建。

3、央行：7月新增社融7700亿元，新增人民币贷款2600亿元，M1降幅扩大至6.6%，M2升幅较上月有所好转。央行主管媒体《金融时报》发文称，7月金融总量增长基本稳定，“挤水分”效果持续显现；合理看待当前金融数据变化。

4、沈阳：加快布局低空经济新赛道 培育壮大产业。

5、GGII：7月国内共有33个储能项目EPC/系统公布中标结果，中标规模约12.06GWh。

个股淘金

中国天楹(000035)签署48.5亿元绿氢项目投资协议。

中国宝安(000009)子公司贝特瑞拟投资建设年产6万吨锂电池负极材料一体化项目。

中国能建(601868)签署9.72亿美元沙特PIF四期Haden2GW光伏项目EPC合同。

新疆交建(002941)全资子公司中标12.99亿元智算中心项目。

通威股份(600438)拟向润阳股份增资并取得其控股权。

工业富联(601138)上半年净利润同比增长22%。

中科蓝讯(688332)上半年净利润1.35亿元，同比增长19.83%。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。两市成交额4959亿，较上个交易日缩量672亿，成交额跌破5000亿，创2020年5月25日以来新低。总体上个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.14%，创业板指跌0.2%。偌大的一个场子，突然就没人玩了。每天账户缩水，钝刀子割肉，累！

操作上：短线策略还是控仓或空仓做防守为主，至于中线波段，有机会就做做差价，“越努力越亏钱”的行情就继续装死！

退潮阶段，短线暂且也没得玩了，需要等到退潮结束才能出手。退潮结束的标志，首先要消除核按钮，但航天科技这类前期强势股都一字跌停，就不是止跌迹象。其次，断板股次日能否走反包或新高的正反馈！

行业复盘：

1、新能源：顶层出文件了，主旨就是全面绿色转型，要求到2030年，节能环保产业规模达15万亿左右、清洁能源消费比重到25%左右。此次有个细节值得注意，特别强调了发展西北风光和西南水电，而西南水电的核心是墨脱水电站，预计总投资1万亿左右，项目或启动在即。

2、医药：新冠最近抬头，特效药和检测耗材相关概念上涨。世卫最近警告，来自80多个国家数据均显示新冠人数持续增多，国内也有同样趋势，广东7月新冠感染增加1万余病例。医药板块的刺激是小，大家注意别再阳了是大，阳的次数多对身体的伤害是累计递增的，千万别大意。

3、猪肉：市场价已经涨到了26.78元每公斤，环比上周五升2.3%，最近真是涨势如虹。牛肉鸡肉等价格也有所上行。从上周披露的CPI来看，猪肉涨价贡献超20%，可以说凭借一己之力将CPI拉到了0.5%的年内高点，后边继续加油吧，复苏预期和市场偏好就靠猪哥带了。

4、电子：外国记者爆料，今年将发布的iPhone16系列在外观上不会和当前机型有太大区别，重大变化将是明年的iPhone 17，将打造"Air"版，也就是超薄。不过这次新机对内存进行了全系升级，或是为了适配AI功能，现在新机的关注点都在苹果智能上了，其成功与否将直接决定这波换机潮逻辑可否兑现。

5、计算机：最近有声音把车路云一体化比作我国的下一个万亿级"高铁"计划，最终有望辐射960万平方公里的陆地面积。目前的大概构想是，先打造20个智能网联车试点城市，然后再用30条智慧高速给连通。无人驾驶能在多大程度上可用，重点就是看配套的设施和基建的完备度，若是该计划真能顺利落实，那智驾时代就不是一张饼了。

财经要闻

1、市场传闻多家做市商不进行长债做市交易，多家机构回应。据上证报，部分券商还在继续做市，多家银行停止长债做市。

2、外媒：中美工作组周四至周五将在上海举行会议，预计将讨论维持金融稳定、资本市场等问题。

3、盘后不少地方政府推进低空经济：湖北省召开低空经济发展推进会；河南发布实施方案加速低空经济“起飞” 支持郑州、安阳开展无人机物流试点。

4、证监系统干将李继尊出任深交所总经理。

5、成都出台新政：拟购住房所在区无房的，认定为首套。

个股淘金

宝丰能源(600989)上半年净利润同比增长46.44%。

晶华新材(603683)上半年净利同比增长179.62%。

新天地(301277)上半年净利润同比增长18.98%。

汉缆股份(002498)中标约5.77亿元南方电网招标项目。

奥飞数据(300738)签订10.89亿元数据中心服务合同。

杭可科技(688006)签订大众集团锂电池后道设备合同，总金额超过上一年度营业收入的45%。

永泰能源(600157)公司核心管理人员拟第七次增持公司股票。

海目星(688559)与欣界能源全资子公司签订4亿元设备采购框架合同。