瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡调整，大小指数再度分化，微盘股指数跌超3%。两市全天成交额1.28万亿，较上个交易日缩量263亿，成交额创9月27日以来新低。截至收盘，沪指跌0.01%，创业板指跌0.55%。大盘情绪又再次过冷，今天的修复一触即发。不过，今天突破必须3406点！同时，站上3400点主板单边量能需要达到8000亿以上。这才是有赚钱效应的普涨格局！攻击3509点，主板单边量能需要再次放大到万亿以上。否则都是浮云...

题材方面：看好AI应用，机器人，字节，豆包，这类热度高和弹性好的概念题材，都要向机构强推方向+补涨逻辑发掘方向上靠拢了，不能再做单纯题材炒作，更要注重公司质地以及业绩。

目前的市场，跨年的整体行情不会有，但跨年的主升题材和个股一定会有。

行业复盘：

最近这几天我也在看几个后面可能布局新方向，红利层面更多在关注港股相关的产品，因为现在港股通红利税有取消的预期，这个要是落地还是能吸引一些增量的，毕竟港股的股息率本身就高于A股。另外前面说了，也想尽量找银行权重低一些的，目前已经有潜在目标了。

除此之外，也在关注央企科技和美元债。前者逻辑比较清晰，就是基于央企整合科技资源的预期，最近出了很多文件了，考虑到目前自主可控的紧迫和卡位，我觉得明年大概率会有动作出来。

此前也聊到过，真想在短期内实现科技领域的追赶，只有通过自上而下的整合资源，集中攻关才有可能实现。相比于现在很多几百倍估值的科技标的，央企里的很多核心科技公司估值要显得合理许多，更重要的是，这里大概率蕴藏着许多未来真能成事、引领自强之路的种子选手。

至于美元债，逻辑复杂些，但粗线条讲就是着眼当前美债4.5%左右的股息+美联储继续降息带来的潜在资本利得，其性价比要好过当前的很多中债，作为资产配置的一环还是挺有性价比的。

不过美元债的问题是，产品鱼龙混杂且运作不太透明，好逻辑到好产品之间的距离非常悬殊，甚至一些大机构的产品，过往也出现过暴雷的情况，比如一些公募之前买了不少地产发的美元债。所以挑这东西必须擦亮双眼，要看久期、看持有的是高收益债还是高级别债、发行方是谁等等。

而且这几天在看产品的时候发现一件事，就是很多各方面都不错的产品，是只卖机构不卖散户的，这里主要是说互认。至于QDII，一些好的产品散户虽然理论上能买，但额度紧张，不是停止申购了就是在限购。

财经要闻

1、中国第一大税种有了专门法律：增值税法通过，2026年1月1日起施行。

2、国办：扩大地方专项债券投向领域，“正负清单”双向把控，提高用作项目资本金的比例，将低空经济、算力设备及辅助设备基础设施等纳入项目资本金范围，开展专项债券项目“自审自发”试点，在10个省份及雄安新区下放项目审核权限。

3、国家数据局等五部门：支持企业依法依规对其合法获取、持有的数据进行开发利用、流通交易。

4、近30家企业参与，储能行业将召开防止内卷式竞争闭门研讨会。

5、三部门：鼓励企业探索智能研发新应用，开发“人工智能+”研发设计软件。

6、退市新规后首家！*ST卓朗被光速退市。

个股淘金

景嘉微（300474）公司自成立以来专注GPU芯片研发领域，通过持续的研发投入，目前公司已成功研发多系列GPU产品并实现广泛应用。

万盛股份（603010）公司新产品新型尼龙阻燃剂生产线分别在两个基地。

金徽酒(603919)控股股东上调增持公司股份资金总额至7800万元—1.56亿元。

康希通信（688653）收购芯中芯科技部分股权。

鲁银投资(600784)拟8289.56万元收购新艺粉末55%股权。

哈焊华通(301137)拟以增资扩股方式收购中达金属60%股权。

哈森股份（603958）公司正在筹划通过发行股份的方式购买辰瓴光学100%股权、苏州郎克斯45%股权，同时拟发行股份募集配套资金。布局消费电子及新能源领域。

华大九天(301269)实控人变更为中国电子集团。

每日互动(300766)拟定增募资不超7.81亿元 用于可控智算能力平台建设。

兴图新科（688081）拓展移动式指挥系统业务。

光威复材（300699）签订重大经营合同。

胜利精密(002)定增募集资金总额不超19.5亿元。

孩子王(301078)预计2024年归母净利将在1.6亿元到2.11亿元之间，同比增长52.21%到100.73%。

大湖股份(600257)控股股东拟以7500万元—1.5亿元增持股份。

阳光诺和(688621)拟5000万元—1亿元回购公司股份。

博威合金(601137)控股股东拟1亿元—2亿元增持公司股份。

恒逸石化(000703)控股股东拟以2.5亿元—5亿元增持公司股份。

泸天化(000912)股东泸州发展集团拟以1.5亿元—2.6亿元增持公司股份。

海康威视(002415)拟回购总金额为20亿元至25亿元。

 

瑞鹤仙早盘提示

昨天是个缩量普涨行情，市场情绪活跃，两市有3913家上涨，1345家下跌；其中涨停83家，跌停39家；总成交额1.31万亿，较上个交易日缩量2232亿元。截至收盘，沪指涨1.26%，创业板指涨1.17%。管住手，稳住心态，让子弹飞一会儿，本周是跨年行情的一次洗礼，相信熬过这几天，2025年会给与我们一次相应的反弹行情。

题材方面：如果从A股的角度来思考的话，倘若市场想要摆脱当前中小尾盘股，对大盘形成的负反馈，那就只能靠拉动科技AI线来寻求脱离窘境。

首发经济，字节/豆包概念，AI算力，铜缆互连，脑机概念，AI眼镜，ASIC概念，互联金融....绕来绕去，还是绕不开这个框架。

市场能在前一天4800家待涨的气氛中迅速扭转过来，和三件事关联较大。

1、村里针对引发微盘股大跌的退市名单进行了紧急回应。大意就是退市是有严格标准的，带帽了后边也有机会摘掉，云云……可以说是毫无营养，但句句是关怀，体现了呵护的态度，遂昨天中小微止跌翻红。

不过这块在年前流动性较为低迷的环境下（昨天全天1.3万亿，缩量2000亿）最好还是稍微谨慎点，毕竟无基又无量，等待明年初预报开始落地后，且交投活跃一些在择机参与比较稳妥。

另外也品品这条新闻，炒小炒差的根本定位其实并没有扭转，阶段性的搞搞，活跃下市场也就睁一眼闭一眼了，但并非长久之计。饿肚子时鸡架也可以果腹，但四菜一汤时就秒变可以随时抛弃的鸡肋了，心里头有数就好。

2、昨天中午财爸开会的通稿出来了，表示明年会实施更积极的财政政策，具体包括：

提高赤字率，加大支出强度、加快支出进度。安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供支撑。大力优化支出结构，更加注重促消费、增后劲。进一步增加对地方转移支付，增强地方财力等。

另外还提到了明年要干的六件大事，包括：

支持扩大国内需求，大力提振消费。着力提升科技创新能力，支持关键核心技术攻关。保障和改善民生。确保粮食安全，大力推进新型城镇化。支持生态文明建设，推动重点行业领域绿色低碳转型。支持高水平对外开放，完善关shui等进出口政策，深化一带一路合作。

增量信息虽然不多，但整体基调依然积极向上。更可贵的是，这次终于不是盘后发利好了。看看盘中的效果，即便不是硬核的利好，市场的反馈也都挺不错的。

3、外媒爆出小作文，透露了明年要发行的特别国债金额，数字挺超预期的，但没有实锤这里就先不说了。而且增量的债券主要说是要用于消费、新质生产力、生育补贴、国有行注资等方面，有鼻子有眼的，不过这个倒也不难猜就是了，要不还能去哪，盖楼拿地啊。

虽然之前那种故意拔高预期，然后落地反手唱空的行为令人作呕，但千万别舍本逐末。我们要实事求是的认识到，增量政策确实在逐步落地，效果也终归会慢慢显露。无论在预期的引导下过程多么的大开大合，但中枢是在稳步上行的，这便足矣了。

财经要闻

1、国常会：要发挥好中介机构资本市场看门人作用，促进资本市场健康稳定发展。

2、上海：支持在脑科学与脑机接口、计算生物学等医学前沿领域的创新探索。

3、破除“内卷式”竞争！两大硅料巨头通威股份、大全能源齐减产。

4、又一国产人形机器人PM01发售，售价8.8万！机构：2025行业放量“前景明确”。

5、央行约谈引发金融机构加强债券交易内控管理，银行理财子公司暂停委托货币经纪交易长债，保险资管压降持债久期，增持长期地方债作为“替代”。

6、财政部：2025年重点支持扩大国内需求，适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民医保财政补助标准；提高财政赤字率，安排更大规模政府债券。

个股淘金

华海清科（688120）拟收购芯嵛半导体股权。

新里程(002219)拟间接收购东营老年医院60%股权。

国华网安(000004)子公司拟增资合肥拓锐并取得其51%股权。

北汽蓝谷(600733)子公司增资扩股完成 引入11家战略投资者共获投81.5亿元。

国统股份(002205)签订1.67亿元销售合同。

天邑股份（300540）与中国电信签订集采框架协议。

银轮股份（002126）获得数据中心液冷散热系统采购订单。

翰宇药业(300199)利拉鲁肽注射液获FDA证书。

豫能控股(001896)拟建设抽水蓄能电站。

君禾股份(603617)预计2024年实现净利润7600万至8200万元，同比增加107.54%到123.93%。

国发股份(600538)公司董事长姜烨先生计划增持公司股份。

泸州老窖(000568)向全体股东每10股派发现金红利13.58元（含税），合计派发现金红利约20亿元。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡走低，大小指数明显分化，微盘股指数跌超7%，全市场近4800只个股下跌，逾200股跌停。两市全天成交额1.53万亿，较上个交易日放量157亿。截至收盘，沪指跌0.5%，创业板指跌0.98%。大盘情绪已经严重过冷，发泄一下后，修复回温一触即发。

相较而言，目前最看好AR/AI眼镜，此框架的炒作已经向消费电子链发酵，闪极眼镜、Rokid现已发布，新.闻联播rokid智能眼镜。

后续还有小米三星的催化，眼镜线已经开始发酵到上游的SOC芯片、MicroLED屏幕、光波导，AR眼镜，闪极的AI眼镜，都属于首发经济范畴，AR的BOM中光波导占比较高，达43%，相关概念中云T励飞昨天冲高回落，可以关注一下它回调后是否有低吸机会。

早盘那会，债券市场高歌猛进并创造新高，背后则是债券收益率的进一步下行，这再次强化了红利资产的逻辑，而兼具央企破净市值管理逻辑的四大行，成为了资金的首选。 

当然这背后的资金构成可能也是更青睐银行的原因之一(自己买自己)，毕竟昨天其他的红利资产表现明显逊色于银行。 

不过债市后边出现了转折，上周约谈机构时说的处罚名单快出来了，当时我们说快要有祭旗的了，但没想到这么快，这在一定程度打击了债市的热情，所以下午直接翻绿了。 

可毕竟没说不让买红利股，所以下午股市的演绎丝毫没受到影响。这就能看出背后资金的自发动能，趋势来的时候，压都压不住。 

另一头，中小盘尤其是微盘股持续扩大跌幅，红利资产的虹吸并非主要矛盾，小票也有其自身的逻辑兑现。一是昨天聊的，明年一月开始会陆续进入年报预披期，新版的退市制度将得到运用，而潜在的带帽公司大多集中在中小盘。 

二是今年小票的涨幅显著，尤其是近两个月，在政策空窗期以及等待见效的期间，资金都不太敢过多尝试机构大票，所以投资的热情和较为充裕的流动性都溢出到小票上，进而造成了不俗的涨幅。很多做小市值因子的量化机构，估计也到了年底结账的时候了。 

事实上无论是红利还是小票，我觉得行情都没有结束。红利不用说了，利率中枢下移的宏大叙事早已照进现实，无论是险资还是潜在的理财资金都有很强的配置需求。 

至于小票，在年底前释放获利盘以及明年预报逐步落地后，热钱可能还会回归，毕竟政策空窗期还会持续(3月)，而数据验证期可能就更久了，这种市场环境下，小票依然有一战之力。当然在年报季真有瑕疵进而掉队的公司，还是要离远点，现在壳不值钱。

财经要闻

1、史上最严退市新规全面实施，A股36家公司面临财务类强制退市风险，66家公司存在戴帽“*ST”隐患；证监会回应：36家公司中不少正在或者已经通过并购重组等方式化解退市风险。

2、中办、国办：发展通用航空和低空经济，持续实施自动驾驶、智能航运等智能交通先导应用试点。

3、首批债市违法违规处罚名单基本确定，主要涉及扰乱市场价格、利益输送、出借账户等。

4、广东：到2025年底，全省原油一次加工能力控制在1亿吨以内。

5、：要与各种不确定因素抢时间，对已经确定的工作能早则早、宁早勿晚、加快推进，不断巩固经济回升向好势头。

个股淘金

华发股份（600325）全资子公司拟签署经营合作合同。

维业股份（300621）全资子公司建泰建设中标5.16亿元项目。

中国能建（601868）子公司联合体中标69.29亿元EPC总承包项目。

中国外运（601598）投资设立2.07亿元合资公司。

苏垦农发（601952）拟投资控股宇宸面粉。

蓝丰生化（002513）控股子公司蓝丰有限拟引入投资者苏化集团增资5000万元。

电投能源（002128）投资建设通辽循环经济示范工程七期45万千瓦风电项目。

瑞鹤仙早盘提示

周五市场全天冲高回落，三大指数均小幅下跌。两市全天成交额1.52万亿，较上个交易日放量710亿。全市场超3500家个股上涨，超100家个股涨停或涨超10%。截至收盘，沪指跌0.06%，创业板指跌0.18%。总的来说，接下来调整后，变盘方向我觉得向上。等哪天成交量放大到1.8万亿甚至2万亿，才能真正走出来。

题材方面：国资改革/并购重组线，值得关注起来。消息面上：GWY,GZW印发《关于改进和加强Z央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，目前，连板高标是友阿股份，也可以注意打开涨停后的低吸机会。

另外，还有个题材细分可以多看看。消息面上，微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试，能否像当年微信红包推动微信支付增长那样，来推动微信小店快速在用户端渗透。概念相关股中，岭南股份股性早已被市场有效激活，回调后也是可以做低吸尝试的。

字节的豆包概念也正在延伸炒作，铜缆光纤的兆LZ连，神YG份，沃E新材，瑞K达，都在走趋势，可做波段跟踪。

接近年底，基金要搞净值，但红利股难炒起来，盘面走势很清晰，机构开始干活了，一部分机构资金切换去科技成长股，这也可能成为年前抱团方向。相信国运，相信相信的力量，该涨的只会迟到，不会缺席。

行业复盘：

1、新易盛控股股东因"涉嫌违反限制性规定转让股票"等行为被立案调查。新易盛受益于Ai浪潮，已成长为近千亿市值的大牛股，现如今大股东被立案调查，虽说事实上可能对公司经营没啥大影响，但对情绪的影响在所难免。

现在限制减持的政策很严格，在此背景下，依然有人铤而走险，想尽办法绕道减持，市场对此非常反感。一旦看见一个蟑螂，就证明还有无数个，周末除了新易盛，就还有一些小公司股东也因此被立案。

现阶段利好政策持续不断，好多人忽略了强监管的存在，监管制度革新的决心是很强的，意在打造长期健康的A股。但在这一过程中会有一些蛀虫被挖出，对于投资者而言，一定要注意别被牵连误伤，投资中要擦亮双眼。

2、美国11月核心PCE物价指数同比上升2.8%，低于预估值2.9%，这是美联储比较看重的通Z指标。从结果来看，通Z走低，那降息概率又变大了，议息会议刚刚放鹰就来个这样的数据，是真会玩。

前两天刚聊到过，美股大跌后面数据可能就会朝着支持降息的方向发展，果然不出所料，美国那边容不得股市连续大跌，所以明年怎么降息，后面变数还很多，保持一定的关注就好。

3、商务部表示，正与有关方面一道，抓紧研究制定明年"大规模设备更新和消费品以旧换新"相关政策。今年的刺激政策还没结束，就开始研究明年的事，说明该政策疗效显著，明年会接着搞，感觉除了规模之外，品类也会扩大。

此外，近期微信小店开启"送礼物"功能测试，市场对此关注度也是非常高。大厂们也在为明年扩内需、促消费做准备，玩出更多的花样，带动新式消费，扩大内需规模。

4、豆包发布视觉理解模型，可根据图像信息进行复杂的逻辑计算，完成处理代码、解答学科问题等任务。豆包视觉理解模型千tokens输入价格仅为3厘，一元钱就可处理284张720P的图片，确实非常便宜了。

国内大模型发展速度很快，现在商业化终于也探索出了可行的路径，这块主要面对To B方向，商家可以低成本嵌入大模型，不用自行研发，便可为C端用户提供大模型服务。这种商业模式运转起来，会带动整个Ai产业发展。

而在政策层面，支持力度一直非常大，周末表示，要加强算力等新型基础设施布局建设，这块近期地方政策也很给力，比较突出的是深圳对算力各项补贴措施，后面一线城市估计都会有动作。 

此外，周末还表示，要大力开展基础研究和共性关键技术研究，这块核心目标不会改变，未来还会有非常多的政策支持。

财经要闻

1、商务部：抓紧制定明年有关“大规模设备更新和消费品以旧换新”的相关政策。

2、12月LPR连续两月保持不变，业内预计明年货币政策调控强度继续加大，降准降息仍有空间。

3、当心！这些上公司公司被立案调查：分别是莫高股份、豆神教育、金花股份、天顺股份、新易盛、新讯达。包括市值近千亿的“光模块”龙头之一的新易盛，下半年涨幅近4倍的AI概念大牛股豆神教育。

4、证监会：支持投资者拿起法律武器，追究违法违规上市公司赔偿责任。

5、传闻说中芯降价！28nm工艺制程报价从2500美元下调至1500美元。

6、证监会放出利好：将香港互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%。

个股淘金

兴业银锡(000)拟以23.88亿元收购赤峰宇邦矿业有限公司85%股权。

云维股份(600725)拟收购红河发电100%股权 股票23日复牌。

晶华微(688130)拟以2亿元收购深圳芯邦智芯微电子有限公司100%股份。

传智教育(003032)拟并购控股优优汇联。

祥源文旅(600576)拟1.23亿元收购卧龙中景信100%股权。

中远海控(601919)子公司拟21.43亿元收购中远海运供应链12%股权。

南京公用(000421)拟收购南京能网49%股权 实现全资持股。

光环新网(300383)拟22.95亿元投建呼和浩特算力基地项目。

兆驰股份(002429)拟投建光通信高速模块及光器件等项目。

精测电子(300567)控股子公司签订合计1.2亿元销售合同。

鲁抗医药(600789)拟向包括控股股东华鲁集团在内的特定对象发行股票募资不超12亿元。

巨星科技(002444)预计2024年度净利润将达到22.84亿元至25.37亿元，同比增长35%至50%。

太阳纸业(002078)发布调价通知。

力生制药(002393)拟7650万元至1.53亿元回购公司股份。

穗恒运A(000531)拟5000万元至1亿元回购公司股份。

派斯林(600215)控股股东拟5000万元至1亿元增持股份。

新兴铸管(000778)控股股东拟1.5亿元至3亿元增持股份。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。两市全天成交额1.36万亿，较上个交易日缩量1498亿。截至收盘，沪指涨0.62%，创业板指涨0.04%。接下来就看后续K线是否有补量的动作出来，如果迟迟无法放量上行，那短线就还要谨防指数再度回落的风险。不过，沪指在20日线上方，暂时不用太担心。

从情绪上来说，FORCE2024原动力大会，还能为豆包AI方向炒作续命，天娱数科、粤传媒，都被资金抱团，题材趋势中军是视觉中国，这三个接下来可重点观察，等回踩低吸机会。

昨天划重点的题材首发经济，AI智能，博通ASIC，这几个方向，确实也走出了逆势龙头。

全面牛不会有，但局部牛始终存在。追涨杀跌不可取，但每一次回调大跌，震荡是捡便宜货的机会。那些总是试图去追涨停板的，更要敢于在回调的时候低吸，这才是操作的正确模式。

行业复盘：

今天凌晨，万众瞩目的12月议息会议落地，与市场的预期一致，美联储选择降息25个基点，将利率目标区间下调至4.25%至4.50%，实现三连降。相比于早已板上钉钉的降息结果，鲍威尔的讲话才是市场关注的重点。 

鲍威尔表示整体经济表现强劲，可能还需两年才能实现2%的通Z目标，目前美联储正处于或接近放缓降息的时刻，未来在考虑利率调整时可以更加谨慎，明年将根据数据做出降息决定，不过加息似乎不太可能出现。 

同时最新点阵图显示，2025年预计降息两次，每次25基点，而9月的点阵图预期为降息四次，每次25基点，此前市场普遍预估这次点阵图降息次数会缩减至3次，但结果依然低于预期。此外，2026年将降息两次，这与9月预期一致。 

无论是鲍威尔的发言，还是点阵图显示的信息，显然都是偏鹰的结果，议息会议落地后，美股由涨转跌，三大指数跌幅均超2.5%，A50、金龙指数近乎同步转跌，最终A50下跌0.7%，金龙指数收跌2.4%，受此影响，今天A股开盘或会面临一定的压力。

财经要闻

1、农村工作会议在京召开：加快科技成果大面积推广应用，因地制宜发展农业新质生产力。

2、深圳人工智能放大招！每年发放最高5亿元“训力券”；设立人工智能产业基金 坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”。

3、银行掀个人养老金客源战：据《北京商报》报道，多家具备开展个人养老金业务资质的商业银行针对个人养老金资金账户推出开户缴存营销活动。

4、中国游戏史上“零的突破”，外交部：祝贺《黑神话：悟空》。

5、永辉超市：清仓出售中百集团9.87%股份，套现金额约为4.4亿元。

个股淘金

威尔泰(002058)拟取得紫江新材控制权，预计将构成重大资产重组。

阳光电源(300274)控股子公司取得泰禾智能控制权。

森赫股份(301056)公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业。

海南矿业(601969)全资子公司完成全面要约收购Tethys Oil AB。

新和成(002001)拟实施特别分红方案，每10股派发现金红利2元。

中国东航(600115)拟2.5亿元-5亿元回购公司股份。

东阿阿胶(000423)控股股东之一致行动人增持公司股份达到1%，拟继续增持。

浙江东方(600120)控股子公司国金租赁增资扩股。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，大小盘股走势分化，微盘股指数跌近6%。盘面上，个股普跌，高位股集体退潮，全市场超4700只个股下跌，逾150只个股跌停。两市全天成交额1.51万亿，较上个交易日缩量1894亿。截至收盘，沪指跌0.73%，创业板指跌0.02%。过昨天这个剧烈下杀，最低3357，目标差不多，恐慌盘肯定也逼出来很多。目前调整近一礼拜，时间、空间都有了。最快就在这二天，前面减仓、轻仓或者蠢蠢欲动的注意左侧进场抄底，慢慢入场干！

对于盘面而言，今明天才是走势的关键，重点还是看首发经济，AI智能，博通ASIC，这几个方向，寻找逆势龙头。倘若，你相信现在是牛市，那么~每一次回调大跌，都是捡便宜货的上车的机会。倘若，你不相信这是牛市，那么~就请不要在每一次大涨的时候去追高甚至打板。

行业复盘：

昨天印发关于央企市值管理的指导意见，之前都是口头提倡，如今有白纸黑字的文件落地，央国企也该有更多的动作了。

意见要求央企要将市值管理作为一项长期战略管理行为，将市值管理纳入负责人经营业绩考核，从并购重组、投资者回报、股票回购增持等六方面强化市值管理工作。重视程度可见一斑，具体还有很多细节，下面简单帮大伙理理：

央企要积极开展有利于提高投资价值的并购重组；

把科技创新摆到更加突出位置，紧盯核心科技资源开展投资并购；

要积极引入长期资本、耐心资本、战略资本改善公司治理结构；

应广泛邀请投资者、行业分析师、媒体等走进企业，增进市场认同；

高度重视央企控股上市公司破净问题，制定估值提升计划并监督执行；

鼓励通过自愿延长锁定期、终止减持以及承诺不减持等方式，提振投资者信心；

增加现金分红频次，提高现金分红比例，建立常态化股票回购增持机制；

总的来看，指导意见覆盖全面且务实，对企业负责人考核以及对相关工作的监督，会明显强化政策效果。市场对央企市值管理有一定的期待，希望文件落地后，央企尽快行动起来，起到市值管理的表率作用，带动央企估值修复，也可同步提振市场信心。

财经要闻

1、国资委：央企要将市值管理作为一项长期战略管理行为，把提升央企控股上市公司投资价值、强化投资者回报作为一项长期工作来抓。

2、中美金融工作组举行第七次会议。特朗普：美中联手可以解决世界上所有问题。

3、中国结算：2025年1月1日起对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施。

4、投资者建议贵州茅台股票拆股，张德芹回应：审慎决策。

5、国联证券：重大资产重组事项获上交所重组委审核通过。

个股淘金

高凌信息(688175)拟购买欣诺通信100%股份，股票明起复牌。

博瑞传播(600880)拟设立项目公司打造及运营成都非遗博览园资产。

中科云网(002306)成为浪潮硅太阳能电池片采购项目三期第一成交候选人。

慕思股份(001323)拟4600万新加坡币收购境外公司股权及资产。

国联证券(601456)重大资产重组事项获上交所重组委审核通过。

泰凌微(688591)公司发布基于TL721x及TL751x芯片的机器学习与人工智能发展平台TLEdgeAI-DK。

通光线缆(300265)全资子公司预中标国家电网合计1.96亿元采购项目。

国城矿业(000688)拟购买国城实业不低于60%股权，预计构成重大资产重组。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天低开低走，三大指数均跌超2%，沪指失守3400点。两市全天成交额2.07万亿，较上个交易日放量2023亿。截至收盘，沪指跌2.01%，创业板指跌2.48%。接下来支撑位3390点，我是认为这个位置应该会有一个修复反弹，如果是弱反弹的话应该反弹之后还要调整。

题材方向这块，目前是AI应用，机器人，内循环大消费，这三驾马车。

上周会议的第一条就是内循环大消费，强调了要提振消费专项行动，消费的各大细分线，例如：家居、冰雪、零售都全面铺开的，叠加消费电子补贴后续会在全国铺开，一旦大消费板块有分歧，或许是不错的低吸机会。

周末就很多部门跟进开会，传递会议精神，同时还有重磅的经济数据披露，简单聊聊。

1、11月金融数据出炉，社融、信贷和M2低于预期，M1回升较为明显。具体细分表现喜忧参半，咱们先看喜的方面，居民中长贷延续改善，这同地产销售改善及提前还款减少有关，持续的地产刺激政策开始见效了，地产止跌回稳是可期的。

另外M1连续两月大幅回升，意味着活钱变多了，流动性变好，是比较积极的信号，这块重点关注明年口径更改后的数据变化，有望更真实的反馈数据状态，提振市场信心。

2、周末多个重要部门发声，传递会议精神，落实具体工作。

a.村里主要工作当然离不开资本市场，着重强调了并购、长期资金入市、以及市场稳定，这是接下来关注的重点。

鼓励以产业整合升级为目的的并购重组；

深化资本市场投融资综合改革，抓好推动中长期资金入市工作；

着力稳资金、稳杠杆、稳预期，切实维护资本市场稳定。

b.财爸明年的动作会非常积极，路径是通过发债投向重点领域，促进经济增长，提振信心。

明年实施更加积极的财政政策，确保财政政策持续用力、更加给力；

增加发行超长期特别国债，持续支持"两重两新"发展；

增加地方政F专项债发行使用，扩大投向领域。

c.央妈再次强调"适度宽松"的意义，有利于增加投资者信心，提升消费意愿。同时提及压力相比较大汇市，后面强化预期管理。

"适度宽松"增强了货币政策的应对能力和空间；

明年还将深化汇率市场化改革，加强汇率预期管理；

为政F债发行营造适宜的流动性环境，增加国债买卖操作。

d.商务部工作重点在扩大开放，同时罕见提及首发经济，意图通过激发更多元化的消费需求提振经济。

大力提振消费，创新多元化消费场景，积极发展首发经济；

扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资；

扩大电信、医疗、教育等领域开放试点。

3、周末关于养老的重磅文件出炉，九部门联合印发《金融支持中国式养老事业，服务银发经济高质量发展的指导意见》，九个部门囊括了国内最主要的机构，重视程度可见一斑。

意见明确了2028年和2035年养老金融发展的阶段性目标，从支持不同人群养老金融需求、拓宽银发经济融资渠道等方面提出多项重点举措。

老龄化人口结构已是不可逆的趋势，银发经济是非常值得重视的条线，现阶段老人消费能力强，但意愿低，后面需要通过更多的政策刺激需求，带动相关产业发展。

财经要闻

1、11月新增社融2.34万亿元，新增人民币贷款5800亿元，个人住房贷款企稳回升，M1降幅收窄至3.7%，M2增速小幅回落至7.1%。央行主管金融时报：地方化债力度加大等因素影响金融总量数据。

2、财政部、税务总局：在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策。

3、传达学经济工作会议精神，财政部：既加强超常规逆周期调节，又提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性；证监会：坚决落实“稳住楼市股市”重要要求，抓好推动中长期资金入市工作。

4、2024-2025中国经济年会：

财办副主任韩文秀：今年中国GDP预计增长5%左右；使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚；政策新提法背后有很高含金量，具体方案全国两 会登台亮相；要积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。

发改委副主任赵辰昕：打通中长期资金入市的卡点堵点。

商务部副部长盛秋平：加快出台推动首发经济的政策文件。

央行研究局局长王信：进一步降准还有空间，二级市场国债买卖探索更趋成熟。

5、何立峰：要有力有序有效防范化解重点领域金融风险和外部冲击。

6、豆包大模型：有望成为继ChatGPT之后的又一重量级产品。

个股淘金

汇绿生态(001267)拟向钧恒科技增资实现控制，构成重大资产重组。

创业黑马(300688)拟购买版信通100%股权，股票12月16日起复牌。

大叶股份(300879)拟收购AL-KO Geräte GmbH 100%股权，构成重大资产重组。

长江电力(600900)拟每10股派发现金股利2.1元。

克劳斯(600579)拟通过债转股实施重大资产重组，不再从事塑料机械业务。

国风新材(000859)拟购买金张科技58.33%股权，股票复牌。

温氏股份(300498)拟16.1亿元收购筠诚和瑞91.38%股权，把握生物质能源新兴领域。

深水海纳(300961)实控人将变更为茂名市人民政府国有资产监督管理委员会。 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡走高，创业板指领涨。两市全天成交额1.87万亿，较上个交易日放量905亿。全市场超3500只个股上涨，逾150股涨停或涨超10%。截至收盘，沪指涨0.85%，创业板指涨1.35%。短线可以选择扛两天，因为不论怎样，最终都会向上突破3500点，无非就是有没有这个突破前的调整而已。中长线，就更简单了，无惧这种震荡直接躺上去。

方向上，主要围绕智能机器人，AI应用，内循环消费，这三个大框架选品，做龙回头的二波。

10元以下的低价股，是资金抱团炒作的加分项，用后视镜看，其实已经走出来很多个了！

市场上行的力量源自三个事件的驱动。一是个人养老金制度将全面实施，于12月15日推广至全国，国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。这里的指数基金是重点，蝴蝶效应飞起来，对资本市场会有长期的积极影响。

超预期的是，时隔一天扩容清单就火速落地，首批纳入了85只指基，其中，中证500、A500、沪深300等传统宽基数量最多，此外还纳入了创业板、科创50、红利等指数基金，其中还有一些指增产品，为个养提供了更多元化的选择。

据说各大行已经开始下达考核任务了，估计用不了多久就能看到送米送面的开户活动了，当年ETC的风潮有望再现。。

二是官媒刊发了小马哥的专题文章，主题大概就是先肯定了当下的一篮子促经济政策，然后再表态互联网企业在提振经济中要承担重要责任，最后又抒发了一下民营经济注定光明的情感。

这个信号意义其实更大，平台经济和互联网企业在促内需的背景下，战略地位显著提高，营商环境也会非常健康。我们一直说恒科内含的是大部分的顺周期消费和小部分的科技和AI，最近也几乎都是和大消费板块同涨同跌的。在大力促内需+AI浪潮席卷的环境下，恒科是很值得重视的。

三是关于经济工作会议的预期，昨天晚间也确实如期重磅落地了。内容挺多的，挑重点列几条：

a.推动科技创新和产业创新，稳住楼市股市；

b.实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率，增加发行超长期特别国债；

c..实施适度宽松的货币政策，适时降准降息；

d.深化资本市场投融资改革，打通中长期资金入市卡点堵点；

e.大力提振消费，全方位扩大国内需求；

f.实施医疗卫生强基工程，制定促进生育政策；

g.扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资；

h.保持RMB在合理均衡水平上的基本稳定；

i.推动房地产市场止跌回稳；

j.综合整治"内卷式"竞争。

基本和此前的J会议精神一脉相承，多出的信息点有，但不算太多，整体看算是预期内。

财经要闻

1、经济工作会议定调明年工作：要实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率；实施适度宽松的货币政策，适时降准降息；大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求；以科技创新引领新质生产力发展；持续用力推动房地产市场止跌回稳。

2、个人养老金制度推开至全国，将国债、指数基金纳入产品范围。

3、马化腾接受人民日报采访，谈一揽子增量政策：在政策鼓励的方向上加大投资投入，相信民营企业一定会有光明的前景。

4、国泰君安与海通证券内幕交易核查：11名内幕信息知情人曾买卖股票 包括高管及家属。

个股淘金

中青宝(300052)与中国联通深圳分公司签署5年算力资源服务合同。

美力科技(300611)全资子公司德国美力拟810万欧元购买MSSC AHLE GmbH相关资产。

欣旺达(300207)子公司与厦钨新能签署《固态电池战略合作框架协议》。

雪峰科技(603227)控股股东签署《股份转让协议》，公司控制权拟发生变更。

中国动力(600482)全资子公司拟向武汉铁锚增资3.03亿元。

安阳钢铁(600569)拟与控股股东筹划资产置换，涉及金额约13.85亿元。

华致酒行(300755)拟每10股派发现金红利8.09元。 

瑞鹤仙早盘提示

昨天大盘低开震荡走高，两市有3853家上涨，1421家下跌，两市成交额1.78万亿，较上个交易日缩量4238亿元，截止收盘，沪指涨0.29%，创业板指跌0.11%。

题材这块，还是重点关注机器人、AI应用。机器人概念里，因为有科力传感这种趋势中军走了主升，所以此概念的走势要比AI应用强。

智能机器人：优先考虑低位补涨，最好是能叠加多题材属性，日内，汽车电子，车载芯片...等细分，都是机器人的延伸。

AI应用：AI医药，AI教育、AI军工、AI算力、娱乐传媒，也都轮动有序。

操作上要杜绝左侧追涨。埋伏才能吃肉，追高必然挨揍！

个人养老金账户大家应该依稀还记得，22年底推出的，是用来补充社保的自缴型养老金。由于这玩意和美国的401K计划类似，所以当时引发了不少的遐想，但最近两年实际落地看，卖点大概只聚焦于抵扣个税这块了。

除了宏观环境外，个养账户的产品稀缺也是一个痛点，比如权益型产品此前仅有养老FOF基金，而且这几年熊市中的表现也是一言难尽，导致个养口碑越做越差，这也是此次大量的扩容宽基指数的动机之一。

这个事看似不起眼，但我认为至少会产生两个重要的蝴蝶效应。

一是市场将迎来一批真正的长期资金，因为现在本来就有挺多长期定投宽基的人，之后完全可以挪到个养账户去投了，还能抵税；二是资本市场的稳健和长期增长将更为重要，想搞自己的401K，没有长牛做基础就都是耍流氓。啥？有人怀疑上面没动力搞，看看人口年龄趋势和社保收支趋势估计就不会这么想了。

同时这两点会相互促进，股市越好，投的人越多，投的越多，涨的越好，反之就是G。其实现在大家都能慢慢发现，在非粗放的经济状态下，一个健康的股市能解决多少问题，国运和股市早已在不知不觉中产生了千丝万缕的关联了……

财经要闻

1、央行主管《金融时报》：人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。

2、个人养老金基金将扩容至宽基指数产品。

3、券商中国：专挑公募低配股已成游资和私募“选股”金标准。

4、教育部等两部门：2027年底前教育系统软件正版率显著提升，全面使用正版操作系统软件、办公软件和杀毒软件。

5、国办：印发《中国遏制与防治艾滋病规划（2024-2030年）》 加强药物轮储将符合条件的药品纳入医保。

6、长沙收购436套存量商品房用作保障性住房。

个股淘金

金龙汽车(600686)拟收购金龙旅行车公司40%股权。

上海艾录(301062)与华能新能源签署战略合作协议。

南山铝业(600219)拟以3亿元-6亿元回购股份并用于注销。

宁波方正(300998)公司拟用自有或自筹资金以现金方式向关联方鹏鑫创展购买骏鹏通信40%的股权。

中交设计(600720)公司控股参股公司中标总额155.06亿元某项目。

安徽建工(600502)中标155.06亿元重大工程项目。

广东建工(002060)与中核钛白签订白银市综合能源项目合作框架协议。

重庆建工(600939)全资子公司签署合计51亿建设工程施工合同。

瑞鹤仙早盘提示

昨日市场大幅高开后持续回落，创业板指回落幅度超4%，两市全天成交额2.2万亿，较上个交易日放量5657亿。截至收盘，沪指涨0.59%，创业板指涨0.69%。由于昨天回落太多，不排除今天要走一次反抽或反弹，但没有关系，弹完还得下来。回踩目标，3350附近。小周期内的调整，但大趋势仍向上。你也可以忽略，稍微扛一下就过去了。尤其是中长线的朋友们。

短线冲高后的票，可以考虑做高抛，把利润垫增厚，但整体仍可保持高仓位，我觉得回落的力度有限，一旦跌下去，仍会有出来护盘，大家不必过分担心盘面。

题材这块，继续围绕智能AI，智能机器人这两个框架的。无论是机器人，还是AI智能，后续都还会有持续催化，继续关注势头良好的趋势票和容量票，回调低吸是不二选择。只要大家不脱离主线做交易，想不赚钱都难！
再来说个昨天盘后的利好。

上海印发《支持上市公司并购重组行动方案》，力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模。

924监管发布并购重组指导意见后，已有深圳、北京、广东等地对上市公司并购重组工作进行了支持，政策大方向非常明确。

上海这次给出了非常细节的措施：

一是用好100亿元集成电路设计产业并购基金，设立100亿元生物医药产业并购基金。其中提到zf参与的并购基金可以适当让利，对产业支持的意图非常明显。

二是聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，梳理潜在重点并购标的清单，组织优质上市公司与标的企业对接。

三是支持上市公司收购有助于强链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。

四是鼓励传统行业上市公司开展同行业、上下游并购和吸收合并，寻求第二增长曲线开展跨行业并购。 

随着各地陆续推出并购支持政策，聚沙成塔后，未来一定会有质的变化。要知道任何一轮牛市，并购重组都扮演了非常关键的角色。

财经要闻

1、新华社：我国货币政策从“稳健”改“适度宽松”传递积极信号。

2、我国11月出口同比增长6.7%，进口下降3.9%；煤炭进口量创历史新高，铜进口量创一年多新高，原油进口反弹，铝出口激增。

3、上海：力争到2027年在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模。

4、宁德时代2024年特别分红方案：拟向全体股东每10股派发现金分红12.3元。另外，宁德时代与Stellantis拟共同在西班牙出资成立合资公司，双方各持股50%，该电池工厂预计总投资规模为40.38亿欧元。

5、小米第二款车YU7备案，高盛：有望成为中国最畅销的高端新能源SUV之一。分析：雷军想将Model Y挤下神坛，需跨过产能难关；如果对上大改款后的Model Y，击败难度明显增高。

个股淘金

捷邦科技(301326)拟以人民币4.08亿元收购东莞赛诺高德蚀刻科技有限公司51%的股权。

天阳科技(300872)拟5000万元-1亿元回购股份用于注销。

海优新材(688680)拟在美国投资设立子公司实施高分子特种膜项目。

安博通(688168)签署1.53亿元智算中心建设合同。

金石资源(603505)拟通过控股子公司浙江华蒙控股有限公司在蒙古国设立一家全资子公司“Lacwest FILLC”，建设1500吨/日萤石矿选矿厂项目，投资金额1.7亿元。

秦安股份(603758)收到3.8亿元气缸盖项目开发试制通知。

杭州园林(300649)签订1.82亿元重大合同。

继峰股份(603997)获得7.4亿元乘用车座椅总成项目定点。

长华集团(605018)收到飞行汽车公司定点通知书。

鑫科材料(600255)拟投资8750万元建设铜缆项目。 

瑞鹤仙早盘提示

沪指昨日冲高回落，创业板指盘中均一度跌超1%，两市全天成交额1.63万亿，较上个交易日缩量1543亿。截至收盘，沪指跌0.05%，创业板指跌0.81%。不管怎么样，上升趋势目前是明确的。短线，别追涨，甚至大涨减仓，去弱换强。中线，那就没必要折腾了，后面继续看好。

题材方面：1）主板低价股：所谓“牛市消灭低价股”，起初市场低于2元以下的股约180只，截止到上周，2元以下的股只剩约20只，个人觉得股价2-5元的低价低估值股，仍是可寻求预期差的方向，品要自己选，个人会优选传媒方向。

2）AI智能：不断有利好催化，美.股那边Salesforce股价持续大涨，市值创历史新高，对此概念还会继续催化，低位补涨，或者回调低吸，都是不错选择。

3）智能机器人：优先考虑低位补涨，最好是能叠加多题材属性，例如自主可控，国资背景...等。智能系还有AI医药，AI教育、AI军工、AI算力、娱乐传媒....等延伸挖掘。

操作上，不宜激进，见好先手，不宜格局！！

会议主要有四个超预期的要点，一是"适度宽松"的货币政策，历史上仅在2009年至2010年采用了"适度宽松"的表述，这意味着未来会大幅加码货币宽松，包括降息、降准等措施，用以缓解通S。

与此同时，再次强调实施更加积极的财政政策，呼应此前提出的财政具有较大举债空间和赤字提升空间，符合市场对于明年财政继续加码的预期。值得一提的是，上一次提到"适度宽松"的2009年信贷规模接近翻倍。

至此，未来宽松的环境已经非常明确了，这对A股无疑营造了非常积极的环境，在这种背景下，宽基指数的确实性是相对较高的，比如最近关注度非常高的中证A500ETF（159338），相比于传统的宽基指数，其兼具了价值和成长属性，更为全面。

中证A500对应的系列ETF规模已经超过2000亿了，最近几个月起量速度非常快，而长期来看，也会是众多大资金将其作为入市的重要渠道。

二是加强超常规逆周期调节。超常规这种表述是历史首次，表明政策力度、思路和之前完全不同，从被动应对转换为主动出击，未来的相关新政是值得期待的。

三是稳住股市、楼市。这也是比较罕见的，印象中过去在该会议中从未直接提过"股市"二字，都是宽泛的聊发展资本市场，这次明确的说法意味着股市的地位又高了一大截。此外，地产作为过去的资产锚，地位依然不容小觑，会继续发力稳住。

四是大力提振消费，同时首次强调"全方位扩大国内需求"。这种表述也很罕见，在关税预期的背景下，明年扩内需、促消费将会是经济工作的重点，会有非常多的举措出炉，消费恢复性增强增长可期。

另外还有个年内的变化，会上透露出全年目标顺利完成，意味着四季度可能有5.4%，暗示短期经济数据不错，这说明系列政策疗效显著，路子走对了，后面会按部就班的继续发力干。

整体来看，本次会议非常超预期，"适度宽松"、"超常规逆周期调节"、"大力提振消费"、"稳股市楼市"，这几个关键词比过去积极很多，扭转经济预期的决心非常强。总体的定调已经明确了，那我们也要做好预期管理，不要轻信满天飞的小作文，保持信心，耐心等待政策细则落地。

财经要闻

1、 会 议 关键词新变化：超常规逆周期调节首提，货币政策宽松回归，财政政策更积极。

2、：实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，大力提振消费。

3、中国11月CPI同比上涨0.2%，环比有所下降，PPI同比降幅收窄至2.5%。

4、国资委：统筹推进企业不断优化共建“一带一路”投资合作布局。。

5、住建部有关负责人：鼓励社会力量积极参与新型城市基础设施建设和韧性城市建设。

6、小米官宣SUV车型：命名“小米YU7”，明年六七月正式上市。

个股淘金

深圳新星(603978)拟投资设立合资公司，就实现替代进口高价陶瓷材料展开合作。

鼎龙股份(300054)浸没式ArF及KrF晶圆光刻胶产品首获订单。

金帝股份(603270)子公司获国内某知名汽车零部件公司定点，预测周期总金额约7.315亿元。

华润材料(301090)拟申请合计101.6亿元人民币及3.8亿美元授信额度。

中国电建(601669)下属子公司签署138.72亿元刚果（布）科拉钾盐矿基建期EPC项目合同。

金埔园林(301098)预中标4.13亿元咸安汀泗桥国家历史文化名镇保护提升项目。

海康威视(002415)拟20亿元-25亿元回购股份。

北信源(300352)子公司北信源系统集成签署战略合作框架协议。

实盘添Q428514387

瑞鹤仙早盘提示

市场早盘震荡拉升，午后高位横盘，创业板指领涨，沪指重回3400点上方。两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量2902亿。全市场超3600只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。截至收盘，沪指涨1.05%，创业板指涨2.05%。目前仍是上涨周期，别担心。点位上来看3420到了之后，大主力得喘口气后再继续上攻，下一个压力3485，3500。

题材方面，近期走势最强的是智能机器人和AI应用，智能机器人这块，华为正式进军人形此领域，业内人士称最快明年量产；从炒作的逻辑来说，华为具有超高影响力，所以炒作上，并没有筹码阻力。

再加上，机器人概念和AI概念叠加具身智能的概念，能承载市场，也具备市场合力，相信在炒作周期上，也还会有更多利好驱动，不断对这两个题材做炒作催化。

无论是智能机器人，还是AI应用，都有游资和机构的身影，AI应用这块，细分颇多，可挖掘性很强：Sora概念，AIGC概念，AI教育，AI医疗，AI算力、娱乐传媒....等。

行业复盘：1、周末医药板块出利好了，NDAA最新版本显示，生物安全法案未被列入其中。生物法案立法有两个途径，一个是搭乘NDAA打包立法的快车，另一个就是单独立法，目前来看，NDAA这条路已被堵死，仅剩单独立法。

但更超超预期的是，该法案的发起人不再连任议员，而发挥关键反对意见的三人已连任，其中两人有法案的否决权，这意味单独立法也很难实施，目前来看法案流产概率不算低了。

该法案其实在美争议也非常大，美国生物技术产业的一些明确反对这项法案，因为一旦脱钩，可能会导致药物研发延迟数年，负面影响不容小觑。

客观来说，美国医药外包对自己没啥坏处，出台这个法案属于伤敌一千自损一千二的骚操作，所以落地也是困难重重，但过程中对咱们医药板块带来了太多的负面影响，到现在也没从坑里爬出来。

上周我们聊过医药的负面因素，内部集采和反F都已经淡化了，唯独剩下外围法案的扰动，如今也几乎出清了，整体来看，医药板块负面的压制已经弱化比较多了。

现在医药板块终于是积极因素占据了上风，包括财政兜底医保、创新药的支持、降息周期的共振、以及促内需带来的顺周期增长。总之，医药有点积极的事也不容易，期待早日出坑。

2、光伏行业也迎来利好，多家光伏企业签订了自律公约。签订企业超30家，根据约定，将从下个月开始管控产能，各家都有配额。相关配额依据今年各家企业的出货量，以及产能所制定。从最初的口头约定、到协会呼吁，现在终于到了白纸黑字，供给侧改革加速了。。

光伏行业确实该有务实的行动了，今年前三季121家上市光伏企业中，有39家净利润亏损，其中以头部企业亏损更为严重。量增价减的问题太严重了，本来好好的优势产业，搞成这个样子确实不应该。

大伙坐下来一起想办法，那就有很大的机会改善，毕竟现在需求端比较稳定，没啥问题，主要就是供给太猛了。自律协议签订后，光伏企业开始主动降产、挺价，这有助于缓解产能过剩问题，稳定市场价格，早日逃脱困境，回归正轨。

其实医药和光伏都是这几年A股最惨的板块，哥俩难分伯仲，是实打实的难兄难弟。同时它们也是机构的偏好所在，也占了创业板和科创板比较高的权重，期望他们真的能走出来，这样对市场整体也有会比较大的提振。

财经要闻

1、金融监管总局：支持境外机构投资财险市场，鼓励符合条件的中资财险公司优化境外布局；研究出台推动新能源车险高质量发展的政策措施；加强对智能驾驶、低空经济、量子科技等新领域新赛道保险研究应用。

2、马云现身蚂蚁20周年大会，演讲称AI会是一个更加伟大的时代。

3、广电总局再发管理提示，规范AI“魔改”短视频。

4、深圳即将发放2000万元消费券，此次消费券将在抖音、京东两大平台发放；贵州省60岁及以上老人可领万元消费补贴，半价买苹果华为。

5、央行时隔半年重启增持黄金储备。

6、多家光伏企业签订自律公约，下个月开始管控产能。

个股淘金

中国软件(600536)控股子公司麒麟软件拟增资扩股募资不超30亿元。

国信证券(002736)公司拟发行股份购买万和证券96.08%股份。

长安汽车(000625)拟向实控人及其子公司定增募资不超60亿元。

诺泰生物(688076)与美国斯普瑞喷雾系统公司签订战略合作意向书。

航材股份(688563)签订21亿元长期框架合同。

金龙羽(002882)公司及下属子公司中标南方电网项目，已签订合同金额总计6.67亿元。

华工科技(000988)间接控股股东增持公司股票268.45万股。

中国巨石(600176)控股股东中国建材拟增持5亿元-10亿元。

领益智造(002600)拟购买江苏科达66.46%股权，切入汽车饰件行业。

中科飞测(688361)拟14.81亿元投资建设上海高端半导体质量控制设备研发测试及产业化项目。

陕西煤业(601225)拟156.95亿元收购陕煤电力集团88.6525%股权。

生益电子(688183)拟14亿元投建智能算力中心高多层高密互连电路板项目。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天窄幅震荡，三大指数小幅上涨。两市全天成交额1.5万亿，较上个交易日缩量1645亿。全市场超3800只个股上涨，逾150股涨停或涨超10%。截至收盘，沪指涨0.13%，创业板指涨0.36%。昨天这个上涨很好理解，就是对大盘情绪过冷的修复！目前建议继续等。

其实，我觉得赚钱思路很简单，就是坚定信念，专注1或者2个题材即可，不要总吃着碗里的看着锅里的，轮动的行情，好题材和优质股，上涨都只会迟到，不会缺席。

昨天最靓的题材是SORA，原因是OpenAI宣布将从今天开始连续12天举办关于技术分享活动，每天一场直播，发布新的AI功能和产品。

Sora是OpenAI今年2月发布的Ai视频创作程序，输入一些文字就可以制作时长60秒的视频，现如今大半年过去了，突然要直播搞事情，市场预期OpenAI会放大招，遂大涨以示庆祝。

另外，昨天旅游、小金属板块表现也不错。旅游源于政策刺激，有关部门表示，近日首个中国牵头完成的旅游国际标准发布，注入了更多中国元素，说白了可以更好的吸引歪果仁来华旅游。与此同时，冬季冰雪游产品热卖，也提振了市场情绪。

小金属这块主要受国内反制措施的刺激，部分小金属出口管制更加严格，这会导致价格大涨，提振相关公司业绩。

新题材上位，老题材也会随之褪去，昨天"蛇年概念股"集体熄火，其中之前走出七连板的葫芦娃惨遭跌停，毕竟葫芦娃只有7个，这回A股讲上道理了。

总的来看，目前A股依然是结构市，指数级别的变化还是得等会议落地，不过最近关于会议的小作文频繁出没，比如赤字率破多少、GDP破多少、地产及消费几万亿刺激等等，传出的预期高的离谱，这非常值得警惕，防止重蹈预期过高利好落地变利空的覆辙。

复盘历年的这两个会议，更多会是大框架、大方向的内容，说白了就是提纲挈领的指引，不会有特别细节的内容出来，可能需要等到明年才会有具体的细节落地，所以现阶段还是要把预期放平，耐心等待会议落地。

财经要闻

1、财政部：拟在政府采购中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。

2、财政部部长蓝佛安：加快落实一揽子隐性债务化解政策。

3、中办、国办：推进新型城市基础设施建设，打造韧性城市。

4、供应链：华为Mate70系列加单30%至1700万台。

5、天风证券赵晓光：未来30年会有一个100万亿美金市值的机器人公司。

6、中方公布对13家美国军工企业和6名高级管理人员采取反制措施的决定。

7、发改委：支持地方结合实际出台促进冰雪旅游消费的举措，探索设立地方冰雪日和专门假期。

个股淘金

智明达(688636)取得1.01亿元机载嵌入式计算机相关模块任务需求订单，占公司最近一个会计年度经审计的营业收入的13.5%。

宜宾纸业(600793)拟收购醋纤公司67%股权，作价2.06亿元。

北信源(300352)与文化和旅游部中外文化交流中心签署战略合作协议。

世华科技(688093)拟投资22亿元建设高性能光学材料制造基地项目。

翰宇药业(300199)与DS3签订1.02亿元GLP-1原料药供应协议。

智飞生物(300122)与GSK签署了《独家经销和联合推广协议补充协议》。

金智科技(002090)控股子公司拟约30亿元投建新型电力系统项目。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场午后震荡下挫，创业板指领跌。两市全天成交额1.66万亿，较上个交易日缩量528亿。全市场超4300只个股下跌，截至收盘，沪指跌0.42%，创业板指跌1.43%。目前支撑位在3350点附近，这个位置如果跌破的话，这波反弹就结束了，但目前还是看好行情，今天应该是一个探底回升的走势。

题材这块，继续走轮动。但资金核心聚焦点还是比较明确，一个是机器人，一个是内循环大消费。

具体到交易上，指数围绕5日均线上方运行，就继续谨慎看多，调仓切换，汰弱留强即可。反之，一旦指数回调，跌破5日均线，就做减仓落袋考虑。

短线情绪今明天看修复，回调之期，也是短线出击的最佳节点，近两天抗跌和逆势的品种可能就能成为市场反扑的领涨标杆。

在过去的熊市中，大家很熟悉，任意板块都是如此，只不过医药积怨已久，在大盘开始走向牛途时，依然沉沦在熊市的迷途中。

很多资金在寻找低位的方向，医药会由此受到关注，这里说下我的看法。我认为医药目前的位置是有一定投资价值的，但由于还处在左侧，且资金心魔依旧，所以不能作为主攻点，分散定投指数或优选增长突出的标的是上策。

粗线条一点看，有两个潜在的演绎路径对医药有利，一是如果行情延续展开，挖掘低位补涨方向的需求不断积累，势必溢出到洼地之中；二是医疗中蕴含了大量的顺周期因子，对于促进内需的政策脉络是买账的，另外就是国内外的降息周期，也是利于融资需求旺盛的创新药发展。

从反方向来看的话，医疗反fu基本上已经走出来了，今年院端的需求开始恢复常态，而第十批国采最近也出炉，逐步进入后集采时代，压制医药估值的两个最大内部因素均淡去。不过外部的扰动还有待观察，包括法案、降息路径、疫苗研发等。

下面讲几个重要细分：

a.创新药，仍是主要驱动，今年7月通过的《全链条支持创新药发展实施方案》把医药创新推向了新高度，行业大破大立背景下，创新驱动的投资趋势愈发明显。另外国内外降息周期共振阶段，融资环境比较友好。

b.CXO，海外投融资环境开始回暖，但法案进展仍待观察，目前看，药明等海外业务在Q3已经出现恢复。国内CRO头部公司，有望受益于国内创新药研发热情的提高（政策驱动）

c.医疗服务，今年来政策鼓励民营医院和独资医院，民营为主的医疗服务机构迎来良好的政策环境。另外医疗服务有类消费属性，很大程度受益于提振内需消费的相关潜在政策。

核心板块，一是眼科，目前耗材国产替代趋势显现，青少年和老年的需求空间均较为广阔；二是医美，即便在消费低迷时，高净值医美用户的消费意愿仍然坚挺，女性消费+高成瘾构造韧性，关注新材料新技术的迭代。

d.疫苗，龙年是生育小高峰，儿童自费疫苗有望放量，尤其在去年新生人口低基数的背景下。另外国产九价HPV和带疱等成人大单品疫苗即将进入收获期，疫苗板块的日子会好过一些。

e.中药，关注高分红+国改+回购激励的核心逻辑，另外中药也有消费属性，关注总量变化。

f.医疗器械，短期设备有望受益于化债，医保支付速率提升，长期还是要关注设备的创新力。

财经要闻

1、新华社：破除“增速崇拜”，中国经济增长在5%左一点或是右一点，都可以接受；稳住楼市、股市两个“风向标”，加强重点领域风险防范应对。

2、北京商报：玄学炒作属于恶意投机，价值投资才是股市的尽头。

3、真金白银补贴！广州发布18项措施加快推动氢能产业发展：支持加氢站建设，最高补贴500万元/站。

4、新华保险举牌海通证券H股，系险资5年来首度举牌券商。

5、上海5G-A升级行动计划：到2026年5G个人用户普及率超90%。

6、富时中国A50指数纳入北方华创，删除华能水电，备选股名单包括寒武纪-U、中信建投、上汽集团、赛力斯、金龙鱼。

7、何立峰：欢迎包括高盛集团在内的更多美资金融机构和长期资本继续深化对华互利合作。

个股淘金

羚锐制药(600285)拟收购银谷制药100%股权。

永安行(603776)拟购买上海联适65%股份，股票明起复牌。

鸿博股份(002229)全资子公司英博数科签署智算中心建设设备采购协议补充协议。

新诺威(300765)控股子公司对外授权药物获得美国FDA快速通道资格。

金冠股份(300510)中标2.63亿元国家电网等公司相关项目。

海格通信(002465)全资子公司成功竞拍武汉嘉瑞49%股权。

翰宇药业(300199)再次收到Hikma的利拉鲁肽注射液采购需求订单。

道氏技术(300409)与安瓦新能源签署战略合作协议。 

瑞鹤仙早盘提示

市场早盘震荡拉升，午后维持高位震荡，三大指数均涨超1%。两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量784亿。截至收盘，沪指涨1.13%，创业板指涨1.42%。盘面上多个题材热点轮番活跃，全市场超4600只个股上涨，逾200股涨停或涨超10%。无论是从技术面还是情绪面来说，今天将面临分化分歧，走势强一点就冲高后回落，低于预期的话，就有可能低开低走。

资金偏好还是以消费为主，科技大类暂时没能占到上风，此时一般以静默等待为主。大消费方向是博弈跨年妖股的重点，主板还是更容易打造出连板翻倍妖，而大消费中又是主板股居多。大消费属于机构自留地，12月是本年度的最后一个月，机构于情于理都得干点活了。
行业复盘：

昨天盘后还有个大事，国资委和发哥联合出手，搞了个央企创投基金天花板，全方位升级。相比于过去地方级别的创投文件，这次的规格高了一大截。

简单说重点，首先这个基金重点是投向科技新兴领域的，特点是投早（种子期初创期科技企业为主要投资标的）、投小（陪伴创新企业成长）、投长（基金存续期最长15年+吸引险资和社保入局），大的底层逻辑依然是新质生产力和科技自立。

另外更重要的是，这次解决了一个超级大堵点，就是关于国资不敢投、不愿投的问题。

之前为啥不敢，因为怕亏了担责任，懂的都懂。但这次明确提出，健全免责机制，不单纯追求财务回报为目标，要合理容忍正常投资风险，即便投资失败，只要过程是合规合理且没有非法获益的，都予以免责。

不得不说，在经济结构切换紧迫的背景下，这次对科创的支持绝非空谈画饼，俨然是动真格了。

财经要闻

1、央行：明年1月启用新M1统计口径，纳入个人活期存款、非银行支付机构客户备付金；潘功胜：央行明年将继续坚持支持性的货币政策立场和政策取向。

2、12月2日公布的11月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.5，高于10月1.2个百分点，已连续两个月位于扩张区间。

3、华为正联合中国移动、乐聚机器人开展5.5G网络场景下的机器人应用。

4、上海交通大学、蚂蚁集团成立“人工智能与安全联合研究中心”。

5、国资委、发改委：支持企业发起设立创业投资基金。

6、第四次“一带一路”建设工作座谈会召开。

个股淘金

光洋股份(002708)拟投资10亿元建设年产6000万套高端新能源汽车及机器人用精密零部件项目。

精工科技(002006)签署5亿美元重大销售合同。

雷赛智能(002979)拟不低于5亿元投建人形机器人核心零部件研发智造基地项目等。

北京科锐(002350)签署约18.3亿元储能项目投资协议。

维力医疗(603309)全资子公司产品进入创新医疗器械特别审查程序。

索辰科技(688507)全资子公司拟8800万元收购麦思捷55%股权。

科创新源(300731)拟以现金方式收购东莞兆科51%股权。

力帆科技(601777)11月销售汽车5815辆，同比增长56.74%。 

瑞鹤仙早盘提示

市场早盘震荡拉升，午后有所回落，创业板指领涨，全市场超4200只个股上涨，近200股涨超9%。两市全天成交额1.71万亿，较上个交易日放量2179亿。截至收盘，沪指涨0.93%，创业板指涨2.5%。接下来应该是一个震荡上行的走势。

题材方面：科技和泛科技大涨，互联金融，金融科技，智能机器人，这些都是近几天多番强调的重点机会所在。强调得更多的是，依附于这些概念相关去找北交所概念股做低吸，搞预期差，此观点也得到了市场佐证。

冲高不用追，但回调敢于买，这是做北交概念股的操作节奏，相较而言固态电池概念日内走势略差点，但跌了并非坏事，这周盘面继续震荡上行，这个题材会有资金做回流的。

固态电池的有研新材被游资顶板，相较而言，这个概念已有市场共识，都是比较看好的，炒作仍会反复。

行业复盘：

1、中国11月官方制造业PMI50.3，略超预期，连续三个月回升，且维持在50荣枯线上方。分项看，生产项上升0.4个百分点，新订单和新出口订单均回升0.8个百分点，订单上升幅度高于生产项，说明需求回升力度强于供给，持续叠加的政策开始发挥效用。

具体来看，新订单时隔四个月再次回到50上方，得益于不断的促内需政策，而新出口订单回升，则与阶段性抢出口有关。从行业来看，消费品和高技术制造业改善幅度较大，这两大产业正是目前政策着重发力的方向。

非制造业PMI为50，环比小幅回落。其中，建筑业跌至50下方，和天气转冷后的施工淡季有关。其实现在地产量和价在持续的复苏，但库存依然很多，开工的热情依然不是太高。

整体来看，PMI连续三个月回暖，显示政策执行效果好于预期，企业盈利和物价等指标仍有待观察，后面持续跟踪。

2、美团第三季度营收936亿元，同比+22.4%，经调净利128亿元，同比+124%，营收利润均超预期。具体来看，美团核心外卖业务保持较高的增速，平台订单量保持双位数增长，绝对值创历史新高，分业务来看，仅有部分新业务亏损，且幅度明显收窄。

不过周五晚间在美股交易的美团ADR却大跌7.5%，理由可能是对于未来延续高增长、以及海外新业务Keeta前景的担忧。

3、川投能源、川能动力、华海清科同步披露，四川省拟启动川投集团与四川能投的战略重组事宜。四川国资旗下两个集团层面进行重组，这个动作不小，会涉及一众上市公司。若重组落地，其资产规模将超过5500亿元，营业收入超过1700亿元，存在冲击世界500强榜单的可能。

央国企重组仍在途中，集团层面的整合，最终对上市公司也会有积极的影响，整合资源，形成合力，才能做大做强。

4、11月央妈开展了8000亿元买断式逆回购操作，此次投放的流动性到期日为2月下旬，可避免春节因素对流动性的影响。此外，11月央妈还净买了2000亿元债券，累计释放万亿流动性。

央妈系列操作，一方面是应对地方大幅发债短期对流行性的扰动，因为发债再到财政支出需要时间，另一方面是应对规模较大的MLF到期。此外，也在为后面的春节做准备，可以说央妈在尽心呵护市场流动性。

5、周五盘后有十多家公司披露减持计划。具体看，减持多为小公司，减持方多为二三股东，控股股东没减，可能也是减持新规的作用。 

但不管怎样，现在每天增持回购的这么多，政策支持的力度也不小，现在涨点就出来减持确实不受待见，特别是内部人减持的要格外注意，市场都是有记忆的，这类公司还是尽量远离。

财经要闻

1、国家统计局：11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，制造业扩张步伐小幅加快。

2、中指研究院：11月深圳、成都等4城二手房价格环比止跌转涨。11月上海二手房成交总套数超2.7万套，为2024年二手房成交量最高的月份。杭州首套房贷利率突然上调，已涨至3.1%。

3、11月电车交付成绩单：比亚迪新能源车销量超50万，小鹏首破3万，赛力斯销量同比增54.58%。

4、上交所：寒武纪、赛力斯获调入上证50指数。

5、四部门：京津沪等九省市试点允许设立外商独资医院。

6、全国多地积极推进低空空域管理改革，加速低空经济项目落地。

个股淘金

平治信息(300571)与中兴通讯签订战略合作框架协议。

华新水泥(600801)拟8.38亿美元购买股权资产，拓展西非市场。

赛力斯(601127)前11月新能源汽车销量同比增长255.26%。

比亚迪(002594)前11月新能源汽车销量375.73万辆，同比增长40.02%。

松发股份(603268)拟作价80.06亿元置入恒力重工100%股权。

奋达科技(002681)变更回购股份用途为“注销并减少注册资本”。

先导智能(300450)拟与宁德时代在固态电池等领域开展合作。

阿特斯(688472)拟5亿元-10亿元回购股份并注销。

汉嘉设计(300746)现金收购苏州市伏泰信息科技股份有限公司51%股份暨关联交易之标的资产过户完成。 

瑞鹤仙早盘提示

昨天市场低开震荡走高，两市涨多跌少，有4329家上涨，915家下跌，总成交额1.46万亿，较上个交易日放量1538亿元。截止收盘，沪指涨1.53%，创业板指涨2.73%。量能还是没有起色，属于冰点情绪后的弱反弹，无法改变盘面大趋势，机会只在局部极少数品种中。

市场方向还未最终做出抉择，可上可下的走势。如果往下，3200有明显支撑，如果选择向上，那必须要成交量的配合，以及走出来新的题材和连板龙头。

还是继续分仓平铺北交所，搞北交所概念股的预期差，要活跃度有活跃度，要流动性也有流动性，北交所的票中，搭着固态电池、智普AI/AI应用、可控核聚变/超导、低空经济、消费电子、IP/谷子经济....等属性概念。

行业复盘：

深圳市推动并购重组高质量发展的三年行动方案落地。全文共14条，从并购重组的资产端、资金端、保障服务、人才培养、风险防控等多方面支持，助力上市公司并购重组高效落地。

此外，方案还罕见的给出了三个具体的小目标，到2027年底，推动深圳境内外上市公司质量全面提升、总市值突破15万亿元，完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元，形成一批优秀并购案例，发挥示范作用。

其实要我说这种带有明确数值目标的行动方案才更务实，对市场预期也更明确的，最终完成与否都可以简单的量化。从鼓励重组政策落地的那一刻，深圳就在发力，作为改开的先行者，这次又走在了前列，后面可以关注深圳相关上市公司的变化。

当然深圳率先开枪，其他一线城市也有行动，昨天北京组织了并购重组座谈会，表示要搭建上市公司与未上市企业、并购基金等相关主体的对接平台，激活资本市场并购重组活力。辖区内77家上市公司、15家未上市企业、16家证券及并购基金参加会议。北京这形式也挺好，当事人聚在一起讨论，效率可能更高。

最近并购重组停牌的公告很多，这块确实很热闹，是需要重点关注的条线，估摸后面一线城市都会有行动，一旦出炉有强示范效应的案例，市场反馈不会小。

财经要闻

1、中办、国办：鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式。

2、央行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》：培育高质量金融数据市场，加强数字金融相关新兴基础设施建设。

3、并购重组利好来袭！深圳：到2027年底推动深圳境内外上市公司总市值突破15万亿元。

4、新能源车价格战继续，比亚迪、上汽大通要求供应商降价10%。

5、A股新概念“谷子”爆火！上市公司提醒“理性炒谷” 一天140多条提问。

个股淘金

麦捷科技(300319)拟投资不超4亿元建设麦捷科技智慧园三期项目。

浦东建设(600284)子公司中标多项重大项目，中标金额总计为人民币18.15亿元。

宝丰能源(600989)拟4.92亿元收购宝丰昱能蒸汽综合管线项目及相关资产。

中国医药(600056)拟收购辽宁公司40%股权。

长安汽车(000625)拟以公开摘牌方式购买长安汽车金融有限公司20%股权。

上海莱士(002252)“人纤维蛋白原”临床试验申请获受理。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡调整，创业板指领跌，高位股集体大跌，两市全天成交额1.3万亿，较上个交易日缩量1852亿，成交额创9月27日以来新低。截至收盘，沪指跌0.12%，创业板指跌1.15%。这两天的修复力度实在是没力度，属于半死不活的状态。大盘情绪逼近过冷，今天大概率还是弱修复。

题材方面聚焦固态电池、智普AI/AI应用、可控核聚变/超导、低空经济、消费电子....等属性概念的北交所票，寻求北交所里的预期差。

高位股正式开启补跌，今明天震荡会加剧，指数如果继续拉跨，那短线情绪风险会加剧，注意节奏，适当降仓，控制一下回撤风险。

行业复盘：

1、备受瞩目的Mate70发布会如期举行，Mate 70系列采用麒麟芯片、鸿蒙系统，国产手机首次实现自研完全体，打破了缺芯少魂的状态。

现阶段Mate 70系列将提供鸿蒙4.3和原生鸿蒙两个选择，明年新手机和新平板将全部搭载原生鸿蒙，这块还是在等应用适配，之后体验会好很多。发布会过后，后面一是关注新机到手测评口碑，二是关注产品销量变化。

2、医保局表示，将持续完善生育保险制度，强化生育服务支持，助力生育支持政策体系不断完善，多地将辅助生殖项目纳入医保。首次刺激，昨天多孩板块有所表现。

此外，明天上午十点，医保局将召开2024年国家医保药品目录调整新闻发布会，预计公布医保谈判结果。这是医药板块的大事，根据此前官方披露的消息来看，结果和往年差不多，符合预期，"扩容"后的医保目录预计11月底发布，届时可以关注下。 

3、金管局召开保险业座谈会，表示要发挥保险资金长期投资优势，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度。国内险资权益投资比例依然不高，通过座谈会的方式下场给出方向，险资也该有所行动了。

财经要闻

1、金融监管总局：加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度。

2、华为“史上最强大Mate”正式发布，首发卫星寻呼功能，余承东：靠抄袭是没有未来的，能超越Mate的只有Mate。

3、北交所官宣：要开上市公司市值管理专题培训班。

4、深交所制定创业板IPO审核指南，涉先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域9个细分行业。

5、广州住房公积金贷款最高额度分别提升至80万元和160万元。

6、提示风险了！红四方：上市首日股价涨幅达到1917.42%，可能存在非理性交易情形。

个股淘金

朗威股份(301202)子公司拟15亿元投建数据中心预制化模块项目。

英联股份(002846)控股子公司获韩国客户批量生产订单。

赛力斯(601127)公司拟发行股份购买龙盛新能源100%股权的申请获受理。

直真科技(003007)签署河南空港智算中心战略合作协议。

众兴菌业(002772)拟投资5.5亿元建设食用菌产业园。

岳阳林纸(600963)拟以现金12.8亿元购买控股股东所持有的湖南骏泰新材料科技有限责任公司100%股权。

城地香江(603887)签订19.8亿元重大合同。

中工国际(002051)子公司签5.12亿元秦皇岛污水厂特许经营协议。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场午后单边下行，创业板指领跌，沪指下跌超100点失守3300点。全市场超4900只个股下跌。两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量1784亿。截至收盘，沪指跌3.06%，创业板指跌3.99%。大盘情绪已经严重过冷了！这周初大概率有修复回暖，向下则关注两大支撑位，3245，3165附近。

市场没有绝对主线，还是围绕科技和泛科技展开。面临新的变盘，持仓中滞涨的可以卖出，回调是好事，抓住机会！

行业复盘：

1、监管部门拟对相关央企上市公司市净率等具体指标，提出明确的量化要求。前段时间"市值管理"新规落地，相比于最初的意见稿，有收紧的部分，也有放宽的部分。但是能看出对于央企市值管理来说，要求会严格一些，也确实需要起到带头作用。

2、国常会研究推动平台经济健康发展有关工作，会议指出，发展平台经济事关扩内需、稳就业、惠民生，事关赋能实体经济、发展新质生产力，要进一步加大对平台经济的政策支持力度。

其中，提到支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力，这个态度是非常明确的，说明监管认识到了大厂对促消费的积极作用。

另外，国常会还表示，要用好大规模设备更新政策，加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造。设备更新覆盖面越来越广，未来大概率会有更多行业受益于此。

总的来看，以上都是扩内需的政策，内需对于国内经济至关重要，相信后面类似的政策还会有很多。

3、我国再度扩大免签国家的范围，对保加利亚、罗马尼亚、克罗地亚、日本持普通护照人员试行免签政策。此外，还将交流访问纳入免签入境事由，将免签停留期限自现行15日延长至30日。说白了就是热烈欢迎歪果仁来华消费，咱们这地大物博，可以来逛吃逛吃，本质上这同样是扩内需的政策。

4、监管再出手，刘某、娄某合作操纵股票，且控制多个证券账户交易"腾茂科技"，存在多项违法事实。两人期间盈利八千多万，最终罚款加上没收非法所得，共计约3.35亿元，相当于没一罚三，惩处强度确实大。

这哥俩操纵的股票是新三板的上市公司，看走势，就能想到腥风血雨的收割场面，这类确实该严惩，没啥可说的

财经要闻

1、国常会：要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度，壮大工业互联网平台体系，支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力。

2、经济观察报：央国企市值管理更多相关政策在酝酿和推进中。

3、上海：明年试运行低空航线，三年内划设不少于400条。

4、华为轮值董事长徐直军谈鸿蒙生态未来目标：拥有10万个应用。

5、【AI利好】工信部：推进人工智能技术在研发设计、测试验证、生产制造等工业场景应用；AI辅助诊断首次列入，国家医保局详解医疗服务价格项目如何立项。

6、黄仁勋：AI正掀起科学革命，机器人时代正在到来。

个股淘金

中自科技(688737)收到新研氢能三款燃料电池发动机催化剂定点开发通知。

国芯科技(688262)公司研发的高性能AI，MCU芯片新产品内部测试成功。

东杰智能(300486)签订6.98亿元日常经营重大合同。

合肥城建(002208)子公司签订33.32亿元商品房买卖合同。

恩捷股份(002812)子公司与亿纬锂能签署战略合作协议，将采购电池隔膜。

格力地产(600185)拟置入免税集团51%股权，将逐步退出房地产业务。

中晟高科(002778)拟4.57亿元出售中晟新材100%股权，构成重大资产重组。

有研新材(600206)公司小批量向客户供应动力电池用固态电解质材料，该产品业务收入占公司主营业务收入比例较小。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一，两市全天成交额1.61万亿，较上个交易日缩量29.5亿。总体上个股上涨和下跌家数相差不大。截至收盘，沪指涨0.07%，创业板指跌0.09%。整体走的很纠结，还在弱反中，多耐心等等。

无论是超跌后的反弹，还是国庆前后的那波快牛，能反复活跃的题材来来去去都是几个老面孔，主要是围绕科技和泛科技展开的。

这两天是做情绪短线的回血行情，倘若是专门做龙头打板的选手，手头没有一只两只涨停的票，那肯定是不合格的。对于做价投，做题材波段的选手而言，也理应是跑赢指数的，未来的行情走势里，回调上车的机会有的是，大涨的时候不敢追可以理解，但大跌的时候不敢低吸加仓，那就是你的不对了。3300点的区域，格局打开点，多谈机会，少谈风险！

行业复盘：

1、昨天国资委有三个重要表态，一是"目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中"。"最紧迫"三个字出来，就不用过多解读了，后面国资在战略新兴产业一定会有大动作。

二是"要深入推进战略性、专业化重组"。今年并购重组很热闹，此前官方还给出一些历史的优秀并购案例，相信后面还会有代表性的并购出现。

三是"要推动央企穿越经济周期，支持企业开启增长的第二曲线"。这块主要指的是创新，央企要有表率作用，走出舒适区，通过创新实现业绩增长，带动经济发展。

科技、并购、央企创新这三点非常重要，未来一定会看到明确的变化，是需要持续保持跟踪的条线。

2、商务部印发支持《苏州工业园区深化开放创新综合试验的若干措想·施》，其中，提到推动国家第三代半导体技术创新中心等先进技术平台高质量发展。自主可控没啥退路，特别是半导体方向，各部门都在齐心协力的给予支持。

3、商务部印发促进外贸稳定增长若干政策措施的通知，共计九条，涉及信用保险、跨境结算、农产品出口、关键设备及能源资源进口等，覆盖面还是比较广的。另外，再提示下，一会10点将会举行与外贸相关的政策例行吹风会，可能还有很多增量信息，可以保持关注。

4、国泰君安和海通的合并重组细节敲定，合并后净资产3415亿元、净资本1774亿元，均位居行业第一。

此外，本次重组将配套募集不超过100亿元资金，计划用于合并后公司国际化业务、投资业务、数字化转型建设、补充营运资金，助力将新巨头打造成一流投资银行。

5、美国上周首次申领失业救济人数为21.3万人，预估为22万人。特朗普正式就职之前，感觉美国这些数据可能不会有太大的波动，现阶段重点还是看特朗普的动作，以及美元的走势，对咱们会有些许扰动。

财经要闻

1、国资委：目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中，深入推进战略性、专业化重组。

2、商务部：加大对外贸企业的融资支持力度。

3、6连板东方精工：股票交易异常波动公告无效。

4、拼多多Q3营收993.5亿元，归母净利润同比增61%；电话会：增长放缓是必然的，相对于同行的劣势将会在一段时间内显著存在；拼多多跌10%。

5、阿里CEO吴泳铭整合国内和海外电商，任命蒋凡负责。

6、百度Q3核心净利润增长17%，AI云业务的增长强劲，文心大模型日调用量达15亿。

个股淘金

东方电缆(603606)公司及子公司近期中标合计约40亿元海底电缆项目。

华侨城A(000069)政府部门拟对子公司TOD项目土地进行收储。

中远海控(601919)拟10亿元参与安吉物流增资项目。

赛力斯(601127)收到控股股东现金补偿款13.74亿元。

孩子王(301078)拟5.6亿元现金继续收购乐友国际35%股权。

丰华股份(600615)拟受赠鑫源农机51%股权。

闽东电力(000993)子公司拟投建宁德市中心城区污水处理厂+光伏示范项目。

科捷智能(688455)拟1.5亿-3亿元回购公司股份。