管理 周五市场全天冲高回落，三大指数均小幅下跌。两市全天成交额1.52万亿，较上个交易日放量710亿。全市场超3500家个股上涨，超100家个股涨停或涨超10%。截至收盘，沪指跌0.06%，创业板指跌0.18%。总的来说，接下来调整后，变盘方向我觉得向上。等哪天成交量放大到1.8万亿甚至2万亿，才能真正走出来。

题材方面：国资改革/并购重组线，值得关注起来。消息面上：GWY,GZW印发《关于改进和加强Z央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，目前，连板高标是友阿股份，也可以注意打开涨停后的低吸机会。

另外，还有个题材细分可以多看看。消息面上，微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试，能否像当年微信红包推动微信支付增长那样，来推动微信小店快速在用户端渗透。概念相关股中，岭南股份股性早已被市场有效激活，回调后也是可以做低吸尝试的。

字节的豆包概念也正在延伸炒作，铜缆光纤的兆LZ连，神YG份，沃E新材，瑞K达，都在走趋势，可做波段跟踪。

接近年底，基金要搞净值，但红利股难炒起来，盘面走势很清晰，机构开始干活了，一部分机构资金切换去科技成长股，这也可能成为年前抱团方向。相信国运，相信相信的力量，该涨的只会迟到，不会缺席。

行业复盘：

1、新易盛控股股东因"涉嫌违反限制性规定转让股票"等行为被立案调查。新易盛受益于Ai浪潮，已成长为近千亿市值的大牛股，现如今大股东被立案调查，虽说事实上可能对公司经营没啥大影响，但对情绪的影响在所难免。

现在限制减持的政策很严格，在此背景下，依然有人铤而走险，想尽办法绕道减持，市场对此非常反感。一旦看见一个蟑螂，就证明还有无数个，周末除了新易盛，就还有一些小公司股东也因此被立案。

现阶段利好政策持续不断，好多人忽略了强监管的存在，监管制度革新的决心是很强的，意在打造长期健康的A股。但在这一过程中会有一些蛀虫被挖出，对于投资者而言，一定要注意别被牵连误伤，投资中要擦亮双眼。

2、美国11月核心PCE物价指数同比上升2.8%，低于预估值2.9%，这是美联储比较看重的通Z指标。从结果来看，通Z走低，那降息概率又变大了，议息会议刚刚放鹰就来个这样的数据，是真会玩。

前两天刚聊到过，美股大跌后面数据可能就会朝着支持降息的方向发展，果然不出所料，美国那边容不得股市连续大跌，所以明年怎么降息，后面变数还很多，保持一定的关注就好。

3、商务部表示，正与有关方面一道，抓紧研究制定明年"大规模设备更新和消费品以旧换新"相关政策。今年的刺激政策还没结束，就开始研究明年的事，说明该政策疗效显著，明年会接着搞，感觉除了规模之外，品类也会扩大。

此外，近期微信小店开启"送礼物"功能测试，市场对此关注度也是非常高。大厂们也在为明年扩内需、促消费做准备，玩出更多的花样，带动新式消费，扩大内需规模。

4、豆包发布视觉理解模型，可根据图像信息进行复杂的逻辑计算，完成处理代码、解答学科问题等任务。豆包视觉理解模型千tokens输入价格仅为3厘，一元钱就可处理284张720P的图片，确实非常便宜了。

国内大模型发展速度很快，现在商业化终于也探索出了可行的路径，这块主要面对To B方向，商家可以低成本嵌入大模型，不用自行研发，便可为C端用户提供大模型服务。这种商业模式运转起来，会带动整个Ai产业发展。

而在政策层面，支持力度一直非常大，周末表示，要加强算力等新型基础设施布局建设，这块近期地方政策也很给力，比较突出的是深圳对算力各项补贴措施，后面一线城市估计都会有动作。 

此外，周末还表示，要大力开展基础研究和共性关键技术研究，这块核心目标不会改变，未来还会有非常多的政策支持。

财经要闻

1、商务部：抓紧制定明年有关“大规模设备更新和消费品以旧换新”的相关政策。

2、12月LPR连续两月保持不变，业内预计明年货币政策调控强度继续加大，降准降息仍有空间。

3、当心！这些上公司公司被立案调查：分别是莫高股份、豆神教育、金花股份、天顺股份、新易盛、新讯达。包括市值近千亿的“光模块”龙头之一的新易盛，下半年涨幅近4倍的AI概念大牛股豆神教育。

4、证监会：支持投资者拿起法律武器，追究违法违规上市公司赔偿责任。

5、传闻说中芯降价！28nm工艺制程报价从2500美元下调至1500美元。

6、证监会放出利好：将香港互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%。

个股淘金

兴业银锡(000)拟以23.88亿元收购赤峰宇邦矿业有限公司85%股权。

云维股份(600725)拟收购红河发电100%股权 股票23日复牌。

晶华微(688130)拟以2亿元收购深圳芯邦智芯微电子有限公司100%股份。

传智教育(003032)拟并购控股优优汇联。

祥源文旅(600576)拟1.23亿元收购卧龙中景信100%股权。

中远海控(601919)子公司拟21.43亿元收购中远海运供应链12%股权。

南京公用(000421)拟收购南京能网49%股权 实现全资持股。

光环新网(300383)拟22.95亿元投建呼和浩特算力基地项目。

兆驰股份(002429)拟投建光通信高速模块及光器件等项目。

精测电子(300567)控股子公司签订合计1.2亿元销售合同。

鲁抗医药(600789)拟向包括控股股东华鲁集团在内的特定对象发行股票募资不超12亿元。

巨星科技(002444)预计2024年度净利润将达到22.84亿元至25.37亿元，同比增长35%至50%。

太阳纸业(002078)发布调价通知。

力生制药(002393)拟7650万元至1.53亿元回购公司股份。

穗恒运A(000531)拟5000万元至1亿元回购公司股份。

派斯林(600215)控股股东拟5000万元至1亿元增持股份。

新兴铸管(000778)控股股东拟1.5亿元至3亿元增持股份。