市场全天震荡调整，大小指数再度分化，微盘股指数跌超3%。两市全天成交额1.28万亿，较上个交易日缩量263亿，成交额创9月27日以来新低。截至收盘，沪指跌0.01%，创业板指跌0.55%。大盘情绪又再次过冷，今天的修复一触即发。不过，今天突破必须3406点！同时，站上3400点主板单边量能需要达到8000亿以上。这才是有赚钱效应的普涨格局！攻击3509点，主板单边量能需要再次放大到万亿以上。否则都是浮云...

题材方面：看好AI应用，机器人，字节，豆包，这类热度高和弹性好的概念题材，都要向机构强推方向+补涨逻辑发掘方向上靠拢了，不能再做单纯题材炒作，更要注重公司质地以及业绩。

目前的市场，跨年的整体行情不会有，但跨年的主升题材和个股一定会有。

行业复盘：

最近这几天我也在看几个后面可能布局新方向，红利层面更多在关注港股相关的产品，因为现在港股通红利税有取消的预期，这个要是落地还是能吸引一些增量的，毕竟港股的股息率本身就高于A股。另外前面说了，也想尽量找银行权重低一些的，目前已经有潜在目标了。

除此之外，也在关注央企科技和美元债。前者逻辑比较清晰，就是基于央企整合科技资源的预期，最近出了很多文件了，考虑到目前自主可控的紧迫和卡位，我觉得明年大概率会有动作出来。

此前也聊到过，真想在短期内实现科技领域的追赶，只有通过自上而下的整合资源，集中攻关才有可能实现。相比于现在很多几百倍估值的科技标的，央企里的很多核心科技公司估值要显得合理许多，更重要的是，这里大概率蕴藏着许多未来真能成事、引领自强之路的种子选手。

至于美元债，逻辑复杂些，但粗线条讲就是着眼当前美债4.5%左右的股息+美联储继续降息带来的潜在资本利得，其性价比要好过当前的很多中债，作为资产配置的一环还是挺有性价比的。

不过美元债的问题是，产品鱼龙混杂且运作不太透明，好逻辑到好产品之间的距离非常悬殊，甚至一些大机构的产品，过往也出现过暴雷的情况，比如一些公募之前买了不少地产发的美元债。所以挑这东西必须擦亮双眼，要看久期、看持有的是高收益债还是高级别债、发行方是谁等等。

而且这几天在看产品的时候发现一件事，就是很多各方面都不错的产品，是只卖机构不卖散户的，这里主要是说互认。至于QDII，一些好的产品散户虽然理论上能买，但额度紧张，不是停止申购了就是在限购。

财经要闻

1、中国第一大税种有了专门法律：增值税法通过，2026年1月1日起施行。

2、国办：扩大地方专项债券投向领域，“正负清单”双向把控，提高用作项目资本金的比例，将低空经济、算力设备及辅助设备基础设施等纳入项目资本金范围，开展专项债券项目“自审自发”试点，在10个省份及雄安新区下放项目审核权限。

3、国家数据局等五部门：支持企业依法依规对其合法获取、持有的数据进行开发利用、流通交易。

4、近30家企业参与，储能行业将召开防止内卷式竞争闭门研讨会。

5、三部门：鼓励企业探索智能研发新应用，开发“人工智能+”研发设计软件。

6、退市新规后首家！*ST卓朗被光速退市。

个股淘金

景嘉微（300474）公司自成立以来专注GPU芯片研发领域，通过持续的研发投入，目前公司已成功研发多系列GPU产品并实现广泛应用。

万盛股份（603010）公司新产品新型尼龙阻燃剂生产线分别在两个基地。

金徽酒(603919)控股股东上调增持公司股份资金总额至7800万元—1.56亿元。

康希通信（688653）收购芯中芯科技部分股权。

鲁银投资(600784)拟8289.56万元收购新艺粉末55%股权。

哈焊华通(301137)拟以增资扩股方式收购中达金属60%股权。

哈森股份（603958）公司正在筹划通过发行股份的方式购买辰瓴光学100%股权、苏州郎克斯45%股权，同时拟发行股份募集配套资金。布局消费电子及新能源领域。

华大九天(301269)实控人变更为中国电子集团。

每日互动(300766)拟定增募资不超7.81亿元 用于可控智算能力平台建设。

兴图新科（688081）拓展移动式指挥系统业务。

光威复材（300699）签订重大经营合同。

胜利精密(002)定增募集资金总额不超19.5亿元。

孩子王(301078)预计2024年归母净利将在1.6亿元到2.11亿元之间，同比增长52.21%到100.73%。

大湖股份(600257)控股股东拟以7500万元—1.5亿元增持股份。

阳光诺和(688621)拟5000万元—1亿元回购公司股份。

博威合金(601137)控股股东拟1亿元—2亿元增持公司股份。

恒逸石化(000703)控股股东拟以2.5亿元—5亿元增持公司股份。

泸天化(000912)股东泸州发展集团拟以1.5亿元—2.6亿元增持公司股份。

海康威视(002415)拟回购总金额为20亿元至25亿元。