最新微博 - 水晶球财经网

邢星

伴随五一假期热潮结束，与节假日消费相关个股延续上个交易日的涨势，其中饮料、航空等个股均出现走强。展开收起

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股海小萌神

下午整体还是在加强机器人与AI，不过感觉也没特别靓眼的地方，AI这边鸿博股份还没板，机器人这边大叶股份还不敢冲严重异动展开收起

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川川不息

【北美云厂商业绩验证AI商业化加速，算力投资景气延续】
　　1）微软与Meta最新财报验证AI商业化加速、算力投资延续高景气。微软Azure和其他云服务收入本季度同比增长35%，其中AI贡献了16%，2025年资本开支维持800亿美元。Meta第一季度经营利润175.6亿美元，同比增长27%。用户在其应用上的使用时长和互动频率提高，... 展开全文

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北美云厂商业绩验证AI商业化加速，算力投资景气延续

　　1）微软与Meta最新财报验证AI商业化加速、算力投资延续高景气。微软Azure和其他云服务收入本季度同比增长35%，其中AI贡献了16%，2025年资本开支维持800亿美元。Meta第一季度经营利润175.6亿美元，同比增长27%。用户在其应用上的使用时长和互动频率提高，公司还上调全年资本开支至640-720亿美元，主投AI数据中心和硬件。在北美云厂商强劲的资本开支下，我们认为上游光模块、服务器、连接器等行业需求有望保持高增长，市场此前有关北美云厂商资本开支增速放缓的担忧得到释放。2）受益于AI需求驱动和国内外互联网厂商资本开支增长，服务器、连接器等龙头公司业绩亮眼。服务器板块工业富联营收、净利均创历史新高。数据中心高密度连接需求爆发，MPO及AEC成为核心增量赛道。以太网交换机市场结构性分化，AI算力需求推动数通交换机向800G/1.6T高速率升级，增势迅猛。我们看好交换机板块业绩触底回升。3）国内大模型迭代，落地应用有望加速。小米首个推理大模型MiMo开源，满足端侧本地运行。阿里通义千问发布新版Qwen3系列模型，大幅节省算力消耗。DeepSeek发布Prover-V2模型，参数高达6710亿，具有61层Transformer层，7168维隐藏层，数学推理能力和效率得到极大提升。

　　细分赛道：

　　服务器：1Q25服务器板块指数略有回调，我们认为主要系：英伟达GB200交货延迟及客户采购决策延后，引发市场对短期需求的担忧；AI服务器毛利率承压，拖累行业情绪。但板块中长期增长逻辑未改，以下结构性机会：国产芯片替代加速背景下，华为、寒武纪服务器产业链机会；业绩确定性强、短期回调充分的龙头，如工业富联。

　　交换机：2024年以太网交换机市场结构性分化明显。数通交换机方面，AI算力需求驱动数据中心交换机向800G/1.6T高速率升级，白盒交换机凭借成本低、灵活性强等优势，受到互联网客户青睐。以锐捷网络为代表，其数据中心交换机2024年收入中互联网行业占比约80%，同比增长80-90%。网通交换机方面，2024年市场因产能过剩、低价竞争，行业毛利率承压，短期内发展压力较大。两大主线：1）高技术壁垒、国产替代。2）业绩反转弹性。

　　光模块：关税影响趋弱，光模块板块部分反弹修复。受益于AI算力需求及公司降本增效，行业整体1Q25营收同比增48%。叠加华为发布CloudMatrix384超节点，采用全光互连方案，光模块在算力网络中的战略地位得到强化。另一方面，中美贸易摩擦等担忧在估值/股价端充分体现，随着龙头公司业绩超预期、关税风险发生边际变化，市场对光模块的信心有所恢复，我们认为板块或将迎来超跌后的部分修复。

　　连接器：AI算力驱动下，数据中心高密度连接需求加速释放。连接器在通信设备中价值占比约3-5%，以单台AI服务器价格130万元计算，连接器模组价值量约5万元。MPO及AEC成为核心增量赛道。太辰光、博创科技2024年及1Q25业绩表现亮眼，强化高端连接器逻辑。太辰光营收同比高增，盈利能力提升明显。博创科技的数通业务同比高增，长芯盛并表重塑估值。MPO和高速铜缆主线。

　　核心数据更新：运营商数据维持稳健增长。前3个月，三家运营商实现电信主营业务收入4469亿元，同比增长0.7%，按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长7.7%。3月我国光模块出口数据有所增长，3月当月同比增长19.60%；1-3月累计同比增长3.18%。1Q25微软/谷歌/Meta/亚马逊资本支出分别为167亿/172亿/129亿/250亿美元，同比+53%/+43%/+102%/+68%。

　　国金证券投资建议与估值

　　国内AI发展带动的服务器、IDC、交换机、连接器等板块，以及海外AI发展带动的服务器、光模块等板块。

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赞(21) | 评论 (6) 05月06日 13:15 来自网站举报

无名8

【赛意信息24年报点评：营收稳中有增，AI全面覆盖】
投资要点全年营收稳中有增，智能制造板块提升迅速公司全年实现营收23.95亿元，同比增长6.27%，实现归母净利润1.39亿元，同比下降45.21%，主要系公司根据市场需求波动、竞争对手动作、成本结构变化快速调整定价，采取了较为积极的市场价格策略所致。实现毛利率30.46%，同比略... 展开全文

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赛意信息24年报点评：营收稳中有增，AI全面覆盖

投资要点

全年营收稳中有增，智能制造板块提升迅速

公司全年实现营收23.95亿元，同比增长6.27%，实现归母净利润1.39亿元，同比下降45.21%，主要系公司根据市场需求波动、竞争对手动作、成本结构变化快速调整定价，采取了较为积极的市场价格策略所致。实现毛利率30.46%，同比略有下降。费用率方面，公司销售、管理、研发费用率分别为6.66%、5.52%、10.97%，同比变化-0.75、0.31、-3.29 pct。全年实现经营性现金流0.01亿元。

分业务来看，泛ERP板块实现营收11.50亿元，同比下降5.67%，主要受个别核心客户数字化建设周期趋势变化影响所致。智能制造及以工业物联网板块实现营收9.90亿元，同比增长19.33%，全年新签订单同比增长 27.5%，主要受益于公司市场开拓力度加大，产品力的持续提升，国产信创政策支持等因素。

单季度营收大幅提升

单Q4来看，公司实现营收6.90亿元，同比增长20.70%，实现归母净利润0.45亿元，同比下降64.49%，实现毛利率25.85%。单季度现金流净额为1.11亿元。

AI战略清晰，AI能力全流程覆盖

公司围绕“生成式 AI+智能体+泛 ERP”与“生成、判定式、决策式AI+智能体+智能制造”双轮驱动，持续推动 AI 业务的发展。

公司将生成式 AI 与泛ERP 系统深度融合，通过智能体嵌套的方式，实现了 AI 能力在企业核心业务流程中的无缝集成，已成功构建了智能售后、智能招聘、智能投标、智能填单、智能审单、智能运维等 AI 创新业务场景。

在智能制造领域，赛意信息围绕传统机理模型与生成、判定式、决策式 AI 的结合，提供了贯穿制造业研、产、供、销、服全价值链的多场景产品模块服务，帮助企业实现智能化运营和管理。

盈利预测与估值

我们预计公司 2025-2027 年实现营业收入分别为28.17/33.23/39.43亿元，同比增速分别为17.62%/17.96%/18.65%; 对应归母净利润分别为 1.87/2.43/2.85亿元，同比增速分别为33.91%/30.33%/17.25%，对应 EPS为0.46/0.59/0.70元，对应25年PE为62.03倍。基于公司深耕华为生态且AI全面赋能，未来有望带来营收和利润的快速放量，因此维持“买入”评级。【浙商计算机】

风险提示

三大报表预测值

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赞(12) | 评论 (10) 05月06日 13:14 来自网站举报

洪榕

银行让路，大盘敢涨，今天大盘放量上涨，表明市场人气和信心在恢复。

◆◆: @洪榕; 五月开门红基本无异议，但能否开启新一轮行情，一看AI行情的持续性，二看防御性品种（比如银行）肯不肯让路。

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金山农民

中洲特材20CM封板，今天的可控核聚变走得最强。展开收起

赞(3) | 评论 05月06日 13:12 来自网站举报

金鼎股战场

【开门红！红五月！！！】
对于周策略的方向我们会持续跟踪！！！......1. 今年五一假期人均出游消费同比大幅增长。中高端品质消费增势稳健，高星酒店预订量同比增长超20%；消费者对舒适度与个性化需求日益强烈，定制游预订量同比增超80%。机票、酒店、邮轮等商品预订量激增，其中，国际邮轮预订量同比增长超60... 展开全文

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开门红！红五月！！！

对于周策略的方向我们会持续跟踪！！！

......

1. 今年五一假期人均出游消费同比大幅增长。中高端品质消费增势稳健，高星酒店预订量同比增长超20%；消费者对舒适度与个性化需求日益强烈，定制游预订量同比增超80%。机票、酒店、邮轮等商品预订量激增，其中，国际邮轮预订量同比增长超60%。

这两年旅游确实比较旺！

2. 慧博云通：拟购买宝德计算机系统股份有限公司控制权，股票停牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露相关信息，并申请公司股票复牌。

这个宝德确实不错，之前打算独立上市的，节前还有讨论这家公司，可惜了！

3. “智能驾驶”这一曾经的“宣传C位”主打词，正逐渐淡出车企产品宣传的核心话术，甚至变成“你问我才说”的隐藏词汇。近日理想、小米、蔚来、小鹏多家车企改口 “智驾”变辅助驾驶。

4. 中外机构频调研:贝莱德、淡马锡、红杉资本、中欧基金、中金公司、花旗等海内外头部机构，近期出现在立讯精密、安克创新、水晶光电等调研名单中。对等关税政策的不确定性，机构投资者关注重点集中于企业的应对策略。

5. 减肥药概念震荡拉升！！

不过金凯一季度业绩确实不错！

消息面上，一季度礼来的减肥药业务持续高速增长。糖尿病药物Mounjaro一季度的销售收入38.4亿美元，同比激增113%；减肥药Zepbound销售额为23.1亿美元，较去年同期的5.17亿美元增长超过三倍

......

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赞(1) | 评论 05月06日 13:05 来自网站举报

趋势无敌

【战略能源—核聚变：合肥BEST核聚变装置总装提前两个月启动，我国可控核聚变项目持续落地】
01【方正军工机械/新兴产业】核心观点事件：5月1日，BEST项目工程总装启动仪式在位于安徽合肥的聚变堆主机关键系统综合研究设施（CARFT）园区举行，整个项目总装较原计划提前两个月启动。多地国资陆续入局核聚变赛道，可控核聚变产业呈现欣欣向荣之势2027年，BEST装置建成后将会... 展开全文

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战略能源—核聚变：合肥BEST核聚变装置总装提前两个月启动，我国可控核聚变项目持续落地

01【方正军工机械/新兴产业】核心观点

事件：5月1日，BEST项目工程总装启动仪式在位于安徽合肥的聚变堆主机关键系统综合研究设施（CARFT）园区举行，整个项目总装较原计划提前两个月启动。

多地国资陆续入局核聚变赛道，可控核聚变产业呈现欣欣向荣之势

2027年，BEST装置建成后将会成为世界首个紧凑型聚变能实验装置。BEST，全称Burning plasma Experimental Superconducting Tokamak，将在合肥原有的EAST核聚变装置的基础上首次演示聚变能发电，引领燃烧等离子物理研究，为中国聚变能的发展做出前瞻性和开创性贡献。

BEST项目由聚变新能负责运营，聚变新能是一家由安徽省级、合肥市级，两大国资平台加持，产业资本蔚来入股的公司。安徽的聚变新能成立于23年5月，初始注册资本50亿元；24年6月，聚变新能发生工商变更，新增中国石油集团昆仑资本、合肥科学岛为股东，注册资本由50亿元增至145亿元。在此之前，聚变新能由合肥产投新能科技合伙企业、安徽皖能丰禾聚变科技合伙企业、蔚聚科技（安徽）等6位股东共同持股。

上海国资入局核聚变赛道。2024年11月20日，上海未来聚变能源科技有限公司(简称“聚变能源”)成立，由上海电气控股集团有限公司(下称“电气控股”)、上海国投科创投资有限公司和上海申能诚毅股权投资有限公司共同持股，标志着上海国资正式入局可控核聚变赛道；近期，该公司进行了增资，注册资本已增至17.76亿元，新增股东为上海未来启点私募投资基金合伙企业（有限合伙），以及上海闵行金融投资发展有限公司。上海已在核聚变产业链构建方面颇有成效，拥有如上海超导、上创超导、能量奇点、翌曦科技、太洋科技等企业，为可控核聚变产业发展打下坚实基础。

今年4月1日，上海未来产业基金拟战略投资中国聚变能源有限公司。该项目是未来产业基金的首个直投项目，也是上海国投在未来能源领域的重大战略布局。2023年12月，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体在成都正式宣布成立，同时还举办了中国聚变能源有限公司（筹）揭牌仪式。2024年四季度，中国聚变能源有限公司正式落地上海，由中国核工业集团有限公司100%持股。今年3月1日，中国核电和浙能电力先后公告宣布拟分别向中国聚变能源有限公司增资10亿元、7.5亿元，交易仍需国务院国资委批准并办理工商变更登记手续。

我国可控核聚变领域持续实现突破，有望尽快实现商业化

国内可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速。2023年4月，EAST创造了托卡马克装置高约束模式运行新的世界纪录；同年8月，“中国环流三号”首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行；24年3月，洪荒70托卡马克总体安装完工，是全球首台全高温超导托卡马克装置；洪荒170为下一代托卡马克装置，预计2027年完成；24年11月，由中国自主研发制造的准环对称仿星器测试平台通过实验，证实了准环向对称磁场位形理论的可行性和先进性，为未来磁约束聚变提供了新方法、新技术。

“夸父”，学名“聚变堆主机关键系统综合研究设施”，是国家“十三五”重大科技基础设施，2018年12月获批开工建设；2019年9月，项目主机部分正式开工建设；2022年3月，园区工程部分顺利交付；2025年3月，1/8真空室及总体安装平台通过专家组测试与验收，标志着系统研制水平及运行能力达到国际先进水平。预计“夸父”将在2025年底全面建成，将为我国开展聚变堆设计及核心部件研发、大规模低温和超导技术研究、强流离子束与基础等离子体研究等提供技术支撑。

“中国环流三号”是我国自主设计研制的可控核聚变大科学装置，由于可控核聚变能源产生能量的原理与太阳发光发热的原理一样，它也被称为新一代“人造太阳”。2025年3月28日，“中国环流三号”实现“双亿度”，国内首次实现原子核温度1.17亿度、电子温度1.6亿度，综合参数聚变三乘积实现大幅跃升，中国聚变挺进燃烧实验。

“洪荒70”装置具有自主知识产权，国产化率超过96%，磁体系统全部采用高温超导材料加工建造。2024年6月，致力于可控核聚变能源商业化的上海公司能量奇点宣布，其设计研发建造的“洪荒70”装置成功实现等离子体放电，代表全球首台全高温超导托卡马克装置的工程可行性获得验证。

星环聚能将于27年底或28年初开始进行商业示范堆建设，并拟于3-5年内完成，目标在2030年左右展示一个可输出电能的聚变堆。24年9月，星环聚能宣布其在球形托卡马克的运行与控制、等离子体性能的显著提升、高温超导磁体的研发以及聚变衍生技术的产业化等多个关键领域取得了重大进展。不仅证实了星环聚能从理论验证到实际应用的全链条自主研发实力，而且为公司下一代聚变级装置CTRFR-1的研发和建设提供坚实的技术支撑。

混合堆有望快速建成，聚变能模式实现拓展。混合堆是利用聚变反应室产生的中子，在聚变反应室外的铀－238、钍－232包层中，生产钚－239或铀－233等核燃料，从而实现聚变裂变混合堆。预计2025年左右我国将建成50兆安Z-箍缩驱动器实验装置，以此验证聚变和次临界堆关键技术，这将成为我国人工大规模实现热核聚变的突破，混合堆的发展机会。

投资建议：可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速，可控核聚变-托卡马克装置相关配套供应商。

1）链主企业：

国光电气（混合堆总承/分系统、涉氚各类设备零部件），

联创光电（混合堆总承/分系统、超导磁体、核聚变设备），

合锻智能（聚变堆分系统；真空室扇区、窗口延长段、重力支撑）；

2）电源类：

旭光电子（真空开关、氮化铝核心材料），王子新材（薄膜电容），许继电气（电源电气总承），上海电气（杜瓦、真空室、TF线圈等），弘讯科技（聚变电源器），久盛电气（特种电缆）；

3）超导磁体：东方钽业（超导铌材），联创光电（同上），西部超导（低温超导线材），精达股份（高温超导线材），永鼎股份（高温超导带材）；

4）结构件/功能件：

安泰科技（钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料），

久立特材（TF、PF导管），海陆重工（结构件），航天晨光（杜瓦系统）。

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赞(15) | 评论 (16) 05月06日 13:04 来自网站举报

鲸鹏

今天上午三大指数上涨，全A指数上涨2.1%，整体市场情绪较好。活跃资金主要围绕科技的三个方向展开进攻：1、汽车零部件与核聚变等盘前增量信息方向：这两个板块均有盘前增量信息。其中，汽车零部件板块涨停个股数量高达25只，是涨停数量最多的板块；核聚变板块大涨5.8%。2、AI：华为系（...展开

今天上午三大指数上涨，全A指数上涨2.1%，整体市场情绪较好。
活跃资金主要围绕科技的三个方向展开进攻：
1、汽车零部件与核聚变等盘前增量信息方向：这两个板块均有盘前增量信息。其中，汽车零部件板块涨停个股数量高达25只，是涨停数量最多的板块；核聚变板块大涨5.8%。
2、AI：华为系（华为盘古大涨4.7%）、算力租赁大涨3.5%。
3、机器人：人形机器人板块大涨3%。
活跃资金基本围绕盘前有增量的分支以及人气最旺的两个科技（AI和机器人）分支展开进攻，推动日内整体情绪保持积极。
市场在经历了4月份的业绩雷以及对中美关税的脱敏之后，情绪已回归到以科技为主导的阶段。科技领域的两大核心方向是AI和机器人。
AI算力中陆续有部分人气股回到了前期高位位置附近了，机器人概念部分小分支走出了阶段新高。
由于AI和机器人板块体量大，还有很多都处于调整低位，所以这两者的内部补涨轮动为主，而非前期一波持续主升新高的走势。
今日高位连板股表现相对较弱，机器人和AI的高位人气股明显弱于板块整体，这也表明活跃资金主要围绕科技板块内部轮动。属于典型的板块有宽度，但活跃资金对高度较为谨慎。
整体来看，进入5月之后，市场摆脱了业绩压制，且对中美关税的敏感度降低，活跃资金的进攻更加积极，市场核心以科技（AI、机器人）为主导，科技板块内部也以轮动为主。收起

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神力

【石化化工5月策略：看好钾肥、制冷剂、芳纶纸、民爆、季戊四醇的投资方向】
核心观点石化化工行业2025年5月投资观点：2024年9月下旬以来，国内政策密集释放，一揽子增量政策以及已出台的存量政策效应逐步显现。2024年我国经济总量达到134.9万亿元，首次突破130万亿元，比上年增长5%。2025年一季度，中国GDP现价当季值为318758亿人民币元... 展开全文

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石化化工5月策略：看好钾肥、制冷剂、芳纶纸、民爆、季戊四醇的投资方向

核心观点

石化化工行业2025年5月投资观点：

2024年9月下旬以来，国内政策密集释放，一揽子增量政策以及已出台的存量政策效应逐步显现。2024年我国经济总量达到134.9万亿元，首次突破130万亿元，比上年增长5%。2025年一季度，中国GDP现价当季值为318758亿人民币元，按不变价格计算，当季同比增长5.4%，我国经济保持稳健增长态势。2025年一季度，财政政策愈发积极，通过地方政府债务置换、财政赤字率提升、超长期特别国债等方式推动经济结构调整与消费升级。在DeepSeek出现后，全球投资者对中国人工智能的发展给予了更多关注，对中国资产的态度也变得更加积极。国内投资与消费的信心与热情显著提高。

分析研究当前经济形势和经济工作。面对中美贸易冲突升级，外部不确定性明显的加大，会议指出，“要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”。扩大消费、提振内需有望成为今年政策的重点。

2025年4月，国家统计局数据显示，我国四月份综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降1.2个百分点，其中，2025年4月份，制造业生产指数为49.8%，较上月下降2.8个百分点，制造业景气水平有所回落。截至4月27日，在百川盈孚统计的278种石化化工品中，4月份实现价格同比上涨的品种有45种，较2025年初实现上涨的有79种。

4月以来，由于美国对等关税政策导致贸易紧张局势急剧升级，带来对于全球经济衰退担忧，三大机构下调了全球需求增长预测；同时欧佩克发布超预期增产政策，将从5月加速增产，在供需双重打压下，4月份国际油价重挫超过15%。但考虑到OPEC+较高的财政平衡油价成本，以及美国页岩油较高的新井成本，我们预计2025年布伦特油价中枢在65-70美元/桶，2025年WTI油价中枢在60-65美元/桶。

展望2025年5月，受外部不确定性增加影响，海外需求可能出现波动，内需有望进一步发力。我们重点推荐中长期供需格局改善以及具有稀缺资源属性的化工品投资方向。2025年5月，我们重点推荐钾肥、制冷剂、芳纶纸、民爆、季戊四醇等领域投资方向。

钾肥板块，海外钾肥补库周期启动叠加国际钾肥寡头的价格诉求，全球钾肥价格触底反弹，中期价格拐点显现。我国钾肥需求存在缺口，进口主要来自加拿大、俄罗斯、白俄罗斯，近年来老挝进口量快速增长。目前国际钾肥市场仍由少数处于支配地位的企业所垄断。

制冷剂板块，在长期配额约束收紧、空调排产提振的背景下，我们看好R22、R32制冷剂景气度将延续，供需格局向好的发展趋势确定性强，二代、三代制冷剂配额龙头企业有望保持长期高盈利水平。产业链完整、基础设施配套齐全、制冷剂配额领先的氟化工龙头企业。

芳纶纸板块，全球市场中，电气绝缘和蜂窝芯材是芳纶纸的主要应用领域，分别占据63%和35%；而中国市场则高度集中于电气绝缘，下游应用占比达91%，蜂窝芯材占比为7%。2025年商飞提高生产规划指引，芳纶纸蜂窝芯材需求增加。杜邦中国被反垄断调查叠加中美加征关税，芳纶纸国产替代进程加速。

民爆板块，民爆行业安全监管日益趋严，政策严控工业炸药产能、压减生产企业数量和民爆流通环节，鼓励民爆企业整合及一体化发展，头部企业民爆及矿服市场份额持续提升。需求端采矿业固定资产投资完成额同比稳定提升，下游需求持续向好。同时成本端硝酸铵价格持续下行，民爆企业盈利水平不断修复，我们认为当前民爆、矿服行业景气度正持续提升。

季戊四醇板块，我国为季戊四醇主要生产地，龙头搬迁预期下，价格快速提升。受下游PCB需求提升，PCB固化油墨及双季戊四醇需求快速增长。考虑到行业库存水平较低，行业产能集中度较高，预计在龙头产能搬迁阶段，行业将出现较大供给缺口。看好此供需错配下单季、双季价格持续上行，相关标的。

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本月核心观点：看好钾肥、制冷剂、芳纶纸、民爆、季戊四醇等领域投资方向

2024年9月下旬以来，国内政策密集释放，一揽子增量政策以及已出台的存量政策效应逐步显现。2024年国内生产总值达到134.9万亿元，首次突破130万亿元，比上年增长5.0%。2025年一季度，中国GDP现价当季值为318758亿人民币元，按不变价格计算，当季同比增长5.4%，我国经济保持稳健增长态势。2025年一季度，财政政策愈发积极，通过地方政府债务置换、财政赤字率提升、超长期特别国债等方式推动经济结构调整与消费升级。在DeepSeek出现后，全球投资者对中国人工智能的发展给予了更多关注，对中国资产的态度也变得更加积极。国内投资与消费的信心与热情显著提高。

政策端，分析研究当前经济形势和经济工作。面对中美贸易冲突升级，外部不确定性明显加大，会议指出，“要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”。扩大消费、提振内需有望成为今年政策的重点。

供给端，2024年5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，文件指出要严控炼油、电石、磷铵、黄磷等行业新增产能，石化、磷化工等行业供给侧落后产能有望逐步出清，中长期供需格局有望改善。2025年1月3日，国家发改委在发布会上表示，“2025年要综合整治“内卷式”竞争，积极化解一些行业供大于求的阶段性矛盾。”2025年有望通过政策引导、市场监督、行业自律等手段实现对市场生态的改善。

化工产品价格指数：2025年4月27日，中国化工产品价格指数CCPI报4017点，较年初1月2日的4333点下降7.29%，主要化工品出厂价格略有下滑。截至4月27日，在百川盈孚统计的278种石化化工品中，4月份实现价格同比上涨的品种有45种，较2025年初实现上涨的有79种。

宏观及化工产品价格，2025年4月，国家统计局数据显示，综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降1.2个百分点，其中，2025年4月份，制造业生产指数为49.8%，较上月下降2.8个百分点，制造业景气水平有所回落。截至4月27日，在百川盈孚统计的278种石化化工品中，4月份实现价格同比上涨的品种有45种，较2025年初实现上涨的有79种。

原油价格，4月以来，由于美国对等关税政策导致贸易紧张局势急剧升级，带来对于全球经济衰退担忧，三大机构下调了全球需求增长预测；同时欧佩克发布超预期增产政策，将从5月加速增产，在供需双重打压下，4月份国际油价重挫超过15%。但考虑到OPEC+较高的财政平衡油价成本，以及美国页岩油较高的新井成本，我们预计2025年布伦特油价中枢在65-70美元/桶，2025年WTI油价中枢在60-65美元/桶。

展望2025年5月，受外部不确定性增加影响，海外需求可能出现波动，内需有望进一步发力。我们重点推荐中长期供需格局改善以及具有稀缺资源属性的化工品投资方向。2025年5月，我们重点推荐钾肥、制冷剂、芳纶纸、民爆、季戊四醇等领域投资方向。

芳纶纸板块，全球市场中，电气绝缘和蜂窝芯材是芳纶纸的主要应用领域，分别占据63%和35%；而中国市场则高度集中于电气绝缘，下游应用占比达91%，蜂窝芯材占比为7%。2025年商飞提高生产规划指引，芳纶纸蜂窝芯材需求增加。杜邦中国被反垄断调查叠加中美加征关税，芳纶纸国产替代进程加速。

民爆板块，民爆行业安全监管日益趋严，政策严控工业炸药产能、压减生产企业数量和民爆流通环节，鼓励民爆企业整合及一体化发展，头部企业民爆及矿服市场份额持续提升。需求端采矿业固定资产投资完成额同比稳定提升，下游需求持续向好。同时成本端硝酸铵价格持续下行，民爆企业盈利水平不断修复，我们认为当前民爆、矿服行业景气度正持续提升。

季戊四醇板块，我国为季戊四醇主要生产地，龙头搬迁预期下，价格快速提升。受下游PCB需求提升，PCB固化油墨及双季戊四醇需求快速增长。考虑到行业库存水平较低，行业产能集中度较高，预计在龙头产能搬迁阶段，行业将出现较大供给缺口。看好此供需错配下单季、双季价格持续上行，相关标的。

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钾肥：全球钾肥价格触底，需求推动下看好价格复苏

钾是农作物生长三大必需的营养元素之一，具有增强农作物的抗旱、抗寒、抗病、抗盐、抗倒伏的能力，对作物稳产、高产有明显作用，因此几乎每种作物都需要适量施用钾肥。钾肥主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及硫酸钾镁，其中氯化钾由于其养份浓度高，资源丰富，价格相对低廉，在农业生产中起主导作用，占所施钾肥数量的95%以上。

钾肥资源属性强，全球资源寡头垄断。全球仅有14个国家有钾资源储备，探明钾盐（折K2O）资源量大约2500亿吨，探明储量（折K2O）大约36亿吨。其中加拿大、白俄罗斯和俄罗斯为全球储量最高的3个国家，合计探明储量约25亿吨，约占全球钾盐资源总探明储量的69.4%，加拿大、白俄罗斯和俄罗斯占比分别达到30.6%、20.8%、18.1%，中国仅占比5.0%。

国际钾肥市场仍由少数处于支配地位的企业所垄断，全球海外前八大钾肥生产企业加拿大Nutrient（加钾、加阳2017年合并）、美国美盛、乌拉尔钾肥、白俄罗斯钾肥、德国K+S、以色列ICL、欧洲化学Eurochem、约旦APC的产量占比高达86%。

钾肥的主要消费国有中国、巴西、美国和印度等，其中中国钾肥消费量占比约25%。根据IFA的预测，钾肥需求从2020年至2024年仍将保持年均3.3%的增长，预计2023年全球钾肥消费量将回升4%。而亚洲地区作为新兴经济体的经济增速快于主要欧美国家，其钾肥需求增速也超过全球平均水平，根据Argus的统计，东南亚、东亚及南亚地区氯化钾需求合计3000万吨，过去10年亚洲地区钾肥需求复合增速为4.35%，随着该地区经济快速发展带来的消费升级以及人口增加，即使在现有高价格的基础上，未来亚洲地区钾肥需求增速仍有望继续保持在4%-5%。

钾肥主产地与需求地差异较大，钾肥资源严重错配，进出口贸易占比超过70%。钾肥产地主要位于东欧地区（俄罗斯、白俄罗斯）、北美地区（加拿大）、西亚地区（约旦、以色列），需求地主要位于东南亚地区（中国、印度、印度尼西亚）、拉丁美洲（巴西）、北美洲（美国），因此全球钾肥贸易量占比极高。2023年全球氯化钾表观消费量约6928.6万吨，进出口量约为5447.5万吨，贸易量占比达到78.4%。根据Nutrien预测，2024年全球钾肥表观消费量约为6900-7200万吨，2025年全球钾肥表观消费量约为7000-7400万吨，2030年全球钾肥表观消费量约为8000-8500万吨。

我国钾盐资源严重不足，钾盐资源以含钾卤水为主，95%集中在青海柴达木盆地与新疆罗布泊。国内钾肥资源供给不足，进口依存度超过60%。根据卓创资讯数据，2024年我国氯化钾产量550万吨，同比降低2.7%，2024年我国氯化钾进口量创历史新高，累计进口量为1263.3万吨，同比增长9.1%。我国是全球最大的钾肥需求国，对外依存度超过60%，2024年我国氯化钾表观消费量为1801.2万吨，同比增长7.7%。

从生产企业来看，国内最主要钾肥生产企业为盐湖股份、藏格控股，合计占国内87.3%的钾肥产能。国内钾肥资源不足，每年产量基本稳定，但正是由于中国能够通过自产、以及通过国内企业进口钾肥满足约50%的需求，因此成为全球钾肥价格洼地。截至2025年1月底，国内氯化钾港口库存为280万吨，较去年同期减少46万吨，降幅为14.1%。未来由于粮食生产安全愈发被重视，预计国内钾肥安全库存量将提升到400万吨以上。

我国钾肥进口主要来自加拿大、俄罗斯、白俄罗斯，近年来老挝进口量快速增长。我国钾肥超过70%进口量来自加拿大、俄罗斯、白俄罗斯三国，2024年全年进口1263.3万吨，其中来自加拿大、俄罗斯、白俄罗斯的进口量分别为232.9、424.4、288.8万吨，分别占比18.4%、33.6%、22.9%，合计占比74.9%。此外，来自以色列、约旦、老挝的进口量分别为63.2、37.4、207.2万吨，其中来自老挝的进口量同比增长21.3%。

由于中欧班列运费成本较高，来自白俄罗斯的进口占比有所降低。老挝由于中资企业扩产投放，未来是海外进口的核心增量之一。

海外突发事件催化，寡头挺价诉求强烈。2023年10月以来，巴以冲突升级迅速且未见明显缓和迹象，地区外溢风险不断加大，也对中东地区ICL（以色列化工集团，在以色列境内拥有约400万吨/年的钾肥产能）与APC（约旦阿拉伯钾肥公司，拥有约250万吨/年的钾肥产能）钾肥供应及运输产生潜在威胁。对此，ICL为避开红海地区的运输威胁，转而通过非洲好望角航线运输钾肥，此举增加了额外的物流成本。但其仍需从红海港口出口，因此ICL依然面临运输安全的威胁。2024年8月，加钾Nutrien宣布暂停了扩大生产的计划。

受冲突以及制裁的影响，俄罗斯、白俄罗斯面临物流、基础设施发展不足、出口及结算被限制等问题。根据Argus报告，白俄罗斯虽然转而通过铁路向中国及俄罗斯港口出口钾肥，但其运输成本显著增加。同时，由于白俄罗斯对俄罗斯的运输依赖，也使得俄罗斯在一定程度上控制了白俄罗斯钾肥的运输和关税，这可能也会对白俄罗斯钾肥产生负面影响。2024年11月，白俄罗斯总统亚历山大·卢卡申科提议，与俄罗斯化肥生产商协调削减10%-11%的钾肥产量，以提高市场价格。根据Argus报道，目前白俄钾计划在其索利戈尔斯克4号矿区开展大规模设备维护作业，预计将于2025年7月结束，将导致其钾肥产量减少约90万-100万吨，相当于全球钾肥年产量的约1.5%。

美国、加拿大关税冲突或拉动全球钾肥价格上行。特朗普上任后宣布将对从加拿大进口的商品征收额外关税，加拿大回应将会采取报复性关税。加拿大是全球最大钾肥出口国，其中美国是加拿大最大钾肥进口国，2023年美国进口钾肥1170万吨，其中87%来自加拿大。若美国、加拿大关税冲突落地，或将拉动全球钾肥价格上行。

国内化肥冬储需求旺季来临，国内氯化钾价格不断上涨。2024年第一季度，春节前老挝进口量及中欧班列到货量提升，氯化钾进口增加明显，市场供应量增加，而春节过后下游复合肥开工缓步提升，需求不及预期，导致价格于3月底最低跌至2100-2200元/吨。2024年第二季度，3-5月份中欧班列由于氯化钾价格较低，基本没有进口货源，而国内主要集中在中农、中化以及大贸易商手中，中农、中化挺价诉求强烈，而市场上现货流通较少。同时港口库存持续下降，流通市场现货库存处于低位，因此价格逐渐上涨，国内二季度末氯化钾价格上涨至2500-2600元/吨。2024年第三季度，由于氯化钾市场港口库存较为充足，同时国内钾肥生产企业开工率及产量维持稳定，整体市场供应充足。但需求端由于下游复合肥进入需求淡季，复合肥厂家开工率仅三成左右，导致国内氯化钾价格下行，国内三季度末氯化钾价格下跌至2300-2400元/吨。2024年第四季度，下游复合肥市场进入冬储备肥阶段，边贸渠道到货量减少，国内大贸企业控制市场出货量，导致市场流通货源较为紧张，价格出现触底反弹。12月国产青海盐湖60%氯化钾到站价为2550元/吨。2025年第一季度，2月春耕备货提前启动叠加供应端国产钾减产检修、进口流通受限，供需紧平衡推升氯化钾价格飙涨至3286元/吨；3月初国储竞拍增量及进口货源释放缓解供应压力，叠加高价抑制需求，均价环比回落至3056元/吨，但较上季度同期仍涨21.26%。

春耕备肥开启，港口库存处于低位，春节后国内钾肥价格上上涨400-500元/吨。

4月，国内氯化钾市场供需双弱、价格缓跌为主，百川盈孚现货价由月初3044元/吨跌至月末2956元/吨，累计跌幅2.89%。市场核心矛盾为供应增量与需求疲软的双向压制。供应端，国储竞拍与商业投放叠加，月前中期低价货源持续释放。国产钾方面，60%粉晶装置开工率呈"V型"走势，月均开工率约六成，货源优先保障国储发运，市场流通量持续偏紧。中旬国储竞拍终止后，贸易商避险抛货加剧，进口港存续降，商业流通量边际趋松。需求端，春耕用肥进入尾声，复合肥行业开工下滑，夏肥备货节奏滞后；硫酸钾、硝酸钾企业压价采购，氢氧化钾库存高企加剧竞单压力。国际市场受前苏联国家减产影响，东南亚、巴西CFR价格上涨，但国内市场受国储调控压制，外盘对国内价格影响有限。月末受五一节前备货短暂支撑，成交刚需小单多维持跟进。

两俄受到欧美制裁成本提升，美、加关税冲突或加剧价格上行，全球钾肥有望景气复苏。白俄罗斯由于受到欧盟及美国制裁，钾肥无法通过原有距离最近的立陶宛克达佩莱港口出口，绕道通过俄罗斯圣彼得堡港口、摩尔曼斯克港口出口，陆上运输距离由600公里增加至2000公里以上，运输成本大幅增长，我们预计全球钾肥价格底部在CFR 280美元/吨。

特朗普上任后宣布将对从加拿大进口的商品征收额外关税，加拿大回应将采取报复性关税，加拿大是全球最大钾肥出口国，其中美国是加拿大最大钾肥进口国，2023年美国进口钾肥1170万吨，其中87%来自加拿大，若美国、加拿大关税冲突落地，或将拉动全球钾肥价格上行。

4月国际钾肥市场维持上行通道，区域分化特征显著。印尼Pupuk公司17.5万吨标钾招标陷入价格博弈僵局，二轮竞拍白俄BPC报360美元/吨CFR基准价，较首轮仅降2美元，买方338-330美元还价遭供应商集体抵制，除加拿大Canpotex坚守400美元高位以外，主流报价锚定360美元，此轮定价博弈成中印长协谈判关键参照。北美市场受USMCA框架下钾肥关税豁免政策对冲，NOLA颗粒氯化钾价格小幅回调FOB315美元/短吨后高价回升至FOB320美元/短吨，欧亚非市场则受俄白供应收紧及红海航运风险支撑，东南亚、巴西到岸价突破CFR360美元，南非市场溢价持续走阔。值得注意的是，孟加拉国1.26万吨颗粒硫酸钾招标显示南亚特种作物需求回升，或加剧东南亚货源分流。当前中印库存周期压缩至临界，印度DAP补贴政策有限，两国长协价上涨概率攀升，叠加主流供应商6月船期价策略性提涨，二季度价格上行概率进一步强化。

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制冷剂:长期配额约束收紧，龙头有望保持长期高盈利水平

截至4月末（4月28日），上证综指收于3288.41点，较3月末（3月31日）下跌1.42%；沪深300指数报3781.62点，较3月末下跌2.72%；申万化工指数报3299.58，较3月末下跌3.23%；氟化工指数报1232.89点，较3月末下跌2.60%。4月氟化工行业指数跑赢申万化工指数0.63pct,跑输沪深300指数0.12pct，跑输上证综指1.18pct。

据我们编制的国信化工价格指数，截至2025年4月28日，国信化工氟化工价格指数、国信化工制冷剂价格指数分别报1235.89、1782.03点，分别较3月底+0.59%、+1.67%。

制冷剂价格与价差表现

三代制冷剂价格走势：

进入2025年，受供给端配额政策强约束持续，主流制冷剂产品价格逐步统一，并迎来持续上涨。进入二季度，受夏季高温天气驱动，制冷剂消费即将进入传动旺季，在低库存背景下交易活跃度逐步提升。

据氟务在线，截止至2025年4月27日，R22内贸配额削减加剧，但以旧换新政策、低价库存消化等综合因素叠加，企业报价维持3.6万元/吨；R32呈现内外需同步增长态势，市场价格保持坚挺，当前企业报价已突破5万元/吨，流通市场主流成交价维持在48000-49000元/吨区间，主流执行季度核心订单；R134a以售后市场为主导，短期内市场呈现僵持状态，但汽车冷媒小包装提价已顺利落地，工厂直发价格报46000-46500元/吨，刚需支撑稳定；R410a空调市场需求季节性刚性支撑，售后用量逐步增加，企业减排意愿明确，市场成交偏高。

总结来看，内贸价格方面，根据百川盈孚、卓创咨询，本月R22维持报价36000元/吨；R134a维持报价47000元/吨；R125维持报价46000元/吨；R32报价48000元/吨，较上月+1000元/吨；R410a维持报价48000元/吨；R152a报价28000元/吨，较上月+1000元/吨；R142b维持报价30000元/吨，；R143a报价46000元/吨，较上月+1500元/吨。

外贸市场方面，企业端针对R32、R134a、R410a、R125等品种内外贸报价协同一致，R22外贸报价则仍低于内贸。

制冷剂出口数据跟踪

2025年1-3月，R22出口0.77万吨，同比下降38.4%；R32出口0.9万吨，同比增长5.3%；R125/143系列出口0.3万吨，同比增长23.9%；R134a出口1.56万吨，同比下降48.3%。从一季度出口数据来看，制冷剂海外需求持续增长以R32为主。从3月数据来看：R22环比增长165%，R32环比增长150%，R134a环比增长96%，R125/143系列环比持平。3月出口量显著回温，需求提升带动国内外价格趋同。

出口价格方面，截止至2025年3月出口均价，R22、R32、R134a等产品外贸价格与内贸价格仍然倒挂：外贸价格低于内贸价格，但R32价差快速收敛。具体来看，2025年3月R32出口均价为39742元/吨，与内贸价差为6133元/吨；R22出口均价为21552元/吨，与内贸价差12948元/吨；R134a出口均价为41344元/吨，与内贸价差为4281元/吨；R125/R143系列出口均价为28571元/吨，与内贸价差16179元/吨。

空调：2025年二季度内销排产快速增长

2025年5月空调总排产持续双位数增长。2025年上半年空调内销排产数据持续上涨，其中1-2月让步出口被动减量，3月逐步起量，除季节性备货因素影响，两新政策推动也有较大促进。此外由于去年国补在淡季开始全面推出，而今年国补惠及全年，预计将有部分去年未被激发的需求在二季度旺季起被催化。出口方面，根据海关数据显示，1-3月我国空调累计出口2222万台，同比+19.2%，但随着美国对华关税政策的影响，五月出口排产市场趋势开始转向，但由于今年出口节奏提前，加征关税对全年出口影响较小。

排产方面，据产业在线家用空调内销排产报告显示，2025年5月排产1437万台，同比+15.4%；6月排产1361万台，同比+28.8%；7月排产1265万台，同比+36.7%。出口排产方面，2025年5月出口排产893万台，同比-1.6%；6月出口排产737万台，同比-12.0%；7月排产577万台，同比-16.7%。5月整体排产同比+9.9%，6月整体排产同比+14.1%，7月整体排产同比+14.3%。

汽车：我国汽车出口增长的势头仍在延续

2025年我国汽车出口增长的势头仍在延续。据中国汽车工业协会数据，2024年全年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长4.5%和4.8%。2025年1-3月，汽车产销量分别为756万辆和747万辆，分别同比增长12.0%和11.2%。海外市场方面，2024全年，汽车整体出口达到584.7万辆，同比增长20.5%。2025年1-3月，汽车整体出口为141.8万辆，同比增长7.2%。

冰箱：二季度冰箱内销排产进入阶段性调整期

冰箱：根据产业在线，2025年初受企业备货、国补政策延续影响，2025年一季度整体排产延续增长趋势，但2024年底有部分产品虽然已出库但仍在渠道，并未被终端消耗，因此3月冰箱内销排产保持高位但增幅有限。近期随着终端消费需求释放节奏放缓，消费者抢购补贴的迫切性减弱。更多持换新需求的用户转向观望，倾向于等待“618”等大促叠加折上折优惠，市场进入阶段性调整期。出口方面，2024年冰箱出口已经连续两年实现双位数增长，创下历史最高值。在历史基数较高的压力下，叠加海外传统消费区库存压力上升，欧洲补库接近尾声，2025年冰箱出口压力较大，2025年一季度出口主要来自亚洲、拉美、非洲等新兴市场；二季度受美国加征关税影响，冰箱出口进入下行通道，部分企业暂停了输美业务，并转移订单至海外工厂。根据海关总署，2025年1-3月，我国冰箱累计出口1988万台，同比+11.8%。根据产业在线预测，2025年5月冰箱内销排产330万台，较去年实绩下降3.4%；出口排产453万台，较去年实绩下降8.1%。

冷柜/冰柜：中物联冷链物流专委会公布的数据显示，2024年我国冷链需求总量预计达到3.65亿吨，同比增长4.3%，增速较2023年下降1.8pct，主要原因为肉类与水产进口降低、生鲜需求波动；冷链物流总收入预计达到5361亿元，同比增长3.7%，增速较2023年下降1.5pct。在国家及地方政府出台相关政策的引导以及市场需求的驱动下，公共冷库新建、改扩建、智能化改造进度加快。据中物联冷链委和链库平台不完全统计，2024年冷库项目资金投入474.14亿元，其中第四季度的冷库项目资金投入为109.07亿元。2024年冷库市场新增供应较为平稳，截至2024年，冷库总量为2.53亿立方米，同比增长10.96%，新增库容2491万立方米。冷库求租量为1759.53万立方米，同比增长16.51%，冷库出租量为3653.71万立方米，同比增长33.44%，供需剪刀差进一步拉大。受市场需求波动和供需关系影响，2024年上半年大部分城市冷库价格呈下降趋势，下半年趋于平稳，大部分城市的全年冷库空置率呈增长态势。受政策补贴和市场需求的带动，冷藏车销量恢复两位数增长，2024年冷藏车保有量预计达到49.5万辆，同比增长14.58%；冷藏车销量为62956辆，同比增长16.29%。随着国家及地方政府对新能源冷藏车辆的补贴政策出台，配套基础设施的不断完善以及其在路权、成本上的优势，新能源冷藏车销量爆发增长。2024年新能源冷藏车销量为21368辆，同比增长350.8%。据国家统计局数据，2024年12月全国冷柜产量272.92万台，同比增长1.47%；1-12月累计产量2335.61万台，同比增长3.57%。2025年3月全国冷柜产量251.9万台，同比减少16.5%。

氟制冷剂的升级换代，为氟制冷剂龙头公司的发展带来了产品升级带来的市场机遇。伴随未来几年在高性能、高附加值氟产品等应用领域的不断深入，我国氟化工产业快速发展的势头有望延续。

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芳纶纸：芳纶纸市场需求强劲，高端应用领域拓展加速

芳纶纸，又称“聚芳酰胺纤维纸”，是一种性能优异的新材料，广泛应用于各类制造业领域。芳纶纸是以芳纶短切纤维和芳纶沉析纤维为主要原材料，经纤维分散，通过湿法成形技术制备成纸，再经高温整饰制得的一种高性能新材料，其化学结构稳定、机械性能优良，具有高强度、耐高温、本质阻燃、绝缘、抗腐蚀、耐辐射等诸多特性，广泛应用于电力电气、航空航天、轨道交通、新能源、电子通信、国防军工等重要领域。

按照原材料划分，芳纶纸可以被划分为间位芳纶纸和对位芳纶纸。间位芳纶纸产品是以间位芳纶短切纤维和间位芳纶沉析纤维制成的一种特种纸，具有高强度、耐高温、耐腐蚀、本质阻燃和优良的电绝缘性能。对位芳纶纸以对位芳纶短切纤维和间位芳纶沉析纤维为主要原材料制得，与间位芳纶纸相比，对位芳纶纸在强度、耐高温等方面具有明显优势。

芳纶纸主要应用于电气绝缘和蜂窝芯材。全球市场中，电气绝缘和蜂窝芯材是芳纶纸的主要应用领域，分别占据63%和35%；而中国市场则高度集中于电气绝缘，下游应用占比达91%，蜂窝芯材占比为7%。中国在电力设备等领域的快速发展推高了电气绝缘需求，而蜂窝芯材应用相对滞后，我国航空航天或高端复合材料市场仍有较大应用空间。

预计2022-2028年我国芳纶纸市场复合增速达17%。据QY Research预测，2022-2028年我国芳纶纸市场规模将从2.26亿美元增至5.85亿美元，复合增速达17.18%；2017-2021年我国芳纶纸消费量从2,742吨增至4,215吨，预计2028年将达12,357吨，增量主要来自高压电气设备、动力电池绝缘及航空复材的渗透率提升等。市场驱动力包括“双碳”政策下清洁能源投资加速、国产替代降低成本，以及芳纶纸在超薄化、耐高温等技术创新中的应用突破，行业已进入“规模扩张+技术升级”双轮驱动的高景气周期。

反垄断叠加关税，国产替代有望加速

全球芳纶纸行业集中度较高，头部企业主要包括美国杜邦、民士达、超美斯、赣州龙邦和时代华先五家。其中，美国杜邦作为行业开拓者，早在20世纪60年代便完成芳纶纤维及芳纶纸的研发与产业化，凭借先发优势长期主导全球市场。其芳纶纸不仅性能卓越，产品矩阵亦十分丰富，在全球市场占据显著份额。2022年，按理论产能计算，美国杜邦以57.1%的占比稳居首位，而民士达紧随其后，以14.3%的市场份额位列全球第二，展现出强劲的市场竞争力与行业地位。

中国商飞提升生产规划指引。2024年空客和波音分别交付了766架和348架飞机，目前储备订单分别达到8658架和5600架左右。2024年中国商飞交付飞机47架，在2025年3月20日召开的中国商飞供应商大会上，商飞给出了2025-2029年生产规划指引，其中C919飞机的产能规划较1月数据有了显著提升。今年1月上海两会期间，商飞给出的2025年C919产能为50架/年，而在本次供应商大会上，这一规划大幅提升至75架/年，提升幅度达50%。从更长远的规划来看，到2029年，C919飞机的产能将达到200架/年，与2027年150架/年的产能上限相比，提升幅度高达33%。C919飞机在2024-2029年的产能规划依次为50架、75架、100架、150架、150架、200架。商飞提高生产规划指引，意味着对芳纶纸等原材料的需求将相应增加，民士达有望凭借其产品优势，获得更多来自商飞的订单。从市场前景看，中国商飞预测未来20年，预计将有9323架飞机交付中国市场，市场价值约1.4万亿美元。如此庞大的市场规模，随着C919产能提升，将带动整个产业链发展，为处于产业链中的企业带来广阔的业绩增长空间。

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民爆：供需格局持续改善，民爆、矿服行业景气度上行

民爆行业区域景气度持续分化，西部地区民爆需求稳步提升

民爆行业生产总值及利润稳步提升，区域景气度持续分化。据中国爆破器材行业协会数据，2024年民爆生产企业累计完成生产总值416.95亿元，同比下降4.50%；累计完成销售总值411.42亿元，同比下降5.26%；累计实现利润总额96.39亿元，同比增长13.04%；累计实现爆破服务收入353.11亿元，同比增长%。2024年，民爆生产企业利润净增长11.1亿元，其中新疆地区净增长6.6亿元，其他地区净增长4.5亿元。按业务板块分，原材料价格下降和民爆产品产量下降相抵后，1-12月份民爆产品利润增加6.0亿元，其它利润增加5.1亿元。

分区域看，2024年，全国有14个省份工业炸药年产量实现同比正增长，其中：天津、新疆、青海和江西4个省份年产量增幅超过10%；其余16个省份工业炸药年产量同比均有不同程度下降。从总量上看，2024年有5个省份工业炸药年产量超过25万吨，分别是内蒙、新疆、山西、四川和辽宁，其中内蒙工业炸药年产量61万吨，占行业总产量的13.5%，继续保持行业第一；新疆工业炸药产量54万吨，占行业总产量的12.00%，超过山西省跃居行业第二。

总的来说，民爆行业区域景气度持续分化，疆煤以及有色金属产区的民爆需求依旧十分旺盛，而东部地区由于矿产资源禀赋欠佳以及地产、基建趋于完善使得民爆需求出现一定萎缩。我们认为，未来随着行业整合持续进行以及头部民爆企业矿山爆破服务业务市场份额提升，以广东宏大、易普力为代表的全国性布局的民爆头部企业营收和利润的增速会高于行业整体水平。

2025年一季度，民爆行业总体运行情况稳中向好，爆破服务收入大幅增长，工业炸药产量小幅增长，行业利润继续保持增长态势。一季度，民爆生产企业累计完成生产总值81.40亿元，同比下降1.14%；累计完成销售总值79.17亿元，同比增长0.79%。累计实现利润总额13.13亿元，同比增长23.03%；累计实现爆破服务收入72.41亿元，同比增长35.52%。

民爆器材产销量及价格表现平稳，混装炸药占比持续提升。2024年，民爆生产企业工业炸药累计产、销量分别为449.37万吨和448.50万吨，同比分别减少1.90%和1.70%，其中现场混装炸药累计产量为166.34万吨，同比增长14.45%，产量占比提升至37.02%。价格方面，据雪峰科技及国泰集团公告，2024年国泰集团工业炸药销售均价6157元/吨，同比下降3.98%，雪峰科技工业炸药销售价格8449元/吨，同比下降1.46%。

供给端：政策强约束下民爆行业集中度不断提升

政策指引民爆行业结构优化，利好行业头部企业。2021年12月，《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》发布，规划中指出要通过推进重组整合、调整产能布局、优化产品结构、推动企业转型四个方面来调整优化行业结构。规划指出，到2025年，民爆生产企业数量预期从76家减少到少于50家，排名前10的民爆企业行业生产总值预期占比大于60%，目标形成3-5家具有较强行业带动力、国际竞争力的大型民爆一体化企业。我们认为，民爆具有高危属性，加大监管力度是行业发展趋势，政策主要着眼于压减民爆企业生产数量和减少民爆流通环节两个方面来加强监管，利好头部民爆企业进一步提升市场份额。

民爆企业集团整合稳步推进，行业集中度持续提升。据中国爆破器材行业协会数据，2024年民爆行业重组整合稳步推进，产业集中度持续提高。2024年民爆行业生产总值CR10达到62.47%，分别较2023年提升2.49pcts，已高于《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》提出的“到2025年排名前10家民爆企业行业生产总值占比≥60%”的预期指标。行业排名前20家民爆生产企业集团合计生产总值达347亿元，约占行业总产值的83%，所占比例比2023年增长约2个百分点；行业排名前20家民爆生产企业集团合计炸药产量达387万吨，约占行业总产量的86%，所占比例比2023年增长约3个百分点；工业雷管生产企业集团仅有22家，总产量为6.72亿发，其中电子雷管产量占比为95%；行业排名前20家民爆生产企业集团合计爆破服务收入达349亿元，约占行业爆破服务收入的99%。

展望未来，我们认为民爆行业整合将持续进行下去，一方面头部民爆企业为满足自身爆破服务业务的工业炸药需求，有较强的动机去收购中小民爆企业工业炸药产能做产能调配，而且当前多数民爆行业上市公司有较丰厚的现金储备，为收购中小民爆企业提供了充足现金保障；另一方面，近两年民爆行业景气度不断提升，中小民爆企业的估值溢价相比前些年有较大提升，中小民爆企业出售企业的意愿有所提升，此外，中小民爆企业往往现场混装炸药产能占比不达标，许可产能证书到期时可能面临削减产能困境。因此，在政策指引以及市场自发驱动下，我们认为民爆行业的整合将持续进行下去，头部企业的市场份额将继续提升。

成本端：工业炸药原材料硝酸铵价格下行，民爆生产企业利润提升

硝酸铵供需正重新恢复平衡，民爆企业原材料成本压力有望继续缓解。硝酸铵是由硝酸和合成氨制得，其中合成氨的主要原料有煤、天然气等，除用于生产炸药外，硝酸铵同时也是一种氮肥，我国70%的硝酸铵用于生产炸药，25%的硝酸铵用作化肥，因此硝酸铵价格会受到炸药、化肥供需两端的影响。2021年第四季度煤炭价格大幅上涨，推动硝酸铵的价格从约2200元/吨快速上涨至最高3300元/吨，叠加一季度季节性淡季，民爆生产企业整体利润率从2021年12月的17.66%跌至2022年2月的-2.37%，但民爆企业通过调价的方式很快便将成本压力转移到下游企业，行业利润率快速修复。2023年以来，硝酸铵行业供需逐步恢复平衡，国内硝酸铵市场便整体呈下行走势，2023年跌幅5.43%，2024年跌幅15.12%，2025年1-4月跌幅1.82%，原材料硝酸铵跌价是民爆行业利润提升的重要原因。

矿山爆破服务驱动民爆企业由生产型企业向服务型企业转型升级

爆破服务行业规模快速增长，矿山爆破一体化服务是民爆一体化最重要分支。据中国爆破器材行业协会数据，2018至2024年，我国爆破服务收入从199.1亿元增长至364.58亿元，CAGR达10.61%。2025年一季度，民爆生产企业累计实现爆破服务收入72.41亿元，同比增长35.52%。根据民爆行业工作简报数据，从2023年工业炸药销售流向数据上看，用于煤炭、金属和非金属矿山开采的炸药量占炸药总销量的74.8%，因而矿山爆破工程行业是民爆一体化最重要分支。

矿山爆破工程行业市场竞争格局将持续改善

矿山爆破工程行业集中度不断提升。露天矿山开采需要频繁应用爆破工程，随着我国供给侧结构性改革不断推进，小型矿山逐渐退出，中大型矿山开采成为未来矿业发展趋势。中大型矿山开采工程项目规模大，由于开采周期较长、施工难度较大，对安全、环保要求较高，从而对矿山开发服务企业的资质、施工能力、资金实力、行业经验等有非常高的要求，市场进入门槛较高，一定程度上限制了市场参与者的范围，具有资质、技术、设备优势的企业在大中型露天矿山采剥服务领域占据主导地位。目前我国大型矿山开采服务行业中行业资质等级较高、年收入规模较大的民爆行业企业主要为广东宏大、易普力、保利联合等少数几家，2024年广东宏大、易普力的在爆破服务市场中市占率分别为31%、19%。从行业向头部企业集中趋势看，爆破服务行业CR5已从2020年的60.41%提升至2024年的73.54%，我们预计广东宏大、易普力作为行业头部企业，矿服经验丰富、过往口碑良好，新获取订单能力较强，未来市场份额将会进一步提升。

采矿业固定资产投资额提升，民爆、矿服需求持续向好

采矿业固定资产投资完成额提升，矿企延续高资本开支水平，民爆及矿服需求持续向好。民爆行业的发展与国民经济增速、基础设施建设、采矿业固定资产投资增速等宏观经济因素密切相关。“十四五”期间，国家在金属、非金属矿产资源开采和铁路、公路、港口机场、水利水电、新型城镇化建设等基础建设方面持续投入，将推动国内民爆市场需求保持平稳增长。2023年，我国采矿业、煤炭开采业、有色金属开采业、非金属矿产开采业、基础设施建设的固定资产投资额均创下历史新高，且均较2020年有较大幅度增长。2024年以来，主要代表金属铜、金价格均创下新高，铁矿石、煤炭价格中枢也处于近些年的较高水平，矿产品价格上行刺激相关采矿业的固定资产投资额和资本开支提升，同时矿企在矿产品高价下也有提高产量的意愿，而民爆和矿服需求与矿产品产量直接挂钩。

2024年，我国采矿业、有色金属矿采选业、煤炭开采洗选业固定资产投资完成额累计同比增速分别为10.50%、26.70%、9.40%，2025年一季度增速分别为5.60%、 38.60%、11.80%。疆煤方面，据国家统计局数据，2024年新疆原煤产量5.41亿吨，同比增长17.50%，2025年一季度新疆原煤产量1.42亿吨，同比增长12.40%.我国采矿业尤其是新疆煤炭开采景气度正处于较高水平，民爆、矿服需求持续向好。此外，考虑到采矿业固定资产投资及资本开支传导到上游矿服企业和民爆企业收入增长需要一定时间滞后，因此我们预计矿服业务占比较高的民爆企业至少在未来1-2年营业收入仍将保持较快增长。

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季戊四醇：行业阶段性供需错配，产品价格利润快速上行

我国为季戊四醇主要生产地，行业集中度与技术壁垒较高

单季戊四醇与双季戊四醇是重要的化工原料，主要应用于涂料、润滑油等领域。单季戊四醇（简称单季）是精细化工中间体，是重要的化工原料，可用于生产涂料、轻工、汽车、建筑、合成树脂等工业领域。我国季戊四醇主要用于醇酸树脂涂料、合成润滑油、松香酯、季戊四醇硝酸酯等，也在多种场合代替甘油使用，特别是生产聚酯多元醇和聚醚多元醇。

双季戊四醇（简称双季）具有较长的碳链、较高的分子量、稳定的醚键，以氧原子为中心形成典型的星形结构，分子中多个羟基可发生酯化、硝化、卤化等反应，形成具有独特应用性能的功能化合物，广泛应用于高分子行业、涂料行业、印刷纺织行业、航空航天行业。双季最早是由Friederich和Brun在1930年合成季戊四醇过程中偶然发现的，此后双季的开发和应用越来越受到人们的关注。

我国为季戊四醇主要生产地，湖北宜化为我国最大的季戊四醇生产企业。根据隆众资讯，2023年全球季戊四醇产能约为55万吨，其中瑞典柏斯托拥有全球最大的季戊四醇产能，达14万吨，我国季戊四醇产能约为 25.8万吨，占全球市场46.9%，我国已成为全球最大的季戊四醇生产国。据统计，截止至2025年3月25日，我国主要季戊四醇的生产企业包括湖北宜化、中毅达、金禾实业、云天化等企业。根据各公司公告，其中湖北宜化具有季戊四醇产能约6万吨/年，产能排名全球第二、亚洲第一；中毅达具有季戊四醇产能4.3万吨，产能仅次于湖北宜化，在国内居行业第二；金禾实业具有季戊四醇产能约2万吨；云天化产能约1万吨。

根据百川盈孚，2019-2024年我国季戊四醇的产能/产量不断提升，2019年我国季戊四醇产能/产量分别为19.0/8.9万吨，至2024年提升至24.0/16.6万吨，期间年复合增速达4.78%/13.25%，需求催化下产能利用率不断提升。

高品质单季、双季生产壁垒较高，主要技术由行业龙头掌握。季戊四醇以甲醛和乙醛为原料，在碱性催化剂（氢氧化钙或氢氧化钠）的催化下反应制得，可按照催化剂的不同分为钠法与钙法，目前主流生产工艺采用钠法。我国季戊四醇生产起步较晚，1960年代原上海试剂一厂引进日本技术开始生产普通86级季戊四醇。1990年代，湖北宜化和云天化分别从韩国和意大利引进季戊四醇生产装置和相关技术。同期，国内自主研发装置亦取得较快发展。目前，国内季戊四醇生产商大多只能生产低纯度季戊四醇，高纯度季戊四醇生产技术主要由湖北宜化、中毅达、云天化三家企业掌握。

当前海内外双季的工艺路线主要为单季联产双季，双季占比仅为5%-10%。根据多篇文献报道，当前双季可采用甲醛、乙醛、氢氧化钠催化缩合法，单季酸催化缩水法，单季与3,3-二（羟甲基）氧杂丁环反应，甲醛、乙醛和丙烯醛反应制备，单后三种方法存在着生产工艺复杂、反应条件苛刻、成本高等缺点，很难进行工业生产，方法一可在原有工业季戊四醇生产装置上稍作改动以实现单、双季戊四醇联产，目前海内外双季生产以单季联产为主，但双季收率偏低，仅为5%-10%左右。根据《内蒙古日报》报道，湖北宜化的双季戊四醇沉降分离技术于2003年由韩国引进，当时行业内双季收率仅在1%左右；2009年公司开始进行技术攻关与突破，通过技术升级改造，将双季的产率大幅增加至10%左右，并大幅提升了双季品质，处于行业领先水平。据此，我们按照行业龙头企业具备10%的双季生产能力，其余企业具备5%的双季生产能力测算，我国双季的产能仅为约1.2万吨。

传统需求迈向高端化，新兴需求快速放量

单季戊四醇主要用于生产油漆、涂料、润滑油、阻燃剂、炸药等领域。随着下游行业对环保、性能要求逐渐提升，季戊四醇在下游领域需求量持续增长。单季戊四醇最核心的下游应用为生产醇酸树脂，占据了季戊四醇需求的40%，醇酸树脂在涂料行业的应用持续占据主导地位，用于制造醇酸漆、氨基醇酸漆等各类型涂料，并广泛应用于家具、建筑、汽车、船舶、设备等领域。随着国家对于环保标准的提高，传统醇酸树脂涂料需求有所下降，而由高品质季戊四醇生产的绿色、环保型涂料（如UV光固化涂料、水性涂料等）需求增长较快。根据智研咨询统计，2016-2023年，我国醇酸树脂产量由238.5万吨增加至351.3万吨，年复合增长率约为5.7%；我国醇酸树脂市场规模由269.1亿元增加至373.6亿元，年复合增长率约为4.8%。单季的第二大需求为润滑油，其与脂肪酸反应生成的脂肪酸酯可用于生产高档合成润滑油，具备耐高温特性，多用于航空润滑油。近年来，随着国内润滑油和冷冻机油需求量的增长以及国内相关工艺的突破，国内季戊四醇脂肪酸酯领域需求量稳步上升，对季戊四醇的需求量同步增长。根据智研咨询统计，2016-2023年，我国润滑油产量由617.0万吨增长至709.5万吨，年复合增长率约为2.0%；我国润滑油市场规模由879.0亿元增长至1215.1亿元，年复合增长率约为4.7%。此外，下游增塑剂、阻燃剂、抗氧剂、稳定剂等需求也在稳步上升，高品质、高标准的季戊四醇产品未来具有较为广阔的发展空间。

双季戊四醇分子式结构独特，可用于高端油墨、涂料、润滑油领域。双季戊四醇由于其独特的星型结构，可以发生酯化、硝化、卤代等多种反应，生成如丙烯酸酯、聚醚、聚酯、聚氨酯等，且其反应后形成的基团十分稳定，可以克服树脂耐水、耐酸、耐碱、耐候性能差等缺点，广泛应用于高分子、涂料、油墨、润滑油、热稳定剂、航空航天等不同领域。在高分子领域，双季可作为助剂改善高分子的应用性能，也可以与其他单体接枝共聚，生成新的高分子，派生新用途；在润滑油领域，以双季衍生物为基质的润滑剂具有独特的液压流动性、高的抗氧化性和热稳定性、极压抗磨性好，并具有“准生物降解”性能，埃克森美孚、NCH等企业纷纷开发了润滑剂用双季衍生物，用于喷气涡轮发动机润滑剂、高级真空泵油、特种液压机油、透平机油、高精仪表润滑油中，主要集中在航空航天、军事等领域；在涂料领域，双季可以用来生产聚醚、聚酯、聚氨酯、醇酸树脂等，双季可弥补醇酸树脂耐水、耐潮、耐碱性能差的缺点；在油墨领域，双季丙烯酸酯衍生物拥有醇酸酯和丙烯酸酯的双重优点，主要用作连结剂，具有增塑性、柔韧性、吸附性等特点，可用来调节油墨的干性和固着时间，且具有惰性、耐光、耐烘性，不易泛黄，几乎可溶于油墨所选用的各种溶剂中的特性。

PCB固化油墨主要由光敏剂、感光性树脂等组成，光敏剂在辐射条件下，能吸收特定波长的光能量，裂解产生具有引发聚合能力的活性中间体（自由基或者阳离子），进而引发体系中感光树脂聚合形成固态的膜材料。光固化涂料固化膜的性能主要取决于低聚物，因此设计合成以及选用合适的低聚物是光固化产品生产的关键，文献表明，双季衍生物作为固化剂具有与其他树脂及颜料的相容性好，在增加固化速率的同时还能赋予油墨良好的硬度、耐磨性等特点，因此被广泛应用于高端PCB油墨材料中。PCB油墨作为高附加值耗材，对原材料的品质、性能要求极高，因此对高品质双季价格敏感性较低。

龙头搬迁预期下，单季双季价格快速提升

行业龙头产能涉及搬迁、改造，供给端或将出现结构性缺口。根据湖北宜化公司公告，为响应国家“长江大保护”政策，公司宜都分公司位于长江1公里范围内的原季戊四醇装置须在2025年底前完成搬迁；此外根据宜化集团，子公司内蒙宜化年产3万吨季戊四醇及配套装置升级改造项目已于2024年底动工，该项目采用行业先进的钠法工艺，建设一套3万吨/年季戊四醇及配套建设10万吨/年铁钼法甲醛装置，并能生产99%级季戊四醇。考虑到行业库存水平较低，行业产能集中度较高，预计在公司产能搬迁阶段，行业将出现较大供给缺口。

单季、双季价格快速上行，看好需求提振背景下产品价格弹性。根据百川盈孚数据，截止至2025年4月29日，湖北98%单季戊四醇报价1.38万元/吨，较去年同期上涨23.21%，双季戊四醇市场均价为7.45万元/吨，较去年同期上涨132.81%。根据百川资讯预测，若6月份行业龙头装置停车搬迁计划顺利推进，场内双季产量会有大幅缩减，单季因其厂家自身稍有库存影响量弱于双季，且叠加双季在PCB油墨中的需求提升，看好双季价格弹性。-国信证券

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赞(12) | 评论 (14) 05月06日 13:00 来自网站举报

守望高新

【符合预期】
今天走势符合预期，但是我们还是不得不感叹空军还是强大。早上上证还差点打绿。放量1350亿，今天成交量上13000亿，下午估计继续强势。北交所有短期两天60%的股票了，主战场在北交所。北交所统一代码可能是一次板块爆发的契机。优先考虑北交所的股票参与。昨天给了股票池前40，早上有二十... 展开全文

赞(15) | 评论 (8) 05月06日 12:55 来自网站举报

盈亏比

【可控核聚变迎重大利好，301082开盘迅速涨停！数据基础设施建设有望提速，多只细分龙头获机构扎堆看好】
数据基础设施领域迎来新利好！可控核聚变重大突破概念股5月开门红5月份首个交易日，A股市场迎来开门红，早盘上证指数涨至3300点以上，深证成指突破10000点。科技类题材全线爆发，可控核聚变、超导、稀土永磁、华为鸿蒙、数字货币、光通信等指数涨幅领先。可控核聚变板块涨幅最高，概念股久... 展开全文

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可控核聚变迎重大利好，301082开盘迅速涨停！数据基础设施建设有望提速，多只细分龙头获机构扎堆看好

数据基础设施领域迎来新利好！

可控核聚变重大突破

概念股5月开门红

5月份首个交易日，A股市场迎来开门红，早盘上证指数涨至3300点以上，深证成指突破10000点。科技类题材全线爆发，可控核聚变、超导、稀土永磁、华为鸿蒙、数字货币、光通信等指数涨幅领先。

可控核聚变板块涨幅最高，概念股久盛电气（301082）今日高开，开盘不到5分钟，股价便封住“20cm”的涨停板。其他概念股如合锻智能、雪人股份、永鼎股份、海陆重工、兰石重装均涨停。

消息面上，据新华社，国际热核聚变实验堆（ITER）组织官网4月30日宣布，其已完成反应堆“电磁心脏”——世界最大、最强的脉冲超导电磁体系统的全部组件建造。该成果被ITER称为“里程碑式的成就”，标志着人类向实现可控核聚变能源迈出关键一步。

国家加大投入支持长远性数据基础设施建设

据，从国家数据局了解到，国家将继续加大财政资金投入，支持地方、行业建设一批基础性、公益性、长远性数据基础设施项目；用好超长期特别国债资金，加快构建国家数据基础设施架构；面向“十五五”加快研制国家数据基础设施规划。

2025年1月6日，由国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部联合印发的《国家数据基础设施建设指引》（简称《指引》）正式公布。这是国内关于国家数据基础设施建设的首个文件。

在当天举行的国家数据局专题新闻发布会上，国家数据局副局长沈竹林表示，《指引》明确了行业、区域、企业数据基础设施在国家数据基础设施中的定位，围绕数据流通利用、算力底座、网络支撑、安全防护等部署了建设任务，为各地区、各行业、各领域结合实际，因地制宜开展数据基础设施建设指明了方向。

在数字经济时代，数据已成为基础性、战略性资源，成为关键生产要素，赋能赋值生产、分配、交换和消费的各个环节，并支撑劳动力、资本、土地、技术、管理等生产要素的网络化共享、集约化整合、协作化开发和高效化利用。

国家数据基础设施是制度、技术、应用的有效承载，是释放数据价值的物理依托。研究机构预测，数据流动量每增加10%，将带动GDP增长0.2%，数据流动对各行业利润增长的平均促进率为10%左右。

高增长的数据基础设施概念股揭晓

据证券时报·数据宝统计，A股市场涉及数据基础设施题材（含算力、云计算、数据要素、数据安全、5G等）的股票多达278只。截至4月30日，这些概念股合计A股市值超7.1万亿元。今年以来，共13股累计涨幅超50%，其中并行科技、科泰电源、芯原股份、拓息、胜宏科技涨幅靠前。

业绩方面，今年一季度，净利润同比增长超20%（含扭亏为盈）的数据基础设施概念股有90只，其中18股净利润扭亏为盈，包括寒武纪-U、佳都科技、华胜天成、大智慧、思瑞浦等。

以寒武纪-U为例，公司是国内AI芯片龙头，今年一季度实现净利润3.55亿元，上年同期亏损2.27亿元。报告期内，公司持续拓展市场，积极助力人工智能应用落地，使得营收同比大幅增长。

除扭亏股外，净利润增速靠前的还有博创科技、仕佳光子、拓息、中科星图、指南针等。

机构扎堆看好

多只细分龙头上涨空间大

从未来增长潜力来看，上述90只一季度业绩大幅增长的数据基础设施概念股中，根据5家以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超20%的有38只。机构预测净利润增速均值100%以上的有7只，分别是寒武纪-U、仕佳光子、胜宏科技、思瑞浦、闻泰科技、东山精密、指南针。

估值水平方面，截至4月30日收盘，这38只高增长潜力股中，9股滚动市盈率低于30倍，如新易盛、立讯精密、中际旭创、沪电股份、顺络电子等。

新易盛滚动市盈率为15.58倍，排在最低位置。今年一季度，公司实现净利润15.73亿元，同比增长384.54%。中信建投证券认为，新易盛盈利能力非常出色，得益于产品结构优化及规模效应，毛利率持续提升。随着800G及1.6T等高端光模块产品开始批量化出货，盈利质量有望进一步提升。

经过前期的大幅调整，不少股票投资性价比逐渐显现。据数据宝统计，以4月30日收盘价与机构一致预测目标价相比，18股上涨空间逾30%，包括天孚通信、新易盛、沪电股份、胜宏科技、闻泰科技等。

天孚通信上涨空间为78.76%，排在第一位。国盛证券研报认为，受益于AI行业加速发展，全球数据中心建设带动高速光器件产品需求的持续稳定增长，天孚通信作为光模块上游龙头厂商，有望深度受益于光模块速率升级、CPO的加速渗透以及其他光通信新产品的快速切换。数据宝

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赞(32) | 评论 (15) 05月06日 12:52 来自网站举报

李志林

【5月6日忠言午评：A股乘势追长假间外盘上涨，5月开门红站上3300整数关】
今日消息面：【美股三大指数集体收跌】隔夜美股三大指数集体收跌，纳指跌0.74%，标普500指数跌0.63%，道指跌0.24%。大型科技股多数下跌，苹果跌超3%，特斯拉跌逾2%，亚马逊、奈飞、英特尔跌超1%，英伟达小幅下跌；微软、谷歌、Meta小幅上涨。【热门中概股涨跌不一纳斯达克... 展开全文

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5月6日忠言午评：A股乘势追长假间外盘上涨，5月开门红站上3300整数关

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌】隔夜美股三大指数集体收跌，纳指跌0.74%，标普500指数跌0.63%，道指跌0.24%。大型科技股多数下跌，苹果跌超3%，特斯拉跌逾2%，亚马逊、奈飞、英特尔跌超1%，英伟达小幅下跌；微软、谷歌、Meta小幅上涨。

【热门中概股涨跌不一纳斯达克中国金龙指数跌0.04%】隔夜热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.04%。金山云涨超4%，富途控股、名创优品涨超2%，好未来、微博涨超1%；极氪跌超2%，瑞幸咖啡、蔚来、京东、霸王茶姬跌超1%。

【A股风险偏好有望回暖 5月或回归科技成长风格】 A股市场5月6日迎来5月首个交易日。回顾“五一”假期前市场表现，A股整体呈现窄幅盘整走势，小盘成长股表现相对活跃。而假期期间，全球资金风险偏好回暖，境外主要市场普遍上涨。机构观点分析认为，在短期外部扰动因素淡化、流动性适度充裕背景下，5月A股市场风险偏好有望提升，科技成长股或引领结构性行情的演绎。 (上证报)

【4月财新中国服务业PMI降至50.7 为七个月来最低】今日公布的4月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得50.7，低于3月1.2个百分点，在扩张区间降至七个月来最低。

【鸿蒙概念持续走高常山北明等十余股涨停】常山北明走出2连板，慧为智能、九联科技、天源迪科、狄耐克、掌阅科技等多股涨停，倍益康、有方科技、亚华电子、润和软件、芯海科技等均涨超10%。

【央行公开市场净回笼6820亿元】央行今日开展4050亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因今日有10870亿元7天期逆回购到期，实现净回笼6820亿元。

【两市融资余额减少154.66亿元】截至4月30日，上交所融资余额报9022.97亿元，较前一交易日减少81.79亿元；深交所融资余额报8683.57亿元，较前一交易日减少72.87亿元；两市合计17706.54亿元，较前一交易日减少154.66亿元。

今上午大盘高开16点3295点，探底3286点，冲高3310点，午前收3309点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.55%、0.95%、0.94%、1.66%、2.00%、1.35%、1.68%、2.15%。个股涨跌比为4839：488，涨跌停比114：1。两市半日成交额为8493亿，较上个交易日放量1353亿。

长假前多数人担忧中美关税战还会有不确定消息，因而减仓观望。但长假期间却出现了美国频频释放希望与中国谈判的意愿，中国商务部5月2日作出回应：“正在评估”。

于是，全球股市涨声一片，美股道指和标普9连涨，率先收复了4月2日关税失地；欧洲股市十连涨，创4年来最长连涨记录；港股5月2日大涨3.08%；人民币急升900基点至7.19元。加上长假期间14亿人次外出旅游，境外游客数量几倍增长，带动了消费火爆。

因此，今上午A股趁势放量近1400亿追外盘涨幅，空仓和轻仓者争抢建仓补仓。12个指数全线飘红，上涨个股数超4800家，创业板、科创板领涨。游资重仓参与的高科技股卷土重来，人工智能、大数据、信创、软件、机器人、半导体、芯片强势上涨，大盘在4月下旬连续4次上冲3300无果后，今上午终于第一次收在3300点整数关之上。

市场走势再次印证了我节前的判断：凡长假前一天半买入者，在长假后第一天就可将假期所有的境内外旅游和消费支出，全部向股市报销还足足有余。这个规律在春节、五一、国庆长假后，已无数次被验证。

眼下大盘首要任务是连续站稳3300点整数关，然后去补4月7日3319点缺口，和4月3日3342点关税风暴失地。美股已经走在前面，就看A股国家队能否带头积极作为，带领大盘收复失地，有效提振市场信心。

要想赢得中美关税仗的对峙，A股绝不能输与美股，这是信心、意志、国力、经济、金融综合力量的较量。更何况美股在17年牛市的天花板上，而A股则在17年熊市的地板上，A股的估值只有美股的一半不到。所以没有理由继续在关税风暴失地之下，以及去年收盘指数3350点之下。

上午四大银行股以及石油、煤炭、电力等权重股继续压盘，但国家队第一重仓的沪深300ETF表现不错，是把大盘拉上3300点整数关的功臣。

从上午急速放量来看，躺平和休战已久的机构和游资，又重新入场了，标志着调整了2个月的以人工智能为代表的高科技股，又开始重整旗鼓粉墨登场，成为红五月的领涨热点。当然还包括大消费、自主可控、国产替代等。

有利条件是高科技股与2个月前相比，泡沫已被大量挤掉，十几二十倍市盈率的优质高科技股比比皆是。一旦重新入场的游资吸足了筹码，高科技股又将会出现大面积上涨，远远跑赢大盘。当然，业绩和成长性均差的高科技股可能会沉沦。

今上午有一个现象值得人们关注，跌停板上超10%跌幅的全部是st股，另外还有25只st跌幅5%，整个st板块一片绿，表明市场越来越摒弃st股和绩差股，这也是市场日益走向成熟的表现。

下午关注：大盘下方能否收在5日线和10日线3292点之上？上方能否收在3300点之上？关注510300ETF的走向（前期抄底者可做高抛低吸）？摸高上影线能否超过3313点前高点？4839：488的个股悬殊涨多跌少局面能否维系？成交量能否在1.3万亿以上，回到4月10日的水平？

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赞(24) | 评论 (8) 05月06日 12:49 来自网站举报

洪榕

五月开门红基本无异议，但能否开启新一轮行情，一看AI行情的持续性，二看防御性品种（比如银行）肯不肯让路。展开收起

赞(3) | 评论 (2) 05月06日 12:45 来自网站举报

先睹为快

【圣元环保】
天眼查资料显示，圣元环保成立于1997年，主营业务为经营城镇固液废专业化处理，主要包括生活垃圾焚烧发电和生活污水处理等。公司主要通过取得特许经营权的方式负责生活垃圾焚烧发电厂和生活污水处理厂的投资建设、运营管理及维护。 ... 展开全文

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圣元环保

天眼查资料显示，圣元环保成立于1997年，主营业务为经营城镇固液废专业化处理，主要包括生活垃圾焚烧发电和生活污水处理等。公司主要通过取得特许经营权的方式负责生活垃圾焚烧发电厂和生活污水处理厂的投资建设、运营管理及维护。圣元环保表示，公司是专注环保能源领域的综合治理型企业，“十三五”收官之年，公司不断强化发展内核，增强核心竞争力和创新能力，做精做强、稳健经营，同时积极践行生态环保、安全生产、节能减排、扶弱济贫等责任。2021年是“十四五”规划的开局之年。面对新的历史机遇，圣元环保将立足当下，继续在环保能源领域开拓进取稳步前行，争取更大的发展。值得一提的是，圣元环保最近还有两大动作，其一是参与产业基金。公司董事会日前审议通过了《关于参与认购基金份额暨对外投资的议案》，同意公司使用自有资金3亿元参与认购中原前海股权投资基金(有限合伙)基金份额暨对外投资事项。

按照合伙协议约定，合伙企业重点关注生物技术与健康、信息技术、互联网与新媒体、新能源与节能环保、新材料及化工、高端装备与现金制造、消费品与现代服务业等领域的股权及股权投资基金的投资机会。

圣元环保表示，该基金主要投资方向包括节能环保，符合公司长远发展规划，与公司拓展环保类业务具有协同性。此次投资有利于公司借助专业投资机构的专业团队、项目资源和平台优势，整合利用各方优势资源，把握战略性投资先机，推进公司产业的发展，进一步提升公司核心竞争力。

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李大霄

要买幸福不买痛苦展开收起

赞(4) | 评论 05月06日 12:42 来自网站举报

大明湖财经阁

【首只险资私募证券基金重仓股揭晓超千亿元长钱“在路上”】
【首只险资私募证券基金重仓股揭晓超千亿元长钱“在路上”】随着A股上市公司2025年一季报发布完毕，我国首只保险系私募证券基金——鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金（以下简称“鸿鹄志远”）的A股持仓情况也浮出水面。Wind资讯数据显示，截至一季度末，鸿鹄志远重仓（现身上市公司前十大... 展开全文

赞(1) | 评论 05月06日 12:40 来自网站举报

先睹为快

【维尔利】
随着生活水平的不断提高，城镇化的高速推进，我国生活垃圾产生量逐年增加，而垃圾分类、无废城市等政策的逐步推行与实施，必然会带动垃圾渗滤液市场增长。“十四五”期间，政府持续加码环保政策，渗滤液处理作为垃圾处理的关键环节，被纳入《水污染防治行动计划》《生活垃圾处理设施污染控制标准》等政... 展开全文

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维尔利

随着生活水平的不断提高，城镇化的高速推进，我国生活垃圾产生量逐年增加，而垃圾分类、无废城市等政策的逐步推行与实施，必然会带动垃圾渗滤液市场增长。“十四五”期间，政府持续加码环保政策，渗滤液处理作为垃圾处理的关键环节，被纳入《水污染防治行动计划》《生活垃圾处理设施污染控制标准》等政策框架。2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，该方案提到要加快推进城镇生活污水垃圾处理设施设备补短板、强弱项。2024年12月，国家发展改革委发布《城市生活垃圾管理办法》，办法中指出要具有完善的生活垃圾渗沥液、沼气的利用和处理技术方案，方法中也对从事城市

生活垃圾经营性处置服务的企业提出了更为完备的要求。上述政策的施行与落地，将进一步提升垃圾渗滤液处理设施改造需求及运营服务需求。

维尔利公司从事垃圾渗滤液处理业务近二十年，是《生活垃圾渗滤液处理技术规范》《生活垃圾填埋场渗滤液处理工程技术规范》等相关规范的主编单位，拥有成熟的MBR、厌氧、超滤、纳滤、反渗透等渗滤液处理核心技术。截止目前，公司已承接400多项渗滤液处理项目，业务模式包括EPC、BOT、委托运营等，项目合计处理规模达180,000吨/天。经过多年的工程实践与工艺优化创新，公司在渗滤液处理业务领域具有较强的核心竞争优势，包括成熟的技术工艺、丰富的项目管理经验及客户资源、较为全面灵活的商业模式等，在业内具备良好的市场口碑。

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大宝

【午盘播报】沪指上涨0.94%，报3309.95点；深成指上涨1.66%，报10064.21点；创业板指上涨2.00%，报1987.04点，两市半日合计成交8493亿。盘面上，可控核聚变、华为欧拉、小金属、鸿蒙概念、稀土永磁、超导概念、时空大数据、熔盐储能、光通信模块、人脑工程、...展开

【午盘播报】沪指上涨0.94%，报3309.95点；深成指上涨1.66%，报10064.21点；创业板指上涨2.00%，报1987.04点，两市半日合计成交8493亿。盘面上，可控核聚变、华为欧拉、小金属、鸿蒙概念、稀土永磁、超导概念、时空大数据、熔盐储能、光通信模块、人脑工程、华为昇腾等位于涨幅榜前列，银行、旅游酒店表现不佳，逆势下跌。全市场上涨个股有4839家，下跌个股有488家，113只股涨停。收起

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财富密钥

中国人民银行行长潘功胜出席并主持东盟与中日韩财长和央行行长会。会议一致通过了在清迈倡议多边化下新设以人民币等可自由使用货币出资的快速融资工具相关安排，并明确了清迈倡议机制化下一步讨论方向。展开收起

赞(2) | 评论 05月06日 12:32 来自网站举报

王国强

51小长假期间，人民币快速升值，这是这段时间最大的利好！节前沪指在5、10日线压制下连续4天创新低，今天一举突破5、10日线，有终止节前调整的预期！从周线角度看，4月25日那周出现周线3连阳，这是自去年9月以来沪指的第3次3连阳，前两次3连阳后还未出现过周线连阴，所以节前那周阴线...展开

51小长假期间，人民币快速升值，这是这段时间最大的利好！
节前沪指在5、10日线压制下连续4天创新低，今天一举突破5、10日线，有终止节前调整的预期！
从周线角度看，4月25日那周出现周线3连阳，这是自去年9月以来沪指的第3次3连阳，前两次3连阳后还未出现过周线连阴，所以节前那周阴线后，本周大概率要收周阳线！本周周线数据收敛，强阻力3303，早间已突破强阻力，这意味着周线选择了向上！
节前见3313高点后连续调整，但调整的速度很慢，我们认为那是有资金进场的迹象，后期一旦企稳，还将去补3319的下跌缺口，所以今天企稳后，下一步就是要去补缺口！
前期3040反弹之初我们提出了3280-3297的反弹目标，节前在突破目标后回落在3280-3297区间纠缠良久，未实质性跌穿这个区域，今天再次向上突破3280-3297，有反手把这个区域当做支撑地带的嫌疑！后期若考验3280-3297支撑有效，则攻击目标将调高到3400以上！收起

赞(6) | 评论 05月06日 12:30 来自网站举报

花荣

【花家军午间观像】假期后的补涨。市场评分为6.6分，我的仓位6.6分。持仓目的：波段套利、押注爆破点题材、押注重组。分值说明：9.8分四分之三仓，8.5分半仓，7.5分四分之一仓，6.5分是空仓，可以据上述条件计算仓位，6.5分以下场外观望捧恳，5分以下做空。展开收起

赞(5) | 评论 05月06日 12:28 来自网站举报

青城山人

【预期中最好的走势】
五一大假后，大盘出现预期中最好的走势。年报季报业绩风险释放，关税战有缓和迹象，可能谈就是缓和，某普有点急了。全球股市上涨为主，欧洲股市不少已经接近前期高点。而A股其实是涨的最少的，很多股票4月7日的缺口还大。从深市大盘走势看，还有一个回升补缺的过程。所以，五月应该可以谨慎看多一阵... 展开全文

赞(22) | 评论 (5) 05月06日 12:27 来自网站举报

先睹为快

报告期内，中公高科公司积极参与《公路院交通强国建设试点实施方案》的推进实施工作。完成了《国省干线公路交通强国养护试点体系研究报告》《交通强国国省干线公路现代养护工程试点创建研究报告》（初稿），参与了《交通强国建设公路养护试点体系》总报告编制工作，以及多个省份“十四五”公路养护管理...展开

报告期内，中公高科公司积极参与《公路院交通强国建设试点实施方案》的推进实施工作。完成了《国省干线公路交通强国养护试点体系研究报告》《交通强国国省干线公路现代养护工程试点创建研究报告》（初稿），参与了《交通强国建设公路养护试点体系》总报告编制工作，以及多个省份“十四五”公路养护管理发展纲要编制等养护管理顶层设计工作。全力支撑国家工程研究中心组织机构建设及重点技术研发工作。根据公司分中心任务书，组建了技术研发团队并取得一定技术突破，完成了轻量化快速检测设备的产品化及路面病害智能识别系统优化升级工作并推广应用；围绕高耐久冷拌树脂超薄罩面技术研发合成了多种材料配方。作为牵头单位，高质量完成了 2022 年交通运输部路网监测项目中的相关标段，进一步提升了公司在国内养护监测领域的影响力。加大技术标准研究编制力度。已发布《公路车辆动态称重检测系统技术规范》，完成行业标准《公路管理电子证照—第 2 部分公路养护作业单位资质电子证照》《美丽公路技术指南》的报批，持续推进《公路养护决策技术规范》《农村公路技术状况评定标准》《公路路面技术状况自动化检测规程》的编制工作。此外，公司成功入选了北京市 2022 年第一批“专精特新”中小企业。收起

赞(1) | 评论 05月06日 12:21 来自网站举报

先睹为快

我的行业个股股票池库昨日前瞻分析推荐的金融及非银金融板块个股今日仍然带动该板块进入沪深两市涨幅榜前列并请点击收藏此具有前瞻性预见性提前分析指导的博客展开收起

赞(1) | 评论 05月06日 12:19 来自网站举报

先睹为快

供应链板块融资增持介入行业领先厦门象屿600057，老鸭头上涨形态二次买入进入叁浪之三浪上涨途中，一季社保与北向资金香港持股，一季业绩净利润同比浮盈，预期未来三年进入持续盈利期展开收起

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大战神

【预约发财，五月份】
五月，开盘暴涨！这个月大好时光原创理性天使有钱有梦 2025年05月06日 12:07 广东今天，5月第一天，红色。还是不错的开门红。每个人都会很开心。但是后面怎么样收割散户就另当别论了。大战神还是坚持自己的方法来操盘，不会被假象蒙蔽。从19... 展开全文

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预约发财，五月份

五月，开盘暴涨！这个月大好时光

原创理性天使有钱有梦

2025年05月06日 12:07 广东

今天，5月第一天，红色。还是不错的开门红。每个人都会很开心。但是后面怎么样收割散户就另当别论了。

大战神还是坚持自己的方法来操盘，不会被假象蒙蔽。从1964年到2024年，标普500指数收益率有39054%；而中国可以很久很都是0%，个股10年多数是跌80%或者退市。长期好股票太少了。

大部分人都是一样的亏的葛大爷有句台词：
畜牲！！
流氓！！
土匪！！！
土匪都不如！！！

节前空仓的人今天难过。

很多人不炒股，日子都会好许多。就是没有后悔药。

现在套了，你也只能继续吃“炜哥”给自己加油了。

3个多亿股民开户炒股，已经死掉入土的股民应该也有1个亿了，余下的2个亿股民，一半还亏的几乎没了本钱，市场活跃的股民最多也就1个亿的人，市场严重缺长线好股，缺长线资金维稳，所有的操作都是为了上厕所，拉完了就走了，余下散户扫厕所。就是这样的恶心游戏。

而捉妖队该管的1次不会管，不该管的往死里管，关系社会，股市也差不多的气氛。不要指望捉妖队会同情谁，这是不可能的。捉妖对的副总才被抓，之前也抓了好几个了。姚刚，就是个例子。指望这样的人救散户？可能吗？只能靠自己，脚踏实地，慢慢的修炼成仙。

而且不要想发财，目标降低点，才能在中国股市里活下去。再过50年，这股市也还是这样子的，不会有根本的变化。美国股市这几十年上涨了6万%多，中国呢？所以才有巴菲特赚那么多钱。中国为什么出不了真正的股神? 都把这市场当厕所了。拉完就跑，比赛逃跑，没有价值投资，没法长线投资，都玩“跑得快”游戏，这就必然造成多数人变成后知后觉的亏损者。

而上市公司来的目的也不是为了给股东红利，而是为了增发和扩融，说白了就是为了利用上市公司为母公司的大股东自己多圈点钱，没有真正的业绩，没有真实的财务，没有丝毫的诚信，这是为什么炒股赚钱很难和亏损非常容易的根本原因。我们的市场变成了“专门收拾各种不服”的医院了，专门治疗“不服”这个通病的地方。

在我书中，很早就说过：“只有傻子和疯子才能在中国股市里赚钱走人”、不要做小聪明的人，要做傻子，少点小聪明，也就慢慢赚钱了。开户的3个多亿中国股民，大部分都是比较聪明的人，市场亏的就是聪明的人，自以为是的人，亏的最多的。这市场，不是美国那种一直大涨每年大涨的市场，有自己的投机规矩。4月是贸易战月，只大跌了1天，1个月的反弹都没有完全解套。

股市跌很容易，上涨赚钱很难的。这是设置游戏的时候就注定的。素以30多年了，99%的参与者是亏损的。巴菲特如在中国肯定会的找不到北的。他必须感谢美国，那边股市一直都是上涨，每年都大涨，这样的市场大家做也都会多少赚钱的，而中国股市是全球最差的市场。

4月是贸易战月，只大跌了1天，1个月都没有完全解套老百姓的苦日子，只能通过艰难的投机来改变！94岁高龄的巴菲特，值得敬佩，他很多时候是对的。

好的机会不会每一天都出现。不正确或不正当的投资反而会损害投资人的利益。巴菲特价值投资的传奇却历久弥新，九十余载智慧慢火熬制的价值投资理念仍将薪火相传。

希望我们的股市多点价值，大家都稳点，都好。

方法，比给你个股票好。授人以渔不如授人以渔。这是我大战神的做人做事原则，我们公开文章不给股票，内部才给，公开免费的给你的是方法，这非常重要。带着感恩心，好好的阅读，分享，受益是你！

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赞(4) | 评论 05月06日 12:08 来自网站举报

老股民的老研究

今天预估赚7万！最近收益飙升，准备实力冲实盘榜前100，大家点赞助力，支持老股封神！展开收起

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凤凰之涅槃

市场不顾外围杀跌，立誓将假期涨幅夺回来，遂跳空高开到3296之下。旋即回踩8小时线3286获支后，当即震荡上行，盘中指出压力在3306及新高144天线的3314点。现高位震荡，上行在3314的途中。下午看支撑3295点，技术上最低看到3290点，不破就是加仓点。市场早盘高开高走，...展开

市场不顾外围杀跌，立誓将假期涨幅夺回来，遂跳空高开到3296之下。旋即回踩8小时线3286获支后，当即震荡上行，盘中指出压力在3306及新高144天线的3314点。现高位震荡，上行在3314的途中。下午看支撑3295点，技术上最低看到3290点，不破就是加仓点。市场早盘高开高走，创指领涨。银行的的低位震荡，令个股涨多跌少。板块方面，可控核聚变、稀土永磁、鸿蒙、CPO等板块涨幅居前。笔者的天和磁材收板，但买进的机器人个股遭压，余皆趋势向上的个股高抛你吸。收起

赞(2) | 评论 (1) 05月06日 12:07 来自网站举报

律动天成

昨天晚上的文章和今天早评，虽然都没做明确判断，但都指出短期风险并不大，可适当建仓。并且节日其间也给大家选了十几支稳定高增长，并且估值不算高的个股，供大家选择，当然这些股都是偏中线的，并不是做波段的最佳选择，有些股，可能暴发力不足。但从中期看，其安全性都是非常高的。到目前来看，上午...展开

昨天晚上的文章和今天早评，虽然都没做明确判断，但都指出短期风险并不大，可适当建仓。并且节日其间也给大家选了十几支稳定高增长，并且估值不算高的个股，供大家选择，当然这些股都是偏中线的，并不是做波段的最佳选择，有些股，可能暴发力不足。但从中期看，其安全性都是非常高的。到目前来看，上午大盘上涨力度还是可以的，突破3313点的可能也比较大，而一旦突破，这里就有可能继续周线级别的上涨。当然，如果从假日前后的短周期时间次序来看，这里还不能说明天时间点肯定不能成为高点，只是相比正常的时间点来说，成为高点的可能性会相对小一些。所以早盘买入的个股，先持有观察，后面根据实际走势，再决定是出掉还是加仓。
今天竞价表现也还可以，所以提示适当参与，不过今天的个股选择不是太成功，四支股两涨两跌，其中正和生态北交所涨停没封住，北交的九菱科技大涨。而最没选好的反倒是北交所个股，因为彗为智能是完全有可能选得上的，相反创业板方面，也确实很难选到太好的。主板也是有机会，只是难度很大。节前所选股，先达股份冲击涨停，盘中提示的华阳新材反包涨停。
下午接力方面只能观望，波段方面，质地好，还没涨的个股可考虑，追高不宜。收起

赞(7) | 评论 05月06日 12:06 来自网站举报

鲁L蒲公英

【鲁L蒲公英5.6股市日记：期待大盘重新站上5条线！】
▲【鲁L蒲公英短线分析】：早间未开盘之前本人写道：“目前大盘日K线继续受到了30日线和60日线的压制，节前已经跌破了5日线和10日线。短线一定要注意：只要站不上5日线和上攻突破不了5条线，要以控制风险为主！” 鲁L蒲公英纯技术分析： 1、大盘15分钟均线密集后... 展开全文

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鲁L蒲公英5.6股市日记：期待大盘重新站上5条线！

▲【鲁L蒲公英短线分析】：

早间未开盘之前本人写道：“目前大盘日K线继续受到了30日线和60日线的压制，节前已经跌破了5日线和10日线。短线一定要注意：只要站不上5日线和上攻突破不了5条线，要以控制风险为主！”

鲁L蒲公英纯技术分析：
1、大盘15分钟均线密集后向上金叉突破！
2、大盘30分钟均线密集后向上金叉突破！
3、大盘60分钟技术中档金叉，站在了5线之上！
4、大盘120分钟技术粘合，有突破5线的迹象，技术上粘合性金叉！
5、大盘5日线与10日线已出现粘合的迹象，今天突破了30日线，距离60日线近在咫尺！期待大盘重新站上5条线！
6、大盘周K线已经跌破了10周线20周线和30周线，暂时受到了5周线和60周线的支撑，技术上绿柱已有缩短迹象，但30周线和60周线开口距离过大，技术上还在呈现翻身向下！
7、大盘5月月K线重回4线之上，暂时粘合于5月线！

√记住：大盘只有一根K线，一根能判断出大概率方向的K线。
√按纪律操作，纪律是能控制技术的，没有纪律，技术是苍白的。
√空仓为王，及时纠错！

▲大盘变换中的预测走势：大盘支撑3280，3260；阻力3320，3350。

▲鲁L蒲公英独创【6+3炒股技术】操盘纪律和理念：快跑不丢人，套住才窝囊，小亏不算亏，赌涨剩裤衩！可以大赚、可以中赚、可以小赚、可以不赚、可以小赔，但绝不大赔！

▲欢迎您度娘：鲁L蒲公英股市日记（或鲁L蒲公英炒股技术）

▲休息很重要，凡是想着天天能做票手心痒痒的散户大概率会成为股市太平间里的后备军！

▲先看大势，再用“技律”，不以涨喜，不以跌悲，心如止水，运筹帷幄！

▲鲁L蒲公英短线技术大道至简，买股买的是纪律和概率，卖股卖的是运气和戒贪。本人荐谷评盘才疏学浅，技艺不精，所有观点只代表个人看盘买盘心得，不构成投资建议。

▲尊重现实，及时纠错，K线炒股，稳定盈利！
◆在股市里混，空仓总比赔钱强！
◆在股市里混，不赔钱是第一位的，赚钱是第二位的。
◆在股市里混，斩仓需要勇气，再买注重时机。
◆在股市里混，懂得戒贪，吃一口就跑是最舒服的。
◆在股市里混，我们要学做麻雀，警觉高、逃得快、“不恋食”！
◆谢谢您关注：鲁L蒲公英股市日记

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赞(3) | 评论 05月06日 11:55 来自网站举报

天眼财经

【【20250506午评】市场风格转换助力波段反弹】
【盘面】周一沪深两市双双跳空高开，权重低迷，科技股全线活跃，沪指短暂回踩短均，补齐缺口后，跟随双创一路北上，深成指，创业板保留缺口不补，截至午间收盘，两市涨停75只，跌停5只，绿盘个股数量不足一成。【技术分析】早评中讲到：“大盘周线三连涨后，出现小幅调整，更多是利用假期效应做... 展开全文

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【20250506午评】市场风格转换助力波段反弹

【盘面】
周一沪深两市双双跳空高开，权重低迷，科技股全线活跃，沪指短暂回踩短均，补齐缺口后，跟随双创一路北上，深成指，创业板保留缺口不补，截至午间收盘，两市涨停75只，跌停5只，绿盘个股数量不足一成。

【技术分析】
早评中讲到：“大盘周线三连涨后，出现小幅调整，更多是利用假期效应做良性整固，波段反弹的节奏不会轻易改变。长假期间，外围表现强势，中国资产普涨，这为节后的开门红奠定了坚实的基础”，上午大盘高举高打，表现完全符合预期。量能上看，沪指半日成交3496亿元，较前一个交易日半日成交的3111亿元明显放大，量价关系上匹配上号，午后有望延续强势格局。其实只要银行股领衔的权重不折腾，市场赚钱效应就不会差，人气自然高涨，而银行股一季报差强人意，这就为科技股跷跷板上行打下根基，今天算力，鸿蒙，人形机器人等百花齐放，百家争鸣，与增量流动性形成了递进式良性发展，因为赚钱效应增强，吸引流动性增加，进而推动市场更好的上涨，所以维持波段反弹的观点不变，第一目标3400点，坚持硬科技的投资不变，人形机器人的结构性牛市开启三浪主升。

【策略】
模拟仓位：8；沪指技术支撑：3300点，技术压力：3318点；创业板技术支撑：1980点，技术压力：2000点；短线关注点：人形机器人；两市新股申购：0。

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淘气天尊

【淘气天尊：节后高开高走，午后还能涨吗？】
周二上午市场呈现高开高走的格局，投资者可以看到，早盘沪指高开16点于3295点，创业板高开18点于1966点，早盘市场高开以后回落，最低仅3286点就稳住，盘中震荡冲高，再上3300点，最高3310点，盘尾各大指数收于上午相对高位区域！最终沪指收涨30点于3309点，创业板收涨3... 展开全文

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淘气天尊：节后高开高走，午后还能涨吗？

周二上午市场呈现高开高走的格局，投资者可以看到，早盘沪指高开16点于3295点，创业板高开18点于1966点，早盘市场高开以后回落，最低仅3286点就稳住，盘中震荡冲高，再上3300点，最高3310点，盘尾各大指数收于上午相对高位区域！最终沪指收涨30点于3309点，创业板收涨39点于1987点！那么对于这种行情，投资者该如何看待和解读呢？

通过今天上午市场盘面可以看到，两市上涨个股4839家，其中涨幅超过9%的个股119家，涨幅超3%的个股1545家；相对的，两市下跌个股488家，其中跌幅超过9%的个股8家，跌幅超过3%的个股66家！通过数据看，两市个股明显涨多跌少，上涨个股数量是上涨个股数量的近10倍，多方占据显著优势，盘面除了银行、旅游、石化双雄等板块和权重个股拖后腿以外，大部分板块和个股，节后迎来明显补涨格局！说明五一假期期间消息面还是相对给力的，刺激A股市场高开冲高，投资者珍惜个股大涨以后的异动高抛或止盈机会，不要追涨！

通过短线市场技术上看，短期市场3040-3085区间的大级别分时线低点共振反弹以来，短期市场密集遇阻3298-3313区间共振反压，但回踩3275-3280区间反复支撑稳住，淘气反复强调，这里稳得住，市场还有支撑反抽3298-3313区间的机会，目前市场上午最高3310点，再次进入该区间，但由于假期期间消息面偏暖，所以午后存在小幅新高的可能，但技术上还是大概率属于分时线高点区域的共振确认，投资者还是注意风险预防为主！比如说，投资者手中涨停个股，关注封单情况和量能有没有明显阶段天量，抉择是留是抛；其他放量过猛的个股，注意高抛或止盈；剩下动静不是很大的个股，根据自己实际情况，合理抉择，不要追涨、不要杀跌！

故展望后市而言，午后投资者关注市场会不会创3313点的新高，会不会出现分时线高点的确认信号，短线不宜激进，手中个股区别对待，或大涨放量了，注意高抛或止盈；或低位动静不大，就耐心等待补涨机会的可能！尤其是个股没有明显放量、又套牢比较多的个股，还是耐心等待一下，看看能不能温和放量大涨甚至涨停启动！不要没有怎么放量、个股套牢比较多，就因为涨了2、3个点，就莫名其妙卖空了！更多的，午后直播实时分析和解读！

以上评论，仅供参考，不作为买卖建议；股市有风险，入市需谨慎！投资者根据手中个股，结合直播思路，尽量做一些合理的操作选择！认为观点有道理的，请【点赞+留言+转发】支持，点赞很重要！最后，淘气天尊申明：淘气天尊没有（全部都是骗子号），不用Q、没有群！淘气天尊不会私下联系你、不会联系你问询股票、不会联系你谈论股票合作！凡是出现“淘气天尊”联系你，请及时拉黑和举报，请投资者切勿上当受骗！

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赞(21) | 评论 (6) 05月06日 11:54 来自网站举报

黑郁金香

【5月6日收费频道午盘综述】
　　暴涨200% 反制品战略地位凸显人形机器人离不开　　4月4日中国商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，并于发布之日起正式实施。此举被视为对特朗普政府对中国加征所谓\'对等关税\'的反击。　　据最新消息，自中国宣布... 展开全文

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5月6日收费频道午盘综述

　　暴涨200% 反制品战略地位凸显人形机器人离不开

　　4月4日中国商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，并于发布之日起正式实施。此举被视为对特朗普政府对中国加征所谓'对等关税'的反击。

　　据最新消息，自中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤;铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。

　　稀土金属被称为'工业维生素'，是不可再生的重要战略资源，被广泛应用于新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域。即使少量添加也能提高材料性能，因此对制造电动汽车、风力涡轮机电机和飞机等先进产品至关重要。中国限制出口的7种元素被归类为更为罕见的中重稀土，且全球大部分的中重稀土供应都来自中国。

　　有稀土产业分析师表示，全球新能源汽车销量预计在2025年达到1000万辆，这将大幅增加对稀土永磁材料的需求;同时下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土领域新增需求，人形机器人市场可能新增20万吨至40万吨的需求，进一步支撑稀土价格。稀土作为我国定价、全球领先的优势产业，在当前的大背景下，板块整体关注度有望显著提高。

　　随着大国博弈的不断加剧，全球资源竞争激烈，稀土的战略属性日益显著。有分析认为，中国限制出口后，海外市场将面临一定程度的稀土短缺，预计国内外稀土中枢价格将上移，短期预计海外稀土价格将高于国内，中期价格有望收敛，整体中枢价格持续上移。而从上市公司业绩来看，稀土企业一季报业绩大幅向好，可能意味着去年持续杀跌的稀土价格指数已经开始企稳反弹。而从北方稀土的年报来看，市场趋势可能是从去年四季度起，就已出现了一定程度的扭转。

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赞(4) | 评论 05月06日 11:52 来自网站举报

江瀚视野

【淘天饿了么也入局了，阿里杀入外卖三国杀该咋看？】
最近一段时间，中国外卖市场可谓是你方唱罢我登场，在京东全面布局外卖战局之后，各家外卖巨头也可谓是全面下场，美团无疑是当仁不让，在一段时间之后，阿里也最终入局，淘天联手饿了么全面布局外卖战场，阿里入局外卖三国杀我们到底该怎么看？一、淘天饿了么也入局外卖战场了？据界面新闻的报道，淘宝... 展开全文

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淘天饿了么也入局了，阿里杀入外卖三国杀该咋看？

最近一段时间，中国外卖市场可谓是你方唱罢我登场，在京东全面布局外卖战局之后，各家外卖巨头也可谓是全面下场，美团无疑是当仁不让，在一段时间之后，阿里也最终入局，淘天联手饿了么全面布局外卖战场，阿里入局外卖三国杀我们到底该怎么看？

一、淘天饿了么也入局外卖战场了？

据界面新闻的报道，淘宝天猫旗下即时零售业务“小时达”正式升级为“淘宝闪购”，并在淘宝app首页Tab以“闪购”一级流量入口展示，首日上线50个城市，后续5月6日推广至全国。

这意味着，在近日京东和美团的外卖大战愈演愈烈的背景下，行业排名第二的饿了么及背后阿里集团也选择加入战局。今日早间，饿了么已经宣布进一步加大平台补贴力度，即日起开启平台“饿补超百亿”大促。

一位饿了么内部人士告诉界面新闻，这次是淘天集团带头打反攻，集团很重视，“一边是京东通过外卖板块所带来的高频日活，带动电商快速增长；一边是美团用闪购动摇对手电商根基，淘宝天猫也不能坐以待毙，要反击了。”

据界面新闻了解，升级后的淘宝闪购，将联合饿了么共同加大补贴，后者供给面向淘宝闪购全部开放，同时结合淘天在品牌电商商家处的优势，与商家城市仓、线下门店合作，打通天猫官方旗舰店和小时达的货盘及价格，做即时零售的体验。

阿里并没有只派出饿了么出战，而是选择同时在淘宝里加大规模补贴，这也意味着，阿里亦将即时零售视为其整个电商业务的增长点。

一位淘宝闪购项目人员回应界面新闻称，“淘宝闪购这个时间点下场，能够省下大笔营销费，转而大规模补贴消费者。”另一方面，京东对新商家的免佣或将在5月1日结束。

二、阿里也杀入外卖三国杀到底该咋看？

如今，阿里系携淘天与饿了么再度入局，一场激烈的外卖三国杀正式上演，这一局面的出现并不让人意外，面对着阿里系的全面发力我们到底该怎么看呢？

首先，阿里系入局外卖大战是必然结果。阿里系的入局有着深刻的战略考量与市场背景。在京东尚未涉足外卖领域时，美团与饿了么虽呈现出双雄对峙的态势，但市场在一定程度上已趋于饱和，创新与突破面临瓶颈。京东的到来，凭借其强大的物流体系、独特的电商资源以及别具一格的营销策略，迅速在市场中撕开一道口子，获取了属于自己的份额。这一变化使得原本相对稳定的竞争格局变得风云变幻。

对于阿里系而言，如果继续作壁上观，不仅饿了么的市场份额可能会被进一步蚕食，更重要的是，在本地生活服务这一具有巨大潜力的领域，阿里将逐渐失去话语权，甚至可能被市场淘汰。从战略布局的完整性来看，外卖业务是本地生活服务的核心板块之一，缺失这一板块，阿里系在整个本地生活服务生态的构建上就会存在严重短板。因此，阿里系入局外卖大战，是顺势而为，更是背水一战，只有先上牌桌才有出牌的可能性，这句话显得格外关键。

其次，淘天的入局才是其中的关键点。此次阿里系入局外卖大战，淘天率先带头冲锋，这一举措具有深远的战略意义。它使得整个市场的竞争不再局限于传统的外卖领域，而是进一步延伸到了即时零售的广阔天地。

即时零售作为一种新兴的零售模式，强调商品的即时性和便捷性。消费者通过线上平台下单后，能够在短时间内收到商品，满足了其在紧急需求场景下的购物需求。与传统电商相比，即时零售更加注重时效性和本地化服务。淘天的全面入局，代表着电商市场已经开始向全面即时零售扩张，这是行业发展的必然趋势。

淘宝将旗下即时零售业务 “小时达” 升级为 “淘宝闪购”，并将饿了么的全部业务接入其中，这一举措不仅仅是业务的简单整合，更是战略方向的重大转变。淘宝闪购的上线，借助淘宝首页的一级流量入口，日均触达过亿用户，这为即时零售业务提供了强大的流量支持。同时，饿了么成熟的配送体系与商家资源，与淘宝的电商优势相互融合，形成了独特的竞争优势。这意味着消费者在淘宝上，不仅能够购买到传统电商模式下的各类商品，更能在短时间内获得餐饮外卖、生鲜果蔬、日用百货等商品的即时配送服务。这种模式的出现，代表着电商市场已经开始向全面即时零售扩张，消费者的购物体验得到了极大的提升，购物的时效性与便捷性达到了新的高度。

第三，市场正在从从外卖到“万物到家”全方位演变。伴随着电商产业的日益成熟，消费者对于购物的体验和时效性要求越来越高。过去，外卖市场主要侧重于餐饮领域，解决的是消费者的吃饭问题。然而，随着市场的发展和消费者需求的变化，外卖已经不再仅仅是简单的餐饮配送服务。如今，外卖市场逐渐涵盖了生鲜、超市、医药、鲜花等多个品类，成为了一个综合性的即时零售平台。消费者可以通过外卖平台购买到各种生活必需品，实现了从“吃”到“穿”“用”的全过程覆盖。

这种市场变化的背后，是消费者消费观念和生活方式的转变。在快节奏的现代生活中，消费者更加注重时间的节约和购物的便捷性。他们希望能够在最短的时间内满足自己的各种需求，而不需要花费大量的时间和精力去实体店购物。外卖平台的出现，正好迎合了消费者的这一需求，为消费者提供了一种更加高效、便捷的购物方式。

同时，外卖市场的拓展也为商家带来了更多的发展机遇。对于线下商家来说，入驻外卖平台可以拓宽销售渠道，增加销售额。尤其是一些中小商家，通过外卖平台能够突破地域限制，将产品销售到更广泛的区域。对于品牌商家来说，外卖平台则是一种重要的营销渠道，可以通过与平台的合作，提升品牌知名度和用户粘性。

第四，全新的新零售时代正在到来。从长期来看，各大巨头全面入局外卖和即时零售市场并非坏事，反而代表着一个全新时代的到来。随着技术的进步和消费者需求的变化，即时零售将成为未来电商市场的重要发展方向。各大巨头的加入，将推动行业的创新和发展，促进行业标准的建立和完善。同时，激烈的竞争也将促使各平台不断提升服务质量和用户体验，最终受益的是广大消费者。在这个过程中，市场将逐步走向成熟，形成更加健康、有序的竞争格局。

因此，阿里入局外卖“三国杀”，本质是中国零售业从“流量战争”向“效率战争”的全面升级。这场战役的终局，或许不是某一家平台的胜利，而是整个行业效率的飞跃与消费者体验的质变。当即时零售成为社会基础设施，当“万物到家”成为生活日常，一个全新的时代正在到来，这可能才是阿里入局真正的意义所在。

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赞 | 评论 05月06日 11:44 来自网站举报

拙政江南

【同方股份：以科技创新驱动核技术应用高质量发展】
同方股份资讯2025-05-06 09:08:01来源：中国财富网日前，2025中国民航技术装备及服务展顺利落下帷幕。在展会上，同方股份不仅展示了其日益完善的智慧安检生态系统，而且首次公开亮相两款面向民航行业的新产品，航空食品异物检测系统与航空专用电池安全检测系统。随着《核技术应... 展开全文

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同方股份：以科技创新驱动核技术应用高质量发展

同方股份资讯

2025-05-06 09:08:01

来源：中国财富网

日前，2025中国民航技术装备及服务展顺利落下帷幕。在展会上，同方股份不仅展示了其日益完善的智慧安检生态系统，而且首次公开亮相两款面向民航行业的新产品，航空食品异物检测系统与航空专用电池安全检测系统。

随着《核技术应用产业高质量发展三年行动方案（2024-2026年）》的出台，我国核技术应用产业驶入了“快行道”。从安检安保到工业检测、从农业育种到医疗健康，核技术作为驱动经济社会发展新引擎的地位愈发凸显。

依托在安检安保领域的领先优势，同方股份通过技术突破与场景深耕的双向发力，逐渐构建起覆盖核安保一体化、矿石分选、工业检测、医疗健康等领域的核技术应用生态版图，并借助AI赋能推动安检行业的智能化升级，形成与国家战略需求高度契合的核技术应用产业矩阵。

科技创新是关键动力

近日，由同方股份旗下同方威视与清华大学联合攻关的动力电池高清超快静态CT在线检测系统成功入选工业和信息化部《智能检测装备创新产品目录（第二批）》，该项技术曾在2021年获科技部“国际领先”成果认定。

近年来，在“双碳”战略与消费升级的推动下，新能源汽车市场快速增长。作为核心部件的动力电池安全性能备受关注，动力电池检测行业迎来前所未有的发展机遇。

与传统电池检测依赖人工抽检或低效离线CT设备致使漏检风险较高相比，同方股份静态CT在线检测系统通过三方面的技术革新，形成“无损、高效、精准”三大核心优势。其中，首创“直线CT”技术，配合大通道设计，使成像速度提升数倍，检测效率匹配高速产线节奏，每分钟可完成30件电池的精密检测；通过高速扫描与智能线体控制，可对每块电芯进行“全身CT”，覆盖极片对齐度、焊接质量、内部异物等20余项关键指标，准确率超99%；AI算法自动定位缺陷，设备智能监控运行状态，为电池生产全流程装上“智慧之眼”，故障自预警、部件自切换，保障生产无间断。

据测算，该系统不仅可助力动力电池检测行业实现100%在线全检，更可使维护成本降低40%、人力投入减少70%，其应用场景正延伸至储能电池、3C电子等精密制造领域。

除工业无损检测技术外，在矿石分选领域，同方股份也积极响应国家绿色矿山建设的号召，推动核技术与矿业生产融合发展。研发的矿石智能分选设备，采用X射线透射双能成像技术（XRT），结合AI算法，实现矿石精准分选，助力矿企提高精矿产能，降低运营成本，减轻矿业工人的职业病危害。

在食品加工业，同方股份还推出了多款“舌尖卫士”，既包括可精准揪出食品中金属、玻璃、石子、骨头等多种异物的食品异物X射线检测系统，更有专门用于对榴莲、菠萝蜜、椰子等“皮糙肉厚”复杂农产品实现品质管控的三维无损检测系统。基于计算机断层扫描与人工智能图像识别技术，建立果核大小、空房率、病虫害等20项指标评估模型，为每颗果品生成唯一“品质身份证”，品质分级准确率超过98%，较人工检测准确率提升40倍，有效促进了农产品的贸易流通。

AI拓宽安检安保高价值场景

2024年11月，同方股份基于多模态大模型的“安检+人工智能”一揽子解决方案在世界海关组织主办的技术大会上首发。该系统具备税号分类、知识问答、风险分析、夹藏及禁限品检测、图像生成、多模态检索等功能，可进行交互式对话，通过AI赋能完成威胁目标识别、报关风险研判、商品归类分析、企业风险画像，助力海关实现数字化和智能化转型，促进贸易安全和便利化。

自2019年成功助力中国海关在全世界率先使用智能审图技术以来，同方股份将人工智能、云计算、大数据等信息技术与安检技术深度融合，为全球客户打造互联互通的智能安检解决方案。截至目前，公司已在“安检+人工智能”领域布局近百项发明专利，涵盖亚洲、欧洲、美洲等全球10余个国家和地区。

以天津港北疆港区C段码头为例，同方股份与天津海关联合打造智慧协同监管模式进行机检查验，开创了智慧通关的“AI+物联网”新范式。由人工智能对货物进行图像判别，最快2秒即可精准识别货物，纯机检指令进口集装箱从靠泊卸船到完成机检查验平均仅需5小时，相较于传统提箱机检作业模式，通关时长压缩了20%。

在中蒙贸易动脉甘其毛都口岸，配备了同方股份融合透射技术和背散射成像技术的货物/车辆快速检查系统和背散射空箱货物/车辆检查系统，对重箱入境的集装箱、空箱出境的集装箱实行外部360度扫描查验、内部高清透视查验、图像智能分析查验、人机结合重点查验，打造出现场无人值守、车辆“读秒”自动通关的中蒙能源通道智慧化监管验放新场景。

不久前，同方股份、清华大学共同完成的“监管物资运输安全数字化系统及关键技术研究”项目获第五届中国安全生产协会安全科技进步奖二等奖。该项目通过“云+边+端”高效协同，构建人、车、货三位一体的多级监管体系，实现危化品、冷链食品、进出口货物等物资运输全过程数字化安全监管。有关科技成果鉴定专家认为“项目整体技术国际先进，其中安全加密智能监管终端、跨境贸易监管数据安全交换技术达到国际领先水平”。

同方股份党委书记、董事长韩泳江提出，在接下来的5至10年，核技术应用产业将进入全面布局、加速发展的战略机遇期。同方股份有望凭借其科技创新和数智化赋能方面的优势，在数字技术与核技术应用深度融合的大趋势下，加快培育以核技术应用产业为代表的新质生产力，把握市场机遇，实现向高质量发展的全新跨越。

（文章来源：中国财富网）[点击查看原文]

江南短评：

春风劲吹，中国科创牛正春光明媚，当下，以AI、机器人、医药、核能技术等为代表的中国科创及改革牛风起云涌，资金云集，各方面看同方股份将面临历史性的特大机会，蛇年吉祥、科创为王，核运用信息化，千亿同方、再次启航，逢低可中长线战略性关注。

分享仅供参考，投资风险自负！

$同方股份(SH600100)$ $杭钢股份(SH600126)$ $海南华铁(SH603300)$

#消费电子# #华为# #股市# @今日话题 @航锦科技 @福日电子 @浙大网新 @华胜天成 @中国长城

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风口财经

上午收盘，指数大涨，分时轨迹几乎和盘前预判差不多，高开回落再冲高，沪指收涨0.94%，深指收涨1.66%，创指收涨2%，板块上，领涨的是金属新材料，可控核聚变，稀土永磁，华为盘古，华为欧拉，脑机接口，黑色家电，鸿蒙概念等。跌幅榜上，只有银行和旅游酒店是下跌的，其他都是上涨状态。个...展开

上午收盘，指数大涨，分时轨迹几乎和盘前预判差不多，高开回落再冲高，沪指收涨0.94%，深指收涨1.66%，创指收涨2%，板块上，领涨的是金属新材料，可控核聚变，稀土永磁，华为盘古，华为欧拉，脑机接口，黑色家电，鸿蒙概念等。跌幅榜上，只有银行和旅游酒店是下跌的，其他都是上涨状态。个股方面，4839家上涨，113家涨停，488家下跌，跌停30家，市场普涨，资金今天也是大幅流入状态，整体向好，下午估计还有资金进来补仓位。持股小幅上涨，继续耐心等待，今天早盘不开仓，开仓也是等待尾盘稳了再说。收起

赞(4) | 评论 05月06日 11:35 来自网站举报

牛散论财

千万不要小看了我们跟进的个股，都是结合形态和逻辑消息，选择市场最有预期差的方向，节前我们跟进算力，拓息，四川长虹，华胜天成，都是买入就大爆发，每一个股千万不要小看它，基本都是七八百里挑一甚至有部分是千里挑一的标准强势核心，配合我们每天讲的视频分析，妥妥的成竹在胸，强弱都在视频讲解...展开

千万不要小看了我们跟进的个股，都是结合形态和逻辑消息，选择市场最有预期差的方向，节前我们跟进算力，拓息，四川长虹，华胜天成，都是买入就大爆发，每一个股千万不要小看它，基本都是七八百里挑一甚至有部分是千里挑一的标准强势核心，配合我们每天讲的视频分析，妥妥的成竹在胸，强弱都在视频讲解里！我们之所以不强调个股，就是因为我们有比选股更重要的技术方法，我们讲形态，讲操作讲仓位和买卖。，我们不赌，用更理性去面对个股的涨跌。通过前置的买卖方法，小心操作，大胆博弈。把成功率提高，确定性提高，进而做到知行合一收起

赞(2) | 评论 05月06日 11:24 来自网站举报

拙政江南

春风劲吹，中国科创牛正春光明媚，当下以AI、机器人、医药、核能技术等为代表的中国科创及改革牛风起云涌，资金云集，各方面看同方股份将面临历史性的特大机会，蛇年吉祥、科创为王，核运用信息化，千亿同方、再次启航，逢低可中长线战略性关注。仅供参考，风险自负@同方股份@中国长城@寒武纪@华...

◆◆: @拙政江南; 【同方股份民族科创老牛新生！】
而语料是构建和训练AI模型，尤其是自然语言处理模型的基础语言材料，通俗的说，就是训练AI模型的一种原材料。它们有可能是传统的文字，还可能是语音、图像和视频等多种类型的数据。同方知网、知识金矿，同方股份、泰豪科技等多家上市股权，受益于此轮科创牛。同方股份掌握数据中...