1H'23中国大陆半导体设备厂商市场规模排名Top10

　导语：CINNO Research统计数据表明，1H'23中国大陆半导体设备厂商市场规模前十大公司合计超160亿元，同比增长39%，环比下降9%。

　　目前整体半导体市场仍处于下行周期，下游厂商纷纷调整产能及扩产进程以应对市场低谷期，中国大陆半导体设备厂商市场规模短期稍有回落，长期呈稳定增长。CINNOResearch统计数据表明，1H'23中国大陆半导体设备厂商市场规模Top10营收合计约162亿元，同比增长39%，环比下降9%。

　　入围1H'23中国大陆半导体设备厂商市场规模Top10与2022年相同，具体来看，北方华创作为国内半导体设备商龙头企业，1H'23半导体营业收入超70亿元，远超国内其他设备厂商，稳居排名第一，中微公司排名第二，盛美上海排名第三，TOP3同2022年排名。华海清科1H'23半导体营业收入超12亿元，由2022年的排名第六前进至第四，成绩极为亮眼。

　　Top1北方华创

　　中国大陆的龙头半导体设备商，主营半导体装备、真空装备、电子元器件等，其半导体业务覆盖了刻蚀、沉积、清洗等主要半导体制造设备，1H'23半导体装备相关营收71.4亿元，同比增长68%，稳居中国大陆榜首位置。

　　Top2中微公司

　　中微公司专注于半导体刻蚀设备和沉积设备，1H'23半导体装备相关营收25.3亿元，同比增长28%。

　　Top3盛美上海

　　盛美上海以半导体清洗设备和先进封装湿法设备为核心，近年开始进军沉积设备，1H'23半导体装备相关营收16.1亿元，同比增长47%。

　　Top4华海清科

　　华海清科主营化学机械抛光设备，适用于晶圆制造及先进封装的关键制程，于2022年6月上市，1H'23半导体装备相关营收12.3亿元，同比增长72%。

　　Top5拓荆科技

　　拓荆科技聚焦于半导体薄膜沉积设备，于2022年4月上市，1H'23半导体装备相关营收10.0亿元，同比增长92%。

　　Top6长川科技

　　长川科技主营半导体测试设备，包括测试机、分选机、探针台等，1H'23半导体装备相关营收7.6亿元，同比下降36%。

　　Top7芯源微

　　芯源微主营半导体晶圆制造中的湿制程设备，包括涂胶显影、刻蚀、清洗设备等，1H'23半导体装备相关营收7.0亿元，同比增长38%。

　　Top8至纯科技

　　至纯科技主营业务包括高纯工艺集成系统、半导体湿制程设备、光传感及光器件等，1H'23半导体装备相关业务营收4.4亿元，同比增长17%。

　　Top9华峰测控

　　华峰测控主营业务为半导体自动化测试系统的研发、生产和销售，产品主要用于模拟、数模混合、分立器件和功率模块等集成电路的测试，1H'23半导体装备相关业务营收3.8亿元，同比下降30%。

　　Top10新益昌

　　新益昌主营业务为封装用固晶机、电容老化测试设备等，其在中国大陆LED固晶机领域有领先地位，1H'23半导体装备相关营收3.8亿元，同比下降23%。来源CINNO Research

赛力斯(601127)估值回归就是和新势力估值一样

AGI应用，未来前景最大的就是
1.自动驾驶
2.AGI机器人
这两个我过去已经反复谈了
赛力斯就是华为自动驾驶ADS2.0的集大成者
最重要的他是余总的亲儿子
余总说了他会干到世界第一
作为花粉我从来没有怀疑，余大嘴所有说过的话都会变成现实
任总说过，进入一个领域先打一枪看看有没有货，有货那就集中优势兵力饱和攻击，无限提供弹药量
问界系列就是余总亲自在内部车bu各种分歧下诞生的，余总也是车bu突围的大将
虽然有很多波折，但是余总只关注产品的NPS值，而这次Mate60回归，麒麟芯片回归给问界带来的巨大流量，没有吹，因为产品能力就在哪里，你只要亲自试驾你就知道华为智能化座舱，已经自动驾驶华为ADS2.0的强大，无论前期有多少黑子，让很多潜在的客户被舆论误导，但是这次消费者来到华为店里，来到问界车里，开到路上就知道，问界有多牛????
余总说了，自动驾驶年底无图全国都能开
那有人说了自动驾驶训练，需要很多路测数据来训练自动驾驶大模型啊。
华为的数据量够吗？
自动驾驶训练要经历
数据采集 数据处理 模型训练 仿真测评 模型部署
Corner Case处理的效率
而Corner Case快速闭环训练
就是如何快速挖掘出足够多的样本数据来启动训练
Corner Case就是系统没见过，不认识，导致事故的数据
现有的自动驾驶基本可以应对95%场景，但是还有5%是模型没有训练，没有见过的
所谓安全是最大的豪华
这里就有华为的主动安全AEB业界第一对吧
剩下5%就是自动驾驶最大的阻碍
所以在自动驾驶领域就是怎么样构建不同的复杂场景，来应对不断出现的Corner Case
这就需要大量的路测数据训练
这样训练迭代自动驾驶大模型，不仅成本高，时间长
那么怎么更快的进行跌代训练，变成老司机呢
这就有华为云盘古汽车大模型了
有昇腾AI和华为云为大模型训练提供算力
以前自动驾驶模型要学习一个Corner Case
需要10000个样本
训练数月或则数周
太费时，费力
而现在盘古汽车大模型基于实际场景采集的照片和视频，将路采数据进行重建，生成一个能够灵活编辑的虚拟空间
加入可移动的物体
天气 光照 等
生成供自动驾驶学习的场景样本
也就是汽车自动驾驶大模型可以在数字虚拟空间训练
学习怎么安全的处置这些复杂的场景
这就是Corner Case闭环周期
从两周缩短到两天
也就是华为ADS2.0现在的训练进化速度，按天计算，总之就是遥遥领先。
所以新能源汽车，已经不知不觉从电动化到智能化加速前进了
决胜在下半场
国外有特斯拉fsd V12
国内有华为ADS2.0
而赛力斯就是那个余总亲自带领自动驾驶走向千家万户的，华为终端BG老大
余总说了在一起，就可以。
赛力斯现在是估值回归，还没有算自动驾驶带来的巨大优势，是认知优势！
估值回归就是和新势力估值一样。
赛力斯华为自动驾驶你值得去体验！
AGI！自动驾驶
华为ADS2.0
遥遥领先！
问界会继续口碑裂变爆发！
记住他是余大嘴亲儿子！奇绩创坛粉丝

安徽集采纳入羟考酮口服剂，国产替代有望加速

　   民生证券：事件：2023年9月21日，安徽省医药集中采购平台发布关于征求《安徽省2023年度部分化学药品及生物制剂集中采购文件》意见的通知，根据安徽省医疗保障局《关于印发2023年度安徽省药品耗材集中带量采购工作方案的通知》（皖医保秘〔2023〕27号）相关规定，现就《安徽省2023年度部分化学药品及生物制剂集中采购文件》及拟报量目录公开征求意见，征集时间为2023年9月21日至2023年9月25日。

　　质量分组+先入围再竞价，独家品种通过专家谈判定价，规则相对温和。

　　本次安徽省药品集采的约定采购量为全省公立医疗机构、医保定点社会办医疗机构和定点（零售）药店上报采购量基数的90%。采购周期原则上为2年，采购协议每年一签，续签约定采购量原则上不少于上年约定采购量。

　　采购目录范围内、获得国内有效注册批件的上市药品拥有申报品种资格。企业须承诺申报价不低于本企业该药品成本价。

　　首次报价要求：有集采中选/备选价的，不高于本企业同品规药品全国最低集采中选/备选价；无集采中选/备选价且有2022年安徽省采购记录的，不高于2022年本省有效最低价及全国省级最低有效挂网价；无集采中选/备选价且无2022年安徽省采购记录的，不高于同组同品规药品2022年本身有效最低价及该药品全国省级最低有效挂网价。

　　质量分组：申报药品分为AB两组，其中，监测(保护)期内国家一类新药、过保护期专利（原研）药品、仿制药参比制剂及本公告发布前通过（含视同通过）质量和疗效一致性评价的仿制药品为A组，其它药品为B组。

　　3家以内先入围再竞价：对符合申报资格的产品从企业维度和药品维度进行综合评审。同品种参评数量≤3个，全部入围；同品种参评数量＞3个，AB组各取评审分前两位/只有单组取评审分前三位入围。入围组内仅单品的药品纳入专家谈判，谈判成功的“谈判价”作为“中选价”，其余药品直接进行最终报价，以同品规“最终报价”最低者作为拟中选品，其报价为该品“中选价”。

　　羟考酮纳入拟报量目录，打破精麻药不参与集采的原有预期，但国产替代有望加速。本次安徽省集采发布的拟报量目录公包含49种药品，其中羟考酮口服剂（缓控释）属于管控严格的麻醉药品，此前市场预期不在集采范围内。羟考酮缓释片原研为奥施康定，目前国内羟考酮缓控释口服剂型拥有2家仿制药获批上市，分别是人福医药（2022年获批）和立方制药（2023年获批）。根据人福医药公告，公司羟考酮缓释片2022年销售收入为270万元，2023年1-6月销售收入为1500万元，目前体量较小。根据PDB样本医院数据，2022年和2023H1原研奥施康定在国内销售额分别为2.83亿元/1.35亿元，人福医药销售额分别为11.5万元/123.7万元，国产市场占有率不足1%，国产替代空间巨大，国产药品有望通过集采快速实现以价换量。此外，恩华药业获批上市的羟考酮注射液不在本次安徽省集采范围内。

　　投资建议：安徽省本次集采征求意见时间为9月21日至9月25日，关注后续集采正式文件及正式保量目录公布。羟考酮口服剂（缓控释）纳入集采超出此前预期，但国产份额不足1%，看好国产药品加速实现替代。人福医药、立方制药、恩华药业。

减肥药概念股排行榜|减肥药板块涨幅居前，关注这些股票！

9月27日，大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.82%。北向资金全天净买入18.03亿元，其中沪股通净买入19.84亿元，深股通净卖出1.81亿元。板块方面，CRO、减肥药、BC电池、中药等板块涨幅居前，光刻机、旅游酒店、贵金属、PCB等板块跌幅居前。

减肥药概念股涨幅居前，常山药业20%涨停，博瑞医药涨逾10%，双鹭药业、德展健康涨停，诺泰生物、昊帆生物、圣诺生物、奥锐特、华森制药涨逾4%。就此，南方财富网根据相关数据，整理出以下信息。

以下是部分人气龙头企业简介

常山药业：公司是国内少数拥有完整肝素产品产业链、能够同时从事肝素粗品、肝素原料药和肝素制剂药品研发、生产和销售的领军企业之一。2023年8月14日回复称，公司的原研1.1类创新药艾本那肽，与司美格鲁肽同属于GLP-1长效制剂，目前获批临床的适应症是治疗2型糖尿病。

德展健康：公司主营业务为药品的研发、生产和销售，长期深耕心脑血管领域。2023年6月6日公司回复称，截至2022年末，公司在研利拉鲁肽注射液原料部分进入100升发酵规模，工艺稳定，主链产量达到1.5克/升以上。

博瑞医药：公司在发酵半合成平台、多手性药物平台上发展出覆盖抗真菌、抗病毒、心脑血管、抗肿瘤等领域一系列产品和技术，形成矩阵式产品和技术布局。2023年7月27日公告显示，公司控股子公司博瑞新创生物医药科技（无锡）有限公司自主研发的BGM0504 注射液治疗减重和 2 型糖尿病的Ⅱ期临床研究方案通过了牵头医院中南大学湘雅三医院伦理委员会的审批，分别获得了《中南大学湘雅三医院伦理委员会审批件》。

双鹭药业：公司主要专注于基因工程及相关药物的研究开发和生产经营，紧紧围绕疾病谱的变化布局研发、生产和服务领域。2023年7月11日公司回复称，利拉鲁肽处于三期整理数据阶段，报产时间暂不好估计。

众生药业：公司是一家集药品研发、生产和销售为一体的高新技术企业。2023年7月26日公司回复称，RAY1225注射液是众生睿创研发的、具有全球自主知识产权的创新结构多肽药物，属于长效GLP-1类药物，有望用于降糖、减肥、代谢综合征等多种代谢性疾病的治疗。

诺泰生物：公司是一家聚焦多肽药物及小分子化药进行自主研发与定制研发生产相结合的生物医药企业。2023年6月9日公司回复称，公司自主研发的GLP-1受体激动剂抗糖尿病和减肥一类新药SPN0103-009注射液已取得药物临床试验批准通知书。来自南方财富网

减肥药最大预期差：他是司美格鲁肤原料药龙头的第一大股东

核心观点：

1.减肥药与糖尿病药物交叉，减肥适应症扩容，可以想象的是，减肥药要成为新药王的诞生地，也将是下半年妖股的培养场

2.但是这块蛋糕不是谁都有本事吃的，目前海外医药巨头的市场地位无法撼动，但是从原料端来看，我国拥有完整的供应体系，优势明显

3.从备案企业看，初级原料药企业近百家，但是司美格鲁肽、利拉鲁肽等高难度的高端产品，只有四家能做，目前行业龙头湃肽的第一大股东是华润双鹤，正在走IPO程序。

一、为什么减肥药极具赛道股属性？

为什么减肥药极具赛道属性？因为减肥药几乎是和降糖药重合的，我们先说糖尿病市场状况。

作为全球五大死因之一，每年因糖尿病去世的患者高达400万人。国际糖尿病联合会(IDF)数据显示，2021年全球成年糖尿病患者人数达到5.37亿。其中，中国是糖尿病第一大国，过去的10年间，我国糖尿病患者人数由9000万增加至1.41亿，平均每十个人中间就有一人深受糖尿病困扰。

患者数量不断增加的趋势下，由于糖尿病属于慢病，具有终身用药的特点，让与之对应的糖尿病药市场成为仅次于肿瘤用药的第二大药品市场。数据统计，2016年-2022年，全球糖尿病药物市场规模从420.3亿美元增长至596亿美元，年复合增长率超过5%。

在庞大的市场份额背后，目前传统糖尿病药物(胰岛素、双胍类、α-糖苷酶抑制剂等)仍占据了中国糖尿病药物市场份额的60%以上，但新制降糖药如DPP-IV、GLP-1和SGLT-2凭借疗效方面的优势迅速抢占市场，从三年前不到10%，增长到35.2%。

其中，GLP-1受体激动剂最为引入瞩目，司美格鲁肽、度拉鲁肽均是去年全球销售额前20的明星药物。作为革命性的降糖药产品，随着周制剂产品的上市，未来有望取代胰岛素成为糖尿病治疗的主线药物，全球出货量最大的三款胰岛素产品，均在过去五年受到严重冲击，营收规模大幅下滑。

GLP-1药物逐渐在降糖药市场成为主流的同时，又额外拓展了更为庞大的减肥适应症。

世界卫生组织WHO指出，当前全球有超10亿人遭受肥胖和超重困扰。随着减肥药接受度持续提高，全球减肥药物市场规模由2016的18亿美元，增长至2020年的26亿美元；其中，中国减肥药物市场规模由2016年的2.6亿元增长至2021年的约30亿元，复合增长率高达50.3%。

这还仅仅是目前的增速，减肥药拥有介乎医疗和医美之间的消费属性，一旦出现爆款产品，其市场规模甚至有可能超越糖尿病药物市场。

目前这个特征正在出现。

二、GLP-1药物的原料药爆发式增长，国内产业链公司充分受益

GLP-1药物的超预期增长，所带来的最直接影响就是原料药供给的大幅增加。

诺和诺德年报显示，司美格鲁肽的API（原料药的有效成分）需求量已达到2019年的4倍之上。随着GLP-1药物的不断迭代，适应症不断拓展，原料药的短缺情况只会进一步加剧。

根据安信证券研究中心测算，GLP-1药物原料药在减重、糖尿病、NASH领域的最低需求分别为1944KG、1157KG、750KG。以国外某一供应商司美格鲁肽API报价5000元/克计算，市场规模接近200亿元。

然而，这块蛋糕不是谁都有本事吃的。

目前多肽合成的方法中，固相合成是生产的主流方法。根据多肽固相合成的工艺，合成过程中主要需要氨基酸衍生物、缩合试剂、树脂载体、分离纯化设备及原料等关键材料。

从原料端来看，我国拥有完整的供应体系，对应的龙头企业包括梅花生物(氨基酸)、昊帆生物(缩合试剂)、蓝晓科技(固相载体)、分离纯化(纳微科技、东富龙、楚天科技)等。在此基础上，我国成为了多肽原料药出口大国，占全球多肽原料药市场的30%以上。

但是这些多肽原料药多是低于10个氨基酸的初级原料产品，高端长链多肽原料药大规模生产仍存在较高的技术壁垒。例如多肽药物对于纯度的要求较高，一般需要到达99%以上，单杂0.1%以下为佳，但使用不同的试剂、策略和方法均会导致各环节产生不同种类和量级的杂质，这其中的工艺技术、质量控制以及生产成本控制都有较高的技术门槛。

从目前原料药的激活备案企业数量来看，胸腺五肽、生长抑素、醋酸奥曲肽等品种的原料药企业分别为55家、19家、19家，竞争十分激烈；而司美格鲁肽、利拉鲁肽等高难度的高端产品，国内合格的原料供应商更是仅为4家。

三、减肥药最大预期差：原料药龙头是华润双鹤子公司

湃肽生物成立于2015年，主要从事多肽产品的研发、生产、销售及相关服务，目前，公司产品及服务主要包括多肽化妆品原料和多肽医药产品及相关服务。根据弗若斯特沙利文统计，湃肽生物是目前国内市场份额最大的多肽化妆品原料生产企业。

2020-2022年，公司营业收入分别为8617.04万元、1.43亿元及2.15亿元，复合增长率为 57.83%，且核心技术产品收入占比较高；公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1437.97万元、3269.07万元及5785.75万元，复合增长率为100.59%。

我们以司美格鲁肽的API（原料药的有效成分）需求量已达到2019年的4倍来看，预计未来五年原料药市场有5-10倍的成长空间

因此，单单持有湃肽25%的市值，将给华润双鹤带来几十亿的增值空间。作者：shepherd2016