外围暴跌，A股能走出独立行情吗？

近日，全球资本市场剧烈震荡。

以日经225指数为例，过去三个交易日，跌幅依次为2.49%、5.81%和12.4%，距离前期高点累计下跌25.85%，年内收益由正转负，为-5.99%。

以纳斯达克指数为例，周线层面已经三连跌，截至8月2日收盘，距离前期高点累计下跌10.15%。

全球市场究竟在担忧什么？对A股和港股有何影响？

过去几年，全球主要股市一直走牛市行情，屡创新高。至2024年7月10日前后，全球主要股市相继达到行情高点，美股三大指数2016年以来市净率分位值均达到100%，日经225指数也高达97.68%。

但任何趋势都是会逆转的，且所有人明白无误清楚这一点。随着市场估值来到历史高点，越来越多的市场参与者开始做两手准备——既想吃到肥美的鱼尾行情，在拐点出现前继续持有，又想成功逃顶，在信号出现后及时卖出落袋。

这种既要又要的心态，表现在行情上就是市场内在波动性增大，且对利空信息极度敏感。于是，在敏感和忐忑中，市场一直在上涨趋势中等待大跌的来临。

上周，日本央行加息，预示日元进入加息周期；美国7月失业率数据超预期，9月降息确定性大增，预示美元即将进入降息周期。这两个消息首先引发日元套息交易的逆转，继而成为全球市场巨震的导火索。

要理解本轮全球股市的暴跌，先要从日元套息交易说起。

过去相当长一段时期，日元实行零利率政策，慢慢地，很多投资者开始借入日元开展套利交易，第一步是低利率发行日元债券，获取低息日元；第二步是寻找套利交易机会。

在套利机会的选择上，一部分资金，将日元兑换为美元，购买高利率的美债，赚取利息收入，或买入美股，博取高收益。同时，通过远期交易锁定汇率，规避汇率风险。据不完全统计，年初仅日元-美元套息交易规模就曾高达20万亿日元。一部分资金，则直接购买日本股票，待股票上涨后，卖出偿还日元债券，该交易可以规避汇率风险。

巴菲特就是“借日元买日股”的个中高手。据统计，2019年至2024年2月，伯克希尔-哈撒韦公司在日本累计发行6批日元债共计1.16万亿日元，加权平均利率仅为1%左右（固定利率）。期间，分三次买入日本五大商社，累计投资额为1.46万亿日元。随着日本股市的上涨，赚得盆满钵满。

国际投资者之所以笃定日本股市会涨，除了较低的估值外，东京证券交易所“日特估”政策持续发力，强调回报投资者，提升ROE，鼓励上市公司回购等，也在相当程度上提升了日本股市的吸引力。

随着套息交易的自我强化，越来越多的国际资金涌入日股，外国投资者逐步成为日本股市最重要的力量之一。2024年初，日本股市中外资持有量占比约30%，交易量占比高达60%。至此，外资的流向足以左右日股行情。

近期，随着日本央行加息，日元开始进入加息周期，套息交易者的资金成本提升。同时，随着日本股市创历史新高，日股套息交易者积累了大量的账面浮盈，也有落袋为安的动力。借由日元加息的消息催化，大量获利盘卖出，引发日股大跌。

美股的情况与之类似。

套息交易逆转后，借入日元买入美股的投资者开始做反向交易，叠加7月失业率数据触及萨姆法则（据萨姆法则，当美国3个月的失业率移动平均值减去前12个月的失业率低点，‌如果这个差值超过0.5%，‌则标志着经济衰退的开始。7月，美国失业率4.3%，3个月移动平均值为4.13%，前12个月失业率低点是3.5%，差值为0.63%），美国经济衰退预期升温，美股获利资金开始出逃，引发美股大跌。

在做空机制下，交易性行情容易自我强化，短期看，全球资本市场巨震难言结束。中期趋势，则取决于经济基本面情况，现在仍具有较大不确定性，不建议赌行情。

以日本为例，日本央行加息的潜台词是经济走出了通缩陷阱，经济韧性提升。只要经济基本面不出问题，日本股市就很难有系统性风险。近期的大跌反而释放了高估值风险，提高了日股对全球资金的吸引力。

就美国股市而言，也很难因为套息交易的逆转就出现系统性风险，归根结底，仍要看美国经济能否软着陆。仅就当前的信息看，市场只是在交易美国经济衰退风险，但是否真的衰退，仍需更多数据验证。

因此，在当前位置断定日股和美股牛市已经结束，仍缺乏足够的证据。也是在这个意义上，很难得出A股和港股将虹吸全球资金的结论。

就近期全球股市巨震来看，A股和港股大概率可以“隔岸观火”，继续走独立行情。至于独立行情是涨还是跌，仍取决于国内基本面和政策落地情况。

当前，阻碍股市上涨最大的问题仍是内需不足，重中之重是房价未见止跌迹象，且政策刺激力度不足以提振市场预期。

近期，和730会议释放了积极的政策信号，有力地稳住了市场预期。后续，若刺激政策能够迅速出台，且足够给力，则A股和港股有望走出一波上涨行情；既便刺激政策不及预期，也大概率走震荡行情，大跌的概率不高。

结构层面，随着全球进入降息大环境，利好全球利率定价的高端制造业，尤其是高度依赖风险投资的生物医药，有望迎来反转行情。

此外，低空经济、AI、无人驾驶、车路云、商业航天等未来产业以及半导体、工业母机、工业软件等卡脖子领域同样值得关注。相比其他行业，这些产业对宏观基本面波动不敏感，自身产业想象空间大，且受到政策支持，最容易演绎主题行情。

短期行情有不确定性，中长期看，A股和港股见底的概率在变大。

对于投资者来说，当前最好的策略仍是基于能力圈，逢低买入优质个股，耐心持有；或3000点以下，继续定投宽基指数。

【注：市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本文所载信息或所表述意见仅为观点交流，并不构成对任何人的投资建议。】

本文由“薛洪言微语”原创，作者为星图金融研究院副院长薛洪言

大A能否走出独立行情

市场点评及操作策略:

市场点评及操作策略:

继上周五全球股市大跌后，在老美经济衰退担忧，日元套利交易发生逆转、中东局势高度紧张，老巴二季度套现近800亿美元，AI前景担忧等一系列事件影响下，周一美股股指期货，以及亚太主要股市，都跌得惨不忍睹，这其中，日经指数跌12%，韩综指也大跌近9%，不过周一汇率继续大涨，并创出去年12月以来新高，两天暴涨超过1%，综合国内外情况看，国内经济、政策和企业盈利前景相对确定，汇率持续升值下，估值处于低位的人民币资产，有望成为全球资金的“避风港”，这对于A股来说，肯定是好事，那么有潜在外资流入+内资机构轻仓的低位核心资产，可以慢慢重视起来了；

总的来说：晚间美股跌幅有所收窄，A50指数也翻红，既然海外恐慌情绪没有继续蔓延，那么周一被动跟跌的A股，周二有望迎来修复，能配合放量的话，控制好仓位的前提下，可小仓位出手低吸点；至于方向，促消费是下半年财政政策的核心发力点，里面的教育，家电等，可继续关注，重点观察有没有新发酵的分支，医药这几天逆势上涨，板块内还出了个5连板，继续关注，题材里的商业航天和无人驾驶，没有新热点出现前，资金可能会继续抱团里面的核心，自主可控的芯片半导体，连续调整后，有望迎来修复；今天就说这么多吧！想知道更多具体股票及板块信息欢迎和我交流讨论。伙伴们如果觉得霸哥写的观点明亮能让你在操作中有所帮助并能成长觉悟，那就关注霸哥也给霸哥点个赞吧，霸哥就感觉动力十足。温馨提示：以上信息为个人观点，仅供分享，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。

今天策略及方向

外围继续大跌，开盘如果外围没有修复，可能还是会影响内部情绪的，这里报团高标腾达晋级预期还在，但是也没有买点了，大众买盘相对衰竭，直接2波预期不大。如果指数有修复主要观察共振方向，其他多看少动了。

大众和腾达外，高位股近期持续出现亏效应。北巴、山子闷杀，晨光断板。妖股成妖阶段，龙头股对板块的带动性已经大打折扣，腾达开始向次新、名字等玄学方向发散，大众的左右护法锦江以及金龙也已跟不上步伐。

支线方面，提振经济的内循环方向有所表现，零售、教育、体育、旅游等分支异动，但整体比较散，叠加低价超跌的个股更受欢迎。医药方面，河化晋级5板，但腾达和大众拒绝退位，河化的处境比较尴尬，再加上医药板块发酵的强度也一般，再往上拓展空间难度很大。

$大众交通(SH600611)$ 
 

$腾达科技(SZ001379)$ 
 

$河化股份(SZ000953)$ 

 

【外围狂杀不必恐慌 A股洼地价值凸显】

股市很奇妙当您绝望离场时行情却悄然启动，当您自信满满笃定时巨大风险却悄然来袭而且让人措手不及 ！本站点愿努力做一盏股市的明灯努力去用心照耀天下股民！本站每天坚持推文不易，愿看完了的朋友别忘了点赞和转发。  坚持是一种信仰，专注是一种态度，分享是种美德，一路陪伴，一起地老天荒！

【今日大盘预判】

今日大盘技术预判两个买卖关键点：第一个点位2848点，若盘中有效回踩2848点一个小时以上无法有效收复那么大盘可能要选择持续探底去回踩下一个强支撑点2838点的可能。第二点位看2878点，若盘中无法有效突破可以考虑昨日低吸的超短或做T有利差的做盘中高抛，若能有效突破并站稳2878则可以考虑持股博弈。跟踪2865点是否有效跌破。

【今日热点资讯更新】

1、国开行上半年发放210亿元贷款，重点支持民用航空领域基础设施建设。低空经济持续关注。

相关概念股：珠海冠宇（688772）、一博科技(301366)、上工申贝(600843)、洪都航空（600316）

2、中信证券：人形机器人通用训练方法迎来突破，硬件向可商业化升级迭代

相关概念股：平治信息(300571)、北特科技(603009)、绿的谐波(688017)

3、全球首次 超千公里光通信实现无中继传输

相关概念股：隆扬电子(301389)、国缆检测（301289）、光迅科技(002281)、国网信通(600131)

4、交通领域技术突破 我国高速飞车试验成功。

相关概念股：国缆检测（301289）、生物股份(600201)、西部超导(688122) 、思源电气(002028)

5、九部门发文 推进旅游公共服务高质量发展。

相关概念股：三峡旅游（002627）、峨眉山A(000888) 、黄山旅游(600054)

6、金融支持乡村全面振兴专项行动印发 支持种业融资。

相关概念股：广信股份(603599)、农发种业（300087）、神农种业(300189)、隆平高科(000998)

7、2024中国操作系统产业大会即将启幕　这两家公司发力自主国产操作系统市场。

相关概念股：中国软件(600536)、诚迈科技(300598)

8、猪价突破20元整数关口 饲料成本走低助力行业盈利。

相关概念股：牧原股份(002714)、温氏股份(300498)

【今日新股申购】

今日无新股申购

【昨日涨停题材概念汇总】

1、大消费：岭南股份、商场、三夫户外、牧高笛、莱茵体育、皇氏集团、岩石股份、美邦服饰、大连友谊、友好集团、祥源文旅、南京商旅

2、商业航天：腾达科技、大业股份、神开股份、航天科技、尤洛卡

3、其他题材概念

教育：中公教育、海伦钢琴、凯文教育、行动教育

医药：鲁抗医药、河化股份、睿智医药、百花医药

游戏：富春股份、惠程科技、名臣健康

低空经济：上工申贝、安邦护卫

无人驾驶出租车：大众交通

客运+巴士：江西长运

低价+汽车：众泰汽车

比亚迪+车载智能：通达电气

次新+工程机械：永达股份

中标+军工：高德红外

药店：益丰药房

低价微盘股+家装：东易日盛

低价微盘股+石油：准油股份

回购+医疗：新里程

环境监测：雪迪龙

券商：湘财股份

荣耀：爱施德

低价微盘股+煤炭贸易：凯瑞德

军工：观想科技

铝晶粒+锂电：深圳新星

【每日公告淘金】

珠海冠宇（688772）公司的产品已经广泛用于消费无人机、行业无人机；诉讼进展暨收到ATL专利撤诉裁定。

斯瑞新材（688102）公司生产的高强高导铜合金材料主要通过下游的板带制造企业用于高端连接器行业。

凯瑞德(002072)正在筹划向北京国网电力技术股份有限公司部分股东购买不低于29.0134%的国网电力股权，成为国网电力第一大股东。

天宜上佳(688033)与西安通用航空科技集团签订战略合作协议。

联创光电(600363)拟收购联创超导部分股权并成为其控股股东，实现公司在高温超导领域的产业布局。

联得装备(300545)中标1.79亿元京东方重庆第6代AMOLED项目。

中远海特(600428)拟投建4艘9000吨级特种液货船项目。

沧州大化(600230)成为海关AEO高级认证企业。

万安科技(002590)子公司获9.8亿元铝合金固定卡钳项目定点。

银轮股份(002126)签订108套液冷散热系统订单。

华锐精密(688059)拟投资3.6亿元建设高性能棒型材数字化生产线建设项目。

天士力(600535)成立数智中药开发公司，含多项AI业务。

万丰股份(603172)拟2亿元新建年产20000吨1-硝基蒽醌项目。

镇洋发展(603213)拟9.39亿元投建年处理10万吨再生盐制烧碱项目。

银轮股份(002126)子公司签订108套算力中心液冷散热系统订单。

力源科技(688565)签订3795万元核电市场供货合同。

震裕科技(300953)低空经济领域是公司重点的布局方向，目前公司在低空经济领域产品实现了重大突破，全资子公司范斯特与客户联合开发下一代eVTOL驱动电机将搭载于小鹏飞行汽车。

正丹股份(300641)上半年净利润同比增长1016%；

日久光电(003015)上半年净利润同比增长1704.96%。

神马股份(600810)拟以1.5亿至2亿元回购股份。

汤臣倍健(300146)拟以1亿至2亿元回购股份。

武商集团(000501)拟以1亿至1.5亿元回购股份。

菲沃泰(688371)拟以5000万至1亿元回购股份。

【昨日游资和机构龙虎榜】

观想科技（301213）：华鑫上海分公司及开源云南分公司游资主买，一机构买2133万

睿智医药（300149）：东财拉萨团结路及东财拉萨东环路游资主买，一机构买288万、卖730万

深圳新星（603978）：开源西安西大街及中泰常州惠国路游资主买，一机构卖154万

富春股份（300299）：麦高北京分公司及国君 上海中山东路游资主买，一机构买144万、卖481万

爱施德（002416）：申港江苏分公司及甬兴杭州金城路游资主买，一机构买96万、卖946万

安邦护卫（603373）：华泰总部及国君 上海号文路游资主买，一机构卖1045万

大众交通（600611）：国君泰州鼓楼南路及东财拉萨南环路游资主买

腾达股份（001379）：国投云南分公司及东海南京洪武北路游资主买

江西长运（600561）：财通杭州上塘路及甬兴宁波和源路游资主买

航天科技（000901）：华鑫上海宛平南路及招商福州六一中路游资主买

中公教育（002607）：国君 上海中山东路及国君南京太平南路游资主买

鲁抗医药（600789）：中信西安朱雀大街及东财拉萨南环路游资主买

友好集团（600778）：中建投重庆开州及华源新疆分公司游资主买

永达股份（001239）：中财安徽分公司及华鑫江苏分公司游资主买

众泰汽车（000980）：国盛宁波桑田路及东财拉萨团结路游资主买

通达电气（603390）：国盛宁波桑田路及国君南京太平南路游资主买

百花医药（600721）：东财拉萨南环路及东财山南香曲东路游资主买

尤洛卡（300099）：中建投北京广渠门内大街及东方厦门仙岳路游资主买

【基本面逻辑交流专区（纯粹逻辑交流不做任何推荐据此买卖风险自担！！！）】持续跟踪下。

 【消费电子会不会是下一个无人驾驶？】

无人驾驶空间巨大，抱团持续极致疯狂！！！确定的投资方向和机会给了市场敢于疯狂抱团是最核心的原因所在！

那么接下来有没有下一个更为确定性的投资机会呢？

消费电子市场进一步回暖：7月29日，中国信通院发布的数据显示，6月，国内市场手机出货量2491.2万部，同比增长12.5%。1—6月，国内市场手机出货量1.47亿部，同比增长13.2%。其中，5G手机1.24亿部，同比增长21.5%，占同期手机出货量的84.4%。重点关注消费电子板块确定性的投资机会。

688772珠海冠宇4月29日互动：苹果是公司重要客户，目前供应的产品主要包括笔记本及手机电池。同时，公司也在积极对接研发此客户其他类别产品电池。2023 年公司智能手机锂离子电池的市场占有率为 8.18%，比 2022 年增加 0.75个百分点，全球排名第五。大客户苹果 2023 年起量，当年出货 1000 万只，24 年翻番至2000-2500 万只，2025 年进一部分翻番，预计可占苹果 20% 需求，26 年仍有提升空间，未来有望突破三星。

随着下半年苹果iPhone16、华为Mate 70、小米15等手机大厂高端旗舰机型的密集发布，及AI加速迭代驱动的换机潮，手机市场或将加速复苏。珠海冠宇在手机业务产品方面与现有客户华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、苹果、联想、中兴等智能手机厂商持续开展深度合作！！！

只做未来确定性方向投资，风险可控，收益可以复制无人驾驶那般有无限想象空间！！！

最新重磅消息：三部门决定调整特定无人驾驶航空飞行器及其相关物项的出口管制措施。自2024年9月1日起正式实施！

最新互动：公司的产品已经广泛用于消费无人机、行业无人机，在相关领域已有丰富的经验积累。此外，在载人飞行器领域，公司也在积极探索和布局，正进行相关产品的设计研发。（珠海冠宇属于正宗的低空经济标的之一！！！）

【洞悉股市未来】

昨日大盘放量下跌再创新低，并收光脚阴线。整体受外围持续高位杀跌的影响！整体相对外围跌幅我们A股相对硬朗，究其核心是人家涨的太多了牛市太久了，深杀跌合力，我们当下算是全球的股市洼地了，此时应该奋勇反击，走出自己暴力逼空的独立行情，唯独这样才能真正有效的虹吸世界的流动性参与进来，对经济的复苏，股市的企稳都有比较大的利好。具体期待某对能重视把握节点。对于大盘的节奏这里附近再度下探随时可能又会有抵抗性反弹出现，至于能反弹多高还是要看资金能否聚焦到某个权重板块作为落脚点去走逼空行情，只有某个权重能持续走逼空，大盘才有可能持续的暴力逼空拉升，否则只能当做超跌反弹去看待，反之来了大胆参与权重板块龙头的短博套利机会。大势不好市场资金抱团就更加极致疯狂，资金又去回流了无人驾驶，其实上次大阳也看到了，大众交通稍微一调整所有的题材就疯狂修复起来，鲸复活万物灭，一鲸落万物生。其实大盘和个股修复的节奏只需要关注大众交通即可。因为存量资金极为有限，所以大盘不好抱团高标就会疯狂起来，一旦大盘好起来这些情绪极致抱团反而可能会大调整，操作上只需跟踪关注这些标的的节奏才预判市场的节奏参与操作有效性会很高。从昨日的盘面看无人驾驶跟商业航天低空经济跷跷板效应明显，随着商业航天持续利好和低空经济持续利好以及9月1日限制无人机出口等等会不会预示低空经济无人机后续会接力无人驾驶的疯狂继续抱团。如果不报团那么机会最大的我依然认为是消费电子。无人驾驶，商业航天，低空经济其实都是行的范畴，昨日吃的用的范畴消费有所逆势表现，这得益于周末促消费的利好发酵所致，具体能否走出来拓展强化还有待观察。这么走会不会有逐步会引出消费电子的确定的投资机会出来？目前经济环境消费领域确定的投资机会不多，体量的的领域就更不多，然而消费电子算是为数不多确定性比较强的领域。当然这么杀最大的暗线一只都是超跌低价，特别是叠加了主流题材的超跌低价，以及一些防御板块如医药的表现套利机会。整体具体的节奏依然以市场节奏为准。当下短线以市场资金高关注度和高认同度龙头参与短博为主（001379腾达科技000953河化股份000980众泰汽车603278大业股份002607中公教育603390通达电气600561江西长运）

【 昨日人气热股榜单】

$大众交通(SH600611)$ $鲁抗医药(SH600789)$$腾达科技(SZ001379)$$中公教育(SZ002607)$$众泰汽车(SZ000980)$$航天科技(SZ000901)$$上工申贝(SH600843)$$通达电气(SH603390)$$百花医药(SH600721)$$湘财股份(SH600095)$$高德红外(SZ002414)$$江西长运(SH600561)$$岭南股份(SZ002717)$$河化股份(SZ000953)$$商场(SH600280)$$富春股份(SZ300299)$$惠程科技(SZ002168)$$神开股份(SZ002278)$ 

【风险揭示】：投资有风险，选择需谨慎！文章以上内容仅供参考，不构成投资建议，据此买卖风险自担！！！

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#但斌：相信纳指牛市延续，准备买入#

#为何全球都在狂抛？核心逻辑是什么？#

#日经225跌超12%，对A股影响几何？#

#“碳排放双控”来了，新能源迎大利好？#

#商业航天迎万亿级市场，如何掘金？#

甜蜜待球式简单

今天有可能探明本周底部

养老金二季度现身6只股前十大流通股东榜

统计显示，养老金账户最新出现在6只个股前十大流通股东名单中，合计持股量0.79亿股，期末持股市值合计9.36亿元。

二季度末养老金账户对远兴能源的持股量最多，基本养老保险基金八零二组合为公司第七大流通股东，持股量为4282.14万股；其次是国瓷材料，基本养老保险基金一六零二二组合为公司第九大流通股东，持股量为1400.07万股。从期末持股市值看，养老金账户期末持股市值在亿元以上的有4只股，分别是远兴能源、国瓷材料、百润股份等。

持股比例方面，养老金账户持股比例最多的是芯动联科，二季度末基本养老保险基金二一零一组合为公司第二大大流通股东，持股量为104.67万股，占流通股比例2.11%。养老金持股比例居前的还有国瓷材料、百润股份等，持股比例分别为1.74%、1.47%。

风雨飘摇

明天又现超短线机会

   周末外围市场大跌，受其影响，早盘深沪股指小幅低开，随后快速拉红，由于缺乏跟风盘的支持，冲高回落，临近午盘，指数再度拉红。午后一开盘，在空方的偷袭下，大盘快速跳水，2900点复而失得，中间几乎没有像样的反抽，基本以全天次低点收盘。截止收盘，沪指跌44.64点，报收2860.70点，深指跌158.50点，报收1607.29点，创业板跌31.01点，报收1607.29点。

    观察今天的盘面，成交量较上个交易日放大了682亿，两市成交7905亿。早盘A股还是比较有韧性的，酿酒、大金融一度护盘，但是下午没扛得住恐慌跳水。大众交通、腾达科技等妖股封死涨停。两市涨停个股51家，跌停个股36家。总体来说，今日市场呈普跌态势，仅507家个股红，4590家个股下跌。

   今日亚太股市全线大跌，日经指数盘中数次熔断，盘中跌幅最大跌幅15%，收盘跌12.45%，韩国指数也一度熔断，大跌11%，收盘跌9.12%。写文章间，美股又是大跌，很多投资者今夜又是个不眠之夜。在周末的文章中我明确说过，不管指数怎么折腾，3个交易日出现中阳的概率大，虽然今日指数又跌破调整新低，这个观点维持不变，最快明天，最迟周三，拭目以待。今日人民币汇率继续大幅反弹，盘中已升破7.1107，这对A股是一个积极信号，对于投资者来说，明天又是一次不错的超短线低吸机会，好好把握吧！

晚评：指数加速向下，8月先下后上找超跌反弹！

做最真实的个人实盘分享和记录最详细的A股投资之路。目前已经通过基金实盘认证，可自行在查看持仓搭配明细。

尾盘文章地址：8月5日老股个人今日操作（必点，速看！！！快速点击阅览）

$上证指数$：

（1）热点消息播报：A股行情分析，后市怎么看？

（2）来复盘一下当前的A股走势。周一全天上证指数与$创业板指$ 走出单边下跌行情，创业板跌幅居前。午后行情全线向下跳水。

（3）自上周三提示市场见阶段高点后，整个行情向下走低已经连续三天。今天上午的走势还是不错的，但午后因亚太市场整体全线大跌拖累，整个A股市场也进入一个低迷单边走低状态。

（4）对于目前的行情，我们可以按照上周预测的既定思路来，我在上周的行情预测中提出市场将重新回归至下行趋势线位置。这个趋势线在2933-2904-2865的连线上，按照下一个下移点，则在2840点位置。

（5）但我认为这次的下行将是加速见底的过程，将走不破不立的方式来最终见底。那么这次的低点位置预期将低于2840点位置。那么下一次的下方支撑点在2724上方，不过我认为不至于跌那么多，毕竟近期的人民币汇率增长较大，外资会有回流效应。

（6）那么可以参考2800点一线位置的附近，市场将走出低位的筑底触底再转折的过程。如果后续进入快速接近2800点一线位置，我将计划分批波段回接。在底部等新一轮的触底超跌反弹。

（7）如果市场行情回归至2800点-2840点位置，那么后续的超跌反弹可以回归至2933点位置附近。那么8月市场将先下后上，可以做新一轮的波段高抛低吸策略。

（8）综上，叠加判断，可以得出一个清晰的结论：

（一）短线走势：本周市场将加速见底，预计在2800-2840触底转折向上。

（二）趋势展望个人预期：以上证大盘为参考基准，下半年的高点在2980点一线位置。预计低点在2800点一线位置。2800-2933点区域为这次的超跌反弹波段。

（三）个人计划：低位择机低吸。拿住超跌反弹波段。

具体操作：每个交易日下午1点至2点可参考我的尾盘策略长文，理性参考我的实盘变动计划。

感谢各位老友的长期点赞评论支持。希望大家点赞支持一下老股。

2024.08.5晚上机构纪要

万科

去年1至9月，万科开发业务累计合同销售金额为2806亿元，保持行业头部梯队。其中，9月合同销售金额为320亿元，环比增长41.6%。万科方面披露，为给客户按期、保质交付更满意的房屋，万科持续优化产品交付服务，截至9月底，实现了超过16.2万套住宅的平稳交付。同时，今年以来，万科新增获取了37个新项目，总地价合计794亿元，新投资中一、二线城市占比100%，进一步强化了资源结构，已开项目整体投资兑现率达94%。                                                                          此外，万科经营服务业务继续保持了良好的增长态势，今年1至9月实现全口径收入405.3亿元。其中，万物云的住区空间服务荣获"2023中国住宅物业服务力TOP1企业"，商企空间服务新增阿里巴巴上海总部园区、北京小米M1手机工厂等优质项目；物流业务综合实力继续居行业第一梯队，实现营业收入29.8亿元，其中冷链营业收入为12.8亿元，同比增长27.6%；长租业务继续在规模和效率上保持行业第一，实现营业收入25.3亿元，9月实现累计权益净利润回正，当前共运营管理长租公寓22.9万间，出租率达94.4%。商业业务方面，公司实现营业收入65.8亿元，其中印力集团管理的商业项目营业收入为41.8亿元。截至目前，印力集团全国在管商业面积超过1200万平米，资产规模超过1000亿元，整体出租率达95%。                                                                          大股东看好公司前景                                                                                在三季报公告的同时，万科发布关于选举董事会副主席的公告，董事会同意选举辛杰董事担任公司第二十届董事会副主席，辛杰现为万科大股东深圳地铁集团董事长。                                                                             业内人士认为，辛杰兼任万科董事会副主席，反映出国资大股东对万科一如既往的坚定看好和支持，也有助于万科和深圳地铁在业务上的深入合作。中国证券报记者注意到，在今年6月万科的股东大会上，作为大股东的代表，辛杰就对郁亮带领的万科团队过去三年表现给予了肯定。    

【20240806早评】权重休息 人气方能凝聚

【盘面】
周一沪深两市双双跳空低开，大盘上午呈现N字形走势，低开高走补齐缺口后回落，回切开盘价附近再度拉起，并微涨报收，创业板，深成指相对活跃一些，不过科技股重挫，拖累科创板依旧中阴调整；午后随着亚太股市扩大跌幅，A股也摊牌了，不装了，各大指数联袂杀跌，三大指数齐刷调整新低。截至收盘，上证跌1.54%，成交3569亿元，深证跌1.85%，成交4336亿元，创业板跌1.89%，两市涨停49只，跌停26只，红盘个股数量仅507只。

【技术分析】
沪指日K收光脚中长阴，刷新本轮调整新低2860点，成交较前一交易日略有放大，换“方副”带来的积极影响不但悉数奉还，还买一赠一，再创新低。诚然，近日全球资本市场出现剧烈震荡，但这就是A股一直跌跌不休的理由么？人家新高不断之时，我们不始终没有摆脱3000点保卫战的束缚，连续多年垫底全球主要资本市场，独立于全球，现在却不能独善其身了，可见还是自己骨子里出现了问题。盘初我们表现的较为抗跌，一度拉红，无奈金融三马车又双叒叕出来搞事情，双创被按在地板上摩擦，进而拖累大盘一泻千里，光脚阴线出现，短线仍有惯性下行的空间，我们仍需关注权重的动向，只有权重消停了，八股才能释压，市场人气方能凝聚，否则还将不断的挑战新低。还有就是发挥市场配置资源的决定性作用，少一些指方向，不但对股市，而且对经济的可持续发展都发挥重要作用。

【策略】
模拟仓位：7；沪指技术支撑：2840点，技术压力：2888点；创业板技术支撑：1590点，技术压力：1630点；短线关注点：人形机器人，乡村振兴及文教，新股申购：2。

【消息淘金】
※金融支持乡村全面振兴专项行动印发 支持种业融资 利好种业  隆平高科
※猪价突破20元整数关口 饲料成本走低助力行业盈利 利好猪肉  牧原股份
※8月8日，2024中国操作系统产业大会将在北京举办 利好操作系统 中国软件
※全球首次 超千公里光通信实现无中继传输  利好光通信 光迅科技
※九部门印发推进旅游公共服务高质量发展的指导意见 利好旅游  祥源文旅

【公告淘金】
★东北制药：拟收购鼎成肽源70%股权；
★武商集团：拟1亿元—1.5亿元回购公司股份；
★凯瑞德：拟收购国网电力不低于29.0134%股权；
★万安科技：子公司获国内某知名新势力汽车企业定点；
★神马股份：拟1.5亿至2亿元回购股份 用于减少注册资本；
★汤臣倍健：拟1亿至2亿元回购股份 用于减少注册资本；
★银轮股份：子公司签订108套算力中心液冷散热系统订单；
★震裕科技：目前公司在低空经济领域产品实现了重大突破；
★日久光电：上半年净利润3308.21万元 同比增长1704.96%；
★联得装备：中标1.79亿元京东方重庆第6代AMOLED项目；
★镇洋发展：拟9.39亿元投建年处理10万吨再生盐制烧碱项目。

杨德龙：海外市场纷纷暴跌 全球资本市场迎来大变局

当前全球资本市场正在面临大变局，继上周五美股出现暴跌之后，周一日本股市再次出现暴跌。周一早盘日225指数和东证指数均跌幅超过7%，东证指数期货更是一度触及熔断机制，暂停交易十分钟。从上个月日经225指数和东证指数见顶之后，现在下跌幅度都超过了20%，进入到技术性熊市。日本股市的大跌，一方面是由于日本央行年内第二次加息，将基准利率从0~0.1%加到0.25%，导致日元快速的升值，打击了日本的出口贸易行业，而美国经济增速放缓，美股出现大跌，也加大了日本股市下跌的幅度。

日经指数暴跌12.4%，史诗般的下跌，惊魂动魄

日经指数暴跌12.4%，史诗般的下跌，惊魂动魄

创历史最大单日跌幅，那为什么这么下跌？

源于近期的日元大涨：‌

‌日本央行于7月31日提高利率，将政策利率由0%-0.1%上调至0.25%。‌日本央行加息后，在过去的一个月的时间里，日元兑美元的汇率已经累计上涨了逾10%，日元五天暴涨逾千点，即美元兑日元便一路重挫了逾1000点。而与此同时，在上周五非农后，美联储暗示9月降息的信号，以及此后公布的多组美国经济数据表现异常惨淡之后，美联储或将需要开始大举放松货币政策以避免经济衰退。

‌日美两国银行利息差的缩小也促使外汇市场出现抛售美元、‌抢购日元的风潮，‌进一步推高了日元汇率。 

美日货币反向走势，直接推动了日元飙升。这样一来，‌债券收益率的下降，银行收益带来较大压力，套利交易被削减，甚至被打得粉碎。因为，超级几乎零利率的日元作为全球最为常见的融资货币，但短时间内的报复性升值，让融资客们投资于高收益的资产来个措手不及。如果他们此前用廉价的日元进行了融资，并投资在高息市场以套取高收益，需要通过“卖出高息资产、买回日元”来平仓，这回恐怕要双赔。

事实上，‌日元升值使出口企业盈利承压，‌也令股市面临重压。‌‌日经225指史诗般的暴跌就是因果，往回推算，日经指数，从7月12日下跌以来，短短的16个交易下挫25%，直接干到熊市。

您要知道，日本股市从2013以来一直走大牛市，这样的高位下挫，也能说的过去，没有一成不变的上涨，那美股也不例外，A股也不可能一直在3000点下方徘徊，上涨只是时间问题。

日元上涨背后的原因，不难看出，美日之间利差有望收窄。在上周的议息会议上，日本央行颇为激进地打出了“加息+QT”的紧缩政策组合拳，将短期政策利率从0-0.1%提高到0.25%，并宣布将月度资产购买计划从6万亿日元分阶段在明年降至3万亿日元，显然在缩减。

那么，这种惊人的逆转已引发了全球套利交易的“大清盘”。套息交易的前提是无法对该交易实施汇率对冲，因此当日元升值时，息差所获得的利润会迅速被汇率所带来的损失给消耗殆尽，平仓的同时会带来进一步的日元升值压力，进而带来更多的日元平仓，从而往复循环，深陷于泥潭中。

‌此外，‌美国经济可能陷入衰退的预期，‌以及对高科技股票的高期待消退，‌也是导致日经暴跌的因素。下一步，日经指数何去何从，还是个未知数，因为，这种极端跌法，日本央行该出那种牌？值得深思。

观点仅供参考！

日本加息，全球暴跌，对A股的影响

8月5日是不寻常的一天，日本股市暴跌，2次熔断，日经225指数暴跌12.4%，一天跌去4451点，相当于跌没了2个A股。

日本的暴跌，以及欧美市场的暴跌属于一个巧合性质的三连击。

首先，日元加息本身就对全球股市构成负影响，回顾以往日元加息的结果，每次都造成了股市大幅动荡。

2000 年，日本加息期间，日本和美国股市出现大幅下跌，但 A 股却在八个月内上涨了 12%。当时的下跌，刚好是日元加息赶上了美国互联网泡沫破裂。

 2006 年至 2007 年的加息周期中，日本股市上涨了 19%，纳斯达克上涨了 20%，A 股更是迎来了大牛市，涨幅高达 353%。

而这一次日元加息，又刚好赶上了美国非农数据意外走差，这个意外是不是意外？我们不知道，但是，他们却刚好撞在了一起，而美联储最近一段时间正在非农数据和通胀数据上做文章，为自己降息铺路，结果日元上来，一刀砍在大动脉上，试图截胡美元。

更让人意外的是，巴菲特恰巧也公布了减仓49.41%的苹果股票，并甩货美国银行股。

任意一个单纯的动作出来，都无法撼动全球资本，但是，当一连串的动作一起出现的时候，再不聪明的交易者也都看到了风险。

日元像个聪明的猥琐男一样，试图抢跑美元，结果巴菲特说，我已经跑了，俩人对眼一笑，正要碰杯庆祝，扭头一看，美国经济数据崩了。老美看着这俩货一脸的不耻，轻飘飘的留下一句，要死一起死！

按照历史数据来看，日元加息周期，A股都是涨的，这个逻辑大概率是确定性的，所以，接下来A股可能真的要开启一波牛市了。

对于今天指数的情况，我周日复盘里面已经提前做过预判了：

对于明天，周二的行情，我继续保持周日的判断，周二维持看探底回升，能不能拉出阳线不确定，但是探底回升是大概率事件。

题材方面，没什么好说的，今天的行情，都是在反馈周末的消息，促进服务消费高质量发展。针对的方向大致是餐饮，零售，养老，文化娱乐、旅游、体育、教育和培训等，这些收益方向也都体现在了今天的盘面上了。

另外就是智能驾驶和商业航天双主线了，大众情人和腾达今天双双晋级。

大众情人后面的剧本我大致描绘一下，纯属娱乐瞎猜哈。明天大跌，至少中阴线，后天十字星或者小阴线。再往后震荡几天后大概率还能向上再次突破。

腾达就不好说了11连板的加速度，冲破大气层了，很难判断什么时候能落下去。

另外，就是新题材，服务消费了，这个板块的持续性还不好说，毕竟是消息刺激，明天看有没有能晋级的，可以跟踪一下。

持仓今天做了调整，河化今天炸板回封之后全部清仓了，其实，还能持股，但是现在这种极端行情，还是不敢博弈了。

新开了一个永达，涨停，一个教育，今天不仅没涨，还跌了，明天估计有反弹，届时准备清仓换股。

刚刚，美股开盘，纳指低开6%+，标普直接低开4%+，道指低开2.8%+，美股再次暴跌。最难过的人，应该是定投纳指科技ETF的人了，这个ETF今天已经被干跌停了，明天估计继续暴跌，攒了半年的涨幅，2天跌没了，这时候，大家再回看我7月中旬给大家分析的，当所有人都知道这个指数赚钱的时候，就到了退出的时候了。

祝好！

先清仓了

谁能想到，周一全球来了一次大跌。

全球股市都比较惨，其中亚太股市首当其冲，日经225股指一度暴跌13%，东证指数单日暴跌12%，创下1987年以来最大单日跌幅。

美股的纳指和标普500也很惨，我持有的一只纳指100ETF创下跌幅达到7.96%，在上午看苗头不对，先清仓跑路了，避开了下午继续深跌，最终以28%的收益平了仓。

基于目前的现状，对标普生物科技的定投，也暂时告一段落。

换句话说，无论是美股还是A股，都保持着审慎的态度，多看少动。

美股的下跌并非市场本身的原因，太多复杂的因素纠缠在一起，很难短期内看清到底走向何方，所以先出来旁观下，如果跌到一定位置，只要美股能修复，必然会有不错的买点。

另外，我在指数估值表中添加了关键指数牛熊指标。

关键指数包括：上证指数、深证综指、沪深300、上证50、中证500、中小100、创业板、科创50。

从月线角度，这8大关键指数目前都处于熊市向下阶段，说明整个A股现在不容易找到适合投资的标的。

以上指标从大方向参考，对细分行业没有太多借鉴意义，只是我们投资一定是从宏观向下延展的，多看道，只有道的前途光明，术也差不到哪去。

二. 8月5日指数估值播报(1425期)

表1：指数基金估值

指标提示：

1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）；

2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置；

3. -表示暂无或不适用数据；

4. 指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数；

5. 注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值；

6. 医疗、芯片、5G等统计周期短，十年百分位仅供参考。

估值说明：

1. 绿色代表低估，黄色代表合理，红色代表高估；

2. 理论上，绿色安全边际高，机会大，适合买；黄色空间小，适合持有；红色安全边际低，风险大，适合卖；

3.估值状态说明：低估(PE≤20%)；合理(20＜PE≤80%)；高估(PE>80%)

4. 估值适合长期投资参考指标，短期忽略。

本指数估值为个人统计数据，可能存在误差，仅供参考，不构成对任何人的投资建议和依据。

三. 8月6可转债

明日无可转债打新或上市。

天士力：华润三九入驻，拥抱国资协同互补，巩固创新中药

　事件：

　　1）2024年8月4日，公司控股股东天士力集团及其一致行动人天津和悦、天津康顺科、天津鸿勋、天津通明、天津顺祺、天津善臻与华润三九签订了《股份转让协议》。根据协议内容，华润三九受让天士力集团及其一致行动人合计持有的418,306,002股公司股份，占公司总股本的28%，转让价格为每股人民币14.85元，转让价款合计为人民币6,211,844,129.70元。

　　2）此外，天士力集团同意，天士力集团应出具书面承诺，承诺上述股份登记在华润三九名下之日（“登记日”）后放弃其所持有的天士力5%股份所对应的表决权等方式，使其控制的表决权比例不超过12.5008%。本次交易完成后，公司控股股东将由天士力集团变更为华润三九，实际控制人将变更为中国华润。

　　3）同日，公司控股股东天士力集团与国新投资签订了《股份转让协议》，约定国新投资受让天士力集团持有的公司74,697,501股股份，占公司总股本的5%，转让价格为每股人民币14.85元，转让价款为1,109,257,889.85元。

　　点评：

　　创新中药龙头，积极拥抱国资，交易对价公允：天士力作为现代中药领军者，坚持创新驱动战略，2023年研发投入13.15亿元，同比+29.49%，占医药工业收入比例达17.73%。截至2023年年末拥有98款在研产品的研发管线，其中现代中药布局25款产品，包括18款1类创新药：枇杷清肺饮、温经汤2款已提交生产申请，19款产品处于临床II、III期研究阶段，治疗领域覆盖心脑血管、消化代谢、肿瘤、中枢神经等。2023年现代中药创制全国重点实验室成功组建；与华为云签约共建中医药大模型，结合公司中医药特色数据和华为云盘古大模型，加速现代中药创新与转化。本次股份转让，天士力集团及其一致行动人拟向华润三九合计转让其所持有的天士力28%股本，同时天士力集团拟向国新投资转让其所持有的天士力5%股本，每股转让价格均为14.85元，相比此次公告前（2024年8月2日）的股价溢价5.5%。本次资产重组的审计、评估或估值工作尚未完成，我们以28%股本对应62.12亿元转让价款以及2023年天士力的财务数据测算，本次收购对应天士力2023年的PE/PB/PS分别约为20.7/1.7/2.6倍，交易对价较为公允。

　　部分业务存在同业竞争，华润系承诺五年内解决相关问题：根据公告，天士力的医药零售连锁业务与中国华润下属华润医药的零售连锁业务存在同业竞争，天士力生产的右佐匹克隆片与中国华润控制的华润三九生产的佐匹克隆片存在同业竞争。为保障公司及其股东的利益，华润三九及其控股股东华润医药控股、实际控制人中国华润已出具《关于避免同业竞争的承诺函》，自本次交易完成后五年内，按照法定程序通过包括但不限于托管、资产（股权）转让、业务整合等方式解决承诺方及其控制的下属企业与天士力及其控制的下属企业之间现存的上述同业竞争问题。2023年天士力医药商业收入为12.15亿元，占公司总营收的14%。

　　两大龙头，协同互补，强强联合：华润集团作为中药产业链链长，积极发挥央企的主体支撑和融通带动作用，华润三九收购民营创新中药龙头天士力，将实现协同互补，强强联合。我们看好本次重大资产重组，两大龙头携手做优做强中医药产业：1）深入布局中药全产业链。本次交易有利于双方发挥中药产业链协同效应，在中药材种植、创新研发、智能制造、渠道营销等领域相互赋能，增强上市公司的核心竞争力。2）华润三九坚持“品牌+创新”双轮驱动，收购天士力将显著提升公司的创新研发能力、快速补充创新中药管线。根据公开信息，双方将在中药创新发展、数智本草大模型及滴丸技术与装备开发方面展开合作。3）天士力坚持科技驱动、数字化转型，加盟华润三九将有助于巩固其创新中药者地位、提升院内外品牌和渠道实力。2023年天士力总营收86.74亿元，医药工业营收74.21亿元，其中中药营收59.71亿元，占医药工业比重80%，是心脑血管领域的中药龙头，学术营销实力强劲。其中复方丹参滴丸、芪参益气滴丸的主要成分均含有三七，预计也将受益于华润三九的三七产业链布局。总结来看，本次交易有利于双方发挥中药全产业链的协同效应，提升数智化中医药研产销水平，助力中医药现代化、产业化，全力推动中医药产业链高质量发展。

　　盈利预测、估值与评级：公司作为现代中药领军者，核心品种稳健成长。公司坚持创新驱动战略，积极布局中药、化药、生物药研发，有望受益于中药创新药的产业政策红利。本次与华润三九的战略合作，预计将利于公司中长期发展，共同推动中医药产业的创新升级。我们基本维持公司2024-2026年归母净利润预测为11.94/13.45/15.00亿元，同比增长12%/13%/12%，现价对应PE为18/16/14倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：药品集采降价风险；新药研发失败或者市场推广不及预期；资产重组不及预期。

（光大证券-）

全球大跌，背后的规律是什么？

第一：市场整体判断。

美国经济衰退预期出现，降息有望到来，日本，韩国直接先跪了。大家都期待的资金回到A股，目前还暂未看到。但是对于我们来说却是一个重要的窗口期，能否处理好是关键。

第二：为什么会出现全球下跌？

今天看一下全球股市呢大跌，尤其是隔壁的小日子，跌了百分之十二，虽然咱们每天也在挨打，但今天听到隔壁挨打，心里呢好一点，主要扛了一个上午。下午就跟着小日子也跌下来了。那么为什么出现下跌，以及对于未来，咱们中国的资产会有什么样的一个影响？

首先美国上周有一个经济衰退的预期，叫萨姆法则：当失业率三个月的平均值，相对于过去12个月低点上升的时候，就意味着经济进入到衰退的早期。

所以大家就预期美国经济有衰退迹象，然后有可能降息，对吧？那这样的话呢，它的小弟日本韩国这些呢直接就先跪了。那么大家期待的是资金回流A股，会不会呢？

我们首先呢来看几幅图，那第一呢美国在历史上最近的五轮的降息周期。

第三：对中国资产的影响是什么？

我们看下面一个图，它是跌了-20%，后来回来了。而当它短期真正降息的时候呢，实际它也不一定就大跌了。加上降息前，碰上了疫情大跌。
我们现在来看，19年8月份之后，对于中国的股票来说，它是个好事儿，因为美国降它的成本就下降，对吧？
那世界的钱呢就不往他那流了。对于咱们来说，自然是好事，19年的8月份，茅台呢是1000块钱。随着美国的降息呢，最高被炒到2600块钱，那不是说茅台多挣钱了，有一个图叫美元的一个潮息图，就是美元会通过它的加息和降息来收割全世界的资产。

我们来看19年的时候，美国降息之前呢，茅台呢是有一轮上涨的，后来美国就出现了美元走弱又加上降息。

那这两个结合起来，你看19年美国降息的时候，其实美元它没有什么大的变化。然后呢，在2020年时，美元出现一定的贬值。对咱们来来说就是个反过来，就是升值。那个时候茅台呢就被1000冲到2600。

那一段时间不是因为它的业绩好，茅台从200涨到600的时候，那是因为业绩增长60%带动的。而1000冲2600的这段时间，其实就是全球资金泛滥的时候。

那这次美国它摔下来，对于全球的这个资金来说也不是坏事。尤其对咱们新兴市场来说。

那我们看后来茅台2600的时候，美元呢就见到了它短期的一个底部90，然后一轮涨到114。那在这个过程当中，咱们的茅台那就2600，直接跌到1300左右。

那茅台最近的下跌呢，我觉得它不是货币影响的，它是自身受经济周期中国经济下行预期的一个影响。

综上所述，美国对咱们的资本市场，你说影响大吗？大！

那今天有没有发现大量的外资进入中国呢？还没有。但是至少呢流出的就少了，是吧？

所以在这个关口，如果咱们中国能够自身适当的降息，并增加居民的收入，调整我们的结构就是最好。其实是个窗口期之前，美国不降，咱也不敢降。对吧？你至少不敢大降，现在呢窗口期来了。那希望咱们的资产能够迎来好的一个表现吧。

面对下跌不过分恐慌，耐心寻找机会。 围绕价值投资企业挖掘，坚持双突破的思路，我们组合尽量选择第二阶段的上涨期的，回避第四阶段的下行期。

幽兰行天下：8月6日淘金早参

一、今日盘面分析及明日操作策略

今日大盘低开震荡下跌1.54%，深市跌幅更大点。旅游+零售+酿酒等消费、教育等板块局部强势，铜缆高速连接、光模块、半导体芯片、苹果+消费电子、PCB、汽车、有色等领跌。上涨个股507个，涨停板48个，其中一字板4个，涨停被砸个股26个。跌停板27个，另有20个跌逾10cm，大跌5%以上个股732个。

市场延续跌势，外围大跌带来低开，但并非一路下行。开盘没多久几大指数就一度全线翻红，个股也几近普涨，然而在媒体一会一个国家股市暴跌的情绪渲染下又跳下去，尾盘更是出现了恐慌性杀跌的现象。因为收盘是普跌，且下跌是外在的意外因素带来的，去分析太多逻辑就没什么意义。盘面主要亮点在消费及少数情绪抱团票，要么超跌要么就是很高的两个极端。消费是周末消息驱动，主要是超跌小票尤其是低价股片刻脉冲的热情，当快速的超跌反弹看待就好。情绪抱团是成于恐慌，一旦市场好转反而会不利于他们，几个高位票基本上是独立行情了。大跌主要源于科技股，很多板块就像是无差别地杀跌，那市场好转就依赖于他们差异化止跌。

大盘收长上影的光脚阴棒，那么快就再新低并不是什么技术面问题，而是外围冲击。这样跌的越狠后面对应的机会也将更大，只是时间上推迟了，接下来是重新构筑底部的过程。今天相较于外围纷纷暴跌而言，我们还算抗跌的了，毕竟人家一路长牛时我们都没涨过。外围这次是群起下跌，才带来那么大的冲击，其实也只是情绪性冲击。当前只需要弄清一点的是，是不是金融危机来了，很显然没有。那外围的恐慌就是暂时的，何况外围牛市不再后A股的吸引力反而会增强，很明显的一个信号是人民币连续两天大幅升值，一旦美股止跌企稳那大A大概率会迎来个报复性反弹。晚上美股大跌的话还会影响明早开盘，真正影响今天盘中已经反映了，不管怎样明天不适合再盲目杀跌。

二、盘中主要热点题材

1、消费

零售：商场、大连友谊、友好集团

旅游：祥源文旅、南京商旅、岭南股份

户外用品：三夫户外、牧高笛

文旅+体育：莱茵体育

乳制品：皇氏集团

白酒：岩石股份

服装：美邦服饰

2、商业航天：腾达科技、大业股份、航天科技、神开股份、尤洛卡

3、医药：河化股份、百花医药、睿智医药、鲁抗医药

4、教育：中公教育、凯文教育、行动教育、海伦钢琴

5、其他

游戏：名臣健康、富春股份、惠程科技

低空经济：上工申贝、安邦护卫

低价微盘股+煤炭贸易：凯瑞德

低价微盘股+家装：东易日盛

低价微盘股+石油：准油股份

比亚迪+车载智能：通达电气

无人驾驶出租车：大众交通

客运+巴士：江西长运

低价+汽车：众泰汽车

次新+工程机械：永达股份

铝晶粒+锂电：深圳新星

中标+军工：高德红外

回购+医疗：新里程

环境监测：雪迪龙

军工：观想科技

药店：益丰药房

券商：湘财股份

荣耀：爱施德

三、游资和机构龙虎榜

观想科技（301213）：华鑫上海分公司及开源云南分公司游资主买，一机构买2133万

爱施德（002416）：申港江苏分公司及甬兴杭州金城路游资主买，一机构买96万、卖946万

睿智医药（300149）：东财拉萨团结路及东财拉萨东环路游资主买，一机构买288万、卖730万

富春股份（300299）：麦高北京分公司及国君上海中山东路游资主买，一机构买144万、卖481万

深圳新星（603978）：开源西安西大街及中泰常州惠国路游资主买，一机构卖154万

安邦护卫（603373）：华泰总部及国君上海号文路游资主买，一机构卖1045万

尤洛卡（300099）：中建投北京广渠门内大街及东方厦门仙岳路游资主买

中公教育（002607）：国君上海中山东路及国君南京太平南路游资主买

航天科技（000901）：华鑫上海宛平南路及招商福州六一中路游资主买

腾达股份（001379）：国投云南分公司及东海南京洪武北路游资主买

大众交通（600611）：国君泰州鼓楼南路及东财拉萨南环路游资主买

百花医药（600721）：东财拉萨南环路及东财山南香曲东路游资主买

鲁抗医药（600789）：中信西安朱雀大街及东财拉萨南环路游资主买

通达电气（603390）：国盛宁波桑田路及国君南京太平南路游资主买

众泰汽车（000980）：国盛宁波桑田路及东财拉萨团结路游资主买

永达股份（001239）：中财安徽分公司及华鑫江苏分公司游资主买

江西长运（600561）：财通杭州上塘路及甬兴宁波和源路游资主买

友好集团（600778）：中建投重庆开州及华源新疆分公司游资主买

注：文章仅为个人复盘心得，所涉个股均为资料总结而非个股推荐，据此买卖，盈亏自负。 转载请注明作者及出处，部分或全文转载凡是未署名为“幽兰行天下”的均为抄袭之举，抄袭将追究责任，欢迎大家留言举报

股神争霸8.5赛况：无惧外围市场暴跌，无忧阿袁满仓龙头，无相布施八连阳！

“无忧阿袁”当前持仓

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观摩比赛入口：手机扫描关注以下比赛小程序二维码：

（以上信息来源：股神争霸比赛会务组）

全球股市崩溃！熊市新低继续，短线怎么办？

【全球股市崩盘！券商紧急通知：暂停美股夜盘交易】见证历史的一天。日本股市熔断、韩股暴跌的恐慌情绪，已经传至欧美市场。8月5日下午，多家券商发文称，由于美股夜盘上游系统异常，今日的夜盘时段已暂停交易

 从大盘的走势看，熊市指数连续跌了2个多月，腰斩！虽然无人驾驶，人工智能，医药等短线还有炒作，但从龙头来看，目前走的是第二波出货浪，大众10日线没有跌破还是稳的，但是其他跟风的小弟上周就开始天地板出货了，龙头都是最后一个倒的，一旦它倒下后市场没有新的热点个股炒作的话，那么本轮行情就会结束。

华福证券：美国经济衰退和科技股泡沫破灭担忧是全球市场大跌的主因 美国衰退有利于中国经济和股票估值】美国经济衰退风险是美联储已经在担忧的事情。其次，纳斯达克在7月份已经有明显泡沫了。从历史经验来看，衰退一旦开启，或者泡沫一旦破灭，其持续时间会比较久。如果按照2021年低点的估值水平来看，那纳斯达克从高点回调的幅度在20%-30%之间。

受以上利好消息，【离岸人民币兑美元升破7.10关口】离岸人民币兑美元升破7.10关口，日内大涨超600点，创去年12月以来新高。

全球股市动荡，大盘A股大多是跟跌不跟涨，短线策略上，稳健者可以多看少动或是空仓休息，有利润垫底心态好的也要固定小仓玩，避免回撤之前的大利润影响心态和信心。文章反复说了，目前就是熊市，熊市下一定要遵守原则，那就是短线风格，次日涨的要走不要和股票谈恋爱，大多短线新热点次日涨了但是无法涨停的大多是顶部，连续涨停的股一旦无法继续连续涨停也容易是顶部，除非没有跌破5日线

遇到短线洗盘的潜伏2-3跌的，3跌后的涨，如果不是1条线突破4%涨幅的，第二波没有涨停的，那么都是超跌反抽而已，小涨后后面也会跌跌不休，因为A股喜欢炒新不炒旧，也是得走，做中线风格的，短线看5日线，中线看10日线，收盘破10日线的大多是顶部容易跌跌不休或是腰斩，记住以上逻辑遵守原则就容易生存保护本金，等大盘止跌消化利空后的大机会出现再出手就容易大赢小损了，稳健者耐心+心态即可，供参考

承压外盘再度新低

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01

人气标的

午盘号

首板挖掘午盘无畏将来，无问东西，但行好事，不问前程

02

首板掘金

   

03

资金动向

大游资和机构动向总览：

呼家楼（含广渠门）：买入宗申动力1.1亿卖出1亿，买入潍柴重机5900万卖出2500万，买入尤洛卡3700万

养家：买入航天科技3600万

宁波桑田路：买入大众交通5200万，买入宗申动力4000万卖出7800万，买入启明信息3600万卖出2400万，买入通达电气2200万，卖出鲁抗医药

机构席位：

3家机构买入神宇股份1.4亿，2家机构卖出沃尔核材7400万

北向资金合计净流入3亿

04

大盘解析

指数调整，盘中有抵抗出现，但难以在外盘暴跌下逆势。这里创新低是趋势状态的明确，市场也随之又进入到寻找超跌节点来博弈的模式，比如明天再度跳水或大幅低开的话是机会。平均股价也是显著大跌，围绕腾达科技、大众交通等最核心品种的抱团仍在延续，不过后续是不适合盲目加入追高的，反而可以考虑一些超跌修复的机会。

05

热点板块

以下是重点分析板块赛道赛

1、A股三大指数集体下跌，沪指跌近1.54%，深成指跌近1.85%，成交额近7905Y，放量681Y 。早上走的还不错，午后在外围大跌的情况下，指数也扛不住了，午后震荡走弱。纳斯达克盘前，道指盘前也是下跌，意味着晚上老M有个大幅低开，看有无修复走势。

2、今日D京日经指数下跌12.4%，3个交易日指数下跌了近20%，个股那就可能跌的更多。这一波R本连续大幅回调，还是前面R元有加息动作。资金出逃日元，导致前面不少日元的杠杆资金产生连续反应。反观咱们这边，ZC定力还是比较强，还是较稳的。预计不会跟着他们一起连续大回调。

3、弱势出妖G，宇宙总龙腾达科技一字板，大众交通，继续被抱团，尾盘前冲击涨停。次高标河化股份，回封晋级5板，封单比较小。中间板断层，掉队的也比较多。旗天科技再度回调16%，2天回探近35个点。断板的启明信息，亚通股份，中晶科技，宏英智能等触及跌停。

4、消息面上，伯克希尔哈撒韦Q2减持苹果股份近50%。苹果概念跌幅居前，东山精密触及跌停，长盈精密、领益智造、立讯精密等均跌超5%。苹果前3季度还是不错，加上新品发布会临近，预计调整下去后，后面还有一定机会。可以先等一个板块企稳信号。

5、周末消费方面有利好。旅游及酒店走高，岭南股份、南京商旅、祥源文旅、莱茵体育涨停。昨日文章也提到，消费利好方面比较超预期的，是提到了培训消费逻辑，连续几天文章都提到的中公教育，连续3天涨停，不排除继续走妖。早上竞价比较强，还有的朋友加仓，有的朋友躺赢3个板。

6、低价股盘中逆势走强，除了中公教育5天4板，美邦服饰、新华联、岭南股份、惠程科技、新里程、东易日盛等多股冲板。前面提过的莱绅通灵一度冲击涨停，收涨8.7%。周四复盘文章，马前炮提到的华闻集团，也是低价概念+国Z自救概念，周五提示潜伏，周一冲击涨停未果，提示可分批落袋。明日看看大连友谊，东易日盛有无超预期表现。

7、 明日思路，优必选人形机器人入驻极氪工厂。Figure02人形机器人将于8月6日发布。机器人方向今日有被错S的感觉，看明日有无修复。

荣耀：四季度进行股份制改革 并将适时启动IPO。荣耀概念股：天音控股，子公司星盟信息此前为新荣耀股东之一。爱施德，公司是荣耀股东中持股比例最大的渠道战略伙伴。杭钢股份，公司通过股权投资基金间接参股荣。ST易购，公司通过深圳市春芽联合科技参股。

好了，今晚就聊这么多！

06

应对方法

这里指数继续承压走低，打法是不及预期的，但如果因为外盘连续下杀带来急跌的话会是比较好的机会，反而要警惕后续外盘缓和却走不出反弹。情绪端仍在抱团，注意一下后续高低切的节点，应该也是和指数共振的，届时可操作性也会增强，供参考。

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