管理 昨天，全球股市都恐慌了，源起1周五晚，美国非农就业数据大爆冷，巴菲特几乎是清仓式的减仓苹果，纳指受到冲击。全球市场都在开始重新定价经济衰退的预期。2紧接着日本在这个节骨眼上宣布加息，无异于是“撤梯子”。要知道在过去很长时间，全球资产基本都热衷于套息交易，也就是借低息日元去投资美股美债，来以赚取息差和更高的资本收益。但现在日本宣布加息，套息交易来了个大逆转，再加上前面提到的衰退交易，全球股市一起雪崩。接着日本股市两度熔断的新闻刷屏，日经一天就跌掉了12.4%，这个纪录超越了1987年10月的那个“黑色星期一”。如果按最高点算，跌幅达到了25%。日股花了12年走出的牛市，只用了1天就跌出了熊市的味道。在这个市场上，有的事情就是这样真实而残酷的。就像套息交易一直以来都玩得很顺手，让大家都忘了这里面隐含的大前提是日元一直都会这么便宜。可是当有一天这个大前提被打破，迎面而来的可能就是海啸和雪崩。
大A上午还有人笑盈盈地跟我说，大A出息了，逆行于全球股市，红盘了。结果下午，大A就上演了随波逐流。当然大A的强韧性不容忽视，就最近两个交易日，沪深300就以YTD-1.14%的成绩“躺赢”成今年以来东亚最强股指。有时候你甚至不用刻意用功，只需要熬到对手累了就够了。在全球极限恐慌之下，有消息说美联储可能今晚就会紧急降息50bp。但降息不一定意味着美股会止跌反弹，故事的走向也有可能是，降息进一步强化了衰退预期，强化了避险情绪，市场继续下跌。面对全球剧变，A及港股相对稳定，毕竟我们有大部队护盘。大A能否走出独立行情，西落东升，看大部队，也看市场的情绪。A股及港股有一些独立性能不能引领就看造化了。盘面上商业航天、无人驾驶在板块走弱的情况下龙头股旁若无人的走势一骑绝尘。（内需）消费、创新药及医疗服务、旅游游戏、教育体育等，此前超跌，眼前已开始拒绝杀跌，相对坚挺。今日关注1多瑞医药，2星辉娱乐，3三洋马，顺势而为股市长红