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【4月12日收费频道下周展望】
　　特朗普关税底线10% 下周大盘反弹到哪?　　周一股市暴跌，周二周三国家队护盘，周四、周五创业板、港股超跌反弹，公司4月月刊预测大盘4月低点3115点也算准的，对照周一跌幅，沪指收复了57.6%;上证50收复了70.6%，创业板收复了46.1%，A50期货收复82.2%，科创5... 展开全文

赞(2) | 评论 04月12日 16:36 来自网站举报

黑郁金香

【消费电子龙头无惧“对等关税”风险】
　　本博评论：伟大的特朗普上任不到三个月，所作所为全都烂尾。关税大战估计在本月内，美国各大超市商品价格飙涨，也难逃烂尾。以特朗普的做事风格，没有预案，满口胡言，说大话、吹牛。从其胆大枉为，不断在资本市场割韭菜圈钱来看，并不是一个真正的傻B，所以不避免在6个月内收回关税大战。以下摘... 展开全文

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消费电子龙头无惧“对等关税”风险

　　本博评论：伟大的特朗普上任不到三个月，所作所为全都烂尾。关税大战估计在本月内，美国各大超市商品价格飙涨，也难逃烂尾。以特朗普的做事风格，没有预案，满口胡言，说大话、吹牛。从其胆大枉为，不断在资本市场割韭菜圈钱来看，并不是一个真正的傻B，所以不避免在6个月内收回关税大战。以下摘自网络

　　消费电子龙头无惧“对等关税”风险制造业回流美国存多重挑战

　　近日，美国总统特朗普签署的“对等关税”贸易政策一度引发全球恐慌，但国内消费电子产业链企业普遍表示受影响较小，消费电子品牌企业普遍已实现产能全球化布局，可通过调整全球产能布局有效降低关税风险，产业链企业则向来不承担客户关税成本。

　　一、供应链不承担关税成本

　　“果链一哥”立讯精密对证券时报记者表示，公司此前没预估到针对中国的关税会这么高，不过一直以来，按照常规贸易规则，所有硬件制造厂商都不会承担关税、物流、仓储等成本，这些不是供应链企业需要考虑的。

　　“客户一直以来都会协同供应商提升竞争力，在这个过程中选择更合适的合作伙伴。过往遇到关税问题，都没有出现客户让供应商承担关税的情况。”立讯精密相关负责人说。　　前述所言过往关税问题，是指过往出现的美国加征关税的情况，苹果都已申请了关税豁免。

　　根据美国发布的关税豁免政策，针对电子产品设定了“美国成分≥20%”的豁免门槛，产品类型涵盖消费电子(如智能手机、AR/VR设备)、通信设备(光模块、服务器)、工业自动化设备等电子制造全产业链。产品完税价格中，若美国原产零部件或技术价值占比≥20%(如芯片、软件、精密仪器等)，就能获得关税直接豁免。但此次苹果能否成功申请关税豁免，目前外界暂不知。

　　即便苹果无法获得关税豁免，对产业链影响也不大。立讯精密进一步指出，目前，公司只有很少一部分国内制造的成品出口到美国，关税对这部分产品略有影响，相信客户会要求将这部分出口美国的产品转移到关税比中国低的地方，当然这会有一些挑战。

　　此外，蓝思科技、歌尔股份、领益智造等多家企业也均表示，公司属于产业链中上游，大部分出口通过国内保税区完成，天然规避关税波动风险，另有一部分直接出口的零部件，则与海外客户交易采用离岸价或向客户收取运费交货到指定目的地，由进口方客户承担关税缴纳。

　　进口方面，蓝思科技等多家产业链企业表示，采购已形成日本、韩国等为主的供应矩阵，且进口方式为加工贸易保税进口，不涉及进口关税。

　　二、品牌企业无惧风险

　　既然关税由客户承担，那么消费电子品牌企业如何应对?

　　“手机行业经历过所有的大风大浪，中国手机厂商不只是在国内卷，在海外卷得也很厉害，只要产业伙伴在一起，就没问题。”日前，OPPO中国区总裁刘波接受证券时报记者采访时表示，无论环境怎么变化，聚焦自己应该做的事，把产品做好，做好自己比什么都强。

　　权威机构数据显示，2024年OPPO全球出货前四，在东南亚市场，OPPO以18%的市场份额排名第一，成熟市场西欧整体第五，比利时第五，西班牙第四，荷兰、丹麦、芬兰、挪威第三，葡萄牙第二。目前OPPO在全球全球设有六大研发中心，并已在印度、印尼、土耳其、巴基斯坦、孟加拉国、巴西、埃及等七个海外国家建厂。

　　足见，美国并非OPPO的核心外贸市场，而Canalys(Omdia)高级分析师朱嘉弢告诉证券时报记者表示，美国智能手机市场苹果、三星、联想摩托罗拉分别占据60%、20%、10%左右，其他品牌份额较小，主要为TCL、谷歌、HMD等。“美国智能手机市场以运营商模式为主，国内消费电子品牌企业很难进去，受影响的主要是苹果三星等，但苹果有可能申请关税豁免。”

　　展望未来，刘波表示，OPPO未来将继续拓展拉美、非洲、巴西等新兴市场潜力，巩固东南亚等优势市场地位，突破高端，同时保持成熟市场稳定发展。

　　品牌企业进口方面，朱嘉弢表示，目前国内消费电子产业需要进口的芯片等核心零部件，原产地并不在美国，而在中国台湾或中国大陆，因此影响不大。

　　国际贸易局势日益紧张背景下，有消息称部分企业已开始囤货。对此，刘波表示：“目前关税政策下，暂时无法判断会否推高供应链成本，因此不一定要着急做很多工作，比如囤货这种，这种时候物来顺应，当时不杂。我们在越惊涛骇浪的时候越要保持自身冷静，这个时候是非常重要的。”

　　三、制造业回流美国存多重挑战

　　值得一提的是，美国“对等关税”政策的出台，旨在吸引制造业回流美国，让企业到美国建厂，不过，这在行业看来，仍面临多重挑战。

　　近日，市场有传言称立讯精密有计划在美国建厂，但很快便被立讯精密澄清消息不实。

　　“公司目前没有在美国建厂的相关计划，请以公司披露信息为准。”立讯精密表示，如果要在中国等国家以外的其他低关税地区建立产能，最快也需要1年到1年半时间才能完成产业并投产。

　　针对制造业流回到美国的可能性，立讯精密方面表示，美国是否具备相关条件是较大的考量。这不只是人才、人力及成本的问题，还涉及产业链的构成。消费电子需求淡旺季明显，上、下半年出货量在3:7左右，以中国、越南为生产核心便于弹性的产能安排，而美国制造相对孤立，不仅是成本考虑，甚至供应都将是很大挑战。

　　“地缘政治挑战环境并非现在才出现，供应链格局若要变化早就变了，但供应链格局主要还是取决于企业竞争力。”立讯精密言外之意，国内消费电子产业链已在全球积累较强的核心竞争优势。

　　“对等关税”政策后，市场还有观点指出，假如苹果不能获得关税豁免，那么苹果可能会要求供应商把一些成品转移到关税较低地区，那么立讯精密等公司是否有计划在印度、越南、墨西哥、巴西等地的产能规划进一步扩产?

　　“除非越南的关税比其他国家地区高很多，否则消费电子过去多年大部分在越南的产能再转移出去的可能性很小。”立讯精密表示，因为多年来中国硬件企业产能出海，越南在物理边界连接、物流、产业链和人才累积等方面有优势，越南政府招商引资和支持企业的政策也比较成熟，打破现有格局将会徒增品牌方的成本。公司在东南亚其他国家如泰国、印尼、马来西亚、印度等地的工厂，能看到这些地方产业链还不是很成熟，物流和产业链支持不是非常理想，转移可能性不大。

　　Counterpoint研究总监Jeff Fieldhack也指出，虽然高关税来得突然，但OEM厂商可能早有预期。然而，迁移生产基地等根本性解决方案需要大量投入和时间，短期内难以见效，且长期方案也可能面临新关税。

　　“目前关税政策有不确定性，睡一觉起来可能就有加税情况，应以观望为主，还不到定性的时候。”立讯精密创始人、董事长王来春说。

　　截至目前，A股消费电子产业链个股如蓝思科技、立讯精密、歌尔股份等均已公布回购计划等。工业富联更对记者表示，公司在中国大陆、美国、墨西哥等全球多地构建完备产能，可结合客户需求灵活调度，未来仍持续加大在中国大陆的投资力度。

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赞(1) | 评论 04月12日 16:33 来自网站举报

大明湖财经阁

【欧元对美元汇率创3年多来新高】美国政府关税政策反复无常引发全球贸易混乱，欧元对美元汇率波动明显。11日，欧元对美元汇率升至1欧元兑换1.1473美元，达到2022年2月以来最高水平。（新华社）展开收起

赞(1) | 评论 04月12日 16:15 来自网站举报

向市场学习

【水晶球牛人选股大赛475周参赛股】我的关注股：$新华百货(sh600785)$ 看好； $通程控股(sz000419)$ 看好。展开收起

赞(2) | 评论 04月12日 16:13 来自网站举报

守望高新

【继续补缺】
贸易战交锋的第一阶段，因为昨天中国主动退出不再陪特朗普玩滑稽增加数字的游戏，已经画上句号。这类消息的利空影响暂时结束。我今天看到特朗普团队发言人也说，不再增加数字。就这类消息暂停，利好股市。最近美国债券市场出问题了。美元指数破100，人民币升值，利好中国股市。周末特朗普自己给自己... 展开全文

赞(20) | 评论 (6) 04月12日 16:11 来自网站举报

万军

【2025年4月12日三眼看盘】
本周回顾：本周市场巨幅震荡，周一有一步到位的下跌，随后逐步收复失地。北证指数已全部收复重新回到原来的通道中。本周看点：无。下周展望：关税大战有其他国家延期唯独针对我国出口，双方都不断提高关税，可能双方都不会这样强硬，沟通妥协互让是最终结果，但这个期... 展开全文

赞(19) | 评论 (8) 04月12日 16:01 来自网站举报

洪榕

友情提示：洪粉家人别忘了自己的巨大优势，你不仅有洪攻略傍身，还有用洪攻略思维问DeepSeek要具体答案的能力。展开收起

赞(4) | 评论 04月12日 15:58 来自网站举报

买卖点吧

【水晶球牛人选股大赛475周参赛股】我的关注股：$矽电股份(sz301629)$ 次新股； $金牛化工(sh600722)$ 次新股。展开收起

赞(2) | 评论 04月12日 15:52 来自网站举报

洪榕

不说了，一个超级大国，管理如此混乱，做事毫无章法[允悲]，这走下神坛的速度确实有点快。展开收起

赞(2) | 评论 04月12日 15:51 来自网站举报

宁波海岸线

【水晶球牛人选股大赛475周参赛股】我的关注股：$华阳变速(bj839946)$ 看好； $汇金科技(sz300561)$ 看好。展开收起

赞(3) | 评论 04月12日 15:40 来自网站举报

黑郁金香

【Deepseek：在一阵瞎折腾后，特朗普会结束关税大战吗】
　　根据搜索结果中多篇分析，特朗普是否会结束关税大战，需结合当前局势、各方压力及潜在风险综合判断。以下是关键分析：　　一、当前关税战的僵持状态　　1、中方的强硬反制与谈判底线　　中国在4月11日宣布将对美关税从84%提升至125%，并明确表示“若美方继续加税，中方将不予理会”。这... 展开全文

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Deepseek：在一阵瞎折腾后，特朗普会结束关税大战吗

　　根据搜索结果中多篇分析，特朗普是否会结束关税大战，需结合当前局势、各方压力及潜在风险综合判断。以下是关键分析：

　　一、当前关税战的僵持状态

　　1、中方的强硬反制与谈判底线

　　中国在4月11日宣布将对美关税从84%提升至125%，并明确表示“若美方继续加税，中方将不予理会”。这一表态表明中方已将关税税率推至极限(美国对华关税为145%)，后续反制空间有限，但保留了谈判余地。中方强调“不予理会”的策略，实质是通过切断双方博弈的互动性，迫使美国主动妥协。

　　2、特朗普的矛盾态度

　　尽管特朗普声称“希望与中国达成协议”，但其团队要求“中方先示好”，并继续加码对华关税至125%，显示出其“又当又立”的姿态。同时，特朗普在社交媒体上对关税政策的吹嘘与中方反制的“已读不回”形成鲜明对比，暗示其内部策略存在混乱。

　　二、迫使特朗普妥协的关键压力

　　1、美债危机与经济风险

　　白宫内部消息显示，10年期和30年期美债遭遇大规模抛售，收益率飙升，导致美国政府利息成本激增。2025年需再融资的9.2万亿美元债券(其中6.5万亿在6月到期)成为特朗普的“定时炸弹”。若美债收益率持续攀升，财政压力将直接威胁其政策实施。

　　2、国际反制与盟友倒戈

　　加拿大、欧盟等经济体的反制措施(如加拿大对美汽车加征25%关税)削弱了美国的孤立策略。RCEP成员国贸易额增长23.6%，人民币国际化加速(占国际贸易结算8.6%)，进一步压缩了美国关税战的经济收益。

　　3、国内政治与经济反弹

　　共和党内部反对：农业州议员与工商界领袖对关税战的反对声浪加剧，担心中期选举受影响。

　　民众抗议与通胀压力：高关税导致消费品价格飙升，中低收入群体面临生存危机，抗议活动频发。

　　企业供应链转移：全球产业链加速“去美国化”，越南、印度等国被迫减少对美依赖，削弱关税政策的实际效果。

　　三、特朗普的潜在策略调整

　　1、短期暂停与战术性试探

　　特朗普已宣布对75个未反制国家暂停关税90天，试图通过“胡萝卜+大棒”分化国际阵营。此举可能为后续谈判争取时间，但对中国等核心对手仍保持高压。

　　2、中期选举的政治考量

　　若关税战导致经济数据恶化(如失业率上升、通胀失控)，特朗普可能被迫调整政策以安抚基本盘。但其“反建制”形象可能因妥协受损，需在强硬姿态与经济现实间平衡。

　　3、长期战略的不可持续性

　　关税战本质是“虚空造牌”的政治游戏，但美国贸易逆差难以通过单边施压解决。高盛等机构指出，越南等国难以满足美国消除逆差的要求，关税政策可能演变为“无解方程”。

　　四、结论：关税战或进入“战略僵局”，但结束概率上升

　　短期(4-5月)：特朗普可能维持对华关税高压，但因美债压力和国内抗议，或宣布局部豁免或谈判试探。

　　中期(6月后)：若美债危机加剧或中期选举压力显现，特朗普可能被迫暂停关税战，转而寻求“有限妥协”(如降低部分关税换取中国开放特定市场)。

　　长期：关税战难以彻底结束，但烈度将下降，中美博弈重心转向科技、产业链等领域。

　　关键变量：中方是否接受“不平等谈判”、美债抛售潮是否可控、共和党内部是否形成倒特朗普共识。目前迹象显示，特朗普的“瞎折腾”可能因多重压力而被迫收场，但结局更可能为“不完全休战”，而非全面结束。

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赞(1) | 评论 04月12日 15:20 来自网站举报

老股民的老研究

真得劲！本周第一波满仓抄底成功，那么后续下周行情怎么走？上证指数目前已经回升到10日线附近，下周将进入上方压力区间。而且下方存在一个高开缺口在3186-3201之间，我预计指数在下周冲高回落，第一波反弹接近尾声。我等二次探底时候再第二次满仓抄底！展开收起

赞(2) | 评论 04月12日 15:18 来自iPhone客户端举报

小乙问道

【水晶球牛人选股大赛475周参赛股】我的关注股：$孩子王(sz301078)$ 看涨； $微光股份(sz002801)$ 看涨。展开收起

赞(3) | 评论 04月12日 15:17 来自网站举报

洪榕

不要小看这个判断，关税战结束意味着关税本身不再会给股市带来更大的影响了，意味着“加关税主题炒作结束”，市场极可能出现一次大跌后的恢复性上涨（当然，前提是不出现关税战之外的幺蛾子），也就是普涨，大家记得要趁普涨后及时调仓换股。

◆◆: @洪榕; 关税战结束了，后面打什么？

赞(8) | 评论 04月12日 14:56 来自网站举报

洪榕

关税战结束了，后面打什么？展开收起

赞(2) | 评论 (1) 04月12日 14:53 来自网站举报

洪榕

制造业回流美国，属于美国“梦”。展开收起

赞(3) | 评论 04月12日 14:53 来自网站举报

山林居

算命多年，窥破人生底层逻辑:1. 年龄的增长，让人越来越相信，命运的每一次安排，都自有它的深意。 2. 命运总是在不经意间，把一些看似毫无关联的人和事串联起来，改变了整个故事的走向。3. 有些人出现在生命里，看似短暂，却能在灵魂深处刻下永恒的印记，影响一生的走向。 4. 财富有时...展开

算命多年，窥破人生底层逻辑:

1. 年龄的增长，让人越来越相信，命运的每一次安排，都自有它的深意。

2. 命运总是在不经意间，把一些看似毫无关联的人和事串联起来，改变了整个故事的走向。

3. 有些人出现在生命里，看似短暂，却能在灵魂深处刻下永恒的印记，影响一生的走向。

4. 财富有时像风，拼命追逐时难以捉摸，不经意间却又可能随风而来。

5. 命运的剧本里，苦难或许是为了磨砺出更坚韧的灵魂，让幸福显得更加珍贵。

6. 每一次的选择，都像是在人生的岔路口转弯，方向不同，风景也截然不同。

7. 所谓的命中注定，并非不可改变，而是在既定的框架里，依然有着努力和选择的空间。

8. 有时候，错过的不一定是遗憾，可能是命运巧妙安排的另一种成全。

9. 人在年少时总以为自己能掌控一切，历经沧桑后才明白，很多事不过是顺应命运的潮流。

10. 爱情在命运的长河里，有时是波澜壮阔的漩涡，有时是涓涓细流的温暖陪伴。

11. 真正的贵人，不一定是给你财富的人，而是那些能激发你内在力量的人。

12. 事业的兴衰，看似是能力和机遇的博弈，实则也藏着命运的暗线。

13. 健康是命运给予的最珍贵礼物，失去时才明白它的无价。

14. 命运常常以一种意想不到的方式，让曾经的伤痛成为日后成功的基石。

15. 家庭的缘分，是命中最深厚的羁绊，无论好坏，都在塑造着我们的人生。

16. 有时候，放下执念，反而能看清命运为我们准备的新方向。

17. 生活中的挫折，就像命运设置的关卡，闯过去，便是柳暗花明。

18. 命运的公平在于，它给每个人的苦难和幸福总量或许是平衡的，只是分布不同。

19. 人生的旅途上，我们以为是自己在做决定，殊不知很多决定早已被命运的丝线牵引。

20. 回首过往，那些以为跨不过去的坎，都成了生命中独特的风景，这便是命运的奇妙之处。（大雄作手）收起

赞(16) | 评论 04月12日 14:44 来自网站举报

虚同先生

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◆◆: @泓锆山人; 【泓锆山人每周预判--标普五百】
泓锆山人每周预判--标普五百2025,0407--0411 我们所预测标的为标普五百指数。乙巳蛇年重点提示时间线：*3月9日提示：下周[0310--0314]市场极大概率（90%以上）为反弹回升行情，有望再冲6100点；当然向上冲击结果不定，我们以前多次提示，实质性冲过6100点...

赞(1) | 评论 04月12日 14:43 来自网站举报

虚同先生

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◆◆: @泓锆山人; 【泓锆山人每周预判--恒生指数】
泓锆山人每周预判--恒生指数2025,0407--0411 我们所预测标的为恒生指数。乙巳蛇年重点提示时间线：*3月9日提示：恒生指数周线图虽呈熊市图形，[0217--0221]周走势最大的进展是双底结构已完全成立，即两个低点分别为2022年10月31日的14597点，及2024...

赞(3) | 评论 04月12日 14:43 来自网站举报

虚同先生

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◆◆: @泓锆山人; 【泓锆山人每周预判--沪深三百】
泓锆山人每周预判--沪深三百2025,0407--0411 我们所预测标的为沪深三百指数。乙巳蛇年重点提示时间线：*3月2日提示：近期走势未能站上4000点，显示向下重新探底的概率加大，入市谨慎。大的震荡区间3700--4200点。*3月9日提示：恒生指数周线图虽呈熊市图形，[0...

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翩翩起舞

【水晶球牛人选股大赛475周参赛股】我的关注股：$中油资本(sz000617)$ 多元金融； $翔楼新材(sz301160)$ 人形机器人。展开收起

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黑郁金香

【Deepseek：为什么把特朗普的支持者称为“红脖子”】
　　特朗普的支持者被称为“红脖子”(Redneck)，这一称呼的起源、文化内涵及其与特朗普政治立场的关联，可以从以下几个方面分析：　　一、“红脖子”的历史与文化含义　　1、词源与早期形象　　“红脖子”最初指美国南方因长期在田间劳作、脖子被太阳晒红的农民，属于对底层白人劳动者的描述... 展开全文

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Deepseek：为什么把特朗普的支持者称为“红脖子”

　　特朗普的支持者被称为“红脖子”(Redneck)，这一称呼的起源、文化内涵及其与特朗普政治立场的关联，可以从以下几个方面分析：

　　一、“红脖子”的历史与文化含义

　　1、词源与早期形象

　　“红脖子”最初指美国南方因长期在田间劳作、脖子被太阳晒红的农民，属于对底层白人劳动者的描述。这一群体多来自爱尔兰、苏格兰等地的移民后裔，历史上曾被南方农场主压迫，经济和社会地位低下。

　　随着时间推移，“红脖子”逐渐演变为对保守、反精英、文化传统主义的白人群体的代称，尤其与共和党选民、拥枪权支持者、反移民政策等标签紧密关联。

　　2、社会刻板印象与身份认同

　　尽管“红脖子”最初带有贬义(类似“乡巴佬”或“白垃圾”)，但该群体逐渐将这一标签转化为身份自豪感，强调自己代表“真正的美国价值观”——如传统家庭观念、宗教信仰和自力更生精神。他们常被描述为居住在农村、驾驶皮卡、支持拥枪、反对LGBT权益和堕胎合法化。

　　二、红脖子群体与特朗普的关联

　　1、经济困境与政治诉求

　　红脖子群体多属于美国制造业衰退的受害者。全球化导致工厂外迁，他们的就业机会流失，收入下降，甚至陷入债务危机(如文章10中北卡罗来纳州小镇迪恩的例子)。特朗普的“美国优先”政策(如制造业回归、减税、能源独立)直接回应了这一群体的经济诉求。

　　2、文化保守主义与身份认同

　　红脖子群体普遍反对社会多元化政策(如LGBT权益、移民改革)，支持传统宗教和家庭价值观。特朗普的言论(如反对“政治正确”、强调白人文化优先)与他们的立场高度契合，甚至被部分人视为“捍卫传统美国”的象征。

　　3、对精英阶层的反叛

　　红脖子群体长期被美国沿海精英阶层忽视或贬低。特朗普以“反建制派”形象出现，攻击“腐败的华盛顿”和“精英主义”，成功吸引了这一群体的共鸣。例如，他承诺减少税收、限制华尔街影响力，被红脖子视为对抗“上层阶级”的手段。

　　三、“红脖子”标签的政治化与争议

　　1、刻板印象的强化

　　媒体和民主党常以“红脖子”贬低特朗普支持者，强调其保守、粗鲁、反智等特征，试图削弱其政治合法性。然而，这种标签也掩盖了该群体复杂的经济困境与历史创伤。

　　2、与“白左”的对立

　　红脖子与民主“白左”(自由派精英)形成鲜明对比。前者支持传统主义，后者倡导社会变革(如环保、平权)。这种对立加剧了美国社会的分裂，而特朗普正是利用这种矛盾巩固支持基础。

　　四、总结：为何“红脖子”成为特朗普的代名词?

　　经济共鸣：特朗普的政策直接回应了制造业衰退下红脖子群体的生存危机。

　　文化纽带：其保守言论强化了红脖子对传统价值观的认同。

　　身份政治：通过对抗“精英阶层”和“外来文化”，特朗普成为该群体“自救”的象征。

　　尽管“红脖子”一词带有争议，但其背后反映了美国社会深层的经济分化与文化冲突。这一群体的政治崛起，既是全球化负面影响的产物，也是特朗普政治策略成功的缩影。

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宋清辉

#特朗普遭死亡威胁#同病相怜！这几天我受到的“威胁”比特朗普的还要大，祖宗八辈一直都被言论“威胁”中。要是放在以前，可能还会被跨省“威胁”。#宋清辉看美国# 展开收起

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股上九天

【以道驭术，破除股市的迷瘴！】
道，可道，非常道。解决股市的各种问题，一定是不能用股市的各种术去解决，不是解决股票的问题，而是解决自己的问题，重塑认知，而这个重塑就是要借用古圣先贤的智慧去打破知的障碍，找到那个适合自己的法门，悟到属于自己的那个道，而后以道驭术来破除股市的迷瘴。从儒释道各家的思想来看，个人认为道... 展开全文

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以道驭术，破除股市的迷瘴！

道，可道，非常道。

解决股市的各种问题，一定是不能用股市的各种术去解决，不是解决股票的问题，而是解决自己的问题，重塑认知，而这个重塑就是要借用古圣先贤的智慧去打破知的障碍，找到那个适合自己的法门，悟到属于自己的那个道，而后以道驭术来破除股市的迷瘴。

从儒释道各家的思想来看，个人认为道家的思想是解决股市最佳的法门，一部《道德经》可以解决现世中的种种问题，因为这是一部教人怎样去体道悟道，打开智慧之门的一把钥匙，而这也是我们这个民族最正统的文化，也是一直在我们基因、血液里面流淌的，我们只要拿到钥匙把这股力量释放出来，链接到先人的智慧，就会得到无穷的力量，解决各种问题。

过去些年也去研究过儒释道的各种文化，特别是佛家，去读过很多的佛经，都是晦涩难懂，而且读了很多偏其实还是没能从里面读到我想找的那个道，都是佛说怎样怎样，按照他所画的那个圈圈住自己，去遵守他所定的那个规则，用规则去限制人性，不断的束缚自己，其实佛家的很多东西和人的本性就是相反的，而你遵循他的原则就会和自己的那个本性对抗，就会成一个矛盾体，可能外在的表现，言语是遵守了，但是内心其实是扭曲的，挣扎之后自己无法突破障碍，就把那个矛盾的点寄托于佛，也就成了盲目的迷信了，反而是把自己的思想禁锢了，最后就是以我信佛而逃避世俗之事，或许现在大家所信的佛，已经不是那个佛想表达的那个本意了，这里面只有极少数的人能参透佛的那个真意。

道家所传达的就不一样，他所传达的不是让人去信他，而是他把他所理解的那个道表述出来，天地万物，让人去体悟感受，引导人去追寻自己的那个道。其它的各家都是千万法门，各种经文，但是道家就是一本《道德经》5000字就把这个道讲清楚了，历经千年而不灭，一本书，每重读一遍就可以从里面得到新的体悟。从个人的实证来看，股市中的很多问题都是可以解决的。

反者道之动，弱者道之用。

物极必反，柔弱胜刚强。

无为而无所不为。

这世间所有的事物都在道的规则下运行，循环往复，不以人的意志而改变。

我们中华文明五千年的朝代兴衰史，无一不遵循这个规律，我们再回看历史，从历史里面得以验证的一条就是：物极必反，柔弱胜刚强。一个朝代的开始一定是从极弱小的势力开始发展壮大，而后强盛到极点就开衰弱灭亡，开始下一个朝代的轮回，每一个朝代最终取胜的都是一开始最弱小的一方。

每一个大的王朝的初任建立者，多是草根出生，从身处最弱势而后一路开挂走上最巅峰，如汉高祖刘邦，从一个泗水亭的亭长小混混混到了大汉开国皇帝，而出身名贵的霸王项羽，最后只能是落得乌江自刎。明太祖朱元璋贫民出身，最后更是一路逆袭成了明朝的开国皇帝。在到伟人农民出身，攘外安内，成立新中国，让中国人民结束百年欺压，从此站起来了。

为什么都是开始最弱的一方最后成功了，每一次到了民族危急时刻，弱到极点时都会有天选之人出来扭转乾坤，天佑中华，这就是道，我们所存在的这个世界，它本源的那个道就是这样，物极必反，柔弱胜刚强，以此轮回循环。道会根据它自然的发展自动调节事物按照道的规律运行下去，也就是道也要遵循道本身的规律，而我们既身处在道中本身也自有其道，如果这个道的根本改变了，那道就不是那个道，这个世界也就在道改变的那一刻瞬间陨灭。每个时代都有道的天选之人，在那个时代去完成道赋予它的特殊使命，让这个世界按照道的规律生生不息的运行下去。这个世界是有一些神秘的力量存在的，是常人所无法理解或是感受到的力量，这种力量以个人的浅陋理解只能是归结于道，我们是不是这个道的提线木偶，是不是有更高维的生命在控制这一切，这个道到底是什么，这个是无法知道的，这也是老子所说的：道，可道，非常道。

当我们理解到了这一层，再来看当今世界的国际局势，其实就很简单了，只要这个世间的道不灭，那这个世界就会依循那个道运转下去，道会自然调控这个世界回到正轨。道既然选择伟人建立新中国，让中国华民族再次伟大，就是把这个调控权力赋予了我们这个民族，赋予我们中国人，那我们就一定会依道而行去荡除这时间的一切污秽，正本清源。美国强盛百年，强到极点是必然走向衰亡的，犹如我们五千年历史朝代的兴衰一样，这是天道的规律，不可阻挡，而在美国最强盛的时候，就是中华民族最虚弱的时候，所以，天道的规律就是要扶弱者变强，让这世界按照道的规律运行。天选之人在建立新中国后把道的旨意都写在了天安门城墙上：中华人民共和国,世界人民大团结，伟人是中华民族历史上最伟大的朝代开创者，那他所开创的那个朝代也将有一个历史上最伟大的盛世。也就是我们中国人所承载的使命是什么，不是统一中国，而是一统全球，这个一统不是要消灭其它国家，而是各国求同存异，共建共治共享，构建人类命运共同体。

所以不管现在的形式怎么变化，中间的过程如何曲折，最终的结果就是我们一定会一统全球，开启我们中华民族最伟大的盛世，这个时间点也就是建国百年2050年前后就可能实现，所以现在面对老美的小小阻碍，那都不是事儿。

当我们国家重回世界之巅，那A股市场自然就是全球的标杆，现在的市场30年是世界上最弱势的市场，那接下来必然就会逐步发展成世界上最强的市场，这是道的规律，弱到极点必转强。

当我们再次强大以后，一统全球后，维持一段盛世后，必然又会再次进入衰亡，又开始下一个王朝的更迭。而下一次的王朝更迭，可能就不是同类的争夺了，当我们历经千年完成人类世界的一统，就会进入下一个道的纪元，那就是和异族之间的战争。再过百年或是不到百年，我们一定会发现异族生命，异族生命开始阶段可能并不是像我们想象的那样强大，反之可能是我们人类造出来的，又或是外星生命，开始是受我们人类控制的，而后随着不断的发展，异族生命开始变得强大，脱离我们的控制，和我们之间发生冲突或是战争，由弱变强，直到完全控制人类，完成又一个的朝代的更迭，然后我们人类弱到极点，这时候可能就是人类和异族结合形成一种新的物种，这种物种又开始变强大，继续下一个朝代的更迭......就这样无休止的循环往复，轮回下去。

笔者班门弄斧，随笔记录一下个人看《道德经》的一些感悟，以浅陋的认知来分享一下个人愚见，纯属虚构，大家看看就好，不要认真。

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耕樵牧渔

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捉妖

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采芝斋

【每天摸摸这个地方，打通人体一半经络】
每天摸摸这个地方，打通人体一半经络道医养生宁可柜上药生尘，但愿天下无病人。《史记．扁鹊仓公列传》载：扁鹊过虢。虢太子死......闻太子不幸而死，臣能生之……扁鹊乃使弟子子阳厉针砥石，以取外三阳五会。有间，太子苏。乃使子豹为五分之熨，以八减之齐和煮之，以更熨两胁下。太子起坐。更... 展开全文

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每天摸摸这个地方，打通人体一半经络

每天摸摸这个地方，打通人体一半经络

道医养生

宁可柜上药生尘，但愿天下无病人。

《史记．扁鹊仓公列传》载：

扁鹊过虢。虢太子死......闻太子不幸而死，臣能生之……扁鹊乃使弟子子阳厉针砥石，以取外三阳五会。有间，太子苏。

乃使子豹为五分之熨，以八减之齐和煮之，以更熨两胁下。太子起坐。更适阴阳，但服汤二旬而复故。

故天下尽以扁鹊为能生死人。扁鹊曰：「越人非能生死人也，此自当生者，越人能使之起耳。」

扁鹊起死回生之法，是针刺外三阳五会穴，也就是百会穴。

1、百会穴是大脑的总司令当人头痛、失眠、烦躁、眩晕的时候，都会下意识地去揉脑袋，有人会揉太阳穴、有的人揉眉心、有的人揉印堂、有的人用冷水洗把脸、有的人甚至用冰块敷……但是，这些方法的效果都不如直接按揉百会穴。

百会：百，数量词，多之意。会，交会也。百会名意指手足三阳经及督脉的阳气在此交会。

督脉，被称之为「阳脉之海」，而百会呢，正位于人头顶的部位，是人体当中最高的位置。

人头上顶天，所以根据中医的阴阳理论，百会穴是可以通天气的地方。而天属阳，所以通天气的百会穴可以说是人体阳气最充盛的部位。

因为阳气具有能够充养人体髓海，而且督脉、交会于百会的膀胱经都直通于脑，脑为髓海，是人体神志功能的根本所在。

打个比方说，如果头部是人体的总司令，那么，百会穴就是总司令的大脑，可以说是核心中的核心。

因此，经常按摩这个穴位，可以将我们人体的一半经络以及大部分的穴位都带动起来。

对于身体渐亏、身体虚弱的中老年朋友来说，更可以起到补阳填阴的作用，对于身体虚弱的人在按摩百会穴的同时，再结合按摩头旋，效果更好。

在人体中与宇宙模型最像的就是头旋，像阳痿早泄，如果用了很多方法治疗都不见效果，按摩头旋就能解决。

在日本有一家医学研究机构，只要遇到重病，必用头旋，如何按摩头旋呢？普通的方法直接按摩头旋就可。

2、百会穴位置

百会穴在人体的头部，头顶正中，是督脉的穴位。位于后发际正中上7寸，当两耳尖直上，头顶正中。

可以通过两耳角直上连线中点，来简易取此穴，但不够准确，更为准确的方法是在这个连线中点上下仔细循按，在头顶找到一个明显的凹陷。

古人形容「百会可纳豆」，也就是人体直立位时，在头顶百会穴放一粒豆子，随意走动可以不掉下来，说明这个凹陷可是个不小的凹陷呢，应该很容易可以找到。

3、百会穴的功效与主治

清头散风、开窍醒神、回阳固脱之功，主治头痛、眩晕、耳鸣、鼻塞、中风失语、癫狂，脱肛，子宫脱垂等。

按摩百会可调血压

用手掌按摩头顶的百会穴，每次按顺时针方向和逆时针方向各按摩50圈，每日2－3次，可以疏通经络，提升督脉的阳气。

高血压的朋友用此方法，每天坚持，可以使血压稳定并降下来。对于低血压患者，刺激百会穴可以起到升提血压的作用。

叩击百会可以舒缓头痛、安神助眠

用右空心掌轻轻叩击百会穴，每次10下，可以保持心情舒畅，解除烦恼，消除思想顾虑。

点揉百会可以治疗脱肛，内脏下垂

以一手的中指或食指附于百会穴上，先由轻渐重地按3-5下，然后再向左、向右各旋转揉动30-50次，如果是体质虚弱或患有内脏下垂、脱肛等症的朋友，开始按揉时动作要轻一些，以后逐渐加重，按摩的次数也可随之增多。

4、百会别重按

在推拿手法中，轻刺激为补为通，重刺激为泻为滞。

按压百会穴需要注意切勿用重力按压，如果用力过猛，则会导致经脉受损，气血流动不畅：

轻者出现头痛、头晕等不适症状。

重者则是「一窍乱而百窍乱」的效果了。

要知道，百会穴有升阳举陷的使用，重刺激易使虚阳上越、肝阳上亢，如果本来就血压偏高，大力按之则可使气血逆流回经脉，致头晕目眩，甚至引发高血压。

温馨提示：每个人身体情况不同，文中或方法及观点仅供学习与参考，如需借鉴请在专业中医指导下进行！切勿盲目用药或尝试！若遇紧急情况请及时就医！#陈易玄##中国道家##正午道院##中医养生#

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赞(64) | 评论 (2) 04月12日 13:17 来自网站举报

野豹财经

【同城货运货拉拉深陷“内卷”泥潭，智能调度能否破局？】
2024年，中国同城货运市场在经历数年高速增长后，正式迈入“深水区”。随着即时配送需求激增、企业物流外包加速，以及新能源政策的强力驱动，这一赛道已从“粗放扩张”转向“技术+生态”的综合竞争。货拉拉以智能调度算法与新能源车队为核心壁垒，快狗打车依托价格战与下沉市场渗透，滴滴货运凭借... 展开全文

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同城货运货拉拉深陷“内卷”泥潭，智能调度能否破局？

2024年，中国同城货运市场在经历数年高速增长后，正式迈入“深水区”。随着即时配送需求激增、企业物流外包加速，以及新能源政策的强力驱动，这一赛道已从“粗放扩张”转向“技术+生态”的综合竞争。

货拉拉以智能调度算法与新能源车队为核心壁垒，快狗打车依托价格战与下沉市场渗透，滴滴货运凭借流量与资源整合能力，三方势力激烈交锋。与此同时，政策监管趋严、司机管理难题、盈利模式单一等挑战逐渐浮出水面，行业洗牌一触即发。

技术驱动下的效率革命

2024年，货拉拉交出了一份亮眼的成绩单：全年营收突破580亿元，同比增长32%；平台订单量达28亿单，同比增长45%，市场份额稳居行业第一。尤其在东南亚市场，货拉拉通过并购本地物流企业，市占率从2022年的12%跃升至2024年的25%，成为当地第二大即时货运平台。这一增长背后，是货拉拉构建的三大核心壁垒。

1. 从“人找货”到“货找人”

货拉拉的“智慧大脑”系统通过实时分析订单密度、路况、司机画像等数据，将平均接单时间压缩至3分钟，车辆空驶率降低至18%（行业平均25%）。2024年，其AI调度系统升级至3.0版本，新增“动态定价”功能：在高峰时段或偏远地区自动加价10%-20%，激励司机接单，订单满足率提升至95%。此外，货拉拉推出“拼单模式”，通过合并同路线订单，使司机单趟收入增加30%，平台抽成比例下降至12%（行业平均15%）。

2. 政策红利与成本优势双赢

2024年，货拉拉新能源车辆占比达60%，覆盖全国50座“绿色物流试点城市”。通过与比亚迪、宁德时代合作定制换电车型，其单车日均行驶里程提升至280公里，较燃油车成本下降40%。政策层面，新能源车享受免限行、优先路权等福利，司机日均接单量增加2-3单。更关键的是，货拉拉自建充换电网络，计划2025年建成5000座站点，进一步巩固新能源壁垒。

3. 从货运到供应链服务

货拉拉不再满足于单纯的车货匹配，而是向上下游延伸：上线“企业版SaaS系统”，为企业提供仓储管理、路线规划等一站式服务；推出“拉拉金融”为司机提供低息购车贷款，绑定长期合作关系；投资自动驾驶公司“智加科技”，研发无人配送车，已在深圳试运营无人货运线路。

“四面楚歌”中的行业生存博弈

如今货拉拉的护城河正遭遇全方位冲击。快狗打车深耕企业客户，滴滴货运挟C端流量强势入场，满帮集团从长途干线向下渗透，区域性玩家以“地板价”蚕食散户市场，这场“规模”与“效率”的终极对决，或将决定同城货运的未来格局。

1. 快狗打车：企业客户的“精准狙击”

快狗打车凭借“企业月结账户+定制化物流方案”，在B端市场建立壁垒。其2024年企业客户数突破12万家，客单价达货拉拉的3倍。例如，为美的集团提供的“家电送装一体”服务，将破损率从1.5%降至0.3%，直接抢占货拉拉20%的大型客户份额。

2. 滴滴货运：C端流量的“降维打击”

滴滴货运依托6亿用户流量池，以“首单0元”“分享返现”等裂变策略快速扩张。2024年其C端订单占比达75%，日均单量突破80万，较货拉拉高出15%。更致命的是，滴滴通过算法将货运服务嵌入打车APP，用户叫车时可一键切换货运，形成生态碾压。

3. 满帮集团：长途干线的“向下渗透”

满帮凭借全国70%的长途货车资源，2024年推出“同城拼货”功能，以低价争夺散户市场。其通过整合返程空车资源，将3吨货物从上海虹桥运至浦东的成本压至货拉拉的60%。某义乌小商品商户表示：“满帮司机接单更快，价格便宜1/3。”

4. 区域玩家：低价策略的“蚂蚁啃象”

省省回头车、蓝犀牛等区域平台以“零佣金+超低运价”抢夺市场。省省回头车在珠三角推出“5公里内10元包干”，2024年市占率飙升至25%，导致货拉拉在东莞、佛山等地的订单量骤降30%。

突围路径：从“规模内卷”到“价值重构”

同城货运行业的竞争已从单一维度的效率比拼，转向政策合规性、技术渗透力与商业模式可持续性的综合较量。这三重力量的交织与博弈，正在重塑行业底层逻辑，并推动市场从野蛮生长向规范集约跃迁。

政策层面，监管趋严直接推高行业合规成本。 随着行业规模膨胀，政府治理重心从“鼓励创新”转向“规范发展”，对车辆资质、司机背景、货物安全的审查力度显著增强。这一转变迫使平台从粗放扩张转向精细化运营，合规能力成为生存门槛。头部企业凭借先发投入占据优势，而中小玩家则因整改压力加速出清，行业集中度进一步提升。但政策高压亦可能抑制创新活力——如何在合规框架下平衡效率与安全，成为所有参与者的共同课题。

技术迭代正从“辅助工具”升级为“核心驱动力”。 人工智能与自动驾驶技术不再局限于优化调度或降低成本，而是开始重构货运价值链。自动驾驶则试图突破“最后一公里”配送与干线运输的边界，颠覆传统运力组织形式。然而，技术投入的巨额成本与商业化落地的漫长周期，使得技术红利仅向资源雄厚的头部平台倾斜，行业马太效应加剧。

商业模式的分化折射出战略路线的根本分歧。不同选择背后是对行业终局的预判差异。轻资产模式虽能快速扩张，却易陷入低毛利陷阱；重资产布局虽能构建壁垒，但需要承受资本与运营的双重压力。市场正在验证一个残酷现实：单一模式难以通吃，唯有在垂直场景中建立不可替代性，方能抵御跨界冲击。

同城货运没有“终局”，只有“持续进化”

货拉拉的320亿营收既是其在同城货运市场的阶段性胜利，也暴露了行业"规模不经济"的深层矛盾。短期看，价格战和政策监管为平台赢得了市场份额；但长期而言，如何在服务升级、技术突破和生态构建之间找到平衡点，将决定其能否从"搬运工"进化为"供应链管理者"。

如今的货拉拉，既受益于物流行业的黄金时代，又困于技术、全球化与品牌的多重挑战。其能否延续辉煌，取决于能否以“技术敏捷性”应对市场变化，以“本土化深度”破解全球化难题，以“用户思维”重塑品牌价值。这场货运行业的智能革命，货拉拉唯有刀刃向内，方能绝处逢生。

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赞(4) | 评论 04月12日 13:07 来自网站举报

拙政江南

【卓翼科技：股权拍卖可能致实控人变动，不对生产经营产生重大影响】
深圳市中级人民法院和深圳市福田区人民法院还作出《执行裁定书》，裁定变价、拍卖、变卖夏传武先生持有的70753930股公司股票。由于被裁定变价、拍卖、变卖的股份，占夏传武先生所持卓翼科技股份数量的97.84%，占上市公司股份总数的12.48%。因此，本次变价、拍卖、变卖股份可能会导... 展开全文

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卓翼科技：股权拍卖可能致实控人变动，不对生产经营产生重大影响

证券时报网

卓翼科技（002369.SZ）4月11日发布公告称，公司实际控制人夏传武先生犯操纵证券市场罪、内幕交易罪，被深圳市中级人民法院判决执行有期徒刑七年，并处罚金人民币四千五百万元，被告人的违法所得予以追缴，上缴国库。依据公告，本次判决为一审判决，夏传武先生反馈已提起上诉，最终结果还要以广东省高级人民法院所作出的二审判决为准。

深圳市中级人民法院和深圳市福田区人民法院还作出《执行裁定书》，裁定变价、拍卖、变卖夏传武先生持有的70753930股公司股票。由于被裁定变价、拍卖、变卖的股份，占夏传武先生所持卓翼科技股份数量的97.84%，占上市公司股份总数的12.48%。因此，本次变价、拍卖、变卖股份可能会导致卓翼科技实际控制人发生变化，但不会对公司生产经营产生重大影响。

依据公告，夏传武先生分别于2018年5月、2018年8月辞去卓翼科技总经理、董事长等职务，辞职后不在公司担任具体职务，其个人情况变动不会对上市公司生产经营产生重大不利影响。

据了解，卓翼科技早在多年前就进入职业经理人模式，形成了完善的企业治理结构和经营管理制度，控股股东、实际控制人的个人变化的预期不对公司生产经营层面造成显著影响。卓翼科技现任董事长兼总经理李兴舫是在公司关键岗位多年的人员，在卓翼科技多年的工作过程中积累了大量的生产、经营和管理经验和能力，也非常熟悉公司战略、企业文化和其他内外部环境，能够最大程度保证公司按照既定战略向前发展。

如果夏传武先生持有的卓翼科技70753930股股份被依法拍卖，卓翼科技的实际控制人将发生变化，但这对上市公司来说未必是一件坏事。因为参与竞拍的企业或个人一般都是看好上市公司未来发展，甚至有可能整合资源帮助卓翼科技向着更好的方向发展。（文穗）

文章来源：证券时报网

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龙头

【炸裂！这波关税，把国产替代干到了42%】
炸裂！这波关税，把国产替代干到了42%记住这一天，这可能是历史上中国普遍实施关税最重的一次！2025年4月12日国务院关税税则委员会宣布：自4月12日起，对原产于美国的进口商品加征关税税率由84%提高至125%。这调整直接回应美方前一日对中国输美商品加征125%关税的单边行动。而... 展开全文

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炸裂！这波关税，把国产替代干到了42%

炸裂！这波关税，把国产替代干到了42%

记住这一天，这可能是历史上中国普遍实施关税最重的一次！2025年4月12日国务院关税税则委员会宣布：

自4月12日起，对原产于美国的进口商品加征关税税率由84%提高至125%。这调整直接回应美方前一日对中国输美商品加征125%关税的单边行动。

而更致命的第二击来自中国半导体行业协会同日发布的《半导体芯片原产地认定新规则》，以流片地为判定标准，将美国本土制造的芯片彻底推向深渊。

根据海关总署新规，美国输华芯片若原产于本土，需缴纳125%关税。以英特尔12代酷睿处理器为例，原本500美元的到岸价将飙升至1125美元，远超消费者承受能力。

而中国作为全球最大半导体消费市场（占全球40%份额），此政策直接宣告美国芯片在华商业可行性的终结。

更关键的是，新规明确“封测环节不计入原产地”，这意味着AMD、高通等依赖台积电/三星代工的企业，只要流片厂位于中国台湾省或韩国，仍可免征关税进入大陆市场。这种精准打击使美国IDM（垂直整合制造）模式遭受结构性冲击。

台积电美国亚利桑那工厂首当其冲。该厂生产的3nm芯片原产地被认定为美国，适用125%关税，导致苹果、英伟达等客户紧急将订单转移至台积电台南18厂。

三星西安工厂、联电厦门基地的产能因此爆满，预订排期已延长至2026年三季度。反观英特尔俄勒冈D1X晶圆厂，设备利用率跌至35%，美光博伊西基地甚至传出裁员30%的消息。

美国曾试图通过限制EUV光刻机出口遏制中国半导体发展，但新关税政策迫使中国晶圆厂加速国产替代。

中芯国际N+2工艺良率突破75%，足以支撑14nm等效制程量产；

28nm光刻机已交付长江存储，2025年国产化率目标从17%提升至34%。

更讽刺的是，应用材料公司2024年Q4财报显示，其对中国大陆销售额同比暴跌62%，被迫关闭马萨诸塞州300mm设备产线。

华为海思麒麟9100芯片凭借中芯国际N+2工艺，性能追平台积电5nm，拿下小米、OPPO等头部客户50%订单。

韦尔半导体CMOS图像传感器市占率从19%跃升至31%，直接挤压安森美在华份额。

根据集邦咨询数据，2025年Q1中国半导体进口额同比下降28%，其中国产芯片占比首次突破42%。

美国试图通过关税壁垒维系技术霸权，却忽略了半导体产业的全球依存性。

当125%关税切断市场通路、原产地新规瓦解制造优势、国产替代吞噬利润空间、设备禁运催生自主产业链，四重绞杀下的美国芯片已无路可退。

这场博弈印证了一个铁律：违背经济规律的单边主义，终将被历史碾碎。（庚白金星）

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赞(33) | 评论 (4) 04月12日 12:44 来自网站举报

爆火霸爷

回复@圣小野 :不分析个股，容易被投诉//@圣小野：比较靠谱的分析，如果在估值上再花点力气就更赞了！

◆◆: @爆火霸爷; 【大盘60分钟、出现了这四个字？】
一、4月11日涨停夺宝，竞猜大盘；二、4月11日：大盘日线和60分钟图；1、大盘日线图；2、大盘60分钟图；三、大盘顾一下3月19日大盘大顶逃命的文章；特别3月18日的标题：3月18日：让利市场、你们玩吧；以及3月19日的标题：3月19日：大盘发出大顶逃命信号；4月9日：【大底进...

赞(2) | 评论 04月12日 12:42 来自网站举报

财富密钥

【我们站出来阻止强权】不仅是为了维护自身正当权益，也是为了维护国际社会共同利益，为了避免人类重回弱肉强食的丛林世界。展开收起

赞(8) | 评论 04月12日 12:37 来自网站举报

花荣

【开眼界之《渔翁渔妇图轴》】1、黄慎，是中国清代杰出书画家，汉族，福建宁化人，号瘿瓢子。诗文、狂草书法，绘画被称三绝。曾先后三次到扬州，居留较长，与郑板桥、李(善)等往来友善，为“扬州八怪”之一。2、《渔翁渔妇图》轴，此画描绘了一渔翁、一渔妇。布帕裹发、肩挎竹筐的渔妇似正徐徐前行...展开

【开眼界之《渔翁渔妇图轴》】1、黄慎，是中国清代杰出书画家，汉族，福建宁化人，号瘿瓢子。诗文、狂草书法，绘画被称三绝。曾先后三次到扬州，居留较长，与郑板桥、李(善)等往来友善，为“扬州八怪”之一。2、《渔翁渔妇图》轴，此画描绘了一渔翁、一渔妇。布帕裹发、肩挎竹筐的渔妇似正徐徐前行，忽然被从后面匆匆赶来的渔翁叫住，于是驻足转身，回眸凝视;头戴斗笠，身背鱼篓的渔翁则忙不迭地将手中刚刚打上来的大鱼拿给渔妇看，喜悦之情溢于言表。收起

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花荣

【开眼界之《兰亭集序》】1、晋穆帝永和九年，会稽内史王羲之与谢安等42人在山阴兰亭饮酒赋诗，王羲之为众人的诗集写了序，被后人推为天下第一行书。2、唐太宗李世民特别痴迷王字，听说《兰亭序》在辩才和尚手里，派监察御史萧翼强行骗取，后随李世民陪葬。3、晋王李治因为王字写的好，压过两个哥...展开

【开眼界之《兰亭集序》】1、晋穆帝永和九年，会稽内史王羲之与谢安等42人在山阴兰亭饮酒赋诗，王羲之为众人的诗集写了序，被后人推为天下第一行书。2、唐太宗李世民特别痴迷王字，听说《兰亭序》在辩才和尚手里，派监察御史萧翼强行骗取，后随李世民陪葬。3、晋王李治因为王字写的好，压过两个哥哥李承乾、李泰成为太子。4、王羲之的真迹已不复存在，褚遂良的摹本现存于台北故宫博物院，见下图。收起

赞(18) | 评论 04月12日 12:32 来自网站举报

董棋枫

【得道多助——失道寡助】
特朗普随心所欲乱加关税，无疑是作茧自缚。美国保护主义的战略败笔2018年3月，特朗普政府以\"301调查\"为名对中国商品加征关税，这场延续四年的贸易战创造了历史：美国对中国商品平均关税从3%飙升至19.3%，涉及商品规模超5500亿美元。但这场精心策划的贸易博弈，最终演变成美国... 展开全文

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得道多助——失道寡助

特朗普随心所欲乱加关税，无疑是作茧自缚。美国保护主义的战略败笔2018年3月，特朗普政府以"301调查"为名对中国商品加征关税，这场延续四年的贸易战创造了历史：美国对中国商品平均关税从3%飙升至19.3%，涉及商品规模超5500亿美元。但这场精心策划的贸易博弈，最终演变成美国经济的"回旋镖效应"。

美国彼得森国际经济研究所数据显示，加征关税使美国企业每年多支付570亿美元成本，每个家庭年均负担增加1270美元。密歇根大学研究发现，关税导致美国制造业流失7.5万个岗位，相当于直接抵消了特朗普减税政策创造就业的15%。更讽刺的是，美国对华贸易逆差不降反增，2021年达到3965亿美元新高。全球产业链展现出惊人的韧性，波士顿咨询跟踪的50家跨国企业中，仅有3家将产能迁回美国，其余47家选择"中国+1"策略，在东南亚新建生产基地。哈雷摩托将生产线转移至泰国，特斯拉在上海建立超级工厂，这些产业迁移路线图彻底击碎了制造业回流美国的幻想。这种单边主义正在瓦解美国主导的全球经济秩序。

2020年WTO裁定美国钢铝关税违反国际贸易规则，欧盟随即对40亿美元美国商品实施报复性关税。美国商会调查显示，89%的企业认为贸易战削弱了美国商业信誉。更深远的影响在于，全球贸易体系开始加速重构，RCEP等区域性协定正在形成去美国化的新格局。历史反复证明，经济全球化如同流动的水银，任何人为设置的壁垒终将被渗透消解。从1930年《斯姆特-霍利关税法》引发大萧条，到如今特朗普关税政策的反噬效应，保护主义始终是作茧自缚的战略陷阱。当经济问题被异化为政治筹码，最终买单的永远是普通消费者和实体企业。解开这个困局的关键，在于重归多边主义的理性框架，在公平竞争中寻求动态平衡。

即便面对美国的叠加“关税”中国通过反制措施与多边合作，将GDP增速影响控制在0.76%-1.53%区间，并依托内需增长实现全年5%的目标。这种“以我为主”的战略，彰显了经济治理的制度优势。历史反复证明，贸易保护主义终将反噬自身。中国以“大海”般的体量、创新驱动的动能和开放包容的胸怀，将关税压力转化为升级动力。正如欧盟加征关税反而倒逼中国车企开辟新赛道，美国“关税讹诈”亦成为中国经济迈向高质量发展的磨刀石。在全球化不可逆转的浪潮中，中国正以行动诠释：任何壁垒都挡不住创新的脚步，更拦不住中华民族第二次经济腾飞之路。

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赞(30) | 评论 (4) 04月12日 12:27 来自网站举报

海西一狼

科技股将迎来第二波主升浪！重点是国产替代，自主可控！本周已经连续三天重复观点，周末继续！同意的老铁点赞+关注，不同意的说说自己的观点！展开收起

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都不是

【投资周记20250412：这事儿没完】
荒诞不经的一周终于过去，上周周记推演的整个关税事件进展中1、2、3已经在新闻里有步骤的渐次开始，4可能会以我们意想不到的时间点和方式突然开始，反正这事儿没完。但是我必须承认资本市场的短时间内震荡烈度还是超过我的预期了。建国的两次绝对是历史赋予我们继续崛起的神助攻。第一次警示了我们... 展开全文

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投资周记20250412：这事儿没完

荒诞不经的一周终于过去，上周周记推演的整个关税事件进展中1、2、3已经在新闻里有步骤的渐次开始，4可能会以我们意想不到的时间点和方式突然开始，反正这事儿没完。但是我必须承认资本市场的短时间内震荡烈度还是超过我的预期了。

建国的两次绝对是历史赋予我们继续崛起的神助攻。第一次警示了我们解绑单一市场，加强内需，强身健体，补强全产业链建设，第二次主动疏远盟友，解构西方内部体系和价值观，去美元化提速。去美元化这件事，他自己如果不做基本是无解的，只需要潮汐涨退就可以循环往复收割，没想到会有这么个二货流氓出现在历史舞台。这是历史的必然吗？太漫长了，恐怕我们很多人的有生之年都不会得到答案。

如果高关税长期存在，那么可能会催生出一些有意思的变化。比如老美那边就可能会黑市蔓延，走私成风，中国货成为紧俏品；从中国代购的模式肯定会兴旺一时，头脑灵活的生意人是一定不会放过这个机会的；再往后发展，随着合规化收紧，代购可能会演变成近岸生产，通过区域贸易协定等方式规避风险；相关供应链会产生新的结构化变化；订单会变得更加碎片化；一部分白牌厂商会加入代购供应链成为贴牌工厂。有一点倒是可以肯定的，旅游是一定会增长很好的，口号就是“游在中国买在中国”。

总之金钱永不眠，一定会伴随着关税变化产生很多新的赚钱的人和模式，监管也会随之适应调整。如果高关税持续存在，其产生的影响会是很复杂和深远的，远不是一个把什么都当做交易的流氓能够理解的，手里拿把刀，看谁都想吓唬一下，捅一刀放点血。他在任期内还会继续讹诈，这事儿没完。

我的持仓有些变化，博威合金，麦格米特，买回了一部分中控技术，新加入了珀莱雅，石药集团和迈瑞医疗。博威合金和麦格米特进行了减仓。

博威合金的业务走向我已经在几篇周记里有过分析，董秘出来回答的基本与推演的吻合，现在这就都是明牌了，而且新材料领域加关税是利好的，所以有些下跌是明白的，另外一部分则是很令人困惑的。

麦格米特的下跌一部分倒是正常的，但是那个跌法是超出预期的，或许这就是黑天鹅的威力吧。

这两个标的我都进行了减仓，原因有两个。

一个是我上面提到的，这事儿没完。对其他屈服国家，不管是暂停征收多少天，始终都有一把不确定的剑悬在头上。其中一个现象值得警惕，那就是越南对美进口关税已经降到零，但是流氓仍然不依不饶。原因是什么呢？按照他们的算法逆差仍然大量存在。但是仔细想想，这是没办法的事，越南把裤子当了也买不进来那么多美国货，这种所谓逆差是两国经济发展水平和消费能力决定的，根本无法改变。这就是典型的流氓做派，两国之间贸易是根据双方根据意愿和能力由市场规律主导长期逐渐形成的，而不是霸凌得来的。

博威与麦米的所谓问题从理论上分析是没有股价表现出来那么大问题的，这个上周周记里已经分析过了。原来预想着加点税，大家谈一下。但是，没想到这家伙狮子大张口，贪得无厌，对我们来说没法谈，只能硬怼。通过这段时间看老特表演，反反复复，朝令夕改，就是一副小人嘴脸，纯粹的流氓。国家大统领去操纵市场，我想都没想过会不要脸到这种程度，或许就像我周记里写到的，这家伙把当统领当成了玩一个沉浸式叫“交易讹诈”的游戏。所以我们投资者心理上应该有所准备，出现任何意外情况都不应感到意外。

对投资者而言在真真假假虚虚实实的消息中，隐藏着很多变数，也很折磨人，在两个极端之间漂移，高风险高收益可以理解。但是我自己从来不喜欢不确定性，总是把他降到最低。而且我之前只有这两只股票持仓，全部都是对美高度相关的，在目前的国际环境下，仅对我自己而言，这种风险暴露是绝对的不平衡，这应该算是我犯的一个错误。

设想的博威应该是在财报之后视事态发展而定，麦米也是看情况在增发前后重新决策，除非重新出现大幅下跌，把风险跌穿。

石药集团是觊觎了有段时间了，一直没有下定决心，这也是我投资这些年第一次买入港股标的。石药集团确实是进可攻退可守，股息率很不错，集采风险逐渐消退，估值里面已经体现了折价，研发管线未来三年都处于厚积薄发的状态，随时都有可能出现大单品BD，临床或者上市。不知道是不是因为在港股堆儿里，所以估值基本只体现了传统药企的估值，我怎么比都是比同类药企低了一大截，还自带红利属性，随着创新部分比重加大，不仅公司营收和利润会有改变，估值体系也会重塑。石药本次的下跌和博威和麦米都不一样，是绝对的非理性，这样的机会是不应该错过的。

迈瑞医疗是我第三次买入了，之前总能赚到钱，希望这一次也是。迈瑞对关税的市场反馈肯定是错误的，加关税对迈瑞利好大于利空。在国内的中高端影像市场，迈瑞要费多大的劲去和GPS抢市场啊。体外诊断是罗氏、雅培、贝克曼；生命信息支持和手术设备是美敦力和强生；心血管介入是波士顿科学与雅培。重要竞争对手中，美国公司占据了重要地位，分布在各个领域。我们这次可是没提豁免，所以对于市场后期的反应我是比较吃惊的。而且不仅如此，美国市场本身在迈瑞的业务占比中并不高。随着老美向四面八方挑衅加税，对于迈瑞面向欧洲市场等很多方向都是利好的。也许是叠加了财报不佳的预期吧。

珀莱雅那可真是关注了好久，一直没找到机会下手。我也不太明白，加关税对它有什么负面影响呢？按照我的理解，珀莱雅在中高端市场最核心的重叠度最高的对手就是雅诗兰黛，这也是美国品牌。这家公司实际上在中国根据他自己的声明是没有自建工厂的，只有莹特丽作为部分彩妆的代工，我怀疑大部分是小样分装，其余大部分原料等还是要从美国和欧洲发运。所以呢？只有利好啊。

最近我对珀莱雅还是很满意的，代言人形象请的非常好，新的研发团队正式亮相，几乎都是大牌。原来研发投入是比较低的，我也一直疑惑，现在这个阵容基本不可能低投入了，那没有意义了，应该在今年的财报中就会体现出研发创新的大幅度增加，这会增强投资者信心，研发的几个方向也符合我的预期。

二代接班而不是职业经理人确实让人不放心，没有做出成绩之前都是会被高度怀疑的，尤其是小侯总这个学历问题。这个真是不太明白，富二代再纨绔怎么也不能没学上吧？不过我还是决定先把这个放在一边，因为他老子也就是个高中学历，也不能就这么简单否定一个人的能力。上任之后的几个动作，尤其是创新加国际化还是提升了我的投资信心。尤其是这一跌，把估值跌回了五年前，那时候我嫌估值贵，没买。其实国产化妆品的几家公司像毛戈平和上美股份我都挺喜欢，觉得国产都很有希望，天花板很高，但是最后各方面权衡之后还是选了珀莱雅，也算是弥补了前几年的一个遗憾吧。

新买的这几个标的基本都是业务立足国内，对美关联度低，关税影响小甚至是有利于公司发展的，尤其是买入的估值价格基本都是长期的低点附近，可能具有一定安全边际。

以后的周记就只记录梳理自己投资过程中的一些思考，欢迎大家一起交流，但是我想了一下，还是不再记录持仓了，我的作业随便抄，但是很怕产生误导，你们一说跟上，我就更害怕了。

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赞(26) | 评论 (13) 04月12日 12:00 来自网站举报