天风MorningCall·0725 | 总量-每周论势/策略-“特朗普交易”/电子-消费电子

总量|天风总量每周论势2024年第25期——天风总量联席解读（2024-07-24）

1、宏观：提升效率、降低风险的改革之路

 《决定》都在围绕着提升全要素生产率、降低系统风险两个大的主题给出务实的解决方案，符合当前经济环境的需求。我们认为改革的内容可能超出了市场此前的预期，预计对市场的风险偏好会带来一定程度的提振。

2、策略：“特朗普交易”的短期性与长期性

美股走势分化，科技板块领跌市场。7月15日至19日，美股科技七巨头显著回落，对标普500与纳指形成拖累，分别下跌2.0%、3.6%，道指则在顺周期板块带动下创出历史新高。观察区间内，风格层面，高股息与小盘股表现居前，动量与成长因子调整较大；策略层面，多因子组合优于GARP与风格轮动策略；行业层面，能源(+2.0%)、房地产(+1.3%)领涨市场，信息技术板块跌逾5%。

3、固收：如何看待受管理的降息交易？

未来需要注意是三个方面问题：第一是央行风险提示对应的下限位置是否会改变？如何维护或者改变？第二货币政策以外是否存在其他增量政策，对于债市，需要注意的可能是增发特殊再融资债用于化债；第三，还是外围，考虑到降息交易和川普交易的叠加影响，需要注意汇率和美债的走势。策略上，建议哑铃型，结合资金面，一般账户久期加在利率上，负债稳定的可考虑信用久期。

4、金工：格局改变，但估值低位机会仍可把握

整体来看，下行趋势格局中，密切关注市场风控线是否被有效突破，一旦突破意味着格局扭转，结束下行趋势；若继续调整，但考虑估值水平，空间或也较为有限。我们的行业配置模型显示，进入7月份，我们的行业配置模型转向分析师盈利上调板块，推荐有色金属/家电/汽车；此外TWOBETA模型7月继续推荐科技板块。当前行业工业金属/家电/汽车和通信电子。当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位70%。

风险提示：对政策的理解可能不够全面；政策的节奏或受内外部经济形势的影响而发生变化；海外流动性快速收紧；美国经济硬着陆风险；国际局势复杂化；稳增长政策超预期、基本面超预期、海外经济政策预期差；市场环境变动风险，模型基于历史数据。

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策略|海外与大类周报——“特朗普交易”的短期性与长期性

1)往后看，港股在内外资情绪大幅改善的背景下已促成一轮较为显著的反弹，后续持续性及上涨空间有待更多夯实的基本面数据与之配合，经济修复验证期内依旧保持谨慎乐观态度。配置方面，一方面股息率较高的公用事业、能源、金融、电信等板块，即使未来市场波动率有所上升，也有望在该环境中提供可观的相对收益；另一方面，以半导体、互联网为代表的科技行业仍将是产业转型的主抓手，有望从政府支持以及国产替代中受益。2)“特朗普交易”的短期市场特征尚不明显，对市场或难以形成趋势性影响。近两次具有代表性的美国总统遇袭事件分别为1981年3月里根与1963年11月肯尼迪的枪袭案，在遇刺事件发生后，美股与美债市场均出现一定波动，而在接下来的三周内基本恢复稳定，主要资产价格并未出现明显的趋势性行情。参考历史经验，预计本次“特朗普交易”力度或较为有限，短期资产价格更多表现为情绪冲击；

风险提示：海外流动性快速收紧；美国经济硬着陆风险；国际局势复杂化。

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电子|周观点：消费电子——看好被动元件景气度复苏及AI增量需求拉动

1、被动元件：国内MLCC大厂Q2利润同环比增长明显，三环24H1业绩预告归母净利润中值对应同比增速为44%，环比增速为36%，风华24H1业绩预告归母净利润中值对应同比增速为412%，环比增速为88%，同环比业绩高增长。中国台湾被动大厂国巨、华新科看好库存回归健康水位、AI客户拉货动能稳健带动下半年旺季稼动率提升营运向上。2、汽车电子：长春启动“车路云一体化”建设，未来三年拟投127亿元。“车路云一体化”赋能，多市自动驾驶项目密集启动。海口美兰机场自动驾驶公交项目上线，海南自贸港智慧交通建设迈出重要一步。3、智能手机：2024年第二季度手机市场呈复苏态势，出货量同比增长6.5%。荣耀与字节豆包大模型合作深化AI布局，以AI赋能手机市场发展。苹果手机关注折叠机屏幕耐用性、荣耀MagicV37月19日发售，重视轻薄化和屏幕强度。

风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额。

电新|四方股份（601126）首次覆盖：二次设备领军公司，源网荷储有望齐迎增长

1、公司多年以来收入稳步增长，近四年CAGR+11.8%：2023年实现营收57.51亿元，yoy+13.24%；24Q1实现营收15.45亿元，yoy+31.21%，归母净利润1.81亿元，yoy+27.55%，收入利润加速增长。2、核心看点：源网荷储产品全覆盖，积极推进海外市场开拓。公司23年海外业务实现收入1.60亿元，yoy+10.6%，中标巴基斯坦塔贝拉水电项目，全面交付肯尼亚内罗毕ADMS项目等。未来公司将持续扎根东南亚、非洲等海外市场，加强海外本地化策略，提升国际业务的本地化市场及服务能力。我们预计公司24-26年营收分别达69.70/84.30/101.34亿元，yoy+21.2%/20.9%/20.2%；净利润分别为7.33、8.76、10.2亿元，yoy+16.85%/19.50%/16.28%。我们选取在电网自动化业务领域业务相似的国电南瑞，许继电气和东方电子作为可比公司，根据WIND一致预期，可比公司2024年平均PE估值25.0X。考虑公司未来有望跟随全球输变电及配网投资加速，我们给予公司24年25.0X估值，目标价22.01元，首次覆盖，给予“增持”评级。

风险提示：电网投资力度不及预期；市场竞争风险；技术创新风险；原材料价格波动风险；境外业务经营风险；人才流失风险；交易风险；文中测算具有一定的主观性，仅供参考。

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汽车|贝斯特（300580）首次覆盖：精加工技术外延，工业母机+人形机器人带来新增量

1、公司已经形成精密零部件+新能源汽车零部件+直线滚动功能部件三大主要板块，2023年汽车零部件业务营收达12.03亿元，占比达89.58%，2023年总毛利率为34.46%，主要原因为公司产品技术壁垒较高。2、汽零业务差异化竞争，产能扩张迅速，主业优势稳固。公司汽零业务通过内生+外延，向外收购苏州赫贝斯、控股易通轻量化，向内设立安徽贝斯特，打造新能源轻量化部件布局，同时依托其自身精密加工能力，专注通用性精密小件，实现差异化竞争。3、精加工技术迁移，工业母机+人形机器人打开新空间。公司引进先进设备，积极研发，具备一定先发优势，截至2024年，公司已经可以生产C0级滚柱丝杠副，UP级直线导轨副。我们预计公司2024-2026年实现营收16.64/21.28/25.38亿元，实现归母净利润3.38/4.51/5.54亿元。采用相对估值法，选取爱柯迪、秦川机床以及恒立液压作为可比公司，24年可比公司PE均值29x，由于公司技术壁垒较高，下游人形机器人业务有望迎来快速发展，给予24年PE30倍估值，对应目标价20.4元，首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：宏观经济波动；新能源车销量不及预期；产能爬升不及预期；新业务拓展不及预期。

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轻纺&商社|周大福（01929）：一口价表现靓丽，改善毛利率

1、公司发布FY25Q1经营表现。FY25Q1（24/4/1-24/6/30）公司零售额同减20%；定价黄金产品于中国内地的零售值按年増长超过100%；季内，定价黄金产品的零售值占比大幅增加至近16%，同增10pct。2、优化零售网络管理，追求远期正面效果。公司内地的所有店铺当中，超过一半是过去2至4年开设的，随着这些店铺日趋成熟及持续优化零售网络计划的推进，我们认为将有助于扩大营业额增长、提升营运效益及增强公司的盈利能力。调整盈利预测，维持“买入”评级周大福专注执行优化定价策略，将黄金产品组合从按重量计价转向定价产品，舒缓行业均面对的业务挑战。此外，一口价黄金产品销额占比快速提升，抵消因金价上涨而导致的近期黄金需求放缓所带来的部分影响，同时印证公司专注迈向更高价值增长及盈利质量的成效。考虑到公司FY25Q1经营表现，我们预计FY25-27收入分别为1136亿港币、1214亿港币、1303亿港币；归母净利润分别为69亿港币、76亿港币、85亿港币；EPS分别为0.69港币、0.76港币、0.85港币；对应PE分别为11、10、9X。

风险提示：金价高位震荡风险；行业竞争加剧风险；拓店不及预期风险；新店销售不及预期风险等。

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海外|台积电24Q2业绩点评——营收净利润超预期，3纳米需求强劲

1、台积电2024年Q2营收208亿美元，高于公司指引上限（196-204亿美元），超越彭博一致预期（202亿美元）；毛利率53.2%，超越公司指引上限（51%-53%），超越彭博一致预期（52.6%）；营业利润率42.6%，超越彭博一致预期（41.6%）；净利润76.6亿美元，超越彭博一致预期72.2亿美元。台积电表示公司长期毛利率目标将保持53%甚至更高水平。2、Foundry2.0：台积电计划对代工业的传统定义进行扩展，提出了"代工2.0"的概念。在预计Foundry2.0定义下，2024年代工行业的增长将接近10%。台积电在2023年按照新定义计算的市场份额达到了28%，凭借其在技术力和广泛的客户基础方面的强劲表现，预计在2024年该比例将实现进一步增长。3、台积电二季度业绩超预期，先进制程需求强劲。随着消费电子产业链逐渐复苏，以及AI芯片高景气度延续，我们预计3/5纳米稼动率将维持高位水平，且客户需要提高先进制程报价来获得足够产能。同时，台积电N2制程预计2025年出货，预计直接拉动台积电整体ASP。我们认为公司未来整体毛利率水平将逐步提升。台积电。

建设银行

据悉，建设银行落实“金融16条”“三支箭”等金融支持政策，从信贷政策、产品创新、审批放款、价格保障、尽职免责等多方面着手，陆续出台、优化、细化了18项具体措施，推动建立“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的长效机制，从供需两端综合施策，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。                                                                             在供给端，建设银行综合运用房地产开发贷款、商用物业抵押贷款、债券融资、预售资金监管保函等产品，支持了房地产企业项目新建以及存量资产盘活等融资需求。今年以来，建设银行对公房地产业贷款投放近3000亿元，个人住房贷款投放近万亿元，房企债券投资和承销金额超300亿元，覆盖万科集团、龙湖集团、美的置业、新城控股等企业。 在需求端，建设银行自9月25日起全面下调存量首套商业性个人住房贷款利率，降低居民购房成本。同时依托科技赋能，推进“建行生活找房节”活动，持续优化产品流程，全力加大个人住房贷款投放力度。为助力房地产市场平稳发展，建设银行配合做好“保交楼”工作，按照市场化、法治化原则，综合运用“保交楼”配套融资、贷款展期、并购贷款等工具，推动已售逾期难交付项目的建成交付，为房企存量项目风险化解提供保交楼融资支持。“保交楼”政策推出以来，建设银行共为76个“保交楼”项目提供了融资，实现交付超3万套。建设银行主动顺应房地产市场转型方向，加大租赁住房供给，搭建了“投融管退”金融服务体系。其中，“投”的方面，设立建信住房租赁基金，投资项目22个，资产规模近百亿元；“融”的方面，首创住房租赁贷款，为近500家房企提供融资约1100亿元，用于租赁房屋的开发建设、购买盘活、装修改造等；“管”的方面，设立建信住房子公司，管理租赁房源15.6万间，盘活改造民营房企项目56个；“退”的方面，加速推进租赁住房公募REITs发行，打通存量资产盘活和投融资循环通道

周四早间市场信息

证券信息：新一批央企主题ETF近日陆续获批，分别为融通中证诚通央企科技创新ETF、融通中证诚通央企红利ETF、融通中证诚通央企ESG ETF；截至6月底，基金产品数量达到12036只，创下历史新高，其中开放式基金数量超过1万只；年内150家上市公司实施员工持股计划。

环球信息：美股暴跌，道指下跌1.25%，纳指下跌3.64%，标普下跌2.31%，欧洲主要国家股市收低。纽约原油期货上涨0.63美元，涨幅为0.82%，收于每桶77.59美元；纽约黄金期货上涨8.4美元，涨幅为0.35%，收于每盎司2415.7美元。马斯克表示特斯拉监管式FSD有望今年落地中国；AI存储芯片需求强劲，SK海力士二季度业绩创新高。

市场信息：中国东盟自贸区3.0加速推进（涉五洲交通、北部湾港等）；发改委环资司组织召开大规模设备更新和消费品以旧换新工作推进及政策培训会；能源化工产业链碳足迹联盟在京成立，中国石化、中国石油、中国海油、万华化学等多家企业共同发起；厘米级细胞培养鱼肉首次制备成功（涉双塔食品、双汇发展等）；亚洲最大碳捕集装置通过验证（涉远达环保、华光环能等）；首个载人eVTOL运营标准体系将诞生（涉岭南控股、国轩高科等）；上海无人驾驶出租车预计8月对公众开放；深远海风电建设加速，机构预计今年竞配量超20GW（涉振江股份、电气风电等）；全国铁路装备投资提升，零部件需求有望超预期（涉中国中车、中国通号等）；今年苹果已将部分产能转回中国大陆代工厂；二个月大涨85%，一货难求锗价连续创历史新高（涉云南锗业、恒光股份等）；天然气消费持续复苏，气价仍有上调空间（涉蓝天燃气、贵州燃气等）；脑机接口领域顶尖会议将开（涉诚益通、国脉科技等）。

个股信息，利好：迈赫股份、探路者、远信工业、嘉益股份中报大幅预增；电科院中报扭亏为盈；科陆电子签订储能合同；比亚迪获南非120台电动大巴订单；中鼎股份获得空气悬挂系统产品项目定点书；芯动联科收到国内某知名汽车企业的定点通知；模塑科技获得外饰件产品项目定点书；宝钢股份U71MnH热处理钢轨获得CRCC证书；东阳光、中锐股份、英诺特、咸亨国际、常宝股份、永泰能源拟回购；香山股份、津投城开、永创智能股东拟增持。

利空：正帆科技中报预降；能辉科技、万胜智能、闻泰科技、润贝航科、群兴玩具、昊海生科股东拟减持。

其它：英特集团拟10.5亿元投建浙江英特石塘医药产业园；杭钢股份拟3.74亿元投建算力；鲁银投资拟4985万元投建1500吨粉末冶金制品项目；华策影视拟收购宁波元傲和宁波元颢，全资控股上海华剧汇；四维图新旗下杰发科技AC7801x功能安全产品落地，成功应用于开步电子电流传感器；旗天科技获亚冬会授权的小红书特许零售网店开业；深圳能源首个共享储能项目顺利并网；潜能恒信QK17-1-4井成功试油；三变科技高原型器在昆仑蓝钻矿业顺利投运；中航西飞目前波音公司项目订单稳定；广东宏大马尔科纳项目成功完成公司海外露天矿山的首次爆破作业；海融科技已与一些茶饮客户建立了业务关系；嘉美包装是汇源品牌下生产基地无菌纸包和三片罐供应商；盛剑环境拟更名为盛剑科技；*ST保力复牌。

限售股解禁：美的集团、东方中科、伟测科技、网宿科技、中伟股份、益方生物、长川科技、聚石化学、机科股份、合盛硅业、港通医疗。

【再度下杀随即反弹 高标补跌关注新生】

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【今日大盘预判】

今日大盘技术预判两个买卖关键点大体不变：第一个点位2885点，若盘中有效回踩2885点一个小时以上无法有效收复那么大盘可能要选择持续探底去回踩下一个强支撑点2879点的可能。第二点位看2923点，若盘中无法有效突破可以考虑昨日低吸的超短或做T有利差的做盘中高抛，若能有效突破并站稳2923则可以考虑持股博弈。关注2900点的有效收复。

【今日热点资讯更新】

1、积极信号突现！富士康突发！苹果产能也回流。果链消费电子备受关注。

相关概念股：珠海冠宇（688772）、工业富联（601138）、立讯精密(002475)、比亚迪（002594）

2、特斯拉公布 4680 电池动态：产量环比增长 50%。

相关概念股：和顺科技（301237）、元力股份(300174)、瀚川智能(688022)、亿纬锂能（3000014） 

3、消息称英伟达将在AI芯片中使用三星HBM 3芯片。

相关概念股：昌红科技（300151）、凯盛科技（600552）、江丰电子(300666)、寒武纪(688256)

4、填补国内空白 亚洲最大碳捕集装置通过验证。

相关概念股：华光环能（600475）、远达环保（600292）

5、审议通过 首届电竞奥运会将于明年在沙特举办。

相关概念股：平治信息（300571）、完美世界(002624)、漫步者(002351)、恺英网络(002517)

6、首个载人eVTOL运营标准体系将诞生 关联公司受益。

相关概念股：珠海冠宇(688772)、航天晨光（600501）、岭南控股(000524)、国轩高科(002074)

7、脑机接口领域顶尖会议将开 行业将迎大规模应用

相关概念股：汉威科技（300007）、诚益通(300430）、国脉科技(002093)

8、中国东盟自贸区3.0加速推进 贸易便利望再提升

相关概念股：万里马（3000591）、北部湾港(000582)、五洲交通(600368)

9、国产大飞机稳步上量值得期待 可关注产业链个股

相关概念股：航天晨光（600501）、中航西飞(000768)、爱乐达(300696)、航发动力(600893)

10、农业农村部：统筹建立粮食产销区省际横向利益补偿机制 推动尽快迈出实质性步伐。

相关概念股：广信股份(603599)、农发种业（300087）、苏垦农发(601952)、隆平高科(000998)

11、外部不确定性增加 黄金整体上升趋势依旧被看好

相关概念股：玉龙股份（601028）、山东黄金(600547)

12、天然气消费持续复苏 气价仍有上调空间

相关概念股：博汇股份（300839）、蓝天燃气(605368) 、贵州燃气(600903)

13、深远海风电建设加速 机构预计今年竞配量超20GW

相关概念股：海力风电（301155）、振江股份(603507)、电气风电(688660)

14、二个月大涨85% 一货难求锗价连续创历史新高

相关概念股：云南锗业(002428)、恒光股份(301118)

15、高品质更安全 厘米级细胞培养鱼肉首次制备成功

相关概念股：双塔食品(002481) 、双汇发展(000895)

16、全国铁路装备投资提升 零部件需求有望超预期

相关概念股：中国中车(601766) 、中国通号(688009)

【今日新股申购】

今日无新股申购

【昨日涨停题材概念汇总】

1、商业航天：金信诺、腾达科技、邵阳液压、龙溪股份 

2、风电：新强联、永达股份、福事特、飞沃科技、远东股份

3、无人驾驶：启明信息、申通地铁、北方股份、勘设股份

4、其他题材概念

液冷服务器：佳力图、川润股份

上海国企+SPD：开开实业

中报预增+折叠屏：精研科技

汇源果汁：国中水务

上海国企+医药：复旦复华

DRG+SPD：塞力医疗

水治理：太和水

重组+苹果链：哈森股份

5G+储能：世嘉科技

机器人：祥明智能

光伏+石英砂：中旗新材

影视：金逸影视

上海本地+外贸：上海三毛

上海国企+地产：市北高新

光伏+光学膜：乐凯胶片

铁路轨交：思维列控

【每日公告淘金】

珠海冠宇(688772)公司是小米手机电池的供应商之一，其中小米MIX Fold 4机型电池由公司独家供应，公司也积极参小米其他产品电池的开发。此外，华为、苹果均为公司重要客户。

华光环能（600475）动态宝：华光智能制造新基地分布式光伏项目正式开工。

航天晨光（600501）公司目前主要针对环卫作业装备开展自动驾驶和智能作业相关方面的解决方案研究；公司作为我国重要的飞机运加油车供应商，可为低空领域用直升机、固定翼飞机等提供地面装备配套服务，暂无产品直接应用于低空飞行器；公司与国内知名的二类底盘厂均有新能源产品合作，如东风、上汽、解放、庆铃等。

盛剑环境(603324)拟将公司证券简称由“盛剑环境”变更为“盛剑科技”。

科陆电子(002121)签订电池储能系统供应合同。

杭钢股份（600126子公司拟搭建算力

模塑科技（000700）获得外饰件产品项目定点

中鼎股份（000887）获得空气悬挂产品项目定点

优博讯(300531)携手紫光展锐推出搭载紫光展锐UNISOC P7885的全新智能手持终端DT50 5G。
英特集团(000411)拟10.5亿元投建浙江英特石塘医药产业园项目。
新威凌(871634)拟建年产25000吨超细高纯功能性锌基金属粉体新材料项目。
德尔股份(300473)固态电池产品已通过第三方机构针刺等试验。
电连技术(300679)适配毫米波的高频高速产品已向海外客户批量出货。

迈赫股份(301199)上半年业绩预增162.74%至205.92%

探路者(300005)上半年业绩预增247.04%至339.59%

嘉益股份(301004)上半年业绩预增87.06%至99.32%

东阳光(600673)控股股东提议拟2亿至4亿元回购股份。

英诺特(688253)实控人提议以5000万至1亿元回购股份。

永泰能源(600157)拟将回购金额调整为不低于5亿元、不超10亿元。

咸亨国际(605056)拟以5000万至6000万元回购股份。

【昨日游资和机构龙虎榜】

新强联（300850）：天风上海世纪大道及海通深圳华富路游资主买，两机构买1847万、卖857万

世嘉科技（002796）：华鑫上海分公司及华鑫佛山南海海五路游资主买，两机构买1122万、卖221万

中旗新材（001212）：华鑫上海分公司及海通深圳华富路游资主买，一机构买765万、卖492万

勘设股份（603458）：财通杭州上塘路及华泰总部游资主买，一机构买623万

启明信息（002232）：东亚上海分公司及东莞湖北分公司游资主买

金信诺（300252）：华鑫上海分公司及华鑫上海凯旋北路游资主买

国中水务（600187）：山西运城河东街及山西杭州五星路游资主买

开开实业（600272）：东莞湖北分公司及华鑫江苏分公司游资主买

精研科技（300709）：华鑫上海分公司及东财上海东方路游资主买

腾达科技（001379）：银河宁波柳汀街及申港江苏分公司游资主买

申通地铁（600834）：联储浙江分公司及华鑫上海分公司游资主买

市北高新（600604）：华泰总部及华鑫上海茅台路游资主买

永达股份（001239）：华鑫深圳财富大厦及东财上海东方路游资主买

佳力图（603912）：国新北京中关村大街及华鑫佛山海五路游资主买

祥明智能（301226）：华鑫上海分公司及东财拉萨东环路游资主买

邵阳液压（301079）：华鑫上海分公司及国君海江苏路游资主买

乐凯胶片（600135）：华鑫上海茅台路及开源西安分公司游资主买

【基本面逻辑交流专区（纯粹逻辑交流不做任何推荐据此买卖风险自担！！！）】持续跟踪下。

持续跟踪【个人浅谈 688772 珠海冠宇 的未来五大看点】

最新重磅发酵事件：7月23日10点开售 ，搭载由冠宇花费2年匠心打造的独供新型叠片台阶电池的Xiaomi MIX Fold 4 重磅上市。

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Xiaomi MIX Fold 4 是小米最先进、最精密、最轻薄的满配大折旗舰手机，其中一大亮点就是采用了新型叠片台阶电池。冠宇电池以全新立体异形技术为Xiaomi MIX Fold 4 折叠屏量身定制，大幅提升9%空间利用率，提升260mAh电量与5100mAh续航，综合DOU续航高达1.47天，为Xiaomi MIX Fold 4 持久续航提供可靠动力。

第一大看点：AI手机爆发换机潮，引爆世界各大巨头厂商疯狂迎战备货，直接几何式成倍的扩大了手机电池市场体量，这无疑给冠宇带来了未来比较确定的巨大增量。

公司4月29日互动：苹果是公司重要客户，目前供应的产品主要包括笔记本及手机电池。同时，公司也在积极对接研发此客户其他类别产品电池。2023 年公司智能手机锂离子电池的市场占有率为 8.18%， 比 2022 年增加 0.75 个百分点，全球排名第五。大客户苹果 2023 年起量，当年出货 1000 万只， 24 年翻番至 2000-2500 万只，2025 年进一部分翻番，预计可占苹果 20% 需求，26 年仍有提升空间，未来有望突破三星。

中国信息通信研究院发布的国内手机市场运行分析报告显示，2024年5月，国内市场手机出货量3032.9万部，同比增长16.5%，其中，5G手机2553.1万部，同比增长26.6%，占同期手机出货量的84.2%。2024年1-5月，国内市场手机出货量1.22亿部，同比增长13.3%。随着下半年苹果iPhone16、华为Mate 70、小米15等手机大厂高端旗舰机型的密集发布，及AI加速迭代驱动的换机潮，手机市场或将加速复苏。冠宇在手机业务产品方面与现有客户华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、苹果、联想、中兴等智能手机厂商持续开展深度合作。

第二大看点：AIPC推出，迎来换机潮势必给公司带来巨大订单增量。公司与惠普、苹果、联想、戴尔、华硕、宏碁、微软、亚马逊等笔记本电脑和平板电脑厂商。EVTank发布的《中国小软包锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》显示，中国企业珠海冠宇（688772）排名上升至全球第二。

第三大看点：汽车启停电池已获国内外大车企定点，是未来公司第二条业绩增长曲线。公司2024 年聚焦启停、无人机等优质业务，其中启停业务 23 年出货 10 万套，目前已 获得美国大客户、欧洲捷豹路虎、Stellantis、奔驰等定点，并且公司是 理想主供、小米独供，预计 24 年出货有望达到 80-100 万台，收入贡献 超 6 亿元，25-26 年进一步翻番增长，远期该市场空间 500 亿元，公司有望获得 20%份额。中汽协发布数据显示，上半年，我国汽车工业延续良好表现，主要经济指标呈现增长态势。其中，我国汽车产销量分别达1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；我国出口汽车279.3万辆，同比增长30.5%。市场规模空间巨大。

第四大看点：低空飞行拓展丰富公司的产品线：evotl端和大疆有长期的合作关系。低空经济新产业启航，2035年市场规模有望破6万亿。

第五大看点：公司目前严重低估，值得中长期跟踪陪伴公司成长。

综上所述预期预计 2024-2026 年 公 司 归 母 净 利 润 为 8/13/20.9 亿元，同比增长 130%/63%/61%，对应 PE 为 21/13/8 倍。

【洞悉股市未来】

昨日大盘再度放量下杀收十字星K，大盘这里附近再度下杀应该会随时会有抵抗性反弹出现。如果任由市场自行运行，一旦触底一定会有快速的释放巨大弹性会出现单笔快速拉升的动作，V反急拉的幅度越大底部的有效性越强，市场就好比往楼下丢弹力球，真正到底了弹力会彻底释放而且弹的也是最高的。大盘下探到这个位置，下探空间极为有限。对此持续跟踪权重板块的异动，一旦出现权重逼空表现特别是出现权重板块聚焦的逼空表现那么真的企稳的节奏就来了，操作上只需要狙击龙头参与短博套利即可。市场出现了杀高标的节奏，情绪杀跌完后应该会逐步诞生接力的新题材，这个是偶需要重点跟踪关注持续性。昨日盘面略有表现的是风电，商业航天，高低切的无人驾驶。其中无人驾驶大体量题材逻辑硬持续有活口反复是必然的，但要提防高标的补跌可能。对于其他两个题材留意他们是否能强化或者拓展开来，若能走出持续性直接聚焦龙头参与短博即可。若不能重点留意新诞生接力的题材的持续性。这样的市场我这里就不做太大的分析了，具体静待市场走出来再详细互动。当下短线以市场资金高关注度和高认同度龙头参与短博为主（600187国中水务001379腾达科技301226祥明智能）。

【 昨日人气热股榜单】

$启明信息(SZ002232)$ $金信诺(SZ300252)$$开开实业(SH600272)$$国中水务(SH600187)$$塞力医疗(SH603716)$$新强联(SZ300850)$$精研科技(SZ300709)$$申通地铁(SH600834)$$腾达科技(SZ001379)$$祥明智能(SZ301226)$$复旦复华(SH600624)$$北方股份(SH600262)$$邵阳液压(SZ301079)$$川润股份(SZ002272)$$佳力图(SH603912)$$中旗新材(SZ001212)$$勘设股份(SH603458)$$哈森股份(SH603958)$ 

【风险揭示】：投资有风险，选择需谨慎！文章以上内容仅供参考，不构成投资建议，据此买卖风险自担！！！

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今天 策略及方向

指数弱修复之后继续探底，今天肯定还是会给一定修复，但是会不会继续向下就很难说了（2867这里有个缺口，其实不救直接补缺口也是好事情），这里除了抱团就尽量看20cm首板和主板首板为主了。

板块和个股，大众交通，近段时间唯一有持续性赚钱效应的个股，量价保持良好，已经严重异动，不排除后期以规避异动的方式走出来。如果大众交通这周末被监管点名，那么新的低位补涨也会出来。

机器人，昨天的祥明智能，前天涨停是因为机器人，昨天开盘竞价超预期走出了二板，还带动了风电概念。风电方向，底部价涨量增，主力入场。邵阳液压、飞沃科技等都有机器人概念叠加商业航天大涨，主板的腾达科技昨天开盘分时抢筹上板，今天一旦弱转强，创业板的邵阳液压、飞沃科技、赛为智能等可能被抢筹，今天可以关注一下，如果实现，达标的那个依旧可以套利。

自主可控，本来板块还没有企稳，几个芯片减持对板块也有一定的影响，竞价贝岭、双乐低开，京华激光继续被核。今天观察核心上海贝岭能否修复，逆势的国民技术＋英诺激光，能否分歧后继续弱转强上攻。算力，也是自主可控分支，大票中科曙光，寒武纪等，相对小市值人气股的高新发展昨天也尝试冲板了。英伟达科技线盘中反弹，主要是AI、消费电子、铜缆等修复。如指数弱势，医疗方向看是否修复。以上都有经常提示的核心标的。

澜起科技

据年报披露，由于产品技术难度和性能的提升，DDR5内存接口芯片价值量较DDR4世代明显增加，同时，由于DDR5内存模组新增若干配套芯片，行业市场规模进一步扩大。作为行业领跑者，公司凭借自身的技术领先地位及市场份额，持续受益于内存模组市场由DDR4向DDR5迭代升级带来的成长红利。报告期内，虽然行业整体需求低迷且DDR4内存接口芯片持续去库存，但随着支持DDR5的主流服务器CPU平台陆续上市，DDR5的下游渗透率明显提升，从第二季度开始，公司DDR5相关产品的出货量稳步增长，公司 主要经营指标连续三个季度环比提升。                                                                                同时，面对本轮行业去库存压力，公司积极采取相关措施优化库存管理，加快库存周转，以合理降低库存水平，效果显著。公司库存状况已连续三个季度大幅改善，截至2023年年底，公司存货账面价值为4.82亿元，较第一季度末降低41.10%。 “根据相关行业分析，本轮服务器及计算机行业去库存已接近尾声，预计行业整体需求将从2024年开始恢复增长，有助于带动公司相关产品整体需求的提升。”澜起科技在年报中分析称。 除了在内存接口芯片领域继续领跑，“运力”芯片有望成为澜起科技另一个发力点。澜起董事长兼首席执行官杨崇和在当晚公司推送的信件中介绍，企业的成长往往与历史的机遇紧密相连。回溯过往，公司准确把握了云计算和数据中心兴起的时机，确立了在内存接口芯片行业的全球领先地位；着眼未来，澜起科技正站在一个新的历史起点上，见证着世界从“计算”向“智算”的转型，人工智能将重塑科技产业。人工智能产业发展的基石在于强大的AI基础设施，涵盖“算力”“存力”“运力”三大关键要素。随着AI应用的推进，对“算力”和“存力”的需求正迅速增长，同时也对“运力”提出了更高的要求。 “我们洞察到高性能‘运力’芯片在人工智能时代的巨大市场潜力，这恰恰是澜起科技多年以来专注创新的技术领域。我们在高速互连芯片等运力领域拥有丰富的技术沉淀，并不断在核心技术上取得突破。澜起科技已经部署了一系列高性能‘运力’芯片解决方案，包括PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD、MXC芯片等，这些芯片可以有效提升系统的‘运力’，将在人工智能时代发挥重要作用。”杨崇和阐述。  

遭遇二十年低谷 保持战略定力

昨日市场继续下跌，上证指数和中证500指数创出5月下旬以来、本轮调整的新低，真正成了下不言底。现在的情况非常明显：人们信心极度缺失，情绪极度悲观。一方面，钱根本不愿意来股市，不仅不进，还在不断的流出，而且是浓眉大眼的公募，难道是准备抄底来的。今年二季度，中短债基金总规模大幅增加1790亿元，而公募股票类基金净赎回了2400亿元。靠不断减少的存量资金的博弈，市场很难有上涨的动能。另一方面，还在股市里面的钱，也只是很保守地想着吃股息，不再相信还有成长。昨日几大银行和长江电力的股价，再度逆势上涨，再创历史新高。6000点追高买的工商银行，2900点解套赚钱了；2600点抄底买的成长股，2900点亏到怀疑人生。现在的A股如果按市净率来估值，已经比2018年、2014年和2008年这3次大熊市更便宜，仅次于2005年上证指数998点最惨的时候（已经非常接近）。
没错，正处于二十年一遇的低谷。否极泰来，太阳终将升起，需要的是您的一份定力。今日关注1开开实业，2申科股份，3龙溪股份，顺势而为股市长红

股市种田脱胎于施洛斯系统

#拾麦种田# 从根本上说,我们追求的是下跌保护。股价为10元,每股净资产有15元,这样的股票很安全。
以净资产作为衡量标准,可以回避下跌风险,不至于遭受太大的损失。
我们过去寻找股价为净资产一半的公司,要是没有,我们就找股价是净资产三分之二的。
现在我们找的是股价等于净资产的，不过除非是特殊情况或者有经济特权,我们几乎不会以高于资产价值的价格买入股票。

———施洛斯

在股市中我们要买便宜股，买价按资产折扣，这个便宜的实践范围是很大的，最低是清算价值折扣，这个适用于破产股退市股，最高是巴菲特买可口可乐买苹果的5倍市净率，即使是比较标准的施洛斯，通常是买净资产以下的股票，遇到垄断公司或隐蔽资产公司，也是在二倍市净率以下。

也就是说，即使是按施洛斯标准，他的买股区间也是很大的，清算价值本身就很低，清算价值折扣就更是低到匪夷所思的地步，这个施洛斯买股便宜区域的最低价到最高价，是有至少4倍范围的。比如0.4倍净资产和2倍净资产，价格差可是4倍的，这还没算下面的清算价值折扣，没算巴菲特那种5倍净资产买入。

即使是施洛斯最常用的“0.4倍市净率到1倍市净率”买股区域，也是有1.5倍区域差距的。

谈这些是想说明一点，即使你是格雷厄姆理念的弟子，买入股票后想不跌也是很难的，这个便宜区间也是很大的，比如一倍市净率买入股票，那就有可能会跌60%的，即使0.4倍市净率买入股票，那也是有可能退市破产按清算价值折扣的。

那怎么办，实践中怎么买股呢，施洛斯的方法是用时间换空间，比如持股四年，总会涨起来，另一个方法是分散投资，大部分都是正常的。施洛斯实际就是承受法，承受这个买股便宜区间的落差。

其他人呢，邓普顿也是便宜股猎手，对于便宜股的落差区间把握，他常用的方法是“极度悲观点买入”，实际就是技术指标里的“恐慌指数低点买入”，实际就是大跌抄底。

而股市种田呢，是要把四年翻倍提前到几个月翻倍，这个就很要求买入价格和买入时候了，买价既要符合格雷厄姆门人标准，又要买到实际的低价和适当时候，这个就必须熟悉市场、跟随市场、利用市场了。

格雷厄姆门人施洛斯买股区间就比如一个茶壶，茶壶中也有风暴的，看天看周看月也是跌宕起伏，看年的话实际就是茶壶里的风暴，没啥大问题。

股市种田呢，脱胎于施洛斯的四年翻番，想几个月翻番却又是要高于施洛斯，那么就“买股区间而言”，一定是首先要在施洛斯买股区间内买股，其次还要实践中买到相对市场底部和相对拐点时间，这个就需要更高的能力，有时需要些辗转腾挪投机取巧，甚至有些会弄巧成拙，都是可能发生的。这是施洛斯四年翻番和股市种田几个月翻番的异同个代价。

长期看，脱胎于施洛斯便宜股四年翻番的股市种田，求其上，得乎中。

投资四系统:
守正出奇投资思维行为系统
平常心情绪控制调节系统
健康长寿身体生命系统
时运趋吉避害系统

晚评：惯性探底再回升，周四见阶段底部触底企稳！

做最真实的个人实盘分享和记录最详细的A股投资之路。目前已经通过基金实盘认证，可自行在查看持仓搭配明细。

尾盘文章地址：7月24日老股个人今日操作（必点，速看！！！快速点击阅览）

$上证指数$：

（1）热点消息播报：A股行情分析，后市怎么看？

（2）来复盘一下当前的A股走势。周三全天上证指数与$创业板指$ 走出单边下跌行情，其中创业板领跌两市。

（3）先来分析一下上证指数，收出一个阴K十字星结构，分时最低点位置在2894点，已经破位了7月9日的最低点位置。刷新了从3174点下来后的下跌新低。

（4）此时的上证指数在3005点与2986点形成两处肩部结构，2904-3005点的肩部箱体宣告破位后，那么下方的支撑区间就看2867点的缺口位置。我个人倾向于，市场最终的低点会把这个位置缺口给补完。补掉这个缺口后最终见底回升。

（5）目前的市场买盘力量不足，市场处于节节败退的状态，想要刺激市场买盘力量兜底，只能跌至一个合适的低位底部区间。个人预计上证大盘指数在2800点区域，最终见底时间预计在8月。

（6）对于创业板日K线结构走势，目前最低点跌至1645点位置，下方1614点位置还未跌破。存在2%的缓冲区间。创业板这次的调整预计不会脱离1614点太远的位置。

（7）这次向上创业板预计会构筑成一个日K线的双底结构。以1614点附近作为一个最终见底的参考位置，预计在7月末8月初完成最终的触底企稳回升。

（8）综上，叠加判断，可以得出一个清晰的结论：

（一）短线走势：预计上证指数在2800点区域惯性探底，然后向上拉回再次收一个十字星K线，接近这次趋势下行的底部。创业板预计在1614点附近形成一个底部双底转折。

（二）趋势展望个人预期：以上证大盘为参考基准，下半年的高点在2980点一线位置。预计低点在2800点一线位置。2800-2930点区域为这次的超跌反弹波段。

（三）个人计划：低位择机低吸。拿住超跌反弹波段。

具体操作：每个交易日下午2点至2点半可参考我的尾盘策略长文，理性参考我的实盘变动计划。

感谢各位老友的长期点赞评论支持。希望大家点赞支持一下老股。

81股股东户数连降 筹码持续集中

统计显示，421家公司公布了截至7月20日最新股东户数，相比之前各期，有81股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降15期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有*ST和科、ST德豪等，其中，*ST和科最新股东户数为4696户，已连续减少15期，累计降幅为15.54%，ST德豪股东户数连降12期，最新户数为35365户，累计降幅9.84%，股东户数连降期数较多的还有隆基机械、再升科技、标准股份等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有崇德科技、威尔高、港通医疗等，最新股东户数分别下降8.20%、6.30%、5.21%。

这行情，自作聪明会死的很难看的

校长微博
 

说个现在投资者的痛点，过去大跌还有抓跌出来的机会一说，现在这机会也没有了，因为现在大盘大跌，但真能买的股票可能没跌多少甚至还在涨，大跌的股票可能小反弹后继续跌。还有，强的股票你不敢买时一直涨，你敢买时极可能行情结束了。

 

这行情，只有死守洪攻略原则，自作聪明会死的很难看的。

围猎A趋势情绪围猎A

 

今天大盘指数收于2901.95点，两市成交量为6272亿，较上一个交易日缩量350亿，今天是缩量下跌，ST板块、风电、商业航天、算力、并购重组、超跌和上海较为强势。

 

市场整体，上涨767家，涨幅超过5%的有99家，下跌4230家，跌幅超过5%的有203家，其中涨停30家（过滤ST股和未开板次新股），跌停15家（过滤ST股），连板12家，较弱于上一个交易日。

 

上一个交易日是日情绪周期的倒春寒，赚钱效应只剩一点，亏钱效应爆棚，今天的数据来看，今天是日情绪周期的倒春寒，赚钱效应只剩一点，亏钱效应较大。指数方面，今天低开，开盘后拉升，然后全天下跌，指数走势较差，今天盘中国家队出来有动作，但是拉了后就没有再拉了，虽然尾盘最后有买入，但是并没有拉起指数。

 

板块方面，今天是无人驾驶整体性的一次大调整，板块内前排的票很多都跌停了，但是后排也有很多票跟上，同时大哥也没有问题，说明该板块暂时还没有问题。其他板块的持续性一般。

 

围猎B趋势事件围猎B

 

市场概述：今天市场各大指数全盘皆墨，其中科创50指数下跌了-1.08%，创业板指数下跌了-1.23%，深证成指下跌了-1.32%，中证500指数下跌了-1.16%，中证1000指数下跌了-1.36%，上证50指数下跌了-0.24%，沪深300指数下跌了-0.63%，上证指数下跌了-0.46%，北证50指数下跌了-2.47%。今日风电设备、铜缆高速、公用事业等板块涨幅靠前，两市成交额共6272亿，较上一个交易日小幅缩量了350亿。

 

围猎温度：从个股表现来看，两市共有767家个股上涨，下跌的有4230家，其中涨幅超过7%的有54家，涨停的30家（过滤ST股和未开板新股），跌幅超过-7%的有60家，跌停的有15家（过滤ST股），从涨跌停家数、涨跌幅超7%以及涨跌家数比来看，市场整体温度较上一个交易日大幅降温。从事件围猎温度计来看，今日市场的围猎温度处于微冷的状态，两市连板家数有12，最高空间板3连板，市场围猎风偏较一般。

 

今天市场弱势下跌继续往下出溜，盘中国家队有出手拖一拖市场，但市场太弱了，难以抵挡市场弱势下跌，市场很缺信心也缺钱，有些公募基金今年来遭遇大赎回，这使得原本就很弱的资金面被打破了平衡，还有做空资金落井下石，国家队双拳难敌市场众敌，市场给人的感觉非常弱，这种市场若想企稳上涨需要外力，需要国家队持续大力买入，需要监管层出台更重磅的利好政策，需要平准基金一揽子政策。从围猎的角度看，需要继续坚守两大策略，一可以紧跟聪明的资金国家队，与国家站在一起做耐心资本，长线投资中国核心资产ETF，市场极端的时候会是一次较好的买入机会。二可以跟随场内活跃资金去热点题材板块打打乱仗，场内活跃资金在抱团围猎，用H333策略打乱仗的策略应对比较合适一些。

 

围猎C趋势季节围猎C

 

大盘震荡下跌，成交额6272亿元。

 

主要股指开盘即延续下跌，最后还是靠GJD维稳，沪指勉强守住2900点。超过4000只个股下跌，几乎看不到有持续性的热点方向。

 

这样的行情，首先要控制好仓位风险，然后有能力的做做极端交易，但由于国家队这种托盘策略，小极端也不是很好预判，只能走一步看一步了。实在不行，就等行情出现大的转折机会。

 

ETF洪攻略ETF

 

今天大盘震荡下跌，-0.46%。成交量6272亿。

 

宽基方面，全部下跌，上证50ETF -0.36%、沪深300ETF -0.63%；中证500ETF -1.19%，中证1000ETF -1.37%、中证2000ETF -1.46%；创业板ETF -1.28%，科创50ETF -1.32%。

 

板块方面，低波红利、中特估方向是为数不多的抗跌甚至上涨的板块，红利低波ETF 0.00%，央企共赢ETF 1.02%，资金抱团在电力、银行；无人驾驶板块，炒作资金抱团的核心趋势票也开始有所松动，要特别注意节奏了。其他板块偏轮动反弹。

 

还是那句话“现在的市场还是有点弱，没有国家队出手就撑不住”。那就只能是结构性行情。如果跌多了，考虑捡皮夹子。

 

【备注：股市有风险，入市须谨慎。以上内容仅为洪攻略复盘，不构成任何投资建议。】

07.24复盘

涨停情况：

今天无人驾驶的龙头大众交通巨震，进入退潮期，小弟们分歧较大，昨天不少个股都是跌停板。

目前看大众交通承接还可以，尾盘还有资金抢筹抱团炒妖，明天也不太好去接。

指数下跌炒妖也是很常见的，类似于23年10月23日指数大跌圣龙股份一路加速抱团最后加速才崩盘的。

但大众抢筹也比较明牌，抱团也会有蹦的时候，明天再看了，带不动板块就还要继续调整一下，今天也是拿不住先出了。

本来做补涨的结果龙江没封住就被核了割肉，资金拉的申通地铁2连板，补涨这块只能越早上车越好，后面也不太好说。

指数表现不太好，下跌段只有等绝望之后才有希望。后面再看有无新起来的个股带动盘面，最好无人驾驶调整一下再回流。医药今天表现也是略低于预期。

和以前一样，真正的指数稳住反弹，市场自发的会打出赚钱效应的，耐心等别急。

祝好

​【20240725早评】不看好大盘，但不代表当前位置看空

 

【盘面】
周三沪深两市双双跳空低开，权重再度领涨，令双创承压，大盘一度跳水，刷新调整新低2894点，随后不破不立，各大指数同步企稳回升，沪指小幅翻红；午后随着能源股的走高，双创，深证再度扩大跌幅，进而拖累大盘回落，各大指数全线收跌。截至收盘，上证跌0.46%，成交2887亿元，深证跌1.32%，成交3386亿元，创业板跌1.23%，两市涨停32只，跌停17只，红盘个股数量799只。

 

【技术分析】
沪指日K收十字阴星，再创调整新低2894点，成交较前一交易日继续萎缩，意味着权重行情不得人心，每每权重领涨，流动性即每况愈下。均线已经完全空头排列，熊市特征明显，趋势的扭转需要漫长的等待，而且我们还要看权重的脸色，它们领涨，只会让亏钱效应增加，相反双创板领涨往往才能带动人气，进而贡献增量交投。超级主力难道不知道市场的规律么，我相信它们不但知道，而且规律往往是它们利用资金优势打造出来的，这种涸泽而渔的收割，恐怕最后没有赢家。要知道中产有强大的“生产者与消费者共存”属性，中产工作创造物质财富或者精神财富，与此同时，他们也消费财富，有消费能力，在改开过程中不断产生新的富裕群体，也就是不断有新中产产生，助力经济突飞猛进，实现“橄榄型社会”，扩大中等收入群体是世界各国共同的努力目标，但近年来，楼市，股市，实业，理财，无不吞噬着中产的财富，不但没有推动“橄榄型社会”，相反正趋于“哑铃型社会”，消费疲软，经济下行，股市又怎么可能好的起来。不虽然不认为大盘会一直跌下去，相反3000点下方看机会大于风险，但也不看好大盘能够走牛，还是以结构性行情和波段行情为主，既然3000点下方都看机会大于风险，何况2900点之下。

 

【策略】
模拟仓位：7；沪指技术支撑：2885点，技术压力：2920点；创业板技术支撑：1636点，技术压力：1666点；短线关注点：元器件，液冷及芯片，新股申购：0。

 

【消息淘金】
※深远海风电建设加速 机构预计今年竞配量超20GW 利好绿电  振江股份
※脑机接口领域顶尖会议将开 行业将迎大规模应用 利好脑机接口 诚益通
※审议通过 首届电竞奥运会将于明年在沙特举办 利好电竞  智迪科技
※安全高品质 厘米级细胞培养鱼肉首次制备成功 利好细胞培养肉 双塔食品
※二个月大涨85% 一货难求锗价连续创历史新高 利好锗业  云南锗业

【公告淘金】
★杭钢股份：子公司拟搭建算力；
★中锐股份：拟回购1%至2%公司股份；
★科陆电子：签订电池储能系统供应合同；
★东阳光：控股股东提议拟2亿至4亿元回购股份；
★德尔股份：固态电池产品已通过第三方机构针刺等试验；
★开开实业：拟转让甬商汇10%股权 聚焦大健康产业战略转型；
★英诺特：实控人叶逢光、张秀杰提议以5000万至1亿元回购股份；
★盛剑环境：拟将公司证券简称由“盛剑环境”变更为“盛剑科技”；
★咸亨国际：拟以5000万至6000万元回购股份，回购价格不超过15元/股；
★探路者：预增247.04%至339.59%，“户外+芯片”双主业战略稳健经营；
★永泰能源：拟将回购金额调整为不低于5亿元、不超10亿元，并变更回购股份用途为注销。

 

总龙头落袋。明日何去何从？

2024.7.24详细复盘和下个交易日前瞻

全网独一家！

各位晚上好，开始今晚复盘，开始复盘之前先来看看昨晚预案：昨晚讲了，昨天市场大分歧，今日有退超预期，那指数就还有回踩探底过程，至于能否探底，看今天表演，今天如期应验，只不过破了2904，明日就必须开在2904之上，否则指数就要去回踩2885附近了，包括昨晚讲了， 今日切不可去后排，题材分歧和退潮过程中，后排杂毛很容易大面。也不必觉得这波大众和金龙踏空，想要在这个时候大仓位怼鱼尾行情，搞不好进去两天回撤20%都很有可能。环境大弱的时候，控仓出手， 玩一玩找找手感即可。今天的盘面没有什么太多要讲的，耐心等待见底，等下一次反转节点。

今天的市场是预期内的回踩，昨晚讲了，昨天大分歧指数杀，今天防指数情绪共振杀，但要关注指数的探底过程，美中不足，没有收在2904之上，明日开过即可确立波段底，虽然指数今天维稳了，但整个市场依然是只有4445家绿盘，只有799家红盘，这不还是妥妥的伤害吗，特别受伤的是开盘那一瞬间指数情绪共振杀，让很多朋友懵了头。今天的市场没啥好说的了，下行势头风险依然非常大，可也不用过度悲观吧，还跌两个交易日，下周一护盘大队肯定是会强干预的，本周不想动的等下周一再回血吧，不过未来两天还会很难受很受伤。

板块上今约车今天还是被锦江在线最终搞分裂了，板块直接退潮，板块指数今天跌幅第一，板块内就只剩三个红盘，看着是瑟瑟发抖，可大众交通强趋势大牛股并没有多大影响（看今晚能否关小黑屋，反复挑战村里态度）继续超预期，核心不倒板块还有修复机会，那就看大众交通明天能不能力挽狂澜的反包板带领网约车和无人驾驶板块进行强修复，如果不能那网约车和无人驾驶板块是都会进入调整期的。若今晚大众能进去，明日无人驾驶网约车继续嗨，若进不去，明日不能正反馈，就要继续防风险。目前大众已成为市场总龙头毋庸置疑，就看今晚村里能否心领神会关进去，这样才可继续做预期。不明白的朋友可回忆当初中通客车、浙江世宝、集泰股份的运行阶段。

先赞后看，养成喜惯，坚持不断，每日爆赚。

觉得有帮助的朋友赞和在看点起来，你们的支持是我更新的动力。

实操：

1、金龙汽车。落袋！

2、大众交通，落袋！为何竞价走一半？指数不及预期，板块不及预期，板块内D方不表态。那就先抹嘴走人！开盘续弱，继续S，但大众有辨识度，自然有人来此处接盘，等拉高清仓即可。

3、国华网安。娱乐娱乐，明日高开还有预期。最低要开过12.45，强的话开过12.55就还有B点。

4、宇通重工。落袋。

老铁的图

昨日复盘：

（打开软件看对应当天和次日走势日线图，不然你感受不到主升龙头模式的威力）

越是朴素的道理越是永恒，越是永恒，认真琢磨那些朴素的永恒的，乃至于被大多数人当做耳旁风当做陈词滥调的道理研究透了，瞬间有相当于穿越到了未来，因为那些道理在未来依然存在！

X7：0

X6：0

X5：0

X4：0

X3：

腾达科技-航天商业+新型工业化

国中水务-拟控股北京汇源+污水处理

哈森股份-重大资产重组+苹果

中旗新材-有机硅，4天3板

X2（隔日可观察备选）

（1）勘设股份-无人驾驶

（2）申通地铁-无人驾驶

（3）启明信息-无人驾驶

（4）北方股份-无人驾驶

（5）祥明智能-风电+人形机器人+创业板

（6）永达股份-风电+拟收购，3天2板

（7）塞力医疗-SPD

（8）开开实业- SPD

（9）复旦复华-医药

明日策略

DK情绪风标观察：锦江在线、大众交通、金龙汽车、锦龙股份、宇通重工、祥明智能、哈森股份、启明信息

说说明天市场：总的来说，目前阶段新老方向过渡了，新方向能否走出来取决于大盘的配合，如果大盘继续拉胯，看看抱团股，或等待下一波行情起点都可。

明天的话主要先看大众交通能否继续带领网约车进攻，最好大众今晚停牌，那无人驾驶还有回流预期，回流重点看金龙汽车。若无法回流，就看看AI硬件的持续性如何，如果不及预期大盘在向下配合的情况下看看抱团，或市场超预期打造另一个新方向共振。同时指数明日最好直接开过2904才能直接提振信息。

当下阶段看我文章的各位老铁无需恐慌，等反转节点大举猛干即可，另当下节点不能无脑上仓位去鱼尾行情，若继续共振杀，出手要控仓。手中优质的标的被市场带弱调整，不要白白割了， 若是杂毛，扔了无碍，优质标的，多点耐心拿一拿。

免责声明：文中所提个股、方向，均为个人投资思考及记录，不作为任何投资建议！

喜欢每天看我的文章，老规矩点下面的“梅花”，就每天会推送给你了。

读我的文章是一种享受，读懂了你就是主力，理解龙头才能做龙头，希望我的文章能对您的思路和逻辑有进一步的提升，最终在你单一作战的能力和账户的盈利中体现出来！祝好！

2900，信仰？

明天（07月25日）策略：

这种行情，没有热爱很难坚持！

市场最大的问题还是缩量。

公募每月赎回流出800亿；私募也不好过。

虽出手护盘，但越护越糟，不能有效激活市场人气。

今天又是超4000家待涨，表现的依旧是护盘主力军（电力和银行），此外就是军工。

平均股价在昨日下跌2.75%的基础上，再度下跌1.64%。

明天，极有可能会刷新7月9号低点（14.92元）。

如果新低，则意味着自今年3月指数见顶后，整个市场跌幅均在23%！

​如果你亏损的幅度在这之内，都算跑赢市场（无奈苦笑）。

从技术面来看，指数延续前一天的缩量下跌走势，盘中跌破过2900；好在又收了回去。

但，月线“倒锤头”、周线2867缺口在向下牵引、日线“阴十字星”，无不表明是下跌中继。​

明天如不能高开高走，还是会分分钟击破2900。

近期，虽托而不举，但这样的护盘还是很有必要。

毕竟，现在大部分流动性都是在提供；如果没有他们，那行情真不敢想象...

接下来指数连续大跌的可能性不大；但场内抛压、基金赎回的压力很大。

只是，日内这么砸，已是冰点期，先看明后两天能否上演大奇迹日吧。

至于方向。

普跌、极端行情，难度巨大，就不点了。

做得多错得多的阶段，还不如多休息。

钱没了，可以再赚；但如果身体因此而累垮了，得不偿失。

希望行情快点好起来！​

目前我个人仓位在6成左右，主要是预判这个位置大概率是个底部；且预判明后两天市场会出现反弹修复，就没减仓。

结果好坏，我也不知道。一切皆是预判；其结果也只能由自己承担。

市场缺的是钱吗

2904已破，市场进入主动买套阶段！如果指数这里直接反弹那震荡之后还要补下2867的缺口！

我个人希望继续下跌，直接补下方缺口，开启大级别上升行情！

市场量能只代表交易寡淡！市场缺的不是钱，缺的时赚钱效应！赚钱效应确定，银行里空转的资金，大伙的存款，随随便便不要太多！

只要有连续赚钱效应，我不信各位不追加资金，不融资，恐怕是杠杆都敢上！

方向自然是芯片半导体，选股注意，多头均线排列，底部抬高，业绩正增长！选不准就选etf！

今日操作板砸了沃尔核磁，低吸了西侧测试,日内虽有大肉，因为满仓持股，账户总体是回撤的，不过比例不大可以接受

杨德龙：做价值投资能否成功 关键是看所投公司未来能否产生大量现金流

近期市场出现了反复震荡探底的走势，显示出市场信心依然不足，需要更多的利好因素推动才能迎来下一波行情的机会。而在政策面上，支持稳增长的政策有望进一步加码，从而提振经济增长的速度。对未来几年经济发展做了战略部署，强调以市场作为资源配置的决定性因素，坚持社会主义市场经济体制，支持新质生产力的发展，推动经济转型和产业升级，这也为未来经济发展指明了方向。当前市场依然在3000点关口之下，从价值投资的角度来看，一些被错杀的优质股票或者优质基金具备了比较好的布局时机。对于价值投资者来说，利用市场错杀带来的布局机会是获得超额收益的重要方面。而另一个方面就是通过与伟大的公司一起成长，从而获得较大的超额收益。也就是说，做价值投资的超额收益主要是来自于这两点，一个是买好公司，一个是在市场信心极度低迷的时候入场。这些投资大师对于投资价值都有精辟的论断，我想通过分享这些投资大师的观点，引导大家学习价值投资，践行价值投资理念。

段永平对于价值投资的归纳就是买股票就是买公司，买公司就是买公司的未来现金流折现。段永平从现金流角度描述价值投资，认为买公司就是买公司未来产生的现金流。他也强调其实区分是不是价值投资的最重要，也许是唯一的一点，就在于投资者是不是在买未来的现金流。也就是说，未来能给投资者不断带来现金流的企业才是好企业，因为有充足的现金流是企业发展的支撑。我把企业的现金比喻成一个企业的血液，很多公司倒闭并不是因为没有收入或者没有利润，而是现金流中断。因此，保持充足的现金流是非常重要的。所以我们在选择公司的时候一定要重视现金流这个指标。华尔街有一句名言：你可以把现金流装进兜里，但是你无法把利润装进兜里。因为企业的净利润有些是应收账款，是并没有产生实际的现金流入的。如果仅仅看企业的净利润而不去看现金流的话，有可能会陷入陷阱里面，现金流充裕的公司才能够熬过经济周期等到好下一轮经济上升的时候。根据一般的经验公式，一个公司的经营现金流应该是净利润的1~1.1倍，这是比较健康的一个数字。

巴菲特认为所有真正的投资必须建立在价格与价值的关系评估基础上，那些不将价格与价值进行对比的策略根本就不是投资而是投机。投机仅仅是希望股价上升，而不是基于所支付价格低于所得到价值的理念。也就是说，股价是你要支付的价格，而公司的价值则是你所得到的。这实际上讲的是如何对股票进行估值。对此，巴菲特在2000年致股东的信中做了阐述，一般的衡量标准例如股息率、市盈率、市净率甚至成长率，除非他们在一定程度上与企业的现金流入流出的数量和时间挂钩，否则就无法运用他们去估值。这句话清楚地说明，只有以企业未来现金流为基础才能正确地评估企业价值。投资付出的是价格，得到的是价值，价值就是未来现金流的折现，买股票等于买公司，等于买公司未来的现金流，等于买公司的内在价值。巴菲特从价格和价值的关系这个角度展开，最终的焦点仍然是现金流，只有以现金流为基础，才能正确地评估企业的内在价值。

事实上，很多人买股票心里并没有现金流的概念，很多人买股票的理由更多的是政策利好、趋势热点、并购重组等短期因素，而不是现金流。实际上决定一个公司长期投资价值的就是企业为股东创造利润的能力，创造现金流的能力。归纳起来就是，买股票就是买公司，就是买公司背后的生意，就是买生意背后的利润，就是买利润背后的现金流。投资赚的是公司经营带来的利润增长，与股价高低涨跌无关，所以只需关注企业价值，不用管市场价格。市场价格只是告诉我们可以以什么样的价格买入好公司，我们当然希望价格越低越好，也就是说当我们看到市场出现绝望的心态，很多股票价格大打折扣的时候，应该感觉到惊喜。因为这时候你可以以更低的价格买入好公司，而不应该悲观绝望。很多投资者的心态是股价越涨越乐观，越跌越悲观，这其实是不对的，应该是你所看好的公司股价越跌，越有信心去布局，越涨的反而要感到恐惧。也就是说做投资实际上很多时候是反人性的，能做到的人实际上非常少。

近期我遇到了很多长期投资者在A股市场通过做中国特色价值投资，也就是在股价低迷的时候去买入更多的股份，而在高点的时候减仓，最终战胜了市场。通过长期坚守好公司，有的甚至已经实现了财务自由。所以价值投资在A股市场依然是适用的，只不过有些人很难克服内心的贪婪和恐惧，无法真正做到价值投资，价值投资不是一句空话，一定要落到实处。而通过价值投资做好公司的股东来应对市场短期的波动，也是最好的一个投资策略。追涨杀跌、频繁交易是很多人亏损的根源。因为从市场的角度来看，情绪往往是很多人投资的大敌。情绪波动太大，总是被市场牵着鼻子走，这时候往往是很难战胜市场的，甚至有可能会在市场波动中被淘汰。所以建议大家在实践中坚持价值投资理念，不要追涨杀跌，不要过度关注短期股价的波动，而是坚守价值理念，坚守好公司好基金，等待下一轮行情到来。我们相信A股市场的牛市只会迟到，不会缺席，相信国运，这是拥抱未来最好的心态。

窥见晶科能源的全球化野心！

【编辑| 黑鹰光伏 江南】

近日，全球领先的光储制造商晶科能源宣布，与沙特阿拉伯王国公共投资基金Public Investment Fund（以下简称“PIF”）等在沙特合资共建10GW高效电池组件项目。该新闻在全球能源行业掀起轩然大波，该里程碑式的项目对于双方企业，乃至各自地区，以及对全球能源转型示范都具有重要意义。

据了解，沙特阿拉伯公共投资基金（Public Investment Fund，PIF）成立于1971年，是全球最大、最具影响力的主权财富基金之一。PIF的主要投资目标为在沙特经济中具有重要战略意义的领域，是沙特国家战略“2030愿景”计划的重要执行机构。RELC是PIF的全资子公司，是当地可再生和绿色能源技术制造的领先企业。

PIF之所以在众多候选合作伙伴中选择晶科，是看中了晶科在技术研发、制造体系、工艺积淀和全球营销方面的综合实力。

作为全球化的品牌，晶科拥有的不仅是“技术储备”，而是深刻了解当地客户需要哪些技术，有针对性地发力。晶科能真正从客户价值而非自己业务需求出发，能把握好技术应用的角度和火候，在市场需求把握、产品定义能力方面，均积累了丰富的经验，行业成功N型转型就是一个例子。这是PIF选择晶科另一个重要因素，“这样的合作伙伴才具备可持续性”。这次PIF果断选择与技术水平领先、体系力雄厚的晶科合作，也显示其在做战略决策时的独到眼光和审时度势的能力。

从晶科的角度来看，其对全球销售到全球制造转型的诉求强烈。而通过合作伙伴PIF在资金、资源、渠道方面的实力，以及沙特本身良好的工业基础和国家金融信誉，沙特工厂将成为晶科在推进“全球制造”计划中的关键一站。另一方面，除了在硬实力方面的积累，晶科对于全球客户及能源投资人在光储技术和产品方面的需求、使用场景中的痛点都了如指掌，对全球市场趋势也有更精准的洞察，更重要的是晶科在中东市占率超过50%，在沙特更高达70%，这说明沙特工厂是含着金钥匙出生的，具有天生需求优势。

机会和挑战并存

晶科要在一个具有完全不同的文化背景的沙漠国家成功地实现本地化生产，产品品质、性能和成本要达到晶科的全球标准，这不仅对中国光伏企业，甚至对全世界任何一个规模化先进制造企业，都是前所未有的挑战。

“所以我们需要的不仅是创新，而是颠覆。”晶科能源副总裁钱晶说。“首先是合作和运营模式的颠覆。从全资到合资甚至其他更灵活的合作形式，在组织和管理结构上也会专业导向型挑选核心，组成梦之队，这样能让晶科与合作伙伴最大化发挥优势互补性，实现各自资源的最佳配置，并最终反映在市场业绩和投资收益的双赢结果上。”

“其次是能力输出的颠覆，之前的马来、越南、美国工厂，也就是晶科全球制造1.0时代，我们输出的是产能。进入2.0时代，以沙特工厂开始，我们输出的是技术、体系、经验、人才、供应链甚至企业文化。”

晶科的生产线已经延伸到亚洲、中东、北美，彰显了其国际化的生产实力。今天的晶科是以顶尖水平的电池技术、和高品质成为行业品牌，明天的晶科，将凭借其遍布全球的生产网络，成为真正全球化企业。

周三晚上信息汇总-2024-07-25操盘必读

晚间重要公告2024年7月24日星期三

2024-07-24 20:14:23

Wind

EnR

片仔癀 -0.42%闻泰科技 -2.59%杭钢股份 -2.22%香山股份 -1.99%津投城开 -4.84%

香港万得通讯社整理

————重大事项————

推广

片仔癀业绩快报：上半年营收56.5亿元，同比增长11.99%；净利润17.2亿元，增长11.61%。报告期，公司核心片仔癀系列产品及化妆品的销售收入实现较大增长，但重要原材料成本的上涨对利润空间造成压缩。

杭钢股份：子公司拟3.74亿元搭建整体算力不低于68Pflops算力。

华策影视：拟1亿元参与设立投资基金，与北京智谱华章联合打造影视领域AI研究平台。

时空科技：股东解除婚姻关系，大股东杨耀华分割4.8%股份至周蕾。

闻泰科技：持股9.78%股东无锡国联集成电路投资中心（有限合伙）计划3个月内减持不超过1%公司股份。

————中报预告增长————

探路者：上半年净利同比预增247.04%-339.59%。

迈赫股份：预计上半年净利同比增长162.74%-205.92%。

远信工业：上半年净利润预增81.40%-123.26%。

嘉益股份：上半年净利同比预增87.06%-99.32%。

雅创电子：预计上半年净利同比增长27.87%-46.14%。

益客食品：预计上半年净利润同比增长39.87%-52.59%。

珠城科技：上半年净利同比预增21.72%-47.13%。

海看股份：预计上半年净利同比增长1.33%-15.14%。

芯动联科：预计上半年净利同比增长38.07%。

国安达：预计上半年净利90万元，同比扭亏为盈。

电科院：预计2024年上半年净利润300万至450万元，同比扭亏为盈。

————中报预告下降————

正帆科技：预计上半年净利同比下降27%-33%。

————经营业绩————

航亚科技：2024年上半年净利润同比增长97.76%。

海通发展：上半年净利润同比增长81.21%。

怡达股份：上半年净利润1621.54万元，同比扭亏为盈。

华数传媒：上半年净利润同比下降32.80%。

苏泊尔业绩快报：2024年上半年净利润同比增长6.81%。

环旭电子业绩快报：上半年净利润7.84亿元，同比增2.23%。

广东鸿图业绩快报：上半年净利润1.73亿元，同比增1.52%。

国光股份业绩快报：上半年净利润2.17亿元，同比增28.86%。

五矿地产：下半年合约销售额约32亿元，同比降约54.7%。

————融资重组————

舒泰神：拟吸收合并全资子公司舒泰神医药。

————投资并购————

奥比中光：拟以950万元购买深圳奥锐达30%股权。

————股权转让————

开开实业：拟转让甬商汇10%股权给控股股东。

中船科技：中船风电下属全资子公司拟预挂牌转让部分子公司股权。

————经营业务————

英特集团：拟10.5亿元投建浙江英特石塘医药产业园项目。

鲁银投资：全资子公司拟投建1500吨粉末冶金制品项目。

模塑科技：子公司获得外饰件产品项目定点书。

芯动联科：收到国内某知名汽车企业的定点通知。

海创药业：HP560片用于治疗骨髓纤维化（骨髓增殖性肿瘤）的临床试验获批。

复旦张江：注射用FZ-AD005抗体偶联剂I期临床试验完成首例受试者入组。

诺诚健华：ICP-332在美国完成首例受试者给药。

津药药业：子公司法莫替丁注射液通过仿制药一致性评价。

安科生物：全资子公司醋酸西曲瑞克原料药获批上市。

汇宇制药：注射用伏立康唑、唑来膦酸注射液分别获得爱尔兰、葡萄牙上市许可。

百奥泰：收到1000万美元里程碑付款。

兴齐眼药：获得溴芬酸钠滴眼液药品注册证书。

华新环保：子公司区域性特殊危险废物集中处置中心项目通过审核。

天和防务：子公司无线通讯专用微波旋磁铁氧体及介质陶瓷材料项目一期完成竣工验收。

盛剑环境：拟变更公司证券简称为“盛剑科技”。

金山股份：拟将证券简称变更为“华电辽能”。

山东黄金：子公司银泰黄金变更证券简称为“山金国际”。

兰石重装：拟解散控股子公司兰石植源。

————中标合同————

玉禾田：中标湖南省怀化市鹤城区特许经营项目。

吉视传媒：子公司中标1921万元运行维护服务项目。

————增持回购————

香山股份：第二大股东均胜电子拟继续增持5000万元-1亿元股份。

津投城开：控股股东津投资本拟继续增持2000万元-4000万元股份。

东阳光：控股股东提议拟2亿元-4亿元回购股份。

英诺特：实控人提议回购5000万元-1亿元股份。

善水科技：拟回购股份5000万元-1亿元。

咸亨国际：拟以5000万-6000万元回购股份。

永创智能：控股股东一致行动人拟增持1000万元-2000万元。

————减持————

润贝航科：董事及多名股东拟合计减持不超0.93%公司股份。

————风险提示————

2连板申通地铁：接管上海申铁与久事城开属于控股股东相关业务，与公司并不存在直接关系。

【对此次投资活动个人概括出三大亮点】

第一大亮点：这一次参与互动调研的机构高达六十多家，庞大的豪华阵容！



第二大亮点：硅碳负极材料是新型负极材料是未来的发展趋势，公司在不断地研发与测试，并推出解决方案。目前公司已有多个硅负极项目。



第三大亮点：详解钢壳电池相比软包电池以及钢壳材料相较于铝塑膜的优势。此处有点含蓄的折射出苹果未来采用的钢壳可拆卸电池将依附冠宇。



最后延伸出一个宏大叙事猜想：两件事联系想象下：第一，苹果官宣2026推出折叠屏手机，近日在亚洲寻幕供应商。第二，7月19日小米发布的新一代折叠屏手机采用的新手机电池技术就是冠宇自主的异性叠片大容量技术，还是冠宇独供！据果链知情人士透露苹果有意扶持冠宇，会不会2026年的超薄折叠屏手机电池也采用冠宇的……



以上仅为个人观点，仅作交流，不做任何推荐，据此买卖风险自担！！！

$启明信息(SZ002232)$ $金信诺(SZ300252)$ $开开实业(SH600272)$ $国中水务(SH600187)$ $塞力医疗(SH603716)$ $新强联(SZ300850)$ $精研科技(SZ300709)$ $申通地铁(SH600834)$ $腾达科技(SZ001379)$ $祥明智能(SZ301226)$ $复旦复华(SH600624)$ $北方股份(SH600262)$ $邵阳液压(SZ301079)$ $川润股份(SZ002272)$ $佳力图(SH603912)$ $中旗新材(SZ001212)$ $勘设股份(SH603458)$ $哈森股份(SH603958)$

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幽兰行天下：7月25日淘金早参

一、今日盘面分析及明日操作策略

今日大盘低开震荡下跌0.46%，深成指和创业板指则均跌逾1%。风电、铜缆高速连接、液冷、商业航天等热点题材局部强势，无人驾驶+车路云+汽车、光刻机、地产+家居、旅游、家电、医疗和农业等领跌。799只个股上涨，涨停板30个，其中一字板1个，涨停被砸个股15个。跌停板17个，另有10个跌逾10cm，大跌5%以上个股则多达231个。

 

市场延续跌势，盘中有过反抽但明显无效。开盘的反弹源于铜缆高速连接、光模块、PCB、消费电子及AI芯片等硬科技股快速反弹，除了铜缆外基本上是冲一下就被砸了下去。被砸的原因很简单，就在于短线情绪还没调就急着拉了，若是等市场惯性砸下去后再拉那就不是反抽而是救场的角色，那才有持续性，弱市下冲太早的大容量票本就难承接。后市救场还是需要那些的，但仍要看资金下场的时点。后续的几次弱反抽就是靠了，特点是拉ETF和几个大票脉冲一下就歇。如今的护盘就像是电击一下就不管了，是跌多了护一下面子工程，而没有下重力，也不管个股死活。这种护盘其实是帮倒忙，除了让市场失真外每回抽一下就多消耗一些做多力量，与其这样护盘还不如让市场自然见底。

 

调整开始蔓延到短线情绪，强势题材高位票纷纷补跌，那是市场好转之前必然经历的过程。调整后期不能救场却逆情绪的票很容易补跌，高位票补跌风险释放过后短线情绪才有新生。而指数见底则需要银行和电力那些没跌的高位红利票补跌，他们还在新高就说明大盘还有新低。别把那种避险情绪当成是永恒的上涨，A股不管什么风格的票从来没有永恒的抱团式上涨，只有周期轮回。今天最火的段子是“6000点买的工行，在2900点解套了”，那是莫大的讽刺，若不是五大行+三桶油+长电几个票的话大盘真实点位起码在2500点以下了。

 

盘面热点是有些，但多是一会儿热情。风电和商业航天都有几个票大涨，不过不见得就是炒那个题材逻辑，因为涨的好的票更像是量化刚刚蹭上了题材。弱市下游资一般是要结合盘面情绪的，什么时候该打造转势票要看恐慌性杀跌后的情绪节点。只是如今量化规模太大，因为机器程序是冷血的，所以不时看到量化主导的一些超跌票在违反常规情绪逻辑而脉冲和杀跌，那若跟随他们来判断板块就带有迷惑性。接下来几天倒是需要留意那些先于市场止跌及抗跌的方向，后市领涨市场的方向可能会先于市场而行动，至于成功还是成仁关键看能否配合好的情绪节点或带动市场共振。

 

大盘跌破前期低点，小跌还带有失真的成分。因为盘中反抽过，那就像是下跌中继。明天应该还会有下探，不至于一下子就去回补2月那个缺口。个人预期明天再跌一把会有个抵抗性反弹出现，缓冲一下再调整那可能就差不多了，是底的话就还不会反弹。总的来说，这里越跌就离机会越近，2900点以下空间不会太大，时间上还要多点折腾，继续多点耐心等待见底信号出现。个人从来不看大盘炒股，只是在当前关键时期参考下大方向，哪怕是市场真正稳住了也是看题材。明天再急跌的话先不悲观，缓冲一下再说，当前零散的快节奏的机会就只能靠自己把握能耐，个股不在于当天涨多好而关键要看隔天能否安全退出。

 

二、盘中主要热点题材

1、风电

风电+工程机械：永达股份、福事特

风电+商业航天：飞沃科技

风电+智能电网：远东股份

风电：新强联

 

2、商业航天

机器人+商业航天：邵阳液压、龙溪股份

次新+紧固件+商业航天：腾达科技

铜缆高速连接+商业航天：金信诺

 

3、无人驾驶

股权变更+无人驾驶：启明信息

无人驾驶矿用车：北方股份

无人驾驶地铁：申通地铁

参股无人驾驶：勘设股份

 

4、其他

液冷服务器：川润股份、佳力图

中报预增+折叠屏：精研科技

上海国企+医药：复旦复华

上海本地+外贸：上海三毛

上海国企+地产：市北高新

上海国企+SPD：开开实业

重组+苹果链：哈森股份

光伏+石英砂：中旗新材

光伏+光学膜：乐凯胶片

汇源果汁：国中水务

铁路轨交：思维列控

DRG+SPD：塞力医疗

5G+储能：世嘉科技

机器人：祥明智能

水治理：太和水

影视：金逸影视

 

三、游资和机构龙虎榜

勘设股份（603458）：财通杭州上塘路及华泰总部游资主买，一机构买623万

中旗新材（001212）：华鑫上海分公司及海通深圳华富路游资主买，一机构买765万、卖492万

新强联（300850）：天风上海世纪大道及海通深圳华富路游资主买，两机构买1847万、卖857万

世嘉科技（002796）：华鑫上海分公司及华鑫佛山南海海五路游资主买，两机构买1122万、卖221万

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