节后或迎来200点行情！

节后或迎来200点行情！

仅4个交易日的节前最后一周，市场未能改变弱势缩量震荡调整的格局，最终仍无悬念地以小阴线报收。但是，连续4天也没有破掉上周五的反击大阳线，这意味着节后的一周将迎来一次大变盘。

节后会有行情吗？从历史角度来看，A股的10月曾多次出现过“红十月”行情。统计显示上证指数在2010年至2022年的10月上涨概率为62%，平均收益为1.58%，涨跌幅中位数为0.82%，表现仅次于2月。

再具体一点来看，自2010年至2022年的市场表现来看，上证指数在国庆节前的20个、10个和5个交易日平均涨跌幅分别为-0.81%、-1.36%和-0.58%，上涨概率分别为54%、23%和31%。而国庆节后的5个、10个和20个交易日上涨的概率平均涨跌幅分别为2.00%、1.72%和3.49%，上涨概率均升至75%。

今年的双节连续休市期达到了较长的10个交易日，这极容易使既有的格局发生改变。从上述历史规律看，节后行情还是值得期待的。目前，上证指数仅在3110点左右，周线的强压力位于3300点稍上面的一带，所以，有200点的行情等待着投资人。

值得一提的是，周五市场的普涨意味较浓，一度出现了难得的4000家以上的红盘，待涨的仅1000家左右。尽管个股平均涨幅区间仍较低，但是人心思涨敢于在这个位置惜筹持筹的投资者还是较多的。这里面当然多有被动的因素，但这是一种持与抛之间平衡关系的悄然转折。

然而，周五早盘依然出现了北向资金净买盘的先入后出，与此同时，A50期指竟然在早盘趁着个股涨势较好之时拼命地往下压盘，于是沪深300指数等加入往下的阵营，这背后的逻辑恐怕不是正常的投资者所能揣测到的，无论你用怎样的善意去对待市场，它总会用无限叵测的方式去挑战着你的底线。

本周五有一则数据出台，全国社会保障基金理事会发布的2022年社保基金年度报告显示，社保基金自成立以来的年均投资收益率7.66%，累计投资收益16575.54亿元。2022年，社保基金投资收益率为-5.07%(扣除非经常性损益后的投资收益率为-4.53%)。

从历史上看，2000年至2022年，社保基金曾经还有过两次浮亏，分别是2008年和2018年，分别对应的国际情形是美国次贷危机和中美贸易摩擦。社保基金一直在市场发挥着稳市场、稳预期、稳信心的积极作用，在2022年再度亏损，这彰显出A股投资生态已到了极为关键的时刻。

近期，华为产业链在华为自主科技光环的加持下，依靠少数抱团明星股的引领，为市场注入了一些活力，目前到节后，科技依然会成为资金最好的落脚点。而另一则数据，碳酸锂期货全部合约近日再度大幅下挫，甚至有的创出历史新低。这使得储能行业继光伏之后，提早进入寒冬。

所以，综合上述分析，在超级主力资金主导的大蓝筹没有底气稳市，现在新能源又依然无法言底，仅靠部份当前最火热的AI科技、新型工业化等来推动的行情，短期是无法打出新高度的，这使得200点行情只是相当于一个箱体震荡罢了。

这回涨的是真的吗？

这回涨的是真的吗？

周五，市场终于出现了大涨。这个涨使得指数的周线有反转长下影反转的势头，由此，技术上便有了止跌回暖的意味。

上述是否武断呢？当然有试探的成份。从交易的短线探测层面来说，绝对的低点本来就是一个虚无的概念，但绝对低点总会有一个，也确实会在某天的某时发生。

如果再从更短层面的某种意义上，则周五的上涨可以认为是反弹。前文指出，大盘在补上“印花税缺”后，肯定会憧憬“第十二道金牌”；深成指，则仍是10000点的心理关守护；技术上，五天均线的乖离亦需要修复。

这样，我们所谓的中线右侧交易点，其实仍没有到来。但中长线资金如需构造反转向上的格局，左侧才是更需要把握的。短线资金正是利用了这一点，会有奋力一搏做先手的敏感度。技术上，无论是上午的深成指与创指，还是下午的大盘，都收在5天均线上了，这有利于节前巩固节后发力。

是否环境发生了重大变化呢？目前在信息并不对称的情形下，我们并未可知。但我们的政策消息一般都会有滞后性，需要经过反复“研究”并综合权衡，以使得多方有关单位部门与个人都有一个大体上统一的意见，之后才可能会传导到普通投资者眼睛里。

外部投行或投资机构近期到是很高调地唱多了。9月以来，包括高盛、摩根大通、澳新银行以及隆巴德咨询公司等境外机构纷纷调高对中国经济增速预测和股票回报率。我们注意到，在5月份下跌前，其实也正是外部一些投行机构提前在唱衰中国资本市场的。

周五上半场，北向资金罕见地大幅净流入近90亿元。

率先发力的，是AI科技的卷土重来。其中，出现了两个老龙头的涨停标志，一是剑桥科技，另一是中国科传。

当初因前妻“离婚”减持事件为导火索引发大跌的AI大模型大牛股昆仑万维，周四晚间发布了一则控股股东及一致行动人承诺未来三年不减持股份的公告。这一承诺就是三年，到是体现了一丝诚意。他也直接让AI科技的梅开二度奠定了桩基。

与AI科技并肩而立的，是券商板块的护盘意味开始体现，这一轮华创云信成功地涨出新高。这也是券商股在沉沦引发大盘持续下跌后，第一只在近期连续震荡上涨的公司。有了他的新高做为标杆，可以想像会有其它的券商股在本轮也会涨过新高。

券商加科技两轮驱动，也许会让这一轮地上涨成真。有时候梦想很渺茫，但又不能没有梦，我们的失败或成功，往往都是源自同一句：

“万一实现了呢”！

有一个巨大的进步！

有一个巨大的进步！

本周，上证指数周线奇迹般地涨了难得的1点。这也可以视为超级主力资金吸纳主板筹码看好未来的标志。而创小板则更多地靠情绪推动，所以周线继续沿着原有的趋势出现跌幅。一周来，市场持续缩量，投资者多在观望等待着左侧时间的结束。

创业板指数本周创出3年来的新低，至周五盘中数次跌破2000点，但收盘也难得地保持在其上。至此，创指进入到2000点重要整数关口的心理保卫战中。所谓不破不立，2000点有望出现震荡筑底时机，这里或会成为未来一段时间的底部区域。

市场还有希望吗？我们注意到，近期有一个巨大的进步。

我们知道，8月28日周一的那根高开低走的大长阴线，其背景是证监会在周末发布的多条重要改良性的政策与新规。过往，每每一些重要的政策发布，都会选择在周五或周日晚间。这很容易造成潜伏投资者在周一的冲高兑现，从而出现大抛压的高开低走大长阴线。

但是，近期很多政策都是在工作日随时发布的。比如周四晚上央行发布的调降存款准备金率，过往时候，这种消息更多地是在周五收盘后。这意味着，我们的政策正在出手进行逆周期、跨周期调节，所有有利于市场活跃、提振信心的消息，开始变为能出早出、有出尽出。

另一个重要数据，是离岸人民币汇率，本周持续升值。这也是人民币汇率在逼近历史极值后后，终于组合拳直接在交易时间段发力出手后的结果。从趋势来看，人民币未来还将会形成数周的升值局面，这将会大大地缓解或扭转外资净流出的颓势。

市场青睐的地方，当然是聚焦于一个能撑起民族自主科技企业——华为。此时，正值在国内要为民营经济提振信心、对国外要推出民族自主科技品牌、而国家战略上则是要加快形成新质生产力的时候。当然，华为不是万能的，也不是专门靠他一家就能包打天下。但是，时势需要英雄的出现，华为也确实有傲立的条件，且确实有不少拿得出手的东西。

显然，在大小指数震荡磨底的时候，朝纵深方向延伸的各创新型科技的分支，要么自身具备一定的关键核心技术、要么在技术领域已形成了广阔市场的公司，会成为当前最亮的那颗星。而正是这些星星的闪耀，将会燎燃中华民族的科技之光。

别走开，行情正在泥泞的来路上。

下周还能绝地反击吗？

下周还能绝地反击吗？

本周的各大主要指数高开低走，悉数收出周阴线。其中，最弱的创业板指数，已破了8月28日长阴后再创新低，距离年内新低只差10点。当然，也有一个指数目前仍是阳周线，即北证50，它也是在本周一涨幅最大的一个。但是，随着接下来四天的重心一路下移，补上周一跳高缺口也是大概率。

包括上周在内，连续的两周都靠的是政策呵护，让市场在周一出现了高开阳线，尽管随后又一路往下让人心态崩溃式的跌回去，但人们还是希望，周末仍会出现好政策，随后出现绝地反击并让持续性有所增强。

本周四有消息显示，有几项重要法规已提请审议，其中便有市场最为关心的金融稳定法。

当前，股票市场确实不很稳定，还有一个不太稳定的是汇率市场。本周五（9月8日），离岸人民币对美元短线跳水近200个基点，失守7.36关口，创去年十月以来新低。距离历史极值点7.3745，只有一个稍微的加速之遥。

本周五，香港联合证券交易所因黑色暴雨暂停交易。港交所相关安排，证券(包括沪深股通)及衍生产品市场将会全日暂停交易。如果开市，预计受汇率影响，本周五北向资金仍将继续大幅地净流出，让A股的下跌加速。

这也是就是说，无论是汇率还是指数，都在接近新低或新低附近，能否再次绝地反击呢？大概率会有，但和前几次一样，大概率仍只会产生一次反击。

目前市场已只有华为题材硕果仅存一热独大，余下的稍强一点是智能机器。可以说，两只华为题材股华力创通与捷荣技术，成了包打市场的英雄。后面一大帮小弟从犹豫到下定决心，成全了本周还不算全面崩溃的局面。

周五的另一个动向，是可融资股票的抬头，如周五的双乐股份、同飞股份、中英科技、威力传动等都出现了急拉大号的涨停，这与前几日是有所不同的，他们的拉升手法与前些时量化有所相似，疑似量化又找了一些应对监管新规的办法，需要继续看其封板后以及次日的走势，以分析其新的招术。

如果市场能再次绝地反击，或将会出现平抑汇率这种急剧地单边向势的消息，同时，二级市场的一些新的交易规则或也有新东西出炉。最终，仍将会有以券商保险为首的金融的护盘动作。科技方面，华为系列题材的发酵，或将会由通信卫星与消费电子等方向，延伸到高端装备与智能设备领域。

行情启动了！

行情启动了！

周末，量化被骂惨，其实也是该的。不过，人家钱也赚到腰包了，被骂一点算不得了什么。而且，只是引起了监管重视，严了一点，并没有被取谛，他们修改修改程序，还会来的。

但是这却标志着新一轮行情要启动了。

这个补丁一打，至少可以让市场有所收敛，毕竟在大数据下，一些的魑魅魍魉还是无可遁形的，这里面有内应也好，没有内应也罢，包括大家批判的那些，总归引起民愤来，还是会有所收敛的。

周一早上另一则消息，是发改委内设了一个民营经济发展局。

这又是一个重大的举措，意味着前面市场最痛苦的一件事，即民营经济经过持续的监管规范发展维艰的事，也引发了重视，于是，现在至少会迎来一个难得的机遇期。

于是，市场周一应声而涨是必然的。这个涨还是放量的，可以收复上周一的失地的。

北证率先改革。北证50指数从1197点下跌到751点，终于忍不住动手了。很多中小散户也终于可以直接开通北证权限了。

这个指数早上大涨5.85%。

然后，量化的随心所欲有所顾忌了，早上只有一只顶固集创拉到了20CM，且这一只还是非两融的标的。

而高标，几乎全线晋级，我乐家居轻松6板，捷荣技术则T字5板，中马传动正在5板的路上。这几只，都是非两融标的。

另一个启动的重要标志，是在美元指数近1个半月来并没有明显下跌（指K线）的情况下，国际原油大涨。然后，资源类大宗商品期货内外盘都在大涨。

于是，燃油然气煤炭有色稀缺资源等，终于开启了他应该的涨势。可见，大自然的规律诚不可欺，这一点又卡在我们每周报告前瞻分析的节点上了。

更为关键的是，随着最上游的矿产资源原材料的股价的上涨，中国的“通缩”（目前主流没有承认是通缩）会得到极大的缓解，且极有可能就此形成CPI的拐点。

于是，大家想要的行情就来了。具体什么更有效率，要根据我写的逻辑去推理。

周末或还会有极重磅的利好！

周末或还会有极重磅的利好！

有！极大概率。

上周日，突发以降印花税与减持新规为首的数磅重大利好，这些利好引发了本周一大幅高开5%。

所以，在这里才抛出这个命题，本周末还会不会有重磅利好？答案是很可能仍会有。

事实上，本周几乎天天都有重磅，然而，犹如一个重病之人，你想他马上就活蹦乱跳的，就拼命给他喂好吃的，那这人不但不会好，反而会吓得不轻，他会想：怎么突然对我这么好？是不是他们知道我马上就要挂了?

而且，重磅利好正好给了场内很少的而又有着绝对体量具备一定话语权的那一撮资金套利的良机，这如果深究起来，还是交易制度与规则方面的问题。这些问题，如果市场很健康、流动性充足，就不是问题，或者会视而不见。可偏偏是这个时候，暴露的就会更明显一些。

因而，本周几乎每一天都是在消化周一高开形成的有着一定信仰的入场的巨额活跃资金的套牢盘。而且，他们一旦能出来，短时就再也不敢进去了。

此时，有关方面只能多管齐下继续放利好，媒体舆论、货币财政政策、产业政策等等，但这些政策，哪里还有比降印花税更厉害的？连降税都不行，所以当前依然不能挽救垂危的大A。

当前，也唯有一个T+0，能解决场外交易规则不对称的问题的，才可以比降印花税的力度更大，但是，本周末大概率也不会发这条的。

这样，也就有可能发一个或几个我们现在还猜不到的重磅利好。

限制和停止减持计划，以及收敛量化收割等等，目前正在进行之中。今天，学习时报头版又发了一文，即“坚决阻断经济走弱和预期转弱的循环”，从某个角度说，就是直接表态说，你不许预期看空，要把看空这个想法阻断。

对经济预期的定位，文章说：是社会各界对未来经济形势的综合判断，而这种研判又会反过来作用于当下的经济形势。这种相互影响的循环关系，是决定经济发展稳定程度的重要变量。

这也就是说，包括股市在内，如果你预期他走弱，或者预期他会空头趋势，这都是影响中国经济发展稳定与向好的不安定因素，必须无条件地阻止。

所以，笔者在当前对大A一定是预期向好的！

打个可能并不恰当的比方：大A由于一个家主，家风不够好、家规不严也不够公平，现在这位家主久病，俗话说，久病无孝子，这样，多路资金现在只想着趁着家主病危，抢占家产，根本没想着要救它，哪怕他说，谁现在孝顺我照顾我，我以后就对谁好，也再没人信了。

但大A不能倒，必须全力施救。

于是，周末重磅利好又来了；
于是，下周一会有艳阳天的；

尽管，艳阳天后还是外甥提灯笼——照旧（舅）。

砸你妹的盘？！

砸你妹的盘？！

这题不是我写的，咱们可没有这么戾气，只是引用来好玩的。

这源自于近日市场声讨量化，然后有几家量化基金的创始人或负责人集体转发一篇《砸你妹的盘，量化才是……脊梁》,并称，中国量化已经承受了太多莫须有的恶意，说量化砸盘纯属无知，不是傻就是坏。永远满仓的中国量化基金，才是大A的脊梁。

到底谁对谁错，还真是雄兔脚扑朔，雌兔眼迷离，难以分辨。

但是，有一个真理，那一定是近期确实会波动很大，且不会按常理出牌。按照量化的声辨，他们赚的是“非理性交易的钱，而不是大盘涨跌的钱”。

可是，如果单就上述这句话来分析，量化还真的不是什么脊梁，而是加剧非理性交易的祸首：

——赚的是非理性交易的钱：众所周知，市场众多投资者本来就是非理性的，因为只要是人就会犯错，众多的非理性才会组成市场的平衡。而量化，承认赚的是非理性，那正是承认了他们是在收割所有的散户，然后，在散户的无所适从中，让散户和市场非理性加剧，进而进一步收割。

——赚的不是大盘涨跌的钱：这意味着，量化从来不会对大盘涨负责，他只管收割非理性，大盘不涨，与他无关。现在的交易规则，是众多投资者只能靠上涨才能赚到钱；量化则靠打乱市场节奏，让众多散户非理性，从而大盘更加难以上涨，每一个小级别的上涨都是量化收割的拿手好戏。于是，在一波又一波的下跌中，他们反而更容易赚钱。不能让市场稳定地上涨，自称“脊梁”更是厚脸皮。

在持续释放出利好后，今天早盘继续非常不健康。第一小时是放量的，信念满满；但第二小时，马上同比大缩量，因为资金的心已残废，根本难以做多，做多就被收割，而抄底，又好像进了深渊。

具体来说，昨天最强的机器人，本来可以持续一些让市场凝聚一些人气，但是仅仅一夜，马上大分化。这种不持续性，会让市场很疲惫，根本不敢接力。而市场又利用早上开盘后红盘，拼命地打压券商，这是影响指数的重要指标板块，于是大小盘红盘肯定是难以持续，进而让红色的板块与个股纷纷回落。

这个时候，借助华为的提前亮相Mate 60 Pro以及中美对话，市场又强做科技芯片与算力的反弹，但是，这一块马上又是抛压沉重，所以抄底又成了昙花一现，于是，市场更难以上涨。而在这个时间里，以量化为首的内资，还在想着赚“非理性交易的钱”，真可谓黑心了。

当然，量化是市场的重要组成部分之一，它们的行为，本身就是构成交易多元化的一种方式，我们的投资交易行为，本身也应该考虑和承担起他们的影响，如果无能为力，那只能说明自身的武功不行、武艺不精。

当前，市场正是在震荡筑底过程中，由于那些搅局者的存在，波动会极大，所以，要适应和变得更为坚强，并增强一些定力。目前，市场搞来搞去基本还得回老路，等待券商地产以及互联金融（数字货币）等急剧快速回调到位后的重新引领上行，于是当前交易继续只能围绕着波动差价，保有底仓适当做滚动，耐心等市场逐步回归健康。

此真是：砸你妹的盘！

2024年可以暴涨了！

2024年可以暴涨了！

2024年可以暴涨了。写出这句话，是要挨骂的。

但事实极可能就是这样，目前越来越有像为2024年暴涨挪出空间的苗头了。只不过，现在是火燎眉毛，先顾眼前。

现在的形势，是一天接一天的往下砸新低。

从筹码上说，一直要等筹码尽了，余下的尽是长线套牢盘动不了，以及被动配置的投资资金与不能减持的大小非，不能再卖了，才会开始先技术性反弹，再诱发新一轮的技术资金盘回流。

从行为学上说，现在是非理性杀跌，对于市场和政策失望透顶，反正已到现在这样的处境了，再亏点也没什么大不了的，如果你的政策不像话，那就继续跌，跌到有真正符合预期的利好出来。

这样，2024年暴涨的概率就越来越大了。

目前，年线上的历涨趋势起涨点位于2840点附近，还有200点左右的空间，会不会见到，说不清。按照这样的形势，还真有可能。

但是，若真的要跌到2840点，那2024年大盘涨个50%-100%，那就是有极大概率的。

8月24日召开的座谈会上，会议继续对他们的工作给予了极高的评价，比如：

——以股票发行注册制改革为龙头，全面深化资本市场改革，取得了显著成效。
——上市、交易、持续监管等基础制度加快完善。
——大力推进资本市场法治建设，市场生态不断优化。
——中长期资金参与资本市场的广度和深度不断拓展，获得了良好的中长期回报。

会议认为，当前我国经济正处于疫情后稳定恢复和实现高质量发展的关键时期，居民财富管理、资产配置和养老投资需求不断增加，中长期资金参与资本市场改革发展面临着难得机遇。

这段话很是值得商榷：“中长期资金参与资本市场改革发展面临着难得机遇”，为什么非要先把股市和股票跌得面目全非的时候，就是中长期资金参与的“面临难得机遇”？为什么不可以在一个稳定健康向上趋势的股市中得到机遇？

显然，从周五的表现来看，市场对证监会这次会议中的引进中长期资金的举措，也是极不满意的。因为，无论是短线资金还是中长线资金，看中的是股市的根基，而不是价格，把股市建设好了，能够有持续的赚钱效应，不用你大张旗鼓地说，资金自已会来。

而以国金证券、东方财富等为首的券商抛出回购计划，以响应相关管理机构的号召，对于这批资金来说，自然也是希望盘面砸得更厉害一些。他们的实际回购，一般也只会顺势而为，即在盘面上真正看到转折点，否则，在下跌的趋势中，最多也只会象征性地先回购一丁点以应付“差事”。

以中国交建为首，今年比较坚挺的中字头央企股本周也跌停，意味着整个股市当前所有的板块与个股都已完成了补跌；以科大讯飞为首，今年上半年最强的AI智能算力等，随着该公司董事长的一个减持，近期余下为数不多的坚挺股，也随着前面各色各样的花样减持如昆仑万维之类，一模一样地开始了持续急跌加阴跌之路。

这样，翻开中国股市所有的个股K线，除了近日反弹的券商，以及小日本突然恶心出来的核污染题材，已全线在补跌的路上或者刚进入补跌。

于是，最后的疯狂出现之际，一轮新生就要出现了。

外资破天荒地动手了！

外资破天荒地动手了！

连续10几天天天狂卖，净流出近千亿的北向资金，今天破天荒了！

半日，一个劲地加仓，净流入超30亿了。

对于只会崇洋的内资大机构来说，这回终于也跟买了，所以，今天盘子真的会红的。

回想起一个月前，那个小美的机构大声疾呼，中国经济要走软了，要减中国资产了；然后，又是小美的半官方，放出要全面撤出对中国以科技为首的投资。果然，还真是一个劲地下跌了。

那么，现在呢，会否有转折点到来？他们的买入，到底是为了拿点筹码备下一次砸的更狠，还是觉得砸的差不多了，这个筹码变便宜的了？

西门大官人格局太低，站不了那么高的层次，所以不得而知。

是的，我们的格局真的太低了，我们关于对市场理解的每一句话，包括什么印花税、什么T+0，甚至对于什么技术指标，如果对一些庙堂人士说，他只需一句话就能把你呛死，你会觉得自己的见解还在上幼儿园。真的，我曾在一些饭桌上试过几次的。

投资人，一个臭炒股的，还真别把自己当回事。

昨天大家留言踊跃，很是谢谢，但昨晚一看，该篇文章的留言功能果然被禁闭了。

那个老胡，昨天没在微BO发股评，但在头TIAO发了。从前一天亏小几千，昨天则是亏小一万。

可是，人家有钱，越跌越补仓，一直往账户里加钱。说不方便转账，还临时从朋友那弄了点。不管如何，老胡也算是借钱炒股了。

这有点像我们的从前，也是这么做的。只不过，加到最后，钱全部被吞了，再也没有能力往账户里添钱了。

老胡不一样，还有很多钱，而且有影响力，才刚刚开始借，能借到。

再说今天早间，确实有一波反弹，但这个反弹仍是在创出新低后发生的。

一般地，技术上的背离，都是需要有新低出现，才容易叫背离。

所以，今天这一次，西门大官人正式说，背离有效！

从点位上，对应的是三个重要点位关口：
——上证：守卫3000点。
——深成：守卫10000点。
——创指：守卫2000点。

至于外面，则有三个点：

——美国当地时间周三(8月23日)表示，美国正在寻求将《中美科技合作协定》短期延长六个月，以便与中国政府进行谈判并“强化”该协议。

——瓦格纳集团创始人普里戈任和瓦格纳联合创始人、指挥官乌特金确认在坠机事故中身亡。根据俄航空署发布的失事飞机人员名单，普里戈任和乌特金确认在失事飞机上。拜登暗示：俄总统可能是幕后黑手。

——今天，日本启动福岛核污染水排海。

围绕着这些点，市场启动了三个点：

——算力为首的数据类资产、跨境支付等，因中美科技大战的合作，而缓过一口气。
——多事之秋，券商继续护盘，金银则避险，大宗资源品有望成新战场。
——纯净水与水产品等环保一路催化。

中国国际经济交流中心副理事长、央行货币政策委员会委员，在人民日报上发表了一篇雄文，主旨意思是：经济恢复不可能一日修复，也不可能单边上升。

那么，股指的下跌，不可能一日修复，也不可能单边上升。对于反弹，且行且珍惜。

秋天里还会有狼吗？

秋天里还会有狼吗？

万众期盼的“活跃资本市场提振投资者信心”的实质性举措，本周依然没有如广大投资者所愿，所以只能在失望中不断砸出新低。但是，无论是否有举措，市场永远都会有期待，因而在新低中又会拉起，这也不会感到新奇。

这如同一对性格不合日子过得并不好的组合式家庭，多半仍是会在期待着会有所改变中继续度日如年，事实上事后绝多数并没有改变，但岁月也就是正是在期待中逐步消磨，直到最后再也没有了当初的勇气。

周四晚上抛出30多家企业董事长或实控人拟回购股份的消息，迭加上周四探底回升大逆转收出阳线，市场上很多都喊出来市场底到来的口号。但这依然只是一个美好的期待，周五冲高回落有气无力，反应出市场实质性的做多力量并没有归来。

回购股份当然可以成为一个重要信号，尤其是集体大面积的官宣，很容易让人认为是有统一的窗口指导。但是只能构成一个很小的信心出现，而肯定不能成其为能够反转的理由。事实上，诸如科大讯飞董事长本周公告的大幅减持股份，并冠之以一个很强大的理由，市场肯定是不认可的。

试想，对于实力资本以及上市公司来说，他们是市场稳定器的重要组成部份，也是具备定价权的重要构成方，如果他们平时都在任由市场下跌，甚至“不怀好意”地任其跌，以便在跌幅巨大时再动用自己的影响力借钱认购增发，或二级市场回购，然后再高价减持，其实这种买入只是利用了他自身的实力与影响力，而最终快速赚到的差价，却是抽血了其他广大无能力的中小投资者。

这对市场的长期稳定并没有任何的好处，只会让市场在超跌后吸引一批跟风在短期稳定一阵子，然后实力资本出逃，让市场再套住一批新的中小散户，市场由此又会出现新低，然后他们再次发“善心”进入所谓的“回购”或“认购”增发，周而复始。

广大中小散户已没有多少活跃者了，在百姓普遍差钱，连基本消费都出现问题的时期，来股市交易的基本只会是投机资金的。那么，当前市场上的一切交易，其实也便都只是停留在投机上面，所有的交易体系，也便只是建立在投机上面。

当然，我们肯定要相信本轮一定会有利多资本市场的重要举措出炉，它也许就在某天的收盘后或许某夜的一则公告，而且，本周也有一个重要扩大会议已然召开，这个会议其实也是一次落实前期大方针的宣导与督促会议。或许，不久的将来，即会有重大的行动普遍开花。

但是，可以这么说，在这种很差钱的时期，并不会踏空什么。从本轮的最强线券商与地产来看就是如此，没有哪个强股没有给机会，也几乎没有哪个强股不是大开大合的。所以，投机只是投资中的不得已的投机，这个秋天，或者还有很多“狼”，所以依然只能按照投机去设计方式。

“降息”！5天后还有猛料？

昨天，市场势如破竹，大盘创出新低点后才慢慢收窄跌幅。这个收窄，本质上只是一个技术上的反抽，要形成反转，是必须有基本面上的配合的。而基本面，并没有实质性的好转，所以我们昨天午文只定义其为新低后会形成震荡。

技术反抽中，量能是一个关键性因素，没有量能一切将成为空谈，即使盘中有上涨，也仅仅是市场在内部结构上的一些转化而已。所以，当时间进入到周二上午，量能仍在继续萎缩，市场发动了几个热点均无功而返，只能继续去探测昨天下影底是否有效。

一上午，北向资金净流出达83亿，这是一种赶尽杀绝的信号，与之形成配合的是，离岸人民币汇率创出6月30日以来的新低，一度跌破7.31元，此前稳汇率的举措在如此悍烈的贬势面前不堪一击。

北向资金的撤出让A股雪上加霜，市场缺钱缺信心缺到了极致。央妈“降息”也只能反应市场资金面更为紧张的本质。中国人民银行周二开展4010亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.5%、1.80%，上次分别为2.65%、1.90%。这是今年以来央行第二次降息。今年6月，央行分别下调1年期MLF操作利率和7天逆回购操作利率各10个基点。

公开市场操作给出的理由，是为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕。5天之后，也就是8月20日，LPR可能会迎来同步下调，而且可能是1年期和5年期集体下调。

看到了两则新闻。一则是据报道香港的一些商业银行网点，已有客户开始排起长队，是去开户存钱。2022年，香港金融管理局将基准利率从0.5%上调至4.75%，2023年进一步上调至5.75%。而内地银行，目前利率仍在调降周期，定存利率已基本告别了3%时代。

另一则国家统计局突然将全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布。给出的说法，是在校学生的主要任务是学习，毕业前寻找工作的学生是否应纳入劳动力调查统计，社会各方面有不同的看法，需要进一步研究。

上述新闻掩盖不了一些事实，反而反应出了很多问题。前者，西门村长或许是“很肤浅”了的认为，国内，央妈不断地降息，外部人民币汇率又不断贬升，这会让国内人民币资产不断地被动缩水，加剧老百姓资产的流出，给了外资极佳的套利空间，所以，促进出口，促进企业降低成本，这两大理由是否能补得了亏空，实在是存疑啊。后者，是不是口径如果不更换，失业率数据真的太不好看了啊？！

外在，只要经济稍微好一点点，就被无形的汇率榨干，等于白干还倒贴；内在，就业率减少创造不了财富收入，只能啃老本，越啃越少。这内外夹攻，日子就实在难过了。

股市是经济基本面的真实反应，当前仍是一个非常艰难的时刻。此时，我们只能有两件事，一件是在认清现实中有所作为，只能跟着在最热的流动性充足的资产在结构上做点套利；二件是清楚人民币基础利率只有那么点点，珍惜手中的那二三个点。

满仓？有一个最艰难的抉择

周末利空一堆，没有实质性的措施出台，于是也就没有悬念地大幅低开下坠。

7个交易日以来，真的很狗血的，市场好不容易经营起来的，以为好政策真的要到来的几天上涨，竟然以迅雷不及掩耳般的连续下跌，不但击穿了缺口，而且还创了新低，深成指还创了年内新低。

当然，说这些只是罗列，对于实际并没有太大的用处。那有用处的地方在哪儿呢？

第一用，没有放利好政策，那么市场就会直接用市场的方式来直接砸穿，这是好事； 如果有某会出了政策利好，那反而极可能高开然后低走，反而会延长调整期、套更多的散户。现在的运行，尽管大跌了，其实更好，有利于迅速把市场预期的利空释放体现在盘面上。

第二用，市场跌了会不会就马上涨？当然会，因为市场还没达到当年的熔断效果的那个地步，于是，这个涨，就会体现在大家经常所讲的，跌100点涨40点，再跌60点涨20点，如此。这种涨，总比不涨好。但这种涨，又不属于口水利好强迫性的涨。所以是好事。

第三用，有看官上周五留言西门大官人说，你是不是满仓了？回复说，下午大跌应该是次日满仓。所以，今天在这里再说那句口决，莫到用时就不记得：

早上大跌可加仓，早上大涨要减仓
下午大涨只减仓，下午大跌次日买
早上下跌不卖票，逢低加仓T+0
下午拉高不追涨，逢高减仓T+0
上午拉高看十点，下午拉高看两点
股若强势十点封，股若不强两点封
控制仓位不侥幸，滚动操作是上策

根据上段口决，上周五下午大跌，就是“次日买”；今天早上补跌创新低，于是就是“可加仓”，激进的，就是“可满仓”了。

有人的名字就叫“一会满”，还怕大家不满，说零头也能买1股2股的，或能就是让大家坚决满住的意思吧。

但现在问题就来了，满什么的问题，是一个最艰难的抉择。你看早上就有很多人满住了，于是有一个回勾，红盘的个股终于上了1000只了。而跌的会是很多很多，还一路跌，所以满什么很重要。

一是满最强的，但又怕它急震下跌害怕。最强的一个叫SPD中最强的、另一个叫AMC中最强的、还有一个是AI中最强的。天哪，全是英文的，西门村长是农村人，不懂英文，你们自己去度娘吧。但又注意，是最强的，不是最强的仍会大跌。

二是满波动大的，你去看20cm的，又涨了好多，一个急挫，都是大阴，一个大拉，就是10好几CM。难啊，难啊，只能拼那些大游资看得上，看不上就歇菜。

三是满最核心的，啥是核心，早上看还是券商，你指数跌吧跌吧，跌到后来还是得券商来拉指数，就是这个道理。

满，抉择很艰难。可是还有一个更艰难的，就是本来就满了亏狠了，到底该不该换的抉择，太难了，难。

问西门大官人？大官人要去看看猫咪，没空回答了。不过，无论如何，若满了，记得适时要……，不然下次还拿什么来满？

还会有更重磅的举措吗？

还会有更重磅的举措吗？

在“要活跃资本市场，提振投资者信心”的总方针指导下，自上周开始进入到市场各方的落实举措层面。然后，下一层面才是市场参与各方的执行层面。不过，由于上周末市场的投资做多方并没有看到自已想要的实质性“活跃”与“提振”举措，致使本周急转直下，大小盘跳水，量能持续萎缩，信心甚至比总方针提出之前更为低落。

赖以稳定市场的金融与地产，由于上周的急速拉升，使得市场整体结构失衡，再迭加上信心回落，部份地产公司爆雷，于是地产率先重回技术性路线而调整，而金融中的券商则形成高位震荡。这样，市场便彻底没有了主心骨，重回3200点去试探所谓的“政策底”。本周五，地产携政策的二次利好大高开但接力盘溃乏，市场一度急剧跳水。

那么，活跃资本市场的举措到底有没有呢？答案当然是会有。但是，当前实质性举措的出炉肯定是艰难的。这是由于，一方面想要打破一个多年来既定的格局，要靠改革而不是改良，这容易吗？另一方面活跃资本市场需要举全国之力，而往往某个机构或部门，出台的举措力度肯定是有限的，或者说是有局限的。

拿周四晚上沪深两大交易所憋出的几个“重磅”大招来说，其中有所谓的“研究允许‘100+1’”的交易规则。其实真的是啼笑皆非。一者，如果连这么个事都要大张旗鼓地“研究”，且还放在公告的“第一条”，那只能说明“研究”真的很不值钱，何来指望后面还有更重要举措？二者，真的不知道这条建议是谁提出来的？因为根本不是“想市场所想急投资者所急”的一个无关痛痒的敷衍总方针之举，很可能是哪家券商提出来的建议被采纳了。

想起来一则成语叫“朝三暮四”，本意是耍猴子的，就是早上给三粒晚上四粒，或者反之。换一个方式，猴子认为不一样了，非常开心，其实实质上没有改变。如果靠玩文字游戏，真的就把投资人当耍猴了。像上面的100+1，这标题看起来好新颖啊，试想，多买那零头股有什么意义啊，那又怎么不放开可以买零点几股呢？这真是想让股民天天满仓，零头也满上，最后亏得只够买点零头的钱吗？

周五还有来自中国信通院的一则消息，2023年6月，国内市场手机出货量2214.9万部，同比下降20.9％，其中，5G手机1732.2万部，同比下降24.8％，占同期手机出货量的78.2％。这说明，一者，科技股仍将会很弱；二者，市场的消费能力也是真弱啊，年轻人连手机都没能力换了。过往，很多人是透支网贷也要换个手机显摆一下，而现在数据的背后，说明连该借的网贷也没能力借出来了啊。

目前的举措，还在于过往有着充分话语权者的思路与想法所产生的举措。所以，在市场多次探3200点时，护盘的仍将会是以券商为首的大蓝筹，但这仍只会是脉冲。至于汽车与新能源，技术上的周线好像已企稳，但基本面仍未找到合适的理由，所以，只能说下周初会传统赛道的全面反弹出现，而真正持续一点的，仍是券商为首的大金融。

大盘4000点胜利在望！

大盘4000点胜利在望！

昨天，大盘又跌了，但是西门村长（或老怪中国）号中午发文时并没有太在意，也没有多写几个字，只用标题亮明了结论：利空出尽，等待极端式上涨！

周五，大盘狂拉。早盘最低点见到3200.99，这个数字很有趣，如果来一个谐音梗，那就是：“3200点，救救！！！”

此语言信号一出，超级主力就开始干活了，先狂怼券商、再是保险、然后是银行，午盘又到了地产。瞬间，大盘怼了61点，到达了3261.20了。

如果你还没有注意到，那么，超级主力告诉我们：同志，快醒醒，看，3200点又守住了！

其实，我们无意去测未来到底会到多少点，因为这本来就是一个动态的数字，你无法用一天还是一周还是一月还是一年还是十年一百年来衡量期间到底会到多少点，这本来是一个伪命题。就如同有人说要某股要涨，而未来总有一天会涨，那时就会吹嘘说，看，我某时说的那股要涨吧。

但是，现在看来，大盘还真的是有大涨的大概率了。

大盘上涨，是贯彻“要活跃资本市场，提振投资者信心”新要求的必需。资本市场不活跃、投资者没信心，这是最大的难点与痛点。新要求的提出，表明相关层面已把准了股市的病脉。解决好亿万投资者的问题，中国的很多发展中的问题才能迎刃而解。

大盘上涨，是全面实行注册制为实体经济补充金融新鲜血液的必需。当前，以注册制为核心的基础制度改革进入了深水区，此时，融资端进入了相对成熟期，而投资端还处于混沌期，未来的科技创新与经济转型，还必须深度依赖投资端，必须要让大盘涨起来，才能让投资者动起来。

大盘上涨，是确保人民币资产有吸引力让人民有存在感与消费力的必需。当前国内需求不足、地缘势依旧紧张，当股市一再吞噬老百姓的辛苦钱时，人民币资产根本就无法取信于国际。大盘上涨，对外有指数吸引力，对内让资本出现适当泡沫活跃滋润百姓的钱袋子时，内生消费也起来了，经济养分也来了。

金融活，经济活，更关键的是广大百姓活。

大盘能涨到多少点，认为会以4000点作为基本的目标。这是因为，疫情前大盘的最高点位是3731点。要提振经济，真正实现资本市场活跃，那至少疫情前的点位必须出现。出现了，那大家的套牢盘就很轻，投资者的什么信心都会有了。

至于4000点比3731点高300点左右，一是在于当前市场比疫情前的新股增加了近千只，当初的3731点至少相当于现在的4000点以上。二是一般地当上涨出现加速时，惯性就会动起来，这个惯性也至少值300点。

周五的拉动指数，这是超级主力在向市场呐喊、鼓与呼，从而让周末发酵，于是下周就慢慢地会有一批中小散户想入市了。市场的繁荣，就是在指数上涨与反反复复的发声中，逐步走出来的。

当大盘上涨时，我们再次重温前面的论断，尤其是关于市场仍将会以“极端式”的方式来实现上涨。此时，大科技仍将会盘整甚至还会补跌，当然，一小部份先跌的会开始恢复上涨了；而真正的主力军，则是上半年的“冷门”板块与品种，尤其以金融地产为先锋，延伸到的传统周期性品种。

关键时分，史诗级重大利好！

关键时分，史诗级重大利好！

7月末周，终于还是迎来了一次关键的转折点。

7月24日晚，重要会议精神公布，一个完全不同于过往描述的文本展现在我们面前，告诉我们一个非常接地气的从实际出发的史诗级的重大利好，如同阳光雨露，护佑着中国的2023年下半程经济。

周二，两市大幅高开，开盘直接收复3200点，然后高走大涨2%左右。这是5月9日年内高点3418点以来，难得的酣畅淋漓。

事实上，至此我们又不难发现笔者前瞻的准确甚至精确性了——

上周四，我发文提出，《别拿包子不当菜》，即是将市场对支持民营经济发展意见不当菜地继续跌的一种提醒。

上周六，我再发文指出，《一个特大的新超级题材》，明确指出超大特大城市积极稳步推进城中村改造指导意见的战略决策，背后有着太伟大的战略意义。

本周一晚，我又发文指出，《更重磅的政策来了》，对七二四重磅会议精神做了重要解读，对重要表述一一列举。

事实上，上述的国策，是一环扣一环的，是组合拳。

我们再往前回想我再前一些的文章，不但对AI智能退潮做了明确的前瞻，同时又对7月（即农历六月）投资的艰难性给予了阐述，更具体些还对农历六月下半阙地产资源的崛起非常明确地前瞻到了。

而本周一中午的文章《城中村，村中城？》一文中，面对城中村意见的利好所引发的周一地产建设、规划设计等的高开低走，我们指出，不应该简单地理解“城中村”题材，这不是题材，而是主题性投资；这也不是简单的房地产开发，而是经济稳增长的抓手与发力点；这不是否定数字经济的提振经济方式，而是因为基建地产的拉动经济方式与数字经济完全不一样，前者是集约化的，后者是粗旷式的，当前的经济，需要粗旷起爆。

所以，周一中午继续写道，明白了内中含义，就可以明白二级市场该如何“把握时间点节奏了”，这等于直接说，周一的筹码拉动而高开低走式下跌，其实不正好是低吸的良机吗？

周二房地产服务、规划设计、装修建材等反包的不计其数。当然，出于对拉动指数的需要，保险、证券，以及汽车白酒消费与AI反抽，也是有所发力的。这一切，都源自于一句话：

要活跃资本市场，提振投资者信心。

一切，就这么顺理成章地来了。当房地产业在新的征程中，顺利过渡到高质量发展的后，8月，也就顺利地从地产业过渡到基建、钢材、金属等上下游产业链了。

传统的“七翻身”，就这么地又有了。不过，此时的她，仅仅只会是翻个身子，也就是将身子的A面翻到B面给你看，而真正想站起来，体力还很虚弱。

城中村，还是村中城？

城中村，还是村中城？

周末，有一个特大重磅消息，即国常审议通过了《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。

周一，房地产开发、房地产服务、工程建设、工程咨询、设计规划、乡村振兴、新型城镇化等集体高开，但随即上演同样的版本，高开低走。

然而，在市场游离了一下国资云板块，在AI智能与算力设备等上面虚晃一枪后，“城中村”板块再度启动。一字板开盘即被砸的荣盛发展、金科股份、大龙地产、天房发展、东方园林、中南建设等等再度拉升，其中，万方发展开盘一波拉升封板结实，金科股份回身封板成功，此后咨询服务的山水比德成功封上20cm，新股苏州规划拉涨超10cm。于是，“城中村”主题再度火热起来。

根据第七次全国人口普查数据，超大城市有7个，分别是上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津；特大城市有14个，分别是武汉、东莞、西安、杭州、佛山、南京、沈阳、青岛、济南、长沙、哈尔滨、郑州、昆明、大连。

某券商研报称：2020年至2022年，全国城中村改造市场规模分别为1.24万亿元、1.36万亿元和6559亿元。一线城市中，广州2023年计划完成2000亿元城市更新固定投资目标，同比增长60%。若均按照这个增速测算，今年全国城中村改造市场规模或重回万亿元以上。

城中村建设，当然不是简单的传统房地产开发，而是房地产的高质量发展的综合升级版本。它有助于挖掘相关土地的商业资源，同时也可以积极导入各类公共配套，对于城市功能的再造和升级都有非常好的导向作用。

目前如果仅仅由国家来开发城中村肯定是缺钱的，所以有赖于鉴于民间资本发挥重要作用。同时，这也是一些传统房企的重要转型的新机会。城中村建设没有若干年前传统房地产的那般暴利，但只要民间资本积极主动，还是可以从中找到发力点和盈利点的。

更为重要的是，在经济处于疲软状态日久，如何找到简单粗旷的起爆点，直接将巨量投资应用于城中村改造，并带动系列的上下游产业，迅速达到规模式的扩张，具备极佳的战略意义。所以，笔者才认为这不可以只当作一个吸睛的题材。值得一提的是，数字经济只能以集约化方式来提振经济，与基建地产的拉动经济方式是完全不同的。

理解了上述含义，那么我们就可以明白如何在二级市场把握投资的方向与具体时间点节奏了。进而，就可以很轻松地谈些其它话题了。

其实，“城中村”这个概率，笔者认为还不如称这“村中城”。这是因为，现在的这些超大特大型城市，当初基本都是在农村垒起来的，内中保留的这一小块一小块的地方，仍然称为农村，叫“城中村”。这个名词一出来，就等于反客为主，将本属于农村的地方，当成了城市中的另类了。

这就好比，农村的父母把小孩养大成家，给他们买了或盖了豪华的新房，这些东西本来都是父母的，但现地，孩子嫌父母脏不给进门。

名为“城中村”，其实城中并没有农村，只有农村的旧房，没有农田了。如果我们的特大超大城市，在城中真有农田鸡黍，那么这个城市还真的太有内涵了。可惜，土城资源不行，最终，这些城中村还都得变成城而没有村了。

城里水太深，我要回农村。

最后一周会有绝地反击吗？

最后一周会有绝地反击吗？

刚过去的一周，恐怕很多投资者对于市场的回暖还一直怀着期待的心情，但是，现实很无情地给了我们当头一击。周一直接低走低走，周二再度走低，周三抵抗，周四再次高开低走长阴，周五二次抵抗。截止周五午盘，大盘周线下跌2.16%，创指周线下跌2.74%。

事实上，这样的持续下跌还真没有太多的理由。首先，外围欧美股市近期一直运行在上行趋势中，但春风就是不度我们的玉门关。其次，对于有关专家认为的上半年经济数据不及预期，事实上经济从综合层面上说还是在温和复苏的。再次，对于人民币资产贬值的问题，其实近期人民币汇率指数整体是拐头下行的，本周仅是下行中的一个向上反抽而已。最后，国家各部委近期政策不断，尤其是发改委对于促进消费、支持民营经济发展壮大等方面多个组合拳的发力。

所以，只能说这得归结于事物自身的运行规律。当市场持续低迷，将所有的投资者都困在水里，且旷持日久之时，要想再指望着他人施救，放眼四顾，会发现救自已的除了自已再无他人。本周的表现，又如同天寒地冻了很久的又一场雪，即使中间露出了一丝太阳，却会感觉更加寒冷。室外的物件，只需要稍稍一碰便会成为碎片。

那么，市场还有希望吗？

首先，我们上文谈到，宏观中观的基本面并不完全支持当前的跌法。经济低迷，下跌肯定是对的，这是客观反应。但是，现在这样的跌法可以算作是过度过应。对应于未来若干时期后的上涨，也一定会有过度行为。所以，我们比较难捱的就是这个“过度”，在极寒之时，有人会倒下，有人会“更喜岷山千里雪，三军过后尽开颜”。

第二，过往的历史上，有“五穷六绝七翻身”的说法，当前，七月只有最后一周了，还有“七翻身”的奇迹吗？由于几年的疫情，这个传统的口谚有了时间上的一些错乱，因为正常的搏弈规律被打乱节奏了。但是，放眼到岁月长河中时，总体规律依然存在，不会因个别年份的异常而变化。其中的基本逻辑，一般在于半年报的水落石出，以及下半年经济的政策红利启动。所以，7月的最后一周更倾向于会出现反弹周阳线。

第三，过度下跌当然也会有尽头，这一般是从技术上找细节。市场目前在等大盘缩量自然地阴跌到3129点附近补上日线缺口，也就是破掉6月26日的低点构成新低，从而再次出现“底背离”，于是会吸引出更多的资金来回补抄底，形成自救式的大反弹。这种情况也有不存在的可能，则会多一些反反复复，反弹的力度便不会那么大。

每年的农历三、六、九、十二月这四个月，都属于春夏秋冬的过渡月。过渡月，往往会构成难以把握难以预测的形势，从而形成有人大赚钱有人大亏钱的两极大分化。当前，便是其中的六月。本月，以上半年最热点的生成式智能全面沦陷为重要标志，市场正在过渡出新一轮热点。本周的消费、地产、次新等强于大势，便是过渡期的产物，经此一役后，下周起新一个赛道热点将会浮现，否极后便可泰来。

市场尬涨得很不好意思！

市场尬涨得很不好意思！

本周一个最值得书写的事件，是五个交易日内人民币汇率实现五连升值。这种幸福来得有点突然，仿佛一夜间全球变了天。但这种幸福又有点让人幸福不起来，因为它的鼻子仍是被美元牵着走的——我们可以允许人民币与美元具备高度的关联性，但觉得是不是还可以稍微个性化一些。

随着6月美国CPI和PPI同比增速超预期回落，这意味着美联储进一步加息的可能性微乎其微了。美元指数当前已刷新近15个月低位，失守100整数关口。于是，非美货币全面走强，全球股市、贵金属、原油等风险资产也一路看涨。

A股各大指数迎来很难得的周阳线，其中大盘再度收复3200点。这根周阳线来得比较曲折，一是各大指数继续缩量，意味着市场并没有形成充足的人气；二是本周三还一度差点形成大阴破位，意味着市场靠的仅仅是全球氛围变暖而复位的；三是整个局面看似沪强深弱其实沪也只是勉强更强一点，意味着市场在整体弱势状态下还要面临着大分化。

所以，本周市场涨得是比较尴尬的，其中，对于热点延续着不持续的恶习。比较火一点的无人驾驶、汽车零部件都出现了冲高即兑现的节奏；阶段性热点的电力、储能依然没有摆脱短炒命运出现了大震仓然后再诱多逃亡；周后两天重新回到AI智能上面，但依然没有谁有把握去揣测AI储存芯片的持续性以及生成式智能及AI应用等反抽的性质。

这样，我们仍只能将这个火热的农历六月作为一个承前启后的市场尴尬时间点。在下半年正式到来之际，我们相信大自然的周期会引发经济周期上的转折点形成，表现在宏微观层面，便是政策上对稳增长的出击、行业上对景气度的转换形成。因而，总体来说股市上行是值得期待的，但过程是艰难曲折及尴尬的。

作为今年最持续也是出现过一段最赚钱效应的AI智能，市场给予了充分的期待。随着进入7月后几乎全线无一例外地出现大回落完成一个下行大波段后，AI又重新进入了投资者的视野。但是，此时的AI已进入相对更为成熟的阶段，当然不同于当初的朦胧题材时期。所以，尽管这仍是一大主线，但再也不复当初动辄就想着其会出现十倍的梦想。

我们憧憬着人民币升值后北向资金来助力提升一把A股的价格，但并不忽略通胀紧缩的当前内资的入市活跃度已日渐衰微的现实。事实上，我们可以从本周一例中得出一些启发。某位著名游资在本周三至少2亿亏损割肉浪潮信息。尽管这些游资也只是为了利润而来，但是这表明我们希望这些活跃资金带活市场，但是在实际行为上却是将其当成对手盘，已然几乎没有多少活跃资金来一起共同推动股市的上涨了。

事实上，浪潮信息真的是在游资巨额割肉后而大涨的，周五早盘上涨7%，已完全收复周三失地。然而，值得想像的是，如果该游资继续格局，你认为他还能有这样的涨幅吗？我认为几乎不可能。这正应了那句话：为众人抱薪者,不可使其冻毙于风雪。A股，人民币资产，能多一点做多者的同心合力吗?

为什么今天又跌了？

为什么今天又跌了？

美股昨晚大涨。前面虽然跌了几天，但是两个交易日两大步，马上便又是阶段新高了。

另外，美元指数是五连大跌，对应于人民币是五连升值。

这样的良好局面下，周三早盘A股仍是羞羞答答，以绿报收，原因何在？

真的没别的，就因为昨天涨了一点红盘了嘛。昨天红了，今天自然要绿回去啦。

那为何要绿回去呢？因为你不绿，别人就会绿你。也就是说，只要涨了，就要赶紧卖了，你不卖，别人会卖，等大家反应过来都卖，那就成了砸。

很简单的哲理，在A股身上演绎得淋漓尽致。

有人说，也有一个劲地涨的啊。是的，汽车及汽车零部件，确实连涨的概率大了很多，这就是“一涨就卖”的整体现象中的个别特例现象。

特例现象里面的逻辑，一是带节奏，二阶段性抱团，三仅限于标杆。

当逻辑消亡，便是比拼谁跑得快。比如不久前最火的华西股份、铭普光磁……甚至包括某大佬想力挽狂澜出金十数亿的浪潮信息，也摆脱不了只能比拼怎么跑得快的结局。

10号发布的通胀数据罕见地出现同比0通胀，这种局面，表明民间资金已成冰冻状态。

昨天11日，央行发布数据显示，2023年上半年金融机构新增人民币贷款15.73万亿元，同比多增2.02万亿元。其中，6月份，人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元。

这个数据表象上是非常好，但是，如果结合前述通胀来分析，简直可以怀疑已进入流动性陷阱状态，即投放得越多，越冻在袋子里出不来。

通货紧缩真的好可怕。

在明知道现在基本面在若干时期后一定会向好，股市3200点一定不会是什么高点，绝多数公司的股价当前位置相对于若干时期后一定不是追高……等等情况下，A股仍没有兴趣吸纳资金入场。

未来某个时间的股市，如同前几年，人们后悔再前面的十年前怎么不多买几套房子，是一样的。但是，假如回到那个十年前，其实这些人中的绝多数，真的不是不想多买房，而是真的拿不出多少闲钱来。

由于热钱只有这个方向了，所以汽车还会有些行情。余下的，便只能靠碰运气了。像中科磁业这样的，昨天深水下往上一拉就是20cm今天还在继续上，这样的个例，还有，但是否是你的菜呢？

如果觉得自己足够妖，那就去投机一些妖术。如果觉得自己太正经，就耐心等待轮动中的每一次的个别小机会并把握住。除此，无它。