通胀来袭，持仓继续上涨.....

懂王出招，全球腥风血雨。

加税的数字，其实就是各国对美国的贸易顺差除以贸易总量，这么大的事，只需要套好一列的公式，然后一脱到底就行，嗯，感觉不像认真的.....

巴菲特早就预警了，关税会引发通胀，实际上就是商品税。

这也是股神目前一半现金的原因之一。

如果股神判断是真的，那么美联储降息的步伐会减慢，国内也会延后。

所以，不认真的关税，影响还是有的。

我们应该怎么应对呢？

芒格早就给出了答案，宏观我们只能接受，微观我们才能大有作为。

什么意思呢？

世界就是一个草台班子，大层面的事情，我们决定不了。

所以我们只能把握好优质的企业，不受影响的企业，持续赚钱的企业，仅此而已，这就足够了。

的确，这也是最符合逻辑的最佳解决方案。

所以对我来说，没什么大不了的。

检查了一下持仓，结论是美滋滋，情况还不错。

都是些不会受到外围波动的优质标的，并且很多今天是收阳线的。

嗯，老人家说的没错。

更具体的，周末再说吧，因为各方反应还没完，各种消息也才刚刚开始。

但显然，A股很淡定。

所以继续淡定持股就好。

周末愉快。

水晶球第二十五届作手赛4.3：金谷金牛近20%比赛收益领先，初入茅庐单日大赚11.92%！

周四@金谷金牛 换股，看好美康生物、新开源，都具备医疗题材，金谷金牛以19.86%收益排第一。@稳拿先生 的ST新潮周三大涨4.27%，周四获得一字涨停，继续持有，盈利近10%，趋势走强中。@初入茅庐 周四单日大赚11.92%！周四卖出晓鸣股份获得9.4%收益大赚。

@金谷金牛 持有的惠而浦、罗莱生活分别具备家电、三胎题材，周一均小幅收跌，周二均上涨近1%，继续看好。

周三卖出罗莱生活盈利2%，目前持有惠而浦、四川路桥。周四换股，看好美康生物、新开源，都具备医疗题材，周四金谷金牛以19.86%收益排第一。

@稳拿先生 的ST新潮、中色股份周一均小幅收跌，周二均收涨近1%，周三大涨4.27%，周四获得一字涨停，继续持有，盈利近10%，趋势走强中。

@初入茅庐 周四单日大赚11.92%！周四卖出晓鸣股份获得9.4%收益大赚，成功把握养殖股异动机会。目前少量仓位持有3只个股。

@股逍遥 周二换股，看好华翔股份、雅运股份。周三卖出雅运股份后再买回。周四雅运股份冲高后小幅收跌，目前盈利3.38%。

@股民老李 继续持有新天药业、中曼石油、厦工股份。 周二新天药业上涨4.49%，周三收跌1.53%。

周四卖出厦工股份，买入喜临门。

@你瞅啥  主要持有矽电股份、中科蓝讯，周一均逆势上涨，2只股都具备芯片题材。周二卖出中科蓝讯盈利3.22%，持有的矽电股份获得20cm涨停，具备芯片题材。

周三卖出天河磁材盈利4.57%，周四卖出立方数科。目前主要持有润欣科技，具备芯片、AI眼镜、汽车电子等题材。

@钱途无量 的晓程科技具备黄金题材，周一盘中最高拉升近7%，已卖出。随后买入德石股份，看好海工装备方向机会。周二德石股份收涨1.74%。

周三卖出德石股份盈利3.55%，目前持有中贝通信、凯撒旅业。周四卖出凯撒旅业后再买入，看好旅游股机会。

@一技绝晨 周一买入河化股份，具备医药中间体+尿素+维生素等题材。周二卖出河化股份后暂空仓观望。周四持有凯美特气、晓鸣股份。

王八拳，顶格关税，没啥用

懂王一通王八拳，看的我是继续懵逼，就像昨晚说的那样。

本次对等关税的幅度超出市场预期，对中国额外加征34%关税后，今年累计加了54%，综合税率可能已经接近70%。

加满，仓都加满，擦，懂王这是满仓风格啊。

执行，落地什么的，以后再说。

气势不能怂。

全球市场都被吓到了，亚太跌幅基本都是2%起。

但是，A股继续抗住了。

说真的，我严重怀疑，如果这波加税真的执行，落地。

呵呵，全球一起衰退吧，美国也别想跑。

比如巴菲特就是强烈反对的，要知道股神是最懂经济的，所以大概率，无法落地。

既然无法落地，懂王为什么还要搞呢？

一贯的谈判策略，行不行的，先将价格喊高，算是零成本的筹码。

这也不是懂王首创，几乎所有讲谈判的书，都有这一招。

对于绝大多数郭嘉来说，没有别的办法，就是熬着吧。

四年的苦日子，熬一熬就过去了........

至于A股，早已看淡。

原因很多，比如后手早就准备好了。

后出牌，是一贯的风格。

掌舵15年董事长卸任！滴滴、联想投资的现代财险靠什么扭亏？

作者 | 谢美浴

编辑 | 付影

来源 | 独角金融

2025年3月，现代财产保险（中国）有限公司（以下简称“现代财险”）迎来重大人事变动——执掌公司15年的韩国籍董事长赵镛一正式卸任。

现代财险方面表示，“赵镛一先生因个人原因请辞，当前现代财险战略路径清晰、人才梯队建设完善、经营管理体系成熟、各项工作机制规范运行，因此其离任对公司影响不大。”

成立于2007年2月的现代财险，由韩国现代海上火灾保险株式会社100%出资设立；2020年，联想、滴滴两大巨头携重金入场，以合计持有64%股权比例打破单一外资格局，将现代财险推入“中外合资”时代。

韩国籍董事长赵镛一离任后，新任董事长人选来自韩方还是中方，或将成为观察公司未来走向的关键指标之一，新任董事长能否扭转现代财险连续四年的亏损也备受关注。

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掌舵15年董事长赵镛一卸任，

高管团队“80后”占比66%

在保险行业高管频繁更迭的背景下，赵镛一长达15年的董事长任期较为罕见。

资料显示，赵镛一生于1958年，韩国国籍，毕业于韩国首尔大学英语文学专业。自2007年现代财险筹备伊始，赵镛一便出任董事，2010年接棒首任董事长朴仁秀后，一直执掌公司至2025年3月。

在赵镛一期间，现代财险股权结构发生了重大变化。

2020年3月，现代财险增资扩股获批，注册资本金从5.5亿元变更为16.67亿元，并引入四家新股东。其中，联想控股、滴滴出行子公司迪润(天津)科技有限公司（以下简称“迪润科技”）分别持股32%，并列第二大股东；安徽易商数码科技有限公司和宁波梅山保税港区红杉曜盛股权投资合伙企业(有限合伙)则分别持股1.5%。

图源：现代财险偿付能力报告

增资后，现代海上火灾保险株式会社的持股比例从100%稀释至33%，虽仍保持第一大股东地位，但联想和滴滴分别持股32%，已形成“三足鼎立”之势，现代财险由此从一家外资独资险企变身为中外合资险企。

针对下一任董事长的人选，现代财险表示，“将充分考虑其专业资质、管理经验、战略匹配度等评价指标，确定候选人后严格履行报批程序，待新任董事长资格获监管批复且正式任命后，将及时进行信息披露。过渡期内，现代财险公司治理架构完整，各项事务按既定机制稳健运行。”

图源：罐头图库

香颂资本董事沈萌认为，“如果是因为年龄而进行人事调整，那么大概率新的任命不会偏离既有的经营策略，但如果在此次变更中人事格局发生变化，那么不排除未来韩方的在华投资策略出现调整。”

中国企业资本联盟理事长柏文喜进一步指出，“现代财险新任董事长的人选如果由中方委派，可能意味着中方股东在公司战略决策中的话语权进一步提升，公司可能会更加注重本地化发展和与中方股东资源的协同整合；若是继续由韩方委派，公司可能在保持原有国际化视野和经验的基础上，进一步探索适合中国市场的本土化战略。”

另一方面，虽然赵镛一担任董事长时间长达15年，期间却经历了总经理“走马灯式”更换。

具体来看，韩方独资时期，朴仁秀、吴承燦、LEE MOON BOG、KIM TAE HOON先后执掌总经理职位，但任期均较为短暂；2020年合资改制后，中方背景的蒋新伟出任总经理，也仅在位不足三年便离任；现任总经理张宗韬于2023年3月被任命为拟任总经理，但直至2024年12月才获得监管正式批复。

图源：罐头图库

值得注意的是，张宗韬上任后带来了多位“华农系”高管，包括总经理助理邢建茹、财务负责人李建奎和合规负责人汪桂林。

此外，现代财险的高级管理人员还包括副总经理赵成必、张鹏飞，总精算师贾莉，审计责任人赵海燕，董事会秘书陆美龄。9人的高管人员团队中，“80后”占比达到66%。

北山常成基金投研院执行院长王兆江认为，“外资财险想做好本土化市场，优选团队是必须的，清晰的市场战略，有效的战术与策略是做好市场的前提条件。保险经营的专业性极强，要做好险资业务，必须专业人做专业事。”

2

4年两度业务调整，

保费狂奔竟累亏4.7亿元

值得一提的是，滴滴、联想入股后，现代财险已经历了两次业务结构调整。

2020年以前，现代财险作为纯外资险企，主要服务于在华韩资企业，业务规模较小但经营稳健，年度保费长期徘徊在2亿元左右。

2017年至2020年，现代财险净利润分别为821.15万元、2328.81万元、1608.77万元、2104.82万元。这一时期，企财险是绝对主力，保费收入分别为5904.47万元、5540.27万元、7403.71万元、8447.14万元，稳居现代财险第一位。

引入联想和滴滴后，凭借新股东的互联网基因和流量优势，现代财险业务结构发生第一次重大转变，大举进军短期健康险市场，2021年至2022年，该险种保费收入分别为1.8亿元、1.64亿元，连续两年成为第一大业务。

图源：现代财险2022年年报

2023年，现代财险业务结构第二次调整，从健康险转向车险，特别是新能源网约车这一细分市场。2023年，现代财险五大险种中，机动车辆险、责任险和短期健康险位居前三，分别贡献了1.99亿元、1.9亿元及1.4亿元的原保险保费收入，其中短期健康险保费收入下滑，机动车辆险、责任险则增长明显。

针对变化原因，现代财险表示，2023年下半年，公司确立了“成为新型出行生态的风险管理专家”的愿景，以新能源车险为发展重点，坚定不移地走特色化、专业化发展之路，因此业务结构随之发生改变。

具体数据上，现代财险车险保费总体规模占比从2023年的25%提升到了2024年的52%；健康险保费总体规模占比从2023年的18%降低到了2024年的4%左右。

图源：罐头图库

两次业务结构调整，使得现代财险保费规模持续增长，2021年至2024年，现代财险保费规模分别为5.36亿元、6.71亿元、7.98亿元、10.73亿元，同比分别增长135.09%、25.19%、18.93%、34.46%。

但利润表上却是另一番光景，2021年至2024年，现代财险净亏损1.42亿元、0.61亿元、1.07亿元和1.63亿元，累计亏损达4.7亿元。

针对亏损问题，现代财险指出两点原因。一是由于此前承保的品质不佳业务，主要是平台类雇主责任险的不利影响，近年来，行业普遍出现雇主责任险经营亏损情况，原因涉及市场环境、成本控制、风险管理、法律变化、内部管理等多个层面，对此，现代财险已开展了专项清理，后续将做好清亏收尾工作，并审慎承保此类高、中风险业务。

二是2024年，现代财险所有业务均已实现当年保单边际成本盈利，但根据保险公司会计准则要求，在业务快速增长时财务口径已赚保费增长落后于保费收入的节奏，进一步导致当期财务报表承保利润承压。

不过，从财报来看，赔付支出持续增长也是现代财险净利润与保费错配的原因之一。

2021年至2023年，现代财险赔付支出分别为2.35亿元、3.45亿元及4.76亿元；与此同时，现代财险手续费及佣金支出分别为0.59亿元、1.05亿元及1.12亿元。

2022年及2023年，现代财险的综合成本率分别高达137.98%、140.2%。进入2024年，现代财险这一指标已有所下降，为131.44%，同比下降8.76个百分点，但仍远高于100%的盈亏平衡临界值。

图源：现代财险偿付能力报告

3

滴滴、联想并列第二大股东，

能否转化为差异化竞争力？

面对连续亏损的局面，现代财险2025年的业务重点仍是聚焦新能源网约车细分市场。

而新能源车险市场本身存在结构性盈利难题，中国精算师协会和中国银保信的数据显示，2024年行业新能源车险承保亏损达57亿元，赔付率超过100%的高风险车系有137个。

精算师协会和中国银保信相关负责人指出，造成新能源车阶段性出现赔付率高现象的主要原因包括维修成本较高、出险率较高、部分车险价格与车辆使用性质错配、部分车险价格与车辆风险不匹配。

王兆江也认为，“车险如果面对新能源网约车做细分市场，风险很高。建议现代财险做好市场定位，削减低价值业务，筛选优质业务，并寻找合适的战略合作伙伴，共同开拓市场，互利共赢。”

图源：罐头图库

另一方面，由于滴滴、联想担任第二大股东并给予支持，现代财险也具备一些差异化优势。

据现代财险介绍，股东一如既往地支持公司的新战略、新思路，持续加大韩资业务拓展和盈利业务分入支持力度、对战略发展给予必要的技术支持、搭建企业间的合作桥梁以便业务拓展、助推新能源网约车生态合作伙伴资源整合等，助力现代财险战略落地。

柏文喜指出，现代财险可以与滴滴在网约车业务上开展深度合作，为网约车司机和乘客提供一站式的保险服务；与联想在科技研发和数字化转型方面进行合作，提升公司的科技实力。

从资本实力角度看，现代财险2020年增资至16.67亿元后，偿付能力相对充足，2024年第四季度，现代财险核心偿付能力充足率505.46%；综合偿付能力充足率512.42%，这为其战略转型提供了缓冲空间。

针对进一步增资规划，现代财险称将秉持长期、共赢的合作理念推进资本规划相关事宜，如有重大变动将及时进行披露。

图源：罐头图库

从行业视角来看，现代财险的现状是中小险企在巨头林立的保险市场中的一个缩影，传统大公司凭借品牌、渠道和规模优势占据主导地位，中小险企、新入局者都不得不寻找差异化赛道。

随着赵镛一的离任和新管理团队的到位，现代财险站在了发展的十字路口，现代财险表示，2025年将进入战略深化期，随着战略业务的提质增效，预计整体经营结果会进一步改善。

现代财险能否平衡好创新与风控、规模与效益的关系，实现这一预期，值得期待。你看好现代财险未来的发展吗？评论区聊聊吧。

电商新势力拉开“平权时代”，拼多多狂砸千亿再造拼多多

互联网时代，商业平权有了落地开花的土壤，正如DeepSeek通过开源实现AI平权，拼多多、抖音们让义乌小商品与奢侈品同屏竞技……如今，各行各业的新势力都在证明，当理想主义遇见落地土壤，便能催生改变商业文明的超级变量。 

作者/番茄酱 

出品/新摘商业评论 

进入2025，AI发展史上迎来重要节点，“技术普惠”正成为关键词。

开源的DeepSeek以低成本、高效率的模式重构了AI行业的底层逻辑，正推动大模型走向千行百业，加速产业落地，让美国哥伦比亚大学教授杰弗里·萨克斯赞叹“将造福整个世界”。

值得一提的是，电商行业虽然不在这场风暴中心，但发展趋势异曲同工。随着中国互联网头部玩家们陆续交出了2024年全年答卷，可以看到，整个电商市场迎来历史性拐点，“巨头垄断”时代不复存在。

2024年，拼多多GMV约为5.2万亿元，位居行业第二，再次验证“得下沉市场得天下”永不过时；就在4月3日，拼多多再次宣布，平台将推出重磅惠商计划——“千亿扶持”，未来三年内拟投入资金、流量等资源超过1000亿元人民币，加码高质量电商生态建设，助推平台商家新质转型升级，全力构建用户、商家及平台多方共赢的商业生态。这是继2024年“百亿减免”“电商西进”“新质商家扶持计划”等惠商举措后，拼多多推出的新一项商家扶持战略，资源投入力度空前，让普惠通过商家惠及每一位用户。

另一头，抖音电商跃居行业第三，GMV达到3.5万亿，以30%的增长率惊艳行业成黑马式存在；与此同时，“隐藏”腾讯也悄然杀入战场，其电商生态正通过加速完成原子化渗透。

早在去年8月，腾讯总裁刘炽平即在电话会众透露，腾讯对直播电商的定位已经进行了调整，不仅是以视频号和直播频道为基础的“局部商城”，而是要在内部建立电商版图，它将与整个生态连接，包括小程序、企业以及中所有的社交和群组活动。而“推出送礼物功能”等动作，皆验证了这一顶层设计。

这无一不让行业感慨，国内电商新势力矩阵已然成型，第一梯队格局大变，TPD（腾讯、拼多多、抖音）三家掀起变局风暴，“没有什么商业城池坚不可摧”的真理再次被验证。那么，这些新势力玩家的崛起有何共性？其动作又是否蕴藏着行业下一阶段演变的方向？

事实上，电商变局背后，本质上是商业逻辑的范式变革——从“盲目消费升级、对广泛需求置若罔闻”的精英主义转向“需求至上”的平权主义。如今，电商界的普惠路径正和风暴的AI开源遥相呼应，共同撕开了旧体系的裂缝，带来了一个更为普惠、平权的商业新世界。

一、为何电商向“需求平权”进化

如果说电商新势力的核心特征即“平权”，那么最为明显的，就是需求平权，即清楚地看见所有需求。哈萨克文化里，人与人之间，产生友情或者爱情，皆由于被看见，所以在哈萨克语中，“我喜欢你”的意思是“我清楚地看见你”。同样，在商业世界，看见的力量也至关重要。

近年来，传统电商的逻辑是“溢价狂飙”，每天都在研究怎么给品牌讲故事上价值，卖给所谓“高净值用户”，正如前不久网上有个调侃上海物价和“独特沪币系统”的梗——“卖给上海人”，无论是博主晒贵得离谱的私房烘焙，还是手工制作、精致但华而不实的生活用品，点开评论区，总有网友留言玩梗：“卖给上海人！”

这背后的逻辑是，总有“沪爷”会为这些象征身份的高昂产品溢价买单，既然如此，研究怎么服务好他们是头等大事，更广大的下沉市场则被边缘化，其需求理所当然地被视而不见。

然而，“卖给上海人”之所以会变成具有调侃意味的梗，本质在于其和多数普通消费者的需求背道而驰。县城或农村的消费者需要的不是大几十一份的有机燕麦、20一份的欧包、几千块的奢侈丝巾，而是能吸水抗油的厨房纸巾、物美价廉的好水果、9.9/10双包邮的棉袜。

当然，对消费者而言，买奢侈品还是消耗品、喝矿泉水还是喝咖啡，价格虽然差很多，本质没有高低贵贱之分，无论是彰显身份还是服务日用，一切皆是用户真实需求。但对商家和平台来说，如果对广泛需求视而不见，则会陷入误区与盲区，用“北上广视角”定义全国消费，从而走入了“需求”死胡同，最终把自己的路走窄，错失巨大市场份额。

也正是传统大商的视野盲区，给新势力留下了弯道超车、崛起的“可乘之机”。

拼多多、抖音电商等新玩家，强调的是“需求平权”：每一种需求都值得被看见，每一种消费选择都应被尊重。基于此，新势力们没有按照传统电商的“高端市场逻辑”去打造消费场景，而是深入挖掘更广泛用户的真实需求，提供高性价比、符合长尾市场的商品。更多需求被看见、被满足下，广阔下沉市场正迎来“需求爆发”的春天。

目前，全国每天有超1亿件快递包裹进出农村。2024年农村网络零售额达到2.56万亿元，同比增长6.4%。国家统计局数据显示，今年前两个月乡村消费品零售额同比增长4.6%，增速高于城镇0.8个百分点。乡村消费品零售额增速连续38个月高于城镇；麦肯锡公司预测，到2030年我国超过66%的个人消费增长来自下沉市场。

这背后，推动需求平权的平台们功不可没。而另一头，供给平权也正如火如荼地展开。

二、平权从需求倒供给，

催生“流量分配”革新

什么是供给平权？即在商家侧通过“去中心化”机制，持续挖掘供给端潜力。

过去，传统电商平台流量分配秉承“价高者得”逻辑，头部品牌通过广告竞价垄断流量，平台依赖品牌广告收入，形成“出价越高曝光越多”的闭环，将80%流量分配给20%的头部品牌，中小商家、白牌商家、工厂型卖家都处于流量劣势。

然而，这背离了商业的第一性原则：即把流量分配给物美价廉的优质商家，从而吸引更多消费者，转动正向飞轮。本质上，这要归因于部分电商平台自有流量缺失，依赖大规模的外部采买。这种外部采买流量、高价倒卖给商家的模式，必然导致电商行业流量成本居高不下，中小商家甚至直接上不了牌桌。

“头部通吃”过于严重，也让本应是利益共同体的平台和商家间“貌合神离”、加速转战新势力平台。曾有商家在传统电商平台活动中公开“三问电商平台”。

“第一，对于平台推出的政策，品牌商家肯定会很欢迎，但是，咱们平台有没有考虑到，对于小商家来说，这些功能可能用不上，或者太贵了？第二，我需要新品的自然流量，以及面向大单品的高效投流手段，咱们能给到吗？第三，例如我的新品价格明显比别人更低，或者富有差异化，那么我能以合理的代价拿到足够的爆发性流量吗？”

这场对话暴露新旧势力的本质分野：对此夺命三连问，传统电商平台或许哑口无言，但在电商新势力这里，答案却是肯定的。

此次拼多多千亿扶持，就让一众商家感慨“来对了平台”。拼多多执行董事、联席CEO赵佳臻表示：此次千亿扶持，是真金白银的投入，不喊口号，只动真格。

“某种意义上，我们是要重塑一个拼多多，‘先消费者、商家后平台’的思想会贯穿‘千亿扶持’的始终，也会统一到公司的上上下下，我们有决心担负起平台商家转型发展的成本与风险，也有足够的战略定力应对外部市场环境的不确定性，我们会优先保障中小制造业的稳定发展和健康利润，优先保障广大消费者的权益，最终平台生态也将迎来高质量蜕变。”

这也是拼多多一贯的行事风格——TPD阵营中，拼多多是将平权理念贯彻得最为彻底的。在拼多多上，存在机制简单、无成本、巨量的自然流量，且流量分配算法优先考虑商品性价比，而非广告出价。通过把流量成本卷下来，让商家收益、消费者获利，也让中小商家首次获得与大品牌公平较量的机会。曾有工厂型商家公开向新摘表示。

“只要我能切实让利消费者，拼多多就会给到我流量，无需我们额外付费，却能够带来实实在在的订单和口碑。更惊喜的是，很多消费者买完之后也会推荐给朋友，让我们收获很多新粉，这些群体很多来自下沉市场，但购买力一点也不弱，只是更在乎性价比”。

机制上，拼多多以“农耕云耕+产地直发”等模式，把消费端分散的需求拼成集中确定的需求，碎片化的小农场在云端被拼成一个虚拟的大农场，带动上千万农业生产者参与其中，众人拾柴火焰高，在供给普惠、带动新农人致富的过程中，拼多多也成为全国最大的农产品电商平台。

在抖音上，同样有一众素人商家崛起：有青岛电工通过拍电路维修短视频，吸引了800万人围观，累计带货电力工具超过百万件；程序员杨国民，将原本供给大型种植基地的羊粪肥，改良成阳台种菜养花的小众爆品，一个月卖出了300吨……种种皆验证了一个道理。

新势力平台没有“流量固化”，没有寡头独大——只要你有真正能创造价值的好货，就能获得流量，站在舞台。而当“每个人的需求都值得被看见”从口号变为机制，中国电商已悄然进入“用户定义价值”的新纪元。

在此背景下，更多隐形冠军悄然崛起。

三、新势力谋求用户共治，

电商开启平权新时代

上世纪80年度，欧洲市场科学研究院院长赫尔曼·西蒙教授曾在《隐形冠军：未来全球化的先锋》提出了一个颠覆性观点：真正支撑德国产业经济的，不是西门子、奔驰之类的巨型企业，而是数以百万计在各自细分赛道深耕的中小企业。随后，赫尔曼·西蒙将这些中小企业称作“隐形冠军”，并在其专著中全面剖析了其成功之道。

这在电商行业同样适用：真正支撑起庞大电商市场、赋予其活力的，并不是金字塔尖的少数商家和消费者，而是更广阔、千千万万人的产品与需求。归根结底，电商新势力正是“从群众中来，到群众中去”，积极谋求与用户共治，勇于投身时代洪流，才能后来居上——当旧势力还在想办法“通过讲故事实现高溢价”，与客户共谋如何实现利润最大化时，新势力已完成需求光谱的全域扫描。

最后，新老电商平台的底层逻辑分叉，让我想起了历史上宋神宗与文彦博那段著名的君臣对话，同样是围绕“变”与“不变”，“满足少数人需求还是多数人需求”的讨论，生动地诠释了历史的车轮始终在“破”与“立”的张力中前行，永远是新思想与旧思想、新事物与旧事物的交锋与博弈。

如今，新旧治理逻辑之辩，穿越千年仍有回响。而不同的是，在当时，由于其改制思想超前于时代，最终在重重阻碍下失败。但互联网时代，商业平权有了落地开花的土壤，正如DeepSeek通过开源实现AI平权，拼多多、抖音们让义乌小商品与奢侈品同屏竞技……如今，各行各业的新势力都在证明，当理想主义遇见落地土壤，便能催生改变商业文明的超级变量。

中芯国际

中芯国际公司发展战略                                                                                   集成电路产业是资金密集、技术密集、人才密集的高科技产业，集成电路制造是集成电路产业的核心环节。中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆集成电路制造业领导者，拥有领先的工艺制造能力、产能优势、服务配套。中芯国际坚持国际化、市场化方向，致力于高质量特色工艺技术平台的研发及产能布局，致力于生产、运营及相关服务的不断优化及效率提升，为客户提供更好的服务，实现自身健康成长，为股东创造长期价值。除集成电路晶圆代工业务外，中芯国际亦致力于打造平台式的生态服务模式，为客户提供设计服务与IP支持、光掩模制造等一站式配套服务，并促进集成电路产业链的上下游合作，与产业链各环节的合作伙伴一同为客户提供全方位的集成电路解决方案。 

239W节后行情0403

资产239万，今天赚1万。

拉芳家化开板，感觉又需要计提亏损了，今天市场低开，以为是低开高走的局，最后发现是自己又被骗进市场的局，还真不如空仓好。红宝丽前天走出地天板，昨天调整，今天继续封板，是不是走光刻机的行情，已经没那么重要了，之前一字跌停和地天板的走势，决定了此股不凡，下一个交易日还能继续上涨，准备满仓all in进去了。

特朗普现在搞出的事情，全球金融市场都在遭殃，是不是都加了就等于没加？都跌了等于没跌？

市场想拉杭钢股份来带动一下市场的行情，但是资金不够，其实早盘是先拉海南华铁的，从盘面看是被淘汰后资金去杭钢股份。兰石重装反包成功，继续封板就是开启连板。回盛生物太强了，这个高度，不得不说，有些畏高，昨天应该买入就没错的，现在已经望尘莫及了。

等节后行情，等妖股的出世。

涨跌中位数情况：

今天：-0.49%

昨天：+0.08%

前天：+1.00%

大前天：-1.28%

四天前：-1.42%

创耀科技

电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性产业。公司聚焦AMOLED业务，所处新型显示产业是电子信息产业的重要组成部分，是我国战略性新兴产业的基础，也是最具活力的产业之一，全球产业整体规模已超千亿美元。                                                                          

    报告期内，全球经济缓慢复苏，消费电子需求整体回暖，国内经济稳中向好，我国新型显示产业持续突破创新，产业链韧性增强。在国家各项产业政策的积极引导下，我国以AMOLED为代表的新型显示产业进入了快速发展期，自主创新实力增强，市场份额逐步提升。                                              

    诺公司所处的AMOLED显示面板生产制造居于产业链的战略枢纽位置，可带动上游关键设备和原材料产业成长，也为下游终端应用提供显示技术实现可能性。显示面板生产属于重资产型产业，前期建设投入高、周期长，通常因单位成本较高而产生亏损。参考LCD历史发展情况，未来随着OLED产能加速释放、终端应用场 景持续丰富，以及供应链本地化程度加深将改善生产成本，行业盈利能力可以得到明显改善。

开为左右挨耳光，两选手空仓以待

     今日赛事综述：1、盘面回顾：今日两市三地受利空消息影响集体大幅低开，开盘后直线拉升展开反弹，并相继翻红，开盘一小时后受阻回落，午后维持水下横盘，收盘全线受跌假阳线。盘面来看，动物保健、一半零售、种业、近端次新、旅游、鸡肉、休闲食品、粮食概念、房产服务、猪肉等领涨，纺织制造、元器件、消费电子、海外业务、小家电、厨卫电器、摩托车及其它、无线耳机等大跌居前，个股跌多涨少，两市成交温和放量，重回万亿水平。

     2、选手操作展示：全攻全守开盘卖出亚钾国际；开为开盘卖出惠通科技，开盘半小时买入山东黄金；刚刚好开盘半小时后卖出九洲集团、蜀道装备；步步高升开盘一小时后卖出杭钢股份、信雅达，尾盘半小时接回杭钢股份；牛黄丸午后开盘一小时买入大连重工；修月公式尾盘一小时卖出立航科技、天海防务；

     3、选手操作点评：全天共有6位选手进行操作，有4位选手当日盈利。开为今天悲催了，卖出的惠通科技上涨，追涨买入的山东黄金收盘亏钱，左右挨耳光，被打脸打的piapia的！这怪不得我还在伤口上撒盐，实在是怒其不幸恨其不争啊！原来定的目标是每月盈利十个点，但现在差点弄成每月亏10个点，你说这咋弄？这就好像是被人按在地上拿大锤在锤，而且还有人在旁边喊80、80、80一样！在这个市场里，本就不好寻找规律，即使真的存在某些规律，但当你发现的时候，估计也就是烂大街的货色了，难道你还真的指望靠烂大街的货色能赚到大的？

     之所以出现这样的被打脸操作，其本质上来说，还是因为急于兑现利润的心理在起作用！只要看到赚了，就害怕回吐出去，于是就赶紧落袋，也不去管量价、趋势等等，总以为自己在这里获利了结后，去另一处金窝窝里也能掏一把出来，但事实证明，大多数时候伸手就是一个挨字，完全体现了股海航行靠剁手这个谚语的准确性啊！调侃也调侃了，还是言归正传吧！今天操作的选手中，全攻全守、刚刚好都清仓了，这是面临赛程冲刺阶段开始保守了还是对未来迷茫了呢？这是一个大问题！如果是前者，可以理解，毕竟有事儿耽误，不能随时盯盘，可以空一下，如果是后者，就表明操作难度更大了吗？靴子落地了，成交也没有再萎缩，按理来说再难也就不过如此了，可为什么还不冲刺一下呢？哪怕就像步步高升那样扭到费反复整也没多大问题嘛！

靴子落地，未必是利空出尽！

【郑重提醒】：——文中观点和个人所操作的股票记录，仅为个人的【操盘日记】，仅供日后笔者写作作为“素材”所用！文中观点不构成投资建议，据此操作，风险自负！投资有风险，入市需谨慎！

最近这两周，全球的资本市场都在等川普的最新关税政策落地，而我们的大A也是连续2周缩量整理以待！确实，资本市场的神经是非常敏感的，而在这样的关键时刻，谁也不知道后续的对等反制策略是什么，同时又会对资本市场造成什么样的影响。所以，大多数资金就选择了休息以待局势明朗化后再做决定。其实，这也正是应了古人的那句千古不变，放之四海之内皆准的话“君子不立危墙之下”；如果下雨了，出门的时候请带上一把雨伞，就是这么朴实而简单！

做投资的，就是这样，要把各种可能出现的情况都要考虑周全，同时还要做好各种应对计划！而在这之前，飞刀就已经跟大家反复提醒过要减仓至3到5成了。只要大家不那么激进，能够听得进去，目前的持股心态应该都是很稳定的，什么样的局势我们也不怕！毕竟，在大方向上，我们还是坚持未来2年牛市论的观点。只要大家手头上持仓的个股有足够的潜力，那后期如果下跌了，不也正是逢低吸纳加仓的好机会吗？

再者，因为4月份是诸多上市公司密集地披露2024年年报和2025年一季报的时间段，特别是4月份的最后一周将更加多！从去年开始，就颁布了最新的A股上市公司退市规则，所以4月底和5月份的第一周都将是绩差股释放“暴雷”风险的集中时间段。大家要注意回避这个时间窗口当中有可能出现的绩差股或者是被ST和强制退市股的风险。现在盲目随意炒股的风险比以前大了，因为有了各种退市新规了，不像以前，几年都退不了一家上市公司，现在是一年有30多家退市。所以，大家在投资绩差股的时候，一定要想清楚各种风险问题，至于问题股那肯定是碰都不能碰了。

不过，在目前的经济大环境下，即使投资绩优股，有时候也并非就一定能获得持续不断的上涨赚钱行情；绩优蓝筹股，也有很多“躺平”不动的。所以，在现在的A股市场里，投资者们想赚钱，那得付出更多的努力和要更加地专业才行！

从本周的市场走势上看，市场近期的缩量温和下跌调整，是在为了等待川普的新关税政策落地。但是，我们在周四也看到了川普新政策落地之后，全球资本市场巨震和杀跌，同时因为对等关税政策的超预期，很多亚洲国家股市都出现了大跌，而我们的大A自然也毫不例外。所幸的是，由于之前大A已经提前调整过半个多月时间了，所以周四“靴子落地”之后，我们的A股市场的表现还算满意，而前期休息的护盘资金也出现在了早盘，一开盘就凶猛地买入，托住了市场的信心！

从资本市场的反应来看，关税带来的利空效应无法在短期两三天内马上消除，也许还会持续影响整个四月份，其中我们的股市还叠加了业绩报表发布的高峰期等不确定因素，所以4月份的交易时间应该大多数都是要以观望和休息为主，一切应等到五一劳动节之后再说。所以，4月份应该是一个旅游和休息的月份，也是我们查看分析很多潜力上市公司业绩的月份，也是外出调研参加各种上市公司的年报股东会繁忙时间。

从深成指的技术图形上看，周四的市场走势已经使得大盘的K线跌落在了中线的生命线60日均线下方了，所以市场的中短期趋势已经走坏了，接下来的指数支撑应该是要看到年线或者乐观点就是年线到60日均线中间的某个位置了。具体哪一个点位会止跌，目前来看我们也无法判断，所以只能把它交给时间吧！

水晶球第二十五届名人赛4.3赛况：邢星比赛收益超31%领先，柴孝伟的银行股趋势走强

周四@邢星 持有的星德胜收跌3.18%，星德胜具备机器人、比亚迪等概念。邢星以31.41%收益排第一。@柴孝伟 持有的银行股周三、四继续上涨，趋势加速，看好银行股机会。

@邢星 持有的星德胜周三上涨1.18%，周四收跌3.18%，星德胜具备机器人、比亚迪等概念。周四邢星以31.41%收益排第一。

@柴孝伟 持有的银行股周三、四继续上涨，趋势加速，看好银行股机会。

@小黎飞刀 的三孚新科周三收跌3.36%，周四收跌5.64%，持有收益17.52%。三孚新科具备PCB、光伏等题材。

@暴风雪天  分仓持有多只个股。

水晶球第二十五届名人炒股大赛3月5日开赛！

       水晶球名人模拟炒股比赛已经举办多届，汇聚了全国数十位投资名人和高手。大家风格各异，各有所长，但都展示了名人们高超的投资技巧和良好的投资理念，并受到市场广泛关注。

        水晶球第二十五届投资名人炒股大赛将从2025年3月5日开始，2025年4月30日结束。

        第二十五届名人赛的选手大都是来自全国的著名投资高手、私募牛人，如中国第一代证券牛人蒋家炯、资深券商投顾国君牛哥、北京博星证券研究所所长邢星、著名投资人老怪中国、金鼎股战场、展锋等都将继续参加比赛。本届特别邀请更多知名投顾参与，欢迎更多证券名人参与！敬请围观！

      比赛排行页面：水晶球第二十五届名人炒股大赛

     参加第二十五届水晶球名人炒股大赛的部分选手：

 
     蒋家炯：中国第一代证券分析师，资深私募，原上海新兰德总经理

     邢星：北京博星证券研究所所长   

     非常道：资深私募

     老怪中国：资深投资人、财经名博，独立经济学家

     展锋：资深投资人，投资总监

     金鼎股战场：私募基金经理，财经名博，80万战友大都督

     金一平：资深机构投资人，曾为大机构操盘手

     大牛股：30年职业投资专家，经济学博士

     小黎飞刀：职业投资人，著名博主

     燊燊：私募操盘手，中国股王争霸赛亚军

     曾荣：资深私募

     金牛九段: 财经名博，专栏作家，著有《中国股市大底大顶预测》

      黄一龙：职业投资人，财经名博

      风云2023：历任公募、私募基金经理，中国股王争霸赛两届冠军

      陈红兵：财经名博，资深投资人

      国君牛哥：著名资深证券人士，大券商专业投顾，证券从业30年

      陈宏宇股德：原券商老总，资深投资人

      股上九天：职业投资人，财经名博

      暴风雪天：著名财经博主

      汪海：资深投资人，著名博主

      擒牛周期：资深券商投顾

      股市老马：资深市场人士，30年投资经历

      股之鹰瞳：资深投资人

     深圳推手：资深市场人士

附：水晶球第二十五届投资名人炒股大赛规则

1、比赛时间

     比赛时间：2025年3月3日---2025年4月30日。

2、比赛目的

     特邀全国股市名人和实战高手，加强交流，切磋技艺；模拟比赛，增进友谊，娱乐为主。

3、参赛选手

     全国证券届投资名人、私募经理、实战高手。

4、比赛规则

      比赛为模拟炒股比赛，基本交易规则（详见水晶球网模拟比赛主页）和A股实盘交易规则一致，采用水晶球财经网及APP模拟操作系统，最终收益率前三名获得冠、亚、季军。

     特别要求：选手连续不操作时间原则上不超过20个交易日，否则不参与比赛奖励及排名。

5、比赛奖励

      荣誉奖杯、证书和各种渠道宣传为主。

6、比赛展示

     水晶球网和APP模拟比赛页面展示每日实时交易数据和排名。

     特别提示：模拟比赛，娱乐为主，不对任何人构成投资建议！观摩者均不得跟随他人的模拟交易进行实盘操作，风险自担！

     凡是参加比赛的选手和围观用户均须仔细阅读并同意以上全部内容。

     欢迎更多名人参与：私信 @水晶球 

收评：大消费逆势反弹

沪指早盘大幅低开反弹翻红，分时形成双头回落，午后低位弱势整理，带上影（假阳）报收。全天分时白线在上黄线在下运行，个股跌多涨少。

截止收盘，沪指跌0.24%，微盘股涨0.09%。两市上涨2075只，下跌3157只，涨停51只，跌停23只，炸板15只（炸板率228%），成交1.16万亿，较昨日放大1631亿。

题材板块上，公路、超市、物流、农业、旅游、酒店、电力等大消费类反弹；无线耳机、苹果概念、机床制造、毫米波雷达、AI手机PC等科技股整体调整。

》中日韩重启经贸部长会议；两办印发关于完善价格治理机制的意见，物流和中韩自贸区反弹（11股涨停）：神州高铁、雷尔伟、五洲交通、连云港、中创物流、长久物流、天顺股份、飞力达、青岛双星、连云港、利民股份等多股涨停。

》 特朗普宣布国家紧急状态，全面征收关税，大消费反弹（2股涨停）：岭南控股2连板，国芳集团、爱丽家居、梦百合、湘佳股份、大连圣亚、永辉超市等多股涨停

》外骨骼机器人、宇树机器狗热销，机器人延续活跃（5股涨停）：中超控股、天和磁材、振江股份2连板，派斯林、新亚电缆涨停。

》光伏“抢装”潮推动硅片、组价价格持续走高，光伏局部反弹（5股涨停）：立新能源4天3板，振江股份、三星新材2连板，绿康生化、浙江新能涨停。

》龙头8天涨170%，动物保健概念局部活跃（4股涨停）：蔚蓝生物3天2板，金河生物、美农生物、海利生物涨停。

此外，其它概念个股的局部表现为——

医药：哈三联3连板；

黄金：西部黄金5天3板；

养猪：湘佳股份涨停；

股权转让：中旗新材3天2板；

资产收购：远达环保涨停；

可控核聚变：兰石重装8天4板；

石油化工：红宝丽、山东海化涨停；

资产重组：海南发展2连板，卧龙地产涨停涨停；

总体来看，股指低开后冲高回落，题材股全天快速轮动，中日韩经贸会议以及美国全面征收关税刺激大消费板块活跃，但科技股方向大跌，资金跷跷板效应比较明显。

短线情绪分歧：高位人气股回盛生物高位震荡，润都股份炸板，凯美特气尾盘跳水，市场整体氛围较差，赚钱效应不佳。

从资金流向看，全天主力资金净流出402亿元，主力资金继续净流出，观察盘面板块表现，主要在科技股方向遭抛售。

日线上看，大盘近期处于调整格局中，今日再度低开在60日均线附近展开反弹，但最后走出带上影K线，说明市场信心不足，趁拉高派发为主。15分结构看，周一方向不明，分时阻力在3356点，支撑仍在60日均线。

操作上，由于热点轮动太快，因此对非职业炒股的，还是继续观望为主，观察60日均线支撑的有效性，确实手痒的朋友，稳健的可关注N型回调下来到支撑位的票低吸等反弹，激进的朋友可关注首阴后反包预期的菜（需临盘把握），或者首板后不破5均线的票（比如小qun本周玩的卧龙地产）博短线强势。

水晶球牛人选股473期赛况：兰石重装4日暴涨42%！浙江华业大涨33%。大牛股、捉妖夺冠

受假期影响，本周比赛共4个交易日。本周@大牛股 选中的银禧科技最高拉升超18%！大牛股获得名人组冠军。@捉妖 、@随风飘扬2016 共同选中的浙江华业4日涨幅33.41%！捉妖获得精英组冠军。@成败 的兰石重装周四再次涨停，4日暴涨42.05%持续大幅创新高！@向市场学习 、@学思慎行  的岭南控股周四继续涨停拿下2连板，4日涨幅26.28%！

名人组前三：大牛股、邢星、股风

精英组前三：捉妖、成败、随风飘扬2016

@大牛股 选中的银禧科技周三迎来异动，大涨12.61%且盘中最高拉升超18%！趋势大幅获得新高。周四收跌2.44%。目前市值40多亿。大牛股获得名人组冠军。

邢星 的新天地周二加速拉升大涨，获得11.32%涨幅，且盘中最高冲高16%，大幅创新高，周三收跌3.67%，周四收跌1.16%。新天地具备制药、流感等题材，关注新天地后市能否继续突破。

@捉妖 、@随风飘扬2016 共同选中的浙江华业是上周上市的新股，具备参股银行、高端装备等概念，周一强势异动，盘中最高拉升近50%！尾盘收涨25.04%。周二收跌2.14%，周三大涨6.29%，周四上涨2.58%，4日涨幅33.41%！关注后市能否继续保持强势。捉妖获得精英组冠军。

@成败 的兰石重装周一、二连续涨停，周三冲3连板后收涨6.76%，周四再次涨停，4日暴涨42.05%持续大幅创新高！兰石重装具备可控核聚变+氢能源+能源化工装备题材，迎来持续突破。

@随风飘扬2016 、@小小初中生 共同选中的杭钢股份是浙江股，具备国资云+阿里+钢铁+浙江国资等题材，周一逆势大涨拿下涨停！周二冲高后收跌，周三平收，周四逆势大涨6.36%，4日涨幅13.17%。

@向市场学习 、@学思慎行  的岭南控股周二上涨5.56%，周三获得涨停突破，周四继续涨停拿下2连板，4日涨幅26.28%！岭南控股具备旅游+业绩增长+广东国资题材。2024年年报每股收益0.22元，净利润1.5亿元，同比去年增长116.08% 。

@豁然开朗高 、@那风吹过2013 的宏景科技周一拉升获得20cm涨停，大幅刷新新高，加速突破，周二再收涨3.64%，周三、四小幅收跌，4日获得近17%涨幅。宏景科技具备算力+AI智能体+腾讯概念+华为概念，目前市值突破100亿。

@换个马甲 的卧龙地产周一大涨9.71%，周四获得涨停，获得17.83%周涨幅。卧龙地产具备黄金、稀土等题材，周四稀土概念异动。

@天地合一 的开普云周一大涨9.16%，周二收涨3.19%，周三、四小幅收跌，4日涨幅10.52%。具备AI、算力、华为等概念，目前市值不到50亿。

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欢迎参加水晶球牛人选股每周比赛：来吧，和牛人一起选股！

每周选两只股票，看谁的股票一周涨幅最大，好玩！

著名投资家花荣等投资名人都长期参与，来吧，和大咖比试比试，成绩好还可挣钱喔！

比赛宗旨：

牛人聚会，友好切磋，娱乐为主！

选股时间：

当周周五16时至当周周日20时截止。

参赛人员：

水晶球财经网注册用户都可参与。

参与渠道：

水晶球网（或水晶球财经APP）“选股比赛”频道，点击“我来选股”。

比赛规则：

选手分名人组和精英组，每位选手每周末提交两只股票参赛，到下周五收市后评比一周两只股票的平均收益率，以周收益率列出排行榜。

奖励规则：

周均收益率前二十名选手将获得被用户打赏资格。

详细比赛规则请见水晶球财经网选股比赛频道，我来选股。

绿色电力

国民经济的发展离不开电力，其中绿色电力在环境保护前提下，显得关注度格外的高，为此成为投资者看好的赛道之一。绿色电力通过清洁能源发电，由此几乎不会造成环境污染。只有大力发展电力，才能既保护环境，又能满足用电需要。所以绿色电力具有很强的成长性。

我国现有绿色电力包括风能，光伏，地热，小水电等发电方式，未来还会开拓更多的发电的新能源。绿色电力不能得到普及还有一个很重要原因，那就是成本高于传统发电方式，或者电力运输问题。如何克服这两大难题，也是企业面临的严峻的挑战之一。

政策的扶持，还有企业的发电技术发展，这些属于有利的条件。不仅是绿色发电技术，包括电力运输的问题，都会随着时间的推移，克服难关。其中相关企业，也要与时俱进，对于克服瓶颈技术，多下功夫，从而提高整个行业的竞争力。

政府对这个绿色电力这个板块也是大力支持，批准多个地区设置绿色电力试点方案，这就让绿色电力有了更加广阔的发展方向，行业的持续性更强.

据悉，绿色电力概念股龙头有：三峡能源(600905)\浙江新能（600032）、江苏新能（603693）、绿色动力（601330）、上海电力（600021）、金开新能（600821）、国投电力（600886）、太阳能（000591）、银星能源（000862）、内蒙华电（600863）等。

军工指数

十四五”我国开启军机放量，对发动机的需求激增；商用航空发动机年均千亿市场亟需自主可控。航空发动机产业具备长周期的成长性，其中“十四五”复合增速约20%-25%。

航空发动机是航空器的“心脏”，为航空器提供飞行所需动力的装置，约占到飞机整机价值量的20%~30%。

全球航空发动机主要分为涡扇发动机、涡喷发动机、涡轴发动机、涡浆发动机四类，其中涡扇发动机是目前最为核心的航空发动机。

目前，世界上能够独立研制高性能军用航空发动机的国家只有美、俄、英、中等少数几个国家，民用领域则由美、英两国垄断，技术工艺门槛较高。

下面是12大军工集团旗下上市公司梳理：

集团名称

旗下A股上市公司

股票代码

中航工业集团

中直股份

600038

洪都航空

600316

中航电子

600372

贵航股份

600523

中航资本

600705

*ST黑豹

600760

中航重机

600765

中航高科

600862

宝胜股份

600973

飞亚达A

000026

中航地产

000043

深天马A

000050

中航机电

002013

中航三鑫

002163

中航光电

002179

成飞集成

002190

天虹商场

002419

中航电测

300114

中航飞机

000768

中国航空发动机集团

中航动力

600893

中航动控

000738

成发科技

600391

中国电子信息产业集团

南京熊猫

600775

深科技

000021

长城电脑

000066

中国软件

600536

深桑达A

000032

华东科技

000727

长城信息

000748

上海贝岭

600171

振华科技

000733

彩虹股份

600707

中国电子科技集团

杰赛科技

002544

国睿科技

600562

太极股份

002368

卫士通

002268

华东电脑

600850

四创电子

600990

海康威视

002415

凤凰光学

600071

中国兵器工业集团

北方创业

600967

华锦股份

000059

北化股份

002246

北方国际

000065

晋西车轴

600495

北方股份

600262

光电股份

600184

江南红箭

000519

北方导航

迪斯尼旅游

上海“迪士尼板块”通常是指迪士尼所落户的川沙区域及受其直接辐射的区域，迪士尼概念最先影响的就是迪士尼板块的房地产市场。随着迪士尼的盛大开工，迪士尼对周边地区长期利好效应将继续增强，周边的商业配套、基础建设未来势必有翻天覆地的变化。

迪士尼效应影响周边数十板块，直接及间接带动地产、旅游等几大行业发展，对上海乃至长三角地区的经济影响重大。总体来说，迪士尼乐园周边地产升值为地产开发商带来机会；迪士尼带来消费盛宴：旅游酒店、商业零售、交通运输等；产业链相关需求的提升：玩具生产、广告、出版印刷、有线电视、互联网等；大规模投资及配套建设：建筑、建材等。随着 沪杭高铁、宁沪高铁、宁杭城际铁路于2012年后陆续修通，上海、南京、 苏州、杭州为中心的“1—2小时交通圈”的实现，上海迪士尼将能有效覆盖长三角，甚至覆盖华东、华北、东北地区。庞大的区域经济将成为上海迪士尼成功的保障。

受益股分如下五类：

上海迪士尼将设2条内部捷运线接驳，直接利好上海基建类个股。
上海迪士尼乐园面积是香港迪斯尼乐园的4倍，施工时间要超过3年。作为浦东开发建设的主力军，浦东建设（600284）有望获得最多的工程订单，从而提升公司的盈利能力。公司主营业务为路桥施工工程项目。迪士尼园区及周边的许多道路会重新规划建设，这些主要都会由浦东建设来承接。

上海建工（600170）是上海建筑业龙头，已成为世博会的直接受益者。迪士尼园区和配套设施建设的很大部分，被上海建工承接在大型工程承包。在总集成能力方面具有强力优势。

　　交通运输

　　上海机场(15.45,0.58,3.90%)：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海机场的客流量，上海机场客流量增加将带来股份公司利润的增加。
东方航空：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海航空的客流量。
大众交通(7.97,0.25,3.24%)：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海交通的客流量。
交运股份：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海交通的客流量。
华域汽车：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海交通的客流量。
强生控股(10.15,0.92,9.97%)：强生控股是一家以出租车为主营业务的上海本地公用事业龙头企业，强生出租公司拥有5000多辆出租车牌照，鉴于2000年以前上海已停发出租车牌照，公司将肯定受益于迪士尼乐园对交通的刺激作用。
申通地铁(9.73,0.46,4.96%)：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海交通的客流量。
海博股份(9.14,0.41,4.70%)：在迪斯尼乐园旁边的南汇区拥有庞大土地储备，升值潜力巨大。

　　商业、百货、旅游酒店

龙头股份(11.36,0.65,6.07%)：该公司旗下三枪和迪士尼达成合作协议，取得在中国独家生产、销售迪士尼品牌4到14岁少儿内衣的经营权，三枪目前已经开出180家迪士尼门店。
百联股份(12.28,0.44,3.72%)：在浦东地区拥有第一八佰伴百货商场和浦东华联购物中心。
豫园商城(9.56,0.62,6.94%)：拥有老庙黄金品牌，在外地游客中有较高的知名度和认同度。
友谊股份：在浦东长宁区拥有一家大型购物中心，迪斯尼的建成可能会带动这部分商业地产升值。
锦江股份(23.28,0.20,0.87%)：酒店将直接受益于地区旅游客人的增加。上海迪士尼乐园将吸引更多旅客来沪游玩，上海酒店业务将直接受益。
上海新梅（600732）：新梅太古城项目是一个以商业、旅游、休闲为主，住宅项目为辅的综合性项目，一旦上海迪斯尼公园的建成，无数游客也将涌入。
海印股份（000861）也将受益。
亚通股份 拥有崇明现代农业园区1480亩国有土地使用权的基础上，又在当地购买了900亩土地。公司直接介入酒店业。　
兰生股份：迪斯尼概念商机，是外经贸系统第一家综合型外贸上市公司，上海最大的文教体育用品出口专业公司，已形成贸易、金融、房地产和生物制药四大经营板块，与全世界130多个国家和地区建立了贸易联系，公司在浦江拥有大量的土地和物业，包括楼兰生大厦和兰生大酒店。随着迪士尼即将落户上海，公司有望重新定价。

【20250403收评】再坚持坚持，大盘虽假但个股已真实

【盘面】
周四沪深两市双双大幅跳空低开，盘初大盘低开高走，在权重的领衔下一度翻红，但权重行情跷跷板打压双创，大盘也就随之再度走低；午后市场维持弱势震荡，各大指数均绿盘报收，创业板领跌，跌超1.8%。

【板块】
权重股整体表现相对强势，大消费，电力，电信，地产，银行等涨幅靠前，出口导向行业承压‌，即对美出口占比高的企业‌，如纺织，果链‌（东山精密、立讯精密、歌尔股份等），对等反制概念相对活跃，农林牧渔，稀土永磁等，截至收盘，两市涨停51只，跌停28只，红盘个股数量不足四成。

【技术分析】
午评中讲到：“沪指半日成交较昨日明显放大，这意味着大跌开始伴随着恐慌盘涌出，这是积极信号，地量后的放量，不是见底就是赶底，虽然赶底不是底，但距离底也不远了”，午后大盘维持弱势格局至收盘，表现基本符合预期。沪指收假阳线，继续收于5均之下，全天交投较昨日明显放大，较地量比较放大不难，难在后期增量的持续性上，若有持续增量，才有可能走出底部。看大盘跌幅不深，但个股稀里哗啦，能客观表征散户市值变化的还是双创，大盘只不过是权重粉饰下的表现，尽管权重很努力大盘也荏弱无能，大家再坚持坚持，收割周期里就是要考验大家的极限，感觉很多人已经熬不住了，可能黎明前的黑暗阶段了，节后我们找机会再抄底。最后，提前祝大家假期愉快，闲暇之余多陪陪家人，股票不是生活的全部，只有我们身心快乐健康，才是财富积累的源泉。
 

常长亭：不必过分紧张已生锈的关税

常长亭：不必过分紧张已生锈的关税

【温馨提示】劝新老股民，量力而行．不透支家庭资产进入股市，更别杠杆借贷,别奢望进入股市一夜暴富，即使是超级牛市也会有大暴跌的风险.常长亭只是一个专职普通股民，没有配任何的团队和助手，请大家注意甄别！

【政策导向】

日前，国家发展和改革委等四部门发布通知，为支撑新型能源体系和新型电力系统构建，促进新能源汽车与电网融合互动，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、市场监管总局联合组织开展了车网互动规模化应用试点申报及评审工作。经专家评审，列入首批车网互动规模化应用试点范围的为上海市等9个城市，以及“北京市基于新型储能的V2G车网互动协同调控试点项目”等30个项目。

【盘口点评】

四月份，所有铁杆常粉们都知道这个月是年报业绩密集出炉的窗口。而这个月的最大风险来自于年报业绩地雷，而今天这个关税仅仅是国内股民说到的一个【夜漏风】而已......

今天，上证指数大幅低开后立即马上能够拉回，缩小跌幅，代表着国内股市参与者已基本上对关税这个事件，没有太大的影响，甚至我把这个关锐称着为【已生锈】了，可想而知，至于这个关锐事件，虽然有点超预期，但在我眼里，对于整个A股市场不会有任何的趋势改变作用。

落地的已落地，国内A股逆转的趋势已经在9.24发生，只是多数股民依旧未从历史上多次的逆转行情格局脱离出来，在大家的心里面，这次的逆转行情也应该是【指数涨，所有的个股普涨开花】才算得上逆转行情，却不知道，国内的A股早已经不是前20年10年的行情演绎方式。

随着国内A股一系列的制度化改革建设后，A股注定已经成熟成长起来了，市场资金参与者早已经不是前20年10年前那种小小规模的公私募机构为主，当下的主力机构早已经成为了世界各地参与市场的重要机构。就断定了市场主力机构们，更加重视时代潮流受益下的产业链，和上市公司内在基本面，更加注重上市公司成长性和主打产品在新时代下的重要竞争地位。

国内A股早已经呈现市场抱团做局的重要格局。如此的背景下，我们普通股民更需要用心发现捕捉市场的【盘口交易密码】。尤其在股指低迷下跌趋势氛围中，更要打起万分精神来盯紧盘口量价异动的相关标的，注意收集低迷下跌趋势途中的上市公司的信息披露。我常与大家分享——往往低迷下跌行情中，很多的利多信息会被市场所忽略，而这些利多信息又往往是后市股价大幅飚涨的重要主因来源......

常长亭在文章经常与之分享：主力机构永远是在低迷行情中买入收集筹码，而普通股民反其而行。在下跌行情终日恐惧和紧张......

淘气天尊：消化利空以后，下周市场将涨起！

周四市场呈现低开高走、又小幅回落的走势，投资者可以看到，早盘沪指低开30点于3319点，创业板低开26点于2078点，早盘市场受利空影响大幅低开于3319点，开盘以后市场直接拉起翻红，最高3358点，之后红绿盘震荡，午后绿盘压制，盘尾各大指数均不同程度收跌！最终沪指收跌8点于3342点，创业板收跌39点于2065点！那么对于这种行情，投资者该如何看待和解读呢？

通过今天市场盘面可以看到，两市上涨个股2075家，其中涨幅超过9%的个股68家，涨幅超3%的个股303家；相对的，两市下跌个股3157家，其中跌幅超过9%的个股54家，跌幅超过3%的个股676家！通过数据看，两市个股跌多涨少，涨跌个股比接近2:3，空方略微占优，虽然还是空方占优格局，但比起开盘两市不足300股上涨的利空开盘情景，已经算非常不错的反弹格局了，盘中两市还有超过3500股上涨的涨多跌少局面出现，所以，今天市场算是不错的消化利空以后的企稳反弹走势，力度差了一点，但也是好的开头，毕竟大科技概念股之前涨的太猛，这次受利空影响也比较严重，所以领跌明显，那么也明显拖累了市场！

通过技术上看，短期市场在很好的波段节奏中运行，自从3430-3440区间的分时线高点共振、淘气明确短期反压，建议投资者高抛和控制仓位以来，市场在不断的波段回踩，回踩几十点，反抽几十点，然后再回踩，直到短线回踩3317点出现分时线低点共振以后，市场明显反弹稳住了，前天市场最高3357点遇阻，昨天市场最高3361点遇阻，今天市场受外围利空影响低开以后，最低3319点，也是在确认周一低点3317点共振有效性，然后迅速拉起，盘中最高3358点，再次确认过去两天高点附近的反压有效！所以说，今天市场一方面确认支撑，另外一方面确认小级别的反压，但技术上没有分时线高点，所以合理消化以后，在没有新的利空出现的前提下，下周市场合理消化以后反弹的概率，还是非常大的！其他的，我们下周一再聊，祝各位投资者节日快乐！

以上评论，仅供参考，不作为买卖建议；股市有风险，入市需谨慎！投资者根据手中个股，结合直播思路，尽量做一些合理的操作选择！认为观点有道理的，请【点赞+留言+转发】支持，点赞很重要！最后，淘气天尊申明：淘气天尊没有（全部都是骗子号），不用Q、没有群！淘气天尊不会私下联系你、不会联系你问询股票、不会联系你谈论股票合作！凡是出现“淘气天尊”联系你，请及时拉黑和举报，请投资者切勿上当受骗！