龙头是一段周期内的“长期主义”

有的人只陪伴我们一段，而有的人陪伴我们一生。

如果人生也是周期的话，这句话可以改为：

有的人陪伴我们局部周期，而有的人陪伴我们整个周期。

比如，2015年的牛市，在那个大周期中，我记得中国中车几乎陪伴全周期。当然，那个时候还没有那么多周期理论。再比如去年吧，信创周期，其实竞业达是陪伴“一生”的。

于是乎，我就想，每当一个超级题材来的时候，我们一定要分清楚，什么股可能陪伴“一生”，什么股只跟随我们“一段”。

能够成为前者，才是真正的龙头。而后者，就是套利股。

关于龙头的定义很多，对龙头的理解也随着不同的功夫有不同的感受，所谓“一层功夫一层理”。

今天是情人节，我就从爱与陪伴这个层面来说说什么是龙头。

经常有人说，市场喜新厌旧。这个道理对不对呢？看放在什么“周期”。如果俯瞰整个股市，以年为单位，或者以季度为单位，甚至月为单位，我们会发现，股市确实是“喜新厌旧”，但是如果以日为单位，或者以周为单位，也甚至以月为单位，往往不是。最能赚钱的股往往不是每天冒出的新面孔，而是前几天一直出现的老面孔。

也就是说，在最小周期里的新，往往不如相对大周期的老。真正的好的投资，不是每天去追逐那个最新的品种，而是能够在一段时间内守住最核心的那个股。

换种说法，作为股票，能提供稳定和陪伴价值的股，远远大于提供新鲜亢奋价值的股。虽然后者走马观花，好不刺激。但，真正做交易的人都知道，能够发现和反复在前类的股票上做，才能真正赚到钱。而后者，往往饥一顿、饱一顿，大赚一笔，大回撤一次，总体计算下来，能扯平已算不错。

我把前面那种股叫陪伴一生（一个情绪周期）型的股，把后面那种股叫爽“一段”（一个周期的某个阶段，或者某几天）型的股票。

在龙头是交易过程，我们会发现，很多人经常把后者当龙头，其实后者大多数是补涨股、套利股或者挡刀的小弟。它们往往分时生猛，突然在人没有发现的时候涨停，突然人气又窜到第一。但这种股持续性很差，哪天不高兴了又核按钮。

最关键的是，这类股的面孔常换，这两天可以是这个，那两天可以是那个， 换的太勤。

而真正陪伴型的龙头则不然，它们就不急不缓的一直出现，从周期的初期，到周期的中期，乃至周期的末端，它都在陪着。

历史上最有名的这个类型的股就是九安医疗。中间历经多少新鲜和刺激的股，但都是你方唱罢它登场，只有九安医疗一直陪伴到最后。这种类型的股，才是真正的龙头。

很多人经常说自己喜欢龙头，其实未必。他们喜欢的也许是每天谁最先涨停、每天谁人气第一、每天谁分时图霸道的股。他们喜欢的是一种技术图，而不是陪伴一个周期的韧性、连绵与久远。

如果还不懂的，借着今天情人节，我给大家打个比喻：

龙头是灵魂伴侣，而不是一段风流。

有个著名作家，有次窦文涛问他：您为什么那么爱您的另一半，也没有听过您有过花边新闻。

你猜他是怎么回答的，他老人家说：

她身上有我对女人想象的一切，我不需要从其他女人身上去找我没有得到的遗憾。

这话，真好！一轮行情，如果有一个股票具备这轮周期所需要的一切，那我还到处去挖掘其他股干嘛？来源：股市的逻辑

周期：你是顺着用，还是反着用

最近几年，周期理论成为市场热门的理论。

与经典的周期理论不同的是，A股流行的是情绪周期，并非产业周期、经济周期、行业周期和估值变化周期。情绪周期理论可谓是A股游资高手的独创，有别于欧美经典的周期理论。

我对周期也非常重视。2018年年底，我第一次在公开场合分享过三天的周期理论和思考，那是在福州，主题是龙头思想年会。时隔那么多年，我对周期的思考也一直没有停止过。

但，有别于很多游资的情绪周期理论，我的周期理论不是建立在数板基础上的，而是另外一套思维，或者说另外一种切入视角，当然我也会参考数板的数据。今后有机会我会给大家慢慢介绍，今天谈谈其中一个很有意思的问题：周期的正用和反用。

目前市面上主要流行的周期理论，大多数是情绪周期的正用，所谓正 用，就是情绪抬升买，情绪退卖或者空仓。作为辅佐，引入小弟的多少以及补涨龙。这种正用法没有什么问题，也是大多数情绪流的主要方法论。

但，我觉得仅仅如此不够高级，站不到食物链的高端，因为正用容易同质化，而同质化又导致情绪反着走。

什么叫反着走？我举个例子。

我看到很多大V、游资或者很多分享股票和目标股，常常发现一个有趣的现象：每当大多数人都认为情绪起来了要大干的时候，就容易暴跌，高位股容易核按钮。而每当大家说情绪不好要休息或者推荐股票的人数少的时候，就容易大涨。须知，这些人绝大多数都是情绪的高手。他们大多数都是根据情绪的数据和高标情况来判断的。即使如此，情绪经常和情绪使用者反着来。

是这些情绪高手水平不高吗？

非也。

而是因为同质化。

情绪本来就像量子力学一样。假如股市一共有100个人，当1个人懂情绪的时候，情绪很准，但当99个人都懂情绪的时候，情绪往往测不准。这就是情绪正用带来的困境。

有个深圳的游资说过一句话非常有哲理: 不是你的错，而是跟你一样想的人太多。

正是因为这种情况的存在，更顶级的高手就去寻找情绪反着用的方法。避开大道，占领两厢。

所谓反着用，就是在“多数情绪流”认为应该回避情绪杀的时候，利用认知优势或者资金优势，偏向虎山行。而当大家觉得情绪好的时候，把货扔给你。

我们常常看到，基层情绪流激动的时候，顶级情绪流都在卖。而基层情绪流在拿着情绪武器说退潮的时候，顶级情绪流悄悄布局。

当然这其中最优秀者某过于XXX路利用资金优势来做的。当然，也有用认知优势来做的。

这种情绪的反用，让我想到产业周期，经济周期。

按照西方经典的教科书，某个行业投资回报率低或者不景气的时候，收缩产能、减少投资，甚至拆分项目、裁员。但，韩国曾经做过很牛逼的事情，就是趁着你认为是产业周期的不景气，它逆向扩产。比如芯片、造船乃至LED行业，韩国就是这么干的。别人遇到经济周期不行，哭爹喊娘，它大肆扩张，一旦经济周期好转，韩国早已经把别人甩到屁股后面。

这一招后来玩得最溜的是我们，我们在很多重大产业上，经常玩逆周期。

请问：为什么我们可以？或者说为什么韩国可以？

因为我们不仅仅是市场单一维度看问题，而是加入政府这个维度，或者加入了产业宏观政策的维度。可以用体制的优势，反向扩张。

股市的道理跟这是一样的。

如果你能摆脱“市场”单一维度，能够再增加几个维度，就可以做到反周期逆向扩张。而当别人都明白情绪来的时候，你已经躺在上面了，想拿拿、想砸砸，让别人猜高潮在哪里。

当然，这并非否定周期理论，而是承认周期理论的同时，换种用法。或者说，对周期的理解深度不一样。

目前市场上，你去看各种自媒体、各种论坛和贴吧，以及视频和抖音，几乎都是讲情绪周期顺着用的，而逆向使用情绪周期的，几乎见不到。这其实是把情绪周期给机械了。

而事实上，我从龙虎榜上分明能看到，很多顶级游资早已悄悄的摆脱了这种机械，在很多网红情绪流还在“按部就班”的套用情绪阶段和步骤的时候，他们却常常反用情绪。

这也是另外一个层面的股票反着买别墅靠大海吧。

注：周期这个问题，中外大家都有论述。除了股市，其他领域对周期的研究和思考也很精彩。比如，历代王朝兴衰周期，帝国周期，以及三元九运。但，其他领域的周期都有很多精彩的哲学思辨，而股市的情绪周期理论却越来越同质化。有感于此，我把我的思考分享给大家，当然，我的思考未必是正确，但我希望有人敢于不同思考，今天这篇文章权当抛砖引玉，欢迎大家批评指正。来源：股市的逻辑

如何跳出 “大涨时没赶上、大跌时全遇到” 的怪圈

经常看到有人抱怨：大涨时全错过、大跌时却都赶上了。大肉没吃一顿，挨打时没落下一次。

很多人不禁要问：为毛？

我认为第一个原因就是仓位管理的问题。

很多人遇到新的题材，热点，或者新周期，一开始总是畏手畏脚，买股票都是买一点点，一丢丢（yī diū diū,），对新的题材、热点、新的周期不敢确认，不信任。然而，随着热点被爆炒，新闻也越来越多，股价也越来越高，于是信心爆棚。结果高位一重仓，遇到一次大跌，就给吐出来了。

这种还好，哪怕是一丢丢，总算前期参与了。

而有的朋友，一开始根本不相信某个主题，甚至觉得瞎炒，不去参与，结果涨的太猛了害怕踏空，不得不参与，恰好又遇到调整了。如果真的对自己自信，真的不相信某个主题，那就一直不相信。不信一会，又信一会，这算个啥？

算首鼠两端！

恰是这种首鼠两端，让很多人左右不讨好。该入场的时候没有入场，该踩节奏时没有踩住节奏。

除了上面讲的仓位和对主题理解的问题之外，还有一个很重要的问题，那就是对机会和龙头的理解比较机械。

什么是机会？

我上面有一篇文章分析过，那就是鱼多的时候和鱼大的时候。

前者多指系统性机会，后者是超级标的。

前者是指赚钱效益，整体性溢价。后者指的是超级牛股，比如龙头出现。

如果说对前者很多人能够把握的话，那么对后者很多人容易误解。比如，把涨幅最高的板当龙头，俗称数板战法。过多的从涨停板和图形本身上去理解龙头，而没有从气势和价值唯一性上去理解龙头。面对海天瑞声和云从科技这样的龙头无所适从。

其结果是，一直等到最高板出现或者开板才去参与。而此时，很可能错过了整体性溢价最好的时机。

再有一种情况，就是定龙比较晚。为什么定龙晚？就是因为定龙的维度比较单一，没有综合应用赛道、价值与时间切换的关系，而仅仅是用比板、卡位这些高度同质化的东西去思考龙头。

于是，买的时候同质化，卖的时候也同质化。涨的时候买不到，跌的时候买到了。

要解决这个问题，最根本的是要找到病根：是仓位的问题、还是对主题级别理解问题、还是定龙的问题，针对性的深度反思。

特别是要“破坏性创造”。

什么叫“破坏性创造”？

就是打破自己的原有系统，加如新的维度去思考，不要一直躺在舒适区。

如果一个人，经常是“吃肉时没有赶上，大跌时总是遇到”，我建议这种朋友不要“小修小补”，因为这种问题不是细节优化所能解决的。一定要动筋骨，甚至深入到灵魂深处闹革命，进行深度改造。这种改造中，一定要引入高维度的东西，至少是多维度的东西。

也就是说，不要简单的闭门造车。最好跟比自己维度高的人虚心交流学习，而且最好是不同维度的朋友。不要动不动就只看抖音上的，或者某些自媒体上的，因为这些东西在维度上已经高度同质化，那就是以数板为单一维度的情绪理解，而不是综合的周期理解、价值思考和级别拷问。

当然，在这个过程中，我本人也在学习和探索。今天我写出来，是抛砖引玉，希望更多深刻的朋友，一起碰撞交流。

也希望我这篇文章和我的思考，能够启发大家重新“破坏性”思考股市、思考自己。来源：股市的逻辑

ChatGPT，借你的背景一用

今天，看到一个朋友发了一分chatGPT概念中，中美暴涨的股票对比图，如下图：

这张图我们可以很清楚的看到，美国那边涨的好的，大多数是真的做人工智能的公司，比如 buzzfeed、奈飞、C3.AI，LivePerson，而A股涨的好，也有做人工智能的，但很多是做概念的。

看到这个图，立即让我想到了张大（沈腾）对武大人（岳云鹏）说的一句话：

大人，借你的背景一用。

没错，题材炒作的第一阶段，就是借背景一用。

别小看了借背景，有人能借出超级段位。比如最近很火的一个电视剧《狂飙》，高启强最初起势就是借安欣的背景一用。

借背景，借的好，经常能借出超级大牛股，比如，刚开始互联网的时候，有个公司就是接着互联网的背景，爆炒，那个股票当时的走势如下：

这个股现在改名叫国新健康，以前叫海虹控股，当时善于用互联网背景，狠涨了一把。我们隔着图片都能感受到其走势的凤舞九天、凌波微步。

其实，如果我们长期跟踪主题投资，就会发现，很多主题第一波炒作最猛的，几乎都是借背景的股，而不是基本面正宗的股。这也解答了下面一个问题（摘自唐史主任司马迁的内容）。见下图：

全新题材来临的时候，情绪拉满，市场是来不及挖掘谁的基本面最好的，往往谁最符合情绪的胃口，最先做谁。

就拿chatGPT来说，谁最能满足情绪？当然是题材概念噱头十足且能按照20厘米做的股票了。这也解释了为什么前段时间人工智能的股中10厘米的总是干不过20厘米。

按照以前，普通的中小题材，资金往往是干10厘米，但是超级题材来临，或者说，更大背景让你来借的时候，10厘米显然不如20厘米的给力。再说，10厘米的好股最初是不换手的，而20厘米的是换手的，换你做主力，你选谁？

第一波做情绪，后面再挖掘基本面，这是任何一波新主题投资的法则。口罩股是如此，碳中和是如此，当时的雄安新区也是如此，现在的chatGPT也是如此。

只不过，一旦背景借完，第一波情绪用尽了，下一步就开始进入基本面挖掘了。所以，你看今天市场涨的好的几个人工智能概念股，都是昨天晚上公告回答非常给力的股。

恰如岳云鹏回答沈腾的话：

我没背景，我的一切都是努力的结果。

接下来的chatGPT，应该就看“努力”了，所谓努力，就是真的基本面实锤。至少是公告中，敢于说的实锤。

但即使如此，只要美国那边chatGPT继续发酵，美股和港股中的chatGPT股继续暴涨，chatGPT的背景还是可以接续借来一用。

只不过，接下来借背景的主角，应该是基本面更好的股来担任了。

最好是，换手的、活口的、一步一个脚印的股。

好，今天就分享这么多，全文终，谢谢！来源股市的逻辑

告诉chatGPT：我想吃鱼

我曾经写过关于等待的文章。

有时候强调“等待”重要，有时候又强调“不等待”重要。

当然，社会上其他文章几乎都强调“等待”的美德和秉性。跟我的双重强调不一样。

这个问题表面是“等与不等”的问题，但，如果深入思考，其实不是等待的问题，而是认知的问题：

等什么？

等到啥时候？

等谁？

如果连这个都不知道，所谓的等待就是一句人云亦云的心灵鸡汤。

很多人不是没有等待的美德，而是不知道什么时候是“等到了”，什么时候是“还没有到”。

今天，我就在这里分享下我的认知。

我们等待，一般是等两个东西，一个是整体赚钱效益，一个是超级龙头出现。二者往往相伴而生，但又不完全重叠。

有时候，市场很差，完全没有整体性的赚钱机会，也会出现超级龙头，这就是所谓抱团炒妖。但，挣那种机会的钱对大多数人来说，要求很高。更多的时候，或者说适合大多数人的时候，是市场整体赚钱效益很好，又有超级龙头出现的时候。这种时候一旦出现，就是我们不要再等待的时候了。

这些年，随时数板战法的泛滥，以及情绪周期理论的各自解读，搞得大家都在战术上打转，忘记了更大的战略。

战略是什么？

战略是我们要在鱼多的时候去捕鱼。要在大鱼出现的时候去捕鱼。

鱼多的时候，叫市场好。鱼大，叫龙头出现。

鱼多且大，那就是千载难逢的机会，就是我们要等的时候，也就是我们不用再等待的时候。

懂得了这个道理，就不用盲目的说等待，也不会盲目的说急躁。而是有的放矢，因时而动。

最近很火的一部叫《狂飙》的电视剧，里面的男主角高启强就明白，该忍的时候必须忍，但时候到了该出手的时候，毫不手软，立即呼唤阿默，喊出那句“我想吃鱼”的暗话。

下不下山，要看有没有猎物。

没有猎物，那叫盲目下山。有猎物而不下山，那叫坐失良机。

我们在交易中是有很多心灵鸡汤式的名言，但那些名言都是有针对性的。如果不看背后的大环境，仅仅牢记名言，那叫迂腐。

单纯的等待与单纯的不等待，都不是问题的本质。要知道等什么，等到了没有才重要。

所谓养兵千日用兵一时，单纯的强调养兵和单纯的强调用兵，都不是兵法的目的和本质。

如果不用兵，你养兵干嘛？如果要用兵，你为什么不养兵？

这个关系搞明白了，才能运用之妙，存乎一心！（全文终，谢谢！）

注：我们对待流传已久的大佬名言，要灵活的看待。不要只记名言本身，而是要思考背后的本质。比如，买在分歧卖在一致；比如，等待。等等

对于一个不知道什么时候该出手的人来说，你让他等待和不等待，都是错的，关键是要搞明白什么才是“好的时候”。

翻遍整个投资界，你只要看到关于等待的，几乎都是教人要等待。而本却敢于说“不等待”，我在一年之前就专门写过“不等待”的文章，并不是说我否定等待的重要性，而是我看到等待和不等待背后有一个东西，这个东西来了就没有必要等待，这个东西没有来就没有不要急。这个问题思考明白了，才算真正的搞明白等待的真正意义。我所说的“不等待”其实是启发大家思考这个问题。

最近chatGPT火热，其实开春之初，我跟几个朋友吃饭聊这个问题，我们都强调这个是个大机会。特别是跟易欢欢老师交流（就是《元宇宙》的作者）的时候，更加坚定我们看科技的信心。

当然，现在里那个时候已经过去一个多星期。我这这个事情，是说一种思维，并不是说问题本身。

关于最新的这个科技，我很喜欢，今天在chatGPT上输入一个“我想吃鱼”问题，回答的还很奇妙，分享给大家看看：

（文章来源：股市的逻辑）

什么才是大级别题材？答：五个共振！

人和人不一样。

有人是百亿级别的富翁，有人是一亿级别的，还有人是千万级别的。有人名垂青史，彪炳史册，有人过眼云烟，沧海一粟。

这就是级别的差异。

股票和股票也有级别之差，比如有的是长达十几年的牛股，而有的在ST和退市的边缘徘徊。

而股票背后其所属的赛道、行业、题材，也有级别。有的是朝阳行业，有的行将朽木。

正是因为有级别的存在，我们才需要有战略思维，而不仅仅是见招拆招、疲于应付。

今天，就跟大家聊聊题材的级别。

无论是主题投资，还是情绪投资，都很看重题材的级别。那么，什么是大级别的题材，什么是小级别的题材？或者说，用什么来衡量级别？

我的答案是：五个共振。

哪五个？

第一个共振：一级和二级共振

我们已经上市的股票交易，叫二级。风投投入的，还没有IPO的，那种叫一级。如果有一个题材，不但二级市场在讨论，在炒作，一级市场同时也在热议和追捧，这就叫一二级共振。一旦出现这种情况，那么妥妥的，这个题材的级别就比较大。最典型的是当年的互联网+。二级市场热很常见，二级市场几乎每周都有几个热点，但一级市场相对比较严肃，不可能每周都有几个热点。一级市场对基本面挖掘的比较早，往往是一级市场热了很久，二级市场才跟着炒。但，如果有一个题材比较新，一二级同步在追捧，那这个题材就是大级别的。

第二个共振：中美共振

中美两个国家，代表最大的发达国家和最大的发展中国家，一个技术先进，一个应用先进和场景多，中美的新生事物，基本上就可以代表全球。如果一个题材，美国在追着炒，中国也在追着炒，那么这种题材比A股单独热炒要高级很多。以前，都是美国先炒一个题材，三个月或者半年后A股跟进，A股比美股慢一段时间。但随着互联网发达和信息发达，特别是随着大家对中美联动逻辑的认可，这个时间差在缩小。甚至出现同步炒作。这种情况，一般都是大级别题材才可以做到。

第三个共振: 机构、游资与散户的共振

一般而言，投资主体之间有歧视链，公募看不起私募，私募看不起游资，大家一起看不起散户。为什么？因为上一个主体觉得下一个主体不讲价值，不讲基本面，在瞎炒。我们经常看到，一个题材如果只有散户和游资在折腾，往往无法持续，因为缺乏机构的认可度，没有超级资金进来。但，大家想过没有，如果一天题材，公募、游资和散户都认可，都去炒作，会是什么壮观的场景？我曾经记得，当时炒作芯片的时候是这样，炒猪肉的时候是这样，炒OLED的时候是这样，炒作碳中和的时候、炒锂电池的时候，都是这样。结果，这些题材的生命力和持续性最强。所以，我们只要发现一个题材，能够统帅不同的投资主体，那么这个题材就可以赋予大级别的定性。

第四个共振：时间共振、周期共振

所谓时间周期共振，就是题材来的时间是市场低点，是人心思涨的时候，这就是好的共振。如果题材来的时候是市场高点，比如5000点，就是不好的共振。比如去年元旦左右，市场跌出很大的空间，人心思涨，那个时候来一个信创题材，就是恰如其时。

所以，我们看题材不仅仅要看内容，还要看来的是不是时候，是不是同时符合周期规律。

第五个共振：政策共振

政策共振就是政策支持，而且政策不断出台，符合国家导向。有的题材是瞎炒，政策会打击，炒作炒作容易夭折。而有的题材，政策不断给予背书。这种题材，往往会是大级别。这些年，政策共振的题材有：一带一路、新能源、碳中和、自主可控，等等。

以上五个共振，就是我思考级别的维度。需要说明的是，很难有一个人题材同时具有五个共振。常见的情况是，某个题材只具有其中的几个共振。这种情况下，就需要灵活定性和取舍。

以上五个共振中，我最在乎的，我认为首先应该思考的是第三个和第四个。

有没有一种情况，以上五个共振同时来临？有！我印象当中是2012年以后的互联网。还有就是2006年后那段时间的房地产。所以，那是超级的题材。

我们常说，投资要等待。等什么？其实就是等待尽可能多的共振的到来，等待大级别！

如果一个共振都没有，就不要瞎炒。而如果共振越来越多，那就放开手脚吧。因为共振越多：

越是在借势。越是在做大级别的事情。你说呢？来源：股市的逻辑

注册制、扩容、价格笼子、量化机器 与 龙头

前几天，注册制引起热议。我也看到各方的讨论，都有一定的道理。

今天，我来补充下的看法。

特别申明，我的观点不一定对，只是代表我个人的思考。

第一 : 注册制会带来上市门槛的降低，会加大扩容。扩容之后，股票的数量会极大增多。这样，一定会带来良莠不齐。到时候，垃圾股，差股，会很多。其结果就是，某些股会没有人问津，会出现很多仙股。对于爱低吸、潜伏和喜欢低价股的朋友来说，风险会加大。对选股 能力提出了极大的要求。

第二：股票越多，越有利于龙头。因为股票多到一定程度，大家只能更加抱团和聚焦。注册制之后，龙头现象应该越来越明显，因为龙头是市场已经帮我们选择好了的。

第三：注册制中，价格笼子泛化。关于这个问题，争议比较大。有人说不好，影响市场的活跃和交易，也有人说好。

当然，任何一个制度，每个人都会站在自己的角度去理解，无可厚非。下面我也分析下我对价格笼子的理解。

注册制如果全面普及价格笼子，会对情绪资金 、点火资金影响比较大，对刻意制造卡位、刻意通过分时图猛拉来制造眼球效应的交易影响比较大。也会对下单的速度，特别是扫单带来影响。

但，价格笼子会降低操纵、降慢速度，对真正的趋势股、价值类龙头是利好。价格笼子的存在，其实是降慢了交易速度，降慢了情绪博弈，增加了价值博弈和相对长期的比赛。

当然，这个过程对量化机器人不影响，因为量化机器人可以通过智能和硬件优势摆脱价格笼子的影响。

这是不公平的。

但，这个不公平不是价格笼子带来的，而是量化本身带来的。

即使没有价格笼子，人手交易的速度也是干不过量化机器人呀。从纯交易角度，任何交易规则下，机器人量化都比人有优势。人的优势在于理解力，在于增加对标的物价值、市场地位和周期阶段的理解。而不是跟机器人量化比较谁更快，谁核按钮更溜，谁点火更生猛。

量化对人手下单的 不公平，其实是机器和智能对人的不公平。这种不公平与交易制度没有关系，任何制度下，如果不对量化机器人进行监管，都对人不公。

关于量化的不公平和对市场的冲击，我早在2021年9月和10月，就写过4篇分析文章，呼吁大家重视这个不公平。

有时候想象就觉得变态，为什么量化基金不看基本面炒股不会被指责，而散户就要被指责？量化用几十亿资金优势来回抬拉回封板、撤单股价没有问题，而游资和散户这样做就是要吃监管函？

这个问题，贺强教授也注意到，他在两会上曾经说：在发达国家、特别是美国股市中，个人投资占比不大，主要是机构投资、法人投资。机构与机构之间采用量化交易，是对等的、公平的。但我国股市以散户为主，散户在机构面前没有优势，量化交易大量从散户身上收割利益，这不太公平。对量化交易必须加以规范。

贺强教授的观点非常好，他是2022年两会提出的监管量化。其实，我是在2021年就提出这个问题，我几乎是游资圈比较早提醒大家注意量化的人。

那个时候，我们就提出对量化的监管并不是因为价格笼子，而是任何交易制度下，量化如果不加监管，都会对人工形成碾压优势。

所以，说价格笼子有利于量化，不利于人工，没有说到本质。我们分析公不公平，量化是量化的问题，价格笼子是价格笼子的问题。

价格笼子的存在，无法解决量化不公平的问题。但是它的好处是，解决了很多情绪资金过分制造核按钮和冲天炮的问题。也有人说，科创板688的股票也有核按钮，这个不错。但是，比起10厘米的，少很多。最多的核按钮和猛拉猛跌，还是10厘米的。

正是从这个意义上，我觉得价格笼子在某种程度上 ，降低了情绪博弈的剧烈度，是值得鼓励的。

第四：龙头战法。注册制到来，降低了情绪剧烈度，其实相当于奖励了价值龙头，趋势龙头。当然，情绪龙头依然存在，但价值龙头也会得到更大的发展。

最后，我想说，龙头作为一种现象和规律，存在于任何领域。它在股市里的存在不依赖于某个交易制度，无论10厘米，还是20厘米，甚至今后全放开了，不限制涨跌幅度，龙头现象和龙头规律都依然会存在。

龙头本质上是聚焦、是强者恒强、是抱团，这个逻辑和原理是超越交易制度的。

so，马照跑，舞照跳。

（全文终，谢谢！）

另：今天是元宵节，祝大家：

元宵节快乐！！！来源：股市的逻辑

竞价开的不好，是直接卖 还是 等一等 ？

本篇主要针对短线，长线的朋友可以略过不看。

做短线的朋友，经常会面临一个问题：

昨天刚刚买的一个股票，今天竞价开的很不好，是直接竞价就卖掉、还是等一等？

特别是对于那种昨天分时很生猛，人气也很好，今天竞价居然平开，甚至低开，这种情况下我们应该怎么处理？

是竞价卖掉？

还是开盘卖？

还是多等一会，看一看再决定？

本文就来讨论这个问题。

从哪里说起呢，我先给大家讲一个社会现象。

我本人很喜欢泡各种论坛、微博，早年天涯，还有豆瓣，知乎，B站等等，我最喜欢看里面讨论某个人，特别是名人，比如经济学家、企业家、艺术家、演员和导演 。

为什么我喜欢看讨论人呢？

因为能看出人性。而且，我本人对人的思考最感兴趣，我最喜欢看的书就是人物传记，最喜欢看的电影也是人物电影，比如《阿甘正传》《国王的演讲》《美丽心灵》《至爱梵高》《宋家王朝》《梅兰芳》《画魂》等等。对于人物传记的书和电影，哪怕是评分低的拍不好的，我也都喜欢。我喜欢看人物。

我也喜欢看当今的互联网上关于人物的讨论。

在看的过程中，我发现一个有趣的现象，就是很多激进的网友喜欢根据一件事对某某名人下断论。

比如，某某企业家因为一件事做错，一句话说错，或者出现一个丑闻，很多网友就喜欢给人家下定论。

比如，某个作家，因为某个新出版的作品不好，被骂，也容易被网友一棍子打死。

再比如，某个艺术家，因为最新的一部艺术作品问世充满争议，也容易被网友冠以恶名。

一句话、一件事、一部作品，到底能不能压垮一个人？

那要看什么人。

如果这个人是靠某单一作品起来了，当这个单一作品被证伪、被黑后，他就垮了。

但是，如果某个人是经年累月，无数作品和成就积淀起来的，那么任何单一的负面都压不垮他，因为他不是靠单一的一件事情起来的，所以，单一的一件反面的事情，也压不垮它。

最典型的是作家，比如贾平凹。你不能因为某某一部作品不好，被恶评，就说他浪得虚名，晚节不保。再比如电影，就拿姜文来说，你也不能因为他某一部电影充满争议，就说姜文名过其实。再比如马X企业家，你不能因为他的某一句特别错的话，就说这个人完了。

这类人物，其成就是建立在无数作品和产品的基础上，根基厚，所以单一的反面事件和不达预期的作品，无法动摇他的名望和地位。

但，有些人，突然蹿红，几乎没有过程，那么单一的负面讨论很容易把他击溃。

也就是说，单一的不达标或者负面，能够击垮短平快飙起的人物，但是无法击垮一步一个脚印走起来的人物。

如果我们把这个思维移植到股市上，再来讨论竞价，就通透得多。

竞价低开、竞价不好、竞价不达预期，对一个股只是单一不达标，这个单一不达标对一个股票构不构成大的证伪或者伤害，不能仅仅从竞价本身去思考，而是去思考这个股票本身是怎么涨的。

如果这个股票的上涨，是累积式的，它的地位和人气是一步一个脚印换手积累来的，那么任何一天的竞价不好，都不足以动摇它。因为它发家靠的是过程，那么它完蛋也只能是靠过程，不能仅仅根据竞价就判断它如何。

但，如果这个股票突然之间冒涨停了，它的上涨是靠一口气，或者一时卡位，那么它这个气就不能轻易的泄掉。第二天的竞价不能轻易强转弱。如果竞价大幅低开弱了，就有很大的概率把它证伪了。

竞价是一天最重要的一个时刻，是人气的聚散爆点，那种逞强秀刚的股最在乎它。它的强弱，对于纯刚性的股来说，非常重要。如果走弱了，对于以刚猛示人的股来说，绝对是很大的不详信号。

而累积式上涨的股，它的上涨不依赖刚性，而是依赖韧性和持续性，它对竞价的依赖比较低，即使竞价低了，不达标了，也对它不构成证伪。这类的股不争竞价，而是争全局。

这点明白了，我们就可以回答本文开头的问题了：

竞价开差了，对于窜刚股，是个坏消息，是卖的提醒，做好卖的准备。但对于持续接力上来的股，对于有韧性的股，不必惊慌，让子弹多飞一会。

这句话说起来容易，但是理解起来估计要花很长时间。为了帮助大家的理解，我这里举几个案例。

第一个例子，良品铺子，看上图。这个股3月13号的分时图非常刚猛，而且前面都是一字板，无法介入，真正的资金是这几天介入的。这个股之所以人气爆棚，就是因为你这一天的分时图太刚猛，它窜刚。这类的股，它第二天不开5个点以上都是错。因为只有大幅高开才能对得起昨天的刚性。就像一个人，上周还在武术擂台上得了冠军，第二天如果连小区保安都打不过，那冠军光环立即没有了。结果，良品铺子第二天的竞价大失所望，就竞价开出的一刹那，几乎就决定了它短线的命运。此时你不按它，等待何时？

第二个案例是齐鲁银行，如上图。该股当时是在三峡能源风暴中走出来的，三峡能源倒下后，它想卡住上位。当天的分时图绝对窜刚窜刚的。按照这个架势，它第二天的竞价至少得接住人气。结果，它开的很差。那还等什么？抄家伙吧。

第三个案例是华林证券，就是前段时间。这股的定位是助攻国盛金控的，封板的过程也刚猛。按照助攻的情绪路线，它第二天一字板才符合身份认知，至少也得高开秒板。结果它第二天水下开盘。那一刻，就证伪了。

第四是个案例浙江建投。前面说的是窜刚股，接下来我们说说接力韧性股。这个股前面两波已经证明了它的龙头地位，它的人气和上涨是通过无数次换手和对抗积累来的。它能走到今天，不是靠某一天的分时图，某一天的窜刚，而是无数天的自我奋斗。这个类型的股，任何单一一天的竞价都无法改变它的命运。图中表示的5月6号大幅低开，但它依然处变不惊。这种类型的股，竞价不达标，你就不能轻易的证伪它。就像刘慈欣通过《三体》洋洋洒洒几百万字积累地位，哪天他再创作一部科幻小说是狗屎，你也不能说他就完蛋了，也许它下一部还可以封神。这是累积式的物种，不能看单一项目。

第五个案例是竞业达，见上图。这一天是大幅低开的，碰巧，当时我是持有这个股的。那个时候，我是怎么想的？

我觉得，这个股的地位和价值，是一步一步换手爬上来的，它不是靠某一天的竞价刚猛上位的。它的地位是时间积累的，不是窜刚的。所以，它的低开我不怕。它的低开，也说明不了什么。甚至它的低开，还给了反手低吸加仓的机会。

好，以上案例5个，有正有反, 我不知道大家是否通过我的描述明白我要表达的意思。

本篇文章，我是毫无保留的表达了竞价不符合预期怎么处理，应该算是很干的干货吧。

本文是我春节后写的第一篇股票类文章，作为年后第一份礼物献给大家。

祝大家：大吉大利！（全文终，谢谢！）

注：最后再说话回人，多几句。互联网上对人物的讨论，喜欢单一因素判定人。我们可以看看互联网上关于对大人物的讨论，我这里说的是大文人、大艺术家、大企业家以及演员明星。对这些人的黑，几乎都是围绕一件事，而不是综合看和整体看。

网友很喜欢根据一件事来把一个人物捧上天或者踩在地，这是互联网上最充斥的，但这恰恰是不懂真正的人物。

一件事、一句话、一部作品，就类似股票的某个单一细节，就如同我们今天讨论的竞价。它的好坏，只能影响窜刚、蹿红式的人物和物种，无法影响靠积累起来的人物。看人和看股票有时候是一样的。来源股市的逻辑

电影、票房、口碑、神作与烂片

电影这个词和以前已经不一样了。

以前我们提起电影，是神圣的，电影的从业者是艺术的化身。而今天提起电影，更多的是“娱乐”的代名词。

这并非是电影从艺术片为主走向商业片为主单一维度决定的，因为以前的商业片也是很艺术、很神圣的。而是电影在在大众心中的定位发生了变化。

最大的变化就是，电影从艺术品变成了商品，艺术只沦为陪衬。只是这种商品比较特殊，它是属于娱乐业的商品。

既然是商品，市场规律就变成了第一规律。以前，导演个人的艺术偏好可能是第一规律，就像小说、散文和诗歌一样，作家个人的艺术追求是第一的。但在今天，哪个导演还能做到个人艺术第一？即使斯皮尔伯格、卡梅伦、诺兰也未必是纯艺术了，他们的作品中无不是按照市场规律来做。

艺术只能沦为夹杂的“私货”。

这是电影的退步，也是商品经济法则无孔不入的必然结果。

（这里引申下，今天股票圈自媒体也是。以前是个人想表达自己的投资心得和观点的地方，是发自内心的分享，而现在的自媒体在抖音的加持下，已经成为产业式博取流量的商场。或者按照算法来做，哪种流量受众最喜欢，就按照哪种流量制作视频，特别是抖音。所以，以前的、，还能产生炒股养家、退学炒股、不动明王这样的大佬，还能留下万人传颂的干货，还能看到个人作品。而抖音和各种视频的入局，能产生的更多是网红和各种团队制作的以流量为导向的、充满同质化的视频了，而这些视频背后，很多都是一个公司、一个团队、一个挂着小黄车等你来购物的地方，而很少是挥洒自如、信手拈来的个人感悟了。这个电影很像，电影制作成本一高，工业一进来，产业链一长，导演个人的话语权就必然下降，电影就成了团队作品了，成了产业链上的一环。）

好，我们还说回电影。既然是商品属性主导，那么票房的成败就成了每一个制片人、每一个导演心头最关心的。

特别是投资规模一大，任何导演，哪怕再有艺术追求的导演，都身不由己了。所以，我们经常看到很大牌的导演，甚至大师，在电影上映期间，都动用自己所有的影响力来让票房大卖。

特别是今天的中国，哪个导演不在乎票房呀？

所以，今天衡量一个电影，不谈票房几乎都是虚伪。只是，这种票房不要吃香太难看。

就是不要电影质量太差。

这就涉及到口碑和电影评分。

首先说电影评分，国内的电影评分平台就那几个，相对客观的是豆瓣。但，所有的评分，资本都可以去影响，记住，我这里说的是影响，而不是决定。所谓的影响，表现两个方面，第一个是就是6.5分和7.9分，是可以去做局的。但，4.9与7.9分之间的差距是难以做局的。第二个方面，前几天的评分是可以做局的。我本人也经常看到豆瓣评分。其实豆瓣不但有电影评分，还有书的评分。参与评分的人越多，越相对客观。但是豆瓣这几年也在堕落，很多评分的明显一看就是为了黑而黑，为了刷分而刷分，它居然给纳入评分范畴。豆瓣的书评也是，有的明显是发泄个人私愤，这种怎么可以纳入评分呢？

但，即使如此，国内也找不到比豆瓣更好的评分平台。只要资本足够强大，任何评分都不客观，都有极大的操作空间。

这里有一个规律，凡是高评分，超过8.2的，几乎差不多哪里去。但，低评分的，也有很多漏网之鱼，也有很多好作品，俗称被人黑。

其实，真正的口碑，不是评分平台给的打分，而是每个人内心的一杆秤。有的电影，明明很差，通过资本操作，给了很高的评分，这种很常见。正是因为今天的网络水军和资本介入，我对评分失望，我更在乎个人感受。

真正的评分，在内个人心理。好电影就是好电影。

不过，这里有主观和客观。

所谓主观就是个人看法，所谓客观就是大多人的看法。

有的人，只要自己不喜欢某个电影，就骂烂片。只要自己喜欢，就冠以神作。这是不可以的。一个电影是不是好电影，不是个人好恶，而是大多数其他人的综合看法。电影好坏的最终定性是集体共识，而不是某个人的看法。因为电影是商品。就像有人不喜欢苹果手机，大骂一通，但你不能说它是垃圾。也有人不喜欢华为手机，大骂一通，你也不能说它是垃圾。无论华为还是苹果，人家是都是真正的高科技，好产品。我们经常看到自媒体，特别是微博，就有这种情绪。动辄骂哪个电影是烂片，这是宣泄情绪，不是真正的评价电影。

电影作品和电影工业也不容易，一部精心制作的电影，哪怕没有达到观众预期，也不能轻易给人带上烂片的帽子。就先你不喜欢某个人，不能骂人家是人渣、乐se。

很多人的眼里，一部电影，要么是神作，要么是烂片。这种非黑即白的做法，其实错的。中间还有很多地带。

在我的眼里，真正的烂片的认定标准有二：

1、初心就坏，一开始就不是奔着品质去的。

2、且电影失控。这里的失控是从结构到风格，再到最关键的、观众的观影感受。

烂片说完了，那什么是神作呢？所谓的神作，我的定义是有以下几个标准：

1、走进心灵，触动灵魂。

2、看完之后，久久不能忘记，这种久久甚至是一辈子。

3、巧夺天工，甚至导演和编剧自己都没有想到效果那么好。属于神之一手。

4、广泛受众，大多数人都接受，而不是局部小众喜欢。

5、深刻。能挖掘深层的东西，或者人性的，或者历史的，或者社会的

看到没有，真正能达到神作的电影很少，我心中的神作的电影有（包括但不限于，能回忆几部是几部）：

宾虚

战争与和平

乱世佳人

肖申克救赎

教父

美丽人生

杀死比尔

西西里的美丽传说

活着

阳光灿烂的日子

双雄

喋血街头

精武英雄

七武士

猎鹿人

生死朗读
......

这些，你看过了吗？趁着春节期间，我就推荐给大家看看吧。

超级好的股票，犹如超级好的朋友，要长期珍惜

最近很多朋友在总结一年的得失，不约而同的提到俞敏洪的新东方在线。

是的，这是今年一个超级牛股。它的背后，可以总结出很多得失。

恰好，我的一个上海的朋友重仓这个股。上次我们在上海见面，他跟我说，你不是多次跟我讲重大事件、重大预期反转吗，他说他发现去年最大反转的一个企业就是新东方。于是，他把海外的几千万全部买上新东方在线。

大概赚了2000多万，又买了一栋别墅。

我的这个铁杆朋友，曾经在2016-2019年，几乎每个月都跟我一起搞龙头读者交流活动。后来疫情了，就不方便了。记得2016年，我的《股市极客思考录》刚出版不久，我在广州富力中心搞的第一次纯公益的读者交流会，他就从上海飞过来倾力支持。

而今，他的龙头投资经典案例，也是经典作品，新东方在线，石破天惊。

所以，年底我看几个大佬谈新东方在线，我很有谈的冲动。

包括投研会的几个朋友，我看他们都从自己的角度看了新东方在线。今天我也想谈谈这个问题，我主要从两个角度去谈这问题。

第一个角度：不要苛求“最底部”。很多人都说没有“及时”发现新东方转型，没有在“底部”发现新东方在线的基本面已经发生重大变化，结果错失好股。其实这有点偏执和完美主义。这个世界上，有很多好股我们都无法在最底部发现它。问题的关键是，当我们发现它时，它已经有一段涨幅，算不算“有意义的发现”？

当然算。

很多人总是耿耿于怀没有“最早”发现它、没有“及时”发现，其实是对机会的理解偏于“点”，而不是“段”、不是“域”。或者说，对就会的理解是"一次性的”，而不是“持续性的”。

很多人事实上发现了新东方，即使没有发现它，它也发现了你。互联网时代，重大股票都是敲锣打鼓的让你知道，怎么可能发现不了新东方？只是纠结于没有“第一时间”发现而已。其实，这是刻舟求剑的思维误区。

第二个角度：超级好东西，要有长线思维。

这个问题我在2015年就在思考，那个时候我的《股市极客思考录》刚刚问世，我也召开了很多读者交流会、读者座谈会。记得当时，我的一个核心观点就是：

普通的好股，市场资金可能短线炒；超级的好股，市场会长线炒，因为不舍得让它短线走完。

超级的好股做长线，这句话是我当时的口头禅。

当然，这里说的长线，不是巴菲特意义上的长线，而是相对于做龙头战法的中短线来说，它会偏于长。

那个时候是2015-2016年，今天是2022最后一天，时间已经过去七八年了，龙头战法也已经变得跟当年不一样。但无论如何，提起龙头，大家潜意识的都会想到是短线，顶多是中线。一般而言，持股周期是不超过2个月。

超级好股做长线中的“长线”，是超过这2个月的。或者这样想，偏于中短线的思想，是以日为单位思考问题，长线思想是以“月”为单位思考问题。

或者干脆这样说：长线思维。就是，不把它当成短炒完就走的东西。

这个是我对超级好的股票长线的期许。虽然不是很长，但已经是跳出市场流行的短线思维。

为什么超级好的基本面最好要做长线呢？

我在七八年之前就理解到，市场不舍得把这么好的股票用短线的方式炒完。

别看短线也讲题材、也讲业绩、也讲基本面，那是没有遇到超级好的，一旦遇到超级好的基本面，市场是不舍得用短的方式把它挤干榨尽的。长线资金的承载需要它，大的资本的运作需要它。

或者我们这样说，对于炒惯了短线中线的人来说，习惯了短线思考一个题材和基本面，习惯了用情绪周期来换着炒作题材，甚至喊出“炒新不炒旧”、“有新题材、坚决不炒旧题材”等口号，这些都是短线的思维定式。

这么多年，我也被这种定式影响，所以，连“超级基本面长线”信念，也差点给忘记了。

实话实说，新东方在线我也没有交易到。当然，如果它在A股，我可能能做到。不过，这不是最主要的，最主要的是没有把“基本面好”与“基本面超级好”区别对待。

对于前者，短炒没有问题，但是如果真的遇到后者，短炒它真的是暴殄天物。

今天是除夕，是旧的一年的最后一天，我在最后一天把这个观念分享给大家，是真的希望在今后的路上，无论你以前是短线还是长线、是价值派还是情绪派，一旦遇到千年等一回的超级基本面好股，一定要长线珍惜它。

不要把它当成短炒股。

不要在短线折腾完它之后，就再也不关心它。

其实股票是这样，人生又何尝不是这样？

虽然每个人，每个朋友，都只能陪伴我们一段，但，对于那种超级好的朋友，能够给我成长提供持续性能量和思想的朋友，我们应该长期交往下去，不要只用短期的激情。这句话在走亲访友的新年期间讲，特别有意义。

今天是除夕，在这个特别的日子，我谨以此文、此思考献给大家。

同时祝大家：

新年快乐、投资大成、

福如东海、寿比南山！

注：今天是除夕，下午看很多讨论今年的几个重大投资机会，特别是讨论新东方，有感而发。

因为是过年，在这时刻，也喜欢思考人生。由股票的长期想到人生的长期，由超级好的股票，想起超级好的朋友。于是就写下上文。

希望对诸位也有启发。

谢谢！

战略的“超前性”和“谋未来性”

战略有一个特征，就是不以当前来评判，而是事后的长远对错来评判。

或者说，战略经常会牺牲当前的利益。

或者说，战略不是解决当下的，它更着眼解决未来很长一段事情的事情，所以，有时候会发现按照战略来做，当下不一定马上受益，甚至会受损。

正是因为如此，战略会让很多人不爽、不满，因为绝大多数人只活在现在，懒得去谋划未来。一旦眼前不舒服，马上开骂。

也可以这样说，短期的舒服叫“舒适区”，战略就要跳出这个“舒适区”。如果不想着战略的事情，怎么舒服怎么来，肯定是短期利益优先。但战略之所以是战略，是因为它首先考虑的是未来长远的时候什么是最优。为了这个最优，它可以去牺牲部分短期的舒服。

战略一定要有“超前性”，一定不是谋划当下，而是谋划下一步、下下步。

凡是基于眼前利益而做的决策，往往都不是战略性。

所以，很多人口口声声的喜欢战略，而一旦真正的贯彻战略，绝大多数人最先反对。

眼前利益才是大多数人最在乎的利益。

由此我想到我们做投资。

只顾今天爽，只顾这个板爽，而不考虑明天怎么办的交易，无论今天再好，都不是战略性的投资。

真正的战略，是时时刻刻思考明天、后天市场怎么走。

有一个投资大师，有一年来中国，记者问他：你过去也来过中国，这次来感觉跟上次有什么不一样？

对方回答：我忘了，我只思考明天会发生什么。

也许这个回答有点刻意，但意思就是那个意思。就是把记忆和精力，倾注在对接下来事情的思考，而不是对过去的事情。

这个思想彻底回答了一个问题：做投资要不要预判？

绝对的要。

投资不是简单的跟随，而是加入大量对未来的思考。

简单的应对多没有意思，看三走一才是高手。

即使看不了三，也不能只看今天！

因为只基于今天所做的决策，别说明天怎么样了，能不能活过尾盘都不好说。来源股市的逻辑

你有战略吗？

流水的文章千篇一律，深刻的思考才能改变骨髓，今天我们分享一篇深度思考的文章，我们来谈谈战略。

战略是什么？

其实战略并不复杂，它主要是解决两个问题：

1、大的先对。

2、敢于取舍。

先说第一个：大的先对。所谓大的先对，就是先解决整体问题，先解决大概率问题。如果大的对了，那么局部的精彩才能被放大。如果大的不对，那么局部的努力越多，越容易遭遇黑天鹅。

正是因为有第一个问题，所以就引出了第二个话题，那就是敢于取舍。如果大的不对小的对，怎么办？战略要求我们，舍弃它。

最害怕的是，顾及局部的精彩，舍不得个别战术的华丽，而置战略于不顾。

取舍是很难的。因为你舍弃掉的，也许是有肉的，是有价值的，是可惜的，甚至事后看是金光闪闪的。

但，为了战略，必须舍弃。

具体到股市上，我们就会发现，机会其实时时刻刻都有。但，有的机会同时符合战略的要求，而有的机会只是孤单的机会。很多人面对后者，就舍不得，因为它也是机会呀。于是就经常去头铁，慢慢的就成了有勇无谋者。

所以，今天我们的标题是“你有战略吗”，其实是在问：你愿意为了战略放弃很多战术性机会吗？

我想这是一个灵魂拷问。

因为太多的人，只是疲于奔命，见招拆招，看到哪里有拉升、哪里有人气、哪里有涨停，就喜欢去哪里。

殊不知，这些东西如果不在“大的先对”的前提下，是没有任何意义的。

战术的勤奋是永远弥补不了战略的缺失的。

所以，我们一定要有战略。

所谓有战略，就是我们思考市场的时候，先去思考大的，再去思考小的，先去追求大概率，然后再去博弈奇迹。

大的是什么呢？就是整体的赚钱效应，就是整个板块发力，就是风起云涌，而不是孤零零的个股表演。

同时，板块内部没有老鼠屎。什么是老鼠屎，就是放哨股，就是核按钮股。特别是，至少总龙头不能跌停。如果总龙头跌停了，你还在整个板块耕耘，你觉得你有战略吗？

所以，战略并不是虚的东西，它很实。

正是因为它实，它才管用，我们每个人做投资，必须要有战略。

只有你有战略了，你的投资才不是逮住谁算谁，逮哪算哪，而是谋而后动，十步一杀。来源股市的逻辑

周五操盘思路

指数继续上涨，还有45个点接近3200的压力位，如果今天市场有继续放量上涨的情况，那么今天的结论就是大概率突破3200之后到3300附近。但是今天指数出现了缩量上涨的情况，昨天谈到上涨今天就必须是看创业板领涨，今天市场情况也是符合的，所以风险暂时而言，是没有太大的，只是看资金会用哪种方式来突破3200后在新的区间里面走新的行情。

昨天强势的题材今天分化的明显，多数出现了回落，其余的跟随指数出现小幅的上涨，题材还是跟着消息的情况来走，没有任何办法能够分析和跟踪到。从涨幅榜上能够看到强势上涨的个股都是一直较为强势的，但是忽略了跌幅榜的个股，大多数也都是震荡向上相对强势的个股，所以不能按照说近期哪些个股强就进场哪些个股。还是建议蹲守止跌后横盘走势，并且是之前热门题材主线的个股。

明天大盘应该还会有一次上涨的走势，如果上涨后出现疲软的情况，说明会有冲高回落的走势出现，一旦出现，后面就是两三个交易日的震荡回调行情，回调之后大概率会一鼓作气冲破3200的压力，这是操作上需要留意的。如果明天是出现放量上涨的情况，那么在下周很大概率直接突破，明天就是加仓时间点。所以明天留意的是，上证指数会不会出现放量上涨是关键。小作手大原则

题材的“公平性”

很多人都知道题材的重要性。

所谓主线也要、热点也罢，都是要依托在一定的题材上的。

但，大家仔细分析了没有？

有的题材好赚钱，好的题材难赚钱。或者说有的题材善良，有的题材“来者不善”。

这就涉及到题材的公平性。

同样是题材，有的题材别人早已拿到底牌，而有的题材所有人在同一时间拿到底牌，请问哪一种更公平？

当然是后者。

这就是题材的公平性。

有的题材虽然在你这里是题材，但在别人那里，早已经布局好，或者早已经知道新闻和事件的节奏，这就是不公平的题材。

比如，新冠放开后，突然出现的发烧、咳嗽，需要发烧药和咳嗽药，这种题材相对而言，就具有公平性。当然，绝对的公平是不可能的，有人得过新冠，知道会咳嗽和发烧，他有一定的优势。但，相对而言，相对于绝大多数人国人对新冠的认知而言，这个题材还是具有相对公平性。因为大家都是第一次得嘛。

而有的题材，特别是那种政策性题材，也许很早就有人知道了，那么后来你所看到的所有风景，都是别人的展示给你的。这种题材，就没有那么公平性。

公平性的题材，大家几乎在同一起跑线上，相对而言，赚钱容易一些，定论也容易一些。

非公平性题材，无论龙头还是补涨，几乎都是别人制造好的，等君入瓮而已。这种题材，赚钱的难度就大一些。

每当一次大级别题材来临的时候，我们除了兴奋之外，都要搞清楚，这个题材是公平性的，还是非公平性的。

对于公平性的题材，其龙头一定是打出来的，是换手换出来的，其补涨和白马中军，也不是钦定的，这种题材做起来就很好。而非公平性题材，也许你看到的一切，都是布局好的。

我再举个例子，最初新冠的时候，武汉那个时候，那个题材就没有任何人具有先知权。所以，其中的龙头也好，补涨也好，做起来就非常轻松。当时的口罩股、药品股，散户、游资和机构，几乎在同一起跑线上去理解，其中的龙头走势也非常的标志和经典。

再比如，的时候，这个题材是突发性的，再大的游资也不可能知道特朗普要搞那一出。所以，当时的题材具有绝对的公平性，其产生龙头的过程就比较规范和标志，当时的稀土也好，芯片也好，其龙头走起来也就很标准。

我们反看前段时间的房地产题材，就是中交地产、深振业A那一波，我们可以明显的看到，房地产的新政这个题材，一定有很多人提前知道。这种题材不具有公平性。所以大家发现没有，那一波的房地产也是最难做的。因为各个关口的典型股，都已经被提前潜伏好了。无论你什么战法，也干不过“先知和布局”。

所以呀，我们再遇到下一个题材的时候，一定要问自己，我要做的这些股，是别人半个月前都知道的吗？或者说，我是在别人的自留地上玩吗？如果是，悠着点。（股市的逻辑）

周四操盘思路

市场风险基本不大，除了上证指数相对比较强势一点之外，其余的指数维持横盘震荡，还有十二个交易日市场就进入春节时间，在这之前市场会维持弱势的情况，如果市场恢复的相对好的情况，在春节之前，应该会有一段震荡上涨的走势出现，如果没有出现震荡上涨，也会是横盘震荡的走势，在连续踩支撑不破之后，很难出现向下破位的情况。除非突发出现重大的利空消息。

题材上市场跟着市场的消息一天一个题材，昨天强势的蒙脱石散概念今天也回落，今天起来的权重也主要是房地产方面的，因为元旦的楼市数据有上升的情况，这个也是符合了之前房地产基本面拐点的消息来推动。另外的消息则是各种能源和周期股的涨价消息，都是昨晚或者今天当天出的消息来推动市场题材，这种追涨很容易被套在日内高点上，只能选择自己看好的题材或者个股上，只要是止跌的个股都能够参与，最好是过去的热门题材，并且处于横盘震荡走势中的个股。

指数还有继续往3200的走势，市场近期两天的放量，是有资金在进场，也是跟随港股的反弹而进场的资金，但是外资的进入情况不明显，对于现在的市场，暂时还是继续看涨，明天先看创业板是否能够出现领涨的情况。（小作手大原则）

周三操盘思路

不在国内一段时间，临急临忙的突然断更，也已经阳康了，跟着某某一起回国了。

上一篇是在12月12日的时候跌破支撑开始看空，市场是一路回调下来，最后依旧是在之前规定好的3030支撑位上止跌，当天最低点是3031.54，与之前11月28日的低点形成了再次确认支撑的信号。所以在这个位置形成止跌之后，就是反向看涨的过程，现在这个上涨的过程，依旧是看回到3200的压力位。只是现在这个形态不能说明止跌后反弹的高度一定会突破3200往上走，因为在之前市场跌破之后反弹起来，11月10日最低点3022.85，后面在11月28日最低点3034.70，在12月23日最低点3031.54，低点情况并没有有效的不断抬高，说明市场的趋势并不是很好的向上抬着上涨的走势，这里更偏向于震荡上涨的行情。

市场题材上，现在面临全面打开过程，目前最直接涉及到的就是相关的药物情况，至于旅游方面，部分原因是部分更已经走了元旦的预期，部分原因则是数据并没有很好的提升，导致了今天被资金抛压的情况，但是从数据显示，元旦后到春节前后，旅游业的数据并不会差，这方面后续很大概率还会继续上涨。今年的情况还有消息就是多地允许春节期间放烟花的规定，国内唯一上市的烟花企业ST熊猫600599之前和今天都出现了连续的涨停。现在题材都跟随市场的消息进行炒作，没有主线。

无论是社会面上，还是金融市场上，在开放之后需要恢复的时间大概都是需要3-4个月的时间，所以在这段时间里面的经济恢复情况，并不会有太大的变动，如果金融市场要炒作预期行情，那么很大概率是在2月份进行出现行情，3月份的数据出来之后可能出现爆发的走势，也就是最早市场要有很好的行情出现，应该锁定在4月份。

现在市场震荡上涨，5成仓位左右找到合适的题材去进行潜伏，科技类、汽车类、疫情后期概念类。（小作手大原则）

嗨，2023 , 你好！

2022年，五味杂陈、百感交集，但即将永远过去；

我相信，大多数读者跟我一样，对过去的一年“一言难尽”。在这一年，我们经历了各种各样的事情，也遇到各种各样的变化，社会和股市都是如此。欣慰的是，过去的一年我们一直在成长。

是的，你、你们、还有我，我们一直在成长。

对股市的认知在成长；

对龙头的认知在成长；

交易的水平在成长；

心态在成长；

......

我经常会收到无数读者朋友的回信、留言和跟帖，

有的说，“我终于明白你说的龙头是什么意思”；

有的说，“我终于戒掉了做杂毛”；

有的说，“我终于摆脱了分时的冲动”；

有的说，“初闻不知曲中意，再闻已是曲中人”；

......

其中有个读者，还专门写首诗，诗文如下：

看到这些，我感慨万千。因为我的创作和分享是另辟蹊径的，我曾担心“曲高和寡”，不被理解。

大家都知道，我已经好几年尽量不去写复盘作业和个股了。虽然这些直接、刺激、激动人心，也容易被世俗世界欢迎。但，我都尽量克制不去参与这种“喧闹和繁华”。

一直以来，我都在努力的分享“渔”，努力的抛开快餐式的交作业式的写作。

自媒体文章很多，写个股的、写代码的、写复盘的。既然这些类型的多，我就不去凑那个热闹。因为这些东西我不写，大家也有无数个地方可以看到。比如，三板的有几个，四板的有几个，谁是哪个板块的高标，谁又是哪个板块的卡位，等等。这些东西，大家打开各种网站和自媒体，几乎“琳琅满目”，唾手可得。这些东西真不缺我一个人去写。

但，那些挖掘人性和逻辑的，比如

写投资过程中内心世界和精神、品味的；

写投资体系构建和某些根本逻辑总结的；

写人性剖析的；

写心境窥探的。

-----这些东西，如果我不写，还真的缺人去写。

并非别人不能写，而是很少有人愿意写。因为写这些东西太费时。

凡是有过创作经历的人都明白，最省时的创作是套路式的、范式的，类似交作业和按部就班。就是按照一定的步骤和大纲做“填空题”式的写作。这个类型的写作最省时间，而且还可以团队合作去写。

最难的、最耗时的写作，是感悟式的、非范式的创作，每一篇都要有个新思想，每个思想都需要时间沉淀才能出来。这个类型的文章，哪怕只有300字，有时候也要思考好长时间。因为这是有感而发，这个“感”是需要大量的时间酝酿的。举个例子吧，我的那篇《宏大叙事》的文章，仅仅构思就花费了接近一个月的时间。《股票反着买，别墅靠大海》的文章，我也是思考了接近一个多星期才动笔。这类的文章不好写。

现在大家就明白了，同样是写文章，为什么很少有人愿意写这个类型和风格的了吧。

当然，还有一个最重要的原因，就是创作者本人，必须是久经沙场的老将，必须是真正的能挖掘出市场本质的老手，必须能够直达本质、直击要害。而这类的人，又有几人愿意分享的呢？

很多最核心的秘密，我也想私藏私用，我也很想点到为止，但，即使有这种想法，我还是尽我最大可能、展示我最大尺度的思考，尽量不保守我的秘密。

当然，我也有“私心”：一个道理自己明白，和自己把它写出来，完全不一样。写完之后，自己对那个道理可谓终身难忘。而如果不写，满足于“知道了”、“一念通晓”，则自己也不可能痛彻肺腑的知行合一。

这就是我的“私心”。

而这种“私心”，恰恰就是我分享的动力，也是我和你、你们，特殊的缘分！

在这种缘分的关照下，我们在上一年重点分享了哪些内容？

1、整体观：谋势

2022年，我花了很多篇幅去分享整体观的内容。所谓整体观，就是看整体，先追求“整”的正确。

很多人炒股，喜欢局部的精彩和绝招，特别是分时图的、竞价的、盘口的、模型的，这些东西确实激动人心。但，这些东西如果不是在“整体”对的前提下，会害人不浅。整体发力才是最大的绝招。

为了这个主题，我分享的文章有：

高手谋势不谋子

何谓势、何谓子

分时决策：也许是最艰难、最大的一段弯路

也许，昨天没有你想象的那么重要

龙头本质上是一段势的载体与表达

人往往会高估一年的变化，但低估五年的变化

......

等等，等等

（注：以上是文章的标题，如果大家对其中的某个文章有兴趣想重温一下，可以按照这个文章标题找到当时的文章去看原文，下同。）

2、本质观：透过图形看风骨

很多人喜欢沉迷在表面现象，特别是对强弱的认知，对所谓人气、硬气、涨停板的认知。基于此，我写了很多透过现象看本质的文章，重新帮助大家认识了什么是龙头该有的样子、什么是真正的强。

这类的文章有：

分时审美：什么才是龙头该有的样子

最好的强不是最强，而是持续强

米芾、王羲之与苏轼：美丑与风骨

观大略

...... 

等等，等等

3、谁是龙头？

说一千道一万，最终的一切都要落实到谁是龙头上。关于这个问题，误会最多。很多人都说，你为什么不写谁是龙头？其实，我不是不写，而是没有按照某些人的思维去写。

可以这样说，本成立至今，我写最多的就是谁是龙头？怎么认识龙头？怎么识别龙头？

我时时刻刻、散落在不同的文章、不同的字里行间，都在写这个问题。而且，我的个人著作，比如《龙头信仰》和《股市极客思考录》《香象渡河》，也几乎花去最大的篇幅去写这个问题。

因为这个问题太重要，重要到你无法用一、两篇文章去写，你必须每一篇文章都要写。我的任何一篇文章、任何一个买卖分析，其实都在紧扣谁是龙头这个主题。要么字里行间弥漫、要么话外之音流淌，无不是我对“谁是龙头”的思考。

只不过，这种思考未必是定义式的、未必是一问一答式的。因为简单的定义和问答，其实是无法解决这个问题的。必须是多角度式的、感悟式的、启发式的，去理解“谁是龙头”。

或者可以这样说，”谁是龙头”只能用春风化雨、潜移默化的方式去感受，而不是给个定义了事。它也从来不是一个定义就能解决的事。它需要的是一种功力，是一种感觉。

2022年在这个问题上，我写的文章也几乎是最多的，比如：

群雄

神与半神：龙头排行榜

破局者即使龙头

踏空资金：一个区分龙与非龙的小窍门

比亚迪和妖车股：谁才能代表龙头

我只担心我配不上我的苦难

谁是龙头？（第一集）

谁是龙头（第二集）：之九安医疗篇

谁是龙头（第三集）：长跑与短跑

龙头是一段势的建设者与超越者

什么样的股容易成为龙头？

龙头就是先进生产力

我的自选股里有两个股票

主航道

从谷爱凌现象看龙头

龙头的本质就是无限流动性

......

等等，等等

4、中心主义：以股为中心，而不是以买点为中心

炒股也要有战略，所谓战略，就是搞明白本和末，取和舍，不是什么股都做，也不是什么机会都要。

对于我们的战略，我提出了一个中心论，那就是以“选股为中心”，股票对了，再去找买点。如果股票不对，买点再精彩，也要忽略它。

我们是以好股为中心，而不是以好的模型和买点为中心。这个道理，我在2022年反复多次分享。为此曾经分享的文章有：

我对钻石不感兴趣，我只想看它戴在你手上

前提

骨血论

千万不要“在主升的股票上做短线，在不死不活的股票上死拿做长线”

机会从来都不缺，只是有些是我们的，有些不是我们的

龙头品质：论大面的根源与龙头的纯粹性

龙头场

......

等等，等等

5、交易的思考

交易就是战术，就是具体的落实，以及在这个过程中的方法论和感悟。在这个方面，本在上一年度，也积极分享了大量的个人心得体会：

股票反着买，别墅靠大海

妖股走直线，白马走曲线

追高买还是低吸买

最好的复盘是“盘中复盘”，在听见炮声的地方呼唤炮火

你的交易，应该是别人复盘的对象

把问题解决在盘中

你为什么拿不住股？

关于股票买点本质的思考

体验

......

等等，等等

6、人性的思考

对人性的思考和挖掘，从人性角度去思考投资，这是不得不深入的一步。这源于我们对投资本质的反思。

投资越走到最后，越发现，人性的因素非常重要。所以，我就尝试从这个角度分享点我的思考给大家。2022年，我从这个角度分享的内容有：

那些帮助过你的人，会比你帮助过的人更愿意再帮你一次

以人性论股性（二）：人渣、药渣与股渣

龙头股最大的价值在于：它的存在和上涨符合大多数人的利益

郭靖、阿甘以及《隐入尘烟》的马有铁

完全是好的作品一直滋养着演员，好的股票滋养着投资者

反派出演技

孤身迎敌

惊蛰：如果人生有惊蛰，如果股市有惊蛰

技痒

真正的龙头战法是寂寞的

......

等等，等等

7、归因与逻辑

纷繁复杂的各种现象背后，有着不同的原因，对这些东西进行思考又涉及到逻辑。逻辑与归因的思考，表面上看没有那么立竿见影，不会立即转化为股市的生产力。但，它会让你深刻，会让你厚重。

对逻辑和归因的分析，一直是我倾心和在意的，也是本名字的特色---“股市的逻辑”。上一年度，我们重点在逻辑和归因上分享的内容有：

宏大叙事：一种别样的投资陷阱

应然与实然

归 因：凡是基于眼前得失而做的归因，都没有未来

人往往会高估一年的变化，但低估五年的变化

不是“原因”的原因

断事易早 是投资路上最容易犯的毛病

一山放过一山拦

内在流动性：股票韧性和生命力的源泉

股价是“主要矛盾”的晴雨表，-----紧盯社会主要矛盾，才能不偏离主线

为什么非要从传闻的角度证实或者证伪？错配：投资中自欺欺人的误区

诡辩启示录

......

等等

以上七个方面，就是我在上一个年度重点献给大家的。

今天，我重新带领大家浏览下这些内容（这些标题就是当时我分享文章时用的标题），有的大家可能印象很深刻，仿佛就在昨天，也许有的大家已经忘记，或者想不起曾经看过。如果有兴趣，可以回头重新看下原文。我相信，一定有不一样的感受。

时光荏苒，岁月流逝。

时间到了2023年，股市生态与以前大不一样。大量AI量化和产业链涌入市场，股市的难度和复杂性比以前任何时候都高。

正是如此，我们更应该抓住本质，抓住主要矛盾，抓住整体的势，放弃各种表象和局部建模。

而龙头，恰好能表达这种抓住与放弃，恰好能代表主要矛盾，恰好是谋势不谋子的表现。

多年来，龙头历经各种非议和洗礼，也历经各种曲解和误会，但始终以它强大的生命力和傲人风骨，屹立在每一轮的行情的最前端。

曾经几时，那些一开始信誓旦旦做龙头的人，有很多变成其他流派的追逐者。有的确实是性格问题，因为龙头并非适合所有人。我也曾反复强调过，八万四千法门，任何一种方法都有可能大成，龙头并非唯一的归宿。

但，我反对反复变化方法，在不同的投资风格和流派之间穿梭。今天这个方法好了用这个，明天那个方法好了用那个，总是这山看着那山高，在不同的门派之间流浪。

要做龙头，就不能左右摇摆。选择了道路，就不要首鼠两端。

要做龙头，就必须经得起纯粹性的考验，坚决不做杂毛；

要做龙头，就必须经得起稀缺性的考验，耐得住寂寞；

要做龙头，就必须经得住局部信号和分时图干扰的考验，此心不动，只为龙头而动！

这种秉性、品质，并非每个人一开始就有。它需要有意识的刻意练习。在练习的路上，最好我们只与具有这种品性的人交流，如果没有，宁愿孤独。

所以，做龙头战法，最忌讳叫上一批朋友一起做龙头，因为大多数人注定不可能纯粹，人一多，注定影响龙头的纯度。

有一句话虽然不是做龙头的人说的，但是我觉得用在做龙头的人身上，最合适不过：

不要拉朋友上路，要在路上找朋友。

这句话我换个表达：

不要拉朋友来做龙头，要在做龙头的人中找朋友。

好，新的2023年以及未来，我希望我是你要找的这种朋友。

（全文终，谢谢！）

注：新年之际，收到很多朋友的祝福和问候，因为太多，无法一一回复，就在这里统一回复和祝福大家，祝大家新的一年：投资顺利，账户长红，身体健康，万事如意。

本将继续坚持免费阅读，各类文章和研究也将继续免费分享给诸位。同时，谢谢你对本的点赞、转发。

萍水相逢，也感谢你对本的打赏！

特别是那种像稿酬一样持续为本打赏的朋友，年底了，向你道一声谢谢！

最后，我想说-----

任何关系走到最后，

不过相识一场，

有心者有所累，

无心者无所谓，

情出自愿，

事过无悔，

不负遇见，

不谈亏欠！

（股市的逻辑）

分时决策：也许是最艰难、最大的一段弯路

我想，很多短线朋友，都喜欢看所谓的盘口。而盘口中，分时猛烈拉升，分时旱地拔葱，估计是最被喜欢。

根据分时的拉升和强弱去交易，应该很多人的绕不过去的行为。或者说，过于在乎分时图的强弱和拉升的猛烈度。

我把这种情况称之为“分时决策”。

当然，分时决策并非100%是由分时图一项来决定买卖，而是指分时占买卖决策的比重过大，特别是内心对分时的涨跌过于依赖，容易被分时图牵着跑。

我们每个人，特别是刚开始炒股那几年，都经历过这种情况，分时一拉升就激动的不得了，恨不得马上追上去；分时一砸就吓得哆嗦。这是典型的分时决策。

随着炒股深入了，慢慢的摆脱了分时决策，或者说注意淡化了分时决策。

但，这里的摆脱和淡化不是说不在乎分时了，而是说更在乎综合了。

回想起我自己犯过的错误和走过的弯路，分时图决策几乎是最大的一个。而摆脱分时牵鼻子，够站在一个更高的高度上去看分时，被我视为最大的进步之一。

这个道理本来很浅显：局部再完美，如果没有整体发力，都是白搭。

所谓高手谋势不谋子就是这个意思。

但，我看还有很多人居然有意无意、话内话外，还在宣传最强分时图这种价值观。当然，对于过了整体观，已经有大局观的高人来说，他宣传最强分时图对他自己没有问题，因为它已经有“前提”，不过对于没有“前提”的受众者来说，这种观念以及其产生的习性也许是他一生最大的弯路。

分时图重不重要？当然重要。但，如果不在大局观的前提下，不在选股选时前提下，也许最不重要。甚至分时最嚣张死的最惨，那种天地板有很多在没有炸板前，都是当天最硬气的板。

很多人打板失败了，或者追高失败了，总是继续在分时图上总结原因。事实上，跟当天的分时图没有关系，跟股不对有关，或者根节奏错了有关。这么一说，很多人就觉得很容易理解，好像很简单。

但，事实并非如此。

很多一到开盘后，大脑就指挥不动眼睛了，分时一拉，手就乱抖，眼睛冒绿光。本质原因，还是分时决策留下的病根太深，弯路太晚。

身不由己呀。

一拉升就想买，一下跌就害怕。

你别以为这种情况只有散户有，高手也有。因为高手最初的成长，也是从看分时开始的。与分时决策的斗争，没有人轻松。很多人已经戒掉多年，也许某几天还会老病复发。

越是局部的，短期的，规律和招式，大家越容易迷恋。不信大家看看，只要写分时图和盘口，点击率和打赏量，都是最高。也正式因为人性喜欢这个，所以超越分时决策，走出局部审美的弯路，才如此艰难和漫长。

但，无论再难，这个弯路必须走过。

因为不走过，就永远是鼠目寸光！（股市的逻辑）

股价是“主要矛盾”的晴雨表，-----紧盯社会主要矛盾，才能不偏离主线

第一次知道“主要矛盾”这个词，那还是高中的时候。不过，那个时候是从纯知识的角度去理解。

（注：矛盾是个哲学词汇，不是谁和谁有矛盾那种人际关系词汇）

后来踏入社会，越来越从现实中感受到“主要矛盾”的厉害之处。说一个让我体会最深的吧，那就是买房。

对于八零后，特别是从农村走出来的，购房的压力和痛苦是常人难以想象的。特别是那些年，房价天天猛涨，媒体上也天天看到房价暴涨的消息，无时无刻不刺激着神经。那个时候，买房就是很多人的主要矛盾。

也是社会的主要矛盾。

整整一代人都是围绕着购房而努力。那个时候，有个电视剧反映了这种社会矛盾：《蜗居》。

彼时，我才算真正的体会到什么叫“主要矛盾”。

（注，这不是排队做核酸，这是排队买房）

当然，这里的“矛盾”不是简单的家长里短语境下的矛盾和冲突，而是描述一种失衡的状态和社会焦点，一种对立与统一的关系。

从那个时候开始，我就思考主要矛盾对我们生活和经济的影响。我发现，这种社会主要矛盾给很多民众带来压力的同时，但却为某些行业带来繁荣，比如房地产相关行业。

据统计，中国那个时候的富豪，绝大多数与房地产有关，城市里的富裕家庭，很多也与炒房、拆迁有关。

也就是说，在大部分人那里体现为主要矛盾的地方，却是另一部分人发财致富的地方。

（注，大江东去，浪淘尽，千古地产人物。）

从此，我看待社会主要矛盾就不是简单的从焦虑和情感角度了，而是超然的从社会整体的经济运行去看。

特别是我做投资之后，更发现了这个秘密。

还说回房地产，就在房价给社会带来了普遍压力和矛盾的同时，房地产相关股票迎来了持续多年的牛市。

房地产股，水泥股，家电股，装修股，等等，凡是被房地产拉动的行业，都随着房地产的飙升而飙升。

至此我算明白一个道理：社会主要矛盾就是资金市场的角逐地。哪个领域是社会主要矛盾，哪个领域就容易诞生牛股。

注意，这里我们先不要进行道德判断，因为我对房价进行了无数年的道德判断，结果 还是无助于我买房子。所以，还是进行事实判断。

从事实角度上来看，某个领域体现为社会主要矛盾，那么该领域相关企业就有大展身手的机会，资源机会集中在这个领域，股价上涨不足为怪。

另外，大家不要混淆了一个因果关系。资本市场和股价，只是这种矛盾的反映，而不是这种矛盾的制造。

如果这样思考，我们就会得出一个认知：

股价最容易反映社会主要矛盾，或者说，股价（特别是短期股价）是主要矛盾的晴雨表。

当我们有这样一个认知的时候，就可以大胆的反向使用：

一旦发现什么是社会的主要矛盾，那么我们就立即去做这个领域的股票，去在这个领域里选龙头股。

比如：

那会，中兴通讯被断供芯片，孟晚舟事件，整个舆论的焦点和矛盾都聚焦，那么芯片和稀土就是那个时候的主要矛盾，芯片相关股票和稀土相关股票，就成了资金市场重点关照的领域。

2019年底，武汉疫情刚开始，大家第一次集体戴上口罩，那个时候的主要矛盾就是抗疫，而抗疫的第一步就是大家都带上口罩，所以口罩股一飞冲天。

而当下这段时间，我不说大家也都能体会得到，疫情放开了，而放开最需要的就是各种药物，所以我们看到药品股成为这一段时间的核心。

很显然，是主要矛盾，而不是其他技术指标到位了，才让药品股成为当下的焦点的。

一个赛道也好，一个个股也好，只有当它与主要矛盾发生关联的时候，才最具有短线爆发力。这个逻辑大于任何所谓的战术，比如K线、均线、模型、指标，也大于所谓的数板和情绪。

大逻辑管小逻辑，主线管个股，而主要矛盾就是大逻辑，就是主线背后的牵线人。

紧盯着主要矛盾，投资才能不偏离主线。

站在这个高度，投资才能能纲举目张、一览众山小！（股市的逻辑）

周二操盘思路

上周震荡了一周的时间，原本认为在震荡之后往上开始继续反弹，但是今天跌破了支撑位，就算认为这里要反弹，但是事实跌破了也只能按照分析来看接下来继续往下回调，除非再次出现中阳突破3200才能够继续看好反弹向上的行情。

题材方面是因为社会面开始放开了防疫政策，所以社会面上都在抢购新冠相关的药物，所以医药股近期都会出现持续的反弹，以及零售药房会受到这轮行情的利好推动。这个和之前的口罩、核酸检测、新冠特效药的行情一样，会持续一段时间。这是现在资金最为集中的地方，其余的方向市场暂时没有反应，经济的恢复，现在开放未必能够直接恢复，需要两三个月的时间去适应现在放开后的状态，所以经济恢复来推动市场的情况，还需要过段时间。

现在市场转为弱势，暂时看空，等重新站稳或者止跌之后再重新较大仓位参与。小作手大原则