算法龙头 很可能取代价值观龙头

龙头一直在变

变的倒不是其形式，如果从外表来看，龙头都差不多，都是连板或者趋势性连阳，或者反包+趋势。龙头的形式过去若干年都没有发生多大的变化。

但龙头的背后因素变化很大。

以前的龙头，无论是北八道坐庄，还是徐X完全控盘运作，还是公募深度介入，还是游资，甚至是合力，都是人的价值观偏好的展现，我们称之为价值观龙头。

价值观龙头的最核心就是人基于对某个题材或者领涨现象的认可和格局。

但，随着计算机，AI，的发展，特别是随着量化规模的急速扩大，市场上的龙头慢慢的变了，变成算法主导了。

所谓的算法主导，就是量化背后的算法深度介入到龙头，他们慢慢改变龙头的气质和调性。

以前，市场只要真正的出现一个大龙头，那流动性是很充沛的，很难在板块助攻和小弟都歌舞升平的时候龙头独自崩溃，而现在，龙头崩殂了，小弟顶多是打个哈提，然后算法重新组织一个替补龙头火速登场，重新组建龙头班底继续前进。

一切好像都没有发生过。

而市场忘记一个龙头的速度也很快，上周、甚至前两天还是誉满天下、全场为之倾倒的龙头，现在就可以把它忘的一干二净。

这跟价值观时代的龙头完全不一样。

君不见，至今还有无数人记着东方通信、特力A、九安医疗，而现在，前两周的龙头你都要使劲的去想。

时代变了。虽然过去也有算法和量化，但那个时候它们规模小，它们对市场的分析和计算没有现在这么发达。

现在的量化，更多是算法的算计。

也许有人说，我怎么没有在龙虎榜上看到？

那是因为几百只甚至上千个产品都分散了，化整为零。你们想嘛，一个成交金额上百亿的股票，龙虎榜你看到最多的也就二三亿，买一和买五加起来也不到成交金额的10%，怎么可能是他们主导？背后无数个算法组成的产品才是主力军。

算法龙头慢慢的在改变龙头的生态和脾气，现在的龙头跟以往的龙头性情大不一样了。

很多人如果还用过去的某某某龙头来走现在的龙头，也许会受大伤。这也是很多人经常说的龙头战法看不懂了。

其实不是不懂了，而是背后的主导力量变了。

我们今后面对的最大对手，不再是某某某游资了，虽然它们的影响可能在相当长一段时间内还存在，但是最大的对手会逐渐被算法取代。

这是时代的变化，没有办法。

我们接下来的主要任务就是研究算法的喜好和特点，根据量化对龙头的理解来做我们的策略。

大约4年之前，即2021年9月24号，我曾写过一篇文章，题目为《量化：机器正在主宰市场？》。时间过去了4年，没想到我当初担忧成真。算法不但影响了市场，也影响到龙头的做法。

记得那篇文章我有这么一段话：

投资没有绝对真理，特别是短线，谁钱多谁就拥有真理。哪怕你是对的，经不住机器人操作几百亿规模的基金（量化类基金）进行反向操作。

所以，不得不进行可怕的展望，量化机器可能重塑我们的交易哲学。

以前，我们要猜测和分析的是市场，今后，我们要猜测和分析，可能是主流量化的模型，然后想好一套跟主流量化思路“友好相处”的交易策略。否则，违背量化思路的，就是螳臂挡车。

量化机器就可以在局部的市场和某些热门股票上，做到顺我者昌，逆我者亡。

现在回望当初的展望，越来越觉得我当初的“杞人忧天”已经变成现实，且来的太快了。不过，埋怨没有用，必须重新思考算法时代，如何投算法所好的做龙头。

并非仅仅是因为它更发达，而是因为它的规模更大，而且，它在那里也更具有交易特权和机器带来的事实上的优势权。

无论你过去总结再多的龙头的规律和战法，今后都不得不向算法龙头看齐了。

AI统治一切的时代，也许从这开始。(股市的逻辑)

不要在“弱者”和“掉队者”身上花时间

市场是最聪明和全息的，市场选出好的东西，往往就是好的东西。

特别是对短线而言。

所以，一旦市场选出好东西，选出强者，我们要主动去跟随和拥抱，因为市场好的时候，只有强者才最具有进攻性。

不要在“弱者”'和“掉队者”身上浪费时间。因为弱者在市场好的时候都不敢涨，那说明它有不涨的理由。也许从长期来看，它会后发制人，会默默无闻的大涨。但对于中短线选手，我们要的是：

“现在”

和

未来的“两周”

在这个空间内，只有强者说了算。

中国的股市熊长牛短，好的时光并不长。如果在好的时候不敢进攻，那你期望它在不好的时候给你“惊喜”？

当然，有这种可能性，但我们相信大概率。

从大概率上看来，中短线选手就是选

昨天强的

现在强的

因为只有它们才有最大大概率明天继续强！(股市的逻辑)

所有的故事都是：早信的人赚钱，晚信的人买单

人要是惬意的时候，总会感觉到快乐的日子很短暂。

比如，天天普涨的时候，都嫌弃白天太短，恨不得夜里也开盘。

但，不可能每天都是这样，股市有上涨周期，就有下降周期。

deepseek这个概念，也不可能每天都大涨，第一阶段普涨迟早要让位给第二阶段的部分关键股上涨。这个观点我上周四就表达过。

大家是否还记得，上周四的下午17:42分，我在《章盟主在DeepSeek上，火力全开》这篇文章里，写过一段文字，如下：

不过，任何一个新题材，要信就早信，因为所有的题材都是早信的人赚钱，晚信的人买单。

DeepSeek概念到今天已经好几天了，明天杭钢股份可能就开板了,这个板块就进入了第二个阶段。

那种瞎买都能赚钱的第一阶段也许已经过去，而第二个阶段，必须是聚焦绝对核心的那一两个股票了。

哪怕是超级柚子来了，也不改变这个规律

是不是周四之后，大家就觉得难多了？

为什么这样？

因为还是那句老话：所有的故事都是早信的人赚钱，晚信的人买单。市场上好赚的钱都被早信的人赚光了，剩下的都是讲逻辑的钱了，相对难赚了。

通常而言，人有相对的自我保护机制，比如人见到陌生的人、陌生的事物、到陌生的地方，我们本来的保持警惕和怀疑，因为陌生意味着不了解、不确定，所以要提高警惕。

但，股市是反人性的，有时候要反着这个来。见到陌生的热点、陌生的题材，应该更加敏感和具有勇气，相反，当人人都不陌生这个题材了，其他人都熟悉和勇敢了，反而应该警惕。

为什么？

因为人人都以买上了，这个时候的钱就不是大风“刮”的了，而是

逻辑纯正带来的

资金刻意带来的

深入研究带来的

而这是需要强大的逻辑能力的，也需要强大的市场识别能力，此时虽然还能赚钱，但是没有以前舒服了。稍不留神，就成为给别人“买单”的人了。

这就是晚信的人买单的深层原因。

我们要把这个规律认清楚，下次再出现全新题材的时候

要么早信

要么压根就别信！

(股市的逻辑)

一家独大 ：不得不防的风险

股市上的任何东西，都有反例，因为有概率嘛。所以，我们接下来讨论的东西也有反例，杠精请离开。

但，我们之所以愿意分享，是因为大多数情况下如此，通常意义上，它具有实用的价值。

今天就分享一个大多数情况下都要小心的事情，那就是：

买一独大

什么叫买一独大？就是某个股被就一个游资包场，他买的对其他人形成压倒性优势。

这种情况下，除非市场非常好，或者预期非常强烈，可以继续持有或者继续涨，但一旦市场有风吹草动，这种买一独大就成了众矢之的，因为你买那么多，谁来给你抬轿？

买一独大如果换手还好一些，如果不换手，那就是吃独食，此种风险巨大。

也许有人说，某某某股就买一独大，怎么就涨那么好呢？

那是因为市场好掩盖了，或者是因为那个龙虎榜的兄弟特别格局，比如六一路、欢乐海岸，但，格局的龙虎榜几乎是十年难遇，绝大部分龙虎榜没有这个心胸和格局，所以，如果不是市场极度好，最好不要参与买一独大，而是要参与大家利益均沾股票，因为大家都在，即使有一个游资走了，也不影响整个盘面，不至于有砸锅行为。

买一独大最大的问题在于想用一己之力而不是市场合力来让市场向前走，市场好还行，一旦市场不好就不行了。

这个过程中，偶有买一独大也能做成的，但那往往是市场的功劳，而不是独大的功劳。

千万不要把β的贡献当成个人能力。(股市的逻辑)

牛顿、西蒙斯与梁文锋 ：科学家炒股与达尔文主义

距今大约300年前，人类智商最高的人---注意这里没有之一，就是人类智商最高的人---牛顿，按捺不住开始炒股了。

有资料说，牛顿开始炒股的时候已经是77岁了，他第一次投入到股市的钱是7000英镑，很快就翻倍了。

如此刺激，让他觉得当铸币厂老板都没有那么过瘾，于是他加大投资，而且相中了当时最炙手可热的股票：南海股份公司（south sea company）。

彼时的南海公司，可是比现在的光线传媒还妖呀，牛顿也是一个喜欢做强势股的人。

当时的英国股票热火朝天，牛顿也在炒股过程中体会到了与科学研究不一样的疯狂，但他并没有抵制住疯狂。

后来牛顿满仓了，但满仓不久，即1720年6月，英国国会通过了《反泡沫公司法》，对南海公司等公司进行政策限制，大利空！

很快，原本1000英镑以上的南海公司股票，一下子暴跌到500英镑，再到更低……整个英国股市，哀鸿遍野，当时的牛顿并没有出手抛售自己持有的股票，因为还没有达到他的止盈点，闲暇无事时依然会坐在苹果树下喝茶。后来牛顿手上的股票也惨遭腰斩，脚踝斩……无奈割肉离场。有好事者甚至说，在这场暴跌中，牛顿亏了2万英镑，相当于他当铸币局局长的十年年薪，也就是说，这场炒股把他的10年工资给赔了进去。我对这个数据是有质疑的。

不过，牛顿在这个市场上被股灾搞得亏钱是真的。

然后，然后就是他留下了的一句大家都知道的广为传颂的名言：

我能算准天体的运行，却无法预测人类的疯狂！

从此之后，每当大家讲股市难炒的时候，几乎都会引用牛顿炒股的故事和这句名言，这个故事的流传广度仅次于苹果砸头顿悟出万有引力的故事。

但，我今天却想讨论故事的另外一面：如果牛顿在今天炒股，会怎么样？

我先给我的结论和答案：

会是股神！

而且是远超章建平、方新侠、陈小群那个等级的股神，应该是梁文峰级那个别的股神。

为什么这样说？

这就不得不谈谈科学家炒股的事了。

很多人引用牛顿炒股失败的故事其实不仅仅是为了证明股市风险大这一件事，还想证明炒股与智商无关，甚至讽刺知识分子、专家、教授炒股也未必比普通人厉害，而对于能稳定盈利者，更是拿牛顿对比从而有点优越感。

其实这是没有看到事情的本质，更没有看到时代的进步，同时充满着一种反智主义的味道。

我们经常听到很多人举例说大多数股神游资都学历比较低，是普通大学毕业，不是名牌大学，有的甚至是中学生、中专生，而那些名牌的北大清华毕业生和一些大学教授，炒股都很普通......最后，拿出牛顿的例子压轴，更“彻底”的说明炒股不看学历，不看智商，就看“天赋与悟道”。

诸位读者朋友，大家当中有这种论调或者内心深处有这种想法的人应该不在少数吧？

而今天我要说，时代变了，也许以前是这样，但以后，可能完全不一样了。今后是科技的时代，高智商人在炒股上可能要全面碾压低智商的人了。

是的，过去因为股市不完善，存在大量欺诈和操纵，股市的成就无法反应个人的智商理解力，就拿牛顿来说，牛顿炒股失败并不是代表高智商人炒股失败，而是那个时代炒股人的集体失败。英国那时的股灾和南海公司股票的那种跌法，失败的何止是牛顿，几乎是所有股民。但很多人就是喜欢把眼光盯在作为科学家身份的牛顿身上，而不是放眼整个市场。

我曾经给广东工业大学的研究生讲过课，特别是讲过“证券投资史”，曾详细的查阅那个时代股市投资的资料，我发现很多研究那段历史的学者都喜欢用欺诈和操作来形容那段历史。当时，南海公司的股灾事件还和荷兰郁金香泡沫事件以及法国密西西比泡沫事件并称为近代欧洲金融三大泡沫，也是三大炒作性灾难事件。

在那种情况下，相信科学的牛顿炒不好股才科学，炒好了反而不符合科学了。

但，如果由此嘲讽牛顿和高智商也战胜不了股市，智商在股市面前无用，那就大错特错了。

最能说明这一点的是一个叫西蒙斯的天才。

西蒙斯是谁？

是顶级数学家，在上个世纪就已经是一位赫赫有名的数学大师。

西蒙斯24岁的时候就出任哈佛大学数学系讲师，30岁时他出任纽约州立石溪大学数学系主任。

1976年，西蒙斯获得美国数学协会的Oswald Veblen 几何学奖，以表彰他在多位平面面积最小化研究的成果，该成果可以证明伯恩斯坦猜想中N维的第8维，同时也成为了佛拉明的高原问题猜想的有力证据。另外，西蒙斯还与我国顶级数学家陈省身共同发现并实践了几何学的测量问题，这个研究成果被命名为陈氏-西蒙斯定理。

他不仅是一个神童，还是一个数学泰斗。他也是今天人工智能领域广泛探讨的deepseek之父梁文锋的偶像，梁文锋曾说：每当遇到困难的时候，我就会想起西蒙斯的话：一定有办法对价格建模。

西蒙斯这么一个高智商的人来到股市，没有像牛顿一样被人嘲笑，相反，他取得了极大的成就，其成了的文艺复兴公司和大奖章基金在全球声名显赫、战果辉煌，我们看下下面这个成绩单：

西蒙斯个人也曾名列《胡润全球百强企业家》，截至2010年9月，拥有个人净资产高达85亿美金，这些钱绝大多数都是从股市赚来的。而且，他开创了属于他的投资体系，他也被称为征服市场的人。当然，这些成绩也有非议，包括内部产品高收益和对外产品慢慢低收益，特别是量化到后来大量类似“黑客”和“不光彩”的功能工具的应用，有媒体甚至说充满和技术跟踪之类的工具在牟私利。这些问题我们今后再讨论，今天重点讨论一个主题：科学家要是真正的专心炒股，别人根本不是他们的对手。

那有人可能会说，同样是科学家，从牛顿到西蒙斯怎么就发生这么大的变化了呢？

我以为，最重要的原因就是科技的进步，特别是工具的进步。牛顿年代，哪里有那么多好的计算机硬件和软件，纯粹手工，这让有科学天赋的人和一个初中生几乎是一样的发挥技术特长，压制了科学家的天赋应用。而到西蒙斯这个时代则不一样，计算机、芯片、算法、软件极度发达，科技家的技术天赋可以在科技的帮助下如虎添翼。不但这些，其他技术和工具也一日千里，包括爬虫技术、黑客技术、技术、数据偷窃、读唇语等等，这些都能让智商高的人更好的战胜智商低的人。

工具的进步最受益的是会用工具的人，而高智商的人天生就比普通的人更善于利用工具和科技成果。

今天是人工智能时代，ChatGPT、deepseek对谁最有帮助？不是对初中生、高中生，而是对科学家、黑客、技术高手和工程师。

这就是为什么我说牛顿今天炒股一定会是股神的原因，梁文锋从侧面也证明了这一点。

梁文锋给西蒙斯书写序的时候，曾经有这么一段话：

　在1988年西蒙斯设立大奖章基金时，他已经50岁了，在投资上经历了10余年的挫折，但这一次他抓住了机会，登上了通往新时代的列车。

　　如今华尔街很多量化巨头的崛起，都可以追溯至这一时期。西蒙斯和其他先驱者，使用现在看起来并不复杂的技术，迅速摘掉了市场上最低垂的果实，积累了第一桶资金。

注意，我加下划线的部分。什么叫“通往新时代的列车”？什么是“现在看起来并不复杂的技术”（潜台词是当时看起来挺复杂的技术）？

如果不是“新时代”，如果西蒙斯早出生100年，随便他怎么投资，估计也是跟牛顿的命运差不多，因为那个时候没有那么好的“工具”，无法摘到“最低垂的果实”。

是科技和工具的进步，让这些科学狂人把普通的人甩开。

所以，很多人看着A股龙虎榜上的股神的学历不高就沾沾自喜，很可能是一种悲哀。因为今天真正赚大钱的人是工具的使用高手、是科学家，他们甚至高智商到你在龙虎榜上都发现不了他们。

时代早已不一样，看看今年的电影票房就知道，无数科技公司合作而成的哪吒干败了一批躺在历史经验上的人，未来属于技术高手的。

当然，投资不全是智商的较量，牛顿之所以没有取得西蒙斯的成就，还与投入的时间和精力有关，牛顿肯定没有西蒙斯那么股痴，他最伟大的爱好还是科学研究，晚年最多的时间还放在神学上，股市连花费他九牛一毛的时间都没有。

如果牛顿跟西蒙斯一样花费绝大部分时间在股市，恰好又在今天的技术环境下，牛顿绝对是股神。

当然还有一个原因，市场经过几百年的发展完善了很多，当年股市的那种欺诈和操作，没有那么明目张胆了。现代这个时代，个人的努力和理解力占的比重逐步加大了。

牛顿炒股的那个时代，没有股神，那不是一个产生股神的年代，与投资方法和智商没有关系，与个人能力也没有关系，那是投资的泥泞和野蛮年代，如果西蒙斯、 梁文峰、 巴菲特生在那个年代，也会炒股稀里糊涂，巴菲特的老师格雷厄姆比那个年代晚一些，但因为野蛮气氛还在，格雷厄姆也就反复被蹂躏，也经历破产。

可以这样说，

作为科学家，牛顿是幸运的，他生对了年代，否则爱因斯坦、麦克斯韦、海森堡这些人会让牛顿发现没有什么可以发现的；

作为炒股的，牛顿生错了年代，他那个时代没有足够的科技和工具，让他的智商在炒股这个领域无法与其他平庸的人甩开。

这个时代越往后，科技和工具越发达和进步，科学家就与凡人拉开的距离越大。

这个好时代的第一个最大受益者是西蒙斯，可惜的是，斯人已与2024年5月10号驾鹤西去，享年86岁。

不过，比他更狠的人在他去世的这一年的年底，取得了比他更大的成就，而且是出圈的成就，这个人就是梁文锋！这个大成就不仅仅是幻方炒股大杀四方，而且还用炒股赚的钱“客串”做一下人工智能，就吊打一众高科技大神，deepseek 横空出世。

哪吒2中，导演饺子让我们看到：

天才或许能一鸣惊人

但凡人逆袭的剧本

每一页都写满死磕

这句话足够励志，但，如果即是天才，又每一页都充满死磕呢？是不是非常恐慌？

梁文锋身上，就是这种人。

梁文峰从小是学霸，当同学们对初中数学还没有弄明白的时候，他已经提前自学完了高中数学课程，甚至开始自学大学数学，2002年，17岁的梁文锋以吴川一中“高考状元”的身份考入浙江大学电子信息工程专业，2007年，浙江大学硕士毕业，后来据传说自己研发电脑程序炒股，从8万赚到5个亿，估计这个有戏说和夸张成分，但他的幻方的钱主要是他炒股赚的，应该是铁的事实。

所以，别再说科学家炒股不行，那是因为很多人误解了牛顿以及其他所处于的时代。

事实上，越往后发展，炒股应该越靠智商。

时代变了，今后人工智能的时代，善于应用AI和其他科技工具的人，一定会碾压其他人。

前段时间有篇文章很火，叫《梁文锋革了游资的命》，这个标题不知道为什么把特别强调梁文锋革的是“游资”的命，应该说，如果不对技术工具优势者进行监管，任凭量化用高科技对股市疯狂收割，奉行股市达尔文主义，那么，从“理论”上讲，这些高智商且会应用最高科技的人会革了所有主观交易者的命，首当其冲的就是全体散户，然后才是比散户水平高很多的游资。

这背后，本质上是高智商者利用科技进步的成果和工具的优势革所有在智商和技术上处于劣势的“弱势群体”的命！

当然，这是一个过程，市场好的时候会掩盖这个痛感，但理论上讲，长期来看，如果奉行股市达尔文主义，就一定会有这么一天。

这是我们从牛顿到西蒙斯再到梁文锋所看到的趋势。

那么，这种趋势能不能改变？

当然可以，条件就是改变股市达尔文主义，让科技向善，让科学家炒股的时候，特别是利用最高科技工具炒股的时候，有所收敛和忌惮。

就像美国也狠狠的监管西蒙斯一样，否则，科技上的“弱势群体”不可能靠手无寸铁来长期生存。

这一切，就看我们怎么看待公平与公正，怎么看待达尔文主义。(股市的逻辑)

哪吒2与光线传媒：为什么这样大涨？

今天这篇文章是写我的反思的，是写我的惋惜和遗憾的。

因为我几乎错过了光线传媒，虽然也买了，但是没有重仓押注，更没有把大心思放在它上面，所以很遗憾，也很值得反思反思的。

开年第一天，光线传媒T字涨停，中间还打开好几次，我当天“无动于衷”，因为我全部的心思都在deepseek上，全力开火deepseek，另一个方面，我认为哪吒票房那么好，你光线传媒就不应该T字，涨停就不应该打开，这么好的票房你还反复打开，我觉得弱了，于是就没有怎么重视它。

唉

恰如申公豹所言：偏见是一座山，你休想搬动。

是的，在我以前的知识体系里，光线传媒首板的表现是我搬不动的“偏见之山”。

我有个好习惯，就是随机应变，知错就改。光线传媒在2月10号扭转了我的看法，因为这一天整体市场情绪来了，我认为它至少有大的“套利”价值，大家看着没，直到那一天，我还是把它当成套利，我在这一天买了一点。

虽然买了，不多，也不重视它，只是套一下。

真正让我重视它的是2月11号，这一天市场在分歧，特别是deepseek分歧大，每日互动都炸板了，如下：

但此时此刻，光线传媒反卡所有高标，直接逆天改命，直接分歧中涨停，如下：

就在似涨停非涨停的一刹那，我立即反过神来，这个股要成妖了，不能让它跑了，于是我立即下融资融券单去追光线传媒的涨停。

但一刹那，巨大的封单就把我挡在外面，直到尾盘，也没有成交。真的遗憾。

与之相比，每日互动在这一天反倒成了套利的了，我就去每日上套了一下，如下:

第二天开盘，光线传媒高开高走，妖股地位就很突出了，此时此刻，我觉得再也不能错过它，于是在当天的分歧中，就切入了，如下：

此时成本已经很高，而且是一个迟到者，很惋惜呀。后面随着票房走高，没有想到它那么妖。

然后，就然后了，大家就看到它成了全民的股票。

其实，我一开始心就没有放在它上面，后来也对它充满怀疑，现在回顾一下仔细想想，这个光线传媒何德何能力压群雄，把一堆deepseek股甩开？

我反思的结果如下：

1、唯一性。deepseek概念里，一堆股票互相不服对方，力量分散，而光线传媒在哪吒概念里，具有唯一性，独此一家。

2、敢于分歧亮剑，在分歧中敢于独自领涨，从此显示龙魂，这一天是最关键点的日子，那就是2月11号。

3、哪吒票房和媒体话题的反复超预期，是这个股敢于反复上涨的底气。

4、时也，命也。如果哪吒放在夏季上映，或者这个周期内没有deepseek这个超级题材，光线传媒未必能这样涨。光线传媒赶到了一个好的周期，市场整体赚钱效应发散，从而让光线传媒有恃无恐。

当然需要说明的是，再好的股，也有尽头，本文只是我的反思，不代表真理，更要提醒的是，此股是我以此为案例来做一种总结和思考，不构成任何建议和意见。如果你要做杠精，随便。

最后一点，光线传媒这种股，是一种现象级非长期存在的股票，我们不能以此为“常态”和“模型”去交易其他股。因为哪吒2这样的电影是十几年不遇，deepseek这种题材也是几十年难遇，赚钱效应的周期也是好几个月不遇一次，所以，光线传媒这种光景，只能说是一道独特的光。

下次，如果有此类的光来临时候，我一定让自己：

不带任何偏见的看待它！(股市的逻辑 )

DeepSeek 和 哪吒：股民情人节最好的礼物

今天是情人节，估计很多情人会收到礼物。

说到爱情呀，其实股民对股市的爱不亚于任何一对痴情的儿女，也绝对是真爱，我相信大家读到这句话都会会心一笑。

很多游资大佬平时都是股痴，都有把情人搁置在一边自己复盘炒股场景，散户应该也有很多这样的吧。不过今天是情人节，大家今天还是多陪陪情人吧。

这个情人节，跟以往任何情人节都不一样，因为这个情人节估计很多股民都收到了特殊的情人节礼物，而且是双份的，那就是：

deepseek给一份

哪吒也给一份！

前者，把人工智能和算力的股票集体推到新的高度；

后者，把光线传媒炒成妖股。

两份礼物，无论你拿到哪一份，都是大礼！

所以我建议：

凡是买到光线传媒赚大钱的，希望你们包场去看这个电影，要二刷三刷；

凡是买到deepseek概念股赚到大钱的，你们都要下载deepseek，而且要多多宣传，这是国产科技的荣耀之光。

那么，到底谁才是最好的情人节礼物呢？

当下来看，最妖的是哪吒带来的光线传媒，该股走独立逻辑，一路反复超预期，其战斗力跟去年“叶问”带来的还能打类似，只不过，今年的哪吒也同样“很能打”。

前几天一个游资一直说不敢进光线传媒，我们开玩笑说，你哪怕买100股也一定要买，因为你要感受下龙头的感觉。今天他说，赚的钱可以买电影票了。

还有一个游资朋友，做了这个股，今天发了一段《顿悟渐修》里面的话给我，我原文引用给大家：

什么是龙头?

龙头就在众目睽睽之下;

龙头就在大摇大摆之中;

龙头就在街头巷议之间;

龙头就在口口相传之畔。

要知道，你找龙的时候，龙也在找你!你找龙辛苦，龙头找有信仰的入也很辛苦

人找龙只是一时，而龙找人一世。

真正衡量一个人的龙头信仰，不是在你找龙阶段，而是在龙找你阶段。龙头出现了，你-----

在不在，

应不应，

来不来，

做不做。

最害怕的是，当龙头大摇大摆地在你面前晃来晃去，你却对它视而不见，甚至还到处在问:

龙头在哪里?

我还清楚的记得，这些话原始出处的那篇文章题目叫“山不向我走来，我便向山走去”，我觉得这题目很传神。

哪吒这个电影，其实是一种现象级的，它也蕴含着一种精神。它是什么精神呢？哪吒的导演饺子亲身示范：

这个时代不缺机会

缺的是

把机会熬成光的狠人

出来混什么最重要

出来

最最重要

天才或许能一鸣惊人

但凡人逆袭的剧本

每一页都写满死磕

偏见是座山

但山越险

等顶之后的呐喊

越震耳欲聋

这种真好。

哪吒及其导演的这种精神，何尝不是国产科技创新的精神的。一批不信邪的人，不愿意继续搭便车，于是搞出了deepseek。

deepseek不就是全球科技的哪吒吗？

它们其实本质是一样的，那就是：

创新！

创造！

如果我们能接住这种精神作为礼物，那不光是我们这个情人节收到的 礼物，也是一生收到的好礼物。

最后聊几句市场。

哪吒电影在厉害，票房也有尽头，有天花板，所以短期爆发力过后，可能要交棒给deepseek带来的投资机会。

deepseek我们一开始提出是“核级别”，这个级别带来的投资一定会更久远，也更多样。从数据、云、算力等等方面全面发酵。

目前来看，这个板块的发酵还在如火如荼。

也就是说，这份情人节的礼物更大一些。

到目前为止，机构还没有大局重仓这板块，当下还是游资参与更多。随着机构的研究，他们还能也会加盟，那个时候，会有第二波，甚至第三波。

即，哪怕到现在没有在deepseek上赚钱的人，依然还有机会。

让我们一起期待吧！

最后，祝大家情人节快乐！

彩蛋：

一个朋友让deepseek给我也送一个情人节礼物，收到这个礼物我很开心，分享给大家：

最后的最后，引用哪吒导演饺子的那句话：

天才或许能一鸣惊人

但凡人逆袭的剧本

每一页都写满死磕

我们做股票的何尝不是？大多人不是天才，没有梁文锋的智商，所以我们要做好股票注定要死磕每一个细节，把每一滴汗水都熬成光！最终登顶，发出属于自己的 ：

震耳欲聋！(股市的逻辑 )

章盟主在DeepSeek上，火力全开

拓息，章盟主3个亿锁仓；

每日互动，章盟主今天开仓1.08亿；

优刻得，章盟主今天开仓6248万；

润建股份，章盟主三个交易日一共买1.49亿，且锁仓只加不卖；

为了买deepseek概念，章盟主卖其他股票，调集仓位来到deepseek。

看来，章老师身边来了一批喜欢deepseek概念的研究员和分析师，同时，他应该通过研究，直接上场了。前几天喜欢一日游的席位，很可能是章公子的操作，而今天的锁仓，则大概率是盟主本尊亲自出马了。

章老师在杭州，在梁文峰的根据地，按道理也应该重点做deepseek。

在目前市场，能跟章老师一样火力全开的，除了他，还有小群总，也在猛开火力。

按说，今天市场分歧很大，大佬们应该大力减仓。因为分歧一方面表现为股价，一方面表现为成交量，这种成交大和股价波动本身就是柚子的进出造成的。但今天我们看到，章盟主等大柚子依然锁仓，甚至反手火力全开，这说明什么？

是高潮？

还是重新看高一眼？

这种情况下，明天怎么办？

我觉得要分开看：

1、一方面，说明超级大佬看好这个题材和赛道，而且他们选择锁仓，说明这个题材有魅力。

2、另一个方面，这么大的超级大佬都来了，说明能来的都来了，明天的盘面就更重了。未必一定是好现象，反而可能有一点隐忧。

经过这么多年龙头和题材的全民自发学习，我们发现，更勤快更敏感的往往是更年青的人，他们第一时间就发现好的题材，第一时间就切入，在市场理解力面前，大家是公平的，甚至年青人更生猛。

前段时间年青人率先来到deepseek概念，而今天，大柚子开始火力全开，也许是因为年龄和理解力吧。

就像哪吒的导演饺子一样，作为年青的导演，对技术更敏感，所以完全把一批老导演超越，包括张艺谋冯小刚陈凯歌。

所以，年青呀，就是优势。

其实，题材也要年青，也要全新。deepseek因为更新，大游资都按耐不住。而那些老掉牙的题材，游资们都远离了。

不过，任何一个新题材，要信就早信，因为所有的题材都是早信的人赚钱，晚信的人买单。

DeepSeek概念到今天已经好几天了，明天杭钢股份可能就开板了,这个板块就进入了第二个阶段。

那种瞎买都能赚钱的第一阶段也许已经过去，而第二个阶段，必须是聚焦绝对核心的那一两个股票了。

哪怕是超级柚子来了，也不改变这个规律。

第一阶段，泥沙俱下，是全体股票一起表演；

第二阶段，估计就只有龙头才能有惊艳的表演了，而其他的股票，只能陪太子读书了。(股市的逻辑)

龙头所至，所见即所得

市场好的时候，事情没有那么复杂，其实就是一句话：

所见即所得！

首先，“市场好”已经给了兜底，已经给了背景和底蕴，此时此时此刻，我们相信自己的眼睛即可。

那么，什么是“市场好”？

就是有超级题材的时候，有题材与周期共振的时候。这一点，本从今年2月4号，即开盘前一个交易日的“核级别”那篇文章开始就已经定性。

当时，我们害怕别人犹豫，用了一个我们从来没有用过的词汇“核级别”。现在看来，至少到今天为止，市场确实验证了我们的判断。

为了害怕大家动摇，我们专门又写了一篇文章《DeepSeek：至少会产生一个大龙头》，这篇文章里，我们专门用强调：

有了这个定性分析，我们再遇到盘面分歧和彷徨的时候，就不至于人云亦云。也不至于轻易动摇这个心念。

我们知道，题材的炒作，肯定会遇到搅局，也会遇到这个板块集体不及预期的情况，甚至会有人放冷风：看看，我就说了嘛，是瞎炒。

此时，我们能够坚持下来寻找龙头的只有笃定：对题材级别的笃定，对题材与周期共振的笃定。

（上图，即是2月5号10万+的那篇文章中，我们专门提出要“笃定”，见红线部分）

为什么那么强调要笃定，就是因为我们很少看到这样级别的题材。这个级别的题材，不可能一天走完，所以，我们开盘之后几乎再没有写过“风花雪月”的文章，只写一个主题的文章，那就是deepseek。

这种级别的题材，必然会带来巨大的泼天流动性，这种流动性，对于A股，就是强大情绪背景。

这种背景情绪下，就可以直接用“眼睛”来投资，即所谓所见即所得。

当然，所见即所得最好用在龙头身上，因为龙头具有无限流动性，具有全场的关注度。恰如我们上一篇文章写到：

遇事不决，选龙头。

记得当时我们是这样写的：

做龙头就是最好的策略，因为即使市场出现风吹草动，龙头可以有韧性，还有修复的预期

......

正反综合比较，做龙头是最适合内心“小鹿乱撞”的行情。

在这里，我们不仅仅把龙头当成选股，也把龙头当成策略，同时还把龙头当成进攻的利器和风险控制的手段。

龙头在这里实现功能的多元，实现一肩多挑！

......

回顾任何一次行情，只要成色不是太差，做龙头都是最佳的选项。故此，每当我们在盘中不知所措的时候，就问问自己：此时龙头还给机会不？如果给机会，那么选龙头优于选其他任何股票。

我们在这里，其实是把龙头当成价值观和行为哲学。如果要把这种东西化为一句话口诀或者口号，那么

"遇事不决选龙头"是一句;

今天的“所见即所得”也是一句。

这样，我们就可以实现化繁为简，在开盘的时候，无论行情是“热火朝天”还是“兵荒马乱”，我们都可以直接奔向自己的目标：龙头。

它好，我们就跟它，它不好，我们就离开它。

所见，就是所得。

从而，彻底观察龙头信仰。

今天是元宵节，写下以上的心法，作为元宵节礼物，献于大家，与诸君共勉！

最后，祝大家：

元宵节快乐，

一切顺利，

日进斗金！

(股市的逻辑)

遇事不决选龙头！

我们经常遇到这种情况：

不买吧怕踏空，买吧怕被套，纠结的狠。看着别人热火朝天，自己好不容易鼓足勇气买了一个，结果冲高回落了。如果不鼓足勇气吧，眼睁睁的看着市场大涨，忐忑呀！

这种情况应该怎么办？

确实难办。

如果要系统的解决这个问题，需要对市场主线和运行周期有个鸟瞰式的理解，这个问题三言两语难以说清。今天，我们先说个简洁的口诀，那就是：遇事不决选龙头！

什么意思？

假如我们对市场无法完全鸟瞰，只是凭感觉觉得市场可以做，那么这种情况下做龙头就是最好的策略。

因为即使市场出现风吹草动，龙头可以有韧性，还要修复的预期，而市场如果继续高举高打，那么龙头也必将一日一板，必将不辜负行情。

正反综合比较，做龙头是最适合内心“小鹿乱撞”的行情。

在这里，我们不仅仅把龙头当成选股，也把龙头当成策略，同时还把龙头当成进攻的利器和风险控制的手段。

龙头在这里实现功能的多元，实现一肩多挑！

这就是龙头的价值，也是我们倡导龙头哲学和龙头价值观的根本原因。

回顾任何一次行情，只要成色不是太差，做龙头都是最佳的选项。故此，每当我们在盘中不知所措的时候，就问问自己：此时龙头还给机会不？如果给机会，那么选龙头优于选其他任何股票。

因为如果龙头不能赚钱，其他股也很难赚钱！

注：上周我们就发表文章说，最近的市场，龙头战法正当其时。确实，这个市场，只有龙头战法能对得起这个行情。

所以我们说

遇事不决，选龙头。

当然这是有条件的，那就是超级题材出现且与周期共振的时候。（股市的逻辑）

DeepSeek对A股最大的意义在于为市场注入一剂“强心针”

有些人认为，很多公司与deepseek毫无关系，完全是瞎涨，甚至对A股的上涨冷嘲热讽。

其实，这是完全没有大局观，且没有用发展的、联系的眼光看问题。

是的，很多股票与deepseek没有“直接”的关系，无法“直接”受益。但，这并不代表没有“间接”的关系，更不代表“未来”没有关系。

deepseek对中国科技行业最大的意义在于它让我们看到了希望、重新树立了强大的信心，看到了冲破封锁的可能性---不，是现实性！在这之前，很多科技大佬，特别是百度的李彦宏都已经自动“跪”了。但deepseek的出现，彷如一剂强心针，让科技界能够站着平视的看人工智能这个赛道了。接下来，会有无数科技工作者受这个事件的鼓舞，重新审视和投入到这个事业中。这就是最大的意义。

其实，给科技行业重塑信心，就是给A股打一剂强心针。接下来，可以想象，因为deepseek，无数个公司会加大投资，产业链的各个环节会不同程度的受益，这种受益是“大局观”层面的受益，它们或多或少的会传导给A股，从这个层面说，谁说deepseek给A股带来的上涨是“瞎涨”呢？

再者，股市是对信心的反应，也是对未来的预期，因为deepseek，大家信心增加了好多倍，对未来的预期也硬朗起来，这不正是提升整体估值最“无懈可击”、最"教科书”式的理由吗？

所以，我们不要再妄自菲薄，要珍惜这一剂“强心脏”带来的 交易性机会！

同时，对为这件事情做出贡献的科技工作者表示感谢，虽然他们的母体同时也是韭菜收割机。

最后，希望他们能把科技成果用于增量财富的创造，而不是在存量市场与老百姓抢食。

祈祷：科技向善！(股市的逻辑)

DeepSeek：龙头会产生在哪里？

deepseek这个概念，是会产生龙头。

但龙头是谁，全天下的炒家都在找。

但，很多人对龙头有误解，对前排和后排也有误解，以为一字板就是前排，非一字板就是后排。以为龙头就一定产生在一字板中，而忘记历史上很多大龙头恰恰绕开一字板，情钟换手股。

我们常常听到这样的抱怨：

龙头买不到，买的不是龙头；

前排不给买，后排不想买。

如果抱着这种想法，可能完全错过deepseek这个超级题材，也踏空deepseek所带来的这轮赚钱周期。

我们对前排和后排的认知必须进行一场革命，并不是一字板就一定是前排，并不是非要挤到一字板上才算买到龙头。

事实上，超级大龙头常常是讨厌和排斥一字板的。

我们回顾一下历史上大级别的炒作就会发现，一字板更多的是象征和放风的意义，而真正的龙头喜欢悄悄的从换手发迹。

比如：

ChatGPT题材中，汉王科技是一字板的前排，而龙头效应最当仁不让的却是海天瑞声这个换手股；

无人驾驶这个题材中，锦江在线是一字板，是所谓的前排，但龙头却花落大众交通这个一开始被当成“后排”的换手股身上;

信创题材中，国脉科技是一字板的前排，而龙头也是选择一开始就反复换手的竞业达。

此类例子还很多

SORA选择了换手的高新发展

低空经济选择了换手的中信海直和万丰奥威

纯血鸿蒙选择了换手的常山北明

金融题材选择了还手的银之杰

.....

等等等等，无数事实证明，真正的龙头，并非苦等一字板的开板，而是另辟蹊径，找到真正的换手灵魂。

当然，也有一字板开路后，慢慢成为龙头的。但，换手的情况更为常见，更具有可操作性。

所以，落实到deepseek这个题材，真正的龙头会产生在哪里？我以为，很有可能在换手的股票中间，而非那个天天最大单顶一字板的股票中。

明白了这个道理，我们就摆脱了机械主义，就可以灵活去寻找真正意义上的龙头。

那种把顶一字大单当龙头的做法，把一字板当前排把换手当后排的思想，迟早会阻碍我们选择真正意义上的龙头。甚至到头来，能买到的时候，也是行情到尾声的时候。

经过去年的大众交通、正丹股份，经过前年的海天瑞声、昆仑万维、三六零，经过再早些年的九安医疗和热景生物，我们还不明白龙头到底产生在哪里吗？

它大概率会产生在：

逻辑最正的股票身上，

而非数板的股票身上；

很早就吸纳群众广泛参与炒作的股票身上，

而非吃独食的股票身上。（股市的逻辑）

DeepSeek：龙头战法 正当其时

每隔一段时间，都有人来讨论龙头战法是否失效了？

其实，他们要的不是龙头战法是否继续有效，而是希望每一天每一秒、时时刻刻都有龙头。

这怎么可能？

任何投资方法都有它适用的条件，也都有它的垃圾时间和等待期，当然，也都有它的黄金窗口。

当条件不具备的时候，市场肯定没有龙头，有的只是那种数板游戏和自娱自乐的空间堆砌。那种情况下的龙头，很容易A杀和核按钮，也就是很多人抱怨的龙头战法失效了。

那哪里是龙头战法失效，那分明是数板游戏的失效，分明是缺乏土壤和环境下的伪龙头的拔毛助长。

龙头战法是需要条件和环境的。

如果条件具备，如果环境容许，龙头战法不但不失效，反而是最好的战法。

那么，什么条件和环境呢？

1、超级社会现象出现，超级震撼性的科技革命出现：比如互联网、5G、无人驾驶、低空经济；

2、超级的供需失衡，某个产业或者某个产品出现极大的缺口和供需矛盾，比如口罩，特效药，特定化工产品；

3、超级的划时代的产品诞生，比如Windows，比如iPhone，比如高铁，比如Tik Tok；

4、超级的周期行情井喷，比如24年9月底的金融，比如2019年年初的春季行情，比如2015年初的大周期；

5、一个能对标，能换手的股票，从天而降。

以上5个条件，只要具备其中的2个，甚至1个，龙头战法就不可能失效。换句话说，如果我们发现条件和环境土壤都具备时，那么龙头战法就是正当其时！

诸位，目前你们觉得符合几个呢？（股市的逻辑）

DeepSeek：至少会产生一个大龙头

deepseek这个概念，应该至少会产生一个龙头。

虽然很多人对deepseek的看法有分歧，但这不影响deepseek在未来一段时间长期占据话题中心的地位，对于我们来说，有这段时间的“影响力”，就够了。

注意，我们谈的不是技术本身，而是影响力和话题地位。

这几年，有这几个大的科技类的题材：

ChatGPT

SORA

低空经济

mate60

纯血鸿蒙

无人驾驶

机器人

AI眼镜

以上八个题材，如果把deepseek放进去，至少占前三吧？

这里面几乎每个都有一个龙头，那么deepseek产生至少一个大龙头，不过分吧？

这是定性分析。

有了这个定性分析，我们再遇到盘面分歧和彷徨的时候，就不至于人云亦云。也不至于轻易动摇这个心念。

我们知道，题材的炒作，肯定会遇到搅局，也会遇到这个板块集体不及预期的情况，甚至会有人放冷风：看看，我就说了嘛，是瞎炒。

此时，我们能够坚持下来寻找龙头的只有笃定：对题材级别的笃定，对题材与周期共振的笃定。

deepseek这个板块，我认为会在大分歧之后才能产生一个真正意义上的换手龙头，在大分歧之前，是赚整体气氛的钱，大分歧之后，才是赚领头羊的钱。

所以，真正分歧来的时候，我们一定要擦亮眼睛，密切关注谁能继续领涨。

我甚至可以感觉得到，这个板块，还会有第二波，一开始没有在这个板块上赚钱的人，不用太着急，可以在第二波再赚钱。

今天思考很晚，就分享这么多。(股市的逻辑)

DeepSeek ：核级别

我对“级别”的重视超过对事情本身的重视。

今天，大家都喜欢谈各种题材和事件，无论是以新闻形式、政策形式还是以调研报告、小作文的形式出现，大家都乐此不彼，打开各种互联网文章和自媒体，每天几乎都有海量的题材分析。

当然称呼有所不同，有人叫题材，有人叫事件，有人叫政策，有人叫调研，有人叫报告，也有人叫深度研究，有人叫产业链挖掘，等等，但都是那回事，就是有一个“源点”作为诱因，裂变出一系列的东西。

今天如果没有这个东西，很多自媒体文章几乎都不知道该写什么，很多电话会议也不知道该谈什么。

不过，我在过去的文章中谈此类的不多，我更多的是谈思路、方法论和心法，只有超大级别的此类事情出现的时候，我才去写这个东西，比如ChatGPT、BP爆炸、无人驾驶、口罩，大家也可以回看我的，是不是不喜欢在题材上“凑热闹”。

其实不是我不愿意写，而是大多数题材级别太小，我不愿意在小题材上一惊一乍。事实上，十几年前，我在写《股市极客思考录》的时候，就有一章专门写题材的，我对题材的入迷不亚于任何人。

但后来我发现，太喜欢题材了不行，因为如果你很喜欢题材，你会发现每天都有一堆题材可做，即使你不去挖掘，新闻和算法硬推送给你让你看。眼里喜欢题材者，到处都是题材。然后按照题材做，一定是一塌糊涂，最后还埋怨题材。

问题出在哪里？

不出在题材身上，而出在级别身上。

没有级别的题材，不但不能赚钱，反而是亏钱的根源之一。只有超级别的大题材，才能承载流动性和财富。

所以，与其研究题材，不如研究级别。

级别明白了，我们再来谈DeepSeek（以下简称DS）。

开宗明义，我对DS的整体看法是：核级别的题材。

首先说明，关于DS，我认为100%的文科生和90%的理科生都无法真正从“事情”本身搞明白到底是怎么回事，甚至是搞芯片和人工智能的，如果不是顶尖的人才，也几乎无法从“专业自身”去搞明白。我们绝大多数人只是从它的“影响力”和别人的观点中去窥见这个事情本身有多厉害。

我本人一样，无法从专业本身对它进行任何判断，我不够格。我接下来的分析和判断，都是基于它的影响力以及外界对它的判断。

在股市，我相信价格是最聪明的，它超越任何专家，长期价格反应长期价值，短期价格反应短期价值。外界对deepseek反应中，股票市场的价格是最客观和最综合的。

一开始，很多人对deepseek是充满怀疑，直到有一天英伟达暴跌17个点，虽然不能说全部都是deepseek的“功劳”，但再也没有人忽视deepseek了。

如果是国内的deepseek概念股大涨，很多人还会说是“瞎炒”，但美国那边因为deepseek闹翻天了，就没有人再敢轻视这个事情了。

17个点，可不是2、3个点，巨无霸的17个点，可不是妖股的17个点，这个事情无论从任何角度去说，都让所有人倒吸一口凉气。

你说自媒体和舆论喜欢自嗨，那资本市场可是真金白银，只要你承认价格是最聪明的、市场是最聪明的，你就不得不承认deepseek确实是“放个卫星”。

每个人的个体发言，可能都有利益裹挟或者夹带私货，但超级巨无霸的股价可是没有办法夹带那么多私货，它往往是综合弊权衡之后的忠实呈现。无论长期怎么样，至少短期之内，deepseeK是核级别的事件毋庸置疑。

这个事最大的意义在于，它第一次在AI领域出现了某种领先居然不是美国率先做出的，有点类似当年的斯普特尼克时刻的味道。

1957年10月4号，苏联成功发射一颗人造卫星“斯普特尼克号”，美国朝野震惊，这是美国第一次发现，在超级科技领域，第一次居然不是美国领先。

如今的deepseek也有点那个味道，当然，级别上不能比，但逻辑上类似。

我们国内很多人崇洋媚外，相信外国的舆论和外国主流媒体的看法，如果不是美国那边巨大的反应，包括美股那边巨大的反应，国内吐沫星子估计都能把deepseek淹没。

其实deepseek的爆火，是墙内开花墙外最香，后来才是墙内香。

最震惊的还不是美股的反应，而是Deepseek的数据！

上述是deepseek第15天日活，这个数据在第18天的时候是1500万，增速是ChatGPT的13倍。

这个数据说明什么？

说明我们好久没有见到这么震撼的大级别的科技事件了，其影响力和级别，超过去年的SORA，当然也超过无人驾驶。

对我们的影响，是综合的。

首先，它影响力了全球，注意这类是全球，而不是国内，对整个AI的路径和范式。

其次，它加快AI落地的步伐、速度。

第三，它降低了AI的在很都地方的成本，提供效率。

第四，它让中国在全球AI的牌桌上的位置和分量，大大加分。中芯国际H股的大涨，其实更证明了这一点。

第五，对A股来说，它贡献了一个超级的AI炒作情绪和炒作载体，未来相当长一段时间，A股都会围绕这个东西进行炒作。

第六，不得不提醒，我们是股民，很多事情喜欢从股票和炒作上去理解，但事实上，我认为它对现实世界的影响会更大，特别是AI应用。

也许有人疑问，它有那么大的影响吗？

可事实上，我认为，国内更多的是狂欢，甚至把这个事情都带了一丝娱化和成功学、心灵鸡汤的报道了，而国外，它的影响甚至更大一些。今天我看到饶毅的文章，饶毅引用了它在英语世界的反应，如下：

饶毅定性说

1840年至今的185年来，中国有很多成就，也有很多困苦，包括与科学和技术相关的方面和领域。在科学和技术相关的方面，185年来中国出现的对人类最大的震撼是DeepSeek。

这不是说以前的成就不重要，而是说现实世界的反应；

这不是说它没在前人的肩膀上，而是说它的令人惊讶；

这不是说它一劳永逸永远立住了，而是说它横空出世；

这不是寄希望中国仅出现这一次，而会有更多更好。

后来饶毅担心人误解，专门又写了一篇文章，说：在影响力上，在震撼程度上，迄今为止，没有接近的，这是客观事实。无关专业判断、无关水平、无关个人价值观。

有个跟帖饶毅还是专门点亮了，我引用下：

饶毅老师的意思是科技震撼,而不是说他是一个最大的成就。在大的突破性成就中这个应该排不到最前面。但是引起的震撼可以排在首位。

用股市的语言，我再翻译一下：

Deepseek的情绪价值是最近几年国内能够提供出来的最大的那个！换句话说，它的级别性甚至大于它的本身事实性！

唯一可惜的是，它提供核动力情绪和级别的同时，也把A股推到核动力的难度，因为它的成果会最先用在它的母胎--幻方量化身上。而 A股的投资者，很可能陷入煮豆燃豆萁的境地！(股市的逻辑 )

读英伟达与黄仁勋有感

这个过年假期，deep seek 刷屏，以至于很多人等不急了说，怎么还不谈deep seek？

说真的，这个东西我还在学习中，因为在北方过年，没有网线，上网也不方便，我搜集资料有限，等我搜集完资料，找个再谈一谈的。今天我先谈谈这几天读的一本书《英伟达之道》。

1

《英伟达之道》我花了一天半时间读完，读了之后的整体感觉是：没有谁能随随便便成功。

那些看似充满运气和偶然的伟大成功者，其实人家已经准备了好久。或者说，他们本身不是追风口才成功，只是风口恰恰吹在他们身上，而他们也当仁不让的推波助澜 了风口。

黄仁勋很早就在图形处理和并行计算上发力，为此，他很早就招聘和召集了一大批这方面的科学家，而且，密切与大学和科研界合作。当人工智能来的时候，他其实很早就站在那里了。

2

一个科技公司的CEO最好要由有技术背景的人担当，或者说要由技术前瞻力和敏锐度的开创性人才来担任。

英伟达的成功，很大程度上离不开黄仁勋，此君在几次重大关口完全押中技术方向，而且，不为短期利益而动，牢牢的盯住长期战略。

书上还举几个方面的例子，比如微软的鲍尔默，他是宝洁市场经理出身，在斯坦福读的是工商管理，因为技术背景不是很突出，被戏言让微软迷失14年。

苹果也一样，卖汽水的那个约翰 斯卡利担任CEO，几乎把苹果搞崩，直到乔布斯回归。

CEO的技术色彩一定要敏感，最好是行业的技术大咖和技术专家，比如马斯克本身就是技术色彩，所以星链和特斯拉才引领行业；比亚迪的王传福和宁德时代的曾毓群同样是技术狂人。

英伟达的幸运就是它的CEO黄仁勋的技术敏锐性几乎是世界级的超一流，他能一眼望穿很多技术迷雾，常常力排众议、乾纲独断。

最近比较火的deep seek比较幸运，它的的老板梁文锋从小就是理科学霸，技术天才。

在这个层面，我真希望华为未来的CEO也是技术大咖。

3

美国的很多公司员工拒绝加班，懂得享受生活，给我们的感觉是他们把工作和生活分的很开。我没有在美国生活过，不知道到底是不是这样。但《英伟达之道》给我最大的感觉是这个公司是加班狂，几乎所有人都通宵达旦的感觉，上至黄仁勋，下至普通工程师。我不知道这本书的作者有没有美化和跪舔，如果真的像书上所写，那英伟达真的是另类。

读这本书的时候，给我最大的感觉是黄仁勋到处在公司喊“光速”，到处喊快快快，而且几乎二个小时空闲的时间也会回复和安排手下的邮箱和工作，哪怕是在旅途。

英伟达自己也说，他们最大的竞争力是快速对市场做出反应和推出新产品的能力，为此，他们的员工几乎没有日夜。文章的气氛中给我的感觉它们比国内的996更卷，比华为的工作更残酷，如此才能甩开后来的竞争者。

如果英伟达的企业文化和内卷程度真的是如此，那它真的是可怕的，甚至可以说，GPU那个赛道上，它们是难以战胜的。

4

一般而言，一个企业巅峰的时候，企业传记都会美化这个企业，但一个企业不行的时候，企业传记则会揭丑甚至嘲讽。

英伟达现在如日中天，传记作者如果写的不好，估计也不识趣，所以，我们很能从这本《英伟达之道》中看到一点英伟达的缺点。这个是本书最大的遗憾。

不过最后作者稍微写了一个顾虑，那就是黄仁勋已经61岁了，担任英伟达CEO三十多年了，一个伟大的企业如果创始人离开之后它还能伟大，那才叫伟大。而现在，英伟达彷佛离不开黄仁勋。

如果黄仁勋离开了，别人能否驾驭这个巨无霸？

这确实是个问题。

甚至黄仁勋在的时候，因为deep seek的横空出世，英伟达已经出现隐忧。不知道在接下来的人工智能世界里，英伟达何去何从？

好，以上就是读《英伟达之道》带给我的思考，献于与诸君！(股市的逻辑)

这回算见识了什么叫“市场强”

今天的股神应该很多，估计买啥都涨的人更多。

于是很多人觉得自己厉害。其实，厉害的不是自己，而是市场厉害。

这也再次说明一个道理：

赚钱是因为市场强！

当市场强的时候，所以的方法几乎都是对的。我们来看看市场强的表现：

以上这些场景，任何单独一个出现的情况就很罕见，在今天，它们同时出现。

这就是市场强。

我们平时交易，其实就是要找到这种市场强的时候，然后跟随就可以了。

而不是没有这些盛况的时候，自己去逞强。

事实上，真正的交易不需要太多的花招和战术，真正需要的是识别市场强的功夫。

特别是短线，更是看天吃饭。

这里的天，就是代表市场强的各种表现情景。今天我分享下我用来看市场强的几个指标：

1、昨日连板

2、昨日涨停

3、最近情绪

4、大盘

5、市场温度

这五个东西，综合找感觉，时时刻刻盯紧它们。它们好，战术才有意义，他们不好，再好的战术也是逞强。

啥？

你问我明天怎么看？

别问我，问天。

天就是上述五重变现，看它们就可以了？！

今天文字很少，但是干货。

细节的狠。（股市的逻辑）

赚钱皆因市场强，输钱皆因我逞强

前段时间参加某游资操盘大会，一个冠军选手演讲临结束的时候，引用了最近流行的一句话：

赚钱皆因市场强，输钱皆因我逞强。

这句话太精辟了，所以我在这里就原封不动的引用并分享给所有的朋友。我想，所有真正在交易实战第一线的朋友对这句话都应该深有体会。

一段时间以来，很多人试图通过各种方法绕开市场强弱

比如用所谓产业研究的方法

比如用资金优势引导的方法

比如用卡位穿越的方法

比如用情绪周期的方法

比如用小作文的方法

比如用潜伏的方法

比如用各种战术，弱转强、数板、打首板、尾盘低吸等等

甚至产业链的方法

......

但最终都被市场教训。

它们在市场“大势”面前，统统都显得那么不堪一击、那么像一个豆腐渣工程、那么像个草台班子。

上次我们还写过，战略一旦错误，任何战术都是弥补不了的；

不是你不行，而是市场不行！

我们常说，皮之不存毛将焉附，这里的“皮”就是市场强弱这个根本，而各种方法只不过是附在这上面的毛而已。

所以回归本质，我们赚钱是赚市场的强，而不是赚战术的钱。市场强的时候，哪怕战术弱一点，依然不影响赚钱，市场不强的时候，哪怕战术再高，赚钱也难上加难。

功夫再高，也怕菜刀。

事实上，市场不好的时候，最怕的就是自以为战术很高，以为靠战术的精湛就能在零星的机会和个别股票身上来回穿梭，殊不知一个不留神，就被市场收拾的服服帖帖。

反复被打脸后才明白本文标题这句话的含义：

赚钱是因为市场强，而亏钱是因为自己逞强！

市场不强的时候，自己的逞强只不过是徒增亏损的机会和次数而已。

这种逞强无论是在情绪周期的加持下、还是在“这个股基本面很好”的加持下，都一样！

前者伤人更频，

后者伤人更深。

诸位切勿对号入座！

（股市的逻辑）

大鳄之事 无小事

每个时代都有每个时代的神 。

以前投资，盯着的是宁德时代和比亚迪，再之前，盯着的苹果、是BAT，而今，盯着的是英伟达和特斯拉。

当下的炒作，不是在英伟达产业链上挖掘，就是在特斯拉产业链上挖掘，虽然其他的也有，但是此二者绝对是当今的昆仑二霸。

通过这个，我们可以清晰的看到当下的脉络。数据中心的各种电类以及配套类，不就是英伟达产业链的衍生品吗？机器人的格式炒作，其源头不也是时时刻刻承袭特斯拉的余脉吗？

在今天做投资，必须站在昆仑二霸的角度上去看，如此方可不走偏。

它们的事，没小事。

哪怕他们哪一天搞一场演讲，一次发布会，甚至一个微博、只言片语，都能引起股价的巨澜。

国内方面当然也有此种角色，那就是华为、字节跳动和腾讯，它们的一举一动也都是影响着股市。前段时间的纯血鸿蒙和芯片，是华为发力，后面豆包是字节发力，而其间小店，则是腾讯发力。虽然力度不同，但都是一个逻辑：

大鳄的边角料！

抱着这个态度，今天我亲自去参加和考察了小店的活动：

不得不说，活动太火爆了。

目前经济这种情况，大家可以觉得很多活动人不一定都。但腾讯搞活动，绝对人气爆棚。我参考了几个厅，人数最多的就是小店主题的这个厅，真的是热闹非凡。

当场听了一些数据，因为没有记笔记，不是特别清楚了，但有一个数据还是震惊了我说，就是1000万以上的单体，今年增加好几倍。

这说明什么？

可能说明腾讯在电商上的发力和进步，包括视频号这块，其实这也说明实体店越来越难做了，线上增长才是大家积极去做的。

不说腾讯了，还说回英伟达和特斯拉，它们分别代表两个东西，一个代表算力人工智能，一个代表机器人场景人工智能，它们任何一个细节点，任何一个新闻点，都是北上广深无数电话会议和研究员跟踪和研究的重点。

我们投资，必须仅仅的跟随这两，否则，就容易跑偏，就容易被主线边缘。

从年初的SORA，到年中的无人驾驶，再到年尾的数据中心以及豆包等，哪个不是在这个逻辑下发酵的？

所以，要找到真正的大牛股，一定要学会盯着这两个大鳄。

它们的事儿，没有小事。

它们的边角料，都有可能是大牛股！

这也再此证明我们以前分享过的一个逻辑：超级大牛股，不在K线和情绪那里，而在现实社会中，在轰轰烈烈的科技革命那里！（股市的逻辑）

心平气和的谈谈量化：科技应该去创造增量财富，而不是想着怎么去分存量财富

最近关于量化的讨论很多，包括以前支持量化的人，包括一些股神和顶级高手，因为量化目前不再是仅仅影响到普通散户和水平一般的普通投资者了，而是连高手它也收割。

量化带来市场的高速轮动和极大提高市场的赚钱难度已是不争的事实。即使个别个顶级高手在潜伏和首板中暂时未受量化影响，但随着散户被量化围剿和整体市场流动性被收割，他们受到影响也是迟早的。

谁再看不起量化，谁再无视量化，那不是吹牛就是看不清形势，AI和巨大的算力投入已经把量化武装到0.00001秒。

当然，我们讨论量化，也并不是抱怨和自暴自弃，而是直面问题，分析问题。

关于量化，我是这样看待的：

1、量化本身不是科技，只是量化借助了科技的成果和手段。

2、量化曾经打着的旗帜是降低市场的波动性，平抑波动，稳定市场，但运行的结果却是加大波动性，特别是在一些中小盘股上，大家可以看看量化屠杀过的股票，那些A杀和连续暴跌有多么可怕，当然涨起来的连续暴涨也很疯狂。其实，真正稳定市场的是国家队和一些超级耐心资本重仓的工商银行这类型的股，而此类型的股与量化没有多大关系。打着稳定市场的旗帜，却干着加剧市场波动的活，事与愿违。

3、量化曾经打着另外一面旗帜就是提供流动性，但真正缺流动性的地方它很少去，比如北证，比如恐慌的时候，比如连续A杀的时候，比如跌停焊死的时候，而不缺流动性的地方它疯狂的去，比如涨停板上，比如热门股上，比如热门概念上。这个道理就像赘肉的地方它反复提供肉，缺肉的地方它又把肉拿走。这哪里是提供流动性，而是错配流动性。

4、我们讨论量化，其实也不是一棒子打死，而是引导和监管量化，既然量化有那么大的资金规模和体量，为什么不能引导量化集中去做大盘股，去做盘子超过1000亿的股票，这些股票才是我们的蓝筹和各个行业的龙头，也是稳定市场的定海神针，也符合所说的不要炒小炒差。

5、监管上一视同仁。既然散户和民间的大户在撤单、排单和异动监管上管理很严，那么量化资金更大、科技手段更高，能不能也限制撤单、进行异动监管？既然主观投资者以及一致行动人买入超过一定数量视为举牌或者视为操纵，那么量化以及同一公司多个量化产品之间超过一定数量的集中买入能否视为一致行动人，也列为异动、举牌和操纵进行管理？

6、当然，作为主观投资者，我们也要认识到，量化借助科技手段和当今科技成果，特别是AI成果，在某种程度上是一种新事物或者说是技术手段的创新。

但，科学的最本质导向是以人为本、科技向善。

并不是说生产力发展的成果和科技成果，都可以肆无忌惮的利用。

在当今世界，哪怕科技最发达的国家，最新的科技成果的使用也都有伦理委员会，也都顾忌人的感受。其实，其他任何行业，虽然有的可以完全用科技来取代，但还没有完全放任科技。我们的无人驾驶其实早就可以取代人，但还是在竞争上，还是顾忌了人的感受，给司机一定的保护，而不是反着来保护无人驾驶。

比如说在交通规则上没有给无人驾驶任何的特权，没有赋予无人驾驶可以闯红灯不管、可以闯斑马线不管，交通规则上至少一视同仁。而量化的监管上，让量化跟人一视同仁就有那么难吗？量化可以撤单的次数和频率，是远远宽容于人工的。

最后，我特别想说的是，科技的洪流谁也阻挡不了，我们讨论量化并非无视科技，最终，科技一定会在很多地方取代人，Ai的趋势挡无可挡。

但，我同时想举一个例子：

比如桌子上只有三个馒头，三个人来分，这是存量资源的分配，这种分配其实用科技和不用科技对人类的意义是一样的，因为是存量资源。

科技最大的意义在于创造增量，比如说科技能研究出三个馒头怎么增加到30个馒头，那么这种科技才是人类之福。再比如比如研究出高级的芯片，研究出新药，创造出新的劳动工具，或者带人登录新的空间，比如去外太空、去火星，等等。

而如果本来就只有三个馒头，科技天天去研究怎么去分这三个馒头，那有它和没有它，又有何区别？

股市在某种程度上----至少是交易层面上是财富的分配，是存量财富之间互掏腰包，本来就是三个馒头，用得着用全世界最高科技的手段来分吗？

如果说股市创造财富，那也是上市公司的主体创造财富和利润，然后分红给市场。最强大的科技最应该去的地方是上市公司实体里面，服务于产品研发、产品生产和科技创新，而不是来反复炒上市公司股价来割存量财富。

拥有大量科学家和大量算力资源，同时占据着巨大的社会财富和资金规模，不就应该去多做增量财富吗？

而人工就能分配好的存量资源，用得着那么多科学家和那么多芯片资源组团来分吗？

（爱因斯坦、居里夫人、袁隆平、屠呦呦等为人类的知识和物质提供增量的科学家，才是科学和科学家最大的意义，也才是人类的福祉。）股市的逻辑