医药板块掀起涨停潮！两市百股涨停，创业板指涨逾3%

【盘面分析】

美股在4季度财报季影响下，三大美股指齐创四个月新低，连续下跌对全球金融市场有所影响。美国三季度实际GDP初值增长4.9%，高于预期，创近两年来最快增速。A股本周摆脱外围市场的影响，出现震荡偏强的走势，市场的情绪明显有所好转，考虑到驱动因素的原因，但是短期内难以出现V型反弹，这里仍然是一个筑底的过程，也是一个投资者信心恢复的过程，这里要注意内外盘的叠加效应。同时关注4季度市场出现市场底的最终确立，迎来真正意义上的拉升行情。

 骑牛看熊发现国内创新药行业蓬勃发展，大病种新突破、国际化新进展等值得重点关注。当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段，从投资角度和行业本身发展角度来看当前均有多个积极因素显现，叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值凸显。反腐对产业和市场情绪的影响已逐步消化，叠加市场整体处于中长期历史底部，我们看好长期有竞争力的赛道如创新药，并建议寻找边际上有改善的个股。

三大指数集体低开，两市个股开盘红盘千余只，题材板块方面纺织服饰、一体压铸、水务等板块表现较强，保险、电子纸、混合现实等板块表现较差。华为汽车概念延续强势，常青股份5连板，宁波高发4连板，江淮汽车3连板，豪恩汽电、兴民智通等快速跟涨，AITO汽车官方发布，旗下定位全景智慧旗舰SUV的问界M9预订订单突破1.5万辆，华为和奇瑞合作的首款新车智界S7下个月也将上市。保险股开盘集体走弱，中国人寿跌超5%，中国太保、新华保险等纷纷跟跌，中国人寿昨晚发布2023年前三季度业绩报告。前三季度实现净利润162.09亿元，同比下降47.76%，其中三季度中国人寿实现归母净利润0.53亿元，同比下降99.1%。

汽车整车板块展开拉升，一汽解放、江铃汽车涨停，东风汽车、安凯客车等纷纷跟涨，一汽解放宣布与华为技术有限公司达成深化合作协议，将在AI大模型、智能驾驶以及智能座舱等方面展开进一步研究。食品加工板块早盘展开反弹，巴比食品涨停，恰恰食品、紫燕食品等多股涨超5%，巴比食品昨日公告，2023年第三季度净利润7271万元，同比增长354.55%。存储芯片板块震荡走高，江波龙大涨超15%，万润科技、德明利等纷纷涨超5%，2023年第3季度江波龙实现营业收入28.72亿元，同比增长66.62%。据TrendForce集邦咨询研究显示，DRAM与NAND Flash均价开始全面上涨，以DRAM来看，预估第四季合约价季涨幅约3%~8%；NAND Flash第四季合约价全面起涨，涨幅约8%到13%。

锂电池板块大幅反弹，西藏矿业、科达利等纷纷涨停，恩捷股份、新宙邦等纷纷涨超5%，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023 年9月中国动力和储能电池生产量77.4GWh，环比增长5.6%，此外西藏矿业公告第三季度净利同比增3259.51%。减肥药板块低开高走，普利制药涨超12%，诺泰生物、华东医药等多股涨超5%，辉瑞预计到2030年，美国GLP-1RA用于糖尿病的市场规模将达350-400亿美元，美国GLP-1RA用于减重的市场规模将达500-550亿美元，总体市场规模预计超过900亿美元。医疗器械板块大幅反弹，大博医疗、维力医疗午后涨停，迈得医疗涨近20%，微电生理、金域医学等多股涨超5%，海外医疗器械需求正在逐步回暖，医疗器械作为医药板块中出海体量最大、出口利润贡献最多的细分板块，有望受益于海外需求的恢复。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现明显的反弹行情，北向资金出现净流入的走势，受到新能源、医药等板块的拉升，说明机构资金也有所布局。从目前的市场局势来看，本周始终没有看到大水漫灌的行情，仍然还是随着政策面的利好不断推动指数上攻。从目前的市场局势来看，牛哥觉得是推一步走一步的行情，没有形成仔细修复系统，仍然要注意行情的变化，下周仍然是3000点保卫战。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五涨逾3%，一改近期的弱势行情，出现明显的反弹迹象，大阳线的上涨，带动中小创个股集体反弹。创业板指数一度突破5日线、10日线，这对于后市的止跌氛围较好，下周可以关注题材板块的投资机会。随着高位股的崩塌，低位股要开启新一轮的接力走势，注意牛哥近期反复提到的超跌板块，往往容易受到场外新资金的关照，这也是近期反弹力度相对较大的板块。接下来注意创业板指数能否在1930点之上稳住。

【淘金计划】    

随着A股公司三季报披露拉开帷幕，百亿级私募三季度调仓路径浮出水面，多位明星基金经理重仓股揭晓。据私募排排网统计，截至10月26日，有40家百亿私募跻身102家上市公司前十大流通股东名单，合计持股市值超600亿元，其中冯柳、邓晓峰等知名基金经理的持仓曝光。从调仓动作来看，百亿私募积极布局大消费、医药、人工智能等领域的投资机会。

题材板块中的CXO、仿制药、新冠药等概念是资金净流入的主要参与对象，时空大数据、保险、华为算力等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着反腐影响逐步减小，医疗设备招投标持续恢复，以及体外诊断集采预期初步落地，可以关注经营情况良好、产品力处于行业领先位置的医疗器械公司。

医疗反腐有利于高价值创新药放量，再加上监管出台多项支持政策，行业商业化逐渐步入正轨等积极因素。叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值显著。创新药国际化最高级、最直观的形式是产品在海外上市，预计2023 年年底前国内将迎来创新药FDA 获批上市的新进展。

现阶段随着肿瘤治疗领域取得新突破的难度不断增加，海外创新药行业的研发热情逐渐开始向其他一些大病种延伸，并已在部分大病种中取得突破，映射海外创新药行业发展趋势并结合国内自身大病种情况，减肥药、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自身免疫疾病等大病种的新突破值得重点关注，具备较大的投资机会。

随着带量采购的实施，使药企包括感冒药在内的药品销售至医院的渠道受限，基层医疗或将成为其销售的重要渠道。利润端增长显著主要在于业务结构及成本因素，毛利率水平相对偏高的感冒药实现恢复增长对整体毛利率有一定提振效应。骑牛看熊认为4季度天气捉摸不透，药品需求在短期内大幅增加，预计品牌感冒类药品企业的产能无法满足市场全部需求，部分需求预计会外溢至其他企业，感冒类药品需求和市场规模仍将显著高于疫情前水平，有望增厚相关公司业绩。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为概念领涨两市！三大指数低开高走，可以进场了吗？

【盘面分析】

美国三大股指跌逾2%，在独创出本轮调整行情的新低，这也让周四亚太地区的股市出现明显的回调走势。从近期的市场行情来看，汇金多次出手，加上政策利好的加持，A股出现了明显的止跌反弹迹象，只不过现阶段的行情并没有想象中那么好，主要原因还是北向资金不给力，场外资金观望情绪明显，始终没有进场参与，导致成交量萎靡不振。现在最大的问题是投资者信心，比起利好而言，让投资者重新恢复赚钱的信念才是关键，毕竟谁不是拿着“血汗钱”来获取收益的呢？

 骑牛看熊发现近期算力概念股连日拉涨，且板块内牛股频出，再加上趁着华为热度，整个板块出现高潮走势。2023 年上半年中国加速芯片的市场规模超过50 万张，其中中国本土AI 芯片品牌出货超过5 万张，占市场10%左右份额。根据中国半导体行业协会数据，预计2026年中国集成电路制造业销售额将达到6827 亿元，2021-2026 年CAGR 为21.96%。美国限制算力新品出口，国产算力受益需求爆发，高性能运算和AI火爆需求的释放，拉动新一轮先进封装需求。

三大指数集体低开，创业板指数刷新年内新低，主要还是受到隔日美股三大指数跌逾2%的影响，A股两市个股开盘后红盘不足700只，题材板块方面水务、银行、石油等板块表现较强，BC电池、锂矿、减肥药等板块表现较差。水利基建概念股开盘继续活跃，冠龙节能、巴安水务等多股竞价涨停，发布会上表示，下一步水利部将全力抓好第四季度水利基础设施建设，力争再开工一批重大水利工程，确保全年水利建设完成投资超过去年水平。光伏概念股开盘走低，白云电器、帝科股份等多股跌超5%，通威股份昨日公告，第三季度净利润30.31亿元，同比下降68.11%。

华为汽车概念反复活跃，圣龙股份15连板，宁波高发3连板，江淮汽车2连板，光弘科技、铭科精技等纷纷冲高，继M7大定突破6w台一炮而红后，10月25日问界官宣M9目前大定已突破15000台。卫星互联网板块低开高走，龙洲股份5连板，三维通信4连板，天银机电、华体科技等多股涨超5%，近日中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司等机构完成全球首次运营商NRNTN(非地面网络)终端直连卫星现网环境测试。鸿蒙概念股继续走高，常山北明拉升触及涨停，软通动力、九联科技等继续冲高，Orange Pi OS(OH)发布，从曝光的各种信息来看，已经完成了对PC的初步适配。

液冷服务器概念盘中拉升，科创新源大涨超10%，强瑞技术、飞荣达纷纷涨超5%，到2025年中国数据中心液冷市场规模将达到359亿元左右，CAGR达到72.4%。大模型带来大算力，大算力带来高功耗，NVIDIA 的H100系列GPU芯片TDP达到700W，这也导致单服务器和单机柜功率均显著上升，液冷散热已成为必然趋势。小米汽车概念盘中异动拉升，鹏翎股份20CM涨停，凯众股份、利和兴等多股涨超5%，海泰科、德迈仕等纷纷跟涨，雷军发布消息称，小米汽车目前进展非常顺利，明年上半年正式上市。电力板块震荡反弹，浙能电力领涨，华能国际、华电国际等涨幅靠前，预计四季度全社会用电量增速（超过7%）高于三季度，预计2023年全年全社会用电量9.2万亿千瓦时，同比增长6%左右，高于2022年增速。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开后翻红，出现了3连涨的走势，这样的盘面无疑给现在的行情带来一线生机。让投资者感觉不管怎么样的开盘都是上涨的，这种心态会促进场外资金进场，从而出现真正的底部反转行情。金融股没有持续出手护盘，也说明现在还是一个修复的行情过程，并没有大水漫灌的现象，之后仍然要注意金融股和白马权重股的动向，指数的反弹对A股行情影响很大。接下来注意上证指数能否在2980点之上稳住。

创业板指数周四再度创出新低，但是随后出现拉升翻红的低开高走行情。这样的盘面进一步说明了创业板指数下跌的加速度在减弱，但是受到5日线压制还没有明显的反转迹象。中小创个股已经陷入到超跌阶段，这里要开始关心是否会出现补涨行情了，随着高位股和强势股的崩塌，部分资金会重新选择低位拉板的节奏。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

A股此次非理性下跌，让三大指数创出年内新低，也让投资者伤透了新。这次下跌促使A股尽快回归理性轨道、回归经济基本面。近阶段国内私募行业年内、近两年多（指2021年上半年至今）的亏损面较前期有所扩大，少部分知名私募目前甚至已出现“旗下部分次新基金净值腰斩”的情形。这也进一步说明了这次经济复苏下的A股市场，让众多大资金大失所望，亏损是最能说明问题的，这里还是要关注之后是否有新的反弹机会，这也是众望所归的。

题材板块中的华为算力、液冷服务器、华为汽车等概念是资金净流入的主要参与对象，建材、BC电池、日用化工等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现AI、5G快发展及相应算力升级促进PCB市场提质增量，预计2021-2026年服务器/数据存储领域PCB需求CAGR为10%，是增长最快细分领域，成为拉动PCB未来增长重要驱动力。

AI浪潮下重塑对“底层土壤”算力的高要求，服务器、数据中心等升级迭代均促进作为电子元器件支撑体的PCB需求提质增量，其核心材料为高频高速覆铜板，相应的Dk、Df等性能要求需在生产过程中采用特种树脂、高端硅微粉等原材料来实现，上游材料市场迎快速发展良机。

目前算力发展有待进一步提升，此次发文强调算力的高质量发展，强调应用落地，并指出了算力和存储发展的方向。算力、存储到应用的整个产业链投资价值凸显。工业互联网快速发展中，新兴行业持续高增；核心环节设备/零部件厂商受益智能化程度、国产化率提升延续强劲表现，同时激光行业、光纤光缆等板块下游需求回暖，通信芯片行业持续推进前沿芯片落地。

受益AI 算力提升拉动数据中心等基础设施建设需求，同时AI 驱动光模块往400G/800G/1.6T 的高速率技术方向迭代，光模块产业得到快速发展，上游光芯片等光模块核心重要组件也受拉动。目前主要光芯片采用磷化铟、砷化镓、铌酸锂等材料制备，光芯片基座为钨铜合金材料制备，相关材料有望受益光模块行业需求快速发展带来成长机遇。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

水利基建板块迎涨停潮！大小指数分化明显，后市还能涨吗？

【盘面分析】

再度年中加码，增发一万亿元国债，年中调整赤字，历史上仅有4次，信号意义非常强烈。今年的万亿国债性质与2020年特别国债类似，一万亿元增发国债全部通过转移支付方式安排给地方，可有效补充地方因受土地财政拖累导致的建设资金缺位。外盘美股开始止跌反弹，A股在财政利好的推动下明显超处预期，预计对市场情绪有所提振，这也会让10月底的这波行情有一定修复机会，目前关键还要看场外资金的净流入情况，以及北向资金的动向。

 骑牛看熊发现受万亿国债消息提振，水利基建概念迎来大爆发，超10股封板涨停。重大水利工程不仅是事关防洪、供水、灌溉、航运、发电、生态等的重要民生工程，也是拉动投资、带动就业的重要发展工程。据水利部介绍，重大水利工程每投资1000亿元，可以带动GDP增长0.15个百分点。多地加码水利领域投资，全国水利基础设施建设迎良好开局，基建上游需求也将迎来一定提升，利好上游行业，相关板块皆有一定拉升，机构资金也在押注后市的更大利好出现。

三大指数集体高开，下跌个股不足千只，两市迎来连续2日的反弹行情，主因还是汇金连续增持ETF，题材板块方面算力概念、地下管网、水利建设等板块表现较强，日用化工、石油、电力等板块表现较差。水利基建股受利好刺激集体高开，深水规院、冠龙节能等超10股竞价涨停，财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过支付方式安排给地方，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。算力租赁概念股大幅走高，优刻得、弘信电子等多股涨超10%，真视通8连板，恒润股份3连板，寒武纪、海光信息等纷纷冲高，中贝通信昨晚公告，子公司签订1.46亿元的算力服务框架协议。租赁价格为2.5万美元/P/年，总金额为2000万美元。

天然气板块延续强势，致远新能涨近20%，富瑞特装、和远气体等多股涨超5%，根据第一商用车网数据（交强险口径），9 月份国内燃气重卡销量 2.5 万辆，自 2020 年 4 月份之后首次突破 2 万辆大关；继 8 月份同比增长562%后，9 月份实现743%的同比增速，同比和环比继续扩大涨幅，单月渗透率继续保持高位。卫星互联网板块反复活跃，航天宏图涨超13%，中科星图、华测导航等多股涨超5%，10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于北京召开，大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”，该大会是行业内信息量及规模最大的年度盛会。机器人板块异动拉升，中大力德涨停，伊之密、柯力传感等纷纷涨超5%，10月24日，小鹏汽车科技日上，发布了其首款人形机器人PX5；团队耗时 5个月，实现了机器人高稳定性的行走能力，可2小时以上的室内外行走和越障。

白酒板块盘中震荡反弹，今世缘、泸州老窖等纷纷反弹拉升，无论是从资产定价、盈利能力、商业模式等角度来看，仍然看好白酒行业穿越周期的能力，看好中长期对白酒资产的配置。存储芯片概念股午后反弹，万润科技涨停，航锦科技、航天智装等多股涨超5%，自第四季起DRAM与NAND Flash均价开始全面上涨，以DRAM来看，预估第四季合约价季涨幅约3%~8%；NAND Flash第四季合约价全面起涨，涨幅约8%~13%。纺织服装板块午后震荡走高，华孚时尚冲击涨停，探路者、哈森股份等多股涨超5%，9月服装鞋帽针纺织品类零售额同比增9.9%，复苏进程加快。东吴证券认为，结合社零数据、线上销售数据及重点公司流水跟踪，6、7、8、9月流水增速受高基数影响呈波动，但呈逐月环比改善趋势，随10-12月进入低基数期，预计又将呈现较大修复弹性。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三出现高开低走，虽然没有出现翻绿的走势，但是整体来看有所走弱，说明有部分机构资金进行减仓了。现阶段国内股票私募机构的整体仓位水平仍保持在年内相对高位，市场进一步向下的调整空间预计较为有限，中期机会大于风险。骑牛看熊认为这里要注意市场底形成后的反弹机会，近期势必还会有“狠招”出手！接下来注意上证指数能否在2980点之上稳住。

创业板指数周三高开低走，出现翻绿的走势，这样的盘面说明政策利好并没有引来多少场外资金。北向资金虽然有一定净流入，但是整体来看仍然还是没有大举进入的动作，一天净流入超百亿元的时代感觉快成为历史了。高位股调整明显，有部分资金开始像超跌优质标的流入，这里可以关注低位股是否有新的补涨机会。接下来注意创业板指数能否在1850点之上稳住。

【淘金计划】    

以汇金为代表的国家队干预的迹象明显，再度出手护住市场的下跌空间。要解决当前股市低迷等问题，国家直接向汇金公司和中证金融公司增资，才是最务实、最有效的手段。汇金增持往往出现在市场下行或者情绪较弱的时候，而汇金增持所带来的反弹效果需要考虑当时的宏观经济环境以及流动性情况，若经济修复则反弹明显。后续市场或在经济基本面逐步修复下逐步上行，从历史规律来看汇金入市的时点基本处于市场底部，后续将逐步反弹。

题材板块中的地下管网、水利建设、新型城镇等概念是资金净流入的主要参与对象，日用化工、电信运营、石油等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现中远期视角来看，我国水利工程建设潜力和储备项目较足。一方面，历史标杆工程南水北调项目仍具建设潜力，工程规划东、中、西线干线总长度达4350公里，目前东、中线一期工程已完成，干线总长为 2899 公里，中线二期和西线工程目前仍在前期阶段，未来建设需求潜力大。

全国“十四五”计划完成水利投资额达5.2万亿，较"十三五"实际投资额增长57%，目前已完成35.7%，未来3年或迎来加速推进，我们预期复合增速超40%。同时水利部提出2020-2022年重点推进150项重大水利工程，总投资1.29万亿元；截至 2022 年底，已有 109 项开始建设，剩余 41 项将在 2023 年及以后陆续开工。

根据《规划纲要》，到2025 年，建设一批国家水网骨干工程等；到2035 年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善，构建与基本实现社会主义现代化相适应的国家水安全保障体系。

其实从水利建设的利好来看，这对于水泥、钢铁、有色等行业都会有所刺激，牛哥回想一下2008年的万亿基建计划，与现在的利好政策有异曲同工之处，只不过15年后的基建计划能否提振A股以及实体经济，仍然要看目前的经济复苏恢复情况而定。然而水利建设中多数是白马股和中特估标的，对于A股指数的企稳和反弹有着比较积极的利好刺激。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

汇金出手，三大指数反弹！后市还有反弹机会吗

【盘面分析】

美股创出回调新低的走势，但是A股却“站起来了”！美国通胀和经济都难以显著下行，正走在“以时间换空间”的背景之下，地缘政治的冲突导致外围经济局势并不乐观。以汇金为代表的国家队干预的迹象明显，再度出手护住市场的下跌空间。现阶段市场的连续大跌，主要是悲观情绪的释放，以及下跌行情中形成的踩踏现象，这里要注意市场底形成后的反弹机会，近期势必还会有“狠招”出手！

 骑牛看熊发现A股连续大跌后，市场重要利好来袭，汇金公司宣布买入ETF，并将在未来继续增持。农业银行、中国银行、建设银行和工商银行于10月11日先后公告，控股股东汇金投资有限责任公司增持本行A股股份，增持数量分别为3727万股、2489万股、1838万股和2761万股，并拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持本行股份。在2015年股市大波动的时候，汇金公司曾经入市救场，在二级市场买入交易型开放式指数基金(ETF)。当年7月5日，央行表示给予证金公司流动性支持，此外汇金宣布称已买入ETF并且还将继续买入。

三大指数集体高开，随后下跌一度翻绿，开盘两市个股下跌不足千只，题材板块方面知识付费、日用化工、锂矿等板块表现较强，通信设备、汽车芯片、元器件等板块表现较差。卫星互联网板块强势延续，龙洲股份3连板，三维通信2连板，华力创通、中英科技等多股涨近20%，华力创通公告在连续12个月内累计收到某客户采购订单总金额约为4.95亿元 (含税)，超过公司2022年度经审计主营业务收入的100%，本合同标的主要为芯片类产品，有利于进一步推进公司卫星应用领域的产业化进程。锂矿概念股集体走强，金圆股份、吉翔股份双双涨停，盛新锂能、西藏矿业等逆势走高，国内电池级碳酸锂基准价为180200.00元/吨，与本月初(175000.00元/吨)相比，上涨了2.97%。

纺织服装板块早盘拉升，哈森股份、迎丰股份涨停，福瑞股份、龙头股份等纷纷跟涨，9月我国纺织品服装对全球出口262.0亿美元，同比下降4.8%（以人民币计同比增长0.8%），降幅进一步收窄3.6个百分点，情况较前几个月明显回暖。证券板块快速走高，太平洋直线封板，中银证券、首创证券等快速跟涨，汇金投资有限责任公司23日晚间宣布，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。此前，汇金公司已在二级市场增持工、农、中、建四大行的A股股份，并将在未来六个月继续增持。算力概念股继续走强，创业板锦鸡股份拉升封板，真视通7连板，恒润股份2连板，中贝通信、利通电子等继续冲高，后续将抓好《算力基础设施高质量发展行动计划》落实，加强数据中心上架率等指标监测，有序引导算力基础设施建设。

AIGC板块大幅反弹，AI教育方向领涨，世纪天鸿涨近20%，方直科技涨超10%，第82届中国教育装备展示会在天津开幕，此次教装展共吸引1100多家企业携1.2万余件展品参加，值得关注的两大焦点是，体育教育与AI技术在教育场景的应用。房地产板块延续昨日强势，云南城投2连板，万通发展、中迪投资等多股涨超5%，国家统计局发布的数据显示，一线城市新建商品住宅销售价格环比持平、同比涨幅扩大，二手住宅环比转涨、同比降幅收窄。天然气板块盘中震荡走高，新疆火炬冲击涨停，致远新能、九丰能源等纷纷涨超5%，根据第一商用车网数据，9月份国内燃气重卡销量2.5万辆，自2020年4月份之后首次突破2万辆大关；继8月份同比增长562%后，9月份实现743%的同比增速，同比和环比继续扩大涨幅，单月渗透率继续保持高位。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二出现止跌拉升的走势，在汇金二度出手后，市场明显出现了企稳迹象，个股呈现普涨的阶段。唯一的问题在于北向资金全天净流出为主，这也让指数未能有明显的大涨走势，看来市场对于这个位置的底部仍然存在分歧。证券、银行、保险等金融股盘中反复拉起，形成了明显的助力，看来主力资金还是有心呵护盘面，就看市场能走多远了！接下来注意大盘能否在2950点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度涨逾1%，迎来了7连跌后的首次阳线，出现了一根十字星走势。以目前的市场行情来看，中小盘个股前期超跌明显，这里可以关注是否有连续反弹的机会，特别要注意周二盘中高位股集体跳水，之后能否再度走起，也将会决定高位股的资金动向，以及低位股是否有新的补涨机会。接下来注意创业板指数能否在1880点之上稳住。

【淘金计划】    

A股市场掀起新一轮回购和股东增持潮。数据显示，过去6个交易日内，共有32家上市公司披露重要股东增持计划，超50家上市公司披露回购股份计划或回购进展，超50家上市公司发布控股股东、实控人承诺不减持公告。上市公司表示，基于自身对公司未来发展前景的信心及中长期投资价值的认可，公司或重要股东通过回购或增持方式向市场发出积极信号。最近一段时间，A股市场行情低迷，以成长股为主的创业板估值处于低位，资金借道ETF（交易型开放式指数基金）加速入场。

题材板块中的知识付费、知识产权、日用化工等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、电信运营、通信设备等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现目前的“国家队”汇金公司和中证金融公司，实际上类似于境外市场的平准基金，所以最简单直接的方式是财政部或央行向这些“国家队”大规模注资，即可实现平准基金的类似功能。要解决当前股市低迷等问题，国家直接向汇金公司和中证金融公司增资，才是最务实、最有效的手段。

汇金增持往往出现在市场下行或者情绪较弱的时候，而汇金增持所带来的反弹效果需要考虑当时的宏观经济环境以及流动性情况，若经济修复则反弹明显，反之则反，若流动性有所压制则反弹效果不佳。当前来看，信用周期随处于扩张区间但受高基数影响有所回落，而盈利周期处于筑底阶段，后续市场或在经济基本面逐步修复下逐步上行，则汇金入市的时点基本处于市场底部，后续将逐步反弹。

对于稳定市场、提振市场信心而言，宽基、能拉动指数的大盘行业基金及相应标的成为重要选择，故证券行业基金、保险行业基金等均成为“稳定基金”的优选。以往历史上，汇金公司共两次公开宣布购买指数ETF，分别为2013年6月20日和2015年7月5日。汇金再度增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。

当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效，积极因素正在逐步累积。往未来看，虽然受投资者情绪影响短期市场走势仍有不确定性，但伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对后续市场表现不必悲观，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

6G概念逆势大涨！三大指数再创新低，A股就不反弹了吗？

【盘面分析】

美股开启三连跌的下跌模式，全球金融市场为之一颤，A股市场更是来到了新的纪元。周末一反常态没有任何利好消息，周一盘面低开低走彰显弱势，从技术面来看支撑位置已经不复存在，有的是万丈深渊，但是技术指标早已经出现超跌的信号，就看本周主力资金是否会出手护盘了。从目前的局势来看，下跌量能并未完全萎缩，说明有一些机构资金扛不住开始进行被迫性减仓了，这里要特别小心一些白马股和绩差股的闪崩走势，在近期将会是常态。

 骑牛看熊发现华为公司宣布，已全面完成IMT-2020 (5G) 推进组5G-A关键技术测试，在多项5G-A上下行超宽带技术上取得重大性能突破，并且首次将端到端跨层协同技术应用在5G-A宽带实时交互上，在容量和时延方面实现关键进展。R18作为5G-A的第一个版本有望于2024年上半年冻结，2024年有望迎来5G-A时代。与5G相比，具备10Gbps体验全场景物联、通信感知一体、L4级别自动驾驶网络和绿色ICT等五大特征。预计运营商5G基建的资本开支不会发生显著变化，现有的5G建设节奏有望继续保持较长时间，可以关注运营商及5G设备产业链。

三大指数集体低开，随后深证成指、创业板指率先跌逾1%，两市红盘个股一度不足400只，题材板块方面6G、猪肉、航空等板块表现较强，通信设备、数字货币、web3等板块表现较差。5.5G概念股开盘拉升，通宇通讯涨停，武汉凡谷、美格智能等多股涨超5%，近日华为又全面完成5G-A技术性能测试，测试结果表明，华为在多项5G-A上下行超宽带技术上取得重大性能突破，并且首次将端到端跨层协同技术应用在5G-A宽带实时交互上，在容量和时延方面实现关键进展。Chiplet概念反复活跃，文一科技5连板，元成股份4天2板，AI需求全面提升带动先进封装需求提升，台积电启动CoWoS大扩产计划，部分CoWoS订单外溢，封测大厂有望从中获益，Chiplet/先进封装技术有望带动封测产业价值量提升。

华为汽车概念继续走高，圣龙股份12连板，银宝山新、佛山照明涨停，隆基机械、渤海汽车等纷纷涨超5%，由长安汽车、华为、宁德时代三方联合打造的阿维塔12将于10月22日开启试驾活动及小订，10月31日正式上市。据悉，作为第二款车阿维塔12，累计投入超20亿元，号称国产帕拉梅拉，目前已经在重庆量产下线，今年年底前交付。CPO板块早盘快速下挫，剑桥科技连续2日跌停，博创科技跌超13%，新易盛、光库科技等纷纷跟跌，博创科技发布三季报显示，公司第三季度净利润同比下降139.29%。卫星导航板块异动拉升，龙洲股份2连板，三维通信涨停，华力创通、达华智能等纷纷跟涨，10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于北京召开，同期举办展览会，今年卫星大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”，中国卫星应用大会也是我国卫星应用领域倍受国内外业界关注的国际会议。

算力概念股快速反弹，恒润股份涨停，真视通6连板，美利云涨停，龙宇股份、润建股份等纷纷跟涨，下一步着力推动大模型算法技术突破，提升智能芯片算力水平。减肥药概念走出探底回升，诺泰生物大涨13%，昊帆生物、金凯生科等纷纷跟涨，根据中国PDB样本医院放大版销售数据，我国GLP-1类药物市场2018-2022年复合年均增长率达70.5%。据Frost&Sullivan预测，2030年我国GLP-1类药物市场规模将达515亿元，呈快速发展态势。此外诺泰生物三季报显示，公司前三季度净利润同比增长72%。以房地产为首的化债概念股盘中走强，云南城投直线拉升封板，大龙地产、渝开发等纷纷冲高，一揽子化债的大幕正徐徐拉开，目前20个地方已发、待发的特殊再融资债券规模已达9104亿，用于置换纳入隐性债务之中的拖欠款、非标及贷款。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，一度跌逾2%，出现了明显的回调走势，主力资金资金始终未能出现。证券、银行、保险等金融板块出现明显的连续下跌，对指数的影响较大，这也说明大资金有撤退的迹象，随着三大指数不断步入新低，个股也开始纷纷出现新低的走势，这种行情还是要谨慎为上，切勿盲目抄底参与！接下来注意大盘能否在2950点之上稳住。

创业板指数周一低开低走，盘中出现多股闪崩和快速下跌的走势，这样的盘面也进一步说明行情表现较差。题材板块全线静默，再加上周末没有较为明显的利好消息，连板个股数量骤减，市场亏钱效应进一步放大，这里要小心白马股大跌，以及绩差股的闪崩走势，大资金已经开始了被迫离场操作。接下来注意创业板指数能否在1860点之上稳住。

【淘金计划】    

高盛、德意志银行、摩根大通、澳新银行等多家外资金融机构陆续上调对中国2023年GDP增速预测，显示外资机构对中国经济信心回升。多家机构表示，随着经济边际改善，投资者有望提升市场信心，中国股票资产风险回报率正不断提升。随着中国三季度经济数据发布，多家外资机构对中国市场看法更趋乐观，但是北向资金已经连续净流出超3个月了，牛哥还是比较理性的，要是真的看好是应该有行动的，我们近期最小心的就是“喊口号”，做和说不能知行合一，恐怕就是一种新套路。近期市场整体的回落和低迷，幅度大且时间长，部分具有远大前景的成长股的估值接近2018年底的水平，值得研究与前瞻布局。

题材板块中的6G、电信运营、卫星导航等概念是资金净流入的主要参与对象，BC电池、通信设备、矿物制品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为宣布有望在2024 年推出面向商用的端到端5.5G 全套网络设备，标志着5G 迈向6G 的中间过渡阶段，5G 好用将迈向新台阶，产业链有望迎来发展和成熟的关键期。

我国5G 基站总数达318.9 万个，共建共享率超90%。在全球5G连接规模日益庞大的背景下，全球首波5G-Advanced网络发布、众多通信运营商进一步达成共识、重点ICT提供商推出全系列解决方案等一系列行动正不断加速5G-A的商用部署进程。5G-A作为产业数字化升级的关键信息化技术，将深化数智社会转型。

5.5G 毫米波最大规模天线阵列AAU，在下行和上行传输速率上对比5G 提升10 倍，实现万兆连续覆盖。5.5G 毫米波最大规模天线阵列AAU，在下行和上行传输速率上对比5G 提升10 倍，实现万兆连续覆盖从产业链融合角度看，5.5 技术有望显著提高多个垂直行业的效率、运营成本和安全性。5G 升级加速车联网等新业务，智慧交通市场网联+智能化趋势明确，长期成长性强。

卫星互联网是目前6G 确定性最高的技术之一，有望开启并引领下一轮通信基建建设，6G 将在5G 的基础上，实现由万物互联到万物智联的跃迁。在“十四五”期间争取实现LEO 全球覆盖的卫星互联组网，可优先建立对全球电磁波频谱观察的LEO网络，同时尽早规划面向6G 的空间高、中、低在轨一体卫星发展计划，加大对卫星发射工作的扶持力度，建成空天地一体化试验网，为空间互联网和6G 新技术新业务的开发与验证提供平台。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

新能源独占鳌头！指数再创新低，A股就不反弹了吗？

【盘面分析】

在美联储鲍威尔强调美国通胀仍太高的情况下，美债收益率继续上行，十年期美债一度升至5%以上，美股出现回落，大宗商品中受益巴以冲突的原油和黄金继续强势。A股跌破3000点后，再度引发“3000点保卫战”的热议，市场出现了分裂的情绪态度，只不过北向资金持续净流出，主力资金也没有任何护盘动作，现在媒体连加仓的呼声都听不见了，市场进入到一个极度弱势的行情中，这里只能继续等待指数止跌之后的做多机会。

 骑牛看熊发现9月碳酸锂价格持续下跌，预计10月碳酸锂价格仍将下行。根据Wind，9 月电池级碳酸锂均价为19.3 万元/吨，环比下降24.3%，氢氧化锂均价为17.9 万元/吨，环比下降24.8%，预计10 月碳酸锂价格仍将呈下降趋势。 “金九银十”需求旺季即将到来，材料厂补库需求有望支撑锂价企稳。锂需求仍然有望保持高增长，资源端勘探以及开发进展相对较慢，锂矿仍是电动车产业链的最优战略资产，具备投资价值。

三大指数集体低开，沪指跌破3000点，随后创业板指数率先拉升翻红，其它指数纷纷止跌反弹，两市个股从开盘不足千只变成涨多跌少的局面，题材板块方面减速器、换电、华为汽车等板块表现较强，种业、电信运营、减肥药等板块表现较差。算力概念股开盘拉升，真视通5连板，鸿博股份、恒润股份等多股涨超5%，鸿博股份昨日公告，子公司英博数科与北京京能就筹建智算中心达成合作，交易总金额约10亿元。Chiplet概念反复活跃，文一科技4连板，朗迪集团涨停，易天股份、凯格精机等纷纷冲高，机构看好先进封测技术在国内加速发展，一方面先进封装在高算力芯片上优势显著，另一方面当前封测厂商稼动率已有回暖迹象。

华为汽车概念低开高走，西上海、天汽模涨停，海泰科、恒勃股份等多股纷纷涨超10%，华为与赛力斯合作的AITO问界汽车发布新M7超期提车补偿方案，根据方案内容，订购新M7Plus和新M7Max的消费者在超出一定的等待期后，最高可以获得1万元的补贴。黄金概念股拉升，晓程科技领涨，玉龙股份、四川黄金等纷纷跟涨，地缘政治风险的助推下，国际金价三连涨，纽约黄金期货7月末以来首次收盘站上1980美元。 储能板块震荡反弹，中恒电气、白云电器等超10股涨超5%，2023中国国际新型储能发展峰会（INES2023）在深圳召开，截至2023年9月份中国新型储能累计招标115GWh，累计中标55.3GWh，其中新型储能累计规模14.8GW/39.9GWh，工商业储能方面，累计4.1GWh，其中17个省份峰谷价差超过每千瓦时0.7元，储能电池出货量为110.7GWh，占全球储能电池出货量的93%。

房地产板块异动拉升，荣盛发展直线涨停，大龙地产、中南建设等纷纷跟涨，上海市住房公积金管理委员会审议通过了《关于优化本市住房公积金个人住房贷款套数认定标准的通知》，在宣布认房不认贷一个月后，公积金也开始实行认房不认贷。风电板块大幅走高，海上风电方向领涨，大金重工、威力传动涨停，双一科技、海力风电等多股纷纷涨超10%，海上风电催化利好不断，板块反转迹象显著，近日广东7GW海风竞配项目发布，前期江苏国能龙源射阳1GW海风项目获批。锂矿股盘中反弹，吉翔股份涨停，赣锋锂业、永兴材料等纷纷涨超5%，在锂价下跌过程中，下游企业维持低库存水平，以减少库存减值损失，锂价上涨则会加大备货力度。当前，锂价止跌反弹，或刺激下游加大备货力度，下游企业库存尚未恢复至去年平均水平，仍有较大提升空间，将支撑锂盐价格上涨。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五跌破了3000点，就当市场都以为会有明显的反弹机会时，牛哥和大多数人一样就这样静静地看着A股收盘。一直到了收盘也没有看见指数大幅度反弹，再看看本周5连跌的个股，心中暗喜：“我止跌了4天！”一时之间A股市场出现了比惨大赛，主力资金难道提前冬眠了？下周该出手给点希望了！接下来注意大盘能否在2980点之上稳住。

创业板指数周五跌破了1900点，短短一周时间从2000点回到了1800多点，我的天呀！这样的行情何时是个头呀！10月份最强的减肥药、华为、科技三大巨头纷纷补跌下行，市场一时之间群龙无首，只有少数个股的上涨带动板块的走高。现如今的行情已经进入到极弱市场，如果你还在看牛哥的文章，送你2个字：“忍着！”接下来注意创业板指数能否在1880点之上稳住。

【淘金计划】    

   回想一下，又回到了3000点保卫战，这似乎是今年的主基调。金九银十没有看到，创业板指数一周时间从2000点的关口，来到了1800点的时代，这种行情确实出乎大家的意料。骑牛看熊发现最近2个月是政策利好最多的时间，但是下跌力度也是最大的，毕竟年内新低是有目共睹的。那么问题来了：“抄底吗？”如果你有信仰没有管你，如果你是为了赚钱，那么现在比普通投资者更难受的是上市公司、机构、基金、主力资金等等，这个逻辑很简单，因为它们要开始“兜底”了，下周会有一个转机点，关键要看反弹力度能否持续，牛哥也在等待新的机会！

题材板块中的锂矿、钴金属、固态电池等概念是资金净流入的主要参与对象，电信运营、6G、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现锂产业链需求端，新能源汽车产销两旺，新型储能装机规模及项目招标规模再创新高；而供给方面，由于此前碳酸锂价格已接近厂商成本线，使得部分厂商启动减停产，且出货意愿较低，供不应求局面下，本周碳酸锂价格止跌回升。

2023 年尽管锂盐价格快速下跌，但锂矿并购热度不减。对比2023 年国内竞争激烈的主要锂矿拍卖项目，雅宝并购Liontown 的单吨锂资源对价为5310 元/吨LCE，低于宁德时代竞拍斯诺威项目的8886 元/吨，高于大中矿业竞拍加达锂矿的3505 元/吨。在锂价下跌趋势下，高价并购凸显资源端的溢价。

在锂价下跌趋势下，成本的重要性大幅提升，重点关注具有成本优势+产量弹性的标的。从中长期来看，新能源需求确定性较高，而供给端新增产能多为绿地项目，产能释放节奏存在不确定性，并且成本中枢逐步抬升，或对锂价产生托底作用。

伴随着新增产能及扩建产能的陆续投产，锂盐价格获得支撑，叠加传统“金九银十”锂电产业销售旺季，锂矿企业四季度经营或得以改善，好于预期。预计2024 年全球锂矿的供给力度有望进一步加大。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

半导体芯片反转拉升！指数再创新低，A股的希望到底在哪里？

【盘面分析】

受巴以冲突的影响，再加上关系的恶化，外盘金融市场动荡为主，避险情绪升温导致大起大落的行情出现，大宗商品也出现跳空开盘的局面。目前A股三大指数集体创出年内新低，沪深300指数和中证500指数也均创年内新低，这已经超出了绝大多数机构对于4季度行情的预判。现如今出现最大的问题是新低后没有反弹，主力资金始终没有护盘动作，这里要小心演化为系统性风险，同时继续积极关注指数调整后所带来的反弹机会。

 骑牛看熊发现市场整体继续低迷，而芯片概念股逆市活跃，同时带动科创50指数拉升。美国本次计划在芯片设计、代工、生产设备、芯片供应、人员等多环节进行限制，预计该背景下国内更多客户将选择国产芯片，国产训练及推理芯片的迭代有望加速，迎来新的发展机遇。目前芯片行业的整体需求即将见底，新一轮芯片行业的上行周期将由AI驱动。随着大模型的不断迭代，AI的应用场景有望逐步从C端往B端进行渗透从而带来巨大的训练和推理器求，存储芯片价格已触底反弹。

三大指数集体低开，沪指刷新年内新低，两市红盘个股千余只，题材板块方面卫星导航、半导体、芯片等板块表现较强，减肥药、肝炎、酿酒等板块表现较差。卫星导航板块早盘拉升，上海沪工水下拉起直线涨停，走出7天4板，合众思壮涨停，天银机电大涨超10%，创意信息、恒宇信通等纷纷跟涨，上海市人民政府印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案(2023-2026年)》，其中提到，布局“天地一体”的卫星互联网。稳步推动实施商业星座组网，加快落实频轨资源授权，分阶段发射规模化低轨通信卫星构建低轨星座，建设测控站、信关站和运控中心等地面设施，促进天基网络与地面网络融合应用。

新型工业化板块早盘拉升，宏英智能、科远智能涨停，能科科技、东方国信等纷纷跟涨，2023全球工业互联网大会在辽宁沈阳开幕，约115家国内外企业参展，将集中展示工业元宇宙、“5G+工业互联网”等工业互联网领域最新应用场景。目前，我国已基本建成国家工业互联网大数据中心体系，产业规模超1.2万亿元。芯片半导体板块早拉升，算力芯片、先进封装方向领涨，文一科技3连板，好利科技2连板，寒武纪20%涨停，看好存储芯片及AI算力相关产业链，台积电将扩充CoWoS产能，关注可提升AI算力的先进封装产业链。柔性屏概念股快速拉升，易天股份20CM涨停，诺、中颖电子等纷纷跟涨，受华为Mate 60系列面市后持续热销华为不断增加柔性LTPO OLED订单刺激，国内柔性OLED面板开始涨价，涨幅在10%以内。

稀土概念股盘中拉升，中科磁业领涨，有研新材、银河磁体等纷纷跟涨，近日发布关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见，其中表示支持包头稀土产品交易所依法合规建设面向全国的稀土产品交易中心。锂矿板块走出探底回升，江特电机、吉翔股份涨停，万里石、融捷股份等纷纷跟涨，在锂价下跌过程中，下游企业维持低库存水平，以减少库存减值损失，锂价上涨则会加大备货力度。当前，锂价止跌反弹，或刺激下游加大备货力度，下游企业库存尚未恢复至去年平均水平，仍有较大提升空间，将支撑锂盐价格上涨。军工板块异动拉升，北方长龙大涨12%，国科军工、晨曦航空等快速跟涨，2023 年为“十四五”中间年，军工装备领域“十四五”规划中期调整有望逐步落地，年初以来延后的部分中上游需求有望持续恢复。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，始终没有像样的反弹，主力资金并没有在沪指新低后出手，这一点让场内资金反而“害怕”！机构资金不仅没有抄底，反而出现一定的减仓操作，指数新低后盘面反而放量了，可想而知资金也开始选择被迫避险了。下一个支撑点在3000点，这里要是跌破后有反弹，也可以当成探底结束，要是还没有资金出手护盘，就真没底了！接下来注意大盘能否在3000点之上稳住。

创业板指数周四再创新低，出现了明显的下跌走势，整体来看盘面进一步向下，多数个股纷纷创出新低，不禁让人觉得利好也无法改变下跌的趋势。北向资金不断下行，大盘股开始绷不住了，贵州茅台盘中跌逾5%，中小盘个股早盘反弹，午后下跌，确实让人感觉还没笑出来就要哭了。游资和机构资金在题材板块中的穿插预冷，赚钱效应极弱。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

A股已有21家电力上市公司发布前三季度业绩预告，其中19家公司业绩预喜（包括预增、略增或扭亏）。浙能电力、上海电力、大唐发电等公司预计前三季度净利润同比增幅上限均超100%，电力企业业绩有望持续改善。从目前来看3季报公布的数据，并不是大家所想的那些明星行业，反而是一些名不见经传的公司有所表现，投资者要小心3季报的数据，这也将可以预判出4季度乃至年底的业绩走势。今年行情“幺蛾子”较多，内外经济环境都是不受控制了！

题材板块中的chiplet、汽车芯片、半导体等概念是资金净流入的主要参与对象，酿酒、减肥药、保险等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现根据TrendForce 数据，NANDFIash 原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔晶圆订单，并成功拉抬512Gb晶圆合约价，涨幅约 10%，其他原厂亦跟进将同级产品价格提升，显现原厂不愿再低价成交，从而带动晶圆现货市场近期出现短期涨势。

从国内半导体需求的周期反转顺序来看，射频>存储、CIS>模拟>功，前国内优质公司2H23已化到1H21平，接下来需求反转会轮动到存储板块，目前存储板块近期已经出现涨价现象。三星电子近期与包括小米、OPPO和谷歌在内的客户签署了存储芯片供应协议，价格比其现有 DRAM和NAND FIash合同高出10-20%。业界预计三星下半年将再度减产 DRAM，且今年以来减产主要项目几乎都是 DDR4，该公司目标是在今年底前将库存全面降至健康水准。

三星、SK 海力士这两家韩企控制着全球近70%的动态半导体存储器（DRAM）和50%的闪存芯片（NAND）市场，在豁免到期的前两天获得无限期豁免，意味着美国对华在存储芯片领域的设备管制有所放松。美国对华在存储芯片领域的设备管制的放松，将有助于全球半导体供应链的稳定，存储芯片价格触底反弹也预示着全球半导体调整周期尾声将至，整个电子市场有望迎来向上拐点。

存储芯片周期底部位置已较为明确，四季度价格回暖态势显著。存储芯片具备功能同质化和价格透明度高的特征，是终端电子产品中的基础核心部件，其价格所反映的供需变动，对于电子行业市场景气度有着较为有效的指引作用。当前时点，可以积极布局存储芯片赛道和与其息息相关的下游消费电子板块。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

汽车板块5连涨！指数再创新低，周四要出阳线啦！

【盘面分析】

美股连续拉升上涨，A股再度创出新低，这种行情确实让人有点丈二和尚摸不着头脑，说好的慢牛上涨呢？1年快过去了，牛哥终于明白了，原来是慢牛在回头吃草呀！再看看三大指数纷纷创出年内新低的走势，这个位置先等待彻底止跌，再来看看有没有反弹的机会，北向资金持续净流出想必也是对A股伤透了新。资本的目的是为了盈利，而不是把希望放在“等待上”，A股最大的问题是经济形势远远强于股票行情，外盘却是经济形势远远不如股票走势。

 骑牛看熊发现华为汽车概念逆市活跃，多只人气股封板涨停，且不少个股已累计录得较大涨幅。受问界M7 双节假期大定的优异表现影响，华为汽车产业链本周表现活跃，国内车企竞争重点转移至智能驾驶、软件定义汽车、营销渠道的趋势愈发明显，借助问界M7 近期积累的品牌势能，华为-奇瑞智选轿车智界S7 与大型SUV 问界M9 四季度即将上市有望推动华为汽车产业链持续向上，看好华为汽车产业链机会。叠加车展带动新车上市热潮来临，新能源车型产品力有望逐渐提升，“金九银十”车市行情有望超出年初预期。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面种业、农林牧渔、半导体等板块表现较强，通信设备、互联网、软件服务等板块表现较差。转基因概念股开盘活跃，大北农、隆平高科等纷纷涨超5%，农业农村部发布《关于第五届国家农作物品种审定委员会第四次审定会议初审通过品种的公示》，品种审定会议将初审通过的转基因玉米、大豆品种及相关信息予以公示，37个转基因玉米品种、14个转基因大豆品种通过初审。卫星导航板块局部异动，上海沪工6天3板，旋极信息、湘邮科技等纷纷冲高，宏图一号01组卫星搭载的合成孔径雷达（SAR）系统，日前成功获得多基线干涉SAR高精度地形测绘数据产品，此外2023中国卫星应用大会将于10月25日-27日召开。

华为汽车概念快速回升，银宝山新涨停，天龙股份、圣龙股份等快速冲高，问界新M7上市首月累计大定突破60000辆，随着问界系列的走红，华为“智选车模式”得到了广泛认可。而今年11月份，华为和奇瑞合作的首款新车智界S7也将上市。英伟达概念股开盘下挫，浪潮信息跌停，鸿博股份、胜宏科技等纷纷跟跌，拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响，美股英伟达昨日跌近5%。算力芯片概念早盘大涨，寒武纪、弘信电子等多股涨超10%，好利科技一字涨停，拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。

减肥药概念快速回升，昊帆生物涨超15%，翰宇药业、双鹭药业等快速冲高，高盛预测到2030年，全球抗肥胖症药物的市场规模可能会增长到约1000亿美元（今年年初的年销售额约为60亿美元）。这一预测基于2030年大约1500万美国成年人接受减肥药物治疗进行慢性减肥管理，而美国约有1.05亿肥胖或超重的成年人。一带一路板块盘中异动拉升，仓储物流方向领涨，龙洲股份直线涨停，飞力达、海晨股份等纷纷冲高，在一带一路高峰论坛开幕式上，我国宣布积极推进“丝路海运”港航贸一体化发展，加快陆海新通道、空中丝绸之路建设。华鲲振宇概念股持续拉升，君逸数码涨近20%，真视通、宁夏建等多股涨停，高新发展此前公告称，公司正在筹划发行股份购买资产事项，拟收购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司控制权。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数低开低走，盘中一度逼近新低，看来周四必定会新低，同时牛哥感觉周四可能要翻红。牛哥的逻辑很简单，盘中新低后在反弹，这是不是一种刺激？会不会让人觉得探底结束了？与其周三新低后收盘，不如周四新低后反弹，这才是一个高手该考虑的事情，这里可以关注这个月跌幅较大的蓝筹板块，毕竟3季度季报数据开始显露了，是骡子是马都要出来遛一遛了。接下来注意大盘能否在3070点之上稳住。

创业板指数周三再度创出新低，指数盘中跌逾1%，出现了中小盘个股闪崩的盘面，赚钱效应极差。盘中出现了超过2个小时，只有不到500只个股翻红，市场赚钱效应进入到冰点效应，这样的行情已经到了无人问津的市场。其实成交量的低迷，也表明A股参与度很小了，这里只能继续熬一熬了，关键还是要看主力资金会如何出手。接下来注意创业板指数能否在1920点之上稳住。

【淘金计划】    

现在市场热点仅剩下华为概念了，华为汽车、华为软件、华为智能等等概念轮番上涨，带动市场仅存的看点，但是看看隔壁板块绿油油的一片。牛哥一眼望去远方，突然发现看不见的地方都能看得见了，原来是绿色看多了眼睛变明亮了。短期市场或偏震荡运行，国内基本面稳步修复，外盘也在不断走好，大家可以心中默念：“慢牛、慢牛、慢牛！我会赚钱的！”目前的市场没必要过分绝望，未必还能跌到2000点？心平气和，我们其实还有诗和远方！

题材板块中的种业、华为汽车、粮食等概念是资金净流入的主要参与对象，分散染料、CXO、减肥药等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现伴随M7 订单持续旺盛与新车型M9 即将上市的预期，或将加速推动智能驾驶辅助的全面推广。问界新M7搭载HUAWEI ADS2.0高阶智能驾驶系统，通过采用激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达、摄像头等多传感器融合感知，在恶劣天气及光线变动较大的情境下，全天候都能感知信号，提升车辆对于行人、其他车辆、障碍物等物体的实时感知能力，智能驾驶能力得到进一步提升。

问界新M7搭载HUAWEI SOUND系统，由19个声学单元构成7.1环绕声场，搭配1000W独立功放提升座舱影音体验。中控屏幕为一块15.6英寸的2K屏幕，配合搭载的鸿蒙智能座舱3.0系统，能提供“智慧语音”、“超级桌面”等座舱交互功能。结合华为手机、华为智能手表、华为家庭智能设备等相应的华为生态系统产品，将进一步提升华为产品间的协同体验，带来智能座舱交互新体验。

智选模式车型“含华量”高，无论是公司前沿黑科技的搭载，还是后端营销和渠道运营，都能充分发挥华为实力。此外，我们认为华为能力的发挥并不是简单的加法关系，而是乘法关系，体系化的能力能够更加充分地反映到车型的研发和生产中，增加“产品设计、研发落地、营销宣传”等环节的效率。

随着华为汽车销量进入新一轮的爬坡期，将助力华为汽车在智能驾驶领域的数据积累，推动智能驾驶技术持续迭代升级，加速汽车行业在智能驾驶领域的渗透率提升。华为将成为未来三年智能电动车行业最大变量，并在中长期建立百万级别的产品矩阵，与华为深度合作的主机厂和零部件企业将迎来业绩增长。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

上市公司回购潮来啦！指数震荡走高，还有哪些利好机会？

【盘面分析】

美股本周开始连续反弹，主要是因为美联储11月加息的预期继续下降，这就催生了美股的反弹情绪。A股同样是利好不断，但是本周来指数不断新高，每天出现跌多涨少的盘面，场外资金迟迟不愿意进场，这也让A股在下跌趋势中越走越低。从目前宽基指数来看，沪深300指数、中证500指数纷纷创出新低，北向资金持续净流出，指数仍将处在艰难的磨底期前行，现在的行情往往是黎明前最黑暗的时候，熬过去“就好了”！

 骑牛看熊发现多家上市央企集中发布增持（进展）、回购公告。8月以来，上市央企频现增持和回购动作，这是落实《提高央企控股上市公司质量工作方案》，引导上市央企价值合理回归，稳定资本市场的重要举措。从历史经验看，回购潮在底部区间对市场情绪和股价有积极作用。除了增持、回购以外，融资节奏放缓、减持放缓、政策逆周期调节等也都反映了市场流动性的改善，有利于场内观望投资者的重新加仓。

三大指数集体高开，两市个股却是跌多涨少，题材板块方面跨境支付、数字货币、酒店餐饮等板块表现较强，减肥药、减速器、华为汽车等板块表现较差。跨境支付概念早盘大涨，华峰超纤20CM涨停，亚联发展涨停，科蓝软件一度20%涨停，楚天龙、晓程科技等多股涨超5%，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式将于10月18日在北京举行。华峰超纤在互动平台上表示，子公司威富通作为华为的合作伙伴，将以支付为基础进行场景建设，通过批量获客+持续运营，助力银行业务发展。

电力股开盘异动，上海电力领涨，国电电力、浙能电力等纷纷跟涨，国家能源局发布9月份全社会用电量等数据。9月份，全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%。1~9月，全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增长5.6%。算力概念股表现活跃，四川长虹4天3板，竞业达、真视通涨停，宁夏建材、中贝通信等纷纷涨超5%，北京经信局日前印发人工智能算力券实施方案的通知，为企业提供算力券补贴支持，努力帮助企业降低智能算力使用成本。创新药板块探底回升，通化金马8天4板，江苏吴中、昭衍新药等纷纷涨超5%，在医保支付方面，创新药政策环境边际向好，对于创新药续约的规则进行进一步的细化，支付政策环境更加友好，利好创新药在国内的销售放量。

锂电池板块异动拉升，隔膜、正极方向领涨，恩捷股份涨停，星源材质涨超14%，科信技术、星云股份等多股涨超5%。氢能源概念股表现活跃，致远新能20CM涨停，富瑞特装、恒通股份等纷纷涨超5%，上海市发布了《关于支持本市燃料电池汽车产业发展若干政策》的通知，指出到2025年底前，市级财政按照国家燃料电池汽车示范财政奖励资金1:1比例出资，重点支持车辆示范应用等。光伏板块震荡走高，高测股份、帝科股份大涨超10%，三超新材、聚和材料等纷纷跟涨，高测股份预告前三季度净利润同比增172.11%到174.44%，公司除建湖（二期）12GW光伏大硅片项目尚处于爬产阶段以外，其他项目均处于满产状态。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数二早盘出现V型反转，午后仍然在红盘震荡为主，但是没有继续突破向上，仍然还是在5日线之下震荡为主。证券、银行、保险等金融股有所反弹，但是A股并未出现真正意义上拉升，主力资金也没有大力护盘带动金融股的涨停潮。从现阶段的极弱行情来看，还需要更多的催化剂才能让市场走强，关注市场新低后的反弹机会。接下来注意大盘能否在3070点之上稳住。

创业板指数周二盘中红盘震荡为主，在年内新低后并未出现明显的反弹迹象，反而是中小盘个股的闪崩股数量在增多。短线热点仍然是近期资金炒作的关键，不过持续性太差，一日游行情还是过于明显。银十行情已经过半了，牛哥不指望能够大涨，只希望二次探底能够早日结束。接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

10家央企陆续公告，掀起了新一轮回购增持潮。其中，5家上市公司公布新增增持计划，约5亿～16.3亿元；2家上市公司公布增持进展，合计约23.43亿元；1家上市公司新增回购计划，不超过30亿元；2家上市公司公布回购进展，合计4.75亿元。实际上，这一波回购增持潮自9月就已启动。据不完全统计，9月以来，A股市场已有超40家上市公司发布拟增持相关公告，增持主体包括股东、董监高以及经销商等。超60家上市公司发布回购股份方案，绝大部分回购的股份被用来实施股权激励或员工持股计划。

题材板块中的电信运营、跨境支付、数字货币等概念是资金净流入的主要参与对象，减肥药、肝炎、一体压铸等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现为进一步加强融券业务逆周期调节，证监会经充分论证评估，根据当前市场情况，对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化，在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借。

其中提到：融券端，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%，对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%；出借端，取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。

从估值方面来看，蓝筹股仍处于相对偏低的水平。股票需求方面，随着银行存款利率下降及调降融资保证金比例，一旦A股行情回暖，居民资金净流入值得期待，公募资金整体发行规模有望边际改善，长期资金有望成为重要的增量资金来源之一，理财资金权益配置比例有望小幅增加，外资有望再度回流，回购资金有望延续良好的回购态势。

从股票供给方面来看，阶段性收紧IPO、再融资节奏，从严规范减持行为，重拳出击违规减持，加大退市力度。宏观经济环境和货币政策是影响A股走势的重要变量，A股本身的估值和供需关系也对A股的走势起着至关重要的作用。

目前A股处于中长期底部区域，战略配置机会凸显，在逐步看到经济复苏较强的确认信号后，四季度市场或将有较好的表现。下半年政策不断加码，证券交易印花税实施减半征收、阶段性收紧IPO节奏、规范股份减持等重大利好密集发布，当前政策仍处于良性周期，预计未来活跃资本市场措施有望进一步落地，提振市场情绪和交投活跃度。 

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

新低、新低、指数又新低了！北向资金出逃，哪些板块在逆市大涨？

【盘面分析】

随着非农数据的利好消息刺激，美股开启了震荡向上的走势，A股仍然是二次探底的下跌阶段，但是从国内经济来看依然向好。9月份社融超预期，信贷增长；出口好于预期，逐渐成企稳态势。从目前A股市场的局势来看，已经属于是独立化行情，与外盘的关系不是太大，整体呈现下跌趋势中，本周要注意牛哥反复提到的指数新低机会，这里不会深跌但是会熬死一大批投资者。

骑牛看熊发现从8月份开始市场利好不断，降低印花税，限制大股东减持，收紧IPO，减低融资保证金比例，可谓是“四箭齐发”。再加上周末额再度提到的“融券做空被限制”，这些利好无疑之中带动了A股向好的局面走起。有些投资者可能会认为利好来了还是跌呀？牛哥反而觉得这是在铺垫，也是在树立投资者信心，之后势必还会有“大招”，现在几乎每个周末都有利好出台，毕竟利好发酵最终产生效果需要时间，随着利好量变演化为质变，A股走强或许只是时间问题。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面可燃冰、页岩气、油气改革等概念表现较强，存储芯片、锂矿、半导体等概念表现较差。减肥药概念股开盘继续走强，百花医药4连板，博瑞医药涨超16%，众生药业、金凯生科等纷纷跟涨，诺和诺德再次上调了其销售和利润前景，因为对其热门肥胖药物Wegovy和糖尿病治疗药物Ozenpic的需求激增，受此利好刺激诺和诺德盘中股价再创历史新高，总市值超4500亿美元。华为汽车概念延续上周活跃，圣龙股份7连板，光洋股份3连板，山子股份2连板，北汽蓝谷、模塑科技等多股涨超5%，问界新M7订购量持续高涨，自9月12日正式上市以来，该车上市首月累计大定已突破6万台。

油气股冲高，贝肯能源涨停，准油股份、通源石油等多股跟涨，受巴以冲突再度升级影响，国际油价、贵金属价格上周五大幅走高，WTI 原油期货结算价收涨5.77%，报87.69美元/桶；布伦特原油期货结算价收涨5.69%，报90.89美元/桶。纳米压印概念股持续发酵，美迪凯、苏大维格等继续冲高，日本佳能公司推出FPA-1200NZ2C纳米压印半导体制造设备，随着掩模技术的进一步改进，NIL有望使电路图案化的最小线宽为10nm，这对应于2nm节点。机器人板块早盘异动拉升，长青科技涨停，晋拓股份、哈焊华通等多股涨超5%，特斯拉的人形机器人有望首次应用于汽车生产领域，这与特斯拉此前发布的模块化造车理念相辅相成，从车型设计开始导入机器人辅助生产的方式，预计相关特斯拉机器人产业链公司将受益于这一发展。

黄金股板块震荡走高，四川黄金、中润资源等纷纷涨超5%，中东地区以色列、哈马斯军事冲突升级，引发市场避险情绪，推动金价大涨，10月13日国际金价收涨3.11%，收于每盎司1941.5美元。纺织服装股盘中活跃，龙头股份涨停，哈森股份涨超5%，9月我国纺织品服装对全球出口262.0亿美元，同比下降4.8%（以人民币计同比增长0.8%），降幅进一步收窄3.6个百分点，情况较前几个月明显回暖。5.5G、卫星导航板块震荡走高，特发信息涨停，华正新材、硕贝德等多股涨超5%，华为于近日发布5G-A（即5.5G）全系列解决方案，能提供下行10Gbps的速率，相当于从原来5G的1Gbps提高了十倍。预计2024年将是5G-A商用元年，目前手机大厂已对5G-A芯片在能力验证中，预计2024年上半年商用。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数一小幅度高开后不断走低，离年内新低只有不到1%的距离，可以看出在这样弱势的盘面下，主力资金依然没有出手。两市个股炸板率飙升，金融股出现明显的回调走势，整个盘面出现了群龙无首的极弱行情。以目前的行情来看，在极度弱势之后往往容易出现变盘，关注新低后的反弹机会。接下来注意大盘能否在3050点之上稳住。

创业板指数周一盘中低于2%，再度创出年内新低的走势，这里让牛哥注意的是新低后没有反弹。主力资金似乎并不想做出双底的走势，这也让指数新低后反而出现了放量下杀，大概率是机构资金被迫减仓了，毕竟留得青山在不愁没柴烧，市场极弱之下往往还有新低。场内资金开始参与到黄金、石油、天然气等大宗商品概念中，主要还是围绕利好消息进行炒作，这也说明热点氛围开始降温了。接下来注意创业板指数能否在1940点之上稳住。

【淘金计划】

现阶段的行情属于是不破不立的走势，创业板指数、深证成指已经创出年内新低，一些蓝筹股不断下跌，特别是双节利好的白酒、旅游、酒店餐饮等大消费板块进入10月份连续下跌。随着市场利好的不断增多，A股市场仍然是不买账，而机构资金已经是高仓位的情况下，这里很难再度出现大资金抄底的台式，再加上北向资金还是连续净流出为主，只能等待主力资金的救市操作了，看来银十行情要变成二次探底的走势了，投资者要注意市场风险的放大。

题材板块中的可燃冰、页岩气、油气改革等概念是资金净流入的主要参与对象，半导体、光刻机、锂矿等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现黄金珠宝消费场景恢复，叠加国潮崛起、黄金首饰工艺提升等因素促使近月黄金珠宝首饰消费量提高，行业景气度上行。随着“悦己”消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升，黄金珠宝行业规模稳步扩大，金价基本面有明显支撑，这也是带动行业企稳的关键。

中国人民银行延续增持黄金态势，截至23 年8 月底，中国官方储备资产中黄金储备已达到2165 吨，环比增加29 吨（+1.35%），净增加值创23 年以来最高值。我们认为，全球央行对货币金融自主可控的重视程度逐渐提升，预计央行购金或在“去全球化”进程中持续亮眼，或抬升金价中枢。

从短期维度看，当前市场并未充分定价联储higher 和longer 表态，市场定价年内不再加息，而明年7 月开启第一次降息，年内利率预期低于联储指引，且降息时点偏早。目前油价上涨带来通胀上行风险，劳动力市场的韧性和工资中枢的上行带来了较强通胀粘性，预计短期金价在市场对联储加息预期的博弈下呈现震荡走势。骑牛看熊认为从中长期维度看，虽然降息预期有所推迟，但美国经济逐步放缓仍是大概率事件，且加息已经进入尾声，金价回调也是受到美元上涨和美债走高所致。

黄金中期有望走强，行业或进入配置期黄金：当前美联储加息接近尾声，美联储或维持当前高利率，等待通胀逐步回落，短期金价或承压。美联储降息的预期将利好黄金价格的走强，央行对黄金需求的增加有望抬升金价中枢。骑牛看熊认为目前黄金出现连续下跌的的行情，这与黄金的本质如出一辙，现阶段空头势力整体偏强，但是从黄金的金融属性、避险属性、商品属性，以及短期、中期、长期视角来看，黄金仍然有望再度走出新一轮上涨行情。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

减肥药板块大涨5%！三大指数阴包阳，行情又要“凉凉”了吗？

【盘面分析】

美股在连续上涨后出现回调，从经济数据来看，美国9月CPI同比上涨3.7%，涨幅与上月持平，超过预期的3.6%，创一年最高增速，但是受到4季度加息鹰派发言影响，盘中出现回落。A股在汇金增持四大行后，出现了反弹走势，但是并未放量，说明这个利好并未被认为是“超级利好”，场外资金并未加大进场幅度。周五的跳空低开没有资金抄底，更是说明市场信心严重不足，对于利好消息的反馈并不是很积极，现阶段仍然是指数磨底后向上的概率更大，仍然需要保持一定的耐心。

 骑牛看熊发现随着假期的结束步入10 月，行情主要集中在减肥药和基药目录调整相关个股和板块，带动医药情绪回升，医药成交量占全A 比例已达10%。医药Q4 开始暂无大的利空，后面还有医保谈判、数据发布和创新药出海等催化，叠加估值切换，Q4 开始医药可以积极乐观起来，医药有望从Q4成为全基需要积极配置，大概率有显著超额收益贡献的板块。随着肥胖人数的不断增加，减肥药市场在近年来呈现出稳定的增长趋势，并且具有广阔的市场空间。

三大指数集体低开，与前一日的跳空高开形成了鲜明对比，两市个股开盘千余只翻红，题材板块方面减肥药、肝炎、LED等板块表现较强，船舶、电池、保险等板块表现较差。减肥药概念股继续活跃，百花医药3连板，博瑞医药、众生药业等纷纷跟涨，美股减肥药概念股诺和诺德昨日股价创出历史新高，节后该板块不断受到资金关注，已经成为医药板块中最耀眼的星。存储芯片概念股盘中拉升，好上好涨停，万润科技、雅创电子等纷纷涨超5%，三星内部认为目前NAND Flash供应价格过低，公司计划今年四季度起，调涨NAND Flash产品的合约价格，涨幅在10%以上；预计最快本月新合约便将采用新价格。

华为汽车概念反复活跃，圣龙股份6连板，浙江仙通、隆基机械等多股涨超5%，赛力斯、渤海汽车等快速跟涨，华为新M7的热销可能预示着华为的智选模式正在“渐入佳境”，华为汽车业务的发展可能会为整车合作伙伴和上游零部件企业带来发展机会。5.5G概念股快速走强，硕贝德20CM涨停，通宇通讯涨停，大富科技、麦捷科技等跟涨，在2023全球移动宽带论坛期间，华为发布了全球首个全系列5.5G产品解决方案。消费电子板块延续强势，虚拟现实、OLED方向领涨，冠捷科技6天4板，诺、恒铭达等多股涨超5%，“虚实融合，据IDC预测，2022-2025年全球VR出货量将从约1400万台增长至4400万台，2024年预计将进一步推动OLED显示器出货超过百万台。

卫星互联网板块盘中拉升，硕贝德、震有科技纷纷涨超10%，创意信息、特发信息等纷纷跟涨，当地时间10月11日，SpaceX星链官网推出“Starlink Direct to Cell(星链直连手机)”业务，可与现有LTE手机配合使用，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，便能实现“无缝文本、语音和数据”。华为产业链盘中持续走高，欧菲光6连板，诺、东旭光电等纷纷涨停，麦捷科技、东田微纷纷涨超10%，欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链，并占绝大部分份额，为了保证订单生产稳定，欧菲光南昌工厂增加多条产线。银行股低开后震荡反弹，建设银行领涨，农业银行、中国银行等纷纷跟涨，近日中国银行、农业银行、工商银行和建设银行分别发布公告称，控股股东汇金投资有限责任公司增持其A股股份，增持数量分别为3727万股、2489万股、1838万股和2761万股，并拟在未来6个月内继续增持。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现跳空低开的盘面，指数不断走低，丝毫没有机构资金抄底的迹象，这样的走势导致盘面出现普跌行情。两市个股纷纷下跌，这也导致了亏钱效应的加大，似乎前一日汇金增持的利好就只是说说而已，不过之后可以关注政策面的组合拳机会，暂时来看机构资金的撤退，也是避免行情进一步恶化导致仓位出现大幅度亏损。接下来注意大盘能否在3080点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，盘中形成了非常明显的回调走势，仅仅只有华为和医药板块还比较坚挺，这样的盘面着实让人汗颜。随着高位股的分化后，强势板块出现补跌迹象，这样的走势导致赚钱效应一度降到冰点，指数的进一步下行说明空头力量正盛。下周仍然还有调整行情出现，接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

从A股市场来看，中长期机构投资者队伍还需要进一步壮大，更离不开汇金公司、社保基金、养老金等长期投资者发挥积极作用，带动活跃市场的合力发展。市场期待更多的重要股东在关键时期用增持、回购等方式支持上市公司发展，增强投资者信心，助力资本市场更好服务实体经济高质量发展。重要股东增持可激发为市场带来增量资金的涟漪效应。重要股东增持可放大提振投资者信心的信号效应，同时股东增持可强化长钱稳定市场的示范效应。

题材板块中的减肥药、仿制药、6G等概念是资金净流入的主要参与对象，船舶、BC电池、水产品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现全球减肥药市场规模从2017 年的20 亿美元增长到2021 年的30 亿美元，年复合增长率达到10.7%，并且预计将于2025 年达到64 亿美元，于2030 年达到115亿美元。

近年来的减重药物领域中，GLP-1 成为了最热门的靶点。人民对健康的需求不会因反腐而降低，医药的消费属性仍在，医保的支出仍持续增长，2023 年1-6 月医保支出增长达18.2%。未来长效GLP-1 药物市场规模将快速扩增，预计2025 年全球GLP-1 药物市场规模将增至282 亿美元，2030 年增至407亿美元。

GLP-1 药物在体内发挥“肠促胰素效应”，相较传统口服降糖药物而言，不会引发低血糖副作用且能够抑制食欲达到减重效果。目前国内外药企在GLP-1 靶点积极发力，华东医药利拉鲁肽国内糖尿病及减肥适应症均获批上市，司美格鲁肽国内进入3期的有齐鲁，华东，联邦，丽珠医药，在多靶点布局上国内进度靠前如信达生物IBI362（GLP-1R/GCGR 双靶点）目前处于临床3 期阶段，恒瑞医药HRS9531（GLP-1R/GIPR）临床2 期中。

肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。目前医药板块已经是估值和情绪的双重低点，可适度乐观看待当前板块所处位置，后续可以关注减肥药产业链等结构性机会。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

汽车板块连续上攻！汇金出手，指数高开高走，行情要反转了吗？

【盘面分析】

美股出现4连涨的反弹走势，带动全球金融市场出现回暖的迹象，美国9月PPI通胀意外反弹，但官员们一致同意谨慎推进政策，大宗商品小幅震荡，油价明显下滑。A股市场进入到10月后仍然是横盘震荡的走势为主，以沪深300指数为代表的蓝筹指数节后创调整新低，在这样的形势下，周三晚晚汇金公布增持四大行，是8年来的首次。从历史上看，汇金公司曾多次通过增持四大行股份的方式稳定市场情绪，在发布增持公告后，市场一般都会在短期出现企稳或反弹。

 骑牛看熊发现农业银行、中国银行、建设银行和工商银行先后发布公告称，控股股东汇金投资有限责任公司增持本行A股股份，增持数量分别为3727万股、2489万股、1838万股和2761万股，并拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持本行股份。汇金公司宣布增持四大行，作为重要市场信号，汇金增持常意味着大盘在目前的位置性价比已经很高，且历史上汇金的每一次增持，对市场偏好的提振都比较明显。根据历史情况来看，此前汇金公司对A股有过6次重要增持，最近的一次是在2015年7月股市大波动的背景下，汇金公司曾经入场救市，在二级市场买入交易型开放式指数基金（ETF）；而在更早的5次增持中，汇金公司都是以增持银行股为主。

三大指数集体高开涨近1%，两市下跌个股不足千只，题材板块方面减肥药、仿制药、CXO等板块表现较强，光刻机、页岩气、卫星导航等板块表现较差。肝炎概念异动拉升，广生堂20CM涨停，科兴制药、热景生物等快速走高，美股生物科技公司Tempest股价飙涨3972.53%，该司研究药物TPST-1120与罗氏的两种药物结合起来使用后，不可切除肝细胞癌患者的无病生存期大幅提高。减肥药概念股继续活跃，百花医药2连板，常山药业、华森制药等纷纷跟涨，美股减肥药概念股礼来昨日大涨超4%，股价创历史新高。

算力概念股开盘走强，立方数科涨超12%，亚康股份、恒为科技等多股涨超5%，昨日2023全球移动宽带论坛举办，以大模型为代表的人工智能应用发展带来对智能算力的爆发式需求。到2025年，智能算力需求将达到当前的100倍。教育板块延续昨日强势，中公教育涨停，学大教育、美吉姆等多股涨超5%，网易有道宣布，搭载有道“子曰”教育大模型的全球首个虚拟人口语私教 Hi Echo正式推出独立App和小程序，9月份教育相关AI应用流量增长显著，GPTZero、Chegg等平台教育类中检测工具、题库量大增。锂矿股再度反弹，融捷股份领涨，中矿资源、永兴材料等纷纷跟涨，国内外新能源汽车增速较去年放缓，但仍保持同比约40%的高速增长，2023年预计全球锂离子电池产量超过1300GWh，对应碳酸锂需求约为86万吨，较去年增长30%-40%。

汽车整车板块震荡走高，多只低位股大幅补涨，众泰汽车涨停，长城汽车、长安汽车等超10股涨超5%，9月新能源乘用车批发销量达到82.9万辆，同比增长23.0%，环比增长4.2%。今年以来累计批发590.4万辆，同比增长36.0%。5.5G板块异动拉升，武汉凡谷直线涨停，大富科技、世嘉科技等纷纷跟涨，2023全球移动宽带论坛期间，华为无线网络产品线总裁曹明发布了全球首个全系列5G-A产品解决方案。5G-A是5G和6G之间的过渡阶段，将在速率、时延、连接规模和能耗方面全面超越现有5G，有望实现下行万兆和上行千兆的峰值速率、毫秒级时延和低成本千亿物联。折叠屏、面板概念股震荡拉升，智云股份涨超16%，冠捷科技涨停，诺、兆驰股份等纷纷跟涨，荣耀宣布全新折叠旗舰荣耀Magic Vs2将于10月12日发布。此外OPPO Find N3 Flip小折叠屏手机也将于当天同步推出发布。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开后出现一定的下跌，随后再度走高，这样的盘面说明有资金进场助力，并不是一味的抛售。机构资金似乎嗅到了主力资金即将大幅度进场的信号，这也是带动指数向上的机会。大盘重回3100点之上，也再度站上5日线和10日线，这个位置要注意能否增量上攻，暂时来看市场投资机会还不够明显，利好之下的关键在于资金能否进一步增加。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周四高开低走翻绿，随后再度创出日内新高，一度涨逾1%，这样的盘面不得不说有资金午后明显参与的迹象，就看题材板块能否持续。这里还要注意政策利好刺激的盘面，往往第二日都会有一个修复，出现明显的回调走势，如果周五能够挺过去，看来下周就是赚钱吃肉的行情了。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

从目前A股的估值来看，现阶段可以重点关注业绩增长和估值位置带来的投资回报明确的标的，主要包括未来三年业绩增速确定性强、估值回落至低位的机构重仓银行。同时，在汇金增持的出手后，可以关注受益于资本市场政策的大型银行，这是直接增持的对象，不过之后可能还会有新的增持。汇金历来增持都是历史低点附近，所以这个位置大跌的可能性进一步减少，关键是要从横盘震荡的行情变成震荡向上，这才是投资者能赚钱的关键！

题材板块中的汽车、锂矿、保险等概念是资金净流入的主要参与对象，互联网、光刻机、传媒娱乐等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现“ 金九” 车市续超预期， 出口延续亮眼表现。2023 年9 月， 乘用车销量为248.7 万辆，同比+6.6%，环比+9.4%，其中国内销量210.6 万辆，同比+1.1%，环比+9.5%，出口38.1 万辆，同比+52.6%，环比+9.3%，“金九”延续了8 月车市热度，在去年同期高基数效应下国内销量仍取得正增长，市场消费潜力仍有进一步激发的空间， 出口仍是销量向上的核心驱动力， 增长势头不减。

新能源渗透率保持高位，看好新能源渗透率逐步突破40%，考虑到新车供给增加、产品及定价均具备竞争力。传统燃油汽车时代，国内靠引进外资来实现“市场换技术”，关键技术、质量标准掌握于外资手中。新能源汽车时代，自主品牌率先实现多轮迭代，已从电动化升级到智能化，而大多外资品牌电动化刚起步。自主品牌在三电、EE 架构、智能座舱、智能驾驶等领域实现了技术、产品的“反向输出”，例如比亚迪和丰田、小鹏和大众的合作等。

根据中国汽车工业协会数据，9 月当月汽车产销均创历史同期新高。9 月乘用车零售与批发销量环比提升，在去年政策导致的高基数基础上也实现同比稳定增长，9 月销量表现亮眼。在政策对于汽车消费的支持以及车企新品迭出的背景下，四季度乘用车销量有望继续保持良好增长态势。

随着国家促消费政策的持续加码，全国汽车、尤其新能源车产销保持强劲增长。结合行业景气和政策支持方向推荐关注受益于汽车智能化的汽车零部件、复苏确定性较高的重卡以及恢复斜率较大的半导体、消费电子等TMT 领域。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

CXO板块大涨4%！指数高开震荡，哪些机会已经显现？

【盘面分析】

美股出现3连涨的走势，主要原因是多位美联储官员鸽派发言支持不再加息，投资者等待美联储9月会议纪要、美国CPI通胀及企业三季报的最终数据公布。目前外围市场一片大好，A股也出现了连续2日高开的盘面，虽然没有借势继续走高，盘中出现一定的高开低走，但是下跌个股数量开始减少，只是始终没有明确的反弹迹象，对于现阶段的多空方向仍然不明。现阶段还是要关注北向资金的流向，以及盘面赚钱效应是否能够回归，真正的底部还未到来。

骑牛看熊发现医药相关板块集体拉升，减肥药、CRO等方向涨幅居前，医药板块当前筑底，估值角度、涨跌幅角度等都已处于低位。行情主要集中在减肥药和基药目录调整相关个股和板块，带动医药情绪回升，医药成交量占全A 比例已达10%。随着假期的结束步入10 月，正式进入三季报披露窗口期，当前医疗反腐情绪好转，医药短期受到政策影响回调，中长期看好创新发展，关注创新&国际化龙头企业，创新药政策边际变好+流动性改善，研发能力优异，具备技术平台优势和较强出海能力的创新药龙头。

三大指数集体高开，两市个股却出现了跌多涨少的盘面，题材板块方面CXO、减肥药、创新药等板块表现较强，页岩气、油气改革、可燃冰等板块表现较差。减肥药概念股再度活跃，优宁维20CM涨停，百花医药、华森制药双双涨停，圣诺生物、翰宇药业等纷纷冲高，诺和诺德周二宣布，GLP-1药物Ozempic在一项预防2型糖尿病和慢性肾病患者肾损伤进展的Ⅲ期临床试验中，已经达到提前结束试验的预定指标。CRO概念股持续拉升，昭衍新药涨停，和元生物、泰格医药等多股涨超5%，药明康德、药石科技等纷纷跟涨，鉴于目前GLP-1等多肽药物、ADC、中药等多个细分赛道的创新研发存在明显的景气度上行趋势，CXO行业有望受益于此，CXO行业景气度有望逐步提振。

量子通信板块异动拉升，科大国创涨超11%，国盾量子、盛路通信等多股涨超5%近日我国成功构建了 255 个光子的量子计算原型机“九章三号”，再度刷新了光量子信息的技术水平和量子计算优越性的世界纪录。根据公开正式发表的最优经典精确采样算法，“九章三号”处理高斯玻色取样的速度比上一代“九章二号”提升一百万倍。问界M9智慧大灯概念股集体高开，佛山照明竞价涨停，星宇股份、光峰科技等纷纷高开，在夜间有行人通过时，车辆还会停下并且投射礼让行人的图形符号，还能通过灯语交互与行人沟通，让出行更安全。算力概念盘中震荡回升，恒为科技8天6板，常山北明2连板，依米康、寒武纪等纷纷涨超5%，在华为主办的第十四届全球移动宽带论坛上，到2025年智能算力需求将达到当前的100倍。

教育板块震荡走高，佳发教育20%涨停，学大教育涨停，科德教育、创业黑马等纷纷冲高，预期随着未来教育环境的不断变化、以及教育在线化、AI技术迭代等外部驱动，学习机有望再次成为热门产品。2023年起科技系、教培系厂商发力，竞争格局有望打开新局面，AI+教育龙头公司的投资机遇。AI应用端盘中持续拉升，其中教育、智能医疗等方向领涨，佳发教育、麦克奥迪20CM涨停，润达医疗2连板，世纪天鸿、鸥玛软件等多股涨超10%，当前国内 AI 算力在总体算力中占比约 22.8%，2021-2026 年 CGAR 约 50%，参考移动互联网普及进程，AI应用渗透率长期天花板或超 80%，且技术结合更加紧密。折叠屏概念盘中震荡走高，大富科技涨超14%，金太阳、同兴达等纷纷跟涨，荣耀宣布全新折叠旗舰荣耀Magic Vs2将于10月12日发布，此外OPPO Find N3 Flip小折叠屏手机也将于当天同步推出发布。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三高开后震荡为主，仍然还是受压制于均线，5日线的调整对本轮行情的影响较大，暂时来看还是探底节奏。从目前的市场走势来看，金融股调整半月有余，蓝筹股始终没有挑大梁的板块，房地产板块在利好带动下忽涨忽跌，没有之前的强势，这个位置缺乏资金带动大盘股有所表现。主力资金现在的动向，将会直接决定10月份乃至4季度的动向。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三重回2000点之上，也在5日线和10日线之上稳住，但是未能有效突破20日线。华为概念的调整，迎来了医药板块的全天大涨，仍然还是利好消息的影响，带动资金流的布局，推动部分板块的走好。目前最大的问题是赚钱难度较大，跟风往往难以吃肉而是吃面，高位个股的分化导致做多情绪有所减弱，这里可以关注低位股的补涨机会。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

受多重因素影响，股票市场持续震荡表现，创业板指数、港股指数等近期还创出年内新低，不少个股大幅走低。进入到10月份多家公募基金、私募基金逆市加仓，还有部分机构开始加杠杆操作，基金经理对A股的信心指数也较9月初有所抬升，市场底部特征明显，在策略上应该耐心布局。机构资金已经加仓到一个“高位”，看来这里需要北向资金和主力资金的出手了，否则谁来“抬轿”呢？

题材板块中的CXO、减肥药、医疗保健等概念是资金净流入的主要参与对象，可燃冰、页岩气、油气改革等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现节前一周医药生物板块涨幅居申万一级行业首位，大幅跑赢同期沪深300指数，减肥药产业链相关个股继续表现活跃，带动整个板块情绪继续反弹。目前医药板块已经是估值和情绪的双重低点，可适度乐观看待当前板块所处位置，后续减肥药产业链等结构性机会。

肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。随着肥胖人数的不断增加，减肥药市场在近年来呈现出稳定的增长趋势，并且具有广阔的市场空间。

近年来的减重药物领域中，GLP-1 成为了最热门的靶点。礼来和诺和诺德两家公司是GLP-1 领域的两架马车，得益于多肽类减肥药销售额的大幅提高，礼来和诺和诺德两家公司2023 年上半年营业收入和归母净利润增速较高。

全球减肥药市场规模从2017 年的20 亿美元增长到2021 年的30 亿美元，年复合增长率达到10.7%，并且预计将于2025 年达到64 亿美元，于2030 年达到115亿美元。随着肥胖人数的增多以及居民的体重管理的意识的增强，减肥药市场潜在发展空间广阔。

医疗反腐或为医药板块近期最后一次调整，Q4 或有显著超额收益，人民对健康的需求不会因反腐而降低，医药的消费属性仍在，医保的支出仍持续增长。医药行业产业趋势极大，有海外对标，消费属性，后期还有销量及临床数据催化。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为鸿蒙独占鳌头！指数连续调整2天，还有哪些机会？

【盘面分析】

从外围局势来看，非农数据的向好，带动了美股出现了触底反弹的走势，随着巴以冲突的影响，大宗商品走势出现巨震，最为明显的是油价和金价有所反弹。A股走着走着进入到了4季度的行情，北向资金仍然还是持续净流出为主，节后市场并没有出现机构资金大幅度回流的迹象，市场仍然在等待技术底部的确认。现阶段大资金在等待“最后一跌”，短线资金快速轮动，市场赚钱机会较少、难度较大，投资者要把握几个重点方向布局，这才有可能有一线生机。

骑牛看熊发现华为通过自研的鸿蒙系统和麒麟芯片，让车机拥有了足以媲美手机和平板电脑的使用体验。鸿蒙智能座舱的软硬件一体全自研架构配合上华为手机，轻松实现手机交互与车机交互的无缝对接。已有超过1000 家硬件生态厂商加入Harmony OS Connect 品牌，超过300 家应用和服务伙伴已开发Harmony OS 应用和服务，Harmony OS 开发者数量超130 万，较去年增长超10 倍。按照这样的拉新速度，华为离年内覆盖3亿台IOT 设备的目标已经不远了。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面页岩气、存储芯片、油气改革等板块表现较强，工程机械、CXO、减肥药等板块表现较差。华为液冷超充概念强势延续，永贵电器20CM2连板，宝馨科技2连板，双杰电气、日丰股份等超10股涨超5%，华为液冷充电站落地并不止川藏南线，目前华为已与合作伙伴已经在全国50多个城市、20多条高速沿线，部署超过200个全液冷超快充样板站。锂矿板块盘中震荡反弹，融捷股份涨停，盛新锂能、天华新能等多股反弹，碳酸锂期货主力合约盘中一度涨超3%，受到地缘政治影响，大宗商品皆出现不同程度的涨价，这对于部分商品而言明显是利好事件。

鸿蒙概念股盘中活跃，达华智能3连板，国华网安、常山北明涨停，测绘股份、荣科科技等纷纷跟涨，华为依托“鸿蒙+MDC+麒麟+盘古”组合拳（对应智能座舱系统、智能驾驶算力平台、车载芯片、自动驾驶大模型），实现了从核心芯片、自动驾驶平台到终端车辆运营的全产业链布局，具备唯一稀缺性。存储芯片板块早盘拉升，香农芯创大涨超11%，朗科科技、太极实业等多股涨超5%，美国已决定三星电子和SK海力士可以向其中国工厂供应芯片设备，而无需另行批准。算力概念股继续活跃，莲花健康3连板，立方数科涨近20%，荣联科技、超讯通信等纷纷跟涨，联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，从三方面制定了发展目标，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%。

5.5G概念股震荡走强，世嘉科技涨停，灿勤科技、武汉凡谷等纷纷跟涨，据华为中国官微，全球瞩目的MBBF2023第十四届全球移动宽带论坛将于10月10日–11日在迪拜举办，主题为“将 5G-A带入现实”。华为将发布TDD、FDD、毫米波、DIS、天线和微波MAGICSwave等全新产品及解决方案。智能驾驶板块拉升，金溢科技直线涨停，万集科技、深城交等多股涨超5%，日前交通运输部发布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》，对相关方面的技术提出了规范，《指南》由交通运输部公路科学研究员主编，华为、百度智行科技、高德云图科技等单位参编，将于2023年12月1日起施行。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二高开低走，出现了明显的回落，从侧面也说明外盘的涨跌对A股的影响不大，这个位置仍然是二次探底的节奏。从金融股和蓝筹股的走势来看，机构资金不仅没有抄底，反而在下跌中进行减仓，不得不让人想起8月底多家公募、私募产品仓位超过80%，既然没钱加仓，减仓也是逼不得已了。这个位置要想出现较大的反弹节奏，必须要靠金融股和蓝筹股的助力，局部行情难成大气候。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周二再度跌破2000点关口，在新低后已经调整了一周多的时间，始终没有像样的反弹，说明这里并不是真正的市场底。目前的位置要小心之后可能还会有技术面的调整，创业板指数仍然还有新低，这里要小心为上，题材板块的轮动已经与之前不同了，投资规律开始发生变化。接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

高盛在最新一份中国股票策略报告中指出，在亚太除日本以外的市场继续建议超配中国股票，以押注可能在今年年底前出现的反弹。其中预计在香港上市的H股将跑赢A股，因其估值更具吸引力且近期南下港股通资金预示年底前可能反弹。目前来看外资看好A股和H股的反弹机会，但是从北向资金的流向来看，连续几个月的净流出，靠“嘴强王者”来看多，实际上不断卖出，这也是投资者要谨慎的事情，毕竟目前的行情是各路资金各怀鬼胎凭本事赚钱，真的有大机会提前告诉你？

题材板块中的华为鸿蒙、富媒体、华为海思等概念是资金净流入的主要参与对象，建筑、医药、铁路基建等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现HarmonyOS3.0 开发者预览版正式发布，其具备弹性部署、超级终端、一次开发多次部署的三大核心，在系统性能和开发工具方面实现了全面升级。

此版本提供全新可视化弹性部署自动化工具，可根据不同硬件灵活选择组件，简易组装，更方便于各类物联网设备的搭载。智能驾驶下乘客多元化的需求满足需要完善的车载操作系统，未来汽车的盈利水平很大程度上将由其软件所能提供的服务水平来定义，软件定义汽车成为共识。

鸿蒙系统的时延低至毫秒级到亚毫秒级，可应用于工业生产、无人驾驶。鸿蒙系统结合5G 应用于工业物联网，可以满足工业生产、无人驾驶等高精度的实时命令传输，助力工业生产智能化发展。另一方面，结合目前低碳经济的政策要求，鸿蒙系统与大数据联合应用于工业绿色生产，为工业智能节能增添助力，发展前景长期看好。

鸿蒙系统可主要从带动硬件销售、渠道费、广告、HMS 生态几方面为华为创收，华为通过与车企协作，一方面得以规避自身建设汽车品牌可能带来的种种风险，具有更多试错的机会。另一方面可以加速并完善自身生态的建设，既可帮助车企打造、完善、升级自身产品，同时实现自己全方位的长期营收。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为概念掀起涨停潮！指数低开低走，银十还有行情吗？

【盘面分析】

节日期间外盘整体还是下行走势，但是受到巴以冲突的影响，导致大宗商品出现了较大的变革，原油持续大涨，黄金在9连跌后也出现了止跌反弹的迹象。非农数据的超预期公布，导致美股出现了止跌反弹，但是国庆节后A股首日开盘却是集体低开的盘面，一方面是外盘走好，部分外资会选择离场重回美股市场；另一方面是延续节前的态度弱势行情，指数有所回调。目前来看银十行情能否走起来，关键在于节前资金能否快速回流，并走出一波真正意义上的反弹行情。

骑牛看熊发现国庆节期间问界新M7日大定订单量突破7000台。据华为汽车BU董事长余承东透露，自9月12日发售至10月6日，该车累计订单超过5万台。本次问界M7大卖侧面验证高阶智能驾驶功能逐渐成为客户真实需求，行业从此前的头部厂商重投入但需求较少走向了供需双重驱动的健康发展状态。问界新M7 大卖侧面验证高阶智能驾驶功能从供给驱动逐步走向供需双重驱动。问界新M7 搭载HUAWEI ADS 2.0 高阶智能驾驶系统，率先实现不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶，中期看华为汽车生态市占率有望更上一层楼。

三大指数集体低开，两市红盘个股千余只，沪指率先跌逾1%，随后创业板指数率先翻红，出现两极分化的走势，题材板块方面华为汽车、一体压铸、6G等板块表现较强，旅游、酒店餐饮、传媒娱乐等板块表现较差。华为液冷超充概念开盘大涨，永贵电器开盘20CM涨停，宝馨科技、伊戈尔一字涨停，双杰电气、协鑫能科等纷纷高开，华为数字能源打造的全液冷超充站在川藏南线暨理塘、亚丁公路沿线等地正式上线，最大输出功率600kW，最大电流600A，号称“一秒一公里”，一次充电成功率高达99%，200至1000V充电范围匹配所有车型，包括特斯拉、小鹏、理想等乘用车及货拉拉等商用车。mRNA疫苗概念大涨，智飞生物涨超14%，百奥泰、沃森生物等纷纷跟涨，智飞生物发布公告称，该公司已与葛兰素史克生物、葛兰素史克香港签署了《独家经销和联合推协议》，GSK将向智飞生物独家供应重组带状疱疹疫苗。

氟化工板块震荡走高，金石资源领涨，永和股份、巨化股份等纷纷拉升，国庆长假后，国内的萤石企业纷纷上调报价，或者暂停报价，部分企业最新报价较国庆前上涨超过20%，一举突破历史新高。卫星导航板块逆势走强，达华智能2连板，硕贝德大涨超15%，创意信息、航天电器等纷纷跟涨，在手机等消费级卫星通信产品的规模效应带动之下，产业链各环节成本将不断降低，卫星通信未来将成为 6G 技术重要组成部分。半导体板块盘中反弹，好上好涨停，东芯股份、力源信息等多股涨超5%，三星电子将下调平泽三厂(P3) 投资规模，并大砍DRAM、NAND Flash达产规模，其中NAND增设规模或降至原定三分之一水准，加上随着三星持续转换先进制程，设备更换期间带来的自然减产效果预计也将扩大。

  船舶板块盘中震荡反弹，中船防务领涨，中国重工、中国动力等纷纷拉升 ，克拉克森的最新数据显示，今年9月，全球新造船舶订单量为186万修正总吨，其中，中国船企新船接单量为153万修正总吨、共62艘，占比约达 82.3%，排名全球第一。午后算力概念异动拉升，超讯通信涨停，亚康股份涨超12%，南凌科技、利通电子等纷纷冲高，六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，其中智算占比2025年将提升至35%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开后一度跌逾1%，随后一直震荡到午后出现反弹，说明有部分资金进行抄底，但是力度并不大，说明反弹的高度有限。从目前的市场行情来看，节后处于“重新洗牌”阶段，节前连续大涨的板块进入调整行情，这也是投资者要注意的。这个位置要想出现较大的反弹节奏，必须要靠金融股和蓝筹股的助力，局部行情难成大气候。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周一低开后水下震荡，始终未能在2000点之上稳住，牛哥反而觉得可能会再创新低。从年内新低1963.23点到现在已经一周多了，始终没有像样的反弹，说明这里并不是真正的市场底，之后可能还会有技术面的调整，这里要小心为上。投资者要注意节后板块的变化情况，以及市场的变动走势，题材板块仍然是轮动为主。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

“双节”长假期间，A股市场休市，而海外市场因美债收益率大幅飙升波动激烈，大类资产价格普遍下跌，仅纳斯达克指数和美元等少数资产价格上涨，这还是得益于非农数据的大幅度超出预期。当前A股估值、情绪等指标处于历史低位，大类资产对比显示权益资产性价比较高，国内稳增长政策落地推动经济修复，四季度市场望迎来转机。目前最大的问题在于投资情绪较差，投资者信心不强，市场不缺资金，但是没有赚钱方向，这就会让新资金以短线为主，金九行情是横盘过来的，银十行情能否向上拉升就看场外资金是否会再度进场了。

题材板块中的华为汽车、高压快充、汽车热管理等概念是资金净流入的主要参与对象，旅游、酒店餐饮、传媒娱乐等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现此次公布的问界新M7大定订单，基本都将体现在销量数据中。问界新M7 具备高性价比，官方售价为24.98-32.98 万元，相较于改款前起售价降低了4 万元，而各项配置则有全面提高，包括前后排座椅增加通风、加热、按摩等功能，搭载华为高阶智能驾驶系统 ADS 2.0，预计到今年12 月份，问界新款M7 不依赖高精地图的城区高阶智能驾驶辅助将覆盖至全国范围。

本次问界新M7本次大定表现亮眼或从侧面印证两大趋势：

1）高阶智能驾驶功能需求逐渐释放，成为吸引消费者的重要功能，有望在智能座舱之后真正成为各厂商竞争的焦点。

2）不同于传统车企车型换代较慢，问界新M7 在短时间内便根据市场反馈完成了相对老款M7 较大程度的升级改造，显示出了华为智选模式下主导、深度参与产品造型、内饰设计，提供智能化解决方案的巨大优势，同时华为负责渠道销售带来的品牌效应也彰显了巨大的市场影响力，未来智选模式有望成为华为赋能车企的主要方式，具备较大的成长潜力。

华为致力于高端路线，问界新M7主打HarmonyOS 鸿蒙智能座舱3.0 和HUAWEI ADS 2.0 高阶智能驾驶系统，硬件层面主打智能电动DriveONE 平台，未来智能座舱和智能驾驶领域将充分受益。随着问界官方宣布问界新M7 累计大定，华为智选车模式得到验证，奇瑞、江淮等也开始与华为合作，有望掀起华为汽车产业链的投资热潮，智舱智驾领域将充分受益。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为概念利好来袭！指数红盘收官，之后哪些机会要注意？

【盘面分析】

美股出现了7天6跌的盘面，在跌破年线后有所反弹，仍然未发现有明显的止跌迹象，这就要看国庆节期间是否有峰回路转的走势。外围股市震荡下行，主要是两方面因素影响，一方面是经济数据出现明显的下行，罢工、银行、还贷等等问题导致社会动荡；另一方面是4季度加息可能不止一次，这也导致了金融市场为之一颤。A股市场受到一定的外围行情牵连，但是受到节前影响本周仍然是震荡行情为主，缩量走势为主导，机构资金还是以减仓为主，就看节后A股是否会有所表现了。

骑牛看熊发现华为概念股再度活跃，产业链各细分方向均迎来亮眼行情，市场也关注其景气度能否在节后依旧保持高涨状态，多只个股封板涨停。大模型时代下AI 技术的实用性及运用周期大幅优化，华为将持续提升“软硬芯边端云”的融合能力，通过在计算、存储、网络、能源等领域的领先优势，有望改变传统的服务器堆叠模式，以系统架构创新思路打造AI 集群，实现算力、运力、存力的一体化设计，突破算力瓶颈，为各行各业提供可持续算力，鼓励每个组织自行训练开发行业大模型。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，与外围市场形成反差鲜明对比，题材板块方面星闪概念、混合现实、消费电子等板块表现较强，减肥药、CXO、日用化工等板块表现较差。石油、天然气板块大涨，贝肯能源3连板，通源石油、准油股份等跟纷纷涨，9月27日国际原油期货结算价大幅上涨。WTI 11月原油期货结算价收涨3.64%，报93.68美元/桶，创2022年8月以来最高点。华为汽车概念异动拉升，恒勃股份20CM涨停，博俊科技、川环科技等多股涨超5%，在9月25日举办的华为秋季全场景新品发布会上，问界 M9 确定将于2023年12月正式上市。此外，恒勃股份在投资者互动平台表示，公司进气系统应用在问界M9汽车上。

华为概念股持续活跃，格林精密、元道通信20CM涨停，万集科技、世纪鼎利等多股涨超10%，随着华为Mate60 Pro成为了消费电子市场久违的新爆款，萎靡了多年的下游供应商们终于迎来了曙光，包括光学、面板、结构件等公司都正处于加速生产阶段。CPO概念股震荡拉升，中贝通信、源杰科技等多股涨超5%，中际旭创近日表示，公司已在2023OFC发布和现场DEMO了1.6T光模块，目前正根据重点客户的需求持续推进和完善产品。目前在手订单充足，客户对800G/400G需求旺盛。混合现实概念拉升，国光电器、亿道信息涨停，佳禾智能、智立方等快速跟涨，Meta Platforms周三在其年度Connect开发者大会上正式推出Quest 3头显，将价格提高200美元至500美元。Quest 3的性能将比Quest 2有所提高，其也标志着从虚拟现实到混合现实的转折，混合现实融合了虚拟现实和增强现实。

教育板块盘中震荡走高，学大教育涨停，中公教育、开元教育等纷纷跟涨，协会对“10月15日起全面禁止校外培训”进行辟谣，《办法》并非网传的要全面禁止校外培训，而是要依法管理校外培训，让合规者受到保护，让违法者付出代价，使校外培训在法治轨道上运行，推动行业健康发展。光刻机、光刻胶板块震荡走高，彤程新材涨停，蓝英装备、腾景科技等纷纷冲高，彤程新材在互动平台上表示，子公司北京科华微电子材料有限公司是国内领先的半导体光刻胶生产商，出货量及研发进度居于国内龙头地位。旅游股盘中拉升，峨眉山领涨，西藏旅游、大连圣亚等纷纷跟涨，“十一”黄金周将至，在探亲、旅游等多种需求交织下，旅游消费市场热度持续攀升，携程报告显示，“十一”假期跨省游订单占比达到73%，较2022年同期提升十个百分点，近20%用户选择连住3天及以上。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开后震荡为主，在3100点上走出横盘的行情，并未进一步走高，而是出现了比较明显的“提前收官”行情。在指数盘中出现回调后，两市个股始终保持涨多跌少的局面，看来大佬们不是坐飞机提前旅游去了，要么就是该走的已经走了，多头略占优势了。在没有金融股护盘的行情下，A股还能这样收官已经是很不错了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周四高开低走，盘中一度翻红，随后再度拉升，出现了明显的止跌迹象，还是在2000点附近震荡为主。高位股出现大幅度震荡的走势，炸板率高企，捷荣技术、翠微股份等等妖股纷纷崩塌，这也说明节前游资选择获利了结的模式。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

尽管A股市场仍处于震荡调整态势，但机构对后市态度愈发乐观，正在积极寻觅结构性机会。近日，林园投资、景林资产、淡水泉等诸多知名私募“组团”寻觅底部布局机会，部分公募基金的仓位也有小幅提升。随着经济数据和预期逐步改善，周期板块有望迎来业绩和估值的双重修复。从本周的投资方向来看，医药、AI、新能源、大消费被轮番“翻牌子”，牛哥掐指一算，节后大概率还是它们来带节奏！

题材板块中的星闪概念、混合现实、消费电子等概念是资金净流入的主要参与对象，日用化工、CXO、减肥药等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为提出全栈工业AI 平台方案，通过开放架构将华为的算力、算法和智能化平台能力应用于汽车、软件、家电等行业的智能化产品创新。华为升级智慧工厂2.0 解决方案，基于一云一网一平台+N 应用的架构，昇腾和鲲鹏等云服务能力将提升工厂质量检测、生产排程等场景的AI 算法训练和部署效果，加速工厂智能化水平。 

从目前华为的产品配置来看：秋季新品发布会麒麟A2 芯片首发，HarmonyOS NEXT 鸿蒙原生系统将全面启动，全场景战略再出发。海思麒麟A2 蓝牙芯片首发，应用于手表、耳机等穿戴产品，采用双DSP 架构，算力提升50%，时延降低25%，分辨率精度提升88%，高清空间音频体验全面提升；Matepad Pro 13.2 预期搭载麒麟9000s 芯片；首款隔空触控电视智慧屏V5 Pro 搭载鸿鹄900 芯片，配备超小型天线，灵犀空间定位等自研技术，为首款支持绝对指向交互的大屏。

智界S7 搭载HarmonyOS 4 智能座舱、华为高阶智能驾驶，将在今年11 月下旬正式发布；华为旗舰SUV 问界M9 和鸿蒙原生应用将于12月发布。华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU 董事长余承东表示，华为在高阶智能驾驶领域遥遥领先，鸿蒙原生应用全面启动将带来历史性跨越，华为力争成为移动应用底层巨头，向苹果和谷歌看齐。

智慧屏及路由产品的推出，进一步丰富了华为全屋智能生态，有望加速智能家居的互联互通以及全屋智能的普及。全场景新品的发布和星闪等技术的创新，体现了华为始终致力于产品性能的提升，以及对下一代智能设备的创新探索。华为还推出全新超高端品牌ULTIMATE DESIGN非凡大师，并发布该系列首款智能金表。我们认为高端手表品牌的推出有望为用户提供多种选择。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

新能源卷土重来，电池特别耀眼！三大指数反攻，节前怎么看？

【盘面分析】

美股出现了6天5跌的局面，已经逼近了年线附近，这与4季度加息几次，以及美国经济数据下滑有关，这也导致了全球金融市场表现欠佳。A股市场节前平平淡淡，依然是缩量行情为主，始终没有出现像样的反弹走势，这也说明机构资金节前相对谨慎，避免节中出现不确定性因素而不知所措。在外围市场如此弱势的情况下，A股继续保持横盘走势，依然是题材板块轮动的结构性行情，暂时来看指数开始“混日子”了。

骑牛看熊发现新能源赛道集体回暖，风电、光伏概念涨幅居前，电池板块更是涨幅居前出现领涨走势。目前PERC 电池片接近其24.5%的理论效率极限，行业内谋求新技术发展以持续推动光伏行业降本增效。区别于传统的电池结构，IBC 电池的正负电极均位于电池片的背面，消除了传统太阳电池中栅线电极的遮光损失，可以最大限度地利用入射光。榆次同时，IBC 电池具备较强的兼容性，可以与P型或N 型电池进行叠加，实现转换效率上的进一步提升。在IBC 扩产节奏提速+效率持续突破背景下，BC电池有望在市场快速获得优势，相关设备及辅材有望受益。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨多跌少，题材板块方面建筑、CXO、电池等板块表现较强，风沙治理、远程办公、CPO等板块表现较差。风电概念股展开反弹，大金重工涨停，金雷股份、双一科技等多股涨超5%，近日国内海风开发稳步推进，广东、福建等地海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准，江苏海上风电建设有望快速启动。减肥药概念股开盘继续活跃，诺泰生物涨超10%，德展健康、圣诺生物等纷纷跟涨，诺泰生物发布公告，公司预计2023年第三季度实现归属于母公司所有者的净利润为4000万元到5000万元，同比增117.85%到172.31%。

一带一路板块继续走强，贝肯能源2连板，建科机械触及涨停，德石股份、新赛股份等多股涨超5%，亚洲基础设施投资银行9月26日发布宣布，批准萨尔瓦多、所罗门群岛、坦桑尼亚加入亚投行的申请。至此，亚投行成员数量增至109个。此外截至目前，已有来自130多个国家的代表确认与会，还有很多国际组织代表确认参会。光伏概念股震荡走强，BC电池方向领涨，钧达股份领涨，晶澳科技、通威股份等纷纷跟涨，近日隆基绿能携森特股份在北京发布全新一代建筑光伏一体化（BIPV）产品——隆顶4.0，隆顶4.0是全球首款搭载BC类电池的BIPV产品。CRO概念股盘中持续走强，药明康德、九洲药业等多股涨超5%，鉴于目前GLP-1等多肽药物、ADC、中药等多个细分赛道的创新研发存在明显的景气度上行趋势，CXO行业有望受益于此，CXO行业景气度有望逐步提振。

脑机接口板块早盘拉升，创新医疗直线涨停，国际医学、三博脑科等纷纷跟涨，近日国际医学在投资者互动平台表示，公司旗下医疗机构已组织开展脑机接口领域的专项课题研究。机器人、新型工业化概念股持续活跃，德恩精工20CM涨停3连板，建科机械20CM涨停，安控科技涨超10%，银宝山新、林州重机等超10股涨停，机器人实现拟人化的运动，能够快速行走、敏捷避障、稳健上下坡、抗冲击干扰等，“小脑”能力发达。算力概念震荡走高，恒为科技4天3板，鸿博股份一度触板，立昂技术、贵广网络等纷纷跟涨，多模态大模型训练和推理的算力需求将大幅提升，谷歌下一代多模态大模型 Gemini 已开启训练，算力达到 1e26FLOPS，是训练 GPT-4 算力的5倍，预计到2030 年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长 500 倍，AI算力有望持续高景气。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三在2连跌后，出现了节前红的走势，按照牛哥之前说的：“本周就是震荡行情平稳度过，没有大风大浪，根据自己的资金情况进行加减仓。”目前来看机构资金节前还是减仓为主，最为明显的是北向资金净流出较多，蓝筹股始终没有反弹动静，看来资金有一定的避险情绪，就看银十的行情如何了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度涨近2%，出现了明显的反弹迹象，中小创个股在本周更为受青睐。创业板指数还是在进行2000点争夺战，不过近期的连板股数量不断变多，监管也并未对捷荣技术、翠微股份等个股进行“小黑屋”处理，说明市场炒作管制“较松”。只不过现在仍然是一日游行情，投资者还是不要进行追涨操作，避免第二天吃面。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

指数在节前涨涨跌跌，出现了明显的“混日子”行情，指数目前来看仍然是震荡行情为主，不会有太大的指数波动。唯一的区别是题材板块轮动行情为主，要是抓住了风口，运气好就是吃大肉心里直呼呵呵呵，要是没有抓住风口，那就只能看别人吃肉自己考虑旅游的钱从何而来了。现阶段机构资金没有明确的进攻方向，这也是进入到3季度表较明显的市场走势，就看4季度是否会有所改变，暂时来看大消费、大科技、新能源、医药等板块受到资金的青睐较多。

题材板块中的BC电池、TOPCON电池、CXO等概念是资金净流入的主要参与对象，船舶、银行、煤炭等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现BC 电池将加速登场，龙头聚焦BC 电池。目前光伏行业龙头—隆基绿能已投建30GW HPBC 电池产能。目前隆基绿能公布的电池投资计划全部为BC 电池。

接下来5-6 年，BC 电池将成为晶硅电池的主流路线。BC 路线的主要优势在N 型电池路线中具备更高的电池光电转换效率。BC 类电池是一种平台型结构，可以叠加多种电池技术，例如IBC 电池可以与TOPCon 和HJT 电池结合形成TBC 和HBC 电池等。未来随着BC 电池技术进一步成熟及电池产能落地，相关电池设备及材料厂商也有望受益。

BC 电池具备发电量更高的优势，平台化技术发展空间更广BC 正面无栅线，故无反射损失，进而可以提升光伏组件发电量。BC 作为前景广阔的一种新型电池技术路线，大厂对技术路线的认可与后续的资本投入是该技术路线成功产业化落地的重要保障，目前头部企业已有较为积极的产能和出货规划，看好后续BC 电池产业化进展加速。

短期看电池片+组件环节受益上游利润释放，具备较高价格交付订单的组件厂商盈利水平有望提升，除头部厂商外，二三线也有望迎来修复机遇。中长期看，新技术溢价及具备渠道优势的相关一体化组件厂商竞争力显现

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

AI概念股领涨两市！指数2连跌，节前还有希望吗？

【盘面分析】

美股在4连跌后出现低开高走的阳线收盘，外围金融市场仍然时间震荡行情为主，这与即将到来的非农数据有一定的关系。A股节前走势较为萎靡不振，并未出现大阳线稳定军心，或者是连续上涨的回暖走势，反而出现了连续调整的缩量盘面。现阶段A股市场下行的空间有限，但是上涨拉升的因素不足，节前市场交投清淡的特征明显，机构资金有节前减仓的迹象，也是为了回避国庆节期间的不确定性。

骑牛看熊发现AI概念股再聚人气，作为前期热门主线，“AI”概念能否重归也成为市场热议话题，且多只此前高热大涨牛股近期也表现活跃。生成式AI应用按应用领域可以分为工具型应用、通用软件、行业软件、智能硬件四大类，从产品形态上将沿着AIGC（内容生成）、Copilot（智能助手）、Insight（知识洞察）、Agent（数字代理）四个重要的方向演进。2023年下半年以来，越来越多的厂商开始更新升级生成式AI的相关产品，AI应用将迎来政策与需求共振。一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近。另一方面，预计国内软件厂商的大模型应用产品有望在下半年密集发布，进入商业化落地阶段。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面新型工业化、IT设备、酒店餐饮等板块表现较强，星闪概念、光刻机、华为海思等板块表现较差。新型工业化板块反复活跃，精伦电子5连板，天永智能、亚威股份2连板，德恩精工冲高17%，会议强调要准确把握推进新型工业化的战略定位，加快建设制造强国，持续提升工业现代化水平，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。游戏股表现活跃，冰川网络领涨，盛天网络、汤姆猫等纷纷跟涨，新闻出版署发布9月国产网络游戏审批信息，共89款游戏获批，其中获批厂商包括三七互娱、吉比特、恺英网络、完美世界等。

ChatGPT概念股大幅走强，海天瑞声涨超15%，万兴科技、虹软科技等纷纷冲高，OpenAI宣布，将在ChatGPT推出新的语音和图像功能，新功能将于未来两周内面向Plus和企业用户推出。新功能允许用户将与ChatGPT进行语音对话（适用于iOS和Android），并在对话中以图片形式向ChatGPT展示正在谈论的内容（适用于所有平台）。华为汽车概念探底回升，赛力斯领涨，博俊科技、三联锻造等纷纷跟涨，华为将在12月发布问界M9，余承东称这将是“1000万以内最好的SUV”，此外在华为秋季全场景新品发布会上，华为还宣布将于11月发布首款轿车智界S7。CPO概念股早盘调整后震荡回升，源杰科技涨近20%，华西股份涨停，仕佳光子、中际旭创等纷纷涨超5%，中际旭创近日在互动平台表示，公司800G产品仍在持续放量中。

减肥药板块盘中震荡回升，双鹭药业涨停，翰宇药业、博瑞医药等多股冲高5%，根据GlobalData估计，受GLP-1类药物全球研发热潮和相关产品在减肥适应症上的亮眼临床数据驱动，到2031年全球减肥药物市场规模将达到371亿美元，2021年-2031年复合年均增长率为31.3%。中国减肥药市场也有望实现快速增长，未来空间广阔。一带一路板块异动拉升，贝肯能源冲击涨停，鼎汉技术涨超13%，锦州港、南方路机等纷纷跟涨，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于今年10月在北京举办。今年前8个月，我国对152个“一带一路”共建国家进出口12.62万亿元，同比增长3.6%，占我国外贸规模的比重达到了46.6%。工业母机概念股震荡拉升，德恩精工20cm涨停，汇洲智能、华东数控双双封板，华辰装备涨超14%，亚威股份、维宏股份等纷纷涨超5%，四部门发布集成电路利好政策，进一步鼓励企业研发创新，促进集成电路产业和工业母机产业高质量发展。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后始终未能强势翻红，出现2连跌的行情，始终在3100点上方震荡为主，看来节前就这样了。金融股萎靡不振，并未进一步带动指数上行，蓝筹股出现明显的分化，大消费板块在节前还出现了下跌走势，北向资金连续净流出，可想而知机构资金还是偏向于撤离状态，之后只有部分局部行情了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周二低开低走，盘中一度跌近1%，依然是在2000点上下开启“保卫战”模式。题材板块分化明显，始终没有明确的投资方向，仍然还是一日游行情，只不过局部行情表现相对较强，那么之前被套牢的资金就有离场机会，这是比较好的一面，不过牛哥还是要提醒大家小心拉高出货的个股盘面。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

随着“双节”假期临近，投资者对于持股还是持币过节的问题，也将做最后抉择。从目前公开数据来看，券商问卷调查结果显示：占比超一半的私募机构在长假持股、持币的抉择上，明显更倾向于“重仓或满仓持股”，选择轻仓或持币过节的私募占比则不足一成。超六成私募表示相对看好长假之后的A股短中期表现，其中白马股最受关注。本周A股市场大概率是平淡度过，大家根据自己的资金用度情况来决定仓位吧！

题材板块中的新型工业化、酒店餐饮、互联网等概念是资金净流入的主要参与对象，电信运营、星闪概念、华为海思等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着大模型应用触达C端，个人用户终端的算力将成为新需求。微软AI助手Copilot计划9月26日起嵌入Office等核心应用程序。AI大模型应用将给算力市场带来广泛影响，算力在云服务市场增长的同时，将加速在终端市场渗透，并驱动消费电子市场发展。

Copilot 等大体量AI 应用的逐步商业化成功，有望加速其余巨头AI应用建设投入，为AI 算力产业链带来长期大量的增长动力源，有望逐步缓解前期市场对于AI训练侧建设完成后需求疲软的担心。

华为创始人任正非表示大算力是第四次工业革命的基础；孟晚舟也在华为全联接大会上表示“华为致力于打造中国算力底座，为世界构建第二选择”。同时，据华为终端官博，华为秋季全场景新品发布会将于9 月25 日14:30 举行，众多新品即将登场。在全球进行AI 军备竞赛背景下，国内AI 算力自主可控需求日渐迫切，且在国内庞大人口基数下算力流量需求潜在空间巨大，以华为等为代表的企业加速推进国内AI 算力建设，有望为国内带来全新增量。

AI 选股进入“去伪存真”阶段，下半年看好AI 应用迎来政策与需求共振一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近。近期多家上市公司举办AI 产品发布会，并披露在大模型迭代方面的最新进展与成果，说明软件公司对政府或企业客户在大模型相关需求进行了挖掘，并开始筹备和计划，有望在下半年进入商业化落地阶段。

结合近期Adobe、Salesforce、谷歌等厂商相继推出AI 大模型应用产品收费计划，AI 商业化进程有望加速推进。海外大厂相继推出AIGC 应用收费计划，AI+行业应用商业化进程有望加速9 月22 日，微软宣布旗下AI 助手Copilot 功能将自9 月26 日起，随着更新的Windows 11 以初期版本形式推出，并将于今年秋季在Microsoft 365 Copilot 中集成。经测算，基于微软现有Microsoft 365 订阅用户，1%的Office Copilot 渗透率可对企业用户业务创造13.75 亿美元年收入增量，对个人用户业务创造2.41 亿美元年收入增量。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

减肥药板块逆势大涨！指数又跌了，节前行情“凉凉”了吗？

【盘面分析】

美股出现4连跌的下行走势，一路跌破半年线直逼年线附近，这也导致了全球金融市场出现萎靡不振的态势。纵观A股市场出现了率先止跌的迹象，这与中秋节、国庆节的双节将至有关，主力资金有明显呵护行情明显过节的态势。本周又将会热议是持币过节还是持股过节的争论，关键还是要看如何看待节后的市场，要是对4季度有信心，持仓过节是主流思路，要是认为节中外围市场还要下跌就可以考虑持币过节，或者适当减仓过节为上。

骑牛看熊发现随着肥胖人数的增多以及居民的体重管理的意识的增强，减肥药市场潜在发展空间广阔，发展空间大。肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。随着肥胖人数的不断增加，减肥药市场在近年来呈现出稳定的增长趋势，并且具有广阔的市场空间。全球减肥药市场规模从2017 年的20 亿美元增长到2021 年的30 亿美元，年复合增长率达到10.7%，并且预计将于2025 年达到64 亿美元，于2030 年达到115亿美元。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面工业母机、减肥药、减速器等板块表现较强，房地产、证券、ST板块表现较差。新型工业化概念开盘大涨，工业互联网、工业母机方向领涨，精伦电子一字涨停晋级4连板，剑桥科技、恒为科技竞价涨停，禾川科技、德恩精工等超10股涨逾5%，全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开，会议要求把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。减肥药概念股开盘继续活跃，德展健康4天3板，博瑞医药、诺泰生物等纷纷跟涨，诺和诺德工厂被曝污染，生产司美格鲁肽原料药的美国工厂收到了483表格，司美格鲁肽原料药和中间体或将停产整顿，产品价格面临暴涨。

该方案与其FSD的运行模式类似，FSD以及Dojo的成功经验有望加速机器人迭代速度，由单一任务向多任务拓展。商业零售板块早盘异动拉升，大连友谊直线涨停，翠微股份、南宁百货等纷纷冲高，正在组织开展“金九银十”系列促消费活动，更好满足居民节日消费需求，推动消费持续恢复和扩大。CRO板块盘中震荡走高，百济神州、凯莱英等纷纷跟涨，上周百济神州公告公司PD-1产品替雷利珠单抗注射液出海新进展：欧盟委员会已批准替雷利珠单抗注射液作为单药用于治疗既往接受过含铂化疗的不可切除、局部晚期或转性食管鳞状细胞癌（ESCC）的成人患者。这也是国产PD-1首款出海产品。

机器人板块快速拉升，科力尔6天3板，禾川科技20CM涨停，远东传动、长青科技涨停，儒竞科技、奥比中光等多股涨超5%，特斯拉9月24日在推特（X）平台上展示了Optimus机器人的最新进展，视频展示了视觉自标定、颜色分拣任务、单脚保持平衡等能力。光刻机概念股盘中反弹，蓝英装备涨超12%，张江高科、茂莱光学等多股涨超5%，目前SSMB方案已完成理论证明，项目建设有望提上日程，若SSMB方案商业化进展顺利，我国将在光刻机领域取得重大突破并推动国内先进制程领域发展。华为·星闪概念盘中异动拉升，创耀科技领涨，锐明技术、九联科技等纷纷跟涨，华为将在9月25日下午2:30举行华为秋季全场景新品发布会，新款华为MatePad Pro 13.2英寸会搭载星闪技术，成为首款搭载星闪的平板。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，全天不回头的走势让人感觉有点“凉凉”，这与上周五的行情形成了明显对比。不过牛哥给大家一剂定心针，本周不会大跌反而有反弹出现，之前怎么走大家有目共睹，之后不涨谁还在国庆节花钱？你不信？那你就看牛哥继续表演“预言故事”。多说一句美股跌4天了，该反弹了，从而带动A股有复苏迹象。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周一小幅度高开后低走，盘中虽然没有出现止跌反弹的走势，但是明显放量了，说明机构资金在节前还是减仓为主，盘面是骗不了人的。上周五大涨的短线资金出逃了一部分，要是周二继续上涨，这部分资金还会回来，说难听点：“今年的行情跌到哪里都不奇怪！”不过相对于去年的行情，多数投资者还是明白不管之后怎么样，金九银十哪怕是熬也要熬过去。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

尽管近日A股市场连续缩量盘整，但自上周以来，多家外资机构陆续主动发声：8月末陆续出台的资本市场和地产政策“组合拳”整体超预期，政策稳增长的方向和决心已经非常明确。这也会让一部分投资者选择持股过节，参与到4季度的行情之中。

投资者要是想持币过节，最好的办法就是购买国债逆回购、货币型基金等等低等风险的投资产品，这样做可以在中秋节、国庆节期间获得稳稳地收益，之后再来考虑如何进行投资。毕竟在A股市场“开门红”和“开门黑”的概率，恐怕后者还是高出很多的，所以一部分投资者会选择稳健收益来避免不确定的事件发生。

题材板块中的减肥药、仿制药、CXO等概念是资金净流入的主要参与对象，ST、证券、房地产等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现近年来的减重药物领域中，GLP-1 成为了最热门的靶点。礼来和诺和诺德两家公司是GLP-1 领域的两架马车，得益于多肽类减肥药销售额的大幅提高，礼来和诺和诺德两家公司2023 年上半年营业收入和归母净利润增速较高。

GLP-1 减肥适应症空间广阔,多适应症探索正在路上:目前有两款GLP-1 类药物(司美格鲁肽&利拉鲁肽)在美国获批减重适应症,市场处于早期阶段,未来成长空间广阔,且诺和诺德和礼来等海外大药企在肥胖的并发症领域广泛布局新适应症,如心衰、心血管风险、慢性肾病、NASH、阿尔兹海默症、脂肪肝等,且国内多个在研管线进展靠前,有望加速行业扩容。

GLP-1 类药物助力全球最大市值药企成长:诺和诺德及礼来的GLP-1 类药物的获批、重要数据读出、产能恢复等节点助力企业市值成长,随着国内在研管线推进、及后续商业化进程的开展,国内多肽产业链投资机会风起云涌。

　GLP-1 类药物在降糖、减重人群中渗透率将不断提升，海内外品种不断丰富，市场潜力大。近期包括信达与礼来共同推进的玛仕度肽，针对减重适应症的临床二期数据，也取得了积极的进展。相比于传统降糖、减重药物，GLP-1 类药物兼具有效性高、安全性佳的优点，近年来利拉鲁肽、司美格鲁肽、替尔泊肽等品种相继上市，可以预计随着推动市场教育进一步加快，将促进GLP-1 类药物在降糖、减重人群中渗透率不断提升。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

CPO板块大涨5%，AI强势回归！双节行情又将会如何演绎？

【盘面分析】

美股出现了3连跌的破位下行走势，对全球金融市场的影响较大，A股本周也是调整为主的行情走势。按照牛哥之前说的沪指下方缺口补掉就是反弹的机会，周五的反弹也是如期而至，只不过成交量仍然较小，这与下周中秋节、国庆节双节将至有关，这里仍然会以局部行情为主。虽然美联储9月不加息的消息公布后，金融市场出现调整走势，但是从中长期来看市场有望在回调后再度向上，这对于9月底乃至10月其实是利好消息。

骑牛看熊发现未来5年出货的大部分CPO端口将部署在HPC和AI集群中，而不是大型数据中心的计算节点中。可插拔光模块将在未来5年内继续主导市场，但是CPO器件使用率会稳定增长，到2027年CPO端口将占800G和1.6T端口总数的近30%。随着近日AIGC不断催化，算力需求暴增，CPO 成为未来光通信发展方向，CPO作为新一代的光电子集成技术，得到全球科技巨头广泛的关注与布局。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，随着指数低开高走出现了个股涨多的盘面，题材板块方面CPO、通信设备、光通信等板块表现较强，风沙治理、维生素、仿制药等概念表现较差。华为概念股开盘继续活跃，日久光电4连板，三联锻造、精伦电子涨停，丰化股份、捷荣技术等纷纷跟涨，华为将于 9月25日14:30举行秋季全场景新品发布会，众多新品即将登场。证券板块走高，华创云信拉升逼近涨停，信达证券、太平洋等纷纷冲高，华创云信公告称，子公司华创证券收到太平洋证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》，中国证监会已依法受理太平洋证券变更主要股东或者公司的实际控制人申请。

工业母机板块拉升，德恩精工涨停，博亚精工、青海华鼎等纷纷跟涨，工业和信息化部会上表示，下一步将坚持问题导向、坚持注重实效，扎实推进高端装备制造业发展，着力推进工业母机高质量发展。AIGC概念震荡反弹，昆仑万维、万兴科技等超10股涨超5%，华为全联接大会2023举办期间，昆仑万维与华为云签署战略合作协议，双方将积极在华为云昇腾云算力领域展开全面深入合作。CPO板块早盘震荡走高，天孚通信、太辰光等多股涨超5%，AI驱动光模块下游景气度提振，根据测算，2023年由英伟达A100/H100GPU出货所引致的高速率光模块潜在需求或达20亿美元，而2024年这一潜在需求有望进一步提升至27亿美元左右。

算力概念盘初走强，恒为科技涨停，中贝通信、工业富联等涨幅靠前，在华为全联接大会2023期间，华为在《数据中心2030》报告中预测，到2030年全球AI计算算力将超过105LOPS(FP16)：AI计算算力成为数据中心发展的最大驱动力和决定性因素。游戏板块震荡反弹，紫天科技涨超10%，神州泰岳、名臣健康等多股涨超5%，本次杭州亚运会，电子竞技首次成为亚运会正式竞赛项目，共产生7枚金牌。此外2023年8月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.7亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入39.3%，整体情况优于去年同期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五向上反攻，重新回到3100点之上，主要还是受到证券、银行、保险等金融股的带动，出现了明显的反弹。以上证50为主的蓝筹板块有所反弹，市场出现了明显的反弹迹象，但是成交量并没有进一步加大，这种玩法说明节前大概率还是震荡行情为主，就看红盘次数是否会增多了。下周的行情将会决定你国庆节期间是否过得开心了，也将会决定银十行情的表现。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周五一度涨逾1%，出现了明显的阳包阴反弹，但是盘中仍然创出了新低的走势。创业板指数在5日线附近震荡说明有压力，暂时来看仍然是超跌反弹的行情，只不过牛哥觉得创业板的反弹已经不是由新能源板块主导了，而是由科技板块指导了，一些前期的明星股纷纷大涨或者涨停，这种玩法值得大家重视。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

尽管近日A股市场连续缩量盘整，但自上周以来，多家外资机构陆续主动发声：8月末陆续出台的资本市场和地产政策“组合拳”整体超预期，政策稳增长的方向和决心已经非常明确。8月社融、信贷、工业增加值、投资和社零等指标均好于预期，积极信号开始逐步显现，调降外汇存款准备金率等，叠加中国经济预期好转，人民币汇率已经企稳，压力最大的阶段已经过去。9月15日央行降准25BP，进一步释放长期资金支持实体经济，经济底已经临近。现在离中秋节、国庆节的双节时间还有4个交易日，就看主力资金是否会出现中间调整，首尾相应上涨的行情，这也是银十行情能否走高的关键。

题材板块中的CPO、通信设备、光通信等概念是资金净流入的主要参与对象，风沙治理、维生素、家居用品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现国际光互联组织OIF 发布了业内第一个CPO 标准草案，其主要定义了用于以太网交换机的3.2T CPO 模块，可基于100G 电通道，并提供50G 通道后向兼容。

该模块定义可以用于光模块，也可以用于无源的电缆组件，可支持实现51.2Tbps 汇聚带宽交换机的光和/或电接口实现。在OFC2023 上，博通也展示了其基于硅光的第二代交换机，其使用8 个6.4T CPO 光引擎实现51.2T 交换容量。

　在今年刚刚召开的光纤通信会议(OFC)会议上, CPO技术路线成为- -大热点,博通、Marvell介绍了各自采用共封装光学技术的51.2Tbps的交换机芯片,思科也展示了其CPO技术的实现可行性原理。目前,亚马逊AWS.微软、Meta.谷歌等云计算巨头，思科、博通、Marvell IBM、英特尔、英伟达、AMD、台积电、格芯、Ranovus等网络设备龙头及芯片龙头，均在前瞻性地布局CPO相关技术及产品，并推进CPO标准化工作。

数据中心中人工智能、机器学习流量为CPO主要驱动力,2027年整体市场规模有望达54亿美元。以ChatGPT 为代表的AI 大算力应用场景加速发展有望提升上游光通信领域相关产品的需求量并加速新技术演进，CPO 因其多方面的性能优势有望成为未来重要的技术发展方向。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。