成交量再次跌破万亿，A股观望情绪浓厚

市场点评

昨晚，A股市场有一个资金面的利空，那就是公募新基金发行规模上限进一步收紧。8月以来，新成立权益基金的发行规模均控制在150亿元内，同时多只老基金也开始限制大额申购，主要目的是为市场降温，防止疯牛的出现。这几天美股表现尚可，但A股有所滞后，今天股指再度弱势调整，两市量能萎缩至8700亿，时隔3个交易日后再次跌破万亿关口。北向资金连续3日净流出，今天又出逃了28亿，合计净流出110亿。

综合来看，沪深两市低开低走，题材全线熄火，个股普跌，市场赚钱效应非常弱。截止收盘，沪指下跌1.30%，创业板指跌0.96%。行业看，没有表现较好的板块，有色、农业、券商、白酒领跌。题材看，数字货币一枝独秀，前期热门的粮食安全、北斗导航、稀土永磁、免税直接熄火。市场自然涨停板40个，跌停板18个。昨天逆市走强的电力和水利延续强势，但持续性有待考证。

当前市场已经进入弱势调整的阶段，主力资金偏向谨慎，因为下周创业板注册制就要出来，20%涨跌幅就要推出，存在一定的不确定性。近期很多股票都是走弱，下跌10%-20%的股票比比皆是，能独立于市场的个股并不多。短线操作不易，更多以中线埋伏为主。目前指数处于难涨难跌的窗口期，个股的节奏可能仍会很快，建议把控仓位，多点耐心等待，不要频繁操作。

热点题材

1.电力：华电能源、闽东电力、桂东电力、广安爱众

2.数字货币：汇金股份、中体产业、御银股份

3.汽车：大东方、沪光股份，新日股份、文灿股份

4.医药：亚太药业、仟源医药、普利制药

三连板：广东榕泰

二连板：天山生物、华电能源、闽东电力、桂东电力、金龙羽、嘉城国际、津滨发展、有友食品

投资机会

1.8月面板价格持续上调、龙头厂商份额稳定提升。疫情对面板产业冲击已经提前结束，考虑到国内外需求进一步恢复，以及韩国三星、LGD的产能退出，预计三季度电视面板价格将继续保持快速上涨态势，建议关注TCL科技和

京东方Ａ。

2.韩国商用5G量子通信技术、中国市场正积极推动。量子保密通信基于量子密钥分发技术，解决的核心问题是保密，在国防、金融等领域应用前景广阔，机构预计2023年我国量子通信行业市场规模将超800亿元，建议关注浙江东方和三力士。

3.两大会议强调秋粮病虫害防治、农药行业受关注。今年是虫灾大年，国内草地贪夜蛾形势较严峻，非洲、中西亚、印度等地均遭遇蝗灾。我国是农药生产、消费和出口大国，国内外虫灾治理将提升农药行业景气度，建议关注安道麦A和中旗股份。

4.首个5G卫星物联网数据连接成功、关注相关产业链公司。卫星互联网+能够有效实现全球的覆盖及服务，是地面通信手段的重要补充，有广泛的应用场景，建议关注天银机电以及和而泰。

5.科研人员将存储芯片容量提升1000倍、誉为终极储存。现有半导体的最小线幅为5纳米，此次发现在理论上可以进一步减少到十分之一以下，从而在相同的空间里储存1000 倍以上的信息，建议关注上海贝岭和东方锆业。

公告淘金

1.透景生命：公司获UBS AG买入约19.21万股股份，后者持有公司股份比例达5.06%，构成举牌。

2.长电科技：拟定增募资不超过50亿元，用于年产36亿颗高密度集成电路及系统级封装模块、年产100亿块通信用高密度混合集成电路及模块封装项目。

3.掌阅科技：拟定增募资10.6亿元，用于数字版权资源升级建设项目和技术中心建设项目。

4.泽璟制药：控股子公司GENSUN与开拓药业（广东）有限公司就双特异抗体新药GS19签署独家许可协议，与其进行合作开发并授予其在大中华区的专利独家授权。

5.韦尔股份：实现净利润9.9亿元，同比增长12.06倍，因公司在主营业务上增加了CMOS图像传感器领域的布局，使得半导体设计整体技术水平快速提升。

6.宁波韵升：实现净利润7970万元，同比增长50.17%，因无线耳机和手机振动马达等存量产品订单份额提升，细分市场销售收入同比增加30%以上。

7.歌尔股份：预增70%至90%，因精密零组件、智能无线耳机及虚拟现实等相关产品销售收入增长，盈利能力改善。

8.吴通控股：公司全资子公司国都互联已完成了基于GSMA最新协议的5G消息运营服务平台，即5G101产品的开发和上线准备。

9.双鹭药业：公司获得富马酸替诺福韦二吡呋酯片药品注册证书。

10.红日药业：公司盐酸莫西沙星氯化钠注射液中标第三批国家药品集中采购。

温馨提示

1.海汽集团公告，公司持股1.404%股东海南农垦计划自本减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内，海南农垦拟通过集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份443.7万股，占公司总股本的1.404%。众所周知，免税是妖股最多的板块，除了海汽集团，王府井、中国中免、海南发展都暴力走强，玩得更多是筹码游戏，就看谁接到最后一棒。

2.国务院发布的相关数据显示，中国芯片自给率要在2025年达到70%，而去年我国芯片自给率仅为30%左右。虽然去年整体芯片进口金额十分庞大，但是较2018年进口额却减少了80亿美元。不难预见，在政策大力推动下，芯片产业有很大的国产替代空间，整个国内芯片行业市场化发展程度也有很大的提升空间。

3.从8月份已经发行新股及未来一周发行进度安排来看，单月发行数有望再创历史新高，8月份将有64只新股发行，单月发行数再创历史新高，同时募资金额超500亿元，亦位于近几年高位。同时，下周一有13家创业板公司集中挂牌上市。截至目前，年内募资总额逾2600亿，超过去年全年的总额。高层通过直接融资激活实体经济的意愿非常明显，但如此频繁的发行也会导致市场承压，还是要把握好节奏。

沪指即将突破，股民跃跃欲试！

市场点评

今日市场又是艳阳天，昨天涨权重股，今天切换到题材股。全天，大盘高开震荡拉锯，最终上涨0.36%，创业板小涨0.17%。行业看，食品、农业、有色、钢铁、医药领涨；概念看，农业种植、免税店、军工表现强势。个股以上涨居多，市场上涨的股票有2180家，自然涨停板88个，跌停板2个。值得注意的是，晚间美国的标普500指数涨0.35%，收复疫情爆发以来的所有跌幅，升破2月份高点，再次创下历史新高。

综合来看，市场震荡幅度显著缩小，权重有所调整但总体没有砸盘，龙头股中国人寿走势振奋人心。不过热点题材切换速度相对较快，而且冲高回落的迹象非常明显，但主线依旧不明朗，炒来炒去还是老题材，而且短线追高不好把握节奏，反而容易受挨打。有意思的是，前期热门股比如君正集团、新日恒力、海汽集团等再度走妖，市场还是热衷于玩筹码游戏。

目前市场一半天堂一半地域，题材和个股分化明显，有的是局部牛行情。撑死胆大的，饿死胆小的。今天尾盘艾可蓝和华昌达等炸板，一度透露出风险信号。目前上证指数距离新高只差一点，接下来试探性突破是大概率事件，但关键点位还是在于整数关口3500，这才是人气密集区。由于指数处于明显的上升趋势，所以我们可以继续顺势持股，短线可适当减少一下仓位提前规避下周创业板20%涨跌幅带来的不确定性。

热点题材

1.汽车产业链：沧州明珠、天原集团、科华控股、西菱动力、金固股份、湘油泵、继峰股份、京威股份、福田汽车、天汽模

2.国防军工：摩恩电气、中超控股、苏试试验、安达维尔、航天机电、东方电热、利君股份

3.农业种植：农发种业、登海种业、神农科技、冠农股份、大禹节水、京粮控股

4.医药医疗：亚太药业、贵州百灵、国药股份、普洛药业、奥翔药业、英特集团、国药一致

5.免税店：海航基础、百联股份、岭南控股、海汽集团

五连板：沧州明珠(宁德时代概念+锂电池)

三连板：湘油泵(新能源汽车)、摩恩电气(风电+5G)、科华控股(新能源汽车)、中体产业(房地产开发）、华鹏飞(区块链)

二连板：西部资源(黄金概念)、御银股份(数字货币)、退市银鸽(退市整理)、金固股份(数字货币）、海南发展（海南自贸区+光伏)、京粮控股(农产品加工+参股券商)、哈高科(公告利好)、君正集团(生物疫苗+蚂蚁金服概念)、海能实业（消费电子)、西菱动力（国防军工)、东宏股份（地下管网+业绩增长)、渤海轮渡（公告利好）、京威股份(新能源汽车)

投资机会

1.报废机动车回收催生千亿市场、零部件再制造或成最大赢家。目前，欧美汽车零部件再制造产品占汽车后市场近50%份额，而我国为2%-3%。随着废旧零部件回收体系健全，国内再制造企业正迎来重大机遇，建议关注富瑞特装和万里扬。

2.镍价五连涨创年内新高、供应紧张或激发新一轮上涨行情。当下镍供需偏强，高镍铁和废不锈钢价格持续攀升，中线镍矿供应偏紧，镍矿价格高企抬升镍铁成本，不锈钢需求对镍价正反馈可能继续加强，建议关注合纵科技和盛屯矿业。

3.部分草甘膦企业停产检修、货源偏紧或致价格上涨。草甘膦市场目前执行订单为主，现货紧张，供给面因素推动草甘膦价格走高，短期内货源难有明显增加，预计短期行情或稳中偏强整理，建议关注新安股份和兴发集团。

4.广东鼓励超配建停车泊位、推动立体停车设施建设。据估算，全国车位缺口已达约8000万个，加强停车场建设有利于提振汽车消费，能为释放内需潜力提供重要抓手，建议关注安居宝和五洋停车。

5.非洲猪瘟疫苗将进入扩大临床和生产、市场几百亿。在前期完成候选疫苗株实验室和中间试制阶段研究的基础上，目前已完成疫苗环境释放试验，即将进入扩大临床试验和生产性试验阶段，建议关注普莱柯和蔚蓝生物。

6.多晶硅价格暴涨、供需反转价格上涨具备持续性。据生意社数据，太阳能级多晶硅近期连续上涨，8月17日多晶硅报价与8月8日相比上涨了20.48%，同比6月底上涨了46.66%，呈加速上涨趋势，建议关注特变电工和鄂尔多斯。

公告淘金

1.津滨发展：泰达建设集团实施混合所有制改革，引入2家战略投资者。

2.隆基股份：签订总额约94.98亿元多晶硅料长单采购合同，金额占公司2019年度经审计营业成本的约40.61%。

3.三花智控：子公司被确定为恒大新能源汽车独家供应商。

4.天邦股份：上半年净利润15.35亿元，同比增长超5倍。

5.东方锆业：龙蟒佰利拟全额认购公司定增股份，实控人将变更为许刚。

6.海欣食品：拟收购百肴鲜61%的股权，开拓速冻米面市场。

7.蓝思科技：全资子公司蓝思国际拟以现金99亿元收购可胜泰州和可利泰州各100%股权。

8.玉禾田：拟定增募资不超30亿元，用于环卫装备集中配置中心项目等。

9.京基智农：拟30亿元投建生猪养殖产业链项目。

10.凯普生物：宫颈癌HPV检测业务有望保持较快增长。

11.天赐材料：预增4.55倍至5.11倍，公司生产的卡波姆产品部分型号能够用于醇类凝胶消毒杀菌产品中，需求较为旺盛。

12.漫步者：预增70%至100%，因耳机收入大幅增加。

温馨提示

1.今天机构净买入前三的是精工钢构、湘油泵、海能实业，金额分别是1.64亿元、0.70亿元、0.68亿元。其中，精工钢构获3个机构买入，买入总额为1.64亿元。精工钢构是一家从事轻型、高层、空间用钢结构产品的设计、制造、施工安装及新型墙体材料的生产与销售的企业。其产品主要有轻型钢结构、空间大跨度钢结构、多高层钢结构产品和建材。2020年第一季度公司的总承接额为39.52亿元。

2.晚间，著名国泰君安分析师黄燕铭在公司举办的一场网络直播中亮出了对未来6个月A股市场走势的最新判断：随着无风险利率下降告一段落，今年6~7月的这波上涨行情将暂时告一段落。接下来沪指有望摸到3500点，但站稳的难度较高。未来一个季度，前期涨幅较大的科技股会有所休整，投资机会将回归周期股和消费股。

3.今天盘后，中国人寿公告称本公司注意到有市场传闻涉及本公司与其他保险公司合并。而经核查，该传闻为不实传闻，本公司目前不存在应披露但未披露的信息。在炒作中信证券与中信建投的合并预期之后，市场又在炒作中国人寿和新华保险合并的预期。龙头股中国人寿上周五和昨天均是涨停，今天尾盘一度冲到8%，总市值已经达到1.4万亿，即将向中国平安发起挑战。

大金融暴涨，A股蓄势待发！

市场点评

今日三大指数一改颓势，出现逼空上涨大行情，指数几乎以全天最高点收盘，市场量能有效放大，再次孕育牛市味道，区间突破可期。最终大盘高开高走上涨2.34%，最弱的创业板指上涨1.04%。行业看，大金融一枝独秀，保险、券商、银行遭遇暴力拉升，有色、煤炭、白酒和汽车表现不错。题材看，军工、数字货币、OLED连续走强。截止收盘，市场自然涨停板102个，跌停板5个，下跌的股票仅有429家。两市成交额再破万亿，北向资金再次精准抄底，不少股民高呼4000点见，真是一阳改三观。

总体来看，市场呈现出跳空反弹的走势，权重护盘，题材唱戏，赚钱效应非常良好。金融股的拉升主要是受到周末创业板注册制以及券商银行端口放开的刺激，而题材军工走强是贸易摩擦，数字货币走强是央行推动。今天这一波大涨实在振奋人心，热点题材快速轮涨，走势节奏加快。明天题材会出现比较大的分化，到时可能会出现新的趋势性机会，有可能是回调到位的新能源汽车和5G通信。大蓝筹比较适宜护盘，但真正具备赚钱效应的还是低位启动的大逻辑题材股。

目前指数离平台高点并不远，只要能温和放量就有可能突破形成阶段性新高，总体来看机会大于风险，我们还是保持持股待涨思维即可，机会仍要重视结构性。下周注册制就要出来了，到时会有不确定性的变数，要警惕利好出尽反成利空。而本周短期操作上，我们还是积极参与市场行情，不必悲观。

热点题材

1.汽配：金固股份、西菱动力、秦安股份、朗博科技、郑煤机、京威股份、华昌达、沧州明珠、百利科技、力帆股份

2.券商：招商证券、国联证券、中银证券、越秀金控、大智慧、哈高科

3.军工：摩恩电气、康拓红外、景嘉微、万泽股份、中国卫星、恒泰艾普、星网宇达

4.OLED：濮阳惠成、天通股份、星星科技、激智科技、双星新材

5.数字货币：汇金股份、御银股份、优博讯

五连板：华昌达(国防军工+无人机)

四连板：沧州明珠(宁德时代概念+锂电池)

三连板：经纬辉开(智能电网+5G)

二连板：华鹏飞(物流+区块链)、超华科技(5G+国产芯片)、金力泰(国产芯片)、科华控股(5G+ 国产芯片)、汇金股份(数字货币)、湘油泵(新能源汽车)、科拓生物（近端次新+食品加工)、摩恩电气(风电+5G)、左江科技(次新股+国产芯片+国防军工)、中体产业(房地产开发)、中国人寿(保险)、百利科技(宁德时代概念)、恒泰艾普(国防军工+天然气)

投资机会

1.CIS严重供不应求、近期酝酿涨价一成。智能手机迈入旺季加上疫情带动居家视讯镜头需求大增，全球CIS元件两大指标厂索尼、三星因委外生产及扩产不及，是促使高阶CIS一货难求的主要原因，建议关注韦尔股份和华天科技。

2.深圳率先实现5G独立组网全覆盖、商业应用渐推进。从三大运营企业的5G基站建设进展看，估计9月份就会完成全年计划，届时全国将实现5G独立组网的商业应用，建议关注宝信软件和广和通。

3.氢能以奖代补政策正在研讨、关键零部件扶持加码。今年4月底下发的氢能“以奖代补”征求意见稿已明确，要强化对氢能及燃料电池关键核心技术研发的支持，建议关注雄韬股份和腾龙股份。

4.电动汽车换电国家标准通过审查、解决充电难问题。汽标委电动车辆分标委在深圳组织召开2020年标准审查会，由北汽新能源、蔚来、中汽中心等单位牵头起草的GB/T《电动汽车换电安全要求》推荐性国家标准通过了审查，建议关注山东威达和中元股份。

5.7月生猪存栏同比增速转正、养殖后周期板块受益。在养殖高盈利刺激下，生猪存栏稳步回升，叠加规模养殖集团市占率快速提升，有望带动养殖后周期板块盈利逐季向好，建议关注梅花生物和金河生物。

6.制止餐饮浪费亟需有力抓手、餐厨垃圾控量或成重要选项。自近日对制止餐饮浪费行为作出重要指示后，上海、成都等省市立即开展专项工作制止餐饮浪费。从具体举措看，餐厨垃圾控量是一大重点，建议关注维尔利和上海环境。

公告淘金

1.财富趋势：上半年净利同比增33%，拟10派6元。

2.深康佳Ａ：拟参与组建中规模100亿元康佳盐城电子信息产业股权投资基金。

3.四会富仕：拟投资总额10亿元年产200万平方米多层高密度5G通信电路板项目。

4.至纯科技：拟定增募资不超18.6亿元，用于半导体湿法清洗设备扩产项目等。

5.华东医药：拟对荃信生物进行股权投资，将成为其第二大股东。

6.长盈精密：预增106.78%至117.41%，穿戴类产品、平板类、笔电有较大增长。

7.星光农机：实控人钱菊花拟转让公司5.98%股份给南浔众兴，控股股东新家园拟转让公司15%股份给浙江绿脉，每股转让价格约为18.01元。

8.四方精创：拟定增募资不超10亿元，用于金融级分布式数字化平台项目等。

9.天准科技：拟回购股份8750万至1.75亿元，回购价格不超过35元/股。

10.金力泰：中标吉利汽车下属控股公司西安基地小涂装委外项目。

温馨提示

1.银行股集体大涨，成都银行涨停，21家银行涨幅超3%。值得注意的是，根据通联数据，上周银行板块是北上资金加仓第一高的板块。目前有三大逻辑看多银行股，即利润利空落地，估值、持仓及股价三低，经济逐步复苏。银行(申万)指数当前0.71倍PB是历史最低位，而中国经济稳步复苏、PPI降幅不断收窄并有望转正、规模以上工业企业利润增速走高，这些支撑上市银行基本面改善。

2.今日中欧基金旗下中欧阿尔法迎来首发。从来自渠道消息显示，大约在中午就传出募集250亿消息，最后募集或达到500亿级别，是近期吸引认购量最多的一只权益类基金。而该基金的募集上限为80亿，将进行比例配售。女基金经理名字叫葛兰，是业内的医药女，管理的3只基金任职期回报率分别是213%，120.88%、72.63%。基金的抢购一空，说明市场并不缺钱。

3.中国社会科学院农村发展研究所预计到2025年，中国城镇化率将达到65.5%，农业就业人员比重将下降到20%左右，乡村60岁以上人口比例将达到25.3%，约为1.24亿人。到十四五期末，有可能出现1.3亿吨左右的粮食缺口，其中谷物(三大主粮)缺口约为2500万吨。供不应求的预期刺激下，对农业种植板块（大北农和北大荒）是消息面利好。

券商再迎重磅利好，A股有望开启反弹！

市场点评

周五三大指数午后遭遇大幅拉升，几乎以全天最高点收盘。大盘低开震荡，最终上涨1.19%，创业板指大涨1.76%。行业看，保险、白酒、地产、券商领涨；题材看，军工一枝独秀，数字货币、国产软件、新能源汽车有所走强。市场自然涨停板53个，跌停板24个，不少热门股比如岭南控股、同为股份、海汽集团、爱迪尔均是跌停，总体格局是冰火两重天。北向资金罕见净流入64亿，但交易量能却再度刷新7月以来新低。

总体来看，市场已经出现止跌反弹的信号，大金融齐发力，部分趋势性题材比如5G和新能源汽车起来带动人气，虽然涨停票明显减少，但市场交投情绪有所好转。目前医药和消费已经走向牛尾巴，农业基本是一日游，指数主要靠大金融和大科技护盘，不过只能起到短期的洗盘作用，题材已经缺乏领涨主线，还是需要后起之秀发力。

目前盘面尚未看到有新的领涨热点，但在周末消息面上，数字货币、蚂蚁金服、券商下周存在相对明显的机会，可能带动指数开启新一轮的反弹。创业板20%的涨跌幅还有一个星期就要推出，在此之前指数应该不至于大跌，更可能是稳中向好，等待预期兑现。近期指数缩量，走势波澜曲折，多次出现深V，所以我们还是持股待涨思路，有机会就做一些波段性低吸高抛，但不要看空。

热点题材

1.军工：洪都航空、摩恩电气、内蒙一机、中航重机、中航飞机、航天动力、红相股份、中航电测、航天科技

2.新能源汽车：科华控股、伯特利、华昌达、拓普集团、沧州明珠、百利科技

3.软件：汇金股份、焦点科技、左江科技、中科信息

投资机会

1.显示模组涨价或延续至年底，产业链公司迎来机遇。今年以来，受疫情冲击，国内及海外物流在较长的一段时间处于大面积瘫痪状态，加上产业链厂商延期复工，进一步加深显示模组原材料供应的紧俏局面，建议关注隆利科技和同兴达。

2.工信部表态加快推进公共领域新能源汽车置换，下半年将着力扩大有效需求。着力稳定汽车等传统大宗消费，在延长新能源汽车购置补贴政策基础上，加快推进城市公交、物流配送等公共领域新能源汽车置换，开展新能源汽车下乡活动，建议关注比亚迪和宇通客车。

3.商务部发布方案开展数字人民币试点，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点，先由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进，后续视情扩大到其他地区，建议关注恒宝股份和恒银金融。

4.五院宇航系统总体重组 航天科技集团改革加速，国家将重组钱学森空间技术实验室、总体设计部、通信与导航卫星总体部，组建遥感卫星总体部，打造“一个创新中心+两类总体单位”的顶层架构，建议关注中国卫星和中国卫通。

5.农业农村部要求做好秋粮生产，玉米供需存缺口，我国新产玉米连续三年产不足需，而当前玉米库存处于低位，今年我国国储玉米已进行11轮拍卖，共拍卖约4400万吨，整体呈现高成交高溢价的火热现象，市场对于玉米后市供需缺口放大的预期较为强烈，建议关注隆平高科和大北农。

6.华为三大鸿蒙车载操作系统亮相，合作伙伴受益。目前鸿蒙座舱操作系统HOS、智能驾驶操作系统AOS已有大量合作伙伴进行开发，而智能车控操作系统VOS可支持包括恩智浦等在内的芯片供应商。鸿蒙系统是基于微内核的全场景分布式OS，未来将适配手机、平板、电视、智能汽车、可穿戴设备等多终端设备，建议关注亚太股份和四维图新。

7.电影市场重整旗鼓，全国票房连续两天破6000万。自8月14日起，电影院上座率恢复到50%，加之当日上映的影片《哈利波特和魔法石》和点映影片《八佰》，大大刺激影院回暖。第三方监测平台灯塔专业版显示，14日和15日，全国影院单日票房均突破了6000万，建议关注中国电影和横店影视。

公告淘金

1.中亚股份：已有多家客户订购无菌瓶装和杯装灌装生产线。

2.厦门港务：拟并入省港口集团，实控人将变更为省国资委。

3.中兴通讯：拟以1亿元-1.2亿元回购A股股份，回购价格不超62.48元每股。

4.复星医药：子公司注射用曲妥珠单抗获注册批准。

5.冀中能源：拟收购青龙煤业60%股权并增资8.1亿元。

6.哈高科：拟26.74亿元收购大智慧15%股份。

7.网达软件：上半年实现净利翻番。

8.东旭光电：拟与安阳管委会共同投资20亿元建设光电显示材料产业园。

9.西王食品：子公司拟以14.92亿元新建30万吨小包装玉米胚芽油项目。

10.上海新阳：拟定增募资不超15亿元，用于集成电路制造用高端光刻胶研发等。

温馨提示

1.中国证监会原肖钢在接受证券时报专访时表示：T+0是境外资本市场普遍采用的一种基础性制度，44个全球主要市场中有42个市场允许T+0。目前我国股票市场不允许T+0，而在交易所债券、债券ETF、黄金ETF等证券品种上允许T+0。长远来看在A股市场实施“T+0”是交易制度未来改革的一个方向。蓝筹股盘子大，估值稳定，波动较小，抗操纵性强，率先试点T+0交易风险可控。

2.创业板注册制首批企业，将于8月24日上市交易，注册制的靴子终于落地了，该来的最终还是来了，20%的涨跌幅制度将让创业板生态巨变。可以说，这是十几年来最大变革，因为目前创业板存量公司有800多家，市值高达9万亿。创业板注册制周末可谓让市场炸开了锅，分析师的解读层出不穷。而大叔认为，目前创业板已经累积了一定的涨幅，要警惕利好出尽反成利空。

3.银保监会郭树清指出：在资金面宽松背景下，企业、居民、政府都可能增加债务。利率下行一致性预期强化后，有可能助长杠杆交易和投机行为，催生新一轮资产泡沫。一些地方的房地产价格开始反弹，金融资源有可能再次向高风险领域集中。要不断完善资本市场基础制度，引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金。加快养老保险第二和第三支柱建设，推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。

4.证监会就证券公司租用第三方网络平台开展证券业务活动管理规定公开征求意见，明确证券公司可租用商业银行、保险公司网络平台开展证券业务活动的要求；一家头部券商经纪业务人士表示，这放开了证券公司与商业银行、保险公司的线上证券业务合作。2015年为了打击场外配资，国家对第三方接口的各种限制。现在时隔5年，终于有望解除，市场信心重新提振，明天券商极大概率是要高开的。

创业板20%涨跌幅要来了，A股一个新的里程碑！

周末重要新闻汇总

1.近期铁矿石价格再次开启一轮上涨走势，铁矿石期货主力合约多头行情延续。业内普遍认为，二季度以来钢材市场供需两旺，成本上升，钢铁企业利润下降较明显，当前铁矿石供应结构性问题待解决。据大商所相关部门负责人介绍，近期将在现有品牌交割制度的基础上，计划分批增加符合交割标准、市场普遍接受的部分矿种作为可交割品牌。

2.商务发布《关于印发全面深化服务贸易创新发展试点总体方案的通知》，其中公布了数字人民币试点地区：在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。据了解，目前数字人民币试点仍是“4+1”，先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。

3.二季度，按照新增持股市值从高到低排名，长信科技、麦迪科技、中新药业、美诺华、华润微位居前五。计算机、通信和制造行业成为券商的心头好，持股流通市值排名前5的券商，其投资标的集中于这些行业的龙头企业。而从投资策略来看，由于长线布局绩优股，加上低位加仓部分个股，券商的投资收益诱人。

4.高瓴资本向美国证监会提交的美股持仓数据显示，二季度末公司在美股持有74家公司股票，以医疗健康、互联网科技类公司为主。前十大重仓股中，中概股占据八席。其中，ZOOM、爱奇艺、百济神州、阿里巴巴和拼多多，分居前五大重仓。高瓴对它们的持有市值分别为17.39亿美元、10.83亿美元、10.31亿美元、8.48亿美元和8.47亿美元。

5.路透社、美国消费者新闻和商业频道消息，当地时间14日美国总统特朗普签署行政令，要求字节跳动公司在90天之内出售或剥离该公司在美国的TikTok业务。CNBC还称，这一新行政令为字节跳动公司敲定可能达成的交易赢得了时间。

6.中国航天科技集团有限公司五院召开宇航系统总体重组暨改革单位成立大会。本次改革通过重组钱学森空间技术实验室、总体设计部、通信与导航卫星总体部，组建遥感卫星总体部，进一步优化宇航业务体系，加强总体能力提升，打造一个创新中心+两类总体单位的顶层架构。

7.不久前，哈高科公告，购买湘财证券99.73%股份并募集配套资金已实施完成，募集配套资金净额9.7亿元将全部增资湘财证券。昨天晚间哈高科发布公告称，计划以支付现金方式购买新湖集团持有的2.98亿股大智慧股份，交易价格拟定为26.74亿元，未来公司将围绕着金融科技战略进行全面而深入的布局。

8.备受瞩目的超级金融科技巨头——蚂蚁集团IPO又有重要进展，公司目前已接受上市辅导。有投行人士表示，这种优质上市资源的上市辅导期可以突破3个月时限，若能在10月份左右完成辅导并递交IPO申报稿，公司有望在12月正式登陆资本市场。值得一提的是，今年12月，A股市场将三十而立。

9.巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦二季度新建仓巴里克黄金，而大幅减持银行股，减持摩根大通(减持幅度高达62%)、富国银行(减持27%)、万事达、Visa、PNC金融(减持42%)、M&TBank、纽约梅隆银行(减持9%)。增持克罗格、Suncor能源，清仓高盛、达美航空、西南航空、美联航、美国航空、西方石油、RestaurantBrands。苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏持仓不变。

10.周五，国际金价跌逾1%，失守1950美元关口。截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价14日比前一交易日下跌20.6美元，收于每盎司1949.8美元，跌幅为1.05%。9月交割的白银期货价格下跌1.629美元，收于每盎司26.089美元，跌幅为5.88%。

11.周五美股道琼斯指数涨0.12%，纳斯达克指数跌0.21%，标普500指数跌0.02%。苹果跌0.09%、亚马逊跌0.41%、谷歌跌0.71%、Facebook跌0.02%、微软涨0.10%、高通涨0.29%、英特尔涨0.68%、AMD跌0.66%、特斯拉涨1.83%。爱奇艺跌逾11%，百度跌逾6%，爱奇艺遭美国证券交易委员会调查。

12.8月1日至13日，周期类个股获北向资金显著加仓。八方股份获北向资金加仓逾100万股，持股比例增加3.52个百分点。此外，中铝国际、东方电缆、索菲亚、国瓷材料等多只水泥、建材、机械类个股，也被北向资金明显加仓。业内人士认为，复工复产持续推进以及经济数据持续恢复带来的基本面修复，是北向资金近期持仓边际变化的原因。

13.深交所发布公告称，所计划于8月24日组织创业板注册制首批企业上市。值得注意的是，当首只创业板注册制下的个股正式挂牌，创业板的交易规则也将同步迎来调整，如涨跌幅上调至20%等。除新股外，创业板850多只存量股票也将纳入20%涨跌幅的交易范围。

14.智慧海南总体方案（2020-2025年）发布，方案提出至2021年底，智慧海南架构体系基本确立，关键基础设施和核心平台初步建成，以5G、物联网为代表的新型基础设施和国际通信建设取得初步突破，数字孪生城市覆盖重点区域，应用试点取得成效，虚实融合的治理模式启动探索，保障智慧海南建设运营的机制体制基本就绪。

15.工信部副部长辛国斌接受采访时表示，下半年将着力扩大有效需求。着力稳定汽车等传统大宗消费，在延长新能源汽车购置补贴政策基础上，加快推进城市公交、物流配送等公共领域新能源汽车置换，开展新能源汽车下乡活动。加快发展新型消费业态，推进互联网和各类消费业态深度融合。积极扩大有效投资，推动制造业重大项目加快落地，加快推进5G等新型基础设施建设。

文末分享大叔2017年一个总结，当时提到了太多牛股，3年时间很多股票现在翻了几倍，不断新高，比如：天坛生物，华兰生物，山西汾酒，今世缘，恒生电子，隆基股份，万华化学。不时停下来总结反思，一步一脚印。

券商再曝大消息，A股弱势拉锯调整！

今日又是平淡无奇的一天，赚钱效应较弱。大盘高开微涨，创业板则是下跌0.49%。行业看，农业、物流、钢铁等领涨，医药、保险、银行领跌。题材看，新能源汽车和军工表现较好，疫苗、苹果、数字货币领跌。市场涨停板78个，跌停板10个，市场依旧是弱势震荡格局。虽然指数没有重挫，但个股就普遍有些难看了。

总体来看，市场弱势反弹，存在结构性行情，个股分化严重，券商护盘无果，目前暂时处于上下两难阶段，而外盘还在延续上涨，一对比就有伤害了。目前题材缺乏绝对的领涨主线，农业瞬间反包让人反应不过来。医药是拖累指数的关键，价值龙头的恒瑞医药和投机龙头的西藏药业均是熄火。昨天救场的新能源汽车和消费电子几乎是一日游行情，这让投资者有些失望。

短期指数总体是震荡调整窗口，节奏不容易把握，量能有所缩减，场外观望情绪浓厚。短线投资者的情绪显著降温，没有大机会的情况下建议大家多看少动，不要频繁操作，还是持股待涨。

主线题材

1.农业：神农科技、荃银高科、农发种业、苏垦农发、登海种业、金健米业、京粮控股、亚盛集团、吉峰科技

2.新能源汽车：沧州明珠、华昌达、新朋股份、北特科技、京威股份、天奇股份、福田汽车

3.军工：瑞特股份、利君股份、特发信息、航天机电、久之洋、航发控制、洪都航空、凤凰光学

4.光伏：协鑫集成、珈伟新能、东旭蓝天、亿晶光电、帝尔激光

投资机会

1.新能源车市场迎来向上转折点、车用功率半导体有望受益。国家七大战略新兴产业中，IGBT是新能源产业、新能源汽车产业、节能环保产业、高端装备制造产业不可缺少的半导体器件，建议关注斯达半导和扬杰科技。

2.国内维生素市场触底反弹、供需结构改善支撑价格继续攀升。疫情进入常态化，从恐慌转为持久战，屠宰业和养殖业逐步进入新常态，海外维生素需求回暖；供给端方面，8-9月国内维生素企业产能集中检修，供给明显减少，建议关注浙江医药和新和成。

3.剩餐打包成为多方共识、可降解塑料产业迎来机遇。天风证券彭鑫指出，2018年我国可降解塑料需求仅4.2万吨，预计政策落地后，外卖、快递、农膜三个领域的市场需求将增至154.53万吨，建议关注金丹科技和瑞丰高材。

4.长三角地区熟料价格上调、下游需求提升支撑涨价。随着长三角地区价格全面反弹，国内水泥价格开始进入上行趋势。预计8月中下旬后，高温和降雨天气消退，下游需求将会不断攀升，水泥价格也将会继续走高，建议关注上峰水泥和尖峰集团。

5.华为鲲鹏计算将落地贵州、合作伙伴发展前景广阔。华为计算产业是基于Kunpeng处理器构建的全栈IT基础设施、行业应用及服务，包括PC、服务器、存储、操作系统等，建议关注神州数码和东华软件。

公告淘金

1.爱施德：在积极推动与免税持牌公司的合作

2.泰晶科技：研发成功用于Wi-Fi 6的晶体谐振器

3.华统股份：拟3亿元共同投建生猪养殖场，年出栏商品猪10万头以上。

4.DR剑桥科：800G光模块预计今年第四季度启动样品开发，明年内部测试样品。

5.红相股份：拟购买志良电子100%股权，强化军工业务布局。

6.斯莱克：拟3亿元投建数码制罐自动化生产车间。

7.秦安股份：8月7日至8月12日获得8375.38万元期货投资收益。

8.国光股份：拟投资建设年产3.5万吨原药及中间体合成生产项目。

9.健友股份：收到厄瓜多尔卫生部签发的依诺肝素钠注射液批件。

10.药明康德：上半年净利润17.17亿元，同比增长62.49%。

温馨提示

1.农业股今天涨停潮，盘后又出了消息，将制止餐饮浪费上升到法律层面：下一步，法工委将会同有关方面积极就加强制止餐饮浪费行为立法问题认真研究、深入论证，通过多种立法、决定等形式，对制止餐饮浪费行为作出具体明确规定。

2.今天午后，市场又传出第一创业和首创证券合并的消息，第一创业直线拉板带动整个券商板块。首创证券相关负责人回复记者，对传闻涉及的信息表示并不知悉。第一创业公告澄清：报道内容均不属实，公司目前不存在应披露而未披露的信息，公司确认至少3个月内不筹划相关事项。

3.截至今天收盘，沪深两市破净股数量为268只，纵观以往几次重要历史底部，最近的一次沪指2638点时破净股数量有66只，沪指1664点时破净股有173只，而沪指5178点高位和6124点高位时已不存在破净股。其中，银行股共有26只破净，占该行业上市公司的比例达72.22%，板块内市净率最低的是华夏银行，市净率为0.46倍。

创业板5连阴，A股面临大洗盘！

来源：股怪大叔，分享实用的财经价值资讯，欢迎关注！

市场点评

今天A股三大指数延续下跌，午后在大金融（保险和银行）的护盘下探底回升，市场整体缩量，属于正常洗盘。最终，大盘震荡下跌0.63%，创业板指跌近2%，而外盘恒生指数和日经指数却是收红，晚间美股表现也不错。行业看，航空、建筑、地产、银行领涨，医药和黄金领跌。题材看，新能源汽车和消费电子表现不错，军工和软件领跌。市场上涨的股票为1401家，涨停板59个，跌停板23个。

总体来看，这是波动力度比较大的一天，主跌的清一色是医药和军工这两个高位的趋势热点。虽然最终指数还是有惊无大险，但部分高位股开始暴露风险，市场追涨的意愿也不高，涨停被砸的倒是不少，短线资金观望情绪浓厚。虽然午后汽车和消费电子提供了炒作机会，但机会还是不明显，偏向于快节奏，大多数人没跟上。目前市场依旧是局部牛行情，但分化越来越明显，还没有新的题材接力。

目前趋势总体来看是区间震荡，难涨难跌，所以我们更多是做一些波段性的低吸高抛。近期外盘总体走势不错，所以对A股有积极的正向刺激作用。目前创业板注册制即将来临，到时也有一定的不确定性，我们也要警惕利好出尽反成利空。短线操作上，建议大家持股待涨，偶尔做T，耐心等待市场好转。

主线题材

1.新能源汽车：泉峰汽车、福田汽车、渤海汽车、欣锐科技、京威股份、沧州明珠、天齐锂业、富瑞特装

2.光伏：协鑫集成、芯能科技、佛塑科技

3.军工：瑞特股份、华昌达、中国核建

4.代糖：莱茵生物、保龄宝

五连板：深南股份(国产软件)

三连板：天山股份(资产重组)、中国核建(国防军工+汽车零部件)、协鑫集成(国产芯片+光伏概念)

二连板：爱迪尔(零售)、华昌达(国防军工+无人机)、岭南控股(免税店+深圳本地股)、瑞特股份(国防军工+海工装备)、莱菌生物(无糖甜味剂)

投资机会

1.中美即将评估贸易协议执行，稀土引关注。近期稀土生产指标下达，供给端严控持续，叠加贸易摩擦、环保高压、收储预期等，预计稀土供给将会持续受限，建议关注金力永磁和大地熊。

2.中国首个HIV暴露前预防药物获批，业内为之振奋。临床研究结果显示舒发泰可使HIV感染者的发病率下降75%，具有划时代的里程碑式意义，建议关注海思科和富祥药业。

3.家具行业景气度提升，龙头有望受追捧。从精装房产业的数据端来看，我国精装修市场渗透率也在快速提升，2019年渗透率已提升至32%，2014-2019年精装房新开盘套数复合增速超过30%，建议关注顾家家居和大亚圣象。

4.硅料供应短缺状况加剧，涨势进一步加速。本周多晶硅市场价格维持大幅回升走势，国内单晶复投料价格区间在9.3-9.8万元/吨，成交均价上涨至9.52万元/吨，周环比涨幅为10.19%，建议关注特变电工和通威股份。

5.微软可折叠手机即将上市，铰链等部件需求将提升。可折叠手机一举打破了屏占比限制，是未来3年智能机外观形态最重要的升级方向，将给产业链带来新一轮成长机遇，建议关注精研科技和东睦股份。

公告淘金

1.大烨智能：拟1.25亿元参投产业基金，投向半导体及5G领域。

2.华新水泥：大幅上调回购公司A股股份资金总额，拟由原方案的1亿-1.25亿元上调至5.5亿-6.1亿元。

3.天合光能：投资建设总额不超30亿元年产10GW高效210mm太阳能电池项目。

4.隆基股份：上调产品价格，硅料调涨3元/kg 硅片涨价5分/片。

5.珍宝岛：抗特发性肺纤维化1类创新药物ZBD0276片获得临床试验批准。

6.江苏索普：定增募资不超10亿元，用于醋酸造气工艺技术提升等项目。

7.龙元建设：投建总额15亿元装配式建筑科技产业园，用以满足未来钢结构装配式订单。

8.太极集团：重磅新药芪灯明目胶囊进入研发新阶段。

9.科瑞技术：开发出人工智能手机中框缺陷检测设备。

10.东杰智能：拟收购中集智能55%股权，完善公司在工业互联网领域的布局。

温馨提示

1.在中原证券、第一创业等百亿市值中小券商定增获批后，近期千亿市值的头部券商定增补血开始陆续落地。先是海通证券200亿元定增上周获批，而经纪业务突出的国信证券150亿元定增又将迎来上市，本次共有10家机构入围，其中最大单一机构认购者为深投控，豪掷50亿。

2.截至今天，在已披露半年报的上市公司中，社保基金现身66家公司的十大流通股东名单，其中旗滨集团、天虹股份、宋城演艺、厦门象屿、长信科技等14只股票获社保基金持有超过2000万股。要知道，社保基金在权益投资历史上仅有2008和2018年两年收益率为负数，年均收益率超8%。

3.据悉，华为宣布将全方位扎根半导体，其在内部正式启动塔山计划并提出明确的战略目标。消息称，华为已经开始与相关企业合作，准备建设一条完全没有美国技术的45nm的芯片生产线，预计年内建成，同时还在探索合作建立28nm的自主技术芯片生产线。

尾盘迅速跳水，游资亏得有点惨

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市场点评

今天A股可以用一句话总结，那就是上午乐呵呵，下午愁眉苦脸，追涨就被埋。沪指早盘冲上了3400，一度振奋人心；但午后在券商板块的砸盘下，指数几乎以全天最低点收盘，让人有些忧虑。截至收盘，沪指下跌1.15%，创业板指大跌1.7%。行业看，食品和银行表现较好；题材看，仅军工给力。市场上涨的股票仅有656家，其中自然涨停板49个，跌停板高达20个，目前依旧处于调整洗盘窗口。

总体来看，市场冲高回落，没有明显的主线题材。医药股本周几乎熄火，军工也是高度分化，而券商稳定性太差，地产银行有所护盘。今天市场只有零散的活跃机会，短线操作难度进一步加强。前期不少强势股比如西藏药业、省广集团、海汽集团等已经熄火，追高的亏钱效应持续蔓延。短线机会主要在于中报，而中期机会则依旧是新老基建。

简而言之，指数当下看头不大，所以我们要调整操作思路，更倾向于配置具有大题材催化（比如蚂蚁金服上市）或者主力资金抱团取暖的个股。短线操作上，建议大家戒骄戒躁，不要盲目去追高，可以耐心等待新一轮行情或者新题材出现。

主线题材

1.军工：联创光电、航天机电、中国核建、中船科技、瑞特股份、洪都航空、华昌达、亚星锚链

3.重组：天山股份、江南化工

4.光伏：帝尔激光、协鑫集成

投资机会

1.钴产品价格迎来8连涨、行业公司盈利能力修复，今天四氧化三钴最新报价238000元/吨，较上一日上涨2.15%，近一周涨幅超过14%，建议关注华友钴业和寒锐钴业。

2.百瓦级手机快充商用提速、新型导电剂发展潜力巨大，该款手机在充电方面支持最高120W有线充电，是迄今充电速度最快的小米手机，建议关注天奈科技和道氏技术。

3.吉利德正式提交新冠肺炎新药申请、已获多国批准，Veklury目前在美国获得了治疗重度COVID-19住院患者的紧急使用许可，建议关注博腾股份和海南海药。

4.苹果正在加速推进MicroLED显示技术、商用为时不远，目前国际大厂除苹果外，华为、三星、LG等也均在积极布局MiniLED/MicroLED领域，建议关注瑞丰光电和国星光电。

5.华为集中万余人研发激光雷达、成本有望大幅下降，目标是短期内迅速开发出100线的激光雷达，建议关注有巨星科技和中海达。

重要公告

1.东北制药：方大钢铁拟以6.59元/股的价格要约收购公司1.35亿股，约占公司总股本的10%，明天复牌。

2.荣盛石化：上半年实现净利润32.1亿元，同比增长206.55%。

3.宗申动力：旗下航空发动机制造公司拟引入6家战略投资者。

4.珍宝岛：拟定增募资不超20.81亿元，投向创新药及仿制药研发平台项目等。

5.以岭药业：连花清瘟胶囊获得吉尔吉斯斯坦食品补充剂注册证书。

6.东方财富：上半年净利润18.09亿元，同比增长108%。

7.湖北广电：拟非公开发行募集资金不超过18.45亿元，用于光谷IDC数据中心建设项目、5G+工业互联网基础能力建设项目等。

8.云海金属：宝钢金属4.19亿元受让6%公司股份，持股比例进一步增加。

9.宁德时代：拟以不超过190.67亿元对上下游优质上市企业进行投资。

10.惠程科技：拟定增募资不超11.77亿元，用于超级直流智能充电桩研发和生产项目等。

温馨提示

1.公募基金作为投资的一大风向标，其持仓备受市场关注。数据显示，与一季末相比，二季度仅有4个行业获得公募基金加仓，分别是电气设备、医药生物、休闲服务及综合行业，前3行业加仓股数量均超过1亿股，其中电气设备获加仓5.16亿股，医药生物获加仓3.03亿股。减仓股数量居前的行业有银行、建筑装饰、房地产，其中前2个行业减仓股数量均超过10亿股。

2.近期开板的新股很多，并且开板普遍较早，今天开板的李鼎光电、华达新材、宝明科技均出现大面，并且宝明科技直接跌停板。物极必反，祸福相依。所以建议大家保持辩证思考的理念，不要情绪性追高次新，而要思考背后的逻辑。

3.本周A股走势很坑人，今天盘后统计局终于公布7月份金融数据，M2同比增长10.7%，预估为11.2%，前值为11.1%；新增人民币贷款9927亿元，预估为12000亿元，前值为18110亿元；社会融资规模增量为1.69万亿元，预估为1.85万亿元，前值为3.43万亿元。显而易见，金融数据全面低于预期，这可能就是尾盘指数迅速跳水的直接原因。

4.龙虎榜显示，今天有不少游资比较惨，比如孙哥1.8亿几乎跌停割肉国药股份，新一几乎也是跌停割；章盟主6300万和徐晓3500万顶一字新日恒力，收盘亏15%。可见，顶级游资也有大面的时候，短线务必快准狠，错了不能犹豫。

A股最终有惊无险，私募仓位创4年新高！

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市场点评

今天，市场三大指数低开探低，午后逐渐回升，最终沪指和深成指收红，创业板下跌0.53%，权重出手护盘，走势有惊无险，但操作难度显著增大。行业看，建筑、保险、地产、家电领涨；概念看，中字头、军工、高铁、广电、光伏领涨。市场涨停板105个，跌停板14个。上证成交5300亿，深证成交6300亿，两市共计成交11600亿，已经继续9个交易日突破万亿量能。

总体来看，市场还是局部性行情，军工和医药这两个老题材有熄火的迹象，科技股则整体太弱没有赚钱效应，老基建则是异军突起最终扛起大旗。市场的热点题材走向零乱，强势股的持续性变差。当下短线机会已经相对散乱，不过我们还是可以围绕新老基建进行布局。其实近期任泽平博士也是公开表示，应对疫情和经济下行最有效的办法是新基建。

值得注意的是，近期可转债市场火爆程度升温。今天涨幅超过10%的转债有16只，其中蓝盾转债大涨72%夺得桂冠，牛得不要不要。横河转债短短两天大涨116%，但正股几乎不为所动，让人匪夷所思。看似单日大涨几十个点很暴利，但想把握住其实难度极大。

主线题材

1.军工：精准信息、航天机电、能科股份、成飞集成、宝鼎科技、中核科技、真视通、康拓红外、中国核建、长城军工

2.家居：金牌橱柜、志邦家居、惠达卫浴、好莱客、江山欧派、金螳螂、广田集团、瑞和股份

3.高铁：晋西车轴、晋亿实业、银龙股份、轴研科技、思维列控、康尼机电

4.医药：国药股份、恩华药业、英特集团、国际医学

5.基建：浙江交科、中材国际、宏润建设、建研院

6.软件：深南股份、博彦科技、左江科技

7.家电：华帝股份、四川长虹、海信家电

六连板：精准信息(区块链+国防军工)

三连板：金螳螂(装配式建筑)、深南股份(国产软件)、达意隆(液体饮料包装)、新日恒力(化学制品+新材料概念)

投资机会

1.7月动力电池装机回暖明显、新能源汽车市场迎来转折点，下半年多款外资及合资等新能源汽车也将密集发布，将对产销数据的提升有较大的推动，建议关注德方纳米和湘潭电化。

2.铁路工程建设正在加快推进、智能化数字化成抓手，目前铁路无线通信仍然处于GSM-R阶段，已经不能满足未来“智能铁路”战略发展需要，建议关注佳讯飞鸿和晋西车轴。

3.农机科技创新有望提速、农机市场需求将继续释放，随着土地流转加快以及新型城镇化对农村劳动力的吸纳，未来经营规模在50亩以上的适度规模经营户将不断扩大，建议关注一拖股份和星光农机。

4.胰岛素无针注射操作指引首次发布、相关公司受益，预计到2025年全球糖尿病患者数量将至少达到3亿，建议关注三鑫医疗和乐普医疗。

5.收储仍有较大空间、国内稀土价格持续走高，稀土十三五国储剩余额度中重稀土氧化镝、氧化铽分别占2019年产量的52%和190%，收储一旦如期进行，国内稀土市场价格或将持续上涨，建议关注广晟有色和五矿稀土。

重要公告

1.江南高纤：上半年营业收入6.65亿元，同比增加23.72%；归属于上市公司股东的净利润1.68亿元，同比增加544.43%。

2.杭萧钢构：上半年公司实现营业收入约27.89亿元，同比增长4.22%；归属于上市公司股东的净利润约4.78亿元，同比增长131.95%。

3.环旭电子：拟公开发行可转债募资不超34.5亿元，全部用于盛夏厂芯片模组生产项目、越南厂可穿戴设备生产项目、惠州厂电子产品生产项目和补充流动资金项目。

4.量子生物：拟投资建设总额18.24亿，搭建创新生物药一站式研发生产服务平台项目。

5.欣旺达：入选东风柳汽零件同步开发供应商，为其供应HEV动力电池总成产品。

6.龙建股份：公司及子公司合计中标27亿元工程项目，金额占公司2019年经审计营业收入的24.33%。

7.博天环境：拟转让子公司41.21%股权给中海港航。

8.恩华药业：TRV-130注射液上市申请获得美国FDA批准。

温馨提示

1.中信建投今天盘中一度涨停，股价创上市以来新高，总市值已超中信证券。最近3个交易日中信建投股价累计上涨22.74%，今年以来股价近乎翻倍。与此同时，合并传闻持续围绕着这2家中字头券商。对此，大叔认为短期市场情绪有些过头，但要随时警惕利好出尽反成利空。

2.股票私募仓位连续两周上升，创出近四年来新高，历史上仅次于2015年的仓位水平。截至7月末股票私募整体仓位指数为76.29%，其中54.20%的私募仓位超过8成，30.60%的私募仓位超过5成，仅5.07%的私募仓位低于2成。对此，大叔想告诉大家：行情生于空仓，启动于犹豫，结束于满仓。

3.私募大佬林园近期表示：“我看好大盘后市，现在是牛市初期，趋势一旦形成很难改变，至于后市涨到几千点？我相信5000点、2万点都不是梦。我们花了十几年的时间来改变过去的熊市，直到今天才能看到一个牛市苗头。”对此，大叔认为随着资本市场的不断改革，A股会越来越趋于港股和美股化，慢牛长牛行情可期。

以小窥大

启明星辰是国内最早成立的一批信息安全公司。它在入侵检测/入侵防御、统一威胁管理、安全管理平台、运维安全审计、数据审计与防护等市场上占据首要地位，9款产品市场占有率第一，整体市场份额排名第一，多个产品入围Gartner魔力象限报告，是当之无愧的国内网络安全行业领导者。

8月以来，启明星辰频频被机构造访。淡水泉、高毅资产、敦和资产等内资明星机构，富达基金（香港）有限公司、摩根士丹利、路博迈等外资机构均出现在调研名单上。公司最近一次大宗交易发生在8月6日，当日共有3笔大宗交易，其中，两笔买方为机构，均折价10.23%。

近期公司发布2020年半年报：营业收入7.55亿元，同比下滑14.45%，归母净利润-2,138万元，扣非归母净利润-5,009万元。值得注意的是，半年报显示二季度里社保基金、QFII、明星公募已真金白银大手笔加仓。

近5年来，公司的营业收入由15.34亿元增长到30.89亿元，年复合增长率为19.12%；归母净利润由2.44亿元增长到6.88亿元，年复合增长率为29.58%。显而易见，归母净利润增速远高于营业收入增速。

近年来，越加频繁的安全事件和中兴、华为断供事件，揭示了互联网核心技术受制于人是我国最大的安全隐患。因此，逐步建立自主化国产化的底层架构和标准，形成自有开放生态，是我国信息技术发展道路上必须完成且十分艰巨的任务。

信创产业涉及的主要有四条产业链。其一是IT基础设置，包括cpu芯片、服务器、存储、交换机、路由器、各种云；其二是基础软件，包括操作系统、数据库、中间件；其三是应用软件，包括OA、ERP、办公软件、政务应用、流版签软件；其四是信息安全，包括边界安全产品、终端安全产品等。

国产软件崛起是大势所趋，除了启明星辰，中期我们还可以关注信创概念龙头股诸如：中新赛克、神州数码、浪潮信息、四维图新、东方通、东华软件、北信源。

天山股份

市场关注度显著拉升，早盘封单一度超300万手，收盘封单超80万手位居两市第一。在收购股权后，有望实现华北、华南、西南、西北等区域21个省份产能覆盖，推动公司产能区域性优化。同时由于水泥无库存、运输半径短的特点，公司有望整合各标的企业资源，实现全国各地的销售市场布局。

三、四季度水泥需求有望发力新冠疫情使国内经济发展面临前所未有的挑战，基建逆周期调节再次担起经济托底重任，上半年广义基建投资增速已从2月的-26.9%回升至-0.07%，6月单月增速达8.4%。在存量项目和今年大量新增项目的助力下，预计下半年基建需求有望持续释放。

从水泥市场看，随着全国各地持续性强降雨天气的好转，下游项目将加快施工进度，前期积累的项目将有望迎来持续性的赶工潮，助推水泥价格进一步上涨。有意思的是，对于本周谁是成长股之王，目前市场基本清一色投天山股份了。

A股传出重大消息，水泥巨头横空出世

来源：股怪大叔，分享实用的财经价值资讯，欢迎关注！

市场点评

上周五，三大指数低开低走，尾盘出现探底回升迹象，不过最后还是全线收跌，上涨的股票仅有896家。最终上证下跌0.96%，创业板指大跌2.29%。行业看，家电、食品、化工表现较好；题材看，军工、海南、免税、光伏局部强势。涨停板74个，跌停板12个。总体来看，医药股有熄火的迹象，国防军工扛起大旗，市场妖股依旧不少，资金抱团取暖迹象明显。

券商合并传闻被澄清后带头砸盘，导致指数受挫；美国打击和抖音，导致创业板走弱；医药目前已经高度分化，赔率明显减小。可以说，当下市场结构性机会犹存，但热点相对凌乱，短线节奏不会把握，大多股票今天上涨明天就跌回去。操作上，我们目前可以把市场理解为上涨过程中的正常洗盘，短期看区间震荡。

周末市场消息面偏中性，不过美国鼓噪脱钩，包括技术、金融、信息3个方面，分别对应国产软件（中国软件和浪潮软件）、数字货币（金财互联和广电运通）、RCS（彩讯股份和中嘉博创）等3大板块，值得重点关注。而拉长时间维度看，A股市场最大的趋势看点还是新老基建，新基建重点关注国产替代，老基建重点关注业绩驱动。

主线题材

1.军工：精准信息、北斗星通、光启技术、航发科技、北摩高科、炼石航空、航天机电、成飞集成、中超控股、中核科技、能科股份、中光防雷、宝鼎科技

2.医药：康芝药业、哈药股份、司太立、康泰生物、国药股份、英特集团、千红制药

3.免税：海汽集团、平潭发展、海航基础、渤海轮渡

五连板：北斗星通(卫星导航) 、精准信息(区块链+国防军工)、莫高股份(可降解塑料)

四连板：西部资源(黄金概念)

三连板：北摩高科(次新股+国防军工)、利君股份(国防军工+无人机)、海汽集团(海南自贸区+免税店）、航发科技(国防军工)、君正集团(生物疫苗+蚂蚁金服)

二连板：新日恒力(化学制品+新材料)、炼石航空(无人机）、深南股份(国产软件)、国盛金控（券商)、达意隆(液体饮料包装)、金螳螂(装配式建筑)、海南矿业(海南自贸区+天然气)、千红制药(原料药)

投资机会

1.受益于弱美元和商品/能源涨价的板块，包括黄金（山东黄金）、有色（北方稀土）、化工（扬农化工）。美国在本轮疫情中，不论是无限兜底的货币投放、还是大规模刺激中低收入人群有效需求的财政政策，都带来很大的通胀隐患。美元在8月的反弹过后，仍面临大幅下跌的可能。

2.受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，包括汽车（比亚迪）、家电（苏泊尔）、家居（大亚圣象）、地产（万科A）。券商预计7月消费将实现正增长，后续持续向上修复趋势明确，经济的持续恢复驱动可选消费的复苏。

3.绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的保险（中国平安）和银行（平安银行）。截至8月7日，行业层面来看银行、保险市净率分别为0.7/2.1倍，在近十年历史分位数分别为2.7%/38.3%。

公告淘金

1.华东重机：签署股份转让框架协议，翁耀根及其一致行动人、周文元拟将其合计持有的公司26%股份转让给港投集团。

2.中来股份：公司控股股东与杭锅股份签署控制权转让框架协议，并于同日签署股份转让协议、表决权委托协议。

3.丽珠集团：拟分拆控股子公司丽珠试剂A股上市。本次分拆完成后，公司股权结构不会发生变化，且仍将维持对丽珠试剂的控制权。

4.长源东谷：上半年实现营业收入同比增长32.56%，归属于上市公司股东的净利润同比增长70.49%，向全体股东每10股派发现金红利12元（含税）。

5.东方生物：上半年实现营业收入同比增长388.05%，归属于上市公司股东的净利润同比增长1477.45%。

6.雷柏科技：上半年营业收入同比下降10.60%，实现归属于上市公司股东的净利润同比增长1058.49%。

7.天山股份：进行重大资产重组，交易完成后上市公司主营业务仍为水泥、熟料、商品混凝土的生产及销售，但业务规模将显著扩大，将成为我国水泥行业的龙头上市公司。

8.江南化工：公司拟发行股份购买北方爆破100%股权、北方矿服49%股权、北方矿投49%股权、庆华汽车65%股权、广西金建华90%股权。

9.振华股份：公司拟通过发行股份购买化医集团持有的民丰化工100%股权，发行价格确定为6.47元/股。本次交易将构成重大资产重组。

10.露笑科技：公司将与合肥市长丰县人民政府在合肥市长丰县共同投资建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园，项目投资总规模预计100亿。

温馨提示

1.下周将有18只新股可打，其中11只为创业板注册制下新股，3只为科创板新股，4只为上交所主板新股。从行业分布来看，有5只新股来自医药生物板块，3只来自化工板块，2只来自电子板块，另有一只军工板块新股派克新材。此外，氢能汽车第一股亿华通将于明日上市交易。

2.金发科技公告称，此前与美国某公司签订的订购金额9.75亿美元的KN95口罩订单，因未得到买方的履行且合同订单实际已经终止。这个消息可以说是比较大的利空，明天这个股票可能会重挫，对口罩相关产业链或许也会形成一定的利空影响。

3.近日，微软更新了Microsoft服务协议，根据该协议内容，如果美国政府对微软下达禁令，微软可能无法继续支持Windows服务，并且不承担因此引发的任何后果，只会尽最大努力避免影响。以小见大，国产软件必须崛起，建议关注金山办公和用友网络。

4.随着中报披露，养老金的持仓也浮出水面。它共出现在了13家公司的十大流通股东名单中，其中新进10家公司，加仓3家公司。新进的10家公司包括思源电气、燕塘股份、长海股份、智动力、通威股份、旭升股份、乐鑫科技、华峰测控、普门科技、华润微，加仓的个股则包括天虹股份、苏交科、中孚信息。

天山股份

根据公告，天山股份向中国建材等交易对方发行股份，收购中联水泥100%股权，南方水泥99.93%股权，西南水泥95.72%股权，中材水泥100.00%股权，本次发行的价格为 13.38 元/股。同时，公司拟向不超过35名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金，发行股份数量不超过 3.15亿股，打造龙头水泥上市公司。

截至3月底，天山股份拟收购的标的净资产分别是：南方水泥310亿、中联水泥201亿、西南水泥158亿（95.7%股份）和中财水泥73.9亿元，合计736亿；净利润分别是南方水泥59.5亿、中联水泥15亿、西南水泥13.5亿和中财水泥20亿，合计108亿。考虑到标的企业盈利能力距上市公司存在一定差距，若按照1.1-1.3倍来购买，对应估值为810亿元-957亿元。

发行价格为13.38元/股，购买资产发行股份数为60.5-71.5亿股。目前总股本10.5亿股，募集配套资金不超过3.15亿股，发行股份加募集资金后总股本74.1-85.1亿股，对应PE为8.5-9.7倍，对应PB为1.26-1.44倍。考虑到A股水泥企业的PB大多在1.5-2.5倍之间，全国性龙头海螺水泥、华新水泥和冀东水泥的PB分别为2.5倍、3.1倍和1.8倍，公司具备较大的估值修复空间。

除了天山股份，周一还可以关注相关产业链的：中国建材、万年青、尖峰集团、祁连山、宁夏建材、上峰水泥、中国巨石、中材科技。

巴菲特现金储备创新高，意欲何为？

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1.美股周五收盘涨跌不一，三大股指本周均录得涨幅，道指与标普500指数均录得连续第6个交易日上涨。道指收涨0.17%，纳指跌0.87%，标普500指数涨0.06%。美国金融股集体上涨，摩根大通涨2.21%，高盛涨2.01%，花旗涨2.46%，伯克希尔哈撒韦涨2.14%；大型科技股全线走低，苹果跌2.27%，亚马逊跌1.78%，奈飞跌2.82%，微软跌1.79%。华府继续进行新一轮财政刺激措施谈判，据称双方分歧巨大，不太可能在本周末达成协议。美国7月非农就业数据好于预期，失业率降至10.2%。

2.高瓴联席首席投资官、合伙人易诺青在高瓴全球健康产业峰会上表示，今天健康产业生机勃勃的景象，就像当年信息产业爆发前夜一样，上下游之间正在发生越来越强烈的耦合效应，通过产、学、研、医通力合作，构建一体化创新生态，将可能大大降低了整个行业的创新成本，缩短药物及医疗器械研发周期，创造巨大的增量价值。据最新统计显示，高瓴已在全球范围内基本完成了生物医药、医疗器械、高端医院、医药零售等全产业链覆盖，投资了160多家企业，其中中国企业超过100家，总投资金额超过1200亿元人民币，投资企业总市值超过2.5万亿元。类似高瓴这种顶级机构，投资思路其实很简单，选择未来成长潜力高的行业布局，卡位黄金赛道。

3.华为芯片缺货已成事实。8月7日，在中国信息化百人会2020年峰会上，华为消费者业务CEO余承东透露，由于美国第二轮制裁，华为芯片无法生产，最近都在缺货阶段，华为手机没有芯片供应，今年手机发货量可能比去年2.4亿台更少。A股公司中，诚迈科技给华为TaiShan硬件平台打造了全线操作系统软件产品，参与鲲鹏计算产业，是鲲鹏生态的优先合作伙伴。东方通曾参加首届鲲鹏计算产业峰会，成为华为云鲲鹏凌云计划生态伙伴，完成中间件与鲲鹏云兼容适配认证，其应用服务器软件 TongWeb 入驻华为云商城鲲鹏专区。拓息持股35%的湖南湘江鲲鹏信息科技公司股份，获得了华为鲲鹏主板自主服务器和 PC 机研发制造的正式授权，是华为鲲鹏服务器全国首批应用迁移的服务商。此外，参与鲲鹏产业链的还有东华软件、神州数码、常山北明等。

4.伯克希尔哈撒韦现金储备升至1466亿美元，达到历史新高。伯克希尔哈撒韦二季度运营收益55.13亿美元，前值61.39亿美元。二季度承保业务净收入8.06亿美元，2019年同期3.53亿美元。现金储备达到1466亿美元，创历史新高。二季度回购股票50亿美元。截至6月30日，持有915亿美元的苹果公司股票，3月31日为638亿美元。伯克希尔的政府雇员保险公司（GEICO）承保业绩直至2021年一季度都将受到伤害。

5.近期，美国方面鼓噪中美脱钩愈发激烈，并在等多个科技领域进一步强化脱钩”的动作。其一，技术脱钩，信创发力。三大基础软件（操作系统、数据库、中间件）对应诚迈科技、中国软件、太极股份、海量数据；工具软件对应金山办公、用友网络、广联达、超图软件、鼎捷软件等。其二，金融脱钩，数字货币进入大规模测试阶段。数字货币有望打破美元结算系统垄断，成为人民币国际化的奇兵，建议关注恒生电子、宇信科技、长亮科技、高伟达、飞天诚信。

美国重拳出击，A股何去何从？

今天三大指数再次走出V形反转，上涨的股票仅有896家，北向资金盘中最多出逃近40亿，尾盘回流最终收窄至净流出18亿。总体来看，国防军工和海南自贸区显著强势，疫苗和证券板块明显回调。尾盘中信建投和中信证券异动拉升，主力资金做庄迹象明显。这周市场处于调整窗口，医药股开始熄火，科技股不够给力，市场需要新题材活跃人气。

华为消费者业务CEO余承东在中国信息化百人会2020年峰会上表示，麒麟系列芯片9月份以后将无法再生产，华为Mate40将成为搭载高端麒麟芯片的绝版机。华为二季度手机市场份额全球第一，但美国进行了第二轮制裁，又把它逼上了绝路，实在让国人痛心不已。华为是世界的5G巨头，而目前就是某特的眼中钉和肉中刺。

不仅华为，美国金毛签署了一项行政命令，称至多45天后（即9月20日起）将禁止美国公司进行任何与字节跳动相关的商业往来，还发布了另一项类似的行政令，针对及其母公司腾讯。这两个在国内非常出色的APP，竟然一起被美国佬盯上。但字节跳也终于反击了，可能要在法院起诉美国政府。

疫情对世界经济造成了不小的打击，但美国对中国的压制并没有明显的减小。从芯片和5G到安防和软件，美国都变本加厉的大搞。短期来看是利空，而这也是这两天创业板和科创板大跌的直接原因；但长期来看，其实有利于我国科学技术的全面进步和国产替代。从这周的盘面看，市场抗跌能力还是较强的，但下周还会有震荡和反复。近期国家在提倡内循环，属于大的政策方针，大叔摘录分享6大受益方向以及对应的基本面龙头股：

一、消费内循环，激发内需的消费活力，引导优质消费回流，培育国产品牌，建立消费新场景。

1.免税【中国中免，王府井】

2.国潮【李宁，安踏，晨光文具】

3.电商【阿里巴巴，美团】

4.游戏【腾讯，网易】

5.必选消费【海天味业，安井食品，中炬高新，千禾味业】

6.化妆品【泊莱雅，丸美股份】

二、制造内循环，产业升级和高端制造带来制造业内循环升级。

1.新能源汽车【宁德时代，蔚来汽车】

2.光伏【隆基股份】

3.电子制造【立讯精密，亿纬锂能】

三、科技内循环，科技补短板中的自主可控，未来具备更强的爆发力。

1.半导体【中芯国际，闻泰科技，三安光电】

2.生物医药【长春高新，智飞生物，康泰生物】

3.云计算【浪潮信息，用友网络，寒武纪】

四、投资内循环，新老基建齐发力，扩大有效内需。

1.工业互联网【东华软件，光环新网，海尔智家】

2.5g建设【中兴通讯，烽火通信】

3.建材机械水泥【三一重工，海螺水泥】

五、服务内循环，加强现代服务业发展，提升第三产业规模和利润率。

1.医疗服务【通策医疗，爱尔眼科】

2.物业【保利物业，碧桂园物业，招商积余】

3.快递【顺丰控股】

六、金融内循环，金融更好服务实体经济，提升经济运行效率。

1.金融科技【恒生电子，蚂蚁金服】

2.龙头券商【中信证券，中信建投】

还有一个温馨提示，那就是上个月分享的潜力股天山股份今晚发布重大重组公告，打算下周复牌，这里简单提一下方案和预测。

天山股份公告水泥资产重组开启中建材系整合“大时代”。公司拟发行股份或发行股份及支付现金购买资产的方式收购中国建材水泥板块资产，拟向中国建材等多方购买中联水泥100%股权、南方水泥99.93%股权、西南水泥95.72%股权和中材水泥100%股权。交易完成后，公司将成为我国水泥行业的龙头上市公司，水泥产能提升至约4.3亿吨，水泥熟料产能提升至3亿吨以上，商品混凝土产能提升至4亿立方米以上。后期，集团大概率将以天山为水泥资产整合平台，稳健落地“分布走”，对上市公司祁连山及宁夏建材进行进一步吸收重组。

中国建材集团去年水泥资产净利润达92.2亿，利润体量仅次于海螺水泥，但规模和产能超越了海螺。但就经营层面而言，过往各子公司为独立运营单元，而这次重组后水泥资产整合完成后公司经营由分散的子公司的各自为政向统一治下的核心资产切换，经营效率将获全面提升，公司盈利能力将大幅跃迁，资产负债表大概率将加速修复，对行业集中度提升有极大帮助，将形成天山股份和海螺水泥双雄对峙的格局。

目前天山股份已经打算复牌，这个巨大的改革变动正式拉开了国企重组的新一轮风潮，目测力度不会弱于当初的南北车合并！天山股份目前的市值才200亿不到的，而海螺水泥突破3000多亿。天山股份停牌重组只是第一步，后续国改还会持续推进。母凭子贵，2个月内天山股份的母公司港股中国建材涨幅已经超过了50%，今天尾盘还出现资金抢筹的迹象，祁连山和宁夏建材逆势走高上涨，下周天山股份的复牌将是资本市场的焦点。

三大指数暴涨，行情一触即发！

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市场点评

今日市场红红火火，大盘高开震荡上涨1.75%，创业板逼空大涨2.63%，最终收出放量光头阳线，情绪度突然爆发性向好。个股普涨，仅282个股票下跌，卫星导航、芯片、软件、疫苗等题材高度活跃，涨停板高达226个，无跌停板。这一波行情基本是权重搭台+题材唱戏。全天走势开始有了牛市的味道，接下来市场延续震荡向好的概率偏大。

几大指数距前高都已经不远，只要持续放量就不难突破；而一旦突破，就有可能来一波加速的大涨行情。正常情况下，指数明天还会继续冲高，但题材也将走向分化，预计军工还是重头戏，此外疫苗和数字货币也值得留意。操作上，大方向没有问题，中心还是节奏和选股，寻找分歧到一致的机会。

目前医药和消费有点泡沫化的味道，部分科技股也有，市场给的预期实在有些不太符合常理，但疫情之下这些都可以理解。不过风险也是暴涨出来的，所以还是需要多一份谨慎，力求善始善终，提防高位大阴棒和回调诱多杀盘。

主线题材

1.军工：南岭民爆、东安动力、江龙船艇、中航电测、万泽股份、航锦科技、康拓红外、佳讯飞鸿、航天科技、航天发展、红相股份、航天电器、北斗星通、中国卫星、北方导航、华测导航、烽火电子等；

2.医药：西藏药业、复星医药、华兰生物、奇正藏药、易明医药、亚宝药业、山河药辅、上海医药、东诚药业、罗欣药业、安迪苏、荣泰健康、冠昊生物、振德医疗、昌红科技、明德生物、达安基因等；

3.芯片：北方华创、新莱应材、至纯科技、中国长城、紫光国微、鼎龙股份等；

4.头条：凯撒文化、美盛文化、环球印务、宣亚国际、省广集团、华软科技等；

5.有色：东方锆业、华钰矿业、金岭矿业、中钢天源、中色股份等。

公告淘金

1.华峰测控：上半年净利润同比增长135.37%。

2.三特索道：与凯撒旅业近期签署战略合作协议。

3.健帆生物：血液净化设备获得医疗器械注册证。

4.复星医药：盐酸乙胺丁醇片通过仿制药一致性评价。

5.星网宇达：与某军队客户签订2.19亿元军用无人机订货合同。

6.北汽蓝谷：拟定增募资55亿元，用于ARCFOX品牌高端车型开发及网络建设等项目。

7.南山铝业：控股股东南山集团及其关联企业部分员工拟通过信托计划增持不超10%。

8.雄韬股份：自主研发的国内最大功率氢燃料电池发动机将在大同批量生产。

投资机会

1.央行积极稳妥推进数字货币、落地场景将更加丰富，意味着我国央行数字货币的推出指日可待，建议关注宇信科技和广电运通。

2.基础设施REITs启动试点、有望带动万亿级投融资，建议关注光环新网和奥飞数据。

3.摄像头材料严重缺货、企业正以吨为单位增加库存，建议关注水晶光电和鲁西化工。

4.鸡蛋价格一个月飙涨逾六成、蛋鸡养殖全面盈利，建议关注天马科技和民和股份。

5.国内丁二烯市场行情大幅上涨，上个月涨势尤其明显，建议关注齐翔腾达和华锦股份。

6.钴产品价格大幅上涨、产业链补库存望超预期，建议关注寒锐钴业和华友钴业。

前期个股点评

摘录国盛证券，研究员为黄诗涛，石峰源

天山股份：财务指标角度看中建材资产注入

为推动解决同业竞争问题，公司与中国建材正在筹划重大资产重组相关事宜，具体标的资产范围仍在论证中，预计构成重大资产重组，亦构成公司关联交易。 

首阶段重组将中国建材非A 股上市水泥资产整体注入，标志同业竞争问题将得到实质性解决，中建材水泥上市平台雏形显现。此次重组完成后天山股份上市主体的产能规模和产销量将大幅增长，在产能、自产品产销量等指标上均将超过海螺水泥成为最大的上市水泥企业。 

重组对上市公司收入、利润等财务指标体量提升非常巨大。标的公司虽然资产负债率仍明显高于上市公司，但随着近几年盈利能力和现金流情况大幅改善，资产质量提升也非常显着，盈利改善空间可观。 

收入、利润等规模性财务体量将大幅扩张：我们测算天山股份和五大水泥集团重组后2019 年营业收入、营业利润和净利润体量将分别达到1719 亿元、242 亿元和108 亿元，分别相当于天山股份2019 年的17.7 倍、10.1 倍和5.9 倍。

风险提示：宏观政策反复、行业竞合态势恶化、疫情对需求影响超预期的风险。

组合回顾

新基金发行创新高，大行情正在酝酿！

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市场点评

周五大盘低开高走最终上涨0.71%，创业板指领涨1.89%。行业看，医药、券商、化工、食品领涨；题材看，苹果、疫苗、字节跳动领涨。个股以上涨居多，仅1018个股票下跌，涨停板120个，无跌停板。其实，盘中三大指数一度有过跳水收绿迹象，这就悄然完成了一轮洗盘。目前看，市场技术面走稳，机会大于风险。不过只要指数无法突破近期高点3459，我们还是理解为震荡拉锯走势。

重要消息

1.首批创业板注册制新股下周二申购。

2.海南多个自贸港重点园区推广适用特别极简审批。

3.央行资管新规过渡期延长至2021年底，利好90万亿元市场。

4.高层领导会议，国内大循环为主体加快形成新发展格局。

5.7月份新基金发行规模达到5389.4亿，创历史新高。

6.发改委：细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措。

主线题材

1.医药：奇正藏药、康、四环生物、景峰医药、海利生物、瑞普生物、康德莱、西藏药业、沃森生物、英特集团、正川股份、博晖创新，从核酸检测、疫苗研发、冷链储存、制药设备等都炒一遍。

2.字节跳动：美盛文化、凯撒文化、省广集团、佳云科技、引力传媒、广博股份、中文在线、天龙集团、天创时尚，主要是受到字节跳动上市的消息刺激而走强，但上周末美国的禁令形成短期利空，周一可能要歇菜。

3.消费电子：传艺科技、顺络电子、领益智造、信维通信、环旭电子、赛腾股份，苹果业绩大超预期所以股价暴涨，下周依旧充满短线机会。

4.风电：节能风电、嘉泽新能、宁波东力、双一科技，下半年强装潮。

5.光伏：太阳能、鄂尔多斯、林洋能源、北玻股份，行业景气度提升。

6.券商：华林证券、锦龙股份、财通证券、哈高科，7月业绩超预期。

公告淘金

1.江南化工：实控人将变为兵器工业集团。

2.海尔智家：发布私有化海尔电器草案。

3.三一重工：公司控股股东三一集团拟发行不超过80亿元可交换公司债券。

4.菲达环保：公司拟购买紫光环保97.95%的股权和象山环保51%的股权。

5.宝新能源：上半年营业收入同比增长49.61%，净利润同比增长101.35%。

6.恒丰纸业：公司控股股东恒丰集团混改方案已经牡丹江市人民政府审议通过。

7.美锦能源：公司全资子公司美锦煤焦化拟将持有的唐钢美锦55%的股权转让给河北文丰实业。

温馨提醒

1.英特集团6连板后，突然公告医药冷链物流业务的在手订单金额仅为5万，要警惕追高风险。

2.国家扶持政策不断加码、污水处理领域将迎来高增长，可关注兴蓉环境和国祯环保。

3.阿里云将建超10座超级数据中心，相关合作公司有望受益，可关注浙数文化和数据港。

4.多地配合国家相关部门狠抓禁渔计划，保护水生物种，可关注国联水产和大湖股份。

最近3日，两市成交量重回万亿以上，医药和消费依然是主线，金融和科技股不时会有表现。目前市场各种利空基本兑现，新老基建还在持续推行。新华社最新消息称十九届五中全会将于10月召开，会议将研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划，到时会诞生更多的题材。下半年，部分趋势性题材比如5G通信、新能源汽车、央行数字货币还会有反复活跃的机会。

本周机会股关注

1.旗滨集团：转型药用玻璃，低估值和稳健成长预期。

2.中材科技：受益于风电抢装，天山股份复牌提供催化剂。

3.南威软件：经营面临加速拐点，具备区块链和蚂蚁金服题材。

4.恒铭达：产能扩建带来业绩爆发预期，苹果股价大涨提供催化剂。

辞旧迎新，8月开启了！

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不知不觉，7月份就过去了，总体来说A股的走势挺不错，上证指数月涨幅为10.9%，创业板月涨幅为14.65%。A股市场有句话，五穷六绝七翻身，这句话在这个月体现得非常明显。

过去的这几个月，几乎都是医药股的天下，银行股表现很差，券商和地产有过昙花一现的行情，板块分化非常明显。如果你有幸参与了医药板块，其实很容易就赚到钱，所以选择大于努力。虽然医药股估值偏高，但依旧强者恒强，举一个我的组合为例。

而如果你看错大势，参与了估值偏低的银行股，那么很可能还要亏钱。这里以我的另一个组合为例。

也就是说，从医药和银行的巨大反差来看，其实这段时间是趋势投资者的天堂，却是低估保守投资者的地狱。疫情之下，各国央行集体放水，黄金创出历史新高，全球出现资产配置荒。具备消费供需的柴米油盐酱醋茶有比较好的抗通胀和避险能力，因而水涨船高。

回想开年第一天，恐慌情绪集体释放之后大盘一度冲破3000点，之后回落创新低之后，目前又稳定运行到3000点之上，一切仿佛就在昨天。期间伴随再融资新规发布、新证券法出台、券商投资者保护基金下调、创业板注册制推行等诸多罕见的制度，这也是极不平凡的一年。

站在年初，你很难展望到目前的点点滴滴变化，包括新基建、地摊经济、免税店、核酸检测等；而回顾的时候，又感觉一切就像冥冥之中注定的。周期轮动，循环反复。这是最坏的时刻，也是最好的时刻。投资需要一种模糊的精确，可预期、可展望、可想象。未来几个月，市场依旧充满无限机遇。

重磅会议落地，A股何去何从？

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市场点评

今日大盘高开震荡下跌0.23%，创业板指领跌0.86%，市场的情绪再次由进攻转向防守，农业和医药涨幅居前，金融、有色、汽车表现较差。题材方面，光伏异军突起、免税、疫苗冷链、芯片等局部强势，数字货币、游戏、数据中心、网红经济表现较差。全天下跌高达2345家，水泥板块上演大行情。市场自然涨停板近百个，跌停板只有2个。总体来看，目前理解为上涨过程的良性洗盘，但题材分化实在严重，依旧是机构抱团市。

昨天领涨的大金融和大科技持续性实在太差，才一上涨就迅速回吐，产生不了持续性机会。午后的跳水主要是医药股的砸盘出逃，这说明高位筹码信心已经有所不足，且部分龙头估值有点虚高，所以目前进入了利润兑现的阶段。市场的主基调还是快速轮动，但热点杂乱依然无法形成全盘牛行情。当下指数弱势区间震荡，只能寻找个股的结构性独立机会。明天是本周最后一个交易日，A股也将迎来7月收官战，预计部分资金会落袋为安。

主线题材

1.医药：奇正藏药、翰宇药业、四环生物、亚太药业、康芝药业、丰原药业、西藏药业、万泰生物、贝瑞基因、达安基因、仙乐健康、安科生物、南京新百、博晖创新、正川股份

2.风电：节能风电、甘肃电投、金风科技、嘉泽新能、中闽能源、银星能源、中材科技

3.光伏：乐凯胶片、鄂尔多斯、太阳能、林洋能源、爱康科技、通威股份

4.免税：盐田港、广百股份、海汽集团、岭南控股、海南高速

5.芯片：经纬辉开、士兰微、芯朋微、中颖电子

6.军工：北斗星通、七一二、东安动力、光启技术

热点消息

1.广州市发展改革委对外发布氢能产业发展规划（2019-2030）。根据规划，其产业发展目标为：到2022年环卫领域新增、更换车辆中燃料电池汽车占比不低于10%，建议关注雄韬股份和雪人股份。

2.硅料、硅片、电池片不断传来涨价消息，下游需求不断向好。在国产替代加速的助推下，银浆行业格局或将加速调整，国内银浆龙头有望跻身全球市场，建议关注苏州固锝和帝科股份。

3.美国芯片巨头高通今日宣布已与华为签署了一项长期专利授权协议。与高通和解，意味着高通此后也有可能成为华为在5G芯片上的供应商，建议关注吴通控股和歌尔股份。

4.第十八届中国国际数字娱乐产业大会召开，数据显示上半年我国游戏市场实际销售收入1394.93亿元，同比增长22.34%，其中移动游戏实际销售收入占游戏市场总收入的75.04%，建议关注中青宝和掌趣科技。

重要公告

1.艾迪药业：抗艾滋病新药ACC008片获批开展III期临床试验。

2.乐普医疗：人工智能“心电图机”获得国家药监局NMPA注册批准。

3.天华超净：上半年净利润同比增长579%。

4.新 希 望：拟53.71亿元建设17个生猪养殖项目。

5.贝达药业：BPI-D0316项目II期临床完成受试者入组。

6.振江股份：半年报较去年同期扭亏为盈，公司表示目前在手订单充足有9.6亿。

温馨提示

1.特朗普建议推迟美国2020年大选，其实在他发这个推特之前，美国刚刚公布了第二季度GDP数据：环比折合年率初值下降32.9%，创历史最大降幅。今晚美股低开收跌，A50也受拖累震荡走低，明天大A有低开的可能。

2.召开会议指出，财政政策要更加积极有为、注重实效；货币政策要更加灵活适度、精准导向，要推动综合融资成本明显下降。总体来看，这次会议相对平淡无奇，定调房住不炒，推动资本市场健康发展，打造内循环经济。

3.在百亿净流入后，北向资金今天净流出了42亿，又是一波快进快出，这让投资者也信心不足，导致全天股指弱势震荡、走势沉闷。回顾这一周，除了疫苗其他板块持续性太差。下周最大疫苗股康希诺上市，利好或将兑现。

温馨提示

1.天山股份：会长表示后期可能再注入祁连山和宁夏建材两家上市公司，本周天山母公司港股中国建材涨幅已经超过30%。

2.华测检测：主营业务包括生命科学检测、工业品检测、消费品检测、贸易保障检测等多领域，其中工业品检测占比不足20%，绝对龙头，具备一定稀缺性，网点布局和品牌知名度上具有先发优势。公司受益于强检市场的放开，国内第三方检测市场目前在加速整合，处于一个非常好的赛道，是值得关注的中线价值股之一。

逼空大涨！A股大行情来了？

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市场点评

今天，三大股指单边走高，最终收出光头长阳。创业板大涨3.78%，科创50指数直接暴涨5.45%，大盘低开高走最终上涨2%。行业看，医药、券商、保险、家电领涨；概念看，疫苗、芯片、消费电子、卫星导航走强。市场的情绪由防御突然变为进攻，涨停板118个，跌停板仅1个ST。这种突然的爆发大涨，也与昨晚网传的中信建投和中信证券合并预期脱不开关系。

盘面看，热点题材遍地开花，赚钱效应非常显著，大金融、大消费、大科技联袂起飞，板块轮动效应明显。目前看，疫情利空基本出尽，而大盘在宏观货币政策宽松+资本市场深度改革的背景下水涨船高，依旧是强势逻辑，回调则是买入做多的机会。近期一大堆趋势票不断新高，低位股补涨需求愈发强烈，整体风格有望从消费和医药切换到新能源汽车和5G通信等领域。

主线题材

1.医药：奇正藏药、翰宇药业、佐力药业、京新药业、四环生物、灵康药业、嘉应制药、威尔药业、东诚药业、博晖创新、天坛生物、卫光生物、安科生物、智飞生物、西藏药业、贝瑞基因、维力医疗、海利生物；

2.半导体：士兰微、振华科技、瑞芯微、闻泰科技、斯达半导、华灿光电、瑞丰光电、国星光电、彤程新材、蓝英装备；

3.军工：康达新材、哈工智能、东安动力、宏大爆破、北斗星通、中海达、华测导航、宗申动力、通裕重工、中船汉光；

4.游戏：宝通科技、富春股份、掌趣科技、昆仑万维。

热点消息

1.北斗三号全球卫星导航系统建成暨开通仪式将于7月31日在人民大会堂举行。北斗是我国重要的空间基础设施，服务于国防建设和民用市场、国内市场和国外市场，建议关注航天宏图、航天电子、中国卫星、海格通信等。

2.金属钴现货报价较月初上涨约15%，创下今年2月下旬以来的新高。目前疫情仍不断扰动钴矿供应端，下半年3C及动力电池市场需求存在乐观预期，建议关注华友钴业、寒锐钴业。

3.近期由于3家万吨级别多晶硅企业检修、新疆疫情升级减缓多晶硅出货、某大型工厂发生火灾导致4.8万吨产能停滞等原因，硅料价格大幅上涨，建议关注通威股份、金辰股份、鄂尔多斯。

4.7月份以来，洪涝灾害袭击江西、安徽、湖北、湖南、重庆、贵州等24省，农作物受灾面积2478千公顷，专家认为水稻后市有上涨的趋势，建议关注隆平高科、神农科技。

重要公告

1.乐普医疗：拟将子公司乐普诊断分拆至科创板上市。

2.达安基因：上半年实现营业总收入同比增长312.90%，归属于上市公司股东的净利润同比增长1159.13%。

3.*ST大晟：上半年实现营收同比增长134.36%；归属于上市公司股东的净利润3497.37万元，扭亏为盈。

4.大唐电信：对控股子公司原重大资产重组预案作出调整，交易完成后大唐恩智浦和江苏安防不再纳入大唐电信合并报表范围。

5.万泰生物：全资子公司赛诺菲进行新型轮状病毒疫苗（主要用于预防A型轮状病毒引起的儿童腹泻）开发、生产及商业化。

6.万华化学：自8月份开始，公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价15500元/吨（比7月份价格上调1500元/吨）。

7.晨光生物：全资子公司腾冲晨光云麻生物科技有限公司于7月29日取得腾冲市公安局核发的《云南省工业大麻加工许可证》。

温馨提示

1.继石头科技之后，又一高价股来了，这次是与陈薇院士团队合作研发新冠疫苗的康希诺。6月16日上市的疫苗股康华生物中一签可盈利超27万元，成为今年以来最赚钱新股。而这次的康希诺名气更大，有望刷新打新收益的纪录，建议积极申购。

2.复星集团董事长郭广昌发布微博表示：昨天，复星医药获德国BioNTech授权的新冠病毒mRNA疫苗Ⅰ期临床试验首批36位志愿者成功接种。这股最近势头非常猛，价格已经创了历史新高！

3.昨日，中信证券发布公告称，将修订完善公司章程，并公布了拟修订的内容。恰巧同日，中信建投也公布了修订后的公司章程。市场猜测目的是为了合并重组，不过流言被否认了。

个股聚焦

1.宗申动力：困境反转逻辑，摩托车发动机龙头地位稳固，向中大排量转型。航空动力产品实现量产，中长期成长空间打开。近年来，公司加大了中大排量发动机业务的拓展，而我国中大排量摩托车销量还有10倍提升空间。航空发动机业务是公司发力的重点，2016年航发公司成立，2017年航发公司获得军工保密资质，目前多款产品实现量产，业绩逐步兑现。

2.恒铭达：趋势成长逻辑，5G换机潮下最大受益者，50%收入来自苹果产品，募投项目推动产能成倍增长，新设备成本减少80%，可能成为风口上的猪。随着换机潮步开启，模切产品用量明显提升(OLED模切件用量是LCD屏幕的3倍)，叠加屏蔽、散热、防水等新需求，单机价值有望上涨。过去公司受制于产能只能供应中高端客户比较集中的几个料号，IPO募投投放完成后产能将成倍增长。

3.天山股份：并购重组逻辑，今日中建材系的中国巨石、宁夏建材、祁连山等大涨，天山股份的水泥资产重组开启中建材系整合的大时代。根据祁连山及宁夏建材公告，券商层面合理推测集团水泥资产整合将分阶段完成，目前只是天山整合的第一步，后期有望再吸收纳入祁连山和宁夏建材两个上市公司。2019年底集团水泥总产能达5.2亿吨，熟料产能达3.9亿吨，均为全国之最。水泥资产整合完成后公司经营由分散的子公司各自为政向统一治下的核心资产切换。参考2016-2017年，两材合并前，被收购的中材股份股价涨幅超5倍，远超中建材的200%，目前好戏才刚刚开始。

再收十字星，A股酝酿变盘！

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市场点评

隔夜美股小幅上涨，大盘全天围绕3200点进行小幅震荡，最终上涨0.71%，创业板指则是领头上涨1.32%。行业看，食品、旅游、农业、化工领涨；题材看，数字货币、消费电子、锂电、NMN、口罩领涨。个股以上涨居多，下跌的股票仅有952家，自然涨停板67个，跌停板8个。总体来看，市场交易量能依旧萎靡不振，合计成交9000亿，场外观望情绪浓厚，北上资金全天净流出22.33亿。

盘面看，热点题材凌乱，没有明显的新主线，还是炒作避险类题材，依旧是机构抱团的模式，但分化也越来越明显，目前部分龙头股的估值确实过头了。上周表现最好的军工有所熄火，部分高位庄股也有闪崩的迹象。黄金股则是受到外盘黄金上涨而冲高，但今天也是诱多行情。大盘最终收阳十字星，已经有企稳的迹象，短期暂时理解为震荡市思维，有机会就多做一些低吸高抛。

主线题材

医药：奇正藏药、润都股份、英科医疗、北陆药业、金达威、丰原药业

区块链：飞天诚信、信息发展、数字认证、易见股份、环球印务

军工：光启技术、三角防务、四通新材、金盾股份、中船汉光

食品：新乳业、有友食品、庄园牧场、广州酒家、千禾味业

热点消息

1.世卫组织：全球新冠确诊病例超1611万，全球单日新增22.87万，美国新增5.63万，国内27日新增68例，北京新增1例；

2.比特币：日内再度冲上11000美元每枚，数字货币迎来机遇；

3.巴西：发现猪流感新变种已有一人感染，专家称具有大流行潜力；

4.印媒：印军首次向边境军事基地部署T90坦克。

重要公告

1.贵州茅台：上半年实现营业收入439.53亿元，同比增长11.31%；实现归属于上市公司股东的净利润226.02亿元，同比增长13.29%。

2.海印股份：公司于近日向政府相关部门递交了关于免税品经营资质的申请，并已经相关部门回函确认收悉。

3.汉商集团：上市公司及全资子公司汉商大健康拟以支付现金的方式购买蓝光发展和蓝迪共享合计持有的迪康药业100%股权，交易作价为9亿元。

4.东阳光：拟以6.26元每股发行股份，购买药业股份持有的生化制药100%股权，并向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。

5.*ST康盛：公司全资子公司中植一客与大同市人民政府签订合作协议，计划新能源商用车制造基地总投资70亿元，氢能产业发展基金一期基金规模10亿。

6.世联行：收到控股股东世联中国的通知，可能涉及公司控制权的转移和实际控制人的变更，公司股票自明天上午开市起停牌。

7.闻泰科技：公布重组新增股份上市公告书，葛卫东获配384.3万股，获配金额为5亿元，新增股份的发行价格为130.10元/股。

问答梳理

1.网友：手里6000元买股票，哪支最好？

大叔：如果你手里只有6000块钱，而且想追求很高的赔率，那么只能去做一些高风险的价值投机，拥抱类似于王府井、中国中免、海汽集团、赤峰黄金等走短线大单边的股票。这些股票往往具备一定的时代背景，多诞生于天灾人祸和政策驱动。

而如果你想追求稳健增长，那么可以直接分散配置核心价值资产，比如五粮液、洽洽食品、涪陵榨菜、恒瑞医药等。不过你的本金并不多，所以比较难去做配置。

如果你是最保守的，那么可以直接购买银行股，建设银行、农业银行、平安银行、工商银行等都可以考虑。一方面可以依靠公司股价上涨获利，另一方面还可以获得高额分红，总体来说是比把钱存在余额宝划算的。

当然，你也可以直接购买上证50和沪深300ETF，这样省力又省心，长期来看年化10%~15%是有的。

2.网友：我不懂股票，但是看着身边的人挺挣钱的，现在可以学嘛？

大叔：可以学。股票投资是一门有意思的生意，我们可以迅速了解各行各业，可以锻炼自己的规律和自律，可以提高自己的财商认知，可以更懂得人性。而如果做得好的话，也可以实现稳定赚钱。

当然作为新手，一开始可能会吃点亏。不过这不打紧，只要你有耐心和毅力，就可以学会的，至少入门并不难。建议你先阅读各种知名的投资书籍，巴菲特和索罗斯的都可以看一看。

其次，你还是要有一定的实际操作经验的，这可以先从模拟盘做起，同花顺和东方财富网里面都有模拟交易的工具，可以试着去用。当你熟悉了模拟交易，而且控制好心态之后，可以转入实盘，然后不断总结、记录、提高。

股票投资是一门长期的事业，所以你务必要戒骄戒躁，尽量不要盲目同别人攀比，也一定要控制好仓位和慎用杠杆，长期保持优秀的投资习惯，才能让自己走得更远。

3.网友：我最近基金全部亏损，怎么办？

大叔：首先要看你买的是什么基金，目前大多数基金都是投资于股票市场，所以基金的走势与个股的涨跌息息相关。假设股票市场行情不好，那么基金亏损也是正常不过的。基金是投资理财的一个大好渠道，选对基金远比把钱存在银行好的多。

选择基金的时候，要看是什么基金经理在参与管理，历史业绩如何，包括它的当前净值和最大回撤都要关注，此外你要对该基金的重仓股有一个基本的认知。

今年表现最好的是医药、消费、科技类的指数基金，而地产、银行则是表现不佳。时势造英雄，在肺炎疫情的影响下，假如今年你投资的是医药基金，那么赚个50%+以上也是正常不过；而如果投资的是银行基金，那么亏损个10%左右也可以理解。

购买基金的时候，一定要选择投资优质龙头公司的好基，然后在市场低迷的时候开始分批定投参与，这样就会有意想不到的收获。

成交量跌破万亿，A股又上新闻联播！

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市场点评

今日大盘高开震荡，最终小涨0.26%，深成和创业板则是有惊无险的收红。行业看，有色、医药、医疗、食品、汽车、农业领涨；题材看，疫苗、数字货币、光伏表现较好。市场下跌的股票高达2001家，涨停板74个，跌停板18个。总体来看，全天的风格趋于防御，没有表现出任何进攻性。

高位强势股有明显的补跌态势，部分超跌的股票短期迅速走强，新老交替现象很明显，不过市场还是缺乏主导的概念。市场的量能明显缩减下来，总体来说可以理解为横盘修复行情，有的更多是大主力资金抱团的局部性股票。

短线下跌空间相对有限，人气修复后市场有望开启新一轮的机会，只不过需要一些时间等待。强势股目前走向分化，追涨被套得可能性加大。操作上，我们主要还是耐心等待指数修复完成，心急吃不了热豆腐。

主线题材

1.黄金：豫光金铅、华钰矿业、西部资源、老凤祥、赤峰黄金、白银有色、西部黄金、中润资源等；

2.医药：复星医药、赛升药业、西藏药业、未名医药、康华生物、正川股份、康芝药业、奇正藏药；

3.疫苗冷链：英特集团、长虹美菱、澳柯玛、海容冷链；

4.军工：光启技术、振华科技、中国海防、神剑股份、太原重工。

投资机会

1.近期多国的新冠疫苗研发不断出现积极进展。一旦研发出疫苗，就必须推进全球范围内的疫苗接种免疫，这样才能真正起到免疫效果。因此，这使得疫苗冷链运输存在较高的门槛，可关注松芝股份、雪人股份、海容冷链。

2.证监会同意锋尚文化、康泰医学、美畅新材、蓝盾光电在创业板进行IPO注册。深交所今日公布锋尚文化和美畅股份拟于近期发行新股并上市，申购日期为下周二。

3.HPE以9.25亿美元大手笔收购SD-WAN领军厂商Silver Peak，引发了SD-WAN领域新一轮的收购潮。疫情期间，全球多家主打SASE供应商的网络使用量已激增500%-900%，建议关注网宿科技和初灵信息。

4.人民日报发表文章《抓好粮食生产，保障粮食安全》，其中提到粮食事关国运民生，粮食安全是国家安全的重要基础，要抓住实施乡村振兴战略的重大机遇，可关注大北农、隆平高科、荃银高科。

公告淘金

1.世纪华通：股东林芝腾讯通过大宗交易增持1791.53万股，占股本总额的0.24%。完成后，林芝腾讯持股比例上升至5%，且不排除在未来12个月内继续增持公司股份。

2.富春环保：控股股东通信集团拟向南昌水投全资子公司水天集团转让上市公司19.94%股份，转让价格为8.8元/股。完成后，水天集团将成为上市公司控股股东，南昌市国资委成为实控人。

3.日海智能：控股股东润达泰将其持有公司13.32%股份所对应的表决权无条件且不可撤销地委托给珠海九洲行使，后者将成为公司单一拥有表决权份额最大的股东，公司实控人将变更为珠海市国资委。

4.海兰信：近日收到与客户签订的军品采购合同，合同标的为舰船通讯导航产品和舰船通讯导航产品。截至本公告日，公司军品手持订单约6377.62万元，下半年度跟踪订单约1.5亿元。

5.华海药业：公司收到美国食品药品监督管理局（FDA）通知，打算向FDA申报的盐酸哌甲酯片的新药简略申请已获得批准，标志着公司具备了在美国市场销售该产品的资格。

6.东方财富：上半年营业总收入同比增长67.09%，实现归属于上市公司股东的净利润同比增长107.69%。

附注

每一轮牛市都有一个宏大的故事，比如07年的超强经济增长、09年的四万亿，以及15年的互联网+。那么，这次就是内循环，即充分发挥国内超大规模市场优势，提升产业链供应链现代化水平，大力推动科技创新，加快关键核心技术攻关，打造未来发展新优势，让疯牛变慢牛。

而这就需要尽可能多地解决部分材料产能（比如水泥）的同业竞争，以及券商间同质化竞争的问题。关于此前提及的天山股份，今天热度依旧高，理由是其母公司中国建材盘中一度上涨17.14%，创2011年12月以来最大涨幅。

A股遭遇重挫，目前机会在哪？

市场走势点评

周五大盘破位下跌3.86%，创业板指下挫超6%，科创板深跌超7%，赚钱效应急剧降温。行业看，只有国防军工强势，大金融、医药医疗、食品、消费电子等均是表现不佳。上涨的股票仅282家，其中涨停板43个，跌停板接近80个。很多股票连续涨几天都不够一天跌的，可见市场的情绪非常极端，要么特别乐观，要么瞬间就悲观起来。市场这波大跌让人猝不及防，中长期来看反而是机会。

指数近期重挫的原因主要有四点：第一就是前期涨幅过快，需要调整消化获利盘；第二就是部分权重股存在一定的泡沫，特别是大科技板块；第三就是国家有政策降温的意思，严查场外配资；第四就是美国加大打击，大使馆那事闹得沸沸扬扬。其实任何事物都有盛极而衰的时候，包括我们的A股市场。上涨时大家意气风发，下跌时大家心灰意冷。在牛熊更替的变换中，我们还是要看清大势和保持客观理性。

而拉长时间维度，大叔认为这一波回调将会形成非常好的买入机会，砸出的黄金坑就是二次建仓的机会。基本面看，目前经济有拐头向上的迹象；资金面看，新发行的公募产品迅速就被抢购一空；消息面看，资本市场改革红利不断；政策面看，宏观货币政策宽松基调仍在。所以，A股市场总体还是机会大于风险的。但结构性行情之下，我们的重心其实是在于局部的板块和题材。

当前主线题材

1.军工：神剑股份、航天彩虹、京山轻机、晨曦航空、通裕重工、星网宇达、中电兴发、东安动力、中船汉光等；

2.医药：翰宇药业、康芝药业、悦心健康、博晖创新等；

3.免税：南宁百货、盐田港、中百集团等。

投资机会聚焦

1.位于欧洲东北部的立陶宛发行了全球首枚CBDC，即所谓的央行数字货币。而比特币继续走高，再次突破10000美元。其实早在2014年，中国央行就发起了法定数字货币的研究，今年更是进行试点。我国央行的数字货币距离我们真的不远了，国际支付体系将被颠，建议关注南威软件、广电运通、恒银科技。

2.受原油价格上涨带动，及印尼棕榈油7月份有可能大幅减产传闻影响，国内棕榈油期现货价格大幅上涨，产品涨价带来投资机遇。对此，大叔建议关注赞宇科技，国内日化和油脂化工双龙头，市占率接近40%；京粮控股，油脂行业加工龙头。

3.近期，玻璃价格大幅上涨。从今年3月底至今，玻璃的价格就上涨了30%左右，达到了18元每平米。与此同时，玻璃期货上涨超过40%，7月22日更是创出了上市以来的新高，达到1745元每吨。每年的8-10月都是传统玻璃销售的旺季，也促进了下游经销商囤货，建议关注旗滨集团、北玻股份、金晶科技。

4.中国移动发布5G消息系统设备集中采购招标公告，该项目采用虚拟化方式集中建设5G消息中心及MaaP平台设备，采购内容为短信处理能力82.60万条/秒、消息用户容量1亿户、MaaP平台处理能力8.26万条/秒。这个消息为市场提供炒作题材，建议关注神州泰岳和梦网集团。

5.军工是我国的战略性行业，随着国际局势的不断升温，军工的战略属性估值溢价不断抬升。在已公布业绩的企业中，8家企业净利润同比增速上限在50%以上。投资者可核心关注中高、高增速赛道的航空、导弹、未来装备（无人机、舰船电磁）、卫星互联网，相关概念股包括航天彩虹、中直股份、航天电器、中国卫通。

6.现货黄金突破1900美元/盎司，连续第6日上涨。自今年以来，黄金涨幅已高达25%，24日再创新高，距2011年形成的历史最高点1921.15美元仅一步之遥。近期黄金价格强势上涨的推动力主要来自三个方面：其一是全球超宽松流动性支撑，其二是美元价格持续走低，其三是中美摩擦升级。当前，建议关注赤峰黄金、中金黄金、山东黄金。

A股公告淘金

1.一拖股份：披露业绩预告，预计公司2020年上半年实现归属于上市公司股东的净利润同比增加1260%到1940%。报告期内，公司抢抓春耕市场，有效提升主导产品销量。

2.泛微网络：公司持股5%以上股东韦锦坤与深圳市腾讯产业投资基金有限公司签署了股权转让协议，拟将持有的股份通过协议转让方式转让给腾讯产业基金。

3.ST南糖：上半年公司实现营业收入230,091.90万元，同比增长38.22%；实现归属于上市公司股东的净利润4016.82万元，同比扭亏为盈，上年同期亏损4.98亿元。

4.天山股份：公司与中国建材正在筹划重大资产重组相关事宜，拟以发行股份或发行股份及支付现金购买资产的方式收购中国建材水泥板块资产，本次重组的标的资产范围尚在论证中。

5.ST康美：公司控股股东康美实业正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权发生变更。公司从控股股东康美实业获悉，上述事项较为复杂，尚在协商中，具体方案尚未达成，目前仍存在重大不确定性。

6.振华股份：公司正在筹划重组事项，拟通过发行股份及支付现金方式购买重庆民丰化工有限责任公司现有股东所持股权事宜，预计停牌时间不超过10个交易日。

7.东百集团：公司向福建省及福州市政府相关部门递交了关于支持公司申请免税品经营资质的请示；公司控股子公司兰州东方友谊置业有限公司亦向甘肃省及兰州市政府相关部门递交了关于在兰州中心申请免税品经营资质的请示。

8.绿地控股：为进一步深化国资国企改革，上海地产集团及上海城投集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让所持有的公司部分股份，拟转让的股份比例合计不超过公司总股本的17.50%。

文末附注

上周给大家推荐过一个叫做天山股份的公司，周末进行停牌重组，不少朋友在问，这里统一做个解读。周末各种媒体开始发文来分析，这个收购暂时不涉及中材和巨石，对他们两个的影响是弱相关的，当然有一定的小利好。水泥具有区域性的特征，容易形成寡头垄断，而且经常打价格战。如果这个资产整合出现成功，而且文中提到的资产全部收购，那么这个体量是非常惊人的。

这样一来，天山股份水泥产能将超过目前市值超过3000亿的海螺水泥，影响不亚于借壳上市，因为中国建材的水泥资产非常值钱。如果完成这一收购，对全国水泥行业都是一个非常重大的利好。因为这样行业集中度将得到提升，有利于整体的定价和提价，算是老基建和一带一路的重大推进。

最乐观的情况，就是天山股份在收购完中国建材的非上市水泥资产后，后期再把2个上市公司祁连山和宁夏建材给一起收了。而最一般的情况，就是天山股份只收购中国建材的某一块水泥资产，没有全部收购，所以得看具体的预案。

目前水泥行业处于高景气，而且具备行业扶持背景，形成了双击，这种收购容易使得市场的情绪进一步强化，而且会形成实打实的行业整体业绩利好，所以我认为投资机会是比较大的。

至于这种消息，如果收购体量如预期，是不亚于当时的中国中车和中国船舶的；如果收购提量不如预期，那么公司水泥产能翻倍也是大概率。所以看到时的利好是大还是小，但对于中材系和水泥行业都是利好，都会形成短线的机会，影响最大的是当事人天山股份。

而如果真正收购这么多资产，到时估计天山股份也要改名了，比如改为中国水泥、中国神泥、中国中水、中国中泥，当然这个是开玩笑的了. 不过这个收购目前各种机构都在议论纷纷，主要是他的体量有可能很大，现在大家都在猜测方案。

当然也有可能到时方案没有预期的那么高，不过也可以做一个案例去看看。总而言之，停牌公告后会水落石出，所以到时再看也无妨。不用太激动，走一步看一步即可。