来源：股怪大叔，分享实用的财经价值资讯，欢迎关注！

市场点评

上周五，三大指数低开低走，尾盘出现探底回升迹象，不过最后还是全线收跌，上涨的股票仅有896家。最终上证下跌0.96%，创业板指大跌2.29%。行业看，家电、食品、化工表现较好；题材看，军工、海南、免税、光伏局部强势。涨停板74个，跌停板12个。总体来看，医药股有熄火的迹象，国防军工扛起大旗，市场妖股依旧不少，资金抱团取暖迹象明显。

券商合并传闻被澄清后带头砸盘，导致指数受挫；美国打击和抖音，导致创业板走弱；医药目前已经高度分化，赔率明显减小。可以说，当下市场结构性机会犹存，但热点相对凌乱，短线节奏不会把握，大多股票今天上涨明天就跌回去。操作上，我们目前可以把市场理解为上涨过程中的正常洗盘，短期看区间震荡。

周末市场消息面偏中性，不过美国鼓噪脱钩，包括技术、金融、信息3个方面，分别对应国产软件（中国软件和浪潮软件）、数字货币（金财互联和广电运通）、RCS（彩讯股份和中嘉博创）等3大板块，值得重点关注。而拉长时间维度看，A股市场最大的趋势看点还是新老基建，新基建重点关注国产替代，老基建重点关注业绩驱动。

主线题材

1.军工：精准信息、北斗星通、光启技术、航发科技、北摩高科、炼石航空、航天机电、成飞集成、中超控股、中核科技、能科股份、中光防雷、宝鼎科技

2.医药：康芝药业、哈药股份、司太立、康泰生物、国药股份、英特集团、千红制药

3.免税：海汽集团、平潭发展、海航基础、渤海轮渡

五连板：北斗星通(卫星导航) 、精准信息(区块链+国防军工)、莫高股份(可降解塑料)

四连板：西部资源(黄金概念)

三连板：北摩高科(次新股+国防军工)、利君股份(国防军工+无人机)、海汽集团(海南自贸区+免税店）、航发科技(国防军工)、君正集团(生物疫苗+蚂蚁金服)

二连板：新日恒力(化学制品+新材料)、炼石航空(无人机）、深南股份(国产软件)、国盛金控（券商)、达意隆(液体饮料包装)、金螳螂(装配式建筑)、海南矿业(海南自贸区+天然气)、千红制药(原料药)

投资机会

1.受益于弱美元和商品/能源涨价的板块，包括黄金（山东黄金）、有色（北方稀土）、化工（扬农化工）。美国在本轮疫情中，不论是无限兜底的货币投放、还是大规模刺激中低收入人群有效需求的财政政策，都带来很大的通胀隐患。美元在8月的反弹过后，仍面临大幅下跌的可能。

2.受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，包括汽车（比亚迪）、家电（苏泊尔）、家居（大亚圣象）、地产（万科A）。券商预计7月消费将实现正增长，后续持续向上修复趋势明确，经济的持续恢复驱动可选消费的复苏。

3.绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的保险（中国平安）和银行（平安银行）。截至8月7日，行业层面来看银行、保险市净率分别为0.7/2.1倍，在近十年历史分位数分别为2.7%/38.3%。

公告淘金

1.华东重机：签署股份转让框架协议，翁耀根及其一致行动人、周文元拟将其合计持有的公司26%股份转让给港投集团。

2.中来股份：公司控股股东与杭锅股份签署控制权转让框架协议，并于同日签署股份转让协议、表决权委托协议。

3.丽珠集团：拟分拆控股子公司丽珠试剂A股上市。本次分拆完成后，公司股权结构不会发生变化，且仍将维持对丽珠试剂的控制权。

4.长源东谷：上半年实现营业收入同比增长32.56%，归属于上市公司股东的净利润同比增长70.49%，向全体股东每10股派发现金红利12元（含税）。

5.东方生物：上半年实现营业收入同比增长388.05%，归属于上市公司股东的净利润同比增长1477.45%。

6.雷柏科技：上半年营业收入同比下降10.60%，实现归属于上市公司股东的净利润同比增长1058.49%。

7.天山股份：进行重大资产重组，交易完成后上市公司主营业务仍为水泥、熟料、商品混凝土的生产及销售，但业务规模将显著扩大，将成为我国水泥行业的龙头上市公司。

8.江南化工：公司拟发行股份购买北方爆破100%股权、北方矿服49%股权、北方矿投49%股权、庆华汽车65%股权、广西金建华90%股权。

9.振华股份：公司拟通过发行股份购买化医集团持有的民丰化工100%股权，发行价格确定为6.47元/股。本次交易将构成重大资产重组。

10.露笑科技：公司将与合肥市长丰县人民政府在合肥市长丰县共同投资建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园，项目投资总规模预计100亿。

温馨提示

1.下周将有18只新股可打，其中11只为创业板注册制下新股，3只为科创板新股，4只为上交所主板新股。从行业分布来看，有5只新股来自医药生物板块，3只来自化工板块，2只来自电子板块，另有一只军工板块新股派克新材。此外，氢能汽车第一股亿华通将于明日上市交易。

2.金发科技公告称，此前与美国某公司签订的订购金额9.75亿美元的KN95口罩订单，因未得到买方的履行且合同订单实际已经终止。这个消息可以说是比较大的利空，明天这个股票可能会重挫，对口罩相关产业链或许也会形成一定的利空影响。

3.近日，微软更新了Microsoft服务协议，根据该协议内容，如果美国政府对微软下达禁令，微软可能无法继续支持Windows服务，并且不承担因此引发的任何后果，只会尽最大努力避免影响。以小见大，国产软件必须崛起，建议关注金山办公和用友网络。

4.随着中报披露，养老金的持仓也浮出水面。它共出现在了13家公司的十大流通股东名单中，其中新进10家公司，加仓3家公司。新进的10家公司包括思源电气、燕塘股份、长海股份、智动力、通威股份、旭升股份、乐鑫科技、华峰测控、普门科技、华润微，加仓的个股则包括天虹股份、苏交科、中孚信息。

天山股份

根据公告，天山股份向中国建材等交易对方发行股份，收购中联水泥100%股权，南方水泥99.93%股权，西南水泥95.72%股权，中材水泥100.00%股权，本次发行的价格为 13.38 元/股。同时，公司拟向不超过35名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金，发行股份数量不超过 3.15亿股，打造龙头水泥上市公司。

截至3月底，天山股份拟收购的标的净资产分别是：南方水泥310亿、中联水泥201亿、西南水泥158亿（95.7%股份）和中财水泥73.9亿元，合计736亿；净利润分别是南方水泥59.5亿、中联水泥15亿、西南水泥13.5亿和中财水泥20亿，合计108亿。考虑到标的企业盈利能力距上市公司存在一定差距，若按照1.1-1.3倍来购买，对应估值为810亿元-957亿元。

发行价格为13.38元/股，购买资产发行股份数为60.5-71.5亿股。目前总股本10.5亿股，募集配套资金不超过3.15亿股，发行股份加募集资金后总股本74.1-85.1亿股，对应PE为8.5-9.7倍，对应PB为1.26-1.44倍。考虑到A股水泥企业的PB大多在1.5-2.5倍之间，全国性龙头海螺水泥、华新水泥和冀东水泥的PB分别为2.5倍、3.1倍和1.8倍，公司具备较大的估值修复空间。

除了天山股份，周一还可以关注相关产业链的：中国建材、万年青、尖峰集团、祁连山、宁夏建材、上峰水泥、中国巨石、中材科技。