美国衰落，从粉开始

周五尽量不聊股票，避开大柱子伯爵，聊宏观，谈微观。

前几天夸过美国的底蕴是三权分立，但美国的问题也挺多的。

最大的问题是什么呢？

面粉泛滥。

美国的面粉文化泛滥成因有很多，主要是这么几个。

1、越战。

越战期间，美军将海洛因、安非他明作为“战略物资“发放士兵，导致34%驻越士兵染du瘾。

然后呢，越战美国出兵无名，所以士兵们打着打着就开始反思，这事不对，于是很痛苦的反思，就有了反战潮。

一边是面粉上瘾，一边是痛苦粉丝，接着来几口。

导致34%的驻越士兵上瘾，退伍后将瘾带回本土。

2、嬉皮士潮流。

20世纪60年代的嬉皮士潮流将吸毒行为与自由，反叛绑定，大麻被塑造为无害的时尚象征。

至2020年，美国18-25岁青年中近50%曾接触大麻。

青年50%，这是什么概念？一半的人都废了。

3、医药资本。

自20世纪90年代起，以普渡制药，强生等为代表的药企通过游说组织推动放松阿片类药物管制，淡化其成瘾风险。

比如1996年奥施康定(含羟考酮)被包装为“安全止痛药“推广，直接导致阿片类药物滥用。

制药业投入巨资资助政客和学者，甚至推动大麻合法化以扩大市场。

4、美国不当回事。

美国将面粉问题视为经济议题而非公共健康危机，例如，大麻合法化后，政府通过税收获利，2020年合法大麻销售额达175亿美元，较2019年增长46%。

墨西哥面粉集团利用北美自贸协定(NAFTA)建立跨境网络，美国市场70%的海洛因和芬太尼来自墨西哥，全球化使面粉贸易与合法商品流通交织，监管难度极大。

其实我认为本质还是美国不当回事。

因为相比之下，东大也曾有类似问题，但坚决杜绝，是全世界对面粉管制最严厉的。

什么？面粉贩子？

抓住就往死里办，毒虫抓住就社死，哪怕大牌明星，踩红线必死。

成龙的儿子，张国立的儿子，背景硬不硬？

不管用。

相比之下，美国社会对面粉药物的包容度太高了，形成了独特的文化，甚至是一种流行时尚，美剧和好菜坞电影也根本不璐讳，青少年很容易模仿。

上面我说的数据是50%，其实我暗自猜测，美国学生90%以上都接触过烟草大麻及成瘾性药物。

部分州的娱乐大麻也合法化了，对面粉问题放任。

在美国人眼里，软性毒品例如大麻等，与烟草酒精的成瘾性是差不多的。

没有对比就没有伤害。

相比之下，东大的敬烟文化、酒桌文化，简直就是文化界的天花板。

要我说，一个人吃点，喝点，抽点，哪怕去会所溜达，问题都不算特别大，当然尽量远离这些东西。

而最大的两害，就是赌与毒。

都是倾家荡产，家破人亡的勾当。

不怕诸位笑话，我连槟榔都不敢嚼，怕上瘾。

而美国学生90%以上都接触过烟草大麻及成瘾性药物，一代人就此沉沦。

未来在哪呢？

难不成都在面粉里么？

鸦片战争，是每一位中国人都不应该，更不能忘记的历史。

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主动降速，拼多多的干亿长跑

来源：东哥解读电商
作者：李成东、金珊

财报季结束后，不少人感慨拼多多也泯然众人矣了。

2025年Q1拼多多总营收956.7亿元，同比增速降到10%。作为电商新势力，拼多多的营收增速和淘天相当。非美国通用会计准则下，归属于普通股股东的净利润为169.2亿元，同比下滑45%。净利润腰斩，意味着拼多多花费了更多的成本和费用来维持低增长，不容乐观。

拼多多的增长神话真的结束了吗？分析机构的估算却给出了另一个答案。据推算，拼多多Q1的GMV约1.07万亿，同比增长约16%。超两位数的增速在综合电商中已经不常见。万亿GMV下，按照拼多多原有的佣金和抽成，再加上在海外多开站点的全球化业务，Q1拼多多的增速不应该只有10%。

GMV和营收的增速明显不匹配。说明拼多多当下的低增长，完全是一次主动选择。拼多多正在反其道而行之。电商整体都在回归自身的优势，把资金投入新战场，证明自己的增长能力。

友商淘天和京东已经打响了外卖大战抢流量。淘天同时开始提升货币化率重回品牌策略；抖快开始投入AI，发力店播。在国内电商陷入存量竞争的关键时刻，拼多多为什么要自砍收入主动降速？

千亿阳谋，押注差异化

拼多多的收入结构简单，主要包括广告和佣金两部分。现在拼多多正在主动放弃一些收入。让利的拼多多在押注一个新赌局。

首先是佣金的减免。2024年8月，拼多多的百亿减免计划落地，先后推出减免技术服务费和推广服务费。其次是广告，让渡了部分流量资源。今年1月，拼多多首次成立了商家权益保护委员会。4月，拼多多商保会宣布，未来三年内拟投入资金、流量等资源超过1000亿元。

收入减少的同时，拼多多还在加大投入。消费端，先后投入100亿元消费券，通过“百亿消费券”“百亿加倍补”等专项活动，对全品类商品进行超额补贴；商家侧，实行下调店铺基础保证金、解决偏远地区物流转运费、售后申诉不限次数等优惠策略。

营收和利润的增长都暂时不要了。拼多多正在有预谋的降速。最终的结果就是2025年Q1营收仅增长10%，连续4个季度增速下滑；营销费用激增百亿，净利润腰斩。拼多多为什么要自砍收入？

拼多多想要是寻找下一个增长引擎，这次从提供差异化的供给开始。

在商品供给严重过剩、信息轰炸成为常态的电商红海中，消费者的注意力成为最稀缺的资源。这种过剩的本质，并非绝对数量的冗余，而是差异化价值供给的严重不足。大量商品陷入同质化泥潭。供给过剩的表象下，掩盖的是真正能满足个性化、精细化需求的有效供给的稀缺。

满足这些细分需求，需要商家的供应链优势，并且有能力创新。产业带商家符合要求，但创新需要成本。拼多多为这些厂商减负，鼓励商家尝试提供符合平台客户群的差异化商品。

牺牲短期利益是为了健康的生态。

“拼多多不是一家传统的公司，在投资决策中，我们不太注重单个季度的财务表现，而是着眼于提升长期的内在价值，某些波动不会改变我们对长期价值创造的关注。”拼多多财务副总裁刘珺在业绩电话会中表示。

这是一场阳谋，拼多多正在带动产业带商家破圈升级。

从地方特色到全国爆品，产业带破圈

在拼多多，原本独属于地方特色的商品，正在通过产品改良、工业化改革的方式破圈，走向全国。

今年“卤鹅哥”追着网红“甲亢哥”投喂家乡特产的视频在社媒爆红。重庆的非遗美食荣昌卤鹅也被带火了。过去荣昌主要在线下开店卖卤味，生意只能覆盖到重庆主城区。“触网”前，荣昌卤鹅的销量只有500万只，店家有300余家。

走出舒适区，荣昌人周露选择入驻拼多多，“渝飨记”店铺上线了。起初外地消费者感觉咸，周露就对卤鹅的口味进行调整，保留地方特色的同时满足大众化的需求。改良后的产品随着卤鹅的爆火，线上订单增长了105%。荣昌发现了新机会，计划新开网店100家以上，发展当地的电商生态。

同样借拼多多完成产业升级的还有四川的盆花。提到鲜花，很多人首先想到的是云南。实际上四川拥有五千多种野生花卉，以盆花为主，但是因为小而散的特点，没有吃到线上化的红利。

“海蒂的花店”店主海妈偶然发现自己客户家里很多盆栽都是在拼多多购买的，便开始了从线下花店到线上电商的转型。她推出了既能观赏解压又能食用的水果盆栽。为了解决传统花农仅凭经验养殖导致品控不一的问题，自己建立了一套完整的SOP，店铺的投诉率明显降低。解决用户担心养不活的疑虑，上线了“30天包活权益”。海蒂的花店成功拿下黑标，复购用户超过50%。

拼多多的黑标会获得更多的流量曝光。实际上并不好拿。山西文水肉制品店爱妃鲜为了拿下黑标花费了一年半。不仅销售额需要达标，黑标对质量和服务的要求非常高。

文水是黄牛的养殖地，最初以批发为主，利润微薄。从B端转向C端，文水商家把牛头肉做的更加精细。首先是改良了牛头肉的生产工序。为了把边角毛发剃干净，商家把半机器半人工，转变为精细的全人工。同时增加了排酸、急冻的过程，用顺丰发货，延长保质期。文水牛头肉因此能从山西档口走向全国各地。相同的策略下，另一家品牌“途象”也成功入选百亿补贴，销售额快速上涨，复购率增长了20多倍。

尝到甜头的文水商家开始购买塑封机器，继续提升产品的包装质量。同时从粗加工的生肉领域向熟食方向探索。

在农产品方面，拼多多也开始制定更加细分的标准，筛选出高品质的大果，打上百亿精品水果的标签进行扶持。数据显示，拼多多的凤梨、莲雾的复购率从15%增长到30%。利润得到保障，商家开始购买分拣机，提高效率。

过去这些特色产品困在当地，很难发展出自己的品牌。缺少电商运营的经验，产品也难标准化。拼多多的黑标是一服催化剂，代表官方严选。商家为了流量提升商品的质量；质量提升，复购率和利润规模提升；带动产业带从手工小作坊向工业化企业转型。产业带商家的差异化供给正在成为拼多多的新引擎。

复购时代，万亿GMV后的新长跑

从不惜自砍收入，也要扶持商家的举动来看，拼多多背后的增长逻辑改变了。未来拼多多想要通过复购增强粘性带动GMV的增长。

方正证券明确指出，拼多多经历了三个阶段。第一阶段是流量为王，拼多多借助拼单的模式，快速积累了早期用户；第二阶段是质控加品牌扩张，实行百亿补贴吸引品牌入驻，用户拓展到五环内；第三阶段是复购时代，用百亿减免和千亿扶持带动新质生产力升级。

电商的流量越来越贵，留住用户是主命题。淘天的优势是品牌商家，京东的优势是自营模式。拼多多过去的优势是低入驻门槛、低抽佣率、经营简单，同时平台的逻辑也是重产品、轻营销，流量的匹配效率高。拼多多已经吸引了一批商家触网入驻，下一轮的增长需要新故事。

未来，拼多多的路线转变为带动商家升级。

对于拼多多来说，或许是深耕当下的用户人群，以来有供应链优势的产业商家，满足细分化的真实需求。通过数据赋能，引导商家提升产品质量，多次创新。

深圳的国产相机正在借助拼多多迎战海外大牌。原本的数码相机受众只有中老年人，通过后台数据分析，开发了适合学生记录生活的百元卡片机。在销售额带动下，深圳推出适合大学生入门的相机，品牌科美锐新上线的W10可以拍月亮和日落。国际大牌同样的产品售价在4000元左右，这款产品在拼多多只有千元。

在原有白牌商品功能性的基础上，快速上新品，不断地测试和迭代，满足更多需求。这在国内和海外都得到了验证，瑞幸、库迪上新品增速超过中国星巴克，跨境电商TEMU撕开亚马逊一家独大的局面。把价值营销和品牌溢价转换成创新，是当下应对消费者喜新厌旧的本能，满足新鲜感的一种办法。

电商从价格竞争，转向价值竞争。拼多多的角色也正在从流量的分发者，转变为数字化的基建，推动平台进入高质量的发展阶段。

亚马逊曾持续20多年保持高增长但利润接近于零。电商开启下半场，是一场全新的马拉松长跑。拼多多降速换挡，阶段性让利是为了长期的生态。

当下拼多多业绩放缓，但量变会引发质变，后续有希望出现新拐点。

独家：大选前夜，李在明、金文洙“割据一方”，展开最后的对决

各位读者：

大家好！

《科技眼·看世界》栏目又和大家见面了，今天让我们来关注韩国第 21 届总统大选投票前夜。

2025 年 6 月 2 日晚，韩国第 21 届总统大选正式进入投票前夜。随着计票时钟的临近，两位核心候选人 —— 共同民主李在明与国民力量金文洙 —— 分别于首尔两座地标性场域，为各自选战画上终章注脚：一方在国会汝矣岛掷地有声地宣示改革愿景，另一方则在市政广场以振臂高呼的姿态擘画变革蓝图。

这场收官之役，不仅是选情白热化阶段的最后一次全民动员，更成为两位政治人物理念交锋与战略底牌的具象化投射。

图/文：朴晋泽（发自首尔）

编辑：cc孙聪颖

2025年6月2日晚，韩国迎来第21届总统大选的前夜。随着投票日临近，两位主要候选人——共同民主李在明与国民力量金文洙——分别在首尔最具象征意义的两处地标落下了各自选战的帷幕：一位在国会所在的汝矣岛发出改革呼声，另一位则在市政广场上高呼变革。

这不仅是最后一次公开拉票，更是两人政治理念与战略布局的浓缩象征。

李在明：汝矣岛之夜，点亮“光之革命”

共同民主党候选人李在明将终极造势集会选址于国会议事堂所在地汝矣岛。为何选择汝矣岛？这里是 2024 年尹锡悦政府宣布实施紧急、国会表决解除令的核心场域，也是当年市民聚集抗议、推动尹锡悦弹劾案表决的 “烛光革命” 象征之地。李在明阵营显然有意借这一地点，唤醒进步派选民对 “推翻威权治理” 的集体记忆。

图：李在明在汝矣岛

当日，李在明从其政治起点首尔江北区启程，途经京畿道河南市、城南市、光明市及首尔江西区，最终在汝矣岛广场展开压轴宣讲。

分析指出，这一行程特意串联其政治故乡城南市与京畿道，最终在立法权中心收官，旨在塑造 “经实践检验的行政者” 形象，同时紧扣 “终结遗毒”“清算尹锡悦时期内乱审判争议” 等核心议题。

民主党紧急对策委员会发言人赵承来在现场以隐喻强调竞选基调：“当千万支烛光汇聚，黑暗终将消散；每一张选票，都将成为点燃国家变革的火种。” 他宣称，6 月 3 日将是 “完成光之革命的历史性时刻”。

整场演讲围绕 “平稳政权过渡”“彻底扭转尹锡悦路线” 展开，李在明本人则以克制语调呼吁选民：“这是决定国家方向的关键抉择，让我们以理性与希望，向投票箱交出答案。”

金文洙：纵贯五城，市厅广场高呼“变革时刻”

国民力量党候选人金文洙的最终拉票选址为首尔市厅广场 —— 这座市民活动的核心舞台，被其团队视为 “最贴近选民” 的发声场域。

6 月 2 日当天，金文洙以高密度行程展开全国五城高频拉票：从最南端的济州岛启程，横跨釜山、大邱等城市，最终抵达首尔市厅广场完成压轴演讲，以 “贴地治理” 的奔走姿态传递 “政权延续” 的迫切性。

图：在首尔市市厅广场进行选举活动的金文洙（图片来源：韩联社）

宣讲结束后，他马不停蹄前往首尔弘大、江南等年轻人聚集的商圈进行夜间街头问候，直至深夜。

阵营人士直言：“最后一天必须分秒必争，让国民感受到金文洙始终与他们同在。” 其演讲中高频提及 “贴近国民”“终结混乱”，同时不忘针锋相对地讽刺李在明 “躲在防弹玻璃后的精英式竞选”。

图：金文洙在结束市厅广场的最后宣讲后，来到弘益大学附近，与青年支持者进行街头问候

李俊锡发难：“李在明不是总统，而是国王的开端”

在两强 “地标战” 落幕的同日，第三方势力并未缺席这场政治角力 —— 改革新党候选人李俊锡于个人社交媒体投下一枚舆论重弹，将炮火再度对准李在明的 “司法风险” 议题。

李俊锡措辞尖锐地直指李在明 “并非以依法执政为目标，而是试图成为享有司法豁免权的‘防弹国王’”。他在文中质问：若李在明当选，其首要任务恐非治国，而是 “系统性掩盖自身罪行”。李俊锡强调，李氏过往为规避检方起诉风险，曾强行修改 “党内宪法级别的党章” 以维系权力，“这种将法治工具化的操作，在当时已令人震惊，如今更有愈演愈烈之势”。

“一旦李在明掌权，司法机关将沦为橡皮图章，宪法尊严将荡然无存。” 李俊锡进一步警告称，“届时国家将分裂为两套法律体系：一套是束缚国民的锁链，另一套是为特定人物量身定制的免罪符。当法律沦为权力私器的那一刻，国家就已站在宪政崩溃的悬崖边缘。”

在投票日前夕抛出如此激烈的指控，李俊锡显然意图在选情胶着之际，通过放大 “司法公正” 争议点燃选民焦虑，为自身及保守阵营争取最后时刻的舆论破局机会。这一充满戏剧张力的政治攻击，不仅折射出韩国政坛的撕裂现状，更让这场大选的最终走向增添了新的变量。

图：6月2日，李俊锡在韩国大邱市开展最后的选举活动 。

写在最后：韩国第21届总统选举将于6月3日举行，这场选举不仅牵动韩国民主发展的未来走向，更将重塑中韩、韩美关系及与拥核邻国朝鲜的互动格局。

作为人口约5200万的全球第12大经济体（截至2024年），韩国将通过全民投票产生新一任国家。《科技眼•看世界》栏目将持续聚焦选战中三方势力的博弈态势，敬请关注选情进展。

突发！紧急大反转

韩国总统大选落幕，李在明成功当选！之前尹桑当总统时，李在明可谓给其搞惨了，现在风水轮流转，李在明成功当上总统，已放出狠话要把尹桑在牢里关死，看来韩国总统确实是一份高位职业。

之前尹锡悦当棒子国总统时，是一边倒的向美国、可谓是一条非常忠诚的狗！现在李在明当选，估计韩国后面的政策会偏向中立，这有利于缓解中国半岛局势。

此外，李在明在就职演讲中，重点强调了大力支持AI等产业，叠加川普中东狗大户们也在大搞AI基建，今日A股人工智能板块再次大涨。其中CPO三剑客飙涨，太辰光一度拉升20%、新易盛再次大涨从深坑中爬出、龙头中际旭创也被带动。

还有铜缆高速概念今日也是涨幅居前，如华脉科技、得润电子涨停，从而也带动了元器件类个股大涨，如PCB龙头沪电股份大涨近7%、胜宏科技又快创新高了。对于AI算力板块，龙轩认为很多个股业绩很好，但股价却没起来，是有一定估值与情绪修复潜力的。

毫无疑问，当前全球主要经济体中，都非常重视AI的发展，直接说明认可人工智能就是下一次工业革命的驱动力。而贪婪的老美无疑是想垄断整个AI产业的，因此近期美国对中国又是抹黑指责，再次出台对华芯片出口管制，暂停对华芯片设计、软件销售等。

对于老美这样频繁言而无信的挑衅，我国一方面是口头警告，另一方面则加大了稀土出口管制，且效果已经显现出来。最新消息称，印度、日本和欧洲因稀土紧缺，汽车制造等快要停工了，这些地区的外交官正紧急寻求与中国官员会面，以推动加快批准稀土磁铁出口。

须注意的是，现在无论是欧盟、还是日本、抑或是印度，对中国并不友好，且在某些领域也在出口管制、或加大关税。如日本对出口到中国的特定COMS、GAAFET进行管制；欧盟近期禁止中国医疗器械制造商、未来5年内参加价值超500万欧元的公共采购项目等。

欧洲、日本与印度之前还跟着老美摇尾巴，现在却突然紧急大反转，主动联系我们寻求放宽稀土管制，说明我们的反制措施精准有效。估计老美也支撑不了多久了，也会主动上门寻找新的谈判，否则美国的军工产业、甚至AI都会有很大的影响。

从中我们也可看到，西方傲慢与偏见的态度还是没改变，自己可以进行管制与打压他国，而其他国家进行反制了，就在大肆宣传威胁论。这种丑陋的嘴脸，龙轩认为只有把其彻底打服，才能让闭嘴、反过来则会来跪舔你。

从这方面来看，稀土永磁板块估计还有催化剂，今日盘子较小的广晟有色已经2个涨停了。因此，从短线热点角度看，中美贸易摩擦延伸出来的东西，往往会成为市场新热点。之前的EDA与军工、现在的稀土都是如此，对信息比较敏感的则可继续从中去挖掘。

不过现在市场成交量还是不够，因此龙轩认为热点持续性会一般。我们短线方面还是应注重节奏、同时仓位放到自己舒服的位置，以潜伏为主、大胆去做结构性。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

风水轮流转，美国人这次被卡了脖子

风水轮流转，美国人这次被卡了脖子...

从汽车、半导体、战斗机和机器人等各领域，现代科技与工业制造对磁铁的需求正越来越多。一张豪华汽车座椅内的马达可能使用多达12块磁铁。工厂的机器人也依赖稀土磁铁。

但是如今，美国却正面临稀土磁铁短缺。多位汽车制造商高管警告说，中西部和南部多地的工厂在未来几天或几周可能不得不削减产量。

上月底，特朗普在社交媒体发帖吐槽，怒叹“不愿再做好人”（（So much for being Mr. Nice Guy)，得不到中方足够的稀土出口许可就被认为是最重要原因。

全球每年近20万吨高性能稀土磁铁中，中国生产了90%。剩余大部分由日本企业在日本和越南为日本制造商生产。美国几乎没有产量。

自2010年中国在与日本的领土争端中实施为期两个月的稀土禁运后，历届美国政府就一直试图重启这一产业。

但现实十分严峻，这一行业迟迟难有进展：生产稀土磁铁需要在各个环节投入大量资金，而销售额和利润却非常微薄。

全球稀土矿年销售额仅为50亿美元，相比之下，铜矿或铁矿等年产值高达3000亿美元的行业，稀土规模微不足道。

中国在这一领域具备强大的竞争优势。国有产业在矿山环保方面的合规成本极低，政府为建设大型加工厂和磁铁工厂提供几乎无限的预算。

稀土加工在技术上要求极高，但中国开发了新的工艺。中国全国有39所大学设有稀土化学课程，而美国没有类似项目。

重稀土是稀土中最稀有的一类，对制造能够抵御高温和强电场的磁铁至关重要，这类磁铁广泛应用于汽车、半导体等多种技术。而中国精炼了全球99%以上的重稀土。

2025年4月中国发布对中重稀土相关物项实施出口管制后，一周内稀土价格飙升3倍。即便如此，全球供应也正迅速耗尽。

美国唯一的稀土矿位于加利福尼亚州的山口关，于1998年因沙漠输送管道泄漏出重金属和微弱放射性物质而停止生产。

中国企业曾三次试图收购这座废弃矿山但未成功，直到2008年由美国投资者收购。

2010年，美国国防部支持了一项10亿美元的投资计划，用于改善环保标准并扩建矿山及其附属精炼厂。但当2014年矿山短暂重启时，这个高成本项目难以与中国竞争，不久在次年再次关闭。

2017年，由芝加哥投资集团MP Materials收购了这座矿山。但矿山次年重启，仍将矿石运往中国完成各种稀土元素的分离工序。

直到最近几个月，这个矿才具备了将超过一半产量的稀土进行化学分离的能力。但由于中国加工成本极低，仍然处于亏损状态。至于日本的磁稀土产业也高度依赖中国技术，日本企业经常将材料和组件送到中国进行最终加工。

为抗衡中国在全球稀土产业的独大，美国政府联合友邦国家，协助全世界第3大稀土蕴藏量的巴西全力开采，以增加产能超越中国。然而华尔街大行巴克莱却指出，全球矿物供应链的真正控制权并不在于谁拥有地下资源，而在于谁能“掌握精炼加工能力”，这是中国坐稳稀土霸主的关键。（庚白星君）

笑了，全球超大号杀猪盘

有一个印度人，2016年在英国成立了一家科技公司。

商业逻辑是，通过AI写代码，从而降低软件开发门槛和成本。

估值超百亿，投资人有微软和软银，近期倒闭了，称得上全球大号杀猪盘。

因为这家公司呢只有人工，没有智能。

就是你认为，他是人工智能公司，其实呢他就是手搓。

比如你给他下单，写一个网页的程序，然后这家公司的员工就给写一个。

微软和软银被骗呢，也是情理之中。

因为这家公司创始人的背景资料就是投资人喜欢的那类，顶级大学，超级经营，创业成功，高位套现，继续创业。

然后2016年，ChatGPT还在撒尿和泥呢，那个时候通过AI写代码的理念太超前了，太有前景了。

还有就是软银，微软，这些巨头的投资就是撒芝麻，看谁顺眼就买点。

但想到是三哥画大饼，通过手搓的方式来玩超大号杀猪盘，画面感还是笑喷了。

这个世界就是这样。

只要你有思路，有执行力，嗯。

管它是谁的钱，都能割一刀。

1、今天A股走势很强，完全超预期。

军工也不错，由于周末消息，乌克兰使用无人家炸毁大鹅几十架战略轰炸机，这么大的消息A股军工板块当然收到了，所以说符合预期。

乌克兰目前是无人机大国，但真正的无人机实力，东大才是独步天下。

因为某种程度上，对于无人机的理解是全球领先的，自乌俄开打以来，相关设备就远销海外，只不过很低调。

但印巴冲突，巴铁靠无人机摧毁印方，又靠激光系统击落印方几十架无人机。

低调藏不住了。

各位还可以考虑一下，为什么大疆不上市？

首先是不缺钱，创始人更相信技术，不希望被市场裹挟。

其次就是要规避一些风险。

2、腾讯大股东Prosus的投资负责人辞职，原因不详。

会不会是因为低位卖出了很多腾讯导致的.......

顶级商业模式的企业，低位谁卖谁吃亏。

3、华为余承东与小米雷布斯，隔空“互怼”。

评论区很热闹，双方粉丝都在互喷。

其实呢，这种吵架就是为了流量，为了销量。

这种热度不蹭才吃亏，所以大家就别吃瓜了。

4、2025年中国创新药BD交易总额破455亿美元，这也是今年创新药涨幅极好的原因，没有之一。

中国创新药企用实力证明了自己的价值。

当然创新药个股我没买，ETF涨幅也是相当感人。

5、有一个好消息，不知道大家发现了没有，川普嘴炮东大违反协议，市场几乎不当回事了。

也就是之前呢川普嘴炮，市场可能担忧一个月，但现在一天就消化了。

6、今天最拉胯的是白酒，但我感觉，白酒跌的过分了。

更像是最后一跌。

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印度6月份肯定还会搞事情

印度6月份肯定还会搞事情

原创 金豆看盘 金豆看盘 2025年06月03日 18:54 湖南

有缘者得见

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   前面五月份的时候，印度跟巴基斯坦起了冲突，结果武器万国牌的印度被经济实力远低于印度的中式装备的巴基斯坦吊打。中式装备展现出了非常大的优势。也正是因为如此，五月份的军工被炒作了一波。

  这里我们说印度还会搞事，是因为印度的目的没有达到。很多人看事情只看表面，没看到内里。所以不明白他们的冲突是怎么来的，更别说后面是不是还会搞事情。如果你看清原因，那么未来的结果是可以预见的。其实在印巴冲突之前美国副总统万斯是去访问过印度的。从某种角度而以，实际上是代理人战争。

  也就是印度和巴基斯坦的冲突实际上印度是为美国表忠心的。或者说充当美国的打手，其目的不仅仅是打乱或搞乱巴基斯坦，不仅仅是打压中巴走廊，不仅仅是借机打掉中国的一个商品通道。还有一个是搞乱全球的农业。这也是为什么印度故意去拦水，拦水的本质是影响农业生产，最终影响粮食产量。

  美国给别人搞通胀这步棋布局很久了，前些年的时候，美国国内数次大的山火，以及加拿大的山火，还有澳大利亚的山火。本质上是往大气层增加循环的物质，大量山火给大气层增加了大量的热量，大量的水蒸汽以及大量的尘埃。而这些增加的物质容易造成极端天气。然后你们再看看国内这几年是不是有很多极端天气的事件？国内的任何一次极端天气都会给我们造成极大的困扰。毕竟我们中国人口多，人均耕田相对不多，并且中国城镇化后受灾的时候损失也大。这个其实是影响中国发展的一个负面因素。

  而美国的农业非常发达并且是过剩的。搞乱全球农业的目的是他们可以借机收割别人。说白了搞乱别人后，他们可以用农产品收割别人。因此，印度既然已经顺应了美国的布局，那么这个月印度必然还会再次搞事情。就是会继续拦水，一般6-8月份是农业用水的高峰期，特别是6月中下旬很多农作物用水量需求大增，以水稻为例，一般到了6月中下旬水稻开始抽穗要灌浆，这个时候需要大量的水的。如果灌浆期缺水的话，那么稻谷就不会饱满，甚至是很多空壳子。也就是说会影响产量的。

  不用等后面的新闻，话可以先放这里，印度一定会在水源上搞事情，因为逻辑上这是搞乱巴基斯坦农业的一种手段，也是搞乱全球农业的手段之一。

从“追流量”到“挖需求”，电商商家如何走出供给过剩？

来源：东哥解读电商
作者：李成东、金珊

中美短暂和解后，特朗普又开始了超绝变脸。美国财长发出警告称，如果贸易伙伴“不进行真诚地谈判”，高关税将卷土重来。

反复讲价是因为中国的产能很难被其他国家代替，美国本土的供应链基础很弱。

中国是很多海外大牌及渠道的代工厂，例如耐克、帮宝适、沃尔玛。欧美拿走营销、创新、品牌溢价，中国等其他国家负责供应链完成生产。目前美国采购商开始疯狂催单，抓紧时间囤货。

同样是中国供应链，和海外的热闹相比，国内却整体出现了供给过剩的局面。电商整体的用户和GMV增速放缓。恰恰说明在供应链的基础上，国内制造业不能只负责生产，急需一场供给侧的升级改革。从后端的生产向前端的创新、营销渗透，掌握真实的需求是一个开始。

电商的短期爆款魔咒

“不知道从什么时候开始，什么东西上面都有个日期，秋刀鱼会过期，罐头会过期，就连保鲜纸也会过期。”这是王家卫的《重庆森林》里一句经典台词。

不止是秋刀鱼，很多商家感觉近几年自己的产品生命周期明显变短了。

有商家甚至表示，今天直播很好卖的款，第二天可能就不好卖下架了。短视频和社交媒体的发展让信息传播变快，流行来得快，过时也快。过去时尚潮流可能是几年一轮回，现在最新款的潮流可能下个季度就会过时。

一款产品可能爆火又迅速冷掉，先做的商家吃到红利；反应慢的商家再进行跟进，趋势已过，产品变成了死库存。

喜新厌旧就是消费者的本性。在供给过剩的当下，商家要怎么面对新趋势？怎么设计产品，才能获得生意的确定性？

持续找到真实的需求是破局的第一步。

一家主营卫浴品类的商家，每次市场调研都会和安装师傅聊天，因为他们是更能发现实际问题的人，有第一手信息源。另一位商家在线下开店不知道要如何选品，就在社媒上大胆提问，搜集了很多用户需求，开店后生意暴涨。

电商也同样如此。因为电商只是改变了交易的方式，商品上翻。但是没有改变交易的内核，解决用户的需求。在过去十年，电商行业的市场格局非但没有集中，反而在分散。在2017年，淘天和京东两者合计市占率达到了93%。到2024年，两者合计份额已经下滑到50%。

从二分天下到群雄割据，电商新势力崛起的背后是需求在分散。无论是咖啡还是水，每一种需求都是真实的。对应的是，碎片化的订单增加和无数细分市场上的爆发。每一种微小的需求，正在撑起一片新市场。

电商发展早期，KA商家有更多的预算可以购买流量，达成成交。现在各大电商平台都在笼络扶持中小商家，重视每一种需求。电商也正在从流量的高买低卖模式，转变为从用户的真实需求出发，进行新一轮的产品升级。

从流量到用户，真实的需求正在被商家和平台看见。

3000元VS百元，复古摄影潮下的逆袭

近期，撕拉片在社媒上爆火，单片价格暴涨43倍至3000元。撕拉片也因此被称为“纸中茅台”。这波潮流背后有明星的加持，也有“拍一张少一张”的饥饿营销。但本质是Z世代对情绪价值的追求，复古摄影热潮开始兴起，胶片颗粒感、自带磨皮，有一种朦胧氛围。

在需求推动下，撕拉片和主流相机围猎一二线城市，但在下沉市场深圳商家的百元卡片机也已经卖爆了。

起初，智能手机已经普及，摄影工作者有专业的高价设备。平价的数码相机只是一个冷门单品，购买者更多是怀旧的老年人。线上经营十多年相机生意的商家在拼多多后台发现，一款高性价比的相机的收货地址居然来自下沉市场的初高中。

在校学生是全新的客户群，不能带手机但也想记录学生时代的日常。他们对价格敏感，喜欢颜值高、操作简单、轻巧好携带的相机。父母辈流行的卡片机正好符合需求。

挖掘出用户需求后，深圳相机品牌科美锐研发出了百元的卡片机。据了解，同等利润下拼多多的价格会比其他平台低20%左右。

女学生在意自拍，科美锐还把传统的侧屏改成前后双屏或者上翻屏。针对操作问题，优化了产品详情页，推出7天内教不会包退的服务。另一家深圳品牌YCAM也针对女生爱美的心理，新增了美颜功能。

科美锐首批5000台产品在72小时内售罄，2019年店铺销售额达到3000万。

不少深圳商家在拼多多把卡片机卖爆。深圳地区过去就是海外中高端品牌和零售商的代工基地，在消费电子方面有非常完整的产业链。

线下已经诞生了“中国电子第一街”华强北。线上深圳也在借拼多多等渠道完成新突围。过去代工，更多是接订单按需生产，厂商没有机会接触前端消费者，也不了解需求的变化，对潮流的反馈来自品牌和渠道商。

拼多多把国内电商入驻门槛降低，给了代工商家从B端向C端转型的尝试机会。在拼多多，一家店可能只需要两个人就可以运营，这是其他电商平台难做到的。同时拼多多的手续费低，佣金率最低只有0.6%。厂商从后台的销售数据中总结客户群特征，也能从用户评价中得到最直接的反馈。

抓住学生群体，接下来深圳相机商家也会针对细分需求推出产品。科美锐新上线的W10拥有12倍的光学变焦、7200万的像素，可以拍月亮和日落。国际大牌同样的产品售价在4000元左右，这款产品在拼多多只有千元。这款相机界的“大牌平替”主要面向的是年轻人和大学生群体，在摄影入门时的首款设备。

国产相机正在靠着产品创新，迎战海外大牌。

在全国各地还有不少产业带的商家。他们凭借着改革开放时期的政策红利，积累了完善的产业链基础。

国内不缺供应链，缺少的是发现需求和落地产品的眼睛。

三千元的撕拉片和百元的卡片机共存，同一种复古摄影的需求，在不同人群中催生了不同的产品，满足了产品功能和情绪价值。

在拼多多的低门槛下，会有更多像深圳相机、泉州纸尿裤等案例，走出代工，跑出新的品牌。

供需重构，一场实用主义的变革

不难看出，拼多多更偏向于实用主义。

根据平台用户特性，挖掘每一种新需求，带动产品创新，收获销售额。从与客户共谋到与用户共治，本质是从流量倒卖到供需匹配，底层逻辑得到了重塑。

去中心化的流量，让消费者能够更快的匹配到合适的商品。开店门槛和运营成本也很低。规则简单、费用更低、流量匹配更加高效。健康的生态，让商家有更多的预算投入创新研发，带动新一轮正向循环。

让商家保持活力，轻装上阵。今年以来，拼多多推出更多的惠商政策。

今年4月，拼多多商家权益保护委员会宣布推出“千亿扶持”计划，未来三年将投入资金、流量等资源超过1000亿元，加码高质量电商生态建设，助推商家新质转型升级。这也是继百亿补贴、百亿减免之后，又一个重投入的动作。

包括不限于店铺保证金下调和技术服务费退返。大家电、二手数码类目保证金降幅最高超90%。例如，二手平板电脑类目保证金从2万元降至500元。推广服务费、先用后付订单技术服务费等退返政策，每年为商家节省数十亿元成本。

从瑞幸、库迪上新品增速超过中国星巴克，再到跨境电商TEMU撕开亚马逊一家独大的局面，验证了消费的一条道路。在功能性的基础上，快速上新品，不断地测试和迭代。把价值营销和品牌溢价转换成创新，是当下应对消费者喜新厌旧的本能，满足新鲜感的一种办法。

需求的平权，背后也代表着供应链的升级。过去日百类的产品从确定、开模再到生产，要三个月甚至半年，现在随着技术和设备的提升，半个月就可以搞定。

北美没有很完善的供应链，海外大牌的叙事逻辑是用大量的营销和宣传找到适配人群，接受品牌的溢价。现在这套模式也已经出现裂痕，海外用户开始越过中间商，在中国跨境电商找到源头的产品。

中国自身有完整的供应链，可以迅速出现很多大牌平替，用更低的价格提供同质化的产品。把资本主义倒过来，功能性更刚需，能满足更多用户最底层最基础的需求。从满足用户需求进行创新开始，中国产业带正在走向一条更扎实的道路。从中走出的品牌也会讲出更好的品牌故事。

东升西落。在Q1，高瓴旗下基金管理平台HHLR Advisos增持了“中国资产”，其中包含拼多多等8家公司。

秋刀鱼会过期，潮流会过时。正如心理学“古烈治效应”的验证，人们对新鲜事物的感情并不会一直存在。

产品会过期，但需求会永存。

二战后被打成废墟的德国靠什么重新崛起?

　　二战后被打成废墟的德国靠什么重新崛起?

　　两次惨败，为何德国还能再次崛起?众所周知，作为两次世界大战的主角德国，都是以惨败而告终。但是令人惊奇的是，每次惨败后的德国都可以快速的恢复实力，快速完成战争前的准备。尤其是第一次世界大战结束后，德国不但割地赔款，而且军事力量还受到了严苛的限制。但是就是在这样的情况下，德国依然快速实现了再次崛起，并且横扫了欧洲。那么这个国家，到底有着怎样的秘密?下面为大家一一解析。

　　一、打不死的小强

　　首先我们从德国的一些客观条件入手，德国地处欧洲中部，国土面积在欧洲国家中还算可以，但也不是幅员辽阔的国家，与它毗邻的国家中有老牌强国法国等诸多欧洲国家。地处欧洲腹地的德国，完全可以说是被强敌环绕，但是大战过后德国都能快速复苏。尤其是二战后，德国被分裂为东西两国，但是在柏林墙被推倒后，德国又快速的完成了崛起，成为了当今欧盟中经济领先的国家。

　　二、一战后的德国

　　1914年7月28日，德国皇帝威廉二世建立了以德国为首的同盟国，对以英法美俄为首的协约国发动了第一次世界大战，至1918年11月11日，以德国为首的同盟国战败。

　　持续了4年零3个月、造成3600万人伤亡的第一次世界大战落下了帷幕，德国战败。次年，战胜国也称为协约国的英国、法国、美国、意大利、日本等在巴黎近郊的凡尔赛宫召开和平会议，单方面制定并迫使德国、奥匈帝国等战败国签署了不平等的《凡尔赛和约》。

　　在《凡尔赛和约》中德国不仅承担了10亿英镑的战争赔款，而且德国割让了1/8的国土，1/10的人口和300万平方千米的全部殖民地。

　　而且在《凡尔赛合约》中规定，废除德国义务兵役制，解散德军谋部，总数不得超过10万人，不得超过1.5万人，舰只总数不得超过36艘，不得拥有主力舰和，不得建立空军，不得建立军校，不得拥有军用飞机、坦克和重炮等进攻性武器。

　　在这样饱含屈辱和限制的条约下，放眼世界估计没有任何一个国家可以在20年内实现翻身，再次发动席卷世界的战争，但是德国却做到了。

　　三、德国的崛起之路

　　虽然签订了屈辱的《凡尔赛合约》，但是德国充分抓住了协约国内部因为利益分配不均的机会。协约国中意大利等国对英、法两国的提议非常不满意，他们认为受到了欺骗，从此怀恨在心。而且英、法、美等强国在对待德国问题上存在了巨大分歧。

　　英国为了保持欧洲的实力均衡考虑，并不希望德国就此沉沦，而让法国登上欧洲的霸主地位。而法国与德国是世仇，法国希望就此覆灭德国。而美国则出于市场的考虑，不仅给予德国10.5亿英镑的贷款，而且还加大了对德国的投资。

　　同时，东方的布尔什维克已经席卷，欧洲国家担心它在欧洲蔓延，而德国因为区位关系，是可以阻止布尔什维克向欧洲发展的最有效屏障。

　　正是出于种种的因素，战败的德国，获得了良好的外部环境。英美两国不仅逐步减少了德国战争赔款，而还获得了大量的贷款，让其国力可以快速恢复。

　　四、日耳曼民族的血性

　　战后德国凭借着原有的工业体系和英美两国的巨额贷款，迅速恢复了原有的工业能力。人民的生活迅速得到了保障，物资供应也快速得到了恢复。

　　而且日耳曼民族对于《凡尔赛合约》的屈辱深入骨髓，他们无一例外的不想一雪前耻，再次重振德国雄风。在工业得到了恢复之后，德国军队体系也开始了再次运转。虽然德国军队在战后受到了多重限制，但是在汉斯·冯·塞克特的领导下，普鲁士军人的精神得到再次延续，在面对着被迫裁军的现实，塞克特果断选择职业化、精英化的方式精简德军。

　　面对不能设立参谋部的限制，塞克特用出了偷梁换柱之法，每个师施行多领导制，同时设立部队局象征谋部。通过种种方法和努力，塞克特让德国军人的训练和素质都得到了极大的提升。

　　而且，他还率领下属的部队局与苏联展开合作，并认识到了机械化部队的重要性。不过受限于当时合约的制裁，德军不可能生产真正的坦克、飞机。但就是如此，塞克特还是强制要求部队所有人使用纸质模型训练，以保证每个人都熟悉现代化战争。

　　在武器装备上，德国的研发和生产能力得到了淋漓尽致的展现。受到《凡尔赛合约》限制，德国不得生产一战中成熟的重型武器，德国便开始了自行研发替代产品之路，如大名鼎鼎的MG-42重机枪，4号坦克等装备都是如此研制出来的。

　　当那个臭名昭著的站上权力巅峰的时候，德国已经恢复了实力。而此时，那个极擅演讲和煽动的成功利用了日耳曼人的情绪，将德国再次推向了战争的前线。

　　五、名副其实的工业强国

　　1945年5月7日，纳粹德国战败投降，第二次世界大战欧洲战场的战事结束。作为战败国，德国在二战中遭到了毁灭性的打击。战后的德国一片狼藉，到处都是瓦砾废墟，百姓流离失所，整个德国完全支离破碎。不仅国家一片焦土，而且国土还被一分为二，形成东德和西德两个国家。

　　但是就是在这样极端残酷的环境中，德国再次崛起，究其根本原因有以下三个：

　　1、国民素质

　　战后德国遭到了严重的破坏，不仅基础设施遭到破坏，经济也发生了严重的倒退。德国人不仅没有足够的食物和日用品，他们连做饭的燃料都没有。不过尽管德国人没有木头生火，但没有一个德国人去砍树，他们只是捡拾地上的枯枝，整个德国仍然到处郁郁葱葱。

　　战后由于大量德国青壮年在战争中战死，德国面临严重的劳动力短缺问题。但劳动力不足的问题并没有影响德国的重建，战后德国各大城市中数以百万计的妇女自发的组织起来清理废墟。她们任劳任怨，无私奉献，她们用双手和汗水撑起了德国的重建。

　　2、教育领域和科技领域重点投入

　　战后的德国一片狼藉，就是在这样的环境下。德国依然选择了加大教育投入，进行人才培养。不仅重新建立起了职业教育和技术研发为主的综合教育体系，而且还对科研领域进行大规模的投入。正是在这样的政策下，德国人才培养得到了快速发展，从而也使德国的科研能力得到了飞速的发展。而人才和科技正是德国重新崛起中的关键要素。

　　3、工艺技术和应用技术升级

　　上世纪五六十年代煤炭和钢铁制造业非常兴旺，到了60年代末企业就思考如何的发展自己的核心竞争力，也就是“核心工艺”和“核心产品”，尤其是当时德国处以中小企业围绕基础工业为经济主导的环境下，这种产业升级很有性价比。例如钢铁大王克虏伯不再做钢铁的初级生产，而要做精细加工，其中无缝钢管非常厉害，后来没有哪个国家无缝钢管的质量是超过克虏伯的。再有中小企业，每个企业至少有一项核心技术或产品。

　　其次是，应用技术的升级。联邦德国对科技的资助激增到所有公共开支的5%。在政府的巨额支持下，大量的应用技术研究机构开始繁荣，而工业界对于更高级产品的需求，也促进了工业部门在研究方面的参与。

　　二次大战后德国的崛起还有外部环境的影响，比如美国援助欧洲的马歇尔计划。这让德国可以快速的拥有重建和恢复的资本，而且德国还实行了一连串友好的政策，不但放低姿态，以“罪人”自居，用“赎罪”的态度对待周边国家，而且还尽力弥补曾经的错误。凭借着这些政策，德国迅速的在国际社会上挽回了声誉。

　　正是日耳曼人的自律和自强，以及战后德国的一连串正确的政策，德国才得以在二战后得到了再次崛起的机会，直到现在在工业领域中，德国凭借着严谨和创新依然处于领先世界的地位。

　　德国在二战后被打得那么惨，是怎么实现经济崛起的?二战后的德国有多惨?你都不能说是德国经济破产，而只能说德国历史被打得倒退。

　　就人口损失来说，一般认为是减少了10%，军队加平民。根据上世纪90年代德国人的统计数据，德军二战期间死亡5318531人，其中战地死亡4859056人，战俘营死亡459475人。但是，二战结束之后，还有四百多万德国士兵被关在盟军的战俘营中。据《：未经修改的档案》的数据，德国军队有超过412万被俘，死亡超过58万人。

　　也就是说，二战结束之后，死了的、被俘的，还要加上受伤的，至少要有1000万人口参加不了德国的战后重建。

　　人口损失这么多，而且还是主要劳动力。但德国的悲惨远没有结束，人口之外就是土地。其中有大约四分之一的土地，直接被苏联和波兰瓜分了。也就是说，这些土地，以后与德国再没关系。在苏联的支持下，波兰将边界线向西平移，获得了10.3万平方公里的土地。但这还不算完，剩下的德国被苏、美、英、法四国占领。这就是一副肢解德国的节奏。按照这个模式发展下去，德国大概率就会被玩成四个国家。

　　人也死了、地也没了，总该差不多了吧?没完，还有战争赔款。苏联首先就拿出了赔款方案，要德国掏200亿美金，自己拿走一半，剩下的英法等国看着拿。当时，美国一年的财政预算也才1000亿美金，德国二战期间的年军费开支是60亿美金。所以，德国根本拿不出这笔钱来。那怎么办?苏联人的想法简单粗暴，一个是搬机器、一个是抓苦力，从德国抓500万人当苦力还债。英国不同意这么高的赔款，于是盟国之间就各种吵，赔款这事到最后也没个定数。但也方便了苏联人，除了没去抓500万德国苦力，机器、财物什么的，能搬多少就搬多少。

　　土地、人口、财物，你们都拿走。德国也该惨到底线了吧。还没有，因为德国差不多已经变成了焦土。二战期间，几乎整个德国都被盟军炸了一边。当时的首都柏林，就是一片废墟。当时有人推测，光清理柏林的垃圾，德国人就得花费30年时间。德国的老百姓呢?基本上就是没吃的，都要仰仗盟国的占领军。德国政府只能施行配给制，每天配给食物热量，也就一千大卡，基本就相当于减肥餐。

　　这时候雪上加霜的事情又来了。德国被苏联和波兰分走的土地上还有德国的老百姓。而这些个国家只要土地不要人口。于是，连同其他东欧国家，又向德国驱逐了1000多万德意志人。你这还怎么玩?当时有经济学家预测，德国人平均工作五年才能有一个盘子，在干十二年才能有一双拖鞋。

　　所以，德国崛起，基本上就没有希望。一个是底子已经被打穿，百废待兴，却只有百废而没有兴的希望;一个是被限死了、也被盯牢了，你德国要崛起，其他国家就不能同意。按照盟国的设计，德国以后就别搞工业了，全民种地就行了。

　　但是，到了1950年的时候，联邦德国经济就崛起了，也就仅仅过去五年。德国人不仅吃喝不愁，而且还能经常下馆子高消费。而同时期的英国人，还在搞配给制;法国的日子，仍旧不好过。五年时间，这个战败国想吃吃啥、想喝啥喝啥，而且还能高消费;而战胜国却还在搞配给制，全民饿肚子。这还是1950年，德国仅仅刚刚发力，又过了10年时间，就超过了英国和法国，成为西方世界仅次于美国的经济体。这时候，欧洲其他国家只能愤怒了，都不知道二战是为谁打了。

　　德国在二战后经济崛起，主要是西德崛起，即联邦德国。所以，其国土面积也就相当于原来德国的45%。而就在这个基础上，联邦德国能有如此成就，只能说是经济奇迹了。

　　那么，德国的经济到底是怎么崛起的呢?

　　在谈经济之前，你一定要谈政治。没有政治上的保障，经济要崛起，根本没可能。因为政治首选确保了一个秩序的大盘子。有了这个大盘子，你才能放心搞经济。这个政治就是冷战。

　　盟国对德国的处置，就是一分为四，分别是苏占区、美占区、英占区和法占区。这时候根本就没有西德这个国家。连德国都没有的情况下，何谈德国经济崛起。但冷战之后，就出现了转机。

　　美苏两大阵营搞对抗，欧洲是对抗的主战场。所以，双方就要拼命积攒筹码。那么，欧洲最大的筹码是谁?就是德国。而如果要德国成为自己的筹码，你就不能把它个肢解了。肢解成小国，那就根本不是什么筹码。于是，为了对抗苏联，美英法三个占领区，立即选择了合并，形成了联邦德国。联邦德国也就成为西方阵营对抗苏联的一支力量。

　　但是，德国就一定要分裂吗?美苏英法占领军撤退之后，就不能实现统一吗?奥地利也是战败国，也被美英苏法分块占领了。但是，等盟国撤军后，奥地利承诺保持中立，并没有分裂啊。为什么德国一定要分裂呢?

　　这是冷战的需要，但也是联邦德国的选择。联邦德国的第一任总理阿登纳，基本明确告诉了德国人：实现统一不可能、谋求中立也不可能。德国要做的就是接受分裂的现实，然后联邦德国直接倒向西方。因为只有一个分裂的德国，才可以让美苏两大阵营都放心。统一的德国，必将成为美苏的棋子。这时候想发展，就不可能。而只有一头扎西方，才能让美国、英国和法国放心，也才能得到政治上、经济上的支持。

　　正是有了冷战的背景，正是有了西德的形成，也正是因为西德一边倒的政治战略，这之后才有德国经济的发展前提。没有这些，德国经济别说崛起，就是发展都无可能。

　　再之后，就看联邦德国怎么搞活经济了。

　　既然西方阵营要拿联邦德国作为对抗苏联的筹码，那就不能再把德国设计成农业国了。你再让联邦德国集体去种地，就等于捏着一个大农场，到时候啥用也没有。

　　所以，刚开始，美英法跟苏联一个套路，大规模拆卸德国的工厂和机器。两边都不是什么善男信女，谁也没比谁道德更高尚。但是，后来美英法就不拆了。虽然战后德国已经被炸烂了，但还是保留了40%的工业基础。有了这个基础，联邦德国也就有了发展的可能。而东德就比较惨，苏联人是相当执着，一直拆了好几年，基本上都给拆没了，连生锈的钢铁都不放过。

　　工业基础还有一点儿，但这个不是最重要的。最重要的是人，特别是人才。这才是更为决定性的因素。工厂没了，可以建;机器坏了，可以修;就是都没了，也可以造，甚至还可以买。只要有人在，一切问题都不是问题。在极端困难的情况下，德国仍旧没有放松教育。在1950年的时候，德国的在校大学生已经达到10万人，平均每一万个德国人里就有21个大学生。这个比例远高于同时期的英国和法国。