炸了！深受震撼

任何商品能赋予某种情绪价值的时候，产品往往就能大幅溢价。如钻石其实就是坚硬一点的石头，但商家赋予其爱情坚贞的价值，然后卖的飞起；爱马仕众多奇葩产品，但之前赋予了高贵的价值，所以同样也有不少钱多人傻的去买。

而泡泡玛特无疑给了年轻一代潮玩的情绪价值，因此其产品力今年来也是直线飙升。且随着人群的壮大，已经向主流社会渗透，海外众多明星也纷纷加入阵营。然后，就有了一个labubu玩偶，都能卖到大几百万，同时产品还供不应求。

如此炸裂的表现，资本市场也给予了最积极的回应，港股泡泡玛特近期股价继续持续新高，似乎天空才是尽头。而由于炒股的投资者中，大部分都有一定的年纪，因此对年轻一代的消费心理较难理解，故对泡泡玛特炸裂式上涨深受震撼，龙轩也是其中的一个。

正是泡泡玛特股价持续新高、市值快逼近4000亿港元了，从而带动了今日A股IP经济的火爆。如青木科技是泡泡玛特天猫旗舰店代运营服务商，股价已两个涨停；苏州龙杰是国内仿羊毛、仿兔毛的龙头，股价近期3个涨停飙升。

像澳雅股份、德艺文创等小微盘股，今日早就20CM拉升了；中免虽能引入泡泡玛特快闪店，但盘子太大则完全没动静。有意思的是，相对于泡泡玛特为首的年轻消费板块的崛起，对于中年男性消费的白酒则继续下沉，茅台股价今日再杀跌创调整新低、跌破年线！

还有山西汾酒、泸州老窖等白酒股，也是被5日线牢牢压制杀跌。新旧消费冰火两重天的走势，无疑让我们感受到中国经济消费的天也在改变。现在很多人在说年轻人都不喝白酒了，该板块将会一沉到底，对此龙轩却不以为然，毕竟白酒在历史上都有上千年历史了。

若是从长线来看，白酒这样持续杀跌、估值已近历史低位，反而是一个机会。而像泡泡玛特，现在股价暴涨几十倍后，股价在高位突然释放众多利好，反而要防大资金出货的风险。若没仓位的，现在不要盲目杀入了，等来个中枢调整也不迟。

在大盘缓慢推升、创业板与科创板指都还未走出来下，代表新经济的板块能持续走强；今日还有AI算力的爆发，如中际旭创放出100亿成交量上攻年线、新易盛则反弹创新高；充分说明现在的市场就是结构性行情，而方向本质上还是在提前炒作中报业绩大增。

经常关注龙轩内容的战友应该十分清楚，龙轩前期的内容就提到过，人工智能中AI算力板块，是真正有业绩暴增支撑的，在4.7被暴击后，是有情绪与估值修复的，近期的走势验证了龙轩的观点，这类股预计短期还要炒作一下，毕竟英伟达市值现在开始稳坐全球第一！

另外，中报业绩有大增预期的，龙轩认为部分人形机器人产业链、休闲零售+新消费等方向，都可以去挖掘一下。当然实盘操作上，我们仍须注意节奏，只有节奏对了，才能持续稳定盈利。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

大变局！新一轮牛市或开启

   当前世界面临百年未有的变局，而龙轩认为这变局就是：中国崛起下挑战欧美主导世界秩序的局势！且当前已进入白热化阶段。

最新的消息，经过两天的伦敦会谈，中美双方已就贸易问题达成框架性协议，并将提交两国审议。

距离上次中美日内瓦经贸会谈联合声明已有一个月时间，这期间除了下调关税的承诺兑现以外，双方仍在继续出牌“非关税”手段。

5月13日，美国BIS宣布全球禁用华为昇腾AI芯片；5月23日，美国BIS勒令三大EDA厂家断供中国。另外，5月28日，美国商务部还暂停了美国公司向中国商飞出售产品和技术的许可证，以削弱C919大飞机的开发能力。

当然，中国也没闲着，稀土管控这张王牌四月份既然已经祭出，就没准备撤回，这一个月以来管控手段全面完善并严格落实。

1）4月起，针对国防和高端技术领域的7类重稀土采取申请出口许可证制度，按照一批一证发放，每批次货物需单独申请，且必须明确填报最终用户信息，审批周期最长45个工作日。

2）5月底上线稀土永磁行业追踪系统，要求生产商实时提交交易数据及客户信息。

3）5月开展打击稀土、钨等战略矿产走私行动，遏制非法外流。

众所周知，由于稀土的高耐热性，被广泛用于汽车制造，以及战斗机、导弹等军备制造领域。而，中国稀土产量占全球七成，同时在稀土加工领域属于独霸格局，超过九成。

在开启稀土管制的4月，中国的磁铁出口同比减少4成，这直接导致美国的福特汽车、日本的铃木汽车部分车型宣布停产，并且欧洲、印度等全球其他汽车厂家也快撑不住了，纷纷来京希望放行稀土许可，有的已经放话要把工厂迁到中国……这当中川普尤其着急，他本想要美国制造业回流，但现实却是这样的结果。

还不错，中美终于在6月5日通了电话，才有了后来的双方工作组伦敦会谈。从关税日到日内瓦联合声明，再到伦敦会谈，中国在这场较量中逐渐开始掌握主动。经此一役，世界两极格局已然形成，中国必将完成了从大国到强国的角色转变。

前途是光明的，道路是曲折的，那么相对应的资本市场会有什么影响呢？

首先一点，之外另一个主战场就是资本市场。川普为什么认怂？因为美股美元美债暴跌；4月2日对等关税宣布第二天，中国第一时间宣布国家队进场、中字头回购，坚决稳住股市，稳住人心。现在房市已经企稳，但是增量资金估计很难有兴趣进入。

前几天银行存款利息又下调了，在这样低息、货币政策宽松的国内大环境下，一旦股市走牛，几万亿存款搬家是很有可能的。目前A股估值仍然很低，此时哪怕有些许泡沫都是可以接受的，只有大家赚钱才能有钱消费，才能更好的促进内循环！

因此，从这方面来看，定投指数的收益，将会远大于银行存款利率，且龙轩觉得也能跑赢一半的基金经理。当然追求弹性的，则根据市场热点与情绪，大胆来回捋即可。

  声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

警惕！疯狂一幕再现

凡是能为人提供高情绪价值的产品，往往都是暴利的！

爱马仕几件烂衣服要好几万、一个塑料袋也要过万，核心原因就是PUA了钱多人傻那批顾客。在龙轩眼里，那些玩古董的其实也差不多。

同时，还有现在很多小孩子玩的奥特曼卡片，有的也炒到了上万、甚至几万一张，这是成年人都无法理解的。就像现在有些00后仙女，月薪5-6千，可以花个3千去养猫一样。

因此，从这方面来看，泡泡玛特近期拍卖会上，一款LABUBU最终以108万元成交，也就不足为奇了！而正是泡泡玛特抓住了年轻群体情绪价值，才能让其热销海内外。

强劲的销量带来了泡泡玛特疯狂的业绩，从而让其股价两年多时间暴涨30倍，可谓是新消费的王者。不过上帝要使其灭亡，必先让其疯狂。

现在泡泡玛特经过一轮暴涨后，股价近期在高位还出现众多利好，这反而是要警惕的，我们是要防大资金高位出货的风险。其股价至少也应来个大中枢震荡，而老铺黄金与蜜雪集团已开始调整了。

港股新消费若出现持续调整的话，那A股跟风的板块也会被波及，如宠物经济、谷子经济等。因此，如果有去做此类股的，那破位了就应先出来，这就如之前的茅类股一样。

至于大盘，昨日午后跳水后，今日出现反包站上了3400点，而创业板指也在宁德时代中阳反弹下涨幅居前，看来昨日的跳水是如龙轩预判一样，是一轮热点洗牌而已。

其中近期暴涨的创新药板块，如期出现大幅调整，因此短线我们要回避暴涨过的，而对于滞涨的则可耐心持有，现在市场风格轮动快，迟早会轮到自己的。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

跳水！突发性利空

    午盘的内容，我们重点分析了白酒股，已经年线五连阴了，像五粮液、泸州老窖等头部白酒公司，股价都从2021年初的高位跌了60%，股王茅台就算比较坚挺，也跌了40%.不过相比于新能源的从高位坍塌，白酒的跌幅简直是小巫见大巫。

锂电四大材料个股，普遍从2021年高位暴跌80%，像恩捷股份、德方纳米等，更是高位暴跌90%；光伏产业链同样全军覆没，连隆基、通威这样的龙头，都得从高位暴跌80%以上。整个新能源的市值，龙轩认为从高位蒸发3万亿左右市值是有的。

而就是这样深度杀跌，也没见什么有停牌监管啊！但像昨日的菲林格尔，却因为股价5个涨停，自行关入小黑屋了。这也是奇葩了，公司股价上涨到让自己害怕、也没监管就自己入了小黑屋，似乎在告诉我们，危险是涨出来的、跌才是安全的。

之前中毅达大涨后也发出警告，若再异动就停牌，然后股价就是直线跳水；*ST宇顺则是直接被监管点名停牌了。此外，像近期飙涨的舒泰神、金陵体育、联化科技等，也被严监管，可见监管方面在抑制投机，本意肯定是好的。

但任何一个强势市场，必然都是伴随投机的。港股、美股这样的市场，投机起来更疯狂，几日时间暴涨十几倍、几十倍的都有。因此，龙轩觉得监管应侧重于大股东弄虚作假、侧重于那些违规减持，二级市场只要合法合规交易，就不用过多监管。

而正是受到菲林格尔停牌的突发性利空，从而导致今日题材股杀跌为主，两市昨日从8成个股上涨，变为近8成下跌，且午后各大指数也来了一波急速跳水、也一度把港股恒生指数给拖下水，让人觉得莫名其妙！

尽管随后出现拉升，但从分时图上看，我们明显可看出跳水放出大量、回抽却量跟不上，这也让今日市场成交量达到1.4万亿水平，算是近期最大的成交量了。但这不是发生在上涨、而是发生在下跌的放量，这说明有部分大资金在暗中出逃。

对此，龙轩认为短期市场将要重新热点大洗牌，即前期强势大涨的个股，将面临杀空间式跌停。这其中创新药肯定是首当其冲的，毕竟此轮其涨幅巨大，而业绩上是没有体现出来的。这与近期CPO等算力股的大涨，性质上是不一样的。

另外，这两周来A股也没有出现跌停潮，但市场并不是强势，只能算是一般的结构性行情。因此在存量资金博弈下，热点大洗牌必然面临着跌停潮的出现，这是A股任何一个时间段都难于避免、是必然出现的现象，相信短线投机的战友都十分清楚。

当然，在整个指数稳定、没大跌空间下，盘面洗洗更健康。像医药板块这样高举高打，肯定也是不长久的。因此，对于短期暴涨过的品种，我们应逢高卖出、短期先不要去碰；可潜伏本轮滞涨、而中报有业绩大增预期的，这类股集中在AI算力上游方面。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

历史罕见现象

A股与美股最大的区别就是风水轮流转，牛逼的板块顶多炒个2-3年，然后就要经历深度调整；而美股则是几大科技巨头，十几年走出牛市。

2019-2020最牛的板块无疑是白酒，当时茅台还有不少人说要到10000元，可见其疯狂程度。但随后就迎来了白马抱团的溃败，之前最强信仰的白酒股，当前成为烫手山芋。

随着茅台股价近一个月来的杀跌，中证白酒指数持续创新低，年线上看已经是5连阴了，已成功取代之前医药股的年线4连阴，这在历史上都是罕见的现象。

现在经济不景气，政府也在勒紧裤腰带，不少地方都有禁酒令，这是近期白酒股再次杀跌的主因。此外，年轻人现在普遍也不爱社交、对白酒需求不强，从而让白酒股缺少了增长点。

因此，虽然白酒股龙轩认为已经具备长线价值，但要短期走出来还是比较困难，非长线投资者不用急于抄底，等走出来再搞不迟，这也是最省时省力的。

与白酒走势相反的恰恰就是年轻人消费喜好的，其中港股泡泡玛特今日再创历史新高，公司掌门人已成河北新首富了。不过蜜雪集团、老铺黄金有些涨不动了。

对此，新消费概念龙轩认为也要高位分化了，将会进行龙头淘汰赛，其中业绩最硬的会继续强势一会，但整体来看已经有不小的泡沫，我们要注意其中的风险。

从白酒与泡泡玛特这样新消费严重背离走势来看，中国经济与股市，都在呈现出结构性牛熊。因此实盘方面，我们必然要跟对方向，然后有一定的出局点，这样就能避免像2021年白酒股坍塌后，出现5年深度调整的困局。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

翻脸！乌云密布

近期美国朝野可谓都非常不安静，昔日的好基友马斯克与特朗普突然翻脸，两个人在回怼；然后就是美国洛杉矶移民突然发生暴动，已有500名美员准备前去救援，可谓是一道亮丽的风景线。从中也可以看出，美国已经是外强中干在持续走下坡路了。

这也是为什么特朗普急于与中国通电话、近期中美经贸磋商机制再次举行的原因。而正是受中美贸易再次谈判的利好，今日各大指数带量反弹，盘面个股近8上涨。其中，近期频繁有国际大单的医药公司，再次集体爆发。

如常山药业，今日股价再次20CM，股价近期已翻倍；龙头舒泰神也是调整几日，今日再次旱地拔起再创新高，从而带量热景生物、圣诺生物等个股暴涨。就连CXO概念今日也以4.58%的涨幅居前，不过其上涨又是故意避开了药明康德、康龙化成这样的基金重仓股。

对于医药板块本轮的持续强势，龙轩认为还是由港股传导过来的，且基本集中在创新药上，中药、医疗器械等涨幅并不明显。不过短期已经连续大涨，在舒泰神等个股严重超买下，对于此类暴涨后的品种，我们短期要有一定的警惕之心了。

相较于今日创新药板块带领各指数上涨，新能源汽车龙头比亚迪却是中阴杀跌、创调整新低，宁德时代则更是11日10根阴线，牢牢压制了创业板指。对于这样异常的现象，龙轩认为与汽车行业进入战国时代有密切关系。

在长城说出汽车界的恒大已出现后，周末吉利在汽车论坛上也突然翻脸、向比亚迪开炮，称其之前的常压邮箱是违法犯罪行为，还猛夸魏建军是正值的行业吹哨人。但吉利炮轰完后，比亚迪随后也甩出王炸，说其汽车之前也是使用了常压油箱！

从中我们先不论谁对谁错，但我们可很明显感受到，比亚迪这一轮降价触动了大部分车企的利益。之前燃油车时代，合资车吃大肉，部分车企作为平替产品吃小肉与喝汤的情形，已经完全变了。当前，可以说汽车行业的天空已经乌云密布了。

接下来则会是雷雨交加，在这过程中必然会有一部分车企倒下，否则各车企老总，不会这样进行互撕。因此，在汽车行业产业有些过剩、各大车企生存压力加大下，对于汽车整车、与供应链公司，我们都要一定的防范，这就如之前光伏与锂电产业链一样。

不过新能源汽车就算是内卷，也必然比光伏与锂电好，其最起码会先搞死一批合资、甚至外资车，之前合资车动辄可是要加价买的。而对于资本市场，汽车与相关产业链之前已涨过一波，出现一定回调也避免不了，但市场结构性机会不变，这正好可进行热点洗牌。

现在的行情，虽然沪指能连续阳线上涨，但除了创新药有持续性外，板块热点轮动还是挺快的。因此我们还是要注重节奏与方向，不要随便去追涨；可关注AI算力板块，中报有业绩大增预期，且本轮相对滞涨的；而短线暴涨过的，则要回避。

声明：更多干货与实盘策略，可关注 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

利空 暗中来袭！

这两天是高考日，也是学生时代最重要的日子，祝广大莘莘学子取得好成绩！

周五市场利好还是挺多的，特别是中美两人通电话，但A股丝毫没反应，各大指数仅沪指红盘微涨，其他指数还是绿盘的，而周五美股三大指数都涨超1%，胜过沪指4连阳了。

对于指数在众多利好下，还如此弱的表现，从当下来看龙轩认为主要原因还是近期大小非蜂拥减持，这种利空就像倒春寒一样暗中袭来、让人扎心。据报道，仅在6月6日，就有17家公司密集减持，其中不乏市值大、与短期涨幅巨大的公司。

其中，近600市值的德赛西威，股东合计减持4.45%，金额超过25亿了；400亿市值的闻泰科技，地方国资无锡国联集成电路拟减持3%，金额也达12.4亿元；还有晶方科技、爱科赛博、博创科技等减持金额都超过2亿元。

此外，本轮大牛股潮宏基被股东东冠集团计划减持3%、套现4.6亿；另一牛股科兴制药大涨后，大股东也宣布3%的减持、套现也会超过3亿。而科兴制药上市5年，总盈利是亏损近亿元的，这一下子减持就能得到3亿元，不比踏踏实实做企业强百倍啊？

更应注意的是，据2024年新规，破发、破净或分红不达标的公司控股股东不得减持。而近期众多企业发布减持计划来看，只有国瑞科技不达标，其他都符合。从中也可见，A股大小非们想把企业做大、做强的心，远没有从资本市场割韭菜的心大。

当然若换作是大家，在面对股价暴涨、而实业又难做的情况下，同样也会选择减持套现来“改善生活”。因此，若要进一步防范大小非们减持，还需要有更多的办法。而龙轩认为最好的办法，还是中小散户少去碰二级市场垃圾股，只要其不暴涨那大小非减持动力就弱。

从这方面来看，像比亚迪的王传福，其公司早已经站上万亿市值了，都没有选择进行减持，还大力保持研发的强度，这是何等的难能可贵，龙轩认为这才是真正的企业家。最近看到很多黑比亚迪的喷子，这类人不是蠢就是坏！

比亚迪既能让二级市场股民赚大钱、又能解决百万就业与巨额纳税、还能带动中国汽车工业突破，是真正的实现了多方共赢！中国若有20家比亚迪这样的公司，再加上10家华为那样的公司，那股市何愁走不出来？经济何愁美国贸易战的围堵打压？

在A股中，减持股份往往都给股民利空、甚至是洪水猛兽的感觉，然而美国很多科技大牛股，也会被大佬减持，但其股价却依然能一如既往的牛逼。如微软被盖茨减持都快没了，但股价十几年长牛，还有这两年来的英伟达CEO黄仁勋也是在频繁减持的。

因此，对于A股中部分股东减持，我们不用觉得是洪水猛兽。只要其真正注重研发、公司有真正核心技术、且掌门人战略眼光长远，那给点股份到二级市场也是好事。现在股民最怕的就是，那些不务正业，每天想着蹭热点暴涨、然后减持走人的公司。

这类股公司，在A股中往往都是小票垃圾题材股，基本都是游资喜欢倒腾的，因为盘子小很容易拉升。所以对于这类公司暴涨，我们只能敬而远之，就算入场投机，也只能顺势短炒一般，跟不上节奏的就不去玩。

最后，至于下周的行情，市场大概率还会是这样震荡分化的格局，我们首先要做就是避开不务正业、大小非减持的公司，然后才是跟上市场方向与节奏，慢慢实现持续。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

重磅！大消息传来

5月末，马斯克终于从美国政府的效率部辞职。而其一离开就在X 平台连发数十条推文，痛批特朗普政府的政策“令人作呕”，甚至直言美国正滑向“债务奴隶制”。而一贯记仇的特朗普估计不会惯着老马，隔夜特拉斯股价暴跌超14%、千亿美元市值蒸发。

从中我们可以看出，美国内部矛盾重重。不要说想发动贸易战胜中国了，就算是科技战中国也丝毫不会畏惧。美国精英阶层肯定是能看到这点，这也是美国频繁在重要场合，要求与中国通电话的原因，而昨日就有重磅大消息传来——中美最高通电话了。

在印度被巴基斯坦打出0：6、全球主要经济体稀土开始吃紧，且美国发起的贸易战对中国无效下，老美主动与我国展开电话沟通，释放出美对中国围堵打压失败、中美博弈趋向缓和的信号，这对资本市场来说无疑是重要利好！

不过，特朗普本来就多变、经常出尔反尔，因此今日的A股市场表现很一般。各大指数都是小幅震荡分化，盘中的热点也开始大洗牌，其中前期表现强劲的Z一代消费概念，开始全线暴跌，宠物经济板块全线大跌，中宠股份、天元宠物等跌幅居前。

此外，明牌珠宝、萃华珠宝等也是大跌跳水，还有港股的蜜雪集团两根中大阴杀跌等。龙轩在昨日的收评内容中就指出，A股还是存量资金博弈，市场热点持续性不会太强，凡是短线大涨的都要警惕，有利润逢高卖出结果都不会太差。

像港股泡泡玛特、老铺黄金这样的十倍爆发，已经极大透支未来几年的业绩，短期连续中大阴调整的话，那我们就要注意中期调整的到来。这对A股中的相关个股也有一定的影响，因此若出现破位不能立即修复的，就应该先出来。

其实，自2021年初茅类白马股从高位坍塌、很多个股到现在还远未走出来，给龙轩的启示就是A股中没有天长地久的东西，能有2年的大趋势就是非常不错了。我们参与任何个股都相应有出局点，无论其想象空间有多大、故事有多动听。

而在新消费概念全线坍塌下，昨日接力而上的AI算力，今日也出现分化，持续性并不强。这也导致了今日的盘面热点散乱，有点鸡肋的感觉。且早盘出击追高很容易吃套，对此龙轩定性为短期行情在新一轮洗牌，要注意回避短期暴涨过的高位股。

至于大盘，现在预判其涨跌意义并不大，因为在美国发动贸易战最凶猛的时候，中国都已扛过来了，那后面就算有黑天鹅，也是比较小只的那种，因此指数无深跌的可能。但是存量资金博弈，那结构性就是主基调，我们只有把握好方向与节奏，才能真正获取阿尔法收益。

对于后市的主线方向，龙轩现在也比较迷茫，因为近期热点轮动太快，今日是小甜甜、明日大概率就是牛夫人。那我们比较好的策略就是，等热点自己走出来，然后再择机跟上，当然若跟不上那就多空仓、等自己熟悉的行情走势，短线并不是要求我们每日必须要操作。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

暴跌！风向异变

    风险总是在众人叹为观止中到来，近期港股三剑客泡泡玛特、蜜雪集团、老铺黄金再次持续上涨创历史新高，让一众投资者惊叹不已。不过随着股价持续大涨，估值也在不断推高、泡沫开始显现，今日就立马迎来了一波暴跌跳水。

其中蜜雪集团港股一度大跌8.6%、老铺黄金则一度暴跌近10%，泡泡玛特也是高开冲一下后，就出现了明显的跳水。受此影响下，A股中年轻人喜好的消费概念也全线跳水杀跌，如宠物经济的瑞普生物直接灌肠巨阴暴跌15%、天元宠物也一度暴跌12%.

还有近期强势的潮宏基跌停，跟涨的周大生、明牌珠宝同样是大幅杀跌，年轻人喜爱的零食盐津铺子跟着跳水杀跌。这也导致了近期涨幅巨大的医药生物类个股的重挫，如科兴制药大涨后股东立马减持3%，然后今日跌8.4%，还有千红制药等的跳水大跌。

虽然港股蜜雪、老铺与泡泡今日杀跌，还不能就此认为中期顶部形成，毕竟其成交量没异常，但这样一轮暴涨后，估值泡沫也开始显现，是该注意其中的风险了。且A股中跟风上涨的更多，这类股我们应当作题材投机来搞，一旦投机失败就要手起刀落、及时出来。

值得欣慰的是，在年轻人悦己消费全线回落下，今日AI算力板块再次全线爆发，很好的推动了双创指数上涨。如CPO再次涨幅居前，新易盛完全填坑，走出了一波强势行情，中际旭创今日也是放量突破，胜宏科技则更是午后一度冲20%，强势创历史新高。

对于AI算力核心股，龙轩之前就强调过，这类股是真正有业绩支撑的，而前期因为DS的诞生与美国贸易围堵，股价出现了较深的杀跌，是有错杀可能的，这几日的强势，也符合我们情绪与估值修复的判断。

当前就要看AI算力这一主线，有无大的持续，如果有的话，那创指与科创会强于沪指，进而让市场风格切换。即前期强势的银行等高股息率中特估要调整休息，然后市场再次演绎像今年2月份那样的行情，从今日成交量有所放大来看，风格切换的概率在增大。

而现在算力板块核心股，也确实具备新的潜力。这一方面是英伟达一季报业绩超预期，重回全球市值第一；另一方面，全球主要经济体对AI的投入都十分可观，这支撑了未来的业绩；叠加此类股中报业绩大概率会继续靓丽，从而让资金有集体做多的共识。

不过无论银行股等高股息板块风格是否切换到AI算力，市场都还是结构性行情，且该跌停的还会不少、特别是那些股价短期暴涨后的个股。因此，节奏上我们继续警惕风险，就算现在市场放量到1.5万亿以上，板块个股也是很大的波动率，而不会是顺畅的持续上涨。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

突发！紧急大反转

韩国总统大选落幕，李在明成功当选！之前尹桑当总统时，李在明可谓给其搞惨了，现在风水轮流转，李在明成功当上总统，已放出狠话要把尹桑在牢里关死，看来韩国总统确实是一份高位职业。

之前尹锡悦当棒子国总统时，是一边倒的向美国、可谓是一条非常忠诚的狗！现在李在明当选，估计韩国后面的政策会偏向中立，这有利于缓解中国半岛局势。

此外，李在明在就职演讲中，重点强调了大力支持AI等产业，叠加川普中东狗大户们也在大搞AI基建，今日A股人工智能板块再次大涨。其中CPO三剑客飙涨，太辰光一度拉升20%、新易盛再次大涨从深坑中爬出、龙头中际旭创也被带动。

还有铜缆高速概念今日也是涨幅居前，如华脉科技、得润电子涨停，从而也带动了元器件类个股大涨，如PCB龙头沪电股份大涨近7%、胜宏科技又快创新高了。对于AI算力板块，龙轩认为很多个股业绩很好，但股价却没起来，是有一定估值与情绪修复潜力的。

毫无疑问，当前全球主要经济体中，都非常重视AI的发展，直接说明认可人工智能就是下一次工业革命的驱动力。而贪婪的老美无疑是想垄断整个AI产业的，因此近期美国对中国又是抹黑指责，再次出台对华芯片出口管制，暂停对华芯片设计、软件销售等。

对于老美这样频繁言而无信的挑衅，我国一方面是口头警告，另一方面则加大了稀土出口管制，且效果已经显现出来。最新消息称，印度、日本和欧洲因稀土紧缺，汽车制造等快要停工了，这些地区的外交官正紧急寻求与中国官员会面，以推动加快批准稀土磁铁出口。

须注意的是，现在无论是欧盟、还是日本、抑或是印度，对中国并不友好，且在某些领域也在出口管制、或加大关税。如日本对出口到中国的特定COMS、GAAFET进行管制；欧盟近期禁止中国医疗器械制造商、未来5年内参加价值超500万欧元的公共采购项目等。

欧洲、日本与印度之前还跟着老美摇尾巴，现在却突然紧急大反转，主动联系我们寻求放宽稀土管制，说明我们的反制措施精准有效。估计老美也支撑不了多久了，也会主动上门寻找新的谈判，否则美国的军工产业、甚至AI都会有很大的影响。

从中我们也可看到，西方傲慢与偏见的态度还是没改变，自己可以进行管制与打压他国，而其他国家进行反制了，就在大肆宣传威胁论。这种丑陋的嘴脸，龙轩认为只有把其彻底打服，才能让闭嘴、反过来则会来跪舔你。

从这方面来看，稀土永磁板块估计还有催化剂，今日盘子较小的广晟有色已经2个涨停了。因此，从短线热点角度看，中美贸易摩擦延伸出来的东西，往往会成为市场新热点。之前的EDA与军工、现在的稀土都是如此，对信息比较敏感的则可继续从中去挖掘。

不过现在市场成交量还是不够，因此龙轩认为热点持续性会一般。我们短线方面还是应注重节奏、同时仓位放到自己舒服的位置，以潜伏为主、大胆去做结构性。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

太炸裂了！

    随着中国房地产泡沫的挤出，叠加美国的贸易大棒，近年来我们明显感觉到钱难赚，且各行业都有内卷的现象，这也是A股难于快速起来的原因。

不过有一行业却是例外，在经济增长放缓下，却出现了炸裂式爆发，那就是年轻人消费概念。典型的代表就是港股上市的泡泡玛特，近期再次3连阳续创历史新高，股价一年的时间暴涨16倍了。

此外，蜜雪集团、老铺黄金等也是继续创历史新高。龙轩认为像小米集团股价持续上涨，其本质也是抓住了年轻人的消费心理，让其爆款产品不断，然后推动股价上涨。

相反，像大消费的白酒板块，股价却是持续低迷，如五粮液、泸州老窖、山西汾酒等，近期股价是持续杀跌向下。而这背后，则是年轻人都不喜欢喝白酒，也与年轻人消费偏好有关。

对于这样背离现象，龙轩认为现在年轻一代，父母是70后居多，而这批人是完全吃到了改革开放的红利。因此其后代很多不用考虑房车问题，那他们赚的钱自然更能悦己消费。

而在A股中，受益于年轻人消费的方向大概有：

   1，宠物经济，龙头是乖宝宠物、中宠股份；

   2，异次元、即谷子经济，龙头是港股的泡泡玛特，A股中则是实丰文化、广博股份，但这类股蹭概念的多；

   3，新零售与零食，龙轩楼下的赵一鸣零食，每日的年轻人消费就不错，A股中的龙头是万辰集团，港股则是蜜雪冰城；

还有美容护理等偏向医美的概念，这些都是当地年轻人的喜爱，当然上面的不是荐股。还有点须注意的是，现在老年人也是有钱的一批，估计过段时间市场又会挖掘银发经济了，因此我们操作上一定要有自己的节奏与方向。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

危险！98%的巨幅暴跌

    在A股中，很多所谓的砖家会说，A股波动率大、长期走不出来是由于散户太多。且总是一副高高在上、尖嘴猴腮的姿态，对短线进行指手画脚，教条式的认为长线投资就能赚钱一样。从而忽视了，很多个股长线投资的话，同样面临着巨幅暴跌的风险。

如去年退市新规出台后，很多个股便纷纷触及暴雷，然后就是出现了万劫不复的杀跌，其中2015年时超十倍的大牛股——鹏博士，就是这样。

鹏博士曾是中国民营宽带市场的先行者之一，在2013-2015年创业板牛市的时候，该股层出现过十倍以上的涨幅。但去年曝出鹏博士财务连续10年造假，然后去年4月股价来了一波超70%的杀跌；而今年3月到现在，股价也来了一波60%多的杀跌。

若从2015年最高时50元计算，鹏博士股价杀跌幅度已超过98%，若是进行所谓的长线价值投资，那必然是血本无归的！而今日鹏博士正式公告，将从A股中退出，同时退出的还有*ST龙宇；此外，像ST东时、 *ST恒立、 *ST京蓝等个股，都被证监会立案调查。

可见，A股中像鹏博士这样的公司不是个例，这让我们防不胜防。对此，龙轩的建议是，ST类个股一律回避，小票绩差股则投机失败要及时出来，不要硬扛；同时，对于财务造假的公司，监管层不能只让其退市，而应该让这些公司加倍赔偿股里面亏损的股民。

只有把A股中像鹏博士这样的毒瘤全部净化掉，才能让市场真正的迈向价值投资。近期像四大行为首的大蓝筹能持续走强，除了险资、社保等国家队助力外，很大部分原因就是A股清退垃圾股下、资金纷纷流入了稳健高股息大蓝筹。

任何一个成熟的资本市场，有进有出才是常态，甚至退市个股会多于IPO.A股过去十几年基本是只进不出，现在整个经济迈向高质量发展下，资本市场也必然会矫枉过正，以后A股退市个股可能在一段时间也多过上市的，因此对于垃圾股我们必须战略性回避。

在垃圾股逐渐清理出市场下，那些每年业绩稳定增长且股息率高的，必然会更受资金青睐，从而也会带动市场不断向上扩展。而只要指数能稳定、那板块个股结构性机会就不少，从而也给了我们良好的短线投机机会。

如今日的盘面，尽管王子新材、荣发核电等个股继续杀空间，但中特估力挺指数下，医药板块再次爆发。其中舒泰神强者恒强，今日再次20%短期暴涨188%了；从而带领科兴制药、睿智医药等的飙涨，这里看舒泰神会不会给监管点名。

此外，国际金近期再次上涨，高盛更是调高目标价到4200美元每盎司，今日黄金股也涨幅居前，菜百股份涨停新高、曼卡龙20%也是新高。可见，虽然现在市场成交量只有万亿出头，但结构性机会还是不少的，侧面说明短线氛围不算太差。

我们当前要做的就是，跟对市场方向、然后踏准节奏大胆干，而不用老是担心指数会跌到哪里。而对于热点方向，其实并不好预判，那我们就不去提前预判，而是哪里来风了就往哪里靠，然后让自己节奏与市场同步即可。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

变天了...

    自前两年比亚迪汽车销量暴增后，中国汽车行业的天就变了。

之前合资车吃香喝辣、长城等国内车企跟在后面喝汤的格局，可谓彻底给比亚迪为首的新能源车企给掀了。而国产汽车的强势崛起，也一定程度上缓解了，这几年地产下行带来的经济压力。

而比亚迪销量猛增的同时，必然带来的就是规模快速暴增，叠加碳酸锂价格的高位暴跌，这让比亚迪生产成本大减。为抢占市场，近期比亚迪欲掀起新一轮价格战。

这无疑让其他车企亚历山大，然后黑比亚迪的不断、甚至还恐吓的说是下一个恒大，这危言耸听说法背后，就是比亚迪快促一些车企支撑不下去了。

比亚迪再次降价，也让多家汽车企业发起新一轮大范围降价。为了促使汽车行业不过度内卷，中汽协与工信部都出来表态，将加大汽车行业内卷式竞争整治力度。

但龙轩觉得现在国内新能源汽车产能庞大、且库存也较多，短期可能价格战稍停、但后面仍难避免价格战。毕竟现在电车核心技术都不用自己造，之前众多企业一窝蜂的入场，必然会造成行业内卷的。

然而无论如何，龙轩觉得都不能去黑比亚迪，正是因为比亚迪合资车才不至于之前那样放肆、买车还要大幅加价，且4S店销售的态度很差等。

近期，从汽车行业近期的种种来看，各车企将会进入淘汰赛了，非车企龙头我们都要注意，龙轩则继续看好龙头车企。今日比亚迪的股价也在连续杀跌后，已出现一定的反弹。

而在汽车行业止跌反弹下，今日整个盘面也一改上周五题材杀空间的走势，验证了我们对指数不会深跌的观点。不过现在成交量还是差点意思，按早盘量能算是1.2万亿水平，龙轩觉得要想指数反弹有持续性、1.5万亿才够。

但只要指数能稳住，那市场结构性机会就会不断，我们可选择好方向、跟上市场节奏，大胆去干即可。具体方向上，、受益于年轻人消费的板块个股，仍可重点关注。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

假期间 果然出大事了！

端午假期，恰好有欧冠决赛，在十几年前时，这样的重要赛事我都会熬夜看完。但现在欧冠决赛的热度，在广东这里完全不如龙舟赛的热点，这侧面说明西方的影响力在大幅削弱。特别是前期人形机器人拳击赛的举行，让龙轩有个重大的想法：

即我们国足投入了巨资，但这20多年来都不行。那干脆不要人来踢好了，以后就用人形机器人代替，让足球领域也像汽车领域一样，来个弯道超车，估计入场观看比赛的人，肯定不会比现在真人踢的少，然后这又可以促进人形机器的大力发展，可谓一举多得！

回到市场上，5月A股各指数虽然都是红盘收官，但最后一个交易日跌停潮式杀空间、有8成个股杀跌，让不少人对6月的行情还是偏向谨慎、且部分战友还较悲观。这其中又与端午期间出的大事有关，即特朗普果然对欧盟征收50%的关税！

据最新消息报道，特朗普在5月30日一场集会上表示，将把进口钢铁的关税从25%提高至50%、从6月4日起生效；同时强调，包括特斯拉在内的美国汽车制造商，必须在美国生产整车和所有零部件，而不是在国外生产，这与之前警告苹果、三星手机一样。

我查询了一下，欧盟去年出口到美国的钢铁制品为500万吨、约80亿欧元左右；而中国出口美国的钢铁总量为89.17万吨，仅占中国全年钢材出口总量的0.8%.

由此可见，特朗普对钢铁加征关税，对中国可以说没影响，但对欧盟影响较大，且这次是打出了钢铁关税的牌，后面预计还会有一连串的措施！

这对于A股来说，利好的是钢铁行业，龙头宝钢股份肯定最受益，不过我们认为钢铁板块与国内的地产、基建更为密切。这两方面趋势都还在下降，因此外围的利好对钢铁行业影响有限。像三一重工、徐工机械等与钢铁关系密切的，影响同样较小。

另外，美国对特拉斯等汽车制造商业要加关税，让人觉得这利好国内汽车企业。但我们可发现，近期汽车界的氛围不太对，有像之前光伏产业的内卷了，说明汽车各企业即将进入淘汰赛，现在如此多的品牌，在未来十年必然是减半的，因此对于汽车龙轩只看好龙头。

而从特朗普再次对欧盟大幅提高钢铁关税来看，我们应该更深刻的认识到，5月初中美贸易关税的放缓，肯定只是暂时的，说不定6月的哪天特朗普就又撕毁契约，再次挥动关税大棒了，这也是A股6月要防的大事，从而制约着多方。

由此来看，我们也可以给6月的A股定性一下，我们认为市场没有系统性行情，各大指数仍会是弱震分化的格局。当然只要外围还有川普式的不稳定，那关键时刻国家队还会出手，这意味着指数不会深跌，市场还会是5月份那样题材为主的波澜起伏走势。

这里比较难的就是持续性的问题，由于题材股中聚集了量化、游资、中小散与大户等最活跃资金，在没有增量资金下，这些资金是互为对手的，这必然导致个股上蹿下跳波动加大的同时，板块热点持续性也不佳。

因此，这样的行情，我们实盘建议是必须谨慎，短线不是要求每天都要操作，而是在确保风险的前提下再入场。一个月操作2-3次，稳定盈利10%左右其实就很不错了，不要想着每日赚钱，在不是特别强的市场，降低下收益预期是必须的。

当然，若有像2月份那样出现机器人产业链那样的大主线，则另当别论，但现在给我们的感觉是难于出现，那我们就不能奢望，等行情走出来再说。

声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负。

懵了 利空突袭！

    端午假期龙轩要看划龙舟比赛，期间有重要消息会出来与大家说下，没有的话就看龙舟玩去了，也祝众战友端午安康！

5月最后一个交易日，各指数没有延续昨日中阳反弹步伐，反而是以跌停大增的方式收官。而这背后，则与近期子新材，突然被深交所列入重点监控名单有关，这直接吓坏了高位股，造成了今日杀空间式的跌停。

从5月12日算起，王子新材14个交易日也才涨了120%多，就这样也突然要被重点监控，这无疑让短线炒作的资金都懵了。虽然这相比于*ST宇顺被关进小黑屋强，但若再大涨的话，说不定也给关进小黑屋，因此里面的资金选择了砸盘出逃。

王子新材今日是以直接跌停的方式开盘，从而让其他高位股也是纷纷高位坍塌。如中超控股、国芳集团、融发核电等，都是昨日还涨停，今日就直接低开跌停了。本轮强龙之一的永安药业，更是两个跌停了，而今日跌停潮出现，那题材杀空间预计还有几日。

正是这些人气股的高位坍塌，才导致今日的盘面很差，两市又超8成个股杀跌，尽管银行等中特估出来护盘了，但这往往是反作用，小票题材会被虹吸更明显。这也是短线操作的难处，市场难有持续性、与节奏难于把握，让参与者大部分碰壁。

对于涨幅好的个股重点监管、甚至要关进小黑屋，这是对短线投机资金最大的利空。该不该进行监管，这方面龙轩在之前的内容中多次提到，这里不想再说了，希望像新能源、白马股等，有很多从高位暴跌80-90%的公司，也进行重点监管起来。

须注意的是，在题材股普遍杀跌下，近期被人故意抹黑说是下个恒大的比亚迪，港股再次一度大跌5%，A股的比亚迪也是5连阴了，看来最大的敌人果然是同行；此外，刚在港股上市的宁德时代，更是日线7连阴，牢牢的压制了创业板指数。

之前龙轩强调过，A股要想走出像样的行情，必须是创业板指、或中小板指强于沪指，这样推动起来的行情才是活跃的，沪指强于中小创一般都走不太远。而这背后最大的原因则是，宏观经济层面地产泡沫破裂下，居民资产负债率要修复，进而抑制了消费。

另外，就是这一年多来A股的增量资金，大部分是来自国家队，如汇金、社保、险资等都是，这些资金的投资偏好极大的影响了市场风格。这也是龙轩经常建议，稳健的战友可适当搞点股息率高、且每年稳定大蓝筹的原因。

当然，像银行等大蓝筹走强，并不代表小票题材就没机会。恰恰相反，短线机会反而会更多，毕竟大盘能稳住，那就是题材炒作的温床。只不过现在量化影响力大，很多题材是上蹿下跳、走的很不规范，连游资都被搞的晕头转向。

因此，在实盘短线上，我们务必把防范风险放在第一位，不要贪功冒进、不要想着一口气吃成一个胖子，而应步步为营、持续稳健盈利为主，这样偏能减少很多焦虑。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

A股 怂包一个！

    昨日A股各大指数中阳反弹、盘中个股也是超过8成上涨，让人有止跌迎新行情的感觉。

但今日怂包（B）的本质就立马呈现出来了，不仅没能延续昨日的反弹，反而是震荡向下杀跌，个股下跌数量近8成，让多方昨日刚有的希望破灭。

其中高位股今日砸盘，是市场下行的主要原因。如近期较热的可控核变概念全线跳水，昨日还强势涨停的中超控股，今日既然是直接低开奔向跌停，还有融发核电等。

此外，本轮新龙头永安药业两个跌停，直接让昨日尾盘勉强打板的王子新材一字跌停。这种直接闷杀的走势，无疑让高位股资金后怕，从而纷纷砸盘出逃。

而在指数调整下，近期较为沉寂的银行等中特估则纷纷红盘上涨，与题材股可谓形成跷跷板效应。不过之前龙轩说过，银行等低估值大权重走强，对整个人人气影响都不好，这只有利于稳固大盘指数而已。

但从大类资产角度看，中国房地产市场泡沫挤出、资产荒严重下，社保、险资等极低风险偏好资金入市，一般都是搞稳健高股息率品种，这也是之前龙轩认为大蓝筹风格难一下子转换的原因！

因此，对于市场风格如何，我们也没必要去指责，作为中小散的我们，只要做好顺势即可。风险偏好低点的战友，就搞股息率每年稳定且高的，当然业绩有一定增长则最好。

而风险偏好高的，那做好主线题材即可。如活跃中小散、游资与量化，都还是集中在小票题材上，做这类股则要重视节奏与情绪周期，如现在属于退潮期，就尽量少动耐心等新的热点风口。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

A股 牛市要来了！

近期消息面上偏向平淡，除了阿三在全球宣讲朱砂行动胜利的赢学外，基本也没什么乐子了，要靠利好消息来推动的A股，自然也显得疲弱。不过就是如此孱弱的市场，中信证券在半年策略大会的报告中，却非常大胆的预测A股牛市要来了！

中信的观点认为：全球主要经济体在财政和货币同时扩张，港股和A股市场有望迎来指数牛市，风格上则会现2021年以来的重大切换。即这几年来一直活跃的小票，要切换到核心资产的趋势行情，就如之前茅台为首的白马行情那样。

对此，龙轩认为指数有牛市概率是很大的，这其中最大的特点就是这两年融资出现了大幅减少，而分红、回购与增持则是大幅增多，这种重融资模式的转变，市场一般都不会差的，只不过是快慢的问题，现在中小散要的是快速赚钱，这与要的慢牛有矛盾。

不过如果说要从小盘题材切换到茅指数类白马蓝筹，龙轩觉得概率并不大。主要原因有两个：其一是现在市场消费模式在改变，年轻人消费更受欢迎；其次，白马新能源等之前的大主线，套牢了巨量的公募资金，这里面没有大的增量资金进入，是推动不起来的。

而小票题材，虽然尾盘股指数可能阶段性筑顶，但小盘股一直都是各路活跃资金的最爱，因此无论何时这里面的机会都不会小的。因此，我们也可得出一个可靠而安全的策略：

稳健风险偏好小的投资者，定投指数将会远好于同期银行定期存款，买基金产品都不如这样定投；喜欢弹性与风险承受力强的，则仍可大搞各种主线题材，因为市场重心上移，那也是主题炒作的温床。

回到今日的市场，行情似乎也在呼应中信证券的观点，各大指数偏向中阳反弹，个股出现久违的超8成上涨，成交量重新放大近1.2万亿，涨停个股今日140多只；题材是多点开花，如EDA、数字货币、跨境支付等概念，纷纷大涨超过5%.

其中，舒泰神、王子新材等，都在短期走出了强势翻倍的行情，丝毫没受到永安药业、莱绅通灵等高位股今日杀空间跌停的影响。说明现在的行情，还是结构性的牛熊交替，这种老龙头落幕、新龙头立马就能起来的行情，也是十分健康与股民喜爱的。

另外，在今日超过8成个股上涨下，前期较强的巨头基本都是调整为主，如银行等大蓝筹；还有近期处于被某些车企攻击的比亚迪，股价都四连阴杀跌了、宁德时代则是6连阴下行。大权重与题材仍是跷跷板效应，侧面反映的是增量资金不足。

因此，对于今日各大指数的反弹，龙轩认为成色一般，只有再次来根1.5万亿以上的中大阳，才能确立新的反弹。所以，中信证券所说的指数牛市，我们别误认为指数就此一马平川了。相反，龙轩觉得大盘中短期仍将会是磨磨蹭蹭的走势。

但只要重心不断上移，那磨磨蹭蹭也没什么不好，这种缓慢爬升的方式会更长久，我们短线题材炒作也更长久，大家都可根据自己的操作习惯来倒腾。然后让我们一起迎接，指数从磨磨唧唧上涨的量变、演绎成巨大一段涨幅的质变，即一轮历史机遇式的慢牛市吧！

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

燃！又超预期了

    当前美股、甚至是整个美国，最重要的公司无疑就是英伟达，其成败将决定美国能否主导本轮AI革命，深刻的影响着美股的走势。

而英伟达也不负众望，一季度营收达441亿美元，同比增长69%；净利润187.8亿美元，同比增长26%，再次超出了市场预期。受此影响下，盘后英伟达股价大涨近5%，市值将会重回全球第一。

对此，早盘A股算力板块也明显走强，CPO三剑客中际旭创、新易盛、天孚通信早盘出现了一波明显急涨；服务器代工龙头工业富联、PCB龙头沪电股份等，也是中阳反弹。

叠加华大九天大涨诱发EDA概念涨幅居前，今日各大指数一扫近期缩量阴霾的杀跌，而是震荡向上，成交量也明显放大，按早盘的量能计算，则超过1.2万亿，较前两日多出2千亿。

不过这种放量还是不够的，龙轩认为至少要1.5万亿以上的放量中大阳，才能扭转近期阴霾的杀跌走势，否则我们还是需要谨慎一些，不能一看到涨就心急、生怕错过几个亿！

另外，英伟达一季报业绩超预期，接下来的几个季度，龙轩认为业绩应该也不会差。因为特朗普中东之行大收保护费，而其中很大一部分的钱还是用于AI基础算力建设，最受益的还是皮衣男黄仁勋的英伟达。

A股中的英伟达产业链，特别是算力端类个股，本轮也是持续杀跌的，很多估值才10来倍的PE，明显是有错杀的迹象，后面有望迎来估值与情绪修复的行情，从而也让市场产生新的主线。

至于短线方面，近期新龙头永安药业今日高位杀跌，让部分高位股杀空间，但整体来看情绪还是比较稳，我们可调整好自身节奏，继续去做前期调整充分的强势股。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

巨头 也暴雷了！

    资本市场上涨的核心驱动力还是利润，营业额、市盈率这些只能排在后面。由于港美股与A股会计时间上的不同，其业绩披露往往会向后推移一个月，而近期在海外中资股业绩全线披露下，又惊现出暴雷的巨头——拼多多！

拼多多在一季度营业收入956.7亿、同比增长10%的情况下，利润却同比暴跌45%、仅有169.2亿元，隔夜美股开盘就近20%的暴跌，虽然随后逐渐回升，但当日仍暴跌13.64%.这可是万亿人民币市值的龙头，也能如此重挫确实让人一脸暮逼！

而暴跌的一大原因是，官方的国补没有它的份，看来之前强调反内卷恶性竞争，拼多多算是其中一个了。而去年拼多多市值一度超过阿里巴巴，成为美股中概股市值最高的公司。但经过昨日的暴跌、叠加阿里巴巴的搭上AI的大涨，拼多多市值已不足阿里的一半了。

然而，相对于拼多多净利润的暴跌，前期被市场吵的沸沸扬扬的小米集团，一季度业绩却非常亮眼。营收1113亿、创历史新高，净利润107亿大增64.5%，不过去年来小米集团股价已大幅暴涨一波，基本反应了其优秀的业绩，今日其股价是小幅反弹。

对于小米现在市场的风评是两极分化，负面的评价是联想式买办，过度重视营销、夸大产品功能；而好的评价则不少是基于雷军个人的魅力，同时认可性价比。龙轩对小米是保持中立态度，同时觉得一家企业做大了以后，还是应有自己核心硬技术，这样才能大而强！

连拼多多这样万亿级别的巨头，业绩也会暴出大雷，可见资本市场风险是绝对的，收益是相对的，我们实盘中都应重视风险，小心才能使得万年船。

回到A股上，市场延续着近期弱势下行的节奏，成交量继续没超过万亿，个股也是近7成杀跌，是个昏昏欲睡的鸡肋行情！

当前市场的困境，龙轩认为在于确实1-2个有力的领涨主线。新年后市场之所以火爆，就是DS诞生、与人形机器人产业链爆发所引发。而现在这两大板块熄火下，并没有好的大主线来接力；港股还好一些，有年轻人个性化消费的泡泡玛特、蜜雪冰城的持续走牛。

这种缩量走弱、又无明显领涨大主线的行情，龙轩认为往往容易出现妖股炒作。就如近期的中毅达一样，而该股自身进行两次警告杀跌后，并没有影响到其他个股，如尤夫股份今日再涨停，这就是好的现象，这有利于其他妖股龙头炒作的展开。

因此，我们短线可关注前期爆炒一波、股价出现明显大跌调整，然后慢慢走出来的，当然做这类股风控第一，破位了就要出；同时，也可继续挖掘A股中，年轻人消费习惯的公司，如会稽山就是一个典型，宠物经济、IP等都是一个可挖掘的方向。

另外，套利方面可适当搞点稳健高股息头部龙头，逻辑在于市场再持续杀跌的话，大兄弟又要出来护盘了，那头部高股息大蓝筹是首选，这类股走的比较慢、但风险相对小，且仓位可重点，这主要还得看个人对风险的承受力。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。