1万元理财1年多仅赚9元？“理财刺客”为啥频繁出现？

最近一段时间，关于理财产品的问题已经引发了整个市场的关注，起因是一个投资者花了一万元买理财最终仅赚9元，很多人惊呼是“理财刺客”，我们到底该怎么看这件事？“理财刺客”是怎么出现的？

一、1万元理财1年多仅赚9元？

据北京青年报的报道，在“雪糕刺客”引起热议后，不少投资者也在网络平台吐槽遇到了“理财刺客”。他们购买的银行理财产品实际到期收益与业绩比较基准相差甚远。北京青年报记者发现，在市场利率下行的大背景下，多家银行近期发布公告下调了理财产品的业绩比较基准，或许这将降低投资者的心理预期，减少“理财刺客”带来的刺痛。

“5万放了476天赚了170多，买的时候标注4.4%的基准，差的也太多了吧。”6月底，网友小思在社交网站晒出了自己理财资金到期的页面截图，对自己的收益感到很失望。

北青报记者查询这家银行的官网，找到这款产品的到期信息公告。这款产品是某国有大行理财子公司于去年3月初发行的一款固定收益类封闭式理财产品，风险等级PR3，投资期限476天，到期日是今年6月27日。该产品业绩比较基准是4.4%，但到期日产品净值却只有1.0035。北青报记者粗略计算，其实际年化收益率在0.27%左右，还不到业绩比较基准的1/16。

另一位网友小丽买的也是这家理财子公司的一款风险等级为PR3的封闭式理财产品，投资期限15个月，到期日是今年4月26日，业绩比较基准为4.20%(年化)。

北青报记者从该银行官网查询到，该产品到期日净值为1.0009，也就是说1万元投资了15个月，能挣9元钱。粗略计算，实际年化收益率约为0.072%，大约是业绩比较基准的1/60，甚至只相当于托管费率0.20%的1/3。

据普益标准统计数据显示，2022年上半年到期的封闭式产品中12380只产品披露了业绩比较基准，有9.42%的产品到期收益未达到业绩比较基准中枢。也就是说，今年上半年到期的产品中，业绩未达标的产品数量接近1200只。

值得注意的是，部分理财公司已着手下调产品业绩比较基准。中银理财7月29日发布公告称，根据市场情况变化，公司拟于8月3日起对“中银理财-稳富（月月开）0102”产品的业绩比较基准进行调整，由 2.50%- 3.80%（年化）调整至 2.30%-3.60%（年化），即在原业绩基准基础上下调20个。

二、“理财刺客”为啥频繁出现？

说实在，看到这样的理财产品，很多人都会很奇怪这个理财产品的最终收益比起他们之前说的预期收益差距已经不能用巨大来形容了，为什么会有这样的现象？当前理财产品出现这种问题的原因又在什么地方？

首先，刚性兑付早就成为了历史。在中国理财市场发展的历史上，刚性兑付曾经是整个市场最受关注的事情，当时由于历史原因等众多原因，大部分的理财产品销售机构都是刚性兑付的，让很多人认为理财产品购买的时候宣称能有多少收益应该就有多少收益，这个是刚性兑付曾经的逻辑。但是，随着资管新规的出台，整个市场的刚性兑付早就被打破了。

无论是银行理财还是其他类的理财产品，早就不是一些人理解的保本保收益产品了，最近被反复提及的甚至引发热议的产品，都是那种非保本保收益的产品，大家在购买理财产品时候看到的收益，并不是大家以为的预期收益，而是比较基准收益。什么是比较基准收益呢？是理财产品的设计人员，根据基于产品性质、投资策略、过往经验等因素对于产品所设计的一个收益目标，不代表产品的未来表现和实际收益。

简单点说，现在的理财产品特别是不少人买的数值型理财产品，只有所谓的业绩比较收益而没有预期收益，举个例子，一般情况下用户购买这种理财产品，就像是一个学生根据自己以往的业绩在考试之前和爸妈说我预计能考多少分，但是实际上到底能考什么样的成绩，是由于当时考试时候的天时地利人和等多种因素所决定的，在这样的大背景下，即使是平时门门90分的优等生，也有可能在一场很难的考试之中考出不及格的成绩。当前的理财其实就是这样，那种业绩比较基准收益就是这个意思，业绩比较基准相当于一个理财产品考试的及格线，那么最终的结果就是有些人考的很好，有些人却考的很差，投资者最后拿到的实际收益可能比业绩基准高，也可能比业绩基准低。

其次，为啥会出现不少理财收益未达标呢？如果说只是一个产品的收益不达标其实是很正常的现象，不过我们也看到了今年上半年业绩未达标的产品达到了近1200只，这么多产品都业绩不达标，这其中的原因到底在什么地方？

其实，之所以会出现不少理财产品的收益都不达标，实际上是和当前的整个资本市场密切相关的，今年上半年以来整个资本市场出现了比较大幅度的波动，有多重因素在影响市场，具体来看：

一是整体的市场利率水平较为宽松，市场的流动性比较充裕，金融机构很多都在降低自身的利率水平，在这样的情况下，大量的金融机构都不太愿意支付较高的利率，从而导致了市场上的整体利率偏低，进一步影响了很多货币类基金的主要投资标的银行间债券的收益，让市场的基本利率出现了比较大的下降。

二是股票市场的表现不及预期，我们看到受到美联储加息等多种因素的影响，今年上半年的股票市场表现始终不及预期，不少股票的整体表现都比较差，特别是不少基金重仓的科技股整体表现不足，最终让不少基金的投资收益较差，甚至出现了比较大的撤回或者亏损现象。

三是债券市场的表现特别是公司债的问题较多，当前整个市场上，不少公司的整体业绩承压比较明显，企业的经营压力较大，在这样的情况下，企业公司债的整体收益不佳，甚至于某些房地产企业的公司债还出现违约或者逾期的现象，都导致了整个理财市场的收益不足。

因此，在多重因素的影响下，理财市场的收益不景气也是意料之中的事情。

第三，“理财刺客”的出现到底意味着什么？当前，理财市场的产品购买其实就是一个相当考验投资者的投资能力的事情，这是因为投资者必须要学会去看自己买的产品到底是什么？

建议对于各位投资者来说，每次购买理财产品的时候，一定要学会仔细研究自己购买产品的投资标的，这些投资标的的风险情况，再结合基金的过往业绩以及基金经理的投资风格，从而进行多元化的选择和判断。

如果自身的投资经验不够丰富，建议还是选择相对风险更小的货币基金投资，否则很容易出现大家看到的“理财刺客”的现象。

而对于各家基金公司和银行来说，当前市场的波动较大也给其理财产品的设计提出了更高的要求，之前市场环境好，大家都赚钱看不出好坏，但是现在当大潮退去，才能看出到底谁才有真本事。

所以，现在买理财可不能盲目购买，去认真研究才是最关键的。

油价迎三年半来最长连跌 继续走低是大概率

今日（9日）24时，国内成品油新一轮调价窗口即将开启，将迎来2019年以来首个“四连跌”。据国家发改委消息，自2022年8月9日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元。今年以来，国内成品油共经历十五次调价，呈“十涨五跌零搁浅”格局，此番油价下调是年内首次“四连跌”，也是2019年以来成品油价首次“四连跌”。按家用汽车油箱50升容量估测，加满一箱92号汽油将少花5元。

近期，国际油价总体涨涨跌跌，以跌为主。当地时间周一收盘后，美油期货与布伦特原油期货价格开盘下跌，收盘小幅上涨。但是，上周美油累跌近10%，创4月以来最差表现并在五周里第四周下跌，布油累跌近14%，创2020年4月以来最差表现，并回吐了俄乌冲突爆发以来全部涨幅。

因担忧欧美央行鹰派加息打压需求前景，国际油价一度下跌并延续上周跌幅，徘徊在2月以来的数月低位。

我一直坚持国际油价上涨是偶然事件，是炒作投机的结果，而长周期看国际油价走低是大概率。有美元指数走高的情况，而主要是需求与供给问题。供给上，替代石油的清洁能源越来越多，全球能源单一依靠石油的时代已经过去。从需求来看，对石油消费需求最大的各类汽车，都在向新能源汽车转型，对油价拉动力日益走低。

另一个最值得关注的就是全球碳达峰碳中和目标的实现，主要是遏制打压石油等化石能源的排放。油价迎来了三年半以来最长跌幅，而且还要继续跌下去！

国内成品油新一轮调价窗口将开启。机构普遍预测，本轮国内油价大概率迎来“四连跌”，同时也是年内第五次下调。但必须看到前期已经维持了很长上涨。

国际油价继续下跌是大概率，国际油价没有上涨的理由，前期创下每桶130美元左右的高点，不是真实市场供求关系与规律使然，而是借机炒作，扭曲市场，导致国际原油价格机制失灵后爆涨的。俄乌两国冲突、全球疫情肆虐等都是炒作油价、粮价的借口。

大家注意到，不仅油价下跌，而且全球粮价7月份下跌幅度也非常大。前期都是炒作的牺牲品。当市场投资者发现上当受骗，炒作投机者发现再也无法继续炒高油价、粮价后，就会果断了结出局，保住已经取得的投机回报，把跟风者亮在沙滩上。市场就是这么残酷。

国际原油的需求动力是非常脆弱的。化石能源是二氧化碳排放的主要产业，也就是全球碳达峰碳中和目标实现的话，第一个要限制的产业。从供给侧看，化石能源的替代能源越来越多；从需求侧分析，一个电动汽车使得燃油需求大幅度下降。因此，无论怎么分析，石油产业都是夕阳产业。

国内油价是盯住国际油价机制，继续下降是大势所趋！

《富爸爸穷爸爸》：不改变这些穷人思维，多努力都是穷人

有这样一本奇书，刚开始发布的时候，无人问津，甚至作者不得不自己掏钱出版。

可之后的20年，这本书竟然以近5000万册的销量，一跃成为世界级畅销书。

这本书就是美国富翁罗伯特·清崎的《富爸爸穷爸爸》，豆瓣评分8.5，被媒体誉为“掌握财富的起点”。

在书里，穷爸爸是他的亲生父亲，虽然身为大学教授，收入稳定，却一辈子深陷债务的泥沼

富爸爸是好友迈克的父亲，初中没毕业就混社会，却打造起十几亿的财富帝国，是清崎崇拜的偶像。

清崎从两位爸爸身上，看清了人类贫富差距的根源，并用一个个妙趣横生的故事，向我们展示了金钱的神秘运行规律。

清崎在书中写道：“人之所以穷，不在于他能赚多少钱，而在于他的想法和行动。没有掌握财富的底层逻辑，一辈子也只能打工。”

人类意识的流向，就是金钱的流向。

如果不摆脱骨子里的穷人思维，无论多努力，你都是穷人。

1

拴住人的“老鼠赛跑陷阱”

在书的开篇，清崎先讲了一则童年趣事。

9岁这年，他去富爸爸的超市打工，每小时才10美分，他气呼呼地找富爸爸理论，要求涨工资。

没想到，富爸爸竟一口拒绝说：“如果我给你想要的薪水，你就会被这点钱栓死在超市里，一辈子就是到点领工资，然后去消费。”

就像大多人一样，陷入“起床、上班、等发工资、付账单、再起床、再上班、再付账……”的固定循环中。

这种职场模式，被清崎定义为“老鼠赛跑陷阱”：

人们好似铁笼里的老鼠，小毛腿蹬得飞快，铁笼子轰隆隆地转，可第二天醒来，却依然被困在笼子里。

他们眼里只有工资，认定只要拿到更高的薪水，就能买更多的东西，获得更多的快乐。

可实际上，他们却在循环式忙碌中看不到工作以外的商机，甚至连寻求改变的意识都没有。

回到清崎打工的故事，富爸爸非但没有给他涨工资，还勒令他无偿工作，倒逼他从现有的平台上需找突破口。

清崎憋着一股劲儿回到超市，开始观察和思考。

后来，他发现超市的连环画根本卖不动，只能当废品卖给回收站。

于是他用所有的积蓄买下几百本连环画，并在车库开了间阅览室，靠收取借阅费，小赚了一笔。

生活中，多少人陷入“老鼠赛跑陷阱”而不自知。

我们疲于奔命却无暇思考，只能活成了“为钱工作”的生存机器。

然而，紧盯钱的人，往往赚不到钱。

想要从里面把笼子打开，我们必须像清崎一样，强行停止这种奔跑。

把奔跑的时间用来思考，才能找到破局之道。

2

盲目从众的“固化思维”

心理学上，有个“社会时钟”概念。

简言之，就是大众认可的“什么年龄该做什么事”。

穷爸爸一直给清崎灌输的理念是：好好读书，考名牌大学，找份好工作，然后干到退休。

他也的确遵循着“社会时钟”长大，可渐渐地，他感觉越来越不对劲。

他观察身边的同龄人，他们毕业后结婚，然后按揭买房，有孩子后花销一大，就开始申请信用卡。

这些人看起来有房有车，生活稳定，可实际上没多少存款，每天绞尽脑汁拆东墙补西墙。

一旦遭逢变故，可以说一点应对的能力都没有。

他亲眼看见一个朋友在被裁员后，拖着一家老小堵在公司门口，声泪俱下地乞求老板的怜悯。

就连他的“穷爸爸”在经济危机来临时，也惨遭失业的打击，找不到任何谋生的出路。

于是，清崎听从富爸爸的建议，辞去稳定的工作，不再随大流，告别单一固定的生存模式。

他广泛接触审计学、法学、会计学，做过服务员、建筑工人、推销员，在各大公司实习，热衷于市场调研，后来创办了一家地产投资公司，赚到了人生的第一桶金。

富爸爸说：“无论你选择何种职业，都要保持开放的头脑。”

比阶层固化更可怕的是意识固化，人生最怕一条道走到黑，最忌盲目从众亦步亦趋。

财富是一种稀缺资源，它像真理一样永远掌握在少数人手中。

摆脱从众的固化思维，才能与财富狭路相逢。

3

缺乏大局的“短视思维”

书中，清崎有个女记者朋友，找他吐槽。

她说，自己的文章很受读者的认可，然而她用心写的书，却一本也卖不出去。

她感觉自己怀才不遇，只能抱着报社的铁饭碗混日子，拿一点微不足道的稿费，根本没法实现真正的财务自由。

清崎建议她去学一下市场营销，谁曾想女记者一听就恼了。

对方指责清崎不该把她和销售人员混为一谈，她绝对不允许自己涉足销售这种简单的工作。

两人不欢而散，清崎只觉得可惜，如果她能跳出狭隘的事业观，掌握市场运作能力，收入绝不可能仅仅是那点稿费。

清崎说，事业是一张网，需要我们做全局部署。

就拿他自己来说，他做船员的时候，学习了国际贸易；参加海军陆战队的时候，学会了指挥军队；在施乐公司的那一年，掌握了管理技术；四处演讲授课时，又建立了广泛的人脉。

他的每一步，都是事业棋盘上的一个子；每一种技能，都是财富网络上的一根线。

财富的流向像水一样分散，只有你把局扩大，把网织密，才能兜住一枚枚活蹦乱跳的金币。

自媒体人@九边说，人生就是一个“加buff”的过程。

家境、能力、眼光、运气都是帮我们赚钱的正向buff，而短视、狭隘、偏见、固执，则是阻拦财富之流的闸门。

商场如战场，把视野放在全局的人，成功的几率更大，也更能赢得财富的青睐。

4

懒惰的“战略思维”

美国著名经济学家泰勒·科文曾揭露过当今社会一个扎心真相：

他说，有钱人不思改变很正常，可怕的是，社会的底层也十分老实，不愿意发生改变。

书里提到，清崎有位朋友，为了供4个孩子上学同时打了三份工。

他向清崎求救，觉得自己快累死，还是攒不出孩子们读大学的钱。

清崎建议他直接辞掉忙碌的工作，花点时间学习投资知识，通过低买高卖小公寓赚钱。

果不其然，朋友在做出改变后，跨行成为投资高手，告别靠蛮力赚钱的苦日子，体验到用脑子赚钱的快感。

清崎认为：“金钱，是一种观念，如果你想赚更多的钱，就得改变你的观念。”

他并非让所有人都辞去工作背水一战，而是倡导思考致富，认清努力致富的荒谬。

财富自由，无法通过机械性劳动实现，只能通过多学习，多思考，多实践。

穷人们并非不努力，而是缺乏战略思维，用战术上的勤奋，代替战略上的思考。

他们宁愿在现有岗位上吃苦受累，也不愿接受新领域的挑战；他们宁愿进行重复性劳动，也不愿接受新知识的洗礼；

就像媒体人古典说的：

“我们亲手搬砖把自己围起来，勤奋却低效，挣扎却无路可走。”

而真正的高手，绝不会埋头苦干，而是在思考中求新求变，实现破局。

恰如富爸爸在书里所说：“工作的稳定不是一切，不断思考才是一切。”

5

缺乏行动力的“内耗模式”

在书里，清崎讲过一个小鸡的寓言故事。

农场上，其他动物都在悠哉地晒太阳，只有小鸡不停地围着谷仓转，大喊着：“天要塌了，天要塌了。”

他说，很多人像小鸡一样杞人忧天，整天活在恐慌与焦虑中，从而错失良机。

有一次，他和朋友路经一个加油站。当得知油价上涨15%后，朋友先是破口大骂，进而开始分析油价上涨的原因。

他认为经济危机要来了，像故事里的小鸡一样，不停地告诉自己：天下要大乱了。

反观清崎，他同样意识到问题的严重性，却在第一时间买进了一家小石油公司65%的股票。

三个月后，当他们再次经过这个加油站，清崎因股价上涨狠赚了一笔，而朋友的资产却缩水了一半。

究其原因，是这段时间，朋友一直忧心忡忡，无心工作，任由财富像水一样蒸发掉。

心理内耗，是清崎在书里总结出的致富大忌。

我们时常因为外界的一点风吹草动，就惶惶不可终日；时常是危机尚未来临，就先把自己吓死。

就像清崎的穷爸爸，他总是思前想后，怕失败怕损失，最终认定“我不行”；而富爸爸不会想太多，而是立马采取行动，达成目的。

美国ABB公司原董事长巴尼维克有一个著名的观点：成功，5%在战略，95%在执行。

上天不会因为你想什么就给你什么，只会是你做什么才给你相应的奖励。

想，都是问题；做，才是答案。

6

本末倒置的“添柴”悖论

清崎在书里，还讲了一个“添柴”悖论。

一个人抱着柴火坐在寒冷的夜里，冲着大火炉喊：“你什么时候给我温暖，我什么时候给你添柴。”

殊不知，只有他先添柴，火炉才会烧起来。

其实，做生意也是一样，你不能只想着“我要什么”，而是要思考“别人要什么”，你只有先付出，才能有回报。

穷爸爸和富爸爸在清崎笔下，都是很善良的人。

但他们有个最大的不同点：穷爸爸先己后人，有余力了才会帮助别人；富爸爸则先人后己，始终信奉“想得到必须先付出”的双赢法则。

富爸爸哪怕自己盈利不多，也按时向慈善机构捐款；哪怕自己吃点亏，也要先顾全合作方的利益。

久而久之，富爸爸有了很高的声望，人脉越来越广，事业越做越大；而穷爸爸的路却越走越窄，失业后，竟找不出一个可以帮自己的人。

西方有句谚语：“上帝不需要得到，而人类需要付出。”

遗憾的是，现实中很多人像穷爸爸一样，一涉及利益问题，总把自己摆在最前面。

与人谈合作，把自己利益最大化；和同行竞争，只想着让对方惨败。

没有利他思维，我们一辈子最多赚点小钱，根本触摸不到真正的财富。

做生意和做人一样，是真心换真心的过程，先舍后得，大舍大得。

7

《富爸爸穷爸爸》这本书，曾让清崎遭受铺天盖地的指责与谩骂。

因为他赤裸裸地揭露了穷人的本质，不留情面地指出：未经思考的努力，才是我们贫穷的根源。

但时间是最公正的法官，20年来，不少人通过这本书变成了“富爸爸”，而清崎的财商智慧，也得到更多的认可与推崇。

这本书的真正用意是让穷人觉醒，不要为钱工作，而要让钱为你工作。

真正的资产，从来不是金钱，而是我们的头脑；最棒的投资，不是市场，而是我们自己。

事业上，战略转折点不可能凭空而来；生活中，阶层跃迁也只能靠思维与认知的提升。

点个赞吧，运用强大的思维武器，发挥杠杆作用，用一个点撬动整个人生。

作者：洞见·瑾山月

腾讯新一代机器狗Max亮相：梅花桩上如履平地 机器视觉显身手

　　继特斯拉人形两足机器人引爆市场后，四足机器人的灵敏运动研究又有了新突破。

　　首个四足机器人“Max”面世不到一年半，腾讯再次发布了第二代产品(简称“Max 2.0”)，两代Max均由腾讯Robotics X实验室自研，是腿轮一体的多模态四足机器人，因为这类机器人的外形像狗，又被称为“机器狗”。

　　机器视觉技术是Max 2.0感知外界图像信息的重要手段，基于单目视觉惯性定位算法(视觉定位技术+地形识别技术)，Max 2.0的“眼睛”能够进行实时地形识别、建图，达到小于2cm的地形识别精度。

　　基于六维全向运动轨迹实时规划算法和模型预测控制算法，Max 2.0得以实时规划步伐，避免踩歪、打滑、摔倒等风险，完成旋转踏步、单桩跳跃、双轮站立等动作。

　　据官方介绍，Max 2.0的过桩速度达到腾讯第一代机器人(四足移动机器人 Jamoca，下图)的4倍。

　　值得注意的是，Max 2.0如今正利用AI技术在虚拟场景进行训练，不仅没有摔坏的风险，还能通过机器学习的方式，大大缩减在现实世界完成训练的过程、时间与成本。

　　目前，已有许多公司切入四足机器人领域，波士顿动力以机器狗“Spot”而闻名；去年8月10日，小米首款仿生四足机器人CyberDog(铁蛋)正式亮相；紧接着，小鹏汽车生态企业鹏行智能同年9月7日发布了全球首款可骑乘智能机器马；索尼也推出了“aibo”机器狗。另外，云深处、宇树科技、智擎、蔚蓝等一批本土初创公司正摩肩接踵。

　　与我们常在商场、酒店、餐厅中见到的移动机器人不同，摆脱了轮式或履带式设计的四足机器人机动性更强，具有机动灵活、反应敏捷、作业持久等特性。同时与双足机器人相比，四足机器人较高的有效载荷与极强的平衡能力，也更利于控制、设计和维护。

　　不过，从整个行业的发展来看，四足机器人依旧处于降低产品成本和探索应用场景阶段。尽管新产品层出不穷，如何优化机器人的基础行动能力，仍是待突破的技术难点。

　　从技术层面来说，四足机器人集成了动力系统部件的仿生结构设计、环境感知技术、自主控制技术、运动规划、运动控制、SLAM等多种技术的先进水平，非常适合二次开发，解锁更多功能，实现客户特殊需求。

　　随着机器人性能和功能的提升，机器视觉也能被加在四足机器人身上，使它获得了自主移动、避障等能力。当下，所有开发者们都在不断磨砺机器视觉技术。

　　例如通过场景识别技术，Spot机器狗可以每次在同一角度拍摄照片，利用机器视觉技术发现其中的变化，进而重新规划路线；

　　小米将手机影像的技术延伸至仿生机器人领域，CyberDog支持超感视觉探知系统，通过AI交互相机、双目超广角相机、intel RealSense D450深度摄像头打造硬件基础，通过计算机视觉，检测识别用户相关信息；

　　依托机器视觉能力，aibo能记住十张人脸以及房间、家具的摆放位置。

　　可以预见的是，随着计算机视觉、自动控制、人工智能、步态规划和能源供应等技术的不断进步，新一代“机器狗”的竞争力将进一步增强。

​大学存在的目的是什么？

大学存在的目的是什么？是天天教人怎么做企业（抓牛股），天天教人怎么做事（做交易）？显然不是。
大学教育不仅是传授给我们基础学科知识，而是通过大学本科阶段的学科知识教育让我们总结、发现一种适合自己的系统学习方法（分析及投资方法），通过这种系统学习方法可以让我们快速的掌握一段新的知识和能力（应对未来不一样的行情）。大学教育的意义就在于当我们从事一门完全陌生的职业（新的行情），我们可以凭借大学学习的系统学习方法可以快掌握新的工作岗位的知识和技能（抓新的机会）。这项系统学习方法就要通过我们大学不同学科的学习从而能够熟练的掌握这项技能（洪攻略极端交易体系）。这才是大学真正意义上要教给我们的东西。 
教授的存在是为了授人以渔。