北向资金大幅减仓股名单（附股）

统计显示，截至7月27日，根据香港交易所公布的陆股通持股记录，陆股通共持有3132只个股，合计持股量1306.16亿股，相比上一个交易日，持股总量增加3.58亿股。

陆股通减持个股中，持股量环比降幅在50%以上的共有25只，环比降幅最大的是美利云，陆股通最新持有42.01万股，持股量环比降幅达75.00%，昨日该股下跌3.02%，全天换手率为2.71%，主力资金净流出1033.58万元；其次是佳缘科技、朗特智能，陆股通最新持股量分别为5.63万股、3.37万股，环比降幅为73.67%、70.72%，位居减仓榜第二、第三位。

通用VS垂直，讯飞星火与网易子曰不同的“大模型解法”

配图来自Canva可画

随着大模型商业化应用的提速，全世界各国都开始孵化和孕育各自的行业大模型。在此背景下，国内各个细分行业的垂直大模型，日益受到产业界的关注和重视。

相比通用大模型，垂直大模型具有门槛较低、数据质量较好且靠近落地场景的优势，因而伴随着大模型产业化的深入，其发展空间进一步打开，正在成为下一阶段行业竞争的焦点。事实上，一些受大模型影响特别明显的垂直行业如教育行业，已经率先掀起了大模型竞赛。

大模型成教育领域新变量

今年以来，教育领域包括网易有道、好未来、科大讯飞等行业巨头，先后公布了自己在AI大模型领域的布局和进展，由此大模型之风迅速席卷教育行业。而在教育领域纷纷刮起大模型之风的背后，则与多方面的因素有关。

首先，教育领域和AI大模型有很高的契合度，因而具备更好的落地条件。当前AI大模型大都具备自然语音处理、语音识别、图像识别等诸多能力，其为智能教育在视、听、音等多模态下，实现教育场景全覆盖提供了可能，成为“AI+教育”的核心引擎。此外，随着多模态生成技术的成熟，多模态生成模型的深度融合，将进一步使AI教学、AI虚拟互动趋于立体化，打破扁平的文本式结构，通过图像、视频、数字人生成等技术为教辅产品提供丰富的教学素材和内容呈现形式，打造全新的智能教育生态。

其次，用户对于教育智能产品的接受度日渐提升，AI大模型能够为用户带去更加智能的教育体验。目前AI教育已经发展一段时间了，用户对于智能化的教育产品，也有了相应的认知与了解，而AI大模型的应用，则能为智能教育的发展增添新动能。比如，智能硬件接入AI大模型之后，硬件的交互体验得到了加强，产品智能化也有了“质”的飞跃。

最后，AI大模型可以同时在B端和C端发力，在撬动庞大教育市场的同时，可以做到最小成本实现“因材施教”的教学目标，非常契合当下教育市场的阶段需求。一般而言，教育的投入来源有二：一方面是C端的教育培训消费，另一方面是B端的教育信息化投入，而这两方面都可以构筑起规模相当庞大的市场。如在C端，AI有望成为学生的“智能老师”，为孩子提供作文批改和英语对话等个性化场景学习服务，实现因材施教；在B端，则可以聚焦相对标准化的考场阅卷、在线教学等场景，大幅度提升考试阅卷的效率和准确率。基于此，大模型正在成为教育领域全新变量。

不同路线、不同思路

从整个行业来看，由于参与玩家的背景不同，其所走的路线也存在显著差异。目前来看，发力教育领域的大模型厂商主要分为两类：一是以百度文心一言、科大讯飞星火大模型为代表的通用大模型厂商，其面向的是包括教育在内的泛行业企业；二是以网易有道、学而思等为代表的垂直大模型厂商，其主要专注教育细分领域。结合各个厂商的情况来看，不同路线的背后，实际上对应着厂商的不同思路。

对于大厂而言，由于它们总体综合实力较强，具备构建大模型的一些底层技术能力，因而其更倾向于走通用大模型路线，后期借助大模型与场景结合，快速搭建起服务生态。目前业内包括百度、腾讯、阿里、科大讯飞等厂商，都纷纷依托自身的技术优势、团队优势和资金支持，在通用大模型领域实现了抢跑。比如阿里发布了通义千问大模型、华为发布了盘古大模型、百度发布了文心一言、科大讯飞发布了星火大模型等，在抢夺市场机会的同时，其直面产业的“倾向”也越来越明显。

比如，百度就宣称与超过300家企业成为生态伙伴；4月阿里云也宣布与七家企业推动大模型在油气、电力、交通等行业落地；华为早前也发布了盘古金融、电力、药物分子三个垂直领域大模型；而刚刚公布MaaS解决方案的腾讯，已和数十个行业的22家企业达成大模型共建合作；科大讯飞更是宣布，星火大模型首批接入36个行业3000余家企业……可见，当下推动大模型场景落地、打通服务生态，依然是通用大模型厂商的核心任务。

对于垂直行业厂商而言，其在行业深耕已久，对用户的需求理解和场景落地具备更强的洞察能力，又综合了专家经验、组织能力、工程能力的knowhow优势，具备高质量触达用户场景的竞争力。与通用大模型厂商不同，一些重要的行业玩家如新华三、京东、网易有道、携程等，则聚焦大模型与产业的融合机会，紧盯垂直赛道。比如，京东发布了言犀大模型、京医千询大模型，携程发布了携程问道大模型，网易有道发布了基于教育的子曰大模型。相比通用大模型厂商而言，垂直大模型厂商在相关行业深耕已久，因而在寻找产业机会方面往往走得更加深入。

以网易有道为例，网易有道早在2016年就开始构建AI协同基础能力，同步组建语音、视觉、声音等团队，积累了四大底层技术：有道神经网络翻译（NMT）、计算机视觉、智能语音AI技术、高性能计算等，同时网易有道深耕在线教育多年，已经在名师、线上网课、用户体量等方面构建起了比较优势，这让网易有道相比行业外的厂商更了解教育，相比教育行业内的友商更懂AI。基于这种优势，网易有道更容易抓住大模型在教育领域的落地机会，并借助它打造差异化的智能硬件，以及差异化的服务和用户体验，夯实其行业竞争力。

从这个角度来看，通用大模型厂商与垂直大模型厂商只是分工不同，并没有绝对优劣之分。

有道打响教育大模型应用第一枪

作为国内首个自研教育大模型，网易“子曰”大模型的发布，正式打响了教育领域垂直大模型应用第一枪，其现实意义不言而喻。

一方面，相比底层技术，靠近前端应用的垂直大模型的技术价值、商业价值更具想象空间。正如前文所述，随着大模型逐步深入产业，其应用价值愈加凸显。以7月26日网易有道推出的子曰大模型为例，其基于大模型成功推出了6个已经落地，或者即将落地的应用，分别是虚拟人口语教练、中文作文指导、英语语法精讲、AIBOX、文档问答和LLM翻译。

以表现最为出彩的虚拟人口语教练为例，它已经在应用层面无限接近真人口语老师的水平了。比如，它在跟你互动过程中，会根据你的回答做出类似人类的评价，例如它问你“Can you tell me what you know about Chinese history？”你回答：“more than 5000 years,I learned”，它会跟一句：“yes,that is great,do you know about the Han Dynasty ……”形成联系上下文的有来有往的对话文本，全程虚拟人表情生动、发音地道，突破了以往“教条”的剧本式交流局限。

另外，它还具备很强的即时反馈机制和纠错能力。比如，笔者在跟它对话过程中，它能够根据笔者的发音和文字，生成练习报告给笔者以即时反馈，帮助笔者快速锁定语言卡点，覆盖8个话题场景和68个话题的内容储备，让其口语表达更精准，交流体验更接近真人水平。

而在虚拟人口语教练良好用户体验的背后，离不开其强大的底层“黑科技”实力。比如，虚拟人口语教练在语音识别能力方面进行了巨大的革新，它支持多语种的流式低延迟语音识别技术，让虚拟人Echo在中式英语、英语、中英混合等场景下游刃有余；声学降噪、回声消除、自动语音检测、自动断句等技术，则让它像一个真正的倾听者和交流者。在AI虚拟人的驱动方面，有道基于自主研发的情感识别算法和实时渲染驱动引擎，对播放的语音数据进行深度分析，使其面部表情更接近真人。

在其他应用方面，它的表现也毫不逊色。比如，在AI作文指导方面，它不仅能够批改，还能够像老师一样作指导；另外，它在语法精讲、LLM翻译、AIbox、文档问答等方面，都已经在落地或者正在落地，正在成为一个“全能的AI语言文字助手”。预计未来随着更多AI应用的落地，它将会在更多方面对用户生产力提升产生重大影响。

另一方面，网易有道子曰教育大模型的发布，也标志着网易有道多年深耕AI，在通用AI能力上走向了成熟，具备了产生应用的强大实力。前文提到，好的垂直大模型需要深厚的AI通用能力作为底座才能够走的更远，作为教育行业首个垂直大模型厂商，网易子曰大模型的推出，实际上正是建构在网易有道多年的AI通用技术能力之上。

作为国内NLP能力领先的公司，有道多年来一直致力于基于Transformer模型的创新和应用，还积累了OCR、ASR、TTS、CAPT等几大核心技术，正是这些技术的有效整合，打开了新的想象空间，让有道成为国内率先将AIGC技术落地教育场景内的企业。

如今，有道正在多个业务场景推进“子曰”大模型应用落地，探索AI个性化教学的前沿阵地，将以技术创新和产品研发的优势，实现更广维度的突破（如有道纵横以及有道智慧体育等），为整个教育行业赋能。

产业需要探路先锋

在垂直大模型持续升温之下，包括京东、携程、网易有道等在内的厂商，已经开始扮演起“探路先锋”的角色，开始在零售、旅游和教育领域探索落地场景，并对产业发挥直接引领作用。

一来，当前大模型进展虽然激烈，但还处于初级阶段，属于垂直大模型的机会窗口尚未关闭，垂直厂商迫切需要利用自己掌握的高质量数据集，将数字化延伸到产业的“神经末梢”处，但其所面临的内外部挑战很大，因此各产业迫切需要破局者。

当前国内大模型这个赛道，依旧处于早期阶段，相比国外的GPT-4和Bard、LLaMA等厂商已经展开竞争来说，国内的通用大模型厂商尚未展开直接较量。在国内通用大模型还处于“懵懂”状态之下，国内的垂直大模型厂商也不存在太多的竞争，其依旧面临众多的机会。对于垂直大模型厂商而言，只需要紧跟潮流、精准解决用户痛点，就有机会脱颖而出。

当然，挑战同样存在。比如通用大模型厂商参与行业竞争，核心关卡突破面临挑战，数据安全问题需要解决等等，都需要有像携程、京东、网易有道，这样引领性的行业巨头参与其中，加速垂直大模型产业化的落地进程。

二来，从整个行业来说，无论是通用大模型还是垂直大模型，最终的商业化都需要落地产业，但如何将大模型能力与产业应用结合，从而创造出商业价值没有先例可循，同样需要一批探路者去开辟。前文提到，当前国内大模型无论是通用大模型还是垂直大模型，都还处于早期阶段，产业落地和技术商业化尚无先例可循。而不论是通用大模型还是垂直大模型，其商业化最终都指向产业和场景，因此诸如子曰大模型这样的垂直大模型落地，对于AI大模型产业化、商业化落地具有现实意义。

作为业内首个教育类垂直大模型，网易子曰大模型的发布，标志着教育领域的大模型开始进入实质应用阶段，其也或将引领全新的产业浪潮。而作为参与者与推动者，网易有道也将成为这场浪潮的受益者。

30家北交所公司接受机构调研

统计显示，近一个月共有30家北交所公司获机构调研，调研机构类型显示，券商共对24家公司进行调研；基金调研17家；阳光私募调研12家；保险调研6家；海外机构调研2家。

机构调研榜单中，欧普泰参与调研的机构合计达43家，最受关注；其次是宁新新材、方盛股份、天润科技，参与调研的机构分别有36家、35家、33家。

筹码连续集中股名单

统计显示，508家公司公布了截至7月20日最新股东户数，相比之前各期，有87股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降16期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有山西证券、华塑股份等，其中，山西证券最新股东户数为122548户，已连续减少16期，累计降幅为9.66%，华塑股份股东户数连降14期，最新户数为64894户，累计降幅5.68%，股东户数连降期数较多的还有*ST同达、新宝股份、海鸥住工等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有胜宏科技、耐普矿机、卓胜微等，最新股东户数分别下降27.31%、13.05%、10.55%。

陆股通连续净卖出股名单

统计显示，7月27日北向资金合计成交989.96亿元，成交净买入37.47亿元。上榜深股通及沪股通活跃股榜个股合计成交170.52亿元，净买入金额34.25亿元。

7月27日上榜的成交活跃股中，有7股获北向资金成交净卖出，隆基绿能净卖出为6.65亿元，净卖出金额居首；长安汽车净卖出2.84亿元，净卖出金额位居其后。从近期净卖出情况看，有2股已被北向资金连续净卖出，隆基绿能已连续2日获净卖出，期间累计成交金额18.68亿元，成交净卖出7.09亿元，股价表现上，该股获北向资金连续净卖出期间累计下跌1.95%。

北向资金增仓榜：36股持股量环比增加超50%

统计显示，截至7月26日，根据香港交易所公布的陆股通持股记录，陆股通共持有3132只个股，合计持股量1303.28亿股，相比上一个交易日，持股总量减少1.24亿股。

增仓幅度来看，持股量环比增幅在50%以上的共有36只，环比增幅最大的是瀚叶股份，陆股通最新持有192.99万股，持股量环比增幅达275.78%，昨日该股平盘报收，全天换手率为0.41%，主力资金净流出34.51万元；其次是同兴达、真兰仪表，陆股通最新持股量分别为182.31万股、101.52万股，环比增幅为176.81%、175.27%，位居增仓榜第二、第三位。

陆股通减仓幅度排行榜

统计显示，截至7月26日，根据香港交易所公布的陆股通持股记录，陆股通共持有3132只个股，合计持股量1303.28亿股，相比上一个交易日，持股总量减少1.24亿股。

陆股通减持个股中，持股量环比降幅在50%以上的共有54只，环比降幅最大的是闽东电力，陆股通最新持有4.07万股，持股量环比降幅达94.03%，昨日该股下跌0.87%，全天换手率为2.15%，主力资金净流出247.43万元；其次是西安饮食、好利科技，陆股通最新持股量分别为54.94万股、9.04万股，环比降幅为86.24%、83.72%，位居减仓榜第二、第三位。

雄安新区

雄安新区的作用

　　想要了解与雄安新区所有有关的受益股，还是要大致了解一下它的成分和、发展方向和城市的主要功能，这样，才能从更多角度去挖掘相关的受益股。

　　组成成分

　　根据资料显示，雄安新区规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域，地处北京、天津、保定腹地，其建设将以特定区域为起步区先行开发，起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里。

　　雄县、容城、安新3县概况

　　雄县隶属于河北省保定市，地处冀中平原，北距首都108公里，东距天津100公里，西距保定70公里。总面积524平方公里，辖6镇3乡、223个行政村，总人口约38万。

　　安新县隶属于河北省保定市，位于河北省中部，北距首都北京市162公里，西距保定市45公里，西南距省会石家庄187公里。全县设9镇3乡，共12个乡镇，207个行政村，全县人口393，113人。

　　容城县，隶属于河北省保定市，位于河北省中部，京、津、石三角腹地。北距首都北京110公里，东距经济中心天津100公里。总面积314平方公里，辖五镇三乡，127个行政村。

　　城市定位

　　人民RB刊文指出：设立雄安新区，是推进京津冀协同发展的一项重大决策部署，对于集中疏解北京非首都功能，探索人口经济密集地区优化开发新模式，调整优化京津冀城市布局和空间结构，培育创新驱动发展新引擎，具有重大现实意义和深远历史意义。

　　通俗点来说，雄安新区就是一块“泄洪区”，还有“中转站”的作用，疯牛君认为，雄安新区的“中转站”功能才是最重要的，我们可以看一下北京、天津和雄安新区的地理位置关系（保定就位于雄安新区的左边）：

　　发展方向

　　除了作为“中转站”的作用，雄安新区的发展方向有哪些呢？

　　其实光是从班子就能够看出来：李鸿忠、许勤和袁桐利，都曾担任过新区书记，所以深圳、滨海等新区的经验肯定不会少。

　　不过，疯牛君在这里就不过多赘述了，主要有七个重点任务：

　　一是建设绿色智慧新城，建成国际一流、绿色、现代、智慧城市。

　　二是打造优美生态环境，构建蓝绿交织、清新明亮、水城共融的生态城市。

　　三是发展高端高新产业，积极吸纳和集聚创新要素资源，培育新动能。

　　四是提供优质公共服务，建设优质公共设施，创建城市管理新样板。

　　五是构建快捷高效交通网，打造绿色交通体系。

　　六是推进体制机制改革，发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，激发市场活力。

　　七是扩大全方位对外开放，打造扩大开放新高地和对外合作新平台。

　　雄安新区受益股一览

　　终于到了重点，接下来是疯牛君整理的，有关雄安新区的几乎全部受益股，包括A股以及B股。

　　受益A股

　　房地产：

　　华夏幸福、廊坊发展、宝硕股份、荣盛发展、京汉股份、北京城建、中国武夷、首开股份、天津松江

　　基建：

　　冀东水泥、巨力索具、河钢股份、金隅股份、首钢股份、青龙管业、河北宣工、津滨发展、新兴铸管、华北高速、外运发展、中国国航、长久物流、天津港、天海投资、中储股份、中远海控、唐山港

　　当地上市公司：

　　乐凯新材、保变电气、凌云股份、中国动力、长城汽车、华讯方舟、四通新材、乐凯胶片、宝硕股份、中国动力、保变电气、建投能源、博深工具、常山股份、三湘印象、万方发展、盐田港、华业资本、新华联

　　其他：

　　雏鹰农牧

　　受益B股

　　房地产：

　　华润置地、中国恒大

　　当地上市公司：

　　石药集团、石四药集团、恒实矿业、长城汽车、隆基泰和、中国优材、新奥能源、德基科技控股、中国优通、天山发展、中国光纤、神威药业、新天绿色能源、富智康集团

87股股东户数连续下降

统计显示，479家公司公布了截至7月20日最新股东户数，相比之前各期，有87股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降16期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有山西证券、华塑股份等，其中，山西证券最新股东户数为122548户，已连续减少16期，累计降幅为9.66%，华塑股份股东户数连降14期，最新户数为64894户，累计降幅5.68%，股东户数连降期数较多的还有*ST同达、新宝股份、海鸥住工等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有胜宏科技、耐普矿机、卓胜微等，最新股东户数分别下降27.31%、13.05%、10.55%。

上半年业绩暴增股名单

统计显示，截至7月26日，已经有1761家公司公布了上半年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司563家、预盈231家，合计报喜公司比例为45.09%；业绩预亏、预降公司分别有436家、350家。

业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有440家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%~100%之间的有322家。具体到个股看，长久物流、林州重机等29只个股净利润同比增幅超过10倍。长久物流预计净利润增幅最高。公司预计上半年实现净利润中值为4750万元，同比增长7708.65%；林州重机、华培动力预计上半年净利润同比增幅中值分别为4377.8%、3937%，增幅位列第二、第三。

智能手表

随着移动技术的发展，许多传统的电子产品也开始增加移动方面的功能，比如过去只能用来看时间的手表，现今也可以通过智能手机或家庭网络与互联网相连，显示来电信息、Twitter和新闻feeds、天气信息等内容。

这种新手表可被称作智能手表，某些已经上市销售，某些还处于样品测试阶段。这类产品主要是为消费者在不方便使用智能手机的情况下使用而设计的，比如正在骑自行车或手上提满了东西的时候。

智能手表概念股有：

　　中科创达：2020年公司营业总收入26.28亿，同比增长43.85%，近五年复合增长为32.68%；净利润为3.66亿，近五年复合增长为38.57%。

　　19年11月21号披露，智能手表是公司IoT量产终端的其中一种产品，公司与某国际奢侈品厂商及某知名品牌厂商均有合作。

　　宜安科技：2020年公司营业总收入9.46亿，同比增长-7.77%，近五年复合增长为13.84%；净利润为-1881万，近五年复合增长为-14.75%。

　　长信科技：2020年公司营业总收入68.44亿，同比增长13.62%，近五年复合增长为-5.39%；净利润为7.75亿，近五年复合增长为21.44%。

　　公司于互动平台披露，“小天才”智能手表系公司旗下子公司东莞德普特电子独供；小米于19年11月5日发布的智能手表由长信科技供应，同时还为北美消费电子巨头的最新款智能穿戴产品及华为WATCHGT2模组产品供货。

　　卓翼科技：2020年公司营业总收入30.41亿，同比增长-9.05%，近五年复合增长为3.04%；净利润为-5.77亿。

　　2019年半年报披露，公司在智能穿戴业务深耕已久，智能穿戴产品包括智能手环、智能手表、AR眼镜等。

　　国光电器：2020年公司营业总收入42.54亿，同比增长-4.31%，近五年复合增长为13.44%；净利润为1.31亿，近五年复合增长为32.58%。

　　星星科技：2020年公司营业总收入82.98亿，同比增长30.81%，近五年复合增长为13.54%；净利润为1254万，近五年复合增长为-4.98%。

长电科技：2020年公司营业总收入264.6亿，同比增长12.49%，近五年复合增长为8.42%；净利润为9.52亿，近五年复合增长为87.15%。

东睦股份：2020年报显示，公司实现营收32.83亿。

德赛电池：2020年营收194亿，同比去年增长5.18%；毛利率8.67%。公司是智能手表电池的重要供应商。

科瑞技术：2020年营收20.14亿，同比去年增长7.61%；毛利率40.12%。

*ST星星：2020年营收51.31亿，同比去年增长-19.11%；毛利率-11.43%。

胜利精密：公司2020年实现营业收入95.95亿，近4年复合增长-15.25%；毛利率14.62%。公司在智能手表、智能手环、蓝牙耳机等智能穿戴业务方面为客户提供产线设备与服务支持。