真正做龙头的人，其实是孤独的

最近做龙头股，我最大的感受就是真正做龙头的人，其实是孤独的。当龙头降临时，敢于同伴的人并不多。


当然，投资流派众多，文无第一，武无第二，做投资并非一定要做龙头。


但，如果以龙头为主要交易模式，见到龙头不做，却说不过去。


龙头的江湖，好者众，从者少。很多人其实是叶公好龙。


没有龙头时，到处埋怨龙头战法失灵了，没有龙头了。当龙头出现时，却无动于衷。这种情况太多了。


这些年，我见过太多的当年龙头选手，都转为小作文选手了。见到龙头，其心念和思维方式已经钝化，再也提不起龙头之刀。非常可惜。


纯粹的龙头选手，十个指头伸出去，已经可以数个遍了。


也正是如此，纯粹的龙头者，不好找交流对象的,大都是孤独的。


而孤独中，真正的宽慰也许只有一种感觉，那就是面对一个龙头：



你凝视者它，它凝视着你。


相看两不厌，存乎一心间！（摘自股市的逻辑）

不等待

等待是优秀的品质，本文却说“不等待”，有没有写错？

没有！

本文就是说事物的另一面：不等待。

写下这个标题之前，我曾想用其他标题，比如

杀伐果断

抢占先机

速度就是一切

......

但后来都放弃了，还是用“不等待”这三字更直白。

我们知道，投资需要等待，好的机会也需要等待，等待的重要性、耐心的可贵，毋庸置疑。

很多投资先贤和股神，都强调过等待的重要性。

我不否认“等待”的价值。但，很多人只能认知到“等待”的价值，却对“不等待”的价值缺少足够的认知和重视。“不等待”被视为急躁、毛糙、不耐心的表现。

事实上，等待重要，不等待也重要。“时不我待”、“抓住稍纵即逝的机会“往往比善于等待更重要。

有人说，二者不是矛盾的吗？

其实不矛盾，等待重要，不等待也重要。且听我慢慢道来。

从哪里说起呢？那就是从战神粟裕说起吧。

提起粟裕，军迷都喜欢拿他跟林彪比较，林帅打仗的特点是追求”确定性“，也就是不冒险，喜欢等，等到一切有利于他再出手。比如，攻打锦州之前，林彪曾反复犹豫，甚至在葫芦岛的火车上，林彪想突然放弃攻打锦州。原因是不符合他的”确定性“原则，蒋介石增兵了，林彪觉得没有十足的把握。用他自己的话说就是“准备了一桌菜，来了两桌客人”。

很多喜欢林彪的军迷于是得出结论，要打胜仗，就需要耐心，要会等待。这种总结对不对呢？只能说对一半。

伟大的军事家，既有善于等待的一面，也要有分秒必争的一面。粟裕，就非常具有这种品质。

前段时间我恰好看一本书，叫《粟裕传》。其实我以前就看了大量关于属于粟裕的文章和纪录片，但这次看这本书，还是有很多细节触动了我，其中一个细节是关于方志敏和粟裕的。

方志敏就是我们教科书《可爱的中国》的作者，伟大的革命家。

当时，粟裕奉命和一批队伍成立抗日先遣队，北上。队伍里就有方志敏，还有刘筹西。蒋介石派众兵围攻他们，领头是王耀武、俞济时。当时发生一场谭家桥战役，战役中，敌方力量数倍于我方，战斗的结果很不理想。后，粟裕建议带领大部队撤远一点以确保安全。但率领大部队的刘筹西不听，他的理由是人困马乏，过于疲劳，需要安营扎寨，就地休整一夜再撤。粟裕说不能休整，必须马上行军，万一敌人包围就危险了。当然，这是站在粟裕的角度。如果站在刘筹西的角度，他可能觉得粟裕过于急躁，如果不休息好怎么能大仗？再说当时已经天黑，已经行了那么远的路，休息一晚等第二天早上精力旺盛再出发岂不是更好？特别是那个时候，粟裕他们孤军深入，情报不发达，粟裕也不可能确定当晚敌人就有动作，他的决策很多是战场直觉和预判。当时谁也说服不了谁，粟裕说这样，刘畴西你率着大部队休整，他和方志敏率领一小股小头部队先行。

于是方志敏和粟裕带领一支800人的队伍翻山越岭，连夜赶路。而刘筹西率大部队休息了一夜，原地等了一夜。

也就是这一夜，改变了命运，被敌人围了以水泄不通。

这一切，粟裕似乎有预感。所以他提前带领小部队也赶紧离开。

后来粟裕和方志敏听到后方的炮火，知道大部队被围住了。方志敏想起昨晚的事情，长叹一声，久久不语。

此时粟裕又向方志敏提出，此时此地依然是危险的地方，他们带来的一小股先头部队也要赶快撤离，否则自身难保。而方志敏，伟大的方志敏同志则当即决定，让粟裕率领先头部队立即前行，自己等大部队，后来甚至要折身返回，去接应大部队。于是粟裕指挥先头部队立即急行，冲破全部封锁线，安全抵达闽浙赣苏区，而方志敏同志，则身陷重围。

我还清晰的记得，读到那一段，有无数个关于“等”的字眼，有时候是争论，有时候是决定，而对等与不等的处理，造就了两个不同的结果。

我想，粟裕的军事生涯中有无数个这种情况，等还是不等？

记得有一次，粟裕的一小股部队被围困在一个山头，数倍于粟裕的兵力。此时此刻，很多人建议粟裕固守等待援兵。可是粟裕则反对，粟裕说不能在山上等，一旦敌人知道我们兵力少就危险了。必须趁着敌人不知道虚实，立即冲出去。于是粟裕带着警卫发起了反冲锋，居然冲出一条血路。如果粟裕选择在山头上等待，也不知道命运会如何。

最重要的一次是淮海战役。本来确定了一个发动淮海战役的时间，但粟裕根据战场情况任务改变了计划，须知那是的决定。粟裕的理由是，如果再晚4个小时，仗就不好打。于是向进言，提前发动淮海战役。

后来，淮海战役比预计时间提前两天。

粟裕这种当机立断，抓住战机的“不等待”，多次帮了他。

不止粟裕，还有很多军事家都有这种品质。当我看多了军事战役，我发现，等待是好的品质，抓住战机不妄等，也是好的品质。等待和不等待，不是一对矛盾。伟大的军事家，既善于等待，也善于当机立断，不浪费一秒钟的时间，不妄自等待。

这方面让我印象最深刻的就是蒙古灭金之战。作战双方，一方是金国的不世名将完颜陈和尚、完颜合达等，另一方是成吉思汗最出色的儿子拖雷和名将速不台，此战之经典和诡谲，每每让我唏嘘感叹。

这一战叫三峰山之战。

当时，金国有15万人，而拖雷率领的蒙古人才3-5万，地点又发生在金国国内，有主场优势。曾经一段时间，完颜和达和完颜陈和尚率领的金国部队把拖雷的蒙古军围困在三峰山的主峰。

我们知道，蒙古兵是骑兵，马匹善于在运动中冲击，而围困在山上对骑兵绝对不是好事。特别是金国有15万之众，把山围得水泄不通。蒙古军一度很危险。

如果金军不间歇轮动式进攻，依靠人多优势，蒙古那几万部队绝对顶不住，但就在即将攻破蒙古军山头的时候的傍晚，金军高层将领一致决定，休整一晚，第二天早上休息好后，发起总攻。

也许金军高层觉得蒙古军被围困山顶已是瓮中捉鳖，早一天收拾和晚一天收拾没区别。

殊不知，战场瞬息万变。

在占据绝对优势的情况下，如果不利用优势在第一时间把对手赶尽杀绝，就是一种重大战略失误。

那一夜，就在金军休整准备第二天进攻的那一夜，仅仅是一夜，战场发生了变化。

天降大雪，没完没了。

雪覆盖整个战场。

金史里写道：

须臾雪大作，白雾蔽空，人不相觌。

也就是说面对面都看不见，这样大的雪相当罕见。

蒙古人由于长期在北方苦寒之地，特别耐冻，他们的衣服很多就是动物的皮毛，仿佛天生就是为了寒冷准备的。而金国，其统治的其实是中原地区，由于长期生活在温柔富贵之地，早已经不耐寒。当时的三峰山，就是今天河南省境内。而蒙古人长期作战的地方是欧洲，是俄罗斯，那里下大雪是家常便饭。

大雪，大寒，瞬间改变了战场上的优势对比。拖雷率领的蒙古军顿时斗志昂扬。此时的拖雷和速不台可是连一分钟都没有浪费，趁着大雪发起了冲锋。

这场战役中，拖雷用了经典的围三缺一战术，也即是三面都布满军队，只留一个缺口不设防，故意把敌人引导缺口方向，然后再屠戮。

金军彻底崩溃了，金兵像疯了一样沿山间缺口向禹县逃窜，金史说金军遂溃，声如崩山。此战，金军名将诸如完颜合达、移刺蒲阿、完颜陈和尚、杨沃衍、樊泽、高英、张惠全部战，拖雷大获全胜。这也是军事史上非常著名围歼战。

对于这场战役，很多人都知道结果，但对其中的一些细节，深挖的人不多。其实这场战役中，战略优势曾多次互转。有时候优势在金国，有时候在蒙古。假设，我是说假设，当优势在金国的时候，如果完颜家族能够抓住战略优势一鼓作气，也就没有后来大雪什么事了。

特别是把拖雷围困在山上的那一晚，完颜和达怎么不抓住一切机会连夜攻下？为什么要休息一晚？我至今想不通。

也许你说士兵很困很饿，但你困的时候，敌人也困。部兵相对骑兵，最大的优势就是把你围困在一个狭小的地带。而当实现这个战略优势的时候，为什么白白浪费掉一夜?

据史书说，那一夜，拖雷让巫师祈雪。无论是否真实，至少拖雷没有浪费一分钟。

等待重要，不等待也重要。

每当我看军事史，特别是一场场经典的战役，我都特别留意，什么时候该等待，什么时候一分钟也不能等待。

不仅仅战争如此，很多领域也是，前段时间看《功勋》，看到袁隆平小时候，他妈妈带着孩童的他逃难。曾经有个场景让他一生难忘。那个时候是日本侵略

中国，日本的飞机和炮弹经常乱飞乱炸。但就在狂轰滥炸的危险之下，袁隆平看到很多农民却冒着炮火插秧。不懂事的小袁隆平就问妈妈，为什么他们不改天再插？他妈妈回答说：天时不能误。农民活的是时令，人误地一时，地误人一年。不能等。

等待机会重要，机会来临时分秒必争更重要。

很多人受到一些心灵鸡汤的“洗礼”，特别在乎等待，几乎人人都会为等待和耐心说上几句赞美的话，可是对机会来临时不等待的狼性狠劲，则缺乏足够认知和精力倾注。这种情况表现在投资上非常明显。

包括我自己，就经常有这方面的教训。

举个最近的例子

上图是九安医疗。18号复盘的时候，我就准备好了，可是到了19号早上，因为要处理几个要卖的股票，回头一看，九安医疗已经涨停了，于是赶快挂一堆单，但最后成交的只有一笔。

当时我就恨自己，这是一个不能等待的股票，为什么把时间和精力倾注在其他股票上？

虽然抓到了一个龙头，但仓位没有下足。十分遗憾。

后来我吸取教训，在它首阴日，再也不看其他股票，把最大的时间和最多的精力，停留在它上面。时间来到了11月26日，也就是上周五，当天镇洋发展竞价严重不符合预期，九安医疗在该天进行首阴的是大概率时间，于是，我竞价和随后的高点就砸掉它，等它极限下砸的时候，抓住黄金时间火速出手，这次再也不耽误时令，做了一个完美的首阴。

之所以竞价就对这个股倾注这么大的精力，是因为这个股在这一天每一分钟都不能等待，必须火速决策。这方面，我曾经吃过一个最大的亏，这个亏，让我回撤了20个点。见下图：

上图是齐鲁银行，该天（即6月28）竞价严重不符合预期。此时此刻，我的战术认知上懂。但我选择等待。结果这一等，秒跌停。从此我就知道，有的股，有的买卖点，不能等的。

当然，并非所有的买卖，都需要分秒必争。上面的例子，属于比较极端和特殊的。我只是通过上述的案例来说明一个道理：等待和不等待，各有使用时候。

做好股票，不唯耐心等待是美德，某些时候不能等也是一种美德。

解放战争的时候，记得曾说过一句话：抗日战争急不得，解放战争拖不得。

为什么？

抗日战争急好理解，因为中国和日本相比实力相差太悬殊，慢慢打击消耗日本的有生力量，达到把日本拖垮，以时间换空间打持久战、急不得。

那解放战争为什么拖不得？

因为二战结束后，美苏双方一旦美苏把各自的事情处理好，插手中国，就难办了。看看南北朝鲜，看看南北越南，看看东德西德，就知道我们的解放战争拖不得。

拖不得就是主动抓住战机去打，不能总是等。所以，回到本文开始时候写的林彪和粟裕，为什么催着林彪去打锦州。为什么粟裕那么受重视？要知道，粟裕打的很多仗，都是主动去抓机会打的。在等和不等之间，林彪和粟裕可谓给予了经典的诠释。

本文是写历史，也是写投资。其实投资也是不流血的战争，是金钱的之间的战争。

只要是战争，就要处理好时间与天时。

看贯了太多的心灵鸡汤，特别是劝人等待的文章，今天我反其道而行之，写了一篇不等待的文章。希望大家全面理解，不要曲解了。

其实，若说不等待，最大的对象应该是人生。趁着青壮年，时不我待。应该在激情和体力都旺盛的时候，抓住一切机会去奋斗。

千万不要 空等待，白了少年头！

（全文终，谢谢！）

文章已于2021/11/30修改。彭道富 股市的逻辑 

成果——云鹤闲谈20211117

过去一个月的行情里面，说好并不是那么好，说差也并不差。做一个成果总结的情况，大概就是，电缆方面翻倍利润，风电方面十来个点利润。新方向则是在布局当中，未见成效。

之前有听过复盘的应该都知道，某一个时间段，都有主要做的方向，还有一些次方向进行操作，结果下来，并不会有多差的空间。例如风电的行情从开始到现在已经有3个多月的时间，如果不进行任何操作，到现在也是在30%以上的空间。这就是过去说到的选择与坚守的问题。这个前提当然是方向筛选的正确情况。

也曾和大家分享过一段时间的复盘和操作的模式，其实这个模式在当下也好，还是接下来的行情也罢，都是比较轻松且有较好成功的，如果盲目的到处投机，反而可能在这段行情里面出现亏损的情况。

市场资金还是没有明确的选择大方向，这个会在年底最后一个月的时间体现出大方向的行情，一直延续到明年的情况，大家尽可能的在这个月，也就是在接下来的十个交易日的时间里面筛选到好的方向进行操作，到过年的时候将会有较好的收获。

整体市场的资金异动，板块题材的资金异动，甚至某些个股的异动推导到题材细分方向上，都是可以寻找到的，只是这个会花费相对比较多的时间，以及思维逻辑推导的情况。

以上说的这些，主要是和大家说，现在模式下应该保持怎么样的投资模式，和过去七八九月的模式没有差别，看似不好或者一般的行情里面，依旧获得高额收益的原因。

对于年底行情到春节，我是保持乐观态度的，针对于某两三个方向，到春节必然是会有较高的赚钱效应。

关于投资，有些人迷茫到处看他人的言论而迷失自我，有些人踏踏实实的在市场上寻找到资金轨迹，找到致富的门，大家多花时间，过个好年。Livemore2018 

简单谈谈几个选择方向——云鹤闲谈20211113

先不谈论市场的情况，来说说现在市场上应该怎么选择的一些方向问题。

市场每个阶段都有每个阶段独有的筛选方式，所以我们需要跟随着市场的变化来不断调整自己的选股策略。

鉴于很多人并不熟悉一些资讯类的解读以及资金的流动情况，这里不展开说，直接从大家能够较为直观的方面上说一些情况。

我们必须要清楚，任何事情都离不开市场的量价情况，量价其实就是成交量和价格的变化，从这两方面去寻找基本就足够了。

我们会发现第一类个股，在底部横盘之后的放量上涨行情，这个放量上涨行情是持续的，股价方面基本会在一倍以上空间后形成震荡走势，在后期维持高位震荡并且缩量时候，再次出现放量上涨突破前面区间高点的时候，可以进行操作，这通常代表了个股或者某个细分行业的持续向好情况。

第二类的个股，作为第一类个股的先前阶段，就是整个行业的个股，都处于底部或者阶段底部缩量震荡，又没有再跌破低位的时候，出现了整体的放量上涨情况，这个时候有配合的消息出现是最好的，这类个股是选择进行追涨操作的方向。

第三类的个股，对于市场有一些重要参考意义的方向，例如金融类个股，这类个股会作为市场的一个调节核心，这类个股出现行情的时候，主要针对里面相对比较强势的个股进行操作为宜。

还有第四类是已经处于高位，之后不断创新高的一些个股，这里不多提及，大多数人还并不会分析好股价的持续性问题，回调的时候就容易慌乱。

上面所涉及到的量价情况的筛选，仅针对于市场发展较好的行业而言，不要针对个别个股的走势，但是又属于一些小题材甚至是垃圾股来进行分析，没有意义。毕竟这类的方向，都是整个行业处于受利好推动的个股而言。

以上是简单的说一说的方向，具体看各自的情况，后面有空再说板块的问题。Livemore2018

利弗莫尔2018：选择与坚守

简单的说一下。市场过去一个月里面算是震荡时期，这个震荡时期，如果选择不好方向，或者经常换方向操作的，正常都会出现亏损的情况，或者是盈利相对比较低的情况。

市场在过去一个月里面，是没有明显新的方向，大家清楚这个问题之后，再思考一个问题，没有新的明确方向时候，资金会如何选择？只能有两种选择，一个是选择过去的方向，并且这个方向是持续利好的，另外一个选择是降低持仓市值进行观望。我们通常都是跟随着资金进行操作，所以方向也应该是明确的。

风电在过去一个月的时间里面，逐步上涨的过程到今天，也就是在20%左右的收益，其中自选股里最强的则是大金重工，但是并非风电配置仓位中最高的。电缆方面在之前提及到的情况，纵横所有电缆个股，当时最强的东方电缆也延续了上涨的走势。这些都依靠在选股问题上。过去一个月的时间，在没有新方向时候，除了一些细分方向之外，资金还是处于低频操作期。

自选股的问题上，我也并没有太多的筛选，所以在上一篇之后，也处于低频操作，这个就谈及到选择之后的坚守问题了，很多人筛选了，并无法坚守，或者是坐了一轮过山车行情，从获利到亏损的都有。

以下个股仅为过去的自选股记录，自选记录时间也是辅助自己对于过去筛选时间点的提醒。并不作为后续看好的方向。

到年底还有2个月的时间，这个两个月的时间，当资金开始理顺之后，应该看到的方向一个在教育板块，一个在半导体板块，还有一个在消费板块。这个时候的筛选其实是比较稳妥的。择时，择股，以及策略上的辅助，才能够让自己有较高的收益。

例如过去的六七八九月里面，大多数人说艰难，指数一路震荡下跌，但是不缺选对方向的人获得较高收益。这些其实思考好就没什么问题了。今天市值新高做一次记录，仅为个人笔记，不作为任何投资建议。我相信依旧是有人能看懂的，虽然没做复盘记录有一段时间。

三年一倍的机会干不干？

如果说有这么一个股票，大概率三年内股价会翻倍，你要不要？

市场几个问题——云鹤闲谈20211013

简单的说一下。昨天谈及了市场方向，今天说一说当下的行情，一些大家容易犯错的地方。

我们不能用过去的思维去思考市场，因为市场在变，如果你没有跟上市场的节奏，就容易在错的节奏里不断出现错误的操作。我们客观的来看看现在这个市场。

第一点，前期主线问题，周期股方面持续下跌，各种消息都在压着这方面的行情，今天能够看到有反弹的走势出现，但是我们能不能去进行操作反弹？这里我们就需要思考，这里反弹的空间能有多大？风险又有多大？你买进去之后下跌了怎么办，如果继续反弹，你又认为能有多大的空间？是不是市场资金主要进攻的方向？其实几个问题下来，你心里有个答案。

第二点，市场资金在市场哪个方向上？这个我们从盘面上基本能够看到，白马股是不是备受资金关注？我们以白酒为例，在之前持续下跌之后的震荡，再在9月27日出现的大涨，之后有没有回调？能够看到在上涨之后并没有回落，而是继续震荡，说明抛压在那个位置是相对比较小的，而再去观察其余的白马股，例如伊利股份、片仔癀都是有一定资金的介入，甚至还有没有起来的金龙鱼等，是不是都开始受到资金的关注？资金有意往这类低位的白马股上，所以主线资金在混沌期之后开始选择了中期方向。虽然今天金融板块有所异动，但是量能方面还是偏低，需要接下来继续观察。

第三点，市场存在什么风险？现在来看，无论内外都好，冲击金融市场的风险还没有看到，只是经济方面的影响需要后面进一步再去作为分析，这个时候我们更多的是留意市场上的机会。

第四点，市场机会在哪里？一个从资金开始选择的中期方向开始的白马股上，另外题材上从业绩上开始寻找，例如之前起来又下去的风电，最近三个交易日都是跌涨跌的大幅度的波动，追涨杀跌必然是不可取的，只能是到自己策略的点位上，操作就会非常的舒服。光伏的持续性也要观察明天。医美连续两天的反弹，以及教育板块受到利好的反弹，自然会更偏向于受到利好消息支撑的反弹为主。

还有其余的小问题，就是自行思考作为综合考虑的，大问题都解决了，基本就不会出现什么大情况。

补充个内容。

关于追涨杀跌这个问题，在没有经过自我思考和训练的人来说，最容易在两个时间段进行，追高的通常是在早上开盘的15分钟，这个时候是隔夜消息推动了部分题材的上涨，之后部分人这里进行追高，后因没有持续性题材的回落而被套。第二个时间段是在下午开盘的时候，下午开盘不是因为消息的推动，而是因为某个题材，这里大多数为权重题材，金融又或者是白马股方面的权重上涨，导致指数的异动，这里会有部分人在下午开盘之后追涨。

杀跌往往是在10点30左右的时间段，还有下午14点左右的时间段，这个时候通常是一些行情冲高回落或者一天之内下跌衰竭的时候形成的低点。

以上不是说就是这个时间段会出现高点低点，而是存在较大概率的情况，因为资金在推动上涨或者是抛压，持续一段时间后，总会有所减弱。就好像大多数人去参加赛跑一样，在刚刚开始的时候总是精力充沛，跑到一半的时候，发现自己换气不对，而中途开始无奈降低速度。这和大多数人在金融市场买入的道理一样。来源Livemore2018 

利弗莫尔2018：波动，预期，方向——

简单的说一下，关于接下来四季度经济的问题，应该不太方便直接讨论，这里大家看官方的数据和资讯之后，心里大概会有一个底。

 从远一点的来说，也就是明年年初，半导体、通信、消费都会得到一个很好的机会。军工方面也会有一定的利好推动，这个敏感话题不谈及。

从近一点的来说，之前说到的充电桩的问题，其实里面包含的与电也有相关的细分行业，这个细分方向是在电缆上，电缆上的个股也有明显的分化，这个轮动在今年接下来的两三个月会有表现，大家可以作为观察。

之前说到电力方面的，不应该说绿电，准确点应该直接说风电，风电的预期才是最大的，其余的消息刺激的更多，昨天虽然跟随回调，但是今天我自选的风电表现都很好，两只还直接涨停，也有还在处于下跌的，这个需要看后期是否有在对的点位上能够介入，至于用什么方向，有基本操作系统轮廓的人都知道该怎么做了。

有人谈及到四季度的行情会比较难，这个难不难在于你是否选择对的方向，回头看看，过去几个月，指数表现的也并不是说很好，上证指数9月高点之前的高点是在6月，深证成指是在7月底高点后一路震荡走低，创业板指也是一样，这不能说六七八九月是赚不到钱的行情，反而抓到方向的，反而有较高的获利空间。现在说四季度赚钱不好，拿着指数来说事的，无非就是找不对方向的。

回到之前说到的那句话，结构性行情里面，你赚钱与否，与指数没有太大的直接关系。

长假前后不操作，现在长假过后三个交易日，处于基本稳定，有方向的可以适当的开始选择点位增加仓位的时候，没有方向的就需要继续观望直到自己找到方向再进行操作。

行情并不难，难的还是你能不能清楚现在市场的情况，以及找到市场主要的核心方向。三季报会陆续出来，后面可以多留意，还有资讯方面的消息。

波动，预期，方向——云鹤闲谈20211012

简单的说一下，关于接下来四季度经济的问题，应该不太方便直接讨论，这里大家看官方的数据和资讯之后，心里大概会有一个底。

从远一点的来说，也就是明年年初，半导体、通信、消费都会得到一个很好的机会。军工方面也会有一定的利好推动，这个敏感话题不谈及。

从近一点的来说，之前说到的充电桩的问题，其实里面包含的与电也有相关的细分行业，这个细分方向是在电缆上，电缆上的个股也有明显的分化，这个轮动在今年接下来的两三个月会有表现，大家可以作为观察。

之前说到电力方面的，不应该说绿电，准确点应该直接说风电，风电的预期才是最大的，其余的消息刺激的更多，昨天虽然跟随回调，但是今天我自选的风电表现都很好，两只还直接涨停，也有还在处于下跌的，这个需要看后期是否有在对的点位上能够介入，至于用什么方向，有基本操作系统轮廓的人都知道该怎么做了。

有人谈及到四季度的行情会比较难，这个难不难在于你是否选择对的方向，回头看看，过去几个月，指数表现的也并不是说很好，上证指数9月高点之前的高点是在6月，深证成指是在7月底高点后一路震荡走低，创业板指也是一样，这不能说六七八九月是赚不到钱的行情，反而抓到方向的，反而有较高的获利空间。现在说四季度赚钱不好，拿着指数来说事的，无非就是找不对方向的。

回到之前说到的那句话，结构性行情里面，你赚钱与否，与指数没有太大的直接关系。

长假前后不操作，现在长假过后三个交易日，处于基本稳定，有方向的可以适当的开始选择点位增加仓位的时候，没有方向的就需要继续观望直到自己找到方向再进行操作。

行情并不难，难的还是你能不能清楚现在市场的情况，以及找到市场主要的核心方向。三季报会陆续出来，后面可以多留意，还有资讯方面的消息。来源Livemore2018

​电力股跌倒一片！机构却逆势抄底 5只电力股现机构大举净买入

前期大热的电力股今日大幅调整，但龙虎榜显示机构资金仍在加码买入。截至今日收盘，电力板块跌幅居两市之首，华能国际、上海电力、福能股份、华能水电等多只电力股跌停，板块内仅有乐山电力、内蒙华电等少数个股上涨。晚间龙虎榜数据显示，机构资金却在逆势抄底。华能国际、上海电力两只跌停股均被机构资金净买入超8000万元。此外，金开新能、大金重工、闽东电力等电力股也被机构资金相中。今日机构净买入金额居前的10只个股电力股占了一半。

国君策略：静待金秋十月拉升行情（附10月金股）

【国君策略：静待金秋十月拉升行情（附10月金股）】随着经济与盈利预期下行的斜率最大阶段已出现，叠加稳增长、稳就业预期回暖与修正，大盘价值与权重将带动新投资机会。风格再平衡的背景下，具有盈利优势的中盘成长是核心主线，但成长与价值、大盘与中小盘差距将相对Q2-Q3收敛。

　　大势研判：持股以待，十月行情。新的动力与范式正在酝酿：1)国内消费、地产等数据持续走弱，经济下行预期的方向已成共识，尤其是中低收入群体资产负债表的承压，将推动宽货币向宽信用的传导与扩散。2)能耗双控背景下，原材料涨价对中下游企业盈利的挤压，短期虽难缓解，但考虑到稳增长与稳就业的边界，限产政策与供需矛盾最为突出的时点即将过去。3)尽管美联储Taper步伐逐步逼近，但考虑到国内外货币政策存在相位差，国内权益市场更具内生性。叠加中美关系缓和、G20峰会将至，以及国内风险事件的有序处理，分母端逐步发力与预期修正，建议持股过节，静待金秋十月的拉升行情。

　　不惧危机：结构性扰动，而非系统性风险。近期恒大债务违约事件持续演绎，源于自身高负债面临融资收紧。尤其是2018年以来，随着资管新规、“三道红线”的推出，叠加地产销售回款资金使用的限制，成为引发危机的核心因素。在“房住不炒”、融资政策“借新还旧”的背景下，行业爆发式增长已成历史，“大而不倒”的预期正在被打破，内部分化将进一步加剧。我们认为，恒大事件对A股而言，不可类比08年雷曼时刻，只是结构性扰动，而非系统性风险。往后看，未来难再出现过去宽松后地产收益率较快抬头现象，进一步强化无风险利率下行的确定性。除了沿地产收益下行主线外，理财收益率下行亦为无风险利率下行持续助力，持续带来增量资金。

　　风格研判：尚未切换，相对收敛。随着经济与盈利预期下行的斜率最大阶段已出现，叠加稳增长、稳就业预期回暖与修正，大盘价值与权重将带动新投资机会。风格再平衡的背景下，具有盈利优势的中盘成长是核心主线，但成长与价值、大盘与中小盘差距将相对Q2-Q3收敛。具体来看：以中证500为代表的中盘股，其成分中周期占比达45%，随着供需矛盾逐步缓解，盈利边际抬升将逐步分化。而以沪深300为代表的大盘股，消费医药合计占比超30%，四季度伴随疫情防控模式的灵活化，以及中低收入群体的边际改善，大消费板块基本面预期走出底部，亦将推动指数企稳修复。

　　国君策略十月金股组合：

　　1、金融：券商(东方财富)；2、新能源：光伏(通威股份/隆基股份)、锂电(亿纬锂能)；3、公用事业：绿电运营(中国广核/华能国际)；4、建材：防水+BIPV(东方雨虹)；5、消费医药：高端酒(五粮液)、CXO(药明康德)、养殖(牧原股份)。

市场变动——云鹤闲谈

简单的说一下。关于今天市场消费股的上涨，周期股的下跌，之后市场出现了很多传闻，关于这些传闻，其实大家听听笑一笑就好，无论上涨还是下跌，市场都有比较多的传闻出来，大家不要总以为自己认知到了市场的情况。上游的价格不可能一直上涨，股价也不可能一直涨，这个原本就是大家该有的认知，如果你处于行业内就知道上中下游其中的问题，这个必然是导致资金选择更优的地方。现在市场哪里处于价值洼地？回到了一路下跌下来的消费股，至于消费股能不能持续的问题，我更倾向于过去的观点，也就是消费股要起来，也是逐步的上涨，慢牛的走起来。这里会有部分人误解，认为是小阳小阴的上涨，现在市场的模式更多的是强势的上涨两三个交易日，之后震荡一段时间再强势上涨几个交易日的模式。

关于今天的下跌，其实还有是部分被错杀的，上游的就不说了，上一篇也说了并不看好持续上涨。

其实这个下跌本身就能够规避的，中秋和国庆两个假期连在一起，在长假之前的操作原本就是降低仓位，过去也有在长假之前上涨的，那属于低仓位获利，现在长假前下跌的，也属于低仓位亏损，风险收益都是相对的。

至于限电方面的消息，其实这个利好什么利空什么大家都非常清楚，就不一一去阐述了，之前也说过这个行情的方向。（小作手大原则）

双控升级！全国大规模限电，开工率骤降！哪些行业影响大？

双控升级！全国大规模限电！

据发改委发布的《关于明确阶段性降低用电成本政策落实相关事项的函》，函件中显示本次明确管控的高耗能行业范围为：石油、煤炭及其他燃料加工业，化学原料和化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼和压延加工业，有色金属冶炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。

目前，宁夏、广西、新疆、云南、江苏等地已经开始整改，按照“预警-整改”反馈机制来看，其余省区也有跟进动力，或将继续加大高耗能产品供给缺口。

据国泰君安统计，在整改省份中，锡、硅铁两大行业产能涉及最多，分别占国内产能的60%和58%，除此之外，锰硅、平板玻璃、电解铝等行业占比也相当大。

国泰君安认为，在双控限产下，铝、钢铁、水泥三大行业供需格局将较为明朗。钢材价格易涨难跌，下半年有望持续高位震荡运行；水泥局部区域市场已呈现供需失衡态势，价格极易大幅上涨；氧化铝在电解铝复产的带动下，供需错配有望延续到2022年2月，届时价格或超4000元/吨。

热门产业链上市公司限产可能性一览

据国泰君安证券统计，电石行业目前开工率74%，中泰化学（002092）、新疆天业（600075）、北元集团（601568）、英力特（000635）地处“双控重点地区”限产可能性较高，天原股份（002386）地处四川，属“双黄区域”现已有子公司阶段性停产；PVC行业开工率76%，嘉化能源（600273）也需重点关注。

因耗电量巨大而备受打击的黄磷行业当前开工率已不足23%，地处云南的ST澄星昨日所有产能也被全部停产，云图控股（002539）、天原股份、云天化（600096）等则需重点关注“政策限产”覆盖面后续会否扩大。草甘膦行业开工率65.24%，除兴发集团（600141）地处湖北限产可能性较小外，新安化工、和邦生物（603077）、安徽广信、扬农化工（600486）均有外部扰动预期。

钛产业链方面，钛白粉、钛精矿也为耗电大户，但行业当前开工率较高，所属企业大部分处于黄色预警地区，其中，鲁北化工（600727）限产可能性较小。

甲醇―尿素产业链中，用电量较高的甲醇开工率63%，较小的尿素行业开工率80%。甲醇企业中，宝丰能源（600989）限产概率较大；尿素企业中，心连心化肥、沪天化、金禾实业（002597）3家企业需重点关注。

8月12日，《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》印发，表中显示目前不及半数省(区)能耗强度降低进展总体顺利。在能源消费总量控制方面，仍有8个省(区)为一级预警(形势十分严峻)，5个省(区)为二级预警(形势比较严峻)。

而从近期限产、停产上市公司分布来看，该类上市公司多数也处于一级预警地区。

开工率骤降！有钱也买不到货！

近日，浙江、云南、江苏、广东等多地“能耗双控”政策升级，限电限产的“双限”范围也在不断的扩大，化工、印染、纺织、化纤等多个高耗能行业都难逃停产的厄运。

全国十几个省市地区数万家化工企业遭遇停工停产，让众多化工人不由得心里没底，“双控双限”的逐渐加码究竟将哪些原材料推向紧缺境地，这些受影响的化工品是否出现了预料中的涨势，又会对众多化工人造成怎样的影响？

黄磷：全国80%产能被限，价格上涨近300%

目前我国黄磷实际产能为125.9万吨，其中以水电资源和磷矿石资源丰富的云南、四川和贵州等西南地区为主要产地，三省产能分别为52.8万吨、26万吨和17.8万吨，合计占全国黄磷总产能的76.7%。

在黄磷产能方面的前三强企业分别为云南南磷、江阴澄星和兴发化工，分别位于云南、江苏、湖北，产能为20、15、12.3万吨，合计47.3万吨，占全国黄磷产能的38%。

其中排名第二位的江阴澄星控股子公司*ST澄星公告称，其全资子公司江阴工厂、宣威工厂、弥勒工厂、钦州工厂四家主营工厂停产减产。

此次“能耗双控”政策对于磷化工行业影响巨大。云南为能耗不降反升的“红灯”地区，贵州、四川则为能耗强度未达标区域，这几个地区均有在控制高能耗生产，云南地区甚至要求黄磷产业线减产90%。保守估算，国内80%左右的黄磷产量将受到影响，甚至出现产能巨大的亏空。目前黄磷报价66000元/吨，周均价涨幅达55.9%，较低价上涨近300%。

钛白粉：全国78%产能受限，价格仍处高位

近日江苏加码“能耗双控”，钛白粉龙头金浦钛业公告，公司子公司南京钛白化工有限责任公司、徐州钛白化工有限责任公司近日接到上级政府部门“能效双控”的要求，建议企业实施“临时限产”和“临时停产” 等措施。受此政策影响，南京钛白化工有限责任公司生产线临时限产，徐州钛白化工有限责任公司生产线临时停产。

2020年我国钛白粉产能达417万吨，按地区分，全年产量排名前三地区分别是四川、山东、安徽，分布占总产量的21%、15%、12%。

按产能分，我国钛白粉行业市场份额最大的是龙蟒佰利，近几年随着其并购中小钛白粉企业，2020年占有24.22%的市场份额。中核钛白市场份额排名第二，共有34万吨产能，占8.39%的市场份额。

目前山东、四川、广西有部分厂家减产，行业整体开工7成；江苏、安徽有主流大厂因环保、限电减产4-5成，恢复时间不定。保守估计全国78%的钛白粉产能被限，目前金红石型18000-21100元/吨，锐钛型17000-19000元/吨，氯化法21000-23200元/吨，仍处在历史高位。

工业硅：全国70%产能受限，周内涨幅41.7%

工业硅电耗极高，单吨电耗达到12000度，同时由于煤对环境也有较大污染（需脱硫脱硝）。71.6%产能分布在火电和水电比较发达的新疆、云南、四川三省。我国工业硅总产能为506万吨，占全球总产能的78%，前十大工业硅生产企业产能占全国总产能32.85%。合盛硅业（25.2%）、东方希望（4.8%）、云南永昌（3.5%）位列前三甲。

云南、新疆亮起“红灯”，四川亮起“黄灯”，对于当地高耗能企业均有开工限制，云南要求工业硅减产90%，四川多家企业停炉、降负荷生产，叠加目前西南地区枯水季产业要受限，预计国内超过70%的产能将受限。工业硅产量会下降，下游硅料企业进入投产高峰期，市场供不应求，目前工业硅报价40088元/吨，周内涨幅41.7%。个别企业报价已达46000元/吨，企业暂不签长单。

环氧树脂：国内60%产能受限，价格上涨40%

从地区分布看，我国环氧树脂的产能主要分布在江苏、安徽黄山、山东、广东等区域。江苏省环氧树脂产能占比达到全国的约51%，位列全国之首，液体环氧树脂产量主要集中在江苏。固体环氧树脂主要集中在黄山地区，占全国固体环氧树脂产量的60%。

国内环氧树脂产能中排名第一的为江苏三木公司，产能达到约27万吨/年，占比12.71%；其次为昆山南亚，产能25万吨/年，占比11.77%；广东宏昌、长春化工、扬农锦湖的产能在15万吨/年左右，各自占比约7%。环氧树脂行业龙头企业，例如江苏三木、昆山南亚、扬农锦湖等大多位于江苏省境内。主要六家企业合计产能达到了120万吨，行业集中度高。

无论是亮起“红灯”的江苏、广东，还是亮起“黄灯”的安徽、都在加码双控，预计环氧树脂行业产能减少60%左右。另外，环氧氯丙烷的货紧价扬也对环氧树脂的高价造成了促进的作用。目前固体环氧树脂报价31800-32000元/吨，液体环氧树脂报价37500-38200元/吨，均保持在高位，且多家企业已经封盘不报价。

环氧氯丙烷：国内58%产能受限，价格上涨40%

我国环氧氯丙烷产量为62.47万吨，环氧氯丙烷产能主要分布在山东和江苏二省，其中山东海力、江苏海兴、金桥益海三家企业产能合计55万吨，占全国总产能比例为58%。目前山东海力32万吨环氧氯丙烷装置处于停产整治状态，重启时间尚不确定。江苏海兴13万吨装置停车状态，金桥益海半负荷开工状态，321爆炸事故后，江苏化工园区整治持续高压，开工率较难提升。

“能耗双控”加码，江苏地区多半实行“开二停二”限电，山东当地企业也反馈接到通知进行限电，企业开工率下降。综合来看，全国近58%的环氧氯丙烷产能受限。目前市场开工不和受限，现货货源紧张依旧，厂商延续推涨且外销受限。目前环氧氯丙烷报价20333.33元/吨，月内上涨40.55%。

有机硅：全国50%产能受限，价格创10年新高

从企业分布来看，广东和浙江两省为我国主要的有机硅企业集聚地；其次是江西、湖北两地。

目前，中国有机硅行业主要由合盛硅业、新安股份、兴发集团和东岳硅材四家为主要生产厂商，2020年其有机硅产能市场份额分别为16.1%、14.8%、10.9%和9.1%。在产量方面，合盛硅业依旧是有机硅行业龙头，产量占比达到了20.3%；其次是东岳硅材，市场份额为15.5%；再者是新安股份，市场份额为6%；最后是兴发集团，市场份额达到了5.6%。

截至2020年底，我国共有337.5万吨有机硅产能，其中江西星火、新安化工产能并列第一，有机硅产能为50万吨/年，其次是道康宁（张家港），有机硅产能为40万吨/年。产能占比较大的企业大多处于江西、内蒙、浙江、湖北等地，保守估计全国50%的产能将受到限制。

另外受到原料工业硅供不应求的影响，有机硅产品出现上涨趋势。目前有机硅DMC市场报价56000元/吨，日涨11334元/吨，涨幅25.7%，月内上涨18500元/吨，涨幅49.33%，价格已创下10年新高。目前，有机硅DMC市场现货紧缺，原料端也是高位坚挺运行，短期内有机硅DMC市场行情多将持续高位坚挺运行。

纯碱：全国32%产能受限，价格上涨80%

国内纯碱行业企业分布呈现相对集中的格局，产能主要分布在华中、华东、西北地区。我国纯碱产能3400万吨，江苏、河南、青海、山东、河北等省份较为集中，其中江苏省纯碱产能595万吨，占全国纯碱产能的17%，青海省纯碱产能520万吨，占全国产能的15%。江苏和青海合计占比32%。

前国内纯碱生产企业约40家，其中有13家产能规模大于100万吨/年产能占比62.83%。我国纯碱行业已形成了唐山三友（下属三友化工、青海五彩碱业）、中国盐业（下属青海昆仑、中盐昆山、中盐吉兰泰、安徽红四方）、河南金山、内蒙古远兴（下属中源化学、桐柏海晶、苏尼特碱业）四大生产集团，共计占全国产能的33.4%，龙头格局初显。

目前陕西兴化因全运会召开降负荷生产，江苏企业受能耗双控影响降负荷生产，河南、山东、福建等地区部分厂家延续低产运行，多数纯碱厂家订单量较足、整体市场库存不高，供给端对市场形成支撑，国内约32%的产能受限。纯碱现货价格自年初以来累计上调超过10次，目前已涨至近10年高位水平。目前重质纯碱市场价2600元/吨，轻质纯碱价格2400元/吨，两者今年以来涨幅均超80%。

环氧丙烷：全国31%产能受限，月内上涨超1500元/吨

近日江苏加码“能耗双控”，多地出现限产停产情况，而环氧丙烷龙头晨化股份和红宝丽同时公告因此受到影响，旗下有子公司停产，且两家公司均回应称复产时间未定。

我国环氧丙烷行业区域集中度较高，主要集中在华东地区，生产企业的产能占全国总产能的71%。据2020年各厂商环氧丙烷产能来看，行业前四名市场集中度为37%，属于低集中市场。

主要生产厂家为山东鑫岳（35万吨/年）、吉林神华（30万吨/年）、镇海炼化（28.5万吨/年）、山东滨化（镇海炼化（28万吨/年）等，行业头部企业主要集中在江苏、山东、广东等地，预计目前的”能耗双控”将造成31%的产能受限。

山东地区环氧丙烷报至17500-17600元/吨，前期降负检修装置加之华东政策持续，多家企业计划上调价格，月内上涨1500元/吨左右。

双控双限加码，供应缩减提升涨价预期

不难看出，此次能耗双控对于化工行业的打击是沉重的，钛白粉、黄磷、工业硅、有机硅、环氧氯丙烷、环氧树脂等多种化工品重点区域都遭遇了“双限”局面，全国超过50%的产能收到限制，黄磷更是被限制了80%左右。目前多个地区已经开始限电限产，甚至停工超过半个月，力度在逐步加大，未来从“双限”变为“双停”也并非不可能，那么众多化工品将会由减产变为停产，市场库存骤减就是大势所趋，后期价格上涨，有钱也买不到货的时代已经来临。来源：全球化工

逻辑股牛市行情；精选低位逻辑股

精选逻辑股，有预期才有上涨动力 

600259 广晟有色对标 600111 北方稀土
目前广晟有色目前150亿市值；北方稀土目前1600亿市值；广晟有色预估300亿到500亿

600667 太极实业半导体行业龙头
子公司十一科技在国内集成电路产业领域的EPC领先地位，今年业绩至少10亿以上；半导体按这个业绩至少是千亿市值；目前太极实业才能200亿市值；上涨空间具大；北方华创，紫光国微，士兰微，晶盛机电这些一对比；太极实业低估逻辑就出来了

另外逻辑股 301030 仕净科技， 600330 天通股份可以重点关注 。

机构给出1.5万亿市值目标，比亚迪未来的增长点在哪？

今天读了一份研报，某某证券给出了比亚迪1.5万亿的估值，逻辑背后是新能源汽车9000亿+动力电池4000亿+半导体1000亿+消费电子500亿。虽然我并不是完全认可研报的内容，不过它还是提供了许多有价值的数据，尤其是关于DMi方面，这里我重点做一些解析，讲一讲比亚迪未来的增长点到底在哪。

比亚迪新能源销量连续两个月夺冠，未来不出意外的话这个位置没有人能够撼动了，年底和明年国内销量超特斯拉全球也是板上钉钉，那么新的增长点或者说突破口在哪呢？这里有一组数据，二线及以下城市中，包揽了全国80%以上的汽车销量，而新能源汽车在这个市场中却只有不到60%的表现，从渗透率来看，一线城市新能源渗透率为12.8%，二线及以下为4%，现阶段的平平表现恰恰是未来重要的增长点。

机构预测2025年一线城市新能源汽车的增长率为现在的5倍，而二线及以下城市的平均增长率高达8.8倍。换句话说，谁抓住了这个市场，谁就是未来的销量王者。

为什么是比亚迪？

之所以认定比亚迪会是其中的最大赢家，主要还是得益于DMi技术的加持，过去二线及以下城市，新能源发展非常缓慢，一个是本身对绿牌的需求没那么大，第二是无论纯电动车还是插混价格都是远远高于燃油车的，而这块市场中，销量绝大多数区间来自于6万-15万，可以想一想，这个区间的电动车有几个是真正有战斗力的。

但是现在比亚迪DMi出来之后，这一切就改变了，DMi系统省去了复杂的DCT变速箱，采用了混合动力专用的发动机、降低了动力总成的成本、刀片电池的加持除了更加安全外，成本也要远低于之前的三元锂电池。这个了它和燃油车相同的售价，此外还有绿牌优势、电动车的驾驶平顺性、超低的油耗等等，都直接解决了消费者的所有痛点，是一个几乎找不到太多缺点的产品。

在消费者最关注的油耗方面，DMi的原理简单来说就是在以电驱为主，发动机只在高效区工作。电量充足时，就是一台纯电动车。电量不足时，采用串联模式，发动机在高效区发电，满足驱动和充电需求。再加上热效率43.03%的骁云1.5L自然吸气高效发动机和97.5%销量的扁线电机。整体的油耗达到了燃油车无法企及的高度，我们拿实际的数据为例，秦PLUS dmi的馈电油耗为3.8L，同级燃油车大多在5.5L左右，即便是HEV车型，也没有人能打破4L大关；宋PLUS DMI馈电油耗为4.4L，同级燃油车大多为6.5~7L之间，HEV车型也超过了宋的油耗；唐DMi的优势更加明显，5.3L的油耗要远低于同级燃油车的8.5L和HEV车型的7L。

数据端也很好的印证了这个说法，昆仑战役虽然被很多人吐槽，但站在企业层面这是一次很重要的试点营销，7月天津、重庆的秦PLUS DMi上险量位居同级榜首，超过了轩逸、朗逸PLUS、卡罗拉等一众热销车型，在南京和南宁也分别排在了第三和第四的。宋PLUS DMI在A级SUV车型中，也均位居这几个城市的前三位置。

逆势的增长

今年汽车行业的大环境并不理想，7月汽车行业的总销量182万辆，环比下降了9.7%，同比下降了13.8%，尤其是合资品牌出现了大面积的销量跳水。但正是在这样的大环境下，比亚迪依托DMi的产能爬坡，市占率快速提升，从2月的1.98%迅速拉升至7月的3.53%，几近于翻倍。

在一线城市DMi7月的销量为6953辆，环比提升40.35%，在插混领域的市场份额占到了31.91%，二线及以下城市中，7月dmi销量9546辆，环比提升42.35%，市占率38.69%，值得一提的是四线和五线城市中，dmi的市占比高达59%和63%，占据了超过半壁江山。

这个数据很值得思考，一线城市混合动力市场分流主要源自于理想、上汽大众和一汽丰田的车型，而在二线及以下城市中，大多数消费者几乎没得选，尤其是在10-20万这个区间中，dmi的优势是无限大的。联系到前文的二线城市8.8倍增长率，DMi未来的销量将会是一个惊人的数字。

DMi的蓝海

相对于纯电车型来说，真正布局插电式混动的车企比较少，比亚迪在这个领域确实找不到一个能打的对手。而且更重要的是，其他新能源车型的竞争往往是相互的，而DMi的竞争是对燃油车的降维打击，过去二线及以下城市插混车型的渗透率仅为0.5%，而在DMi到来之后，这个数字已经突破了3%，可以说整个市场都是由比亚迪来引领的。

除了对燃油车的精准打击外，DMi来撬开了一个纯电车短期无法撼动的市场，就是寒冷的北方地区，比如东三省。根据第六次人口普查数据，东三省总人口达到了1.22亿，占到全国总人口的9.12%。这块巨大的市场一直是纯电动车无法闯入的，归根结底还是天气对于电车的不友好，但是DMi完美的解决了这一难题。虽然7月东三省DMi销量仅为252辆，但是未来的提升空间，要远远比现在所谓的昆仑地区高得多。

简单总结，5~8倍以上的总体增长率是实打实的，但车企能不能抓住确是一个问号，我认为比亚迪具备这样的能力和机遇，纯电市场或许难以产生碾压的优势，但DMi无疑是神一般的存在。（文中数据和表格来自于中信建投证券）（一路向北BYD）

桥水基金创始人达利欧：​如何理解中国最近在资本市场上的行动

如何理解中国最近在资本市场上的行动，桥水基金创始人达利欧这样说：

1.、大多数人错过了中国正在发生的真正趋势。
2.、不要将波动误读成趋势。滴滴事件和教育行业是波动，不是趋势。
3.、中国决策者的行动方向从未改变：支持资本市场、企业家精神和对外开放投资的快速稳定发展。
4、两个事件背后政策，是对整个国家更好的举措，尽管资本并不喜欢这些政策。
5、中国是一个国家资本主义系统。国家运行资本主义是为了为大多数人的利益服务。决策者决不会按资本市场和富人的意志行事。
6、资本市场中的人和资本家必须了解他们在系统中的从属地位，否则他们将承受错误的后果。
7.、不要指望中国会用跟西方一样的方式来运行资本市场。

风雷打板看天下：突然！大反转了！

只有干货和实战！

今天有些人给我后留言感谢，看了风雷文章，第二天追进去，吃了十几厘米的肉。恭喜！这是核心圈，风雷临盘决策，加仓一笔。

这里不用客气！咱们一起玩耍！我只是说了自己的逻辑！如果亏了，不要骂我就行了！哈哈

美锦的成本，我已经做得没有成本了。

尽管伯恩斯坦提出了史诗般的泡沫警告，但他并不认为整个市场会崩盘。他认为“除非流动性非常迅速地枯竭，可能性不大，否则出现大熊市的可能性可能远低于人们的想象。

风雷以为流动性的维持是关键。

盐湖钾肥成交299亿，涨幅最大388%，我们就不要去刀口舔血了。

让盐湖股份站在风口浪尖的，有一个重要的原因，就是作为新能源汽车的最上游原材料，碳酸锂。

盐湖股份的好孩子蓝科锂业，是国内最先使用吸附+膜法（效率高，是提锂的未来方向之一）进行盐湖提锂的企业，目前该公司已建成1万吨的工业级碳酸锂项目，还有两万吨电池级碳酸锂项目即将建成。未来还将与比亚迪联姻，共建3万吨电池级碳酸锂项目。

另外，目前盐湖提锂产能受限，碳酸锂供不应求的当下，盐湖提锂有望迎来持续高景气增长。如果后面调整下来，或许有肉吃的可能，不要追高哦，先看看。

风雷认为首次提到放水支持经济高质量发展，说明下半年货币依然会偏宽松，这个对股市是利好，货币供应量是保障。

成交1.3万亿，外资净买入超50亿。前期跌跌不休的白酒、食品、医美，今天强力反弹了！有点大反转的意思！

真的吗！看后面持续情况。

白酒反弹了，白酒已经被搞得没边了，一些达官显贵护酒的意思明显，这个位置有点争议。

风雷昨天就说了这里的机会，看懂了的朋友，就吃了大鸡腿了。

当然医美的爱美客、华熙生物都是机构偏爱的品种，左侧，对于激进的投资者而言，稳健的临近建仓位置。

今年以来，国产工程机械厂商异常忙碌，从生产车间到销售渠道，经常处于满负荷状态，来自国内外的订单，填满了他们的工期表。

19年至今中联重科一直稳居塔机销量世界第一，特别是今年上半年，中联重科仅用了半年时间就完成了2019年全年的总销量。数据显示，三一重工2020年共销售98705台挖掘机，占据全球挖掘机市场15%的份额，并首次获得全球挖掘机销量冠军。今年上半年销量继续扩大，企业的业绩也再创新高。

中国工程机械工业协会的统计数据显示，2021年1-6月，国内26家挖掘机主流制造商共销售挖掘机223833台，同比增长31.3%；其中国内193700台，同比增长24.3%；出口30133台，同比增长107%。这个方向景气度还在延续。

工业软件的龙头

通过盘点一级央企及其二级单位的系统替换及建设需求，试图描述这 个市场有望为公司带来的增量空间。通过对 96 家央企的盘点，

 1、用友与央企合作基础较好。现有 96 家一级央企之中，至少有 70 家已 与用友建立集团级合作关系，覆盖率至少为 72.9%（可能有已合作但 我们未统计的情况）。在财务、HR 和供应链相关系统中，用友在已知 样本中的占比分别为 25.7%、54.3%、22.7%，占比排名均为国内软件 厂商首位，体现了公司在超大型企业市场卓越的地位。

 2、 考虑一级央企及其二级单位管理系统的新建或更新，用友至少有 350 亿元市场空间（未考虑三级及以下单位的市场）。其中，若仅考虑一 级央企的新建或替换，市场空间约为 45 亿元，大多由财务软件的新 建或替换贡献。

 3、近年央企系统建设或替换的需求景气度较高。仅 2021 年，用友就与 中核工业、航天科技、中国铁物等一级央企开展深入合作；2020 年也 与中国节能环保、中咨公司、中国煤科、中国能建、南光集团、中检 集团等一级央企进行深入合作。随着公司自身产品力以及央企数字化 需求的进一步提升，央企系统建设近年有望迎来高峰。

风雷以为中国要发展制造业，没有软件根本不可能，前期，在论坛上的数据，国产大飞机，从设计到成品，工业软件竟然用了30000套...用友这个方向长期来看还是有想象力的。

稀土方向：

8月10日国内轻稀土市场部分价格上涨，金属镨钕价格为77.5万元/吨，镨钕氧化物价格为62.5万元/吨，氧化钕价格上涨2500元/吨至62.25万元/吨，金属钕价格上涨1万元/吨至76.5万元/吨，氧化镨价格为64.5万元/吨，金属镨价格为83万元/吨，国内轻稀土市场价格走势上涨，下游按需采购为主，场内交易行情一般，预计后期价格或将走势上涨。

这个方向，这两个月下来，前面埋伏的仁兄吃得盆满钵满了。

盛和+78%、五矿+132%  没动

中科三环走得不错。

氢能方向活跃，全柴动力三天2板，美锦、大洋冲高回落，圈子再次减了点仓。

美锦能源36%

潍才   8%

大洋12%

军工受高景气的支撑，今天持续走强。

沈飞+86%     没动；

航发+86.3%     没动；

西飞+22%    没动；

航天彩虹12%  没动；

光威复材减仓，8%的盈利了。

军工行业整体还是蛮有价值的，细分的龙头风雷已经整理出来了。

私募大佬葛卫东又出手了！5亿豪赌这只科技股

15亿元抢筹兆易创新，却憾失宁德时代的私募大佬葛卫东又出手了。    7月28日晚间，消费电子龙头闻泰科技披露的定增认购结果显示，葛卫东获配5亿元。在手握兆易创新、科大讯飞、用友网络、锐科激光四只科技牛股之余，葛卫东再次展示了自己对科技股的青睐。

盐湖下周上市，锂电迎来最后的疯狂？

今日股指维持震荡整理的态势，沪指3450点失而复得，创业板指数方面则是跌幅超过1%，目前技术面上，指数在探底到年线后，多方开始逐步发力，尾盘快速回升，目前看还是比较给力的，收出一个下影线的小阴线，周四，周五沪指的K线形成一个揉搓线的形式，预计下周市场有望出现变盘，重点关注权重股尤其是金融股能否发力，沪指压力位在3480点附近。

盘面上，稀土永磁持续爆发，将小金属概念也带起来了，我们看，银河磁体20cm，带动东方钽业，中色股份等封板，锂电板块今日上涨的大部分都是补涨个股，前期稀土主要涨的是有稀土矿的公司，而今日上涨的主力军则变为永磁，小金属这些概念，也说明了，资金已经挖掘的的差不多了，而这个锂电板块分化也是很明显的，多次冲高，回落，再冲高，宽幅波动下，也预示着筹码出现大幅松动。

而下周ST盐湖即将上市，市场情绪已经到达一个极致了，所谓利好兑现，就是利空，要重点防范锂电板块高位巨震的风险，一旦退潮，那么情绪面将影响很大，咱们不去凑这个热闹，不要给主力接最后一棒！

氢能方向也是今日表现的一个潜力的方向，龙头美锦能源两连板！确实超出预期了，作为新能源产业链的重要一环，氢能是终级能源，现在国家大力扶持力度很大，相关不少龙头个股，相继进军氢能这个朝阳行业，预计2021年将成为氢能的元年，这个板块仍有较大的投资机会，可以重点挖掘其中的相关标的，比如加氢，储氢等细分方向。

科技股上，中芯国际高开后大幅回落，这个长阴线，短期很难消化，资金借业绩超预期的利好兑现明显，这个板块下周还有调整的风险，不过跌下来，大家可以搏一把短线机会，如果一旦锂电高位巨震，那么资金很有可能会流向芯片这个方向。

目前市场是没有明显的主线，而且轮动非常快，持续性很差，要跌的时候买，涨的时候卖才能赚钱，当天大涨的去追隔日不一定能安全出来，操作难度很大。所以近期采取的策略，就是低吸潜伏。未来具备风口的个股，耐心持有，等待风口的到来。倚重楼N