汽车板块领涨两市！指数低开高走，哪些机会被你忽视了？

【盘面分析】

美股拉升再创反弹新高，离前期高点只有一步之遥了，美国公布的上周初请失业金人数为20.9万，意外低于预期的22.6万，以及美国消费者对未来一年通胀率预期创下7个月高点，美债收益率连续下行后有走平的迹象。本周A股市场出现北交所指数大幅上行的走势，市场偏好仍是以低市值、风格主题为主，这个位置有部分资金进行分流，但是总体成交量并未增大。11月行情已经进入到尾声，这里仍然要注意A股市场的变盘效应。

 骑牛看熊发现2023 年前三季度新能源汽车销量为628 万辆，同比增长38%；其中，第三季度销量为253 万辆，同比+29%，环比+17%，市场总体表现亮眼，我们预计2023/2024 年全年销量将达到900 万/1150 万辆，同比+30%/+28%。预计2023 年全年新能源汽车海外市场总销量将达到513 万辆，电动化趋势进一步强化，原材料价格下跌趋势逐步企稳，产业链降本趋势较为明确，预计将有望带动下游新能源汽车成本下降，利好动力电池及整车降本增收。海内外市场需求向好，汽车行业在经历了政策、补贴驱动阶段后，市场驱动、稳定成长趋势已经明确，新车上线在即值得关注。

三大指数集体低开，随后指数纷纷拉升翻红，两市个股涨多跌少，题材板块方面新冠药、CXO、汽车类等板块表现较强，短剧游戏、传媒娱乐、互联网等板块表现较差。病毒防治概念早盘活跃，四环生物2连板，桂林三金、太龙药业等多股涨停，北京儿童医院、首儿所等儿科医院的儿童门诊就诊病例中，就医原因前三位是流感、腺病毒、呼吸道合胞病毒。北交所个股持续活跃，北证50指数涨超3%，志晟信息（一字板）3连板，凯华材料拉升逼近涨停，5个交易日大涨近250%，峆一药业、星辰科技、铁大科技、路桥信息等继续冲高。

华为汽车概念股开盘拉升，圣龙股份5连板，隆基机械涨停，渤海汽车、长安汽车等多股涨超5%，继问界、智界之后，还会有两个“界”，来自北汽和江淮。氟化工板块早盘拉升，永和股份冲击涨停，三美股份、巨化股份等多股涨超5%，多家券商研报表示，受配额期临近以及第四季度海外企业集中补库等因素影响，预计制冷剂行业景气度或显著提升。智能驾驶板块拉升，日盈电子涨停，万集科技29CM涨停，华阳集团、金溢科技等纷纷跟涨，近日小马智行宣布获得广州首个自动驾驶卡车编队行驶测试牌照，获准在广州开放道路上进行L4级编队自动驾驶测试，这为小马智行进一步开展规模化的大宗商品编队自动驾驶运输业务提供了有力支持。

减肥药概念股再度拉升，常山药业涨超11%，双鹭药业、普利制药等多股涨超5%，Ozempic（GLP-1药物司美格鲁肽）和Victoza利拉鲁肽的供不应求问题将在2023年四季度恶化，欧盟市场2024年仍会存在Ozempic供应短缺问题。汽车整车板块走高，长安汽车涨停，长安和华为联合发布的阿维塔12预订量卓越，上市12小时大定突破5000+，上市36小时大定突破6700+，上市72小时累计大定11128，订单均价超过35万。卫星互联网板块异动拉升，北方长龙大涨超11%，万通发展逼近涨停，华为官方宣布，将在11月28日举行的智行S7及华为全场景发布会上，推出全新的MatePad Pro 11英寸新产品，暗示新品或将搭载北斗卫星消息功能，成为业界首款支持北斗卫星消息的平板产品。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，相对其他指数较强，仍然还是在3050点附近进行震荡。金融股本周始终没有像样的表现，但是指数起码没有下跌，这也说明行情还是比较稳定的，市场信心也有明显修复，就看之后能否继续向上了，毕竟总是横盘震荡还是害怕“很久必跌”。近期大盘蓝筹股比较弱势，这与场外资金进场力度有关，不过市场氛围的转好。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周四重回1950点之上，目前属于下跌后的区间震荡，这个位置仍然要小心行情变化。题材板块轮动过快，没有明显的市场赚钱效应，近期也很难改变这个局势，今年剩下来的1个多月依然还是机构性行情为主。这里要开始关注12月份非农数据，这将会决定美联储是否加息，也将会改变12月份的金融行情走势。接下来注意创业板指数能否在1950点之上稳住。

【淘金计划】    

人民币汇率近期的上涨，更是市场对于中国经济发展投下的“信任票”，稳汇率政策持续加码，金融管理部门针对人民币汇率也在不断释放积极信号，这也是为了稳定市场预期。北证50在本周的活跃度是有目共睹的，指数创出新高说明有资金不断推高市场，这也说明机构和游资开始抢起这个“香饽饽”，但是牛哥兴趣不大，大家都知道的机会往往不是机会了，反而要小心风险出现。

题材板块中的汽车、一体压铸、无人驾驶等概念是资金净流入的主要参与板块，短剧游戏、传媒娱乐、云游戏等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2023 年1-10 月国内狭义乘用车销量同比增长7.7%，预计主要系汽车促消费政策支持、重点新能源车型拉高新能源市场热度及出口高增带动，预计2024 年行业将保持平稳增长。

2023 年随着华为、小米入局新能源车市场，新能源车竞争将进入围绕生态化、智能化竞争的新阶段，新的迭代将重塑行业格局。同时，部分竞争力较强的零部件厂商将围绕全球化、智能化、生态化增量领域展开全面布局，有望迎来中长期发展机遇。

华为在技术方面多年的深耕积累，对产业链的价值提升效果显著，同时也得到了市场的广泛认可，在手机、汽车、算力等多个领域，华为概念在今年均保持了较高的热度。

新能源车渗透率逐年提升，自主品牌及新势力的新能源车型或将进一步蚕食合资品牌市场；随着华为、小米等科技企业入局，预计2024 年国内新能源车市场竞争将继续加剧，新能源车企市场表现或将进一步分化。

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短剧游戏板块独挑大梁！指数回调之后，哪些问题要注意？

【盘面分析】

美联储11月FOMC会议纪要对市场亢奋的“降息预期”进行微调，纪要显示官员们在“谨慎推进继续加息”方面意见一致，若抗通胀进展不足将进一步紧缩，但金融条件持续变化会影响货币政策，应在一段时间内维持利率限制性。这个消息已经很明显说明加息进入到尾声了，但是低于预期，所以美股微跌。A股市场开盘低开，但是下跌幅度不大，市场情绪有所好转，并未出现普跌行情，说明有资金低位承接，北交所连续2日大涨成交量暴增，要注意A股市场可能会出现资金分流，同时要注意新的投资机会。

 骑牛看熊发现短剧概念股持续活跃，因不断涌现牛股而颇受市场关注，板块人气高标天威视讯获15天10板，引力传媒也晋级5连板。短剧日均投放规模达到5000万以上，而短剧版权商数量已由2022年Q4的41家增长至2023年Q3的150家，其中48%为网文行业转型而来。各大平台投入资金进行投流，积极布局短剧市场。短剧市场已进入百花齐放阶段，IP 储备丰富和剧本开发能力强的平台有助于把我受众者审美，有利于编剧在内容上的原创和改编，为未来短剧内容做铺垫，有望提前抢占市场份额。

三大指数集体低开，随后沪指率先翻红，值得注意的是两市个股涨多跌少，市场氛围还比较好，题材板块方面房地产、物业管理、短剧游戏等板块表现较强，CPO、CXO、光通信等板块表现较差。短剧概念维持强势，引力传媒5连板，思美传媒涨停，天威视讯、海看股份等纷纷跟涨，快手表示，在短剧方面，今年暑期档共上线了85部“星芒计划”短剧，其中播放量破亿的短剧数量达到了21部，内容涵盖古风、青春、都市和家庭多种题材。快手还表示，平台的短剧营销能力也在逐步升级。三季度，“星芒计划”短剧招商收入环比提升超10倍。HBM概念股再度走强，亚威股份再度涨停5连板，山东华鹏3连板，凯华材料、壹石通等纷纷冲高，SK海力士计划将HBM4堆栈直接放置在GPU上，“存算一体”将带来散热新挑战。

数据要素板块早盘拉升，零点有数大涨超10%，三维天地、国新健康等纷纷跟涨，印发《“数字湾区”建设三年行动方案的通知》，推动数据要素合规高效、安全有序流通。按照国家数据跨境安全管理法律法规要求，整合粤港澳三地网络、算力、存储、数据等资源，探索构建大湾区数据综合业务网，建设数据要素统一大市场。房地产板块开盘拉升，大龙地产3连板，深振业A涨停，深深房A、深物业A等纷纷涨超5%，广州公共资源交易中心官网显示，黄埔区挂牌今年第四批次土地出让的首宗宅地，本次挂牌地块出让按照价高者得原则确定竞得人，并未设置地块最高成交限价，意味着广州正式取消宅地“限地价”出让政策。

车联网板块拉升，金溢科技触及涨停，深城交、万集科技等纷纷跟涨，12月1日华为即将全球发布车路协同(V2X)标准，此前2023年11月17日四部门正式发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，首次对搭载L3及L4自动驾驶功能的智能网联车辆开展准入试点工作。减肥药板块盘中震荡反弹，常山药业涨超15%，双鹭药业、翰宇药业等纷纷冲高，欧洲药品管理局（EMA）在其网站上公布的一份信件中表示，其与诺和诺德预计，Ozempic（GLP-1药物司美格鲁肽）和Victoza利拉鲁肽的供不应求问题将在2023年四季度恶化，欧盟市场2024年仍会存在Ozempic供应短缺问题。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，指数重回3050点附近，说明多空争夺比较明显，这里难言有较大的反弹机会。市场情绪有所好转，主要体现在跌停个股数量减少，再加上指数回调并未出现普跌行情，一些个股还有脉冲式上涨，这是比较好的一面。现在的问题仍然是金融股可谓是成也萧何败也萧何，没有一鼓作气地上行，反而出现了回调走势影响指数向上，这也同时近期震荡行情的主要原因之一。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周三跌逾1%，出现了明显的回调走势，两市个股由涨多变成了跌多，出现了明显的调整。现在的行情相比1个月前还是有明显好转，主要体现在市场震荡走弱，并没有出现群龙无首的情况，起码今天短剧游戏还是走势较强，虽然一天一个热点，但是总比什么都没有要好。年底行情不宜要求过高，这里要开始降低行情反弹的预期了。接下来注意创业板指数能否在1950点之上稳住。

【淘金计划】    

11月以来，A股市场反弹势头较前期有所放缓。从公开数据来看，71.88%的私募看后年末行情，并且普遍倾向于“高仓位运作”，且对于“科技成长”方向青睐有加，国内股票私募机构的平均仓位已连续多周保持在80%附近。近期各大国际机构对于中国资产的乐观情绪也持续升温，不少机构正酝酿加仓，优质行业板块持续获得看好，A股市场被外资普遍“叫好”。

题材板块中的短剧游戏、知识产权、旅游等概念是资金净流入的主要参与板块，光通信、锂矿、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着相关管理规范的出台，网络微短剧内容质量标准有望得到提高，促进短剧在选题、内容创意和剧集制作上实现全面的质量提升。从长远来看，更高的内容审核标准或将驱动内容生产方聚焦于优质内容、创新题材与技术，催生新的创作思路，推动行业的多元化发展。

真人互动游戏《完蛋》爆火，互动式短剧有望兴起2023年10月18日真人互动式游戏《完蛋！我被美女包围了！》上线后热度持续走高，呈现现象级爆火。短剧具有改编成真人互动式游戏的基因，由《完蛋》制作成的剧集在B站上获得高播放量也可证明该点。

短剧特点是快节奏，夸张化，行业热度持续提升短剧特点是情节快节奏、高密度和夸张化，通常以竖屏形式呈现。“短剧游戏”概念市场依然保持较为乐观的预期，但长期来看“短剧游戏”后续能否保持坚挺需要根据后续短剧类游戏的推出及销售情况来判断。

短剧行业处于快速发展时期，目前短剧内容形态正快速分化形成三种模式：10 分钟以上的长视频短剧，3 分钟以下的短视频短剧，以及小程序剧。短剧供给方面存在较大的增长空间，预计明年市场规模将持续增长。

传媒游戏板块第三季度业绩情况稳定，头部企业表现优异。从数据来看，传媒游戏板块目前仍保持相对稳定，可以重点关注有较好的增长预期的头部企业。

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北证50指数涨逾11%！人民币连续反弹，A股要“翻身”了吗？

【盘面分析】

美股大涨V型反转，再涨2%就是回调后的新高了，外围市场对明年3月美联储降息预期概率升至30%，二十年期美债标售需求强劲，中长期美债收益率盘中转降，十年期美债收益率一度下破4.41%，接近9月下旬以来低位。市场正式开始“降息预期”，全球经济表现仍较为平淡，但是利好带动投资情绪好转，机构资金开始躁动起来了。随着美债收益率的回落，以及外围市场好转，北上资金的流出压力开始减轻，A股依然在走震荡向上的反弹局面。

 骑牛看熊发现近期北交所市场人气升温，北证50持续走强，个股出现普涨行情，其中，多股于近日获30cm涨停。周二盘中北证50涨超7% 北交所231股全部上涨，其中40多股涨超10%，目前北交所股频频活跃，市场对其的关注度也大幅上升。北证50 成份指数是首个表征北交所整体表现的指数，涵盖了北交所的优质公司，“专精特新”含量远高于科创50、创业板指，估值已处于相对低位，投资性价比凸显。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面房地产、培育钻石、短剧游戏等板块表现较强，电子纸、混合现实、Chiplet等板块表现较差。房地产板块开盘拉升，深振业A涨停，大龙地产、新城控股等多股涨超5%，历时18个月的融创境外债重组正式宣告成功，这意味着融创成为首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企。据测算，境内外债务重组完成后，融创整体化解约900亿元人民币的债务风险。短剧概念股继续活跃，引力传媒4连板，岩山科技涨停，天威视讯、唐德影视等纷纷跟涨，短剧的火从去年烧到今年，在横店拍摄剧组累计达470多个，曾经三年没接到戏的导演档期都排到了明年。在短剧通告，有过拍摄经验、形象气质良好的群特前景演员的片酬已从200元/天提高到300-400元/天，短剧主角更是提高到8000元/天。

跨境支付概念股开盘拉升，仁东控股冲击涨停，四方精创、中油资本等纷纷跟涨，近日中国人民银行与沙特银行签署了双边本币互换协议，互换规模为500亿元人民币/260亿沙特里亚尔，协议有效期三年，经双方同意可以展期。基因编辑概念早盘拉升，和元生物大涨超14%，贝瑞基因触及涨停，南模生物、澳洋健康等纷纷跟涨，英国监管机构1已批准基于CRISPR基因编辑技术开发的Casgevy疗法投入应用，用于治疗两种血液病，这是全球首个获批应用的CRISPR基因编辑疗法。培育钻石概念延续昨日强势，黄河旋风2连板，惠丰钻石涨逾14%，力量钻石、四方达等多股涨幅靠前，近日华为技术有限公司、哈尔滨工业大学申请的"一种基于硅和金刚石的三维集成芯片的混合键合方法"专利公布，本发明涉及芯片制造技术领域。本发明实现了以Cu/SiO2混合键合为基础的硅/金刚石三维异质集成。

机器人板块反复活跃，鸣志电器涨停，山东威达、绿的谐波等多股跟涨，特斯拉加大了人形机器人业务的招聘力度，近期已添加多个与相关新职位招聘，特斯拉已制作了大约10个Optimus机器人，预计在11月进行行走测试。AI Pin概念活跃，德龙激光涨近20%，伟时电子涨停，格林精密、维科技术等纷纷跟涨，人工智能初创企业Humane的首款“颠覆传统性”电子产品AI Pin正式接受预订，业内人士称AI Pin将来可能取代智能手机。家居、建材板块震荡反弹，志特新材、蒙娜丽莎等均涨超5%，近期央行组织的金融机构座谈会要求各金融机构要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，近期政策持续落地，有助于提振市场信心、改善地产销售预期，地产链相关建材有望持续受益。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二高开后全天震荡为主，在60日线附近上下震荡，出现了明显的波动行情。以目前的市场局势来看，震荡行情为主，其实已经有点开始跟风外盘了，并没有我行我素的往下走，再加上人民币升值带来的资金压力减小，北向资金净流入的比例在加大。以目前的局势来看，A股还是多头趋势为主，就是每天大涨个股不一样，对于心太急的“韭韭们”确实会有点耐受。接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度涨逾1%，冲击2000点后出现回落，看来空头在这个位置等待创业板指数的到来。近期中小创个股的反弹机会偏多，一些个股出现了明显的脉冲式上涨，这个位置可以关注大资金的参与方向来进行轮动布局。现阶段与其去追高，不如在超跌股中加仓找机会。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

北证50板块指数盘中一度涨逾10%，所有个股全部翻红，确实有点霸气的感觉！对于北证50板块的上涨，一方面说明了A股市场的多元化投资机会，另一方面也说明了机构投资者和游资乐于短炒，而普通投资者受到资金限制可能只有“干瞪眼”。其实现在A股市场是个“大块头”，退市的股票远没有上市股票多，再加上其它分支板面的个股，投资者千万不要看着哪只股票大涨了就去追，一旦跌下来恐怕连离场的机会也没有了，这里还是“做熟不做生”为上！

题材板块中的短剧游戏、培育钻石、房地产等概念是资金净流入的主要参与Chiplet、混合现实、光刻机等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现北证50聚焦“专精特新”，服务创新型中小企业，我国经济进入“新常态”，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。成立北交所就是我国支持创新型中小企业，推进“科技—产业—金融”高水平循环的重要举措。

北交所聚焦“专精特新”，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，契合创新型中小企业“更早、更小、更新”的特点，形成了创投基金和股权投资基金—区域性股权市场—新三板—交易所市场的全链条服务体系。

北证50指数企业的归母净利润均值和总归母净利润增速高于北交所整体水平，但是从中位数角度看，北证50 归母净利润中值增速和北交所整体水平均略有下降。从规模及增速上来看，北证50成分股在营业收入及归母净利润方面相较北证A 股整体水平都较优。

随着北交所个股3季报披露完毕，当前北证50市盈率为17.9，显著低于市场上其它以小盘股为主的指数，北交所的估值优势进一步体现。当前北证 50 指数处于历史低位附近，可以关注相关投资机会。

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AI模型又出新机会！指数震荡走高，接下来如何演绎？

【盘面分析】

美联储已经结束了其历史性的紧缩行动，并计划在明年上半年降息，近期美股连续大涨，已经出现了深V反弹的行情，近期有望再创新高，带动外围金融市场出现明显的反弹迹象。A股指数间分化较大，依然还是震荡行情为主，蓝筹板块走势偏弱，主要还是中小创板块的投资机会，市场情绪端改善明显。目前位置还是震荡向上的趋势，仍然可以在回调中适当参与，同时等待年底板块的衔接机会。

 骑牛看熊发现英伟达发布了最新一代AI 芯片H200，旨在培训和部署各种AI模型。H200 是全球首款搭载HBM3e的芯片，HBM 产品迭代速度加快，我们认为在此催化下产业链将迎来蓬勃发展机遇。随AI 大模型训练的不断推进，HBM 作为关键性技术，其增长确定性极高，相关投资机会有望集中在封装设备材料及国产HBM 配套供应。AI 需求驱动HBM 高增，有望持续为前驱体市场带来增量。HBM 成为存储大厂兵家必争之地，H200 或将再次掀起HBM 布局大战。 

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面人脑工程、水产品、短剧游戏等板块表现较强，证券、草甘膦、锂矿等板块表现较差。华为汽车概念延续上周强势，银宝山新7连板，奥特佳3连板，圣龙股份、维科技术等多股涨停，2023广州车展正式拉开帷幕，继问界、智界之后，还会有两个“界”，来自北汽和江淮。短剧概念股快速反弹，引力传媒3连板，岩山科技、幸福蓝海等纷纷跟涨，抖音日前开启测试短视频内容付费，包括省广集团、因赛集团、凯淳股份、天龙集团、思美传媒、久其软件、吴通控股、浙文互联、天下秀、青木股份和中富通在内的10余家A股上市公司近两日在互动平台回复抖音内容付费对业务影响情况或与抖音相关合作情况。

卫星互联网板块早盘拉升，航宇微涨近20%，湘邮科技触及涨停，天海防务、佳讯飞鸿等纷纷跟涨，2024年我国将陆续实施天舟七号货运飞船、神舟十八号载人飞船、天舟八号货运飞船、神舟十九号载人飞船4次飞行任务。目前，工程各任务单位正按计划开展相关工作。脑机接口概念股震荡拉升，南京熊猫5连板，创新医疗、三博脑科等纷纷跟涨，据脑机接口产业联盟消息，脑机接口产品第三方评测工作正式启动，目前脑机接口技术已经广泛应用到医疗、教育、康养、安全生产、娱乐等场景，产业正处于快速发展阶段。光刻机板块早盘拉升，西陇科学9天8板，同益股份、强力新材等跟涨，9月我国从荷兰进口光刻机同比增长1036%，且第三季度中国大陆的销售额占ASML整体销售额的比重已达46%，到2023年底ASML在中国的光刻机总数将接近1400台。

智能驾驶板块震荡走高，万集科技20CM涨停，金溢科技触及涨停，高新兴、深城交等等纷纷跟涨，工信部等四部委发布关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知，遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点。汽车整车股震荡反弹，海马汽车冲击涨停，江淮汽车、安凯客车等纷纷跟涨，“中汽协会数据”2023年10月，乘用车产销分别完成251.3万辆和248.8万辆，环比分别增长0.7%和0.02%，同比分别增长7.6%和11.4%。减肥药概念股震荡走强，博瑞医药涨超12%，百花医药、常山药业等纷纷跟涨，礼来周五宣布，计划投资25亿美元在德国莱茵兰-普法尔茨的阿尔泽建立一个新的生产基地。新工厂将扩大其全球注射产品和设备制造网络，并支持糖尿病和减肥产品组合(包括GLP-1受体激动剂)日益增长的需求。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一重回5日线之上，受到60日线压制未能突破，再度进入到震荡行情中，这个位置依然没有明显的投资方向。周一两市成交量进一步放大，两市个股超4000只上涨，出现了明显的反弹迹象。从目前的投资局势来看，指数能否进一步走高，也将决定外盘资金是否愿意进场参与，没有增量资金难有大行情出现。接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周一重回20日线与30日线后，出现了明显的反弹迹象，受到5日线压制未能突破，上方还有60日线一座大山。热点板块轮动较快，现在有点看“机构心情”的意味，已经不是之前几个板块轮动的走势，这个位置依然还是超跌板块拉升为主，所以与其去追高，不如在超跌股中加仓找机会。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

外资机构陆续发布2024年宏观经济展望或资本市场展望，纷纷表示看好中国经济发展前景，维持2024年增持A股立场，当前是布局中国资产的窗口期，A股估值颇具吸引力。当前A股上市公司的股票回购动作频频发生，从8月以来截至目前，券商板块相继有6家公司披露了股票回购动态，其中5家合计回购金额达到了11.73亿元。随着宏观调控组合政策效果进一步显现，资本市场的微观流动性已在边际改善，叠加当前A股估值处于中长期底部区间，每年11月到次年1月较大概率发生的岁末年初行情值得期待。

题材板块中的培育钻石、猪肉、新型工业化等概念是资金净流入的主要参与证券、煤炭、ST等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现英伟达发布新一代AI 芯片H200：H200 芯片是当前用于训练最先进大语言模型H100 芯片的升级产品，更加擅长“推理”。借助HBM3e，英伟达H200 以每秒4.8TB 的速度提供141GB 的内存，与A100 相比，容量几乎是其两倍，带宽增加了2.4 倍，预计于2Q24 出货。

 今年以来，随着ChatGPT 等人工智能的出现，带动全球对AI芯片、服务器的采购激增。权威机构DIGITIMES 预计高端AI服务器2023 年出货量为17.41 万台，同比增长415.1%；预计明年出货将达到37.28 万台，增长114.1%，高端AI 服务器渗透率有望持续提升。HBM 带来堆叠层数提升、散热需求升级，对GMC 以及粉体颗粒性能提出更高要求。

AI 驱动HBM 市场扩容，带动ALD 前驱体需求高增长。作为AI 芯片的主流解决方案，HBM 受到了存储巨头的高度重视。自2013 年SK 海力士首次成功研发HBM 以来，三星、美光等存储巨头也纷纷入局，展开了HBM 的升级竞赛，目前HBM 已从第一代（HBM）升级至第四代（HBM3）。

展望未来，H200 的推出有望再次掀起HBM布局浪潮，随着存储巨头的持续发力，产业链上下游企业也将紧密部署，HBM 的影响力将逐步扩大并带来全新机遇。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

期货大暴动，煤炭主攻！指数低开高走，接下来如何演绎？

【盘面分析】

美股近期连续反弹，已经离前期高点很近了，出现了明显的V型反转走势，这也带动了外围金融市场转暖的一个“标杆”。A股市场仍然还是震荡行情，没有明显的量能增加，也没有跟随外盘的走高而变强，北向资金还是净流出为主，这也导致了目前盘面难有大机会。现阶段不管是经济，还是A股市场都是磨底阶段，这里要关注政策进一步发力，最佳策略是关注调整后买入机会，追涨杀跌小心亏大钱。

 骑牛看熊发现期货市场上，焦煤主连收涨3.17%，来到近一年新高，焦炭主连同步上行，收涨2.13%，续创近7个月新高。煤炭市场成交火热，价格均有上涨。此前东泰集团部分煤矿停产。煤炭行业基本面和预期发生重大变化，行业供给快速释放后趋于平稳，需求预期的改善将成为助推板块估值修复的重要因素，预计2023年三季度就是全年业绩低点，煤炭板块的高股息具有吸引力，企业价值会进一步得到股东的重视。

三大指数集体低开，随后纷纷拉升翻红，两市个股涨多跌少，题材板块方面短剧游戏、抖音概念、半导体等概念表现较强，石油、建材、水产品等概念表现较差。抖音付费概念股集体高开，佳云科技、丽尚国潮等纷纷涨停，省广集团、引力传媒等大幅高开，抖音近日开始测试短视频内容付费，即用户在观看创作者的内容时，部分内容需要付费解锁才能全部观看，涉及范围不仅包括短剧领域，还拓展至知识、娱乐等几乎全品类内容，用户可按单条内容付费。跨境电商概念股开盘走强，三柏硕6连板，三态股份、壹网壹创等纷纷跟涨，中美双方决定加强交往，推进并启动在商业、经济、金融、出口管制、亚太事务、海洋、军控和防扩散、外交政策规划、联合工作组、残疾人等各领域的机制性磋商。

汽车零部件板块走高，奥特佳2连板，跃岭股份、浙江世宝涨停，亚普股份、鹏翎股份等纷纷跟涨，2023年广州车展即将召开，理想MEGA、小鹏X9、问界M9等新车将亮相，长期来看，在电动智能趋势的推动下，汽车零部件行业有望打开增量空间。液冷服务器板块异动拉升，科创新源涨超12%，统一股份涨停，浪潮信息、工业富联等纷纷跟涨，CDCC 2023第11届数据中心标准大会在京开幕，会上IDC发布为建设全栈式液冷数据中心提供清晰指引。复合集流体概念股震荡走高 ，宝明科技涨停创历史新高，东威科技、英联股份等纷纷涨超5%，锂电池创新材料复合集流体或将应用于本季度上市的赛力斯问界M9车型。

先进封装概念大幅走高，华海诚科、光华科技涨停，朗迪集团、文一科技等纷纷大涨，国内企业云天励飞发布新一代 AI 芯片 DeepEdge10，依托自研芯片 DeepEdge10 创新的 D2Dchiplet 架构打造的 X5000 推理卡，已适配并可承载 SAMCV 大模型、Llama2 等百亿级大模型运算，可广泛应用于 AIoT 边缘视频、移动机器人等场景。充电桩概念股震荡走强，科陆电子涨停，英杰电气、盛弘股份等多股涨超5%，提出新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1∶1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。券商股震荡反弹，方正证券领涨，国金证券、中金公司等纷纷跟涨，在方正证券三季度业绩说明会上，有投资者问及关于方正证券与平安证券如何解决同业竞争的问题。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，午后一度出现泛红的走势，也带动了盘中个股出现了较大的分歧。指数的涨跌在很大程度上将会绝对大多数个股的收盘涨跌，而金融股是否出手，也表明了主力资金对于后市的看法。暂时来看主力资金依然是“管跌不管涨”，对于后市的行情还是以震荡行情来对待。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周五盘中表现较强，全天大多数时间都在红盘震荡，受到20日线和30日线的支撑，出现明显的上攻走势。受到指数的拉升，中小创个股也出现了明显的反弹，只不过热点板块没有明显的轮动逻辑，也不再是某几个板块的轮动，变成了隔夜热门消息推动第二日的板块异动。创业板指数补完缺口后始终没有反弹，这里还是要谨慎一些。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

 不少券商对“岁末年初”行情态度乐观，普遍预计明年GDP增速达到4.5%至5%成为共识。岁末年初，国内政策空间阶段性打开，叠加美债收益率下行，可能是经济乐观预期最容易发酵的阶段。目前沪市已经形成一批高分红、高回报的上市公司，同时还有一批公司大股东出手增持积极“护价”，向市场传达出企业经营业务稳定、盈利能力较强的积极信号，也让广大投资者充分享受公司的发展成果、获得持续回报。

题材板块中的复合铜箔、Chiplet、短剧游戏等概念是资金净流入的主要参与对象，石油、建材、酿酒等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着会议召开、两办发布《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，煤炭行业基本面和预期发生重大变化，行业供给快速释放后趋于平稳，需求预期的改善将成为助推板块估值修复的重要因素，预计2023年三季度就是全年业绩低点，煤炭板块的高股息具有吸引力，企业价值会进一步得到股东的重视。

当前焦煤各环节库存均处于历史同期最低水平，截至11 月3 日，炼焦煤下游总库存1726 万吨，周环比减少12 万吨，同比偏低48 万吨。其中，230家独立焦企炼焦煤库存779 万吨，周环比减少16 万吨，同比偏低75 万吨，247 家钢厂炼焦煤库存738 万吨，周环比持平，同比偏低84 万吨。

“冬储”即下游钢铁行业为保证生产的连续性，先于春节前集中补库采购，全程冬储补库周期预计持续2-3 月左右，进而下游钢铁行业以实现在春节前一周原材料库存达到最高水平。复盘焦煤季节性价格走势，历年春节前“冬储”阶段，焦煤现货价格均延续上行趋势，即冬储补库能对焦煤价格形成极强支撑。

当前市场焦煤板块估值与动力煤板块估值倒挂，主要原因在于市场预期动力煤板块相关上市公司盈利稳定性更强，叠加冬储预期加持下，焦煤板块上行动力充足，价格有望回归年初高点，Q3单季业绩预期是焦煤板块的盈利底部。随着期货市场的大涨，焦煤板块底部盈利对应估值处于低位，未来随着价格的上涨，焦煤板块有望迎来业绩和估值的双击。

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传媒娱乐板块“挑大梁”！指数集体下跌，又发生了什么事情？

【盘面分析】

美股4连涨带动外围金融局势转暖，A股市场仍然走自己的路，那就是“探底”。机构资金对于A股市场的介入情绪不大，再加上北向资金持续净流出，A股这个位置仍然还是局部行情为主，关注4季度的政策面和消息面变化。目前仍然是磨底阶段，可以关注调整之后的机会，要注意指数上涨并不代表你就能赚钱，市场是否有赚钱效应才是关键一环。

 骑牛看熊发现当前传媒行业仍处低配，且2023 年市盈率仅为19.84 倍，传媒行业估值以及机构配置水平均处历史较低水平，目前具备一定安全边际。短剧拍摄周期一般一周以内，制作成本平均几十万至百万元，商业验证周期短、回收效率高。目前AIGC行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，龙头及龙头板块需重点关注，持续推荐具备基本面优势的板块。关注估值安全边际较高、有望受益于传媒行业内容供给侧上行、与AI 技术结合紧密的板块及公司。

三大指数集体低开，两市开盘翻红个股不足千只，题材板块方面传媒娱乐、知识付费、华为汽车等板块表现较强，BC电池、锂矿、电气设备等板块表现较差。小米汽车现身新一期工信部目录，概念股集体高开，奥特佳竞价涨停，凯众股份接近涨停，津荣天宇涨超10%，鹏翎股份、海泰科等集体高开，小米汽车日前现身新一期工信部目录，申报企业名称为北汽集团。小米汽车生产资质“借用”北汽集团，由自建工厂生产。特斯拉皮卡概念继续走强，铭科精技2连板，威唐工业涨超14%，美利信、浙江荣泰等纷纷跟涨，特斯拉已正式发出Cybertruck交付活动邀请函，该活动将于11月30日在得州超级工厂举行，首发仅2天便收到近15万辆的预订。

小米汽车概念股持续走强，鹏翎股份涨近20%，智云股份、奥特佳等纷纷大涨，小米汽车日前现身新一期工信部目录，申报企业名称为北汽集团，小米汽车生产资质“借用”北汽集团，由自建工厂生产。传媒板块大涨，中国科传、中信出版涨停，世纪天鸿大涨超12%，根据其近期对GPTs做了详细的研究和评测，认为未来GPTs竞争的最关键点，不是追求的GPT的数量和快速，而最为关键的就是GPTs的Knowledge按钮：即核心专业数据库和拥有海量内容数据且积极拥抱AI的传媒企业。HBM概念继续活跃，壹石通涨近20%，香农芯创、华海诚科等快速跟涨，随着AI芯片竞争的加剧，全球最大的两家存储器芯片制造商三星和SK海力士正准备将HBM产量提高至2.5倍。

算力一体机概念震荡走高，安恒信息大涨近10%，开普云、拓息等纷纷跟涨，鲲鹏本次联合19家伙伴共同发布19款鲲鹏一体机产品，涵盖网络安全、隐私计算、数据库、分布式存储、超融合等信息化应用核心领域。内容创作、运营推广概念盘中持续走强，丽尚国潮午后封板，佳云科技、广博股份等多股涨停，抖音于近期测试视频内容付费服务，即用户在平台观看部分视频内容时，需要付费才能解锁全部的内容。旅游股异动，众信旅游直线拉升领涨，长白山、中青旅等纷纷跟涨，中美两国将推出更多便利人员往来、促进人文交流的措施，包括增加中美客运直航航班，举办中美旅游对话，优化签证申请流程等。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，全天都没有反弹走势出现，金融股不仅不护盘反而出现了下跌，看来市场仍然是反弹行情。机构资金近期频频参与大白马股的抄底，但是白马蓝筹股始终没有反弹迹象，这里还是要小心一些，一旦向下就会跌破3000点，机构资金也无法独善其身。密切注意外盘的动向，以及近期消息面的消息，接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周四跌逾1.6%，出现了明显的阴包阳走势，跌破2000点也没有反弹走势，看来下方缺口必补。牛哥一直提到下方缺口不补，创业板指数难有上涨机会，看来这个判断一致是对的，投资者要重点关注补缺口后的反弹机会。反之，要是不反弹继续向下，那么这波反弹行情也就真的结束了。接下来注意创业板指数能否在1970点之上稳住。

【淘金计划】    

  近日，多家证券公司召开2024年度策略会，对明年的经济和资本市场走势进行展望。各家券商普遍对2024年国内经济增长持较为乐观态度，目前A股估值处于低位，随着明年海外投资者情绪逐渐恢复、风险偏好趋于正常，对A股的仓位仍有较大提升空间。Wind数据显示，截至11月15日，今年以来已有逾千家公司发布了股票回购预案，拟回购金额上限合计超1200亿元。同期，有超过300家公司发布股东增持计划，拟增持金额上限合计达709.28亿元。产业资本掀起的回购增持潮展示了其对未来发展的坚定信心和长期价值的高度认可，拿出大笔真金白银掀起增持回购潮，有利于传递市场信心，助力市场情绪改善。

题材板块中的知识付费、传媒娱乐、光刻机等概念是资金净流入的主要参与对象，BC电池、电气设备、CXO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现三季度报告全部发布完毕，从板块的业绩表现来看，外部经济环境改善，行业监管政策趋稳，内容供给丰富，Q3 传媒板块延续业绩回升的趋势。从细分子板块来看，影视、广告继续保持较好的业绩增长，游戏板块在经历了上半年的业绩下滑后在Q3 迎来较好的业绩回升，图书出版延续稳健的业绩表现。

展望2024 年，广告板块有望继续随着广告主投放需求的回升而回暖，影视板块将受益于电影市场的回升以及短剧商业模式创新的催化，游戏板块在2023 年经历了新品密集上线，虽然短期的利润承压，但也将逐步进入利润回收周期，预计2024 年将恢复较好的业绩增长速度。

近期，中国游戏产业研究院组织发布《2023年度移动游戏产业IP 发展报告》其中原创IP 占比42.69%；引进授权IP 占比28.18%，跨领域IP 占比6.83%。在我国移动游戏IP 市场中，国产IP 产品流水占比60%，同比上升5.86%。

动画、影视等数字文化行业与游戏行业的合作将进一步加深，跨领域融合会为游戏IP 发展带来内容创新与市场推广新机遇。IP 文化符号建设将成为新的市场增长点。不同数字媒介用户的内容消费习惯与市场规律均有差异，产业将进一步打造文化符号，覆盖不同媒介用户，从而充分发挥IP价值的延展性。

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新能源板块“挑大梁”！指数集体大涨，哪些机会要注意？

【盘面分析】

市场预计美联储降息的时间将提前到明年6月，美股出现连续反弹的走势，带动了周三亚太地区股市集体拉升。A股市场高开后有一定回落，证券、银行等金融板块反复护盘拉升，带动了指数红盘震荡，有一定的支撑效应。从目前全球的金融局势来看，美债收益率下行20个基点，这对人民币走势形成较大提振，A股仍然在震荡走高的节奏中，关键还是没有成交量大幅度增加，导致上涨力度还是美中不足。

 骑牛看熊发现新能源赛道大幅回暖，光伏、锂电池等多个方向集体表现，多只千亿龙头也表现活跃。动力电池产销在十月份迎来高增，进入11 月份受整体行业年底去库存影响，动力电池及材料产销将进入平缓期。新能源电池产能持续扩张，上游设备发展势头强劲，在全球市场的持续增长带动下，2022 年中国锂电池市场出货量达到658GWh，同比增长101.1%。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面锂矿、证券、有色等板块表现较强，短剧游戏、航空、光刻机等板块表现较差。鸿蒙概念股持续活跃，传智教育3连板，延华智能涨停，达华智能、九联科技等纷纷跟涨，近日华为宣布与美团以HarmonyOS为基础进行产业创新、技术应用、商业发展等方面展开全面合作，全力支持美团启动开发鸿蒙原生应用工作。先进封装概念延续强势，皇庭国际6连板，宏昌电子2连板，至正股份、文一科技等纷纷跟涨，近日三星电子计划明年推出先进的三维（3D）芯片封装技术，与台积电竞争，三星将使用 SAINT 技术（即三星先进互连技术），以更小的尺寸集成高性能芯片（包括人工智能芯片）所需的内存和处理器。

券商股震荡拉升，信达证券涨停，中金公司、东兴证券等多股涨超5%，中金公司、银河证券此前发布公告称，目前不存在并购的事宜，也不存在应披露未披露的事项，看来券商板块拉升还是为了避免高开低走呀！消费电子概念股震荡走强，漫步者、雷柏科技涨停，佳禾智能、奥海科技等纷纷跟涨，今年10月份，中国市场的智能手机销量与去年同期相比增长11%，华为和小米引领了这一市场的复苏，其中华为同比增长83%，小米增长30%左右。光伏板块震荡反弹，金刚光伏20CM涨停，昱能科技、固德威等纷纷跟涨，2023第六届中国国际光伏产业大会14日在成都开幕，业界围绕光伏产业健康发展展开热议，支持龙头光伏企业高质量走出去，打造世界一流的光伏企业。

碳中和概念股异动，雪迪龙直线拉升涨停，百川畅银、龙源技术等纷纷跟涨，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，声明中表示两国争取到2030年各自推进至少5个工业和能源等领域碳捕集利用和封存（CCUS）大规模合作项目。乳制品板块震荡走强，皇氏集团涨停，麦趣尔、熊猫乳品等纷纷拉升，四季度原奶价格将会震荡上行，企业的成本会逐步降低，四季度龙头企业营收、利润仍会保持双位数增长，同时，整个行业的营收也将保持增长。短剧概念探底回升，天威视讯涨停，百纳千成、海看股份等纷纷冲高，到2020年时，仅中长视频平台上线的短剧数量就超过300部，其中不乏播放量过亿的作品，2023年推出的虐恋题材短剧《招惹》目前分账已突破2000万元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三高开后全天横盘震荡为主，看上去就像一根线小幅度上下震荡，没有明显的趋势。受到外围市场大涨的影响，A股市场也有明显的变化，看上去两市个股涨多跌少，但是实际上周三有70%的个股没有跑赢指数，这也说明场外资金进场力度欠佳。不过随着指数的不断走强，不排除之后会有一些好的转机，市场情绪还是有所好转。接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周三突破了60日线的压制，有明显的反弹迹象，北向资金也出现了净流入。新能源板块的上涨带动了中小创个股的反弹，锂矿、新能源等板块全天表现较强，这也是比较好的修复行情。现阶段仍然是板块修复的投资机会，接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

   随着美联储加息进入尾声，美股带头上涨，带动外盘金融市场有所复苏。A股市场现在又回到了3000点中枢的位置，以4季度的行情来看，汇金多次出手、政策面利好不断、美联储加息尾声等等利好叠加，既然跌不下去，3000点就是一个越跌越买的“好位置”。还有一个多月今年就结束了，这里很难再有大行情出现，牛哥比较倾向于左侧参与的思路，因为轮动行情追涨隔日吃面概率较大，所以投资者也要谨慎之后的行情变化。

题材板块中的锂矿、电池、盐湖提锂等概念是资金净流入的主要参与对象，数字水印、航空、光刻机等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现预计2023 年国内新能源销量超850 万辆，全球达到1400 万辆。国内方面，2023 年提振信心，恢复经济的背景下新能源车有望成为复苏抓手，低价格带有望下沉，出口继续拉动销量快速增长。

10月份，汽车产量同比增长8.5%，零售额增长11.4%，比上个月加快了8.6个百分点，新能源汽车带动作用更大一些。10月份，新能源汽车产量达92.7万辆，同比增长27.9%。从销售量来看，根据相关行业协会的数据，销售量增长在30%以上。

尽管新能源车“金九银十”表现可圈可点，但锂电池产业链则处于去库，且目前碳酸锂价格仍处相对高位，下游材料企业及电芯企业备货意愿低，以刚需采购为主。旺季如期而至，有望一定程度上缓解新能源车行业当前阶段性供给过剩的局面，长期看当前板块价值凸显。

首批试点城市在2023-2025 年目标执行期间对于新能源车需求及充电桩设备需求的拉动，同时促进大功率充电（快充）、V2G等技术试点落地，后续试点城市范围扩大，有望在中长期维度促进新能源车发展、赋能充电行业增长。

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华为鸿蒙板块强者恒强！创业板指数要小心，之后如何分析？

【盘面分析】

10月新增社融1.85万亿元、高于市场预期的1.82万亿元，同比多增超9100亿元，属于是利好消息。近期增发国债、支持地方建设、规划建设保障性住房等政策落地，对于拉动需求、提振实体部门信心具有积极意义。从宏观经济、估值和情绪等角度看，经济仍然是在复苏中，指数依然是在漫长的磨底期之中，仍然没有看见明显的好转，但是下跌情绪有所企稳，再加上人民币贬值压力减缓，市场情绪逐渐恢复。目前对于A股还是等待机会为主，切勿追涨杀跌操作。

 骑牛看熊发现受鸿蒙生态持续扩容提振，鸿蒙概念股连日活跃，人气股九联科技连获2个20cm涨停，达华智能、传智教育也双双晋级2连板。围绕鸿蒙生态，华为战略布局“1+8+N”体系的硬件矩阵。除了硬件矩阵，车载鸿蒙因为需要专业定制化原因，也是唯一在华为以外的设备搭载闭源鸿蒙系统的情况。从长远的角度来看，鸿蒙系统面向的是广阔的物联网领域，逐步覆盖“1+8+N”全场景终端设备，实现万物互联，孵化鸿蒙原生的IOT 应用生态，有望持续受益于物联网时代机遇。

三大指数开盘涨跌不一，随后纷纷拉起翻红，出现了明显的反弹迹象，两市个股涨多跌少，题材板块方面华为鸿蒙、数字水印、军工等板块表现较强，煤炭、钢铁、供气供热等板块表现较差。数据要素概念股拉升，中孚信息涨超17%，三未信安、南威软件等纷纷跟涨，将从顶层设计推动数据交易流通体系建设。此外，昨日广西印发《广西数据要素市场化发展管理暂行办法》的通知。华为·鸿蒙概念延续强势，传智教育、达华智能2连板，九联科技涨超10%，华为宣布与美团以HarmonyOS为基础进行产业创新、技术应用、商业发展等方面展开全面合作，全力支持美团启动开发鸿蒙原生应用工作。据了解，自9月25日华为宣布全新HarmonyOS NEXT蓄势待发、鸿蒙原生应用全面启动以来，已有金融、旅行、社交等多个领域的企业和开发者陆续宣布加入鸿蒙生态。

军工板块延续反弹，中兵红箭涨停，国科军工涨超14%，洪都航空、鸿远电子等快速跟涨，军工行业估值触底叠加基本面迎拐点，当前最核心的因素是中期调整，近期的节奏低预期也影响了行业表现，当前对于军工行业来讲无疑处于基本面拐点窗口期。外贸、航运板块继续拉升，宁波远洋4连板，三柏硕3连板，天键股份、开创电气等纷纷跟涨，加大跨境贸易外汇便利化政策供给，更好服务实体经济高质量发展，探索实行更大范围、更高水平的跨境贸易便利化政策，助力打造自由贸易试验区、海南自由贸易港等高水平对外开放平台。存储芯片板块快速走高，香农芯创大涨超10%，DDR3利基型存储在国际大厂全力冲刺高频宽存储、DDR5等高端应用并空出DDR3市场带动下，推升DDR3芯片价格短线急涨近一成，本季合约价可望大涨10%至15%。

先进封装板块异动拉升，同兴达涨停，气派科技、华海诚科等纷纷跟涨，继英伟达10月确定扩大下单后，苹果、AMD、博通、迈威尔等重量级客户近期也对台积电追加CoWoS订单，台积电为应对上述五大客户需求，加快CoWoS先进封装产能扩充脚步，明年月产能将比原订倍增目标再增加约20%。智能驾驶板块震荡走高，星源卓镁、炬光科技纷纷涨超10%，联创电子、德赛西威等快速跟涨，特斯拉用户即将迎来FSD重磅更新，特斯拉所有的车型都标配FSD软硬件，因此也有望进一步让FSD功能下沉，带动自驾功能的渗透率进一步提升。复合集流体概念股震荡反弹，胜利精密直线拉升触及涨停，宝明科技、隆扬电子等纷纷跟涨，锂电池创新材料复合集流体或将应用于本季度上市的赛力斯问界M9车型，宁德时代麒麟电池全球量产首发车型极氪009使用了复合集流体后，复合集流体在国内“上车”的又一案例。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二依然是震荡为主，围绕3050点上下波动，感觉有点“混时间”。指数没有明显的起色，个股表现一般，题材板块仍然还是围绕华为概念为主，这也是11月以来比较明显的行情特色。本周证券股反复护盘，但是指数没有明显的起色，仍然还是横盘震荡的走势，白马蓝筹股也没有明显的反弹迹象。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周二继续围绕2000点附近上下震荡，没有明显的上攻迹象，这里仍然还是要小心为上。牛哥还是保持之前的观点：“下方缺口不补难有大机会！”以目前中小创个股的走势来看，高位股出现大分歧，少数标的还在上涨，多数个股已经开始补跌，市场中最弱的是大消费，其次是新能源，就看之后是否会轮到它们了。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

近日高盛、瑞银等机构陆续发布2024年宏观经济展望，看好中国经济发展前景，增持A股，预计2024年中国实际GDP增速将达到4.8%，比IMF的预测值更高，2024年消费和服务业延续复苏趋势。骑牛看熊认为多家国际金融机构上调对2023年中国经济的增长预期，这也说明了外资开始看好A股市场，可以关注之后的北向资金和机构资金是否有涌入的行情，现在最大的问题是成交量过于低迷了，但是基本面和情绪面有所好转。

题材板块中的华为鸿蒙、数字水印、证券等概念是资金净流入的主要参与对象，煤炭、钢铁、供气供热等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为鸿蒙概念在弱市行情中“挑大梁”，出现了明显的机构资金抱团取暖的迹象。鸿蒙4.0 发布后，短短一个多月升级用户已经超过6000 万，每日新增120 万用户，鸿蒙已成为了全球第三大操作系统，全新鸿蒙HarmonyOSNEXT 开发者预览版将在2024 年第一季度面向开发者开放。

鸿蒙系统结合5G 应用于工业物联网，可以满足工业生产、无人驾驶等高精度的实时命令传输，助力工业生产智能化发展。当前发力动力电池、智能驾驶和通信等重点领域，未来将随鸿蒙向各行业智能硬件领域进军。

鸿蒙4.0版本正式发布，加入了AI大模型、Nearlink星闪、方舟引擎、隐私安全等新技术；HarmonyOSNEXT将于2024年一季度面向所有开发者开放，系统底座全线自研，摒弃了传统的Linux内核和AOSP等代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，减少了40%的冗余代码。

相较安卓、Windows，鸿蒙定位万物互联时代的全场景分布式操作系统，未来聚焦手机、PC、汽车、物联网四大领域，鸿蒙繁荣的生态基础有助于鸿蒙PC快速拓展市场。预计未来会有更多的原生鸿蒙应用推出，鸿蒙PC 版本或有望明年推出，长期成长空间进一步打开，产业链相关公司持续受益，可以关注华为鸿蒙产业链投资机会。

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华为鸿蒙概念抱团取暖！指数有调整迹象，后市怎么办？

【盘面分析】

近期美联储发言一会鸽派，一会鹰派，这也导致外盘市场出现明显动荡，上周市场对于美债利率提升相当于金融条件收紧的观点普遍赞成，且市场普遍认为美联储明年降息100个基点，美股出现大涨。还有一个多月今年就结束了，以目前的宏观环境来看，指数出现V型向上的难度较大，这个位置仍然是筑底的节奏，题材板块轮动为主，要切记不要追涨杀跌参与，避免出现冲高后的回调风险。

骑牛看熊发现华为鸿蒙概念在弱市行情中“挑大梁”，出现了明显的机构资金抱团取暖的迹象。鸿蒙4.0 发布后，短短一个多月升级用户已经超过6000 万，每日新增120 万用户，鸿蒙已成为了全球第三大操作系统，全新鸿蒙HarmonyOSNEXT 开发者预览版将在2024 年第一季度面向开发者开放。预计未来会有更多的原生鸿蒙应用推出，鸿蒙PC 版本或有望明年推出，长期成长空间进一步打开，产业链相关公司持续受益，可以关注华为鸿蒙产业链投资机会。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面短剧游戏、付费知识、华为鸿蒙等板块表现较强，家用电器、银行、证券等板块表现较差。跨境电商块持续活跃，长江投资9天4板，三柏硕、宁波远洋等多股涨停，今年前10个月中美贸易总值同比下降7.6%，远低于同期中国外贸整体增速，随着中美互访，或有望推动经贸方面步入缓和周期。数据要素板块走强，易华录领涨、金桥信息、普元信息等涨幅靠前，北京数据基础制度先行区11月10日启动运行，按照创建方案明确的数据先行区总体目标，到2025年，基本形成北京数据基础制度先行区框架体系，汇聚高价值数据资产总量达到80PB，数据交易额达到50亿元，数据产业规模超过500亿元。

短剧概念股开盘冲高，中文在线冲击20%，海看股份、掌阅科技等纷纷跟涨，苹果商店排行榜中，ReelShort排美国总榜第3，应用榜第2，超过抖音。鸿蒙概念股走强，九联科技涨近20%，传智教育一字板，软通动力、润和软件等纷纷冲高，安卓版本与鸿蒙将不再兼容，多家互联网公司近期发布了多个和鸿蒙系统有关的岗位。AI医疗概念盘中活跃，国新健康涨停，润达医疗、万达信息等涨幅靠前，在2023年世界互联网大会乌镇峰会上，“腾讯觅影数智医疗影像平台”已全面开放20多个医疗AI引擎助力科研创新，以“云+AI”实现远程诊断、远程会诊、辅助诊断等多种数字影像应用，推动医疗AI全链条创新。

汽车产业链个股震荡走强，长春一东、铁流股份等多股涨停，星源卓镁、无锡振华、北特科技、贝斯特等纷纷涨超5%，汽车市场持续走强，全年预计汽车销量达2950万台，创历史新高。CPO概念股震荡走高，太辰光涨超10%，天孚通信、新易盛等纷纷涨超5%，中国移动近日发布省际骨干传送网400G OTN新技术试验网设备集中采购招标公告，集中采购产品为400G OTN试验网新建设备，预估采购规模为新增OTN设备1910台、400G线路OTU端口11190个。预计本次采购需求满足期为一年。卫星互联网震荡走高，多伦科技涨停，佳缘科技大涨超14%，达华智能、七一二等纷纷跟涨，11月10日，华为、荣耀、小米、OPPO、vivo等国产手机巨头将齐聚广州，与中国电信共商“手机直连卫星”技术的创新与普及，让卫星通信技术惠及更多消费者，助力经济高质量发展。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开低走，表现相对较弱，并未受到外盘指数大涨有所反弹，可谓是高开让人开心，低走让人难受。金融股开盘下跌，全天走弱的态势，导致行情失去了生机，但是个股红盘数量依然较多，说明抛盘并不大，毕竟这里没有大利空的前提下，牛哥仍然认为只是调整，不会深跌！接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周一重回2000点附近，在10日线附近企稳，依然还是上攻明显受到压制的走势，这个位置的调整还没有结束。牛哥还是保持之前的观点：“下方缺口不补难有大机会！”以目前中小创个股的走势来看，高位股出现大分歧，少数标的还在上涨，多数个股已经开始补跌，市场中最弱的是大消费，其次是新能源，就看之后是否会轮到它们了。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】

现阶段A股市场属于是磨底阶段，仍然是整体机会大于风险，结合内外部环境把握阶段性和结构型机遇。海外环境方面，美联储降息概率提升，美债收益率中枢料将持续下行，外部流动性等环境因素持续改善。随着市场流动性预期稳定，投资者情绪整体回暖，可以关注超跌成长风格，重点关注科技、医药、华为、人工智能等板块机会。

题材板块中的华为鸿蒙、华为算力、ChatGPT等概念是资金净流入的主要参与对象，家用电器、日用化工、酿酒等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为确定了以手机为中心的发展模式以后，随着鸿蒙软件生态快速攻坚克难以及开源鸿蒙硬件设备生态的扩大和完善，华为鸿蒙对国内基础软硬件层以及应用生态的影响将进一步扩大，也会逐渐脱离对谷歌底座的依赖。

围绕鸿蒙生态，华为战略布局“1+8+N”体系的硬件矩阵。除了硬件矩阵，车载鸿蒙因为需要专业定制化原因，也是唯一在华为以外的设备搭载闭源鸿蒙系统的情况。从长远的角度来看，鸿蒙系统面向的是广阔的物联网领域，逐步覆盖“1+8+N”全场景终端设备，实现万物互联，孵化鸿蒙原生的IOT 应用生态，有望持续受益于物联网时代机遇。

虽然鸿蒙出海仍存困难，但随着鸿蒙软件生态攻坚，以及开源鸿蒙的硬件设备生态日益完善，华为鸿蒙对国内基础软硬件层以及应用生态的影响将进一步扩大。鸿蒙系统结合5G 应用于工业物联网，可以满足工业生产、无人驾驶等高精度的实时命令传输，助力工业生产智能化发展。当前发力动力电池、智能驾驶和通信等重点领域，我们认为未来将随鸿蒙向各行业智能硬件领域进军。

鸿蒙当前仍处于技术导入的中后期，市场对其及生态企业的判断主要还受事件推动，随着鸿蒙的不断适配完善，生态企业将不断去伪存真，真正顺应物联网时代发展的企业将依托鸿蒙逐步兑现业绩并实现生态价值。

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存储芯片板块“又来啦”！指数连续4日低开，后市怎么看？

【盘面分析】

在美股9连涨后，美联储再度出现鹰派言论，随后止步于此，美联储鲍威尔表示并没有信心认为已采取足够行动降低通胀，如有必要，联储会毫不犹豫地进一步加息。A股市场本周连续4日低开，出现明显转弱的行情走势，牛哥反复提到过要小心创业板指数向下补缺口，这里要注意下跌行情的防守措施，同时要小心高位股的补跌效应。

  骑牛看熊发现华为近日公开一项半导体芯片专利，可提高三维存储器的存储密度。本申请提供了一种半导体结构及其制备方法、三维存储器、电子设备，涉及半导体芯片技术领域，旨在如何提高三维存储器的存储密度。消费电子预期进入复苏通道,继续聚焦华为催化效应随着华为Mate 60的发布，以及消费电子逐渐复苏的趋势,国产模拟芯片行业将迎来新的增长动力，在估值和业绩侧形成双重刺激。随着AI 的落地将对包括CPU、GPU 及NPU 在内算力芯片均提出更高要求，已有高端芯片储备的算力租赁公司有望受益。

三大指数集体低开，两市红盘个股一度不足500只，题材板块方面存储芯片、chiplet、一体压铸等板块表现较强，保险、BC电池、传媒娱乐等板块表现较差。券商股开盘拉升，方正证券领涨，锦龙股份、国联证券等纷纷跟涨，加快培育境内“聪明资金”，推动行业机构强筋壮骨，切实提升专业投资能力和市场引领力，走好自己的路。一体化压铸概念拉升，福然德、和胜股份涨停，银宝山新、常青股份等纷纷跟涨，昨晚发布的智界S7汽车是首款搭载华为全新途灵智能底盘的车型，拥有多模态融合感知系统、HUAWEI DATS 动态自适应扭矩系统和HUAWEI xMotion智能车身协同控制系统。

存储芯片板块异动拉升，力源信息触及20CM涨停，佰维存储、香农芯创等多股涨超5%，存储厂商近期严格控制出货，下游内存模块厂几乎抢不到货，NAND晶圆的报价频率从此前的逐季报价，缩短至如今的逐日报价。算力概念股开盘调整，思特奇跌超10%，真视通、东方材料、亚康股份、首都在线跌超5%，莲花健康、四川长虹等跟跌。Chiplet概念反复活跃，易天股份20CM涨停，文一科技、同兴达等多股涨超5%，三星为了加强和英特尔、台积电的竞争近日介绍了下一代（2.3D）半导体封装技术，可用于封装AI芯片等高性能半导体。据介绍，这种封装技术在不牺牲性能的情况下，可使成本降低22%。

卫星互联网板块早盘探底回升，臻镭科技、航天智装等纷纷涨逾5%，2023 数字科技生态大会卫星移动通信产业发展论坛将于11 月 10 日下午在广州举行，携手卫星产业链合作伙伴，在卫星通信技术、应用、服务方面齐聚合力、共谋发展。医药商业板块盘中震荡走强 ，一心堂涨停，健之佳、老百姓等纷纷大涨，试点互联网药店医保支付工作，有几十家药店纳入范畴，龙头药房密集布点的城市，O2O进一步强化龙头市占率。天然气板块异动拉升，德龙汇能涨停，东方环宇、蓝天燃气等纷纷跟涨，价、量双重利好，燃气公司盈利能力有望持续回升，今年以来，全国各地陆续、密集推出天然气上下游价格联动机制。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开低走，始终未能出现强势拉升的走势，本周可谓是强了1天跌了4天，这样的走势确实让人情何以堪呀！金融股的“不作为”，再加上大盘蓝筹股的回调，这也是导致指数回调的主要原因之一。如果周末没有利好消息出现，下周恐怕要再度回到3000点附近寻求支撑。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，再度回到2000点附近，这样看来指数可能会继续向下，按照牛哥之前所说将会向下补缺口了。高位股连续调整3天，从分歧到一致下跌，不出意外下周还要跌，好消息是高位股回调后，资金会重新选择方向，这反而是一个不错的好消息，可以关注之后的新机会。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

近日，华夏、富国、银华、万家、农银汇理等多家基金公司的基金经理接受了天天基金网的调研。调研数据显示，共计有68%的基金经理看涨后市，相较于10月的调研结果，此次看涨的基金经理占比再度提升，增加3个百分点；28%的基金经理认为市场继续震荡，占比减少1个百分点；看跌的基金经理占比降至4%。多位基金经理认为，在当前位置上，部分个股进入较有吸引力的价值区间，随着预期扭转，A股市场有望迎来修复行情。

题材板块中的存储芯片、供气供热、减肥药等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、传媒娱乐、汽车类等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现预计全球IT 需求逐步复苏，PC 及移动设备相关需求有望改善，存储芯片触底复苏趋势加速，预计2024 年手机、平板电脑、可穿戴等需求将改善。国产AI 芯片底蕴深厚，国产AI 芯片公司迎来重要发展机遇期。

华为昇腾系列等自主芯片厂商相对受益，同时提升国内先进制程产线扩产预期，半导体设备、材料及零部件环节有望受益。由于GPU 可兼容训练和推理，与AI 模型构建高度适配，其占据了AI 芯片大类市场。2023 年上半年中国AI 服务器使用了50 万个来自本地采购/开发的加速器芯片，仅占中国全服务器市场10%，国产算力份额替代空间巨大，且管制政策加码下替代加速，华为算力产业链综合优势更为凸显。

GPU 占比达到91.9%，预计到2025 年GPU 仍占据AI 芯片市场的80%以上。2022 年我国GPU 市场规模达到83.6 亿美元，据预测2023 年我国市场规模将达到111 亿美元。GPU 全球市场规模过百亿美元，国产化有较大替代空间。在断供“风波”、AI 时代算力需求等多重因素驱动下，信创采购等领域有望带来GPU 厂商收入的快速增长和市场份额的显著提升。

目前国产AI 芯片还未达到国际最顶级的水平，但是已经在一定程度上能够实现对海外竞品的替代，此次美国AI 芯片出口禁令的出台，有望从侧面推动我国国产AI 芯片进入重要发展机遇期。在市场蓄力向上企稳期间有更好表现，科技板块目前的表现是增速、ROE 反弹势能强，后市值得重点参与其中！

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电池板块独占鳌头！指数上攻乏力，变盘效应已经来临！

【盘面分析】

美股纳斯达克指数9连涨，外围局势一片大好，全球金融市场迎来了齐头并进的反弹行情，A股市场表现也不错。A股市场主旋律仍然是震荡为主，成交量不济是现在最大的问题，但是随着基本面的不断好转，实体行业在4季度得以喘息，A股也有一定的起色，北向资金也并未一味地净流出为主了。目前的市场局势依然为“反弹”格局，所以无需追高参与，必然会有回调低吸的机会。

  骑牛看熊发现作为深跌的新能源代表，近期光伏赛道表现活跃，BC电池概念领涨。TOPCon、钙钛矿、晶硅-钙钛矿叠层等各类新型电池连获效率突破，光伏新技术持续引领行业发展。隆基看好BC 电池为主流技术路线，隆基绿能董事长在2023 年半年度业绩说明会表示接下来的5到6 年，BC 类电池会是晶硅电池的绝对主流。TOPCon 技术仍是过渡产品，相信BC 类电池会逐步取代 TOPCon 技术，关注产业链变革机会。

三大指数集体低开，随后纷纷高走，两市个股涨多跌少，题材板块方面人脑工程、BC电池、光刻机等板块表现较强，短剧游戏、华为汽车、一体压铸等板块表现较差。“龙字辈”个股大幅走低，天龙集团跌超15%，天龙股份、龙宇股份双双跌停，圣龙股份、龙版传媒等多股跌超5%，逾10只“龙字辈”个股昨日盘后密集公告提示风险，上演“天地板”的天龙股份公告，公司目前股价严重偏离同行合理估值，参投芯片公司尚未盈利。脑机接口概念股快速拉升，创新医疗涨停，三博脑科涨超15%，博济医药、中科信息等纷纷跟涨，马斯克在社交媒体平台X上的一篇贴文中表示，脑机接口公司Neuralink正在研发一种“视觉芯片”，将在几年内准备就绪。

光伏概念股震荡反弹，BC电池方向领涨，钧达股份、阿特斯等多股涨超5%，隆基绿能近日在业绩说明会上表示，公司选择BC电池方向，是因为在相同的技术路线上采用BC结构大致能够提升一个百分点的正面转换效率。代糖板块走强，保龄宝涨停，三元生物、百龙创园等纷纷跟涨，保龄宝在互动平台上表示，有服用 D-阿洛酮糖能够促进 GLP-1的释放并通过 GLP-1 受体信号影响迷走传入神经，起到抑制食量和高血糖症的效果，并且效果与摄入的时间有关，目前仍属于研究阶段。房地产板块震荡走强，南国置业涨停，丰华股份、云南城投等纷纷跟涨，做好金融支持房地产市场平稳健康发展工作，引导金融机构保持房地产信贷、债券等重点融资渠道稳定，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。

算力调度概念早盘拉升，恒为科技涨停，思特奇涨近20%，并行科技、首都在线等纷纷跟涨，实施大模型智能算力加速计划，打造市级智能算力统筹调度平台，构建规模化先进算力调度和供给能力。煤炭板块震荡反弹，平煤股份领涨，山西焦煤、晋控煤业等涨幅靠前，大商所焦煤主力合约盘中一度涨超3%，创出近8个月以来新高。机器人概念股震荡反弹，昊志机电涨超10%，贝斯特、步科股份等多股涨超5%，近日北京人形机器人创新中心有限公司在经开区机器人创新产业园正式成立，拟开展通用人形机器人本体原型、人形机器人通用大模型等5大重点任务攻关。这是全国首家省级人形机器人创新中心，北京小米机器人技术有限公司、北京优必选智能机器人有限公司、北京京城机电产业投资有限公司共同持股。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开后拉升，尾盘勉强收红，整体来看走势并不算太强，出现连续3日的调整迹象。这个位置还是要谨慎为上缩量下跌，难免出现放量下行的走势，金融股本周回调的表现，说明主力资金在3000点之上“不想护盘了”，既然如此大家要关注近期成交量的变化了。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周四回到5日线附近稳住，本周连续4日未能突破60日线，看来这是一道鸿沟。牛哥掐指一算，周五要是还不能突破，恐怕下周会有不好的事情发生，这个位置要小心为上。高位股的风险已经提示3天，但是资金没有介入低位股，注意是否会有新的板块正在孕育机会。接下来注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

【淘金计划】    

从目前的市场行情来看，美股9连涨，行情局势明显开始好转，A股连续3天低开，有点“掉链子”了，这个位置还是要谨慎为上。牛哥就怕外围顶不住，A股跟着下跌，那就真的是一首“凉凉”送给未来的自己！北向资金开始有一定净流入的迹象，这与近期传闻的中东富豪购买有一定的关系，不过别人也是来赚钱的，赚谁的钱呢？这个大家也要明白，现阶段还是要关注市场的变盘方向，再上不去真的就要下来了！

题材板块中的BC电池、煤炭、光刻机等概念是资金净流入的主要参与对象，短剧游戏、减肥药、CXO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着龙头隆基绿能定调BC 电池技术路线，业内BC 电池扩产有望加速，相关设备厂商率先受益， BC 电池技术有望开启光伏行业下一轮增量周期。BC 电池通过将正面电极栅线转移到电池背面，减少电极栅线对阳光的遮挡，扩大有效发电面积，最大限度利用阳光，提高电池转换效率。

2022 年以来，消费电池厂商利润率逐步走低，一方面是受宏观经济影响，终端需求疲软；另一方面国内消费电池企业在2020-2021 年起建的产能陆续投放，行业稼动率较低。2023Q3 起，行业开始补库，并且新产品逐步推出市场，终端需求开始回暖，消费锂电池受益终端景气恢复，2024年有望量利齐升。

　BC 类电池是一种平台型结构，可以叠加多种电池技术，例如IBC 电池可以与TOPCon 和HJT 电池结合形成TBC 和HBC 电池等。未来随着BC 电池技术进一步成熟及电池产能落地，相关电池设备及材料厂商也有望受益。

BC 电池创新结构设计工艺，其底层技术可融合HJT（HBC）、TOPCon（TBC）、PERC（HPBC）等多种路线，可作为平台性技术，因此也常被称作xBC 技术。BC电池不仅拥有更高的转换效率、外形美观，并且可以与Perc、TOPCon 等原有的成熟技术路线相结合，进而打造差异化产品。光伏行业新技术的出现，有望打开行业增量市场，短期上游设备厂商，中长期具有BC 电池业务布局的优质企业。

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短剧游戏板块掀涨停潮！指数上攻乏力，哪些问题要小心？

【盘面分析】

美股纳斯达克指数8连涨，外围局势一片大好，主要原因还是数据好转是一个积极信号。A股市场震荡向上，本周并没有政策面的利好助推，但是有场外资金进场的痕迹，北向资金也并未持续大幅度净流出，市场有所好转，现阶段还是成交量低迷未能解决。牛哥始终认为目前的市场局势为“反弹”格局，所以无需追高参与，必然会有回调低吸的机会。

  骑牛看熊发现短剧游戏板块领涨，板块涨幅一度超过8%，受到资金青睐明显。继AI 孙燕姿（翻唱）、AI 相机（图片生成）后，AI 郭德纲（视频翻译）出圈，再次将前沿AI 技术转化为现实爆款，与当下短视频平台UGC 创作属性、短剧等轻量化内容的火爆契合。结合短剧流量分账的商业模式、“爽”点密集的强娱乐性，看好在AI 技术的加持下，平台创作者工具进一步革新，供给端诞生更多优质内容，复制海外AI 平台增收、增利曲线。

三大指数集体低开，随后深证成指率先拉升翻红，两市个股跌多涨少，涨跌比为1：2，题材板块方面短剧游戏、知识付费、传媒娱乐等板块表现较强，石油、可燃冰、一体压铸等板块表现较差。算力概念股集体高开，恒润股份、高新发展双双涨超9%，亚康股份、青云科技等集体高开，百度为200台服务器订购了1600片昇腾910B AI 芯片，到10月份，华为已向百度交付了超过60%的订单。短剧概念反复走强，天威视讯5连板，欢瑞世纪反包涨停，中文在线、华策影视等纷纷跟涨，短剧行业今年迎来爆发式增长，月充值金额从今年 6月的 4000万元增长至 10月的 6000万元，中信建投研报预计2023年市场规模 200-300亿，明年有望延续高增长。

光刻机板块延续昨日强势，富乐德20CM涨停，海立股份、张江高科等纷纷跟涨，荷兰光刻机巨头阿斯麦全球巨头表示，从1988年首台机器运到中国，到2023年底，ASML在中国的光刻机加上量测的机台装机量接近1400台。房地产板块震荡反弹，凤凰股份涨停，新城控股、金地集团等纷纷跟涨，人民银行、住建部、金融监管总局、证监会7日下午联合召集数家房企座谈，了解行业资金状况和企业融资需求，参会企业包括万科、保利、华润、中海、龙湖和金地等。半导体板块震荡走高，富乐德20cm涨停，寒武纪盘中涨超17%，朗科科技、拓荆科技等多股涨超5%，指数反弹后资金继续快速轮动选择新的进攻方向。

Chiplet概念午后活跃，文一科技8天5板，朗迪集团触及涨停，凯格精机、元成股份等纷纷拉升，据Yole预计，2019-2025年，全球整体封装市场规模CAGR为4%，先进封装市场规模则达7%的年均复合增速，并在2025年占据整体封装市场的49.4%。天然气板块异动拉升，东方环宇触及涨停，德龙汇能、新疆火炬等纷纷冲高，近期由于天然气价格不断上涨，叠加需求旺季来临，重庆、内蒙古、湖南等多地发布天然气终端价格上调的通知。3D打印概念股震荡走低，森远股份跌超10%，银邦股份、悦安新材等多股纷纷下跌，随着指数的进一步走低，近期热点题材板块出现退潮迹象，部分资金明显开始流出。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三出现了A字型下跌的走势，早盘低开高走，指数翻红后出现下跌，午后水下震荡为主。主要原因还是金融股的回调，证券板块冲高回落对指数有所影响，这也是牛哥之前反复提到的：“3000点之上，主力资金不会主动护盘了。”现在来看确实如此，而且还有减仓出逃的迹象。暂时当成是上涨中的回调，趋势还是向上，关注后市的变化。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周三上攻60日线未能突破，再度回落，这也是本周连续3次上攻失败。按照牛哥之前复盘所说：“这里要是上不去，要小心出现扭头向下的走势。”随着创业板指数的大起大落，个股也出现了不同程度的回调，午后更是出现了个股跌多涨少的局面，这样的盘面要注意近期会出现变盘走势。接下来注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

【淘金计划】    

近期监管部门鼓励培育一流投资银行、拟优化券商风控指标等多重利好的释出，或助推了券商板块的上涨，这也带动了指数进一步拉升。截至2023年三季度末，社保基金（含基本养老保险基金）共出现在714家A股上市公司的前十大流通股东名单，同时退出161家公司。其中，大消费和硬科技成为社保基金三季度的“心头好”，获得其大手笔加仓。从行业分布来看，社保基金在第三季度大幅增持家用电器、食品饮料等消费类公司，商贸零售、纺织服饰、公用事业、煤炭等行业也是社保基金的重点加仓领域，增持幅度均超过30%。

题材板块中的汽车、算力租赁、东数西算等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、酒店餐饮、酿酒等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现在“十四五”规划和2035 年远景目标纲要中“虚拟现实和增强现实”被列为数字经济重点产业，扩展现实(含增强现实、混合现实)是新一代信息技术的重要前沿方向，是数字经济的重大前瞻领域，将深刻改变人类的生产生活方式，产业发展战略窗口期已然形成，为助力数字经济发展。

视频和图像生成技术，与文字相比，高质量的图像和视频生成在成本和用户体验方面能带来更明显的感知，上周Open AI DALL E3预示着多模态AI技术渐行渐近，图像也是现阶段商业化落地最容易的场景之一。

据行业内部消息，之前国内全力投入A1图像的研发者中，约有80%现在都把重心放在Al视频领域，且近两个月，视频相关的论文数量呈指数型增长。预计2023年底或2024年初，视频技术将迎来一个小高潮。

以线上细分渠道而言，短视频销售热度持续上升，短视频渠道领先优势继续扩大。短视频渠道得益于流量规模、算法和内容传播优势，已成为图书零售重要渠道，各出版社、图书公司等亦持续加码短视频销售。如中信出版以矩阵式账号开展自播运营，三季度单账号月度直播场次超20 场，人民日报出版社、上海译文出版社等亦增强短视频布局。

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汽车板块领涨！指数震荡上行，后市将会去如何演绎？

【盘面分析】

美国就业市场“利好”的经济数据，以及美联储的鸽派等利多市场的情绪余温仍在，美股反弹，纳斯达克指数7连涨拉升，出现了明显的反转走势收复失地。在外围局势一片大好的走势下，A股也迎来了震荡向上的走势，现在主要问题是反弹动能不足，成交量并未有效放大，大盘在3000点之上的反弹力度变差。目前市场经济回升、稳增长预期提升以及人民币贬值压力减轻、美联储暂停加息等因素的助力，A股回调后仍然是参与机会。

  骑牛看熊发现华为汽车概念股持续活跃，板块龙头赛力斯股价连日新高，市场热点题材继续快速轮动，但华为汽车概念相对表现坚挺，且不断涌现大涨牛股。“银十”车市销量有所兑现，最后两个月行业即将进入年未冲量阶段，多家“新势力”国产新能源车企发布月度成绩单。随着自主品牌逐步崛起，叠加中高端新能源MPV具备空间多元化、功能配置多样化、智能化等优势，MPV赛道有望迎来蓝海市场，看好业绩兑现能力较好的车企及零部件公司。在较大力度促销下，年未车市销量有望继续录得环比增长。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足500只，题材板块方面混合现实、电子纸、证券等板块表现较强，旅游、酒店餐饮、石油等板块表现较差。影视传媒板块继续走强，以短剧为首的影视传媒股持续活跃，天威视讯、龙韵股份4连板，中文在线、引力传媒等继续冲高，短剧平台成为流量新入口，河马剧场登顶国内IOS娱乐榜首，Reelshort在欧美畅销榜排名一路攀升。光刻机板块早盘异动拉升，福晶科技冲击涨停，波长光电、上海新阳等纷纷跟涨，荷兰光刻机巨头阿斯麦接受专访时表示，今年阿斯麦中国的业务增长很快，预期全年中国占阿斯麦全球的营收会超过20%，对明年在中国的业务也非常的乐观。

券商股早盘继续冲高，方正证券2连板，锦龙股份、太平洋等继续冲高，证监会表示，支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。消费电子概念股继续活跃，博硕科技20CM涨停，得润电子、易德龙涨停，光大同创、朝阳科技等多股涨超5%，继华为Mate60之后小米14也引爆中国智能手机市场，折叠屏、3D钛合金等细分领域迎来爆发期。Chiplet概念股表现活跃，同兴达涨停，文一科技、上海新阳等纷纷涨超5%，机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求，先进封装实现超越摩尔定律，助力芯片集成度的进一步提高。

新能源车板块持续活跃，天龙股份10连板，通达电气5连板，凯众股份9天5板，旭升集团、腾龙股份等多股冲击涨停，10月份国内汽车销量再创新高，其中新能源汽车成绩尤为亮眼。汽车整车股再度活跃，江淮汽车触及涨停，众泰汽车、东风汽车等纷纷跟涨，金九银十”消费旺季车市销量表现良好，国内市场基本渡过政策补贴退出带来的影响，消费者购车热情有所释放，车市即将进入年末冲量阶段，预计仍将延续较大的终端优惠力度，推动车市销量环比继续改善。算力租赁板块震荡走高，鸿博股份逼近涨停，恒润股份、高新发展等纷纷涨逾5%，随着拿卡难度加大，算力运营方开始已经“抢单”，H800服务器的报价甚至上冲300万/台。而硬件成本上涨已传导至算力租赁报价。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后水下震荡为主，午后一度翻红，但是收盘还是收跌为主，不过两市个股涨多跌少。市场迎来了比较明显的反弹迹象，这也说明了市场行情发生了变化，赚钱效应有一定的恢复，在年底出现这样的行情确实不多见。之后要关注主力资金“停手”后，是否出现新的场外资金进场，这才是改变A股的关键因素。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度跌逾1%，出现了明显的回调走势，连续2日受到60日线压制未能突破，要注意盘面的变化。题材板块仍然是轮动为主，没有特别强势的拉升板块，仍然要注意后市的行情变化，目前外围局势向好，A股仍然还有上涨动力，就看赚钱效应能否持续了。接下来注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

【淘金计划】    

汇金持续增持四大行和指数ETF，为市场注入流动性有助于扭转资金面负反馈，同时社保基金等长线资金积极发声并抬升仓位水平。从外围信息来看，中美互动增多，美国经济呈现降温迹象，美债利率从5%的高位快速回落，对人民币汇率及资金流向带来支持。近期A股传媒板块持续升温。高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗、汇丰等国际顶尖投行和机构，“扎堆”造访公司展开调研A股市场，看来外资要开始慢慢进场了，这也是一个比较好的迹象。

题材板块中的汽车、算力租赁、东数西算等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、酒店餐饮、酿酒等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现三季度整车乘用车销量整体表现超预期，规模上的同环比提升带来较强生产端的规模效应，行业价格战的负面影响在23Q3 被供应链、渠道等因素分担较多，汽车出口的盈利情况远超预期。

 理想汽车10月共交付新车40422辆，同比增长302.1%，月交付首次突破四万辆大关;小鹏汽车10月共交付新车20002台，刷新单月交付历史纪录。问界最新OTA 升级将HUAWEI ADS 2.0 上车M7 智驾版，搭载激光融合 GOD 网络实现自主看懂复杂路况，且能够在全国高速/高架/快速路开通无图NCA。

自主品牌高端化，高端插混开启自主豪华时代，有望驱动整车企业的量价利非线性增长，随着23Q2 自主高端车的放量，自主高端品牌将迎来爆发期，整车板块正迎来全新的投资周期。智能驾驶发展全面提速，华为、新势力城市领航辅助功能持续落地，问界新M7持续热销，后续智界S7、问界M9等值得期待，智能驾驶有望逐步迈入收获期。

近一年中证新能源汽车指数下跌26.8%，新能源汽车板块表现不尽如人意。2023 年中国新能源汽车销量仍然会是高增长，但是，车企以价换量竞争尤为激烈，降价对产业链利润造成负面影响，同时投资者还担忧新能源汽车产业链产能过剩，这些隐忧抑制了板块表现。

随着业绩高增长兑现，新能源汽车板块高估值的情况已经有所缓解，新能源汽车销量增速放缓考验发展质量，在国家政策等各方支持下有望迎来快速发展新格局，中国汽车产业链具备较强的规模化降本和研发创新能力。智能化程度已经成为新能源汽车购车人群的重要考量，智能交互和自动驾驶或为汽车智能化下半场的亮点。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

金融板块独领风骚！三大指数高开高走，大行情要来了吗？

【盘面分析】

美国非农数据的向好，带来了暂停加息的好消息，美股5连涨，外围金融市场迎来了喘息的机会。A股市场依然是鹤立独行的走势，周一更是高开高走走出一波放量反弹，北向资金也出现了大幅度净流入，这样的盘面有望带动市场出现一波“小高潮”行情。只不过牛哥之前反复提到的“安全位”缺口已经补掉了，之后的市场将会迎来新的变盘走势，这也是投资者要做好准备的。

 骑牛看熊发现为实现金融工作会议所提及的“培育一流投资银行和投资机构”的目标，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用。头部券商竞争力提升可期，行业出清有望提速，通过并购重组扩充规模是境内头部券商提升国际竞争力的可行途径。券业集中度始终处于高位，部分中小券商经营压力持续加剧，推动券商并购重组有利于加速行业优胜劣汰。而头部券商在资本实力、牌照、投资能力及资金运用效率上的优势明显突出，业绩稳定性明显，并具备更强的风险抵御能力，预计受益显著。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，迎来普涨的开盘局面，题材板块方面证券、电池、CXO等概念表现较强，石油、煤炭、猪肉等板块表现较差。券商股集体高开，锦龙股份、国联证券等多股高开超5%，证监会将持续加强部门协同，出台《资本市场投资端改革行动方案》，加大中长期资金引入力度；将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。短剧概念股早盘继续走强，天威视讯一字板，中文在线、华闻集团等纷纷冲高，短剧平台成为流量新入口，河马剧场登顶国内IOS娱乐榜首，Reelshort在欧美畅销榜排名一路攀升。

创新药板块早盘大涨，亚虹医药、首药控股等多股涨超5%，诺诚健华、海创药业等纷纷拉升，在刚刚结束的“第十五届中国医药企业家科学家投资家大会”上，国家医保局正在调整创新药的定价政策，对创新药上市早期阶段的价格采取相对宽松的管理。光伏概念股震荡反弹，BC电池方向领涨，宇邦新材、晶澳科技等多股涨超5%，目前全球晶硅-钙钛矿叠层电池效率的最高纪录。减肥药概念股再度走强，翰宇药业涨超14%，美迪西、昊帆生物等纷纷跟涨，翰宇药业近日公告，近日公司收到合作方的采购订单，其向公司合计采购累计金额1408.32万美元（约合人民币1.03亿元（含税））的利拉鲁肽注射液（仿制药）。

华为智能驾驶概念走强，凯众股份8天4板，万安科技涨停，亚太股份、华安鑫创等多股涨超5%，问界系列的最新OTA升级为用户带来了六大全新功能和超过十项体验优化。消费电子板块震荡走强，翰博高新20CM涨停，昀冢科技、康冠科技等纷纷涨超5%，从10月31日晚8点正式开启首销仅4小时，小米全渠道累计支付金额破100亿。最新发布的小米14更是连创记录，开售仅5分钟，全系列销量猛增至上代13系列首销总销量的600%。地产股震荡反弹，万科A、深深房A涨超5%，万科拟于今日下午召开线上会议，与金融机构交流万科经营情况，以及近期万科二级市场债券价格波动事宜。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一盘中一度涨近1%，出现了明显的放量上涨，主攻手仍然是证券、银行、保险等金融板块。随着周末的政策利好推动，金融股在周一的发力，也是顺理成章的事情，成交量的增大，也说明机构资金看好后市的表现。这个位置补掉缺口后，要注意后市的变化，主力资金可能不会频繁出手了。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周一盘中一度涨逾3%，出现了明显的反弹迹象，并且留下了一个跳空缺口。受到上方60日线压制，创业板指数并未进一步走高，但是从整体局势来看，成交量的放大，之后的行情将会更加精彩，新老资金的交替也容易获得更多的机会。既然市场已经活跃起来了，就看谁才是之后“最肥的肉”！接下来注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

【淘金计划】    

进入11月份，股市出现“柳暗花明”格局，积极信号不断浮现,上周A股市场延续企稳反弹的态势，上证指数震荡上涨0.43%；沪深两市日均成交额回升至8700亿元左右；北向资金近一个月首次转为周净买入5.57亿元。今年最后一个多月市场机会大于风险，前期跌幅较大的科技和医药板块开始重新获得机构的密集关注。最重要的信号是美联储11月暂停加息，市场认为本轮加息已经接近尾声，全球股市全线反弹，各大基金公司渠道开放申购，募集资金准备抄底。

题材板块中的知识付费、CXO、证券等概念是资金净流入的主要参与对象，石油、煤炭、电力等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2019年11月证监会首提“六举措打造航母级券商”，鼓励市场化并购。2020年7月中证报报道，证监会鼓励有条件的机构实施市场化并购重组。近几年行业并购案例偶发，同业并购面临股东方意愿、整合难度和价格竞争等现实挑战。本次政策鼓励头部券商业务创新(优先开展、风控指标优惠)、集团化经营(设立子公司发展多元化业务)，马太效应加速下并购进程或有所加快。

 证券行业迎来重磅利好，在建设金融强国目标下，中国特色现代资本市场建设将进一步提速。我国处在流动性宽松、经济企稳预期出现拐点、政策上持续呵护的背景下，是对券商有利的投资时机。同时，美国非农就业数据不及预期，美债收益率下行，美联储“转鸽”等海外变化以及中美关系的缓和也为我国券商板块和市场回暖营造了较好的外部条件。

券商杠杆业务方向调整，从自营投资、信用杠杆到机构衍生品业务，近期ETF做市、跨境收益互换、DMA、“”等机构业务扩张，头部券商杠杆水平“吃紧”（如提至5 倍以上），资本指标调整有利于机构客户储备丰富的大券商。

此次券商风控指标计算的调整符合我们此前对券商杠杆率提升必要性的判断，或将有利于部分资产负债表运用能力较强的头部券商进一步提升用表水平，推动杠杆率上行，提升ROE。我们认为，当前券商板块具备经济复苏的β和关于券商杠杆率放松基本面α，经济底部、政策松绑、流动性充足等多项条件均已具备，当前估值仍低，未来或有较高胜率。

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机器人板块疯狂大涨！北向资金大幅净流入，后市怎么看？

【盘面分析】

美联储议息会议之后，投资者加大押注美联储可能结束了加息，美国国债收益率进一步下行，美元也出现回落，美股出现4连涨大幅反弹。目前阶段国内宏观面偏暖，国内财政加码以及标配的货币宽松，带动市场经济有所好转，但是A股市场成交量不断萎缩，走势较为低迷。对市场构成压力最大的问题还是场外资金进场缓慢，而北上资金流出的情况没有好转，这个位置积极寻找低吸机会，切勿追涨杀跌。

 骑牛看熊发现机器人概念股表现活跃，超20个股封板涨停，出现明显的涨停潮行情，机器人产业链一直备受市场关注，且已催化了不少高倍人气牛股。据国际机器人协会预测，2021年到2030年，全球人形机器人市场规模年复合增长率将高达71%，2030年将达千亿元规模。我国企业已经在新能源汽车发展中具备成功经验，在智能驾驶、软硬件集成、产业链降本与整合、车型快速迭代中积累了比较明显的优势。在人形机器人发展的过程中，国内供应链企业在客户响应、迭代速度、差异化降本方面依然具备类似优势（比如电机、电池等），同时千亿市场驱动下我国在传感器、精密减速器、滚珠丝杠及空心杯电机国产化率也将提升。

三大指数集体高开，两市下跌个股不足千只，北向资金出现净流入的态势，题材板块方面减速器、新型工业化、工业母机等概念表现较强，银行、传媒娱乐、鸡肉等概念表现较差。机器人概念股持续拉升，北交所个股巨能股份30CM涨停，昊志机电、横河精密、丰立智能均20CM涨停，巨轮智能、通达动力等逾10股涨停，印发《人形机器人创新发展指导意见》，“指导意见”的出台明确了人形机器人行业的关键技术与发展方向，有助于推动行业的发展，后续与人形机器人配套的实质性支持政策有望相继到来，推动国内人形机器人产业链公司的发展。卫星互联网板块早盘震荡反弹，雷科防务触及涨停，中海达、隆盛科技等纷纷拉升反弹，近日中国联通研究院携手中兴通讯、是德科技共同完成了NR-NTN低轨卫星实验室业务，本次测试利用实验室环境3GPP NR NTN协议用于手机直连低轨卫星的端到端综合业务能力。

智能座舱板块继续走强，瑞玛精密2连板，横河精密20CM涨停，光庭信息、东箭科技等纷纷拉升，华为智选车业务首款轿车——智界S7将于11月9日开启预售，并于近期正式发布。光伏概念股早盘集体反弹，科士达、德业股份等多股涨超5%，从以往光伏产业周期看，行业下降周期会非常快，目前从产品价格和预期看这次的下降周期已经到关键期；未来半年有望逐步价格企稳，未来一年有望通过技术进步等手段实现供需重塑。消费电子概念股震荡走强，朝阳科技5连板，惠威科技涨停，欧菲光、美格智能等纷纷跟涨，消费电子板块逐步回暖，尤其近期受华为产业链概念影响，消费电子板块表现强势。华为此前发布新机后，在消费电子产业链掀起了一波备货热潮，同时苹果iPhone15系列等手机新品带动下，产业链浮现出更多回暖信号。

CPO概念股走高，兆龙互联拉升涨近20%，新易盛、中际旭创等纷纷冲高，OpenAI计划推出新的工具，如视觉功能，这将使开发人员能够构建具有分析和描述图像能力的应用程序，潜在的使用场景包括娱乐、医学等。Chiplet板块异动拉升，康强电子涨停，深科达涨超13%，国芯科技、灿瑞科技等涨幅靠前，2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%，2022年占比达到47%，预计2025年占比将接近于50%。证券板块盘中拉升，方正证券冲击涨停，锦龙股份、东方财富等涨幅靠前，近年来中国证监会取消境外投资者持有证券公司、基金管理公司外资股比的限制，允许外国银行在华分行申请设立证券投资基金的托管资格，从而进一步降低合格境外机构的准入门槛、扩大了投资范围。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开高走，形成了明显的“前后涨、中间跌”的走势，准确说是涨了2天，下跌了3天。从目前的市场局势来看，白马股还是比较受到青睐，本周医药、白酒、机械等板块受到资金轮番参与，金融股成为了指数反弹的主要信号。这个位置仍然还是筑底阶段，震荡行情仍然会是近期的主旋律，注意之后是否还有政策面的利好刺激。接下来注意上证指数能否在3030点之上稳住。

创业板指数周五一高开高走，盘中一度涨近2%，但是始终未能突破2000点。创业板指数开始高位震荡，这也导致了行情并没有持续上攻的动能，题材板块开启一日游模式，不过连板股的情绪较高，打板上涨的走势特别明显。市场开始炒作“龙字”个股，依然还是游资主导的短线行情。接下来注意创业板指数能否在1970点之上稳住。

【淘金计划】    

当前市场已经具备底部区域特征，随着我国政策落地见效及经济周期见底回升，汇金2次出手后利好不断，投资者对经济和盈利的预期有望回暖。现阶段A股就是一个磨底的阶段，市场有望走出底部区间，从近期调研的数据来看，消费、医药、大金融等行业值得关注，机构资金开始以白马股为配置对象，同时以均衡配置为主，科技成长板块依然是调研的关注重点。

题材板块中的减速器、新型工业化、机器视觉等概念是资金净流入的主要参与对象，银行、房地产、鸡肉等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现工业机器人受益国产替代及机器人+，国产龙头正崛起2022 年中国工业机器人市场规模609 亿元，同比增长16%，2017-2022 年CAGR 为14%，同期埃斯顿工业机器人板块（剔除收购Cloos 影响）收入CAGR 为57%。

到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产，在特种、制造、民生服务等场景得到示范应用，探索形成有效的治理机制和手段。培育2-3家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造2-3个产业发展集聚区，孕育开拓一批新业务、新模式、新业态。

中国工业机器人具备渗透率提升+国产替代双重驱动，产业前景广阔：（1）从渗透率看，2021 年我国制造业机器人密度为322 台/万人，据工信部等17 部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，2025 年我国制造业机器人密度目标较2020 年翻番（约500 台/万人），机器替人及智能工厂改造趋势下，工业机器人渗透率持续提升。

与计算机、智能手机、新能源车并列，文件肯定了人形机器人产业链的地位，同时明确国内2025年整机产品达到国际先进水平并实现批量生产，早于市场预期，人形机器人商业化时点继续提前。文件的出台利好行业的发展，后续人形机器人配套的实质性支持政策有望相继到来。

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游戏板块受到资金追捧！A股变盘在即，后市该怎么办？

【盘面分析】

美联储暂停加息的消息，同时还降低了对美联储在2024年1月再度加息的预期，美债收益率大幅回落，美股反弹，带动全球金融市场出现了明显的反弹迹象。A股市场在政策面推动下出现反弹，在政策面无声的行情下出现震荡，这个位置依然是磨底阶段，投资者仍然要小心横久必跌的道理，权益类资产仍然还是要注意风险。

 骑牛看熊发现10 月份国产网络游戏审批信息，共计87款游戏获得版号。政策端版号保持稳定发放，2023年至今已累计发放786 款国产游戏版号，各大公司均有重点产品顺利获得版号，2024 年产品上线周期有望延续。随着新游戏陆续上线，玩家长期积累的消费意愿集中释放，有望进一步拉升消费值，预计2024 年游戏市场规模延续增长态势。国产游戏版号发放已恢复常态化，新游上线节奏受政策端影响逐步减弱，游戏行业供给侧呈现回暖态势，有利于提振行业信心。

三大指数集体高开，两市个股涨跌互半，题材板块方面云游戏、传媒娱乐、互联网等板块表现较强，减肥药、卫星导航、日用化工等板块表现较差。小米手机概念股开盘继续活跃，朝阳科技4连板，银邦股份涨超14%，卓翼科技、银宝山新等纷纷跟涨，前日正式首销的小米14系列开售5分钟的销量，是上代小米13系列销量的600%。首销4小时，就刷新了四大电商平台近一年国产手机“首销全天销量及销售额”记录。另外，京东平台数据显示，小米14超iPhone15Pro首销量，打破了平台最近一年来的单品销售纪录。3D打印板块走强，森远股份、银宝山新等纷纷拉升，京东双十一首周3D打印机成交额同比增长突破10倍，此外外媒称三星将会在明年初发布的全新Galaxy S24系列的部分型号上采用钛金属框架。

光通信板块早盘强势，瑞斯康达2连板，铭普光磁、光迅科技等纷纷跟涨，日前中国移动启动400G WDM/OTN规模商用集采，总价约为36亿元，端口数11190个，超100G集采初始规模。汽车产业链个股表现活跃，天龙股份7连板，瑞玛精密、通达电气等纷纷跟涨，10月国内新能源汽车产销超预期。游戏板块持续走强，百纳千成20CM4天2板，电广传媒、慈文传媒涨停，奥飞娱乐、冰川网络等多股涨超5%，《完蛋！我被美女包围了！》为一款真人模拟恋爱互动游戏，售价42元，在13984篇用户测评中，94%给这款游戏好评。该游戏于10月18日上线Steam平台后热度持续发酵，近日更是连续登顶Steam国区，超过《PUBG》《CS2》《Apex》等一众免费大作，游戏截图和片段在各大社交媒体上广为流传。

智能驾驶板块异动拉升，华为车路协同V2X方向领涨，深城交20CM涨停，金溢科技冲击涨停，华为、百度智行科技等单位参编的《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》将于2023年12月1日起施行。创新药板块盘中震荡回升，赛隆药业回封涨停，京新药业、键凯科技等涨幅靠前，创新和国际化，逐步成为医药未来3—5年潜在最重要的动能之一，创新药随着ADC、PD1、GLP-1等众多靶点突破，国内众多企业在研发进展方面逐步进入全球前列，国际化参与程度逐步提升。房地产板块反弹，中迪投资涨停，信达地产、卧龙地产等纷纷跟涨，央行发布数据显示，2023年三季度末，人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开低走，盘中并未出现明显的方向性选择，围绕平盘线上下震荡，始终在3000点之上。证券、银行、保险等金融股出现调整，导致指数未能进一步上攻，近期表现较强的医药、白酒板块不温不火，市场进入到一个新的震荡行情中。这里牛哥突然想起那句A股的老话：“横久必跌呀！”接下来注意上证指数能否在3020点之上稳住。

创业板指数周四高开低走，盘中出现明显的下跌走势，在5日线附近有所支撑。题材板块轮动性趋弱，市场进入到滞涨期中，没有明显的赚钱效应，高位股开启打板模式，市场赚钱效应并不好。投资者要注意自己手中资金的盈亏博弈，不要赚了指数没赚钱。接下来注意创业板指数能否在1950点之上稳住。

【淘金计划】    

根据Wind数据统计，截至今年三季度末，险资重仓A股上市公司流通股总和约992.9亿股，较二季度末增加约2.18亿股。重仓市值约1.9万亿元，较二季度末增加212.88亿元。三季度市场逐步探到了底部区域，险资因此加大了布局力度，在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进、长期利率中枢下移的背景下，养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金加快发展权益投资正当其时。看来险资再度出手，往往是一个阶段性底部的标志“动作”。

题材板块中的知识付费、传媒娱乐、云游戏等概念是资金净流入的主要参与对象，卫星导航、BC电池、6G等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现国家新闻出版署官网发布了最新一批国产游戏版号名单，自2022 年4 月版号重启以来，国家新闻出版总署共发放了1356 个版号，包括1254 个国产游戏版号和102 个进口游戏版号，回顾过去国产版号审批节奏，22 年总计发放7 次国产版号，总数量为468 个；23 年1-10 月共发放9 次，共计下发786 个；21 年1-6 月共发放6 次，总计592个版号获批。

国产真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶Steam 国区畅销榜，关注从IP 到短剧再到真人互动的体验升维。游戏以男主角第一人称视角，与6 位风格各异的女性角色互动、恋爱，故事发展和结局由玩家自己选择。游戏10 月18日上线后，迅速在steam 国区收获广泛关注，攀升至国区畅销榜第一名，根据steamDB，过去24 小时在线人数峰值达65,435 人，好评率也高达92.58%。

与传统的长影视剧以及二次元GAL游戏相比，短剧和真人互动游戏更加贴合新时代市场需求，具有较强创新属性。产品上，一些爆款的出现使得原本相对小众的行业逐步迈向大众市场需求，市场空间有望进一步扩大。短剧和真人互动游戏的发展仍处于行业早期，行业增长迅速。形式创新有望推动传媒行业寻找到新的市场增长点，带动业绩增长。

此次继续审批国产版号，进一步体现发放趋势稳定，预示行业政策端总体向好，今年有望有更多国产版号的下发。手游重回增长并提速，游戏公司收入回暖节奏不一、利润率变动趋势分化，小游戏带来新增量。电影、游戏等“悦己”消费高景气推动行业复苏兑现，游戏、广告进入盈利拐点。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

酿酒板块资金净流入第一！指数震荡向上，下一个压力位在哪里？

【盘面分析】

美股2连涨反弹，出现好转后带动外围市场有所起色，A股仍然还是在走自己的路。随着4季度还剩下2个月，部分政策利好开始偏向年底资金方面，特别是还款、贷款相关的利好较多，各大城市出现了年底购房促销，也是为了加快房地产的出售。当前A股仍然属于超跌反弹的范畴，牛哥暂时看到缺口位置，这也是本轮反弹的相对高点，之后可以关注回调后的参与机会。

 骑牛看熊发现贵州茅台发布公告，上调旗下产品出厂价格，随后股价大幅度上涨，白酒股也集体表现活跃多股涨逾5%。贵州茅台上一次调整出厂价要追溯到2017年底，目前四季度白酒消费旺季和春节备货情况，应该说茅台的涨价是有一定市场基础的，也是符合茅台掌握市场主动权，提升企业经营效益的手段。提高出厂价，无疑将进一步加大贵州茅台的利润，现阶段茅台的股价相对比较低迷，提高价格对于提振资本市场对茅台的信心有着非常大的加持作用。作为白酒行业的“一哥”，年节前涨价，势必会带动白酒行业的新一轮涨价潮出现。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面酿酒、互联网、云游戏等板块表现较强，煤炭、石油、房地产等板块表现较差。新疆自贸区概念早盘大涨，熙菱信息20CM涨停，立昂技术涨超10%，新赛股份、元道信息等多股涨超5%，赋予新疆自贸试验区更大改革自主权，深入开展差别化探索，培育壮大新疆特色优势产业，明确了强化与周边国家经贸合作等25个方面的具体举措。推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。飞天53%vol50mL贵州茅台酒、飞天53%vol50mL贵州茅台酒(1×5)、飞天53%vol200mL贵州茅台酒、飞天53%vol375mL贵州茅台酒、飞天53%vol1L贵州茅台酒等，出厂价上调幅度约为20%。飞天53%vol100mL贵州茅台、尊品、珍品、精品，不在调整范围内。

小米概念早盘拉升，朝阳科技3连板，银邦股份涨近20%，沃特股份、共达电声等纷纷跟涨，综合来自天猫生意参谋、京东商智、抖音电商罗盘、快手小店生意通的数据，截至10月31日24点，小米14单品开售4小时后的销量和销售额，打破了天猫、京东、抖音、快手四大电商平台近一年国产手机首销的全天纪录。游戏传媒板块开盘活跃，百纳千成20%涨停，巨人网络、上海电影等纷纷跟涨，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶steam国区畅销榜首，第一视角沉浸式体验与六位美女恋爱，仿佛置身恋爱短剧。与此同时，其用“影视思维做游戏”的方式也引起了广泛讨论。算力概念股再度活跃，龙宇股份、超讯通信双双涨停，立昂技术、汇纳科技等纷纷涨超5%，印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》中表示，推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。

汽车产业链个股探底回升展开反弹，天龙股份6连板，无锡振华涨停，派生科技涨近20%，浙江黎明、松芝股份等纷纷涨超5%，中国汽车工业协会发布的数据显示，今年1至9月份，我国汽车出口338.8万辆，同比增长60%。其中，新能源汽车出口82.5万辆，同比增长1.1倍。卫星互联网板块探底回升，上海瀚讯涨超14%，雷电微力、振芯科技等快速跟涨，银河航天公司近日在灵犀03星上成功实现了国内首例终端到终端（T2T）低轨卫星通信测试，由于省去了信关站中转的环节，通信时延可以降低50%，同时能提高整个系统的灵活性和可用性。风电概念股盘中拉升，东方电缆涨超5%，大金重工、天顺风能等纷纷跟涨，根据“十四五”规划目标和已实现的装机量，海风2023-2025年将累计新增27.9GW装机量，海风有望重回高增长时期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三的走势不温不火，并没有出现较为强势的拉升行情，这也说明这个位置资金进攻节奏在减慢。金融股还是护盘止跌为主，医药板块倒下后，白酒崩溃啊开始接力，这个位置仍然还是一个“半信半疑”的市场走势。稍微有点风吹草动就要小心机构资金率先离场，想要往上走仍然要看机构资金会如何参与了。接下来注意上证指数能否在3020点之上稳住。

创业板指数周三高开后低走，全天主要在水下震荡为主，中小创个股上涨有所滞涨。从赚钱效应来看，由于题材板块轮动较快，这也导致了机构性行情继续，普通投资者仍然有赚钱难的问题。随着创业板指数开始攻击2000点，投资者要注意自己手中资金的盈亏博弈，不要赚了指数没赚钱。接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

医药板块在连续上涨后，在11月的第一交易日进入到调整走势，随之接力的是白酒板块。这样的行情一方面说明了资金还是“恋战”的，只是左手倒右手不断寻找突破机会；另一方面也说明了场外资金进场不够踊跃，试想一下这要多大的利好才会有资金涌入呀！不好意思，利好就这样了，印花税也降了、IMF也调整了、贷款资金利息也下降了，该出的“狠招”都出的差不多了，看来这几年的行情把投资者的信心杀得“死死的”！目前行情谨慎看多，不宜追高，低吸为主！

题材板块中的酿酒、超导、一体压铸等概念是资金净流入的主要参与对象，减肥药、保险、CXO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现贵州茅台发布公告称，经研究决定，自2023年11月1日起上调公司53%vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格，平均上调幅度约为20%。受此消息影响，作为港股白酒第一股的珍酒李渡股价大幅上涨。

茅台提价将增厚茅台业绩,，如果五粮液提价，将打开千元价格带及以下品牌的价格空间。茅台提价重大利好，有利于提振公司股价及整个白酒板块情绪。从历史经验看茅台急跌亦是板块阶段性见底信号，而白酒今明年业绩确定性仍强，估值切换空间确定且有望顺利推进。

当前酒类板块估值处于相对低位，后续随着经济逐步恢复，基本面有望边际向上，立足业绩确定性，拥抱价值龙头。白酒方面，持续聚焦龙头标的及抢抓场景恢复能力强的核心标的，投资者可以逢低布局次高端弹性标的舍得酒业等。啤酒方面，三季度销量有所承压，但升级仍表现强劲，同时费用投放平稳、成本下行趋势确立，更多关注结构升级带来的业绩兑现。

10 月下旬因政策预期落空、禁酒令传闻等外资快速流出，茅台1 周股价下挫约15%，11 月伴随防疫政策优化、春节催化等形成V 型反转。板块有望重启上行走势，当前板块亦存在与历史类似的催化剂，春节预期及实际成色成为持续性和强度的关键，布局龙头估值切换，把握市场短期超跌机会。

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煤炭板块受到资金抢筹！指数震荡为主，又要变天啦？

【盘面分析】

美股出现新低后的反弹走势，有意思的是A股却出现了上涨后的调整，形成了鲜明的对比。外围局势动荡为主，全球金融市场也由于地缘政治因素出现明显的波动，A股进入到4季度行情也让投资者产生了较大的分歧。目前的行情仍然是底部反弹的走势，牛哥认为是磨底行情为主，暂时还没有看到V型反转的走势，涨跌会有反复，依然还是贯穿全年的结构性行情，就看这几天平静后主力资金是否再度放出政策性利好消息了。

 骑牛看熊发现受到地缘政治影响，周期类品种表现凸出，煤炭走势相对较强。煤炭在所有一级行业中股息率领先，且近五年行业股息率呈上升趋势，煤炭行业的基金配置比例和估值依然有较大提升空间。随着气温下降，特别是11 月中下旬北方地区全面进入供暖，居民用煤用电需求将季节性增加，长期煤价将会有所变动。综合考虑到其股息率位于全市场前列，盈利能力较高且较为稳定，在当前不确定环境中具备稀缺的业绩确定性，市场有望给予高估值，机构增配可能重新上演。

三大指数集体低开，随后沪指率先翻红，两市个股涨跌互半，题材板块方面电子纸、传媒娱乐、煤炭等板块表现较强，工程机械、CPO、IT设备等板块表现较差。存储芯片板块开盘大涨，深科技一字涨停，精智达20CM涨停，同有科技、大为股份等纷纷涨超5%，企查查显示国家集成电路产业投资基金二期10月26日向长鑫新桥存储注资145.6亿元，持股比例达33.15%，其余股东分别为长鑫芯安持股33.57%，合肥鑫亦合升科技持股33.28%。卫星导航概念股探底回升，天箭科技涨停，硕贝德、天奥电子等纷纷涨超5%，要积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用，助力工业企业“智改数转”，培育“北斗+”新模式新业态，促进形成新质生产力。

影视传媒板块大涨，欢瑞世纪一字涨停，中文在线大涨超13%，华策影视、中广天择等纷纷涨超5%，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶steam国区畅销榜首，其用“影视思维做游戏”的方式也引起了广泛讨论。创新药概念股继续拉升，誉衡药业3连板，赛隆药业涨停，吉贝尔、百利天恒等纷纷跟涨，恒瑞医药昨日发布公告，称将Claudin 18.2 ADC和PARP1抑制剂HRS-1167两款商品中国大陆以外的开发及商业化权利授给Merck Healthcare，首付款1.6亿欧元，里程碑总额可达14亿欧。减肥药概念持续活跃，奥锐特涨停，普利制药涨超15%，恒瑞医药、双鹭药业等纷纷跟涨，摩根大通提高了对减肥药的销售预期，预计到2030年，在诺和诺德和礼来制药“双寡头”的推动下，GLP-1受体激动剂相关药物的年销售额将超过1000亿美元。

卫星导航概念股探底回升，天箭科技涨停，硕贝德、天奥电子等纷纷涨超5%，要积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用，助力工业企业“智改数转”，培育“北斗+”新模式新业态，促进形成新质生产力。游戏板块震荡走高，富春股份涨近20%，电广传媒、巨人网络等纷纷跟涨，受益于今年AI技术的推广，新的商业模式，类“短剧+游戏“的模式会越来越普遍，游戏制作效率提高、制作难度下降，更多优质的应用作品或将问世，IP的变现能力增强。煤炭股盘中异动拉升，云煤能源涨停，陕西黑猫、中国神华等纷纷跟涨，考虑到煤企高利润有望长期持续、高现金流背景下不断提高分红比例，高股息、资源行业的煤炭板块，未来将走上慢牛重估之路。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后水下震荡，临近尾盘有所拉升，但是这种盘面说难听点就是在“做盘”。目的就是让K线形态看上去好看一些，实际上从前一日成交量上万亿而言，市场就已经开始退潮了，因为那不是进场的资金而是出场的资金。北向资金依然是净流出为主，这一点很好理解：“没有哪一次的牛市行情是靠着不停出利好涨上去的！”接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度跌近1%，临近收盘跌幅变小，但是从个股情绪来看，依然是跌多涨少的个股局面。整体市场来看，高位股发生大分歧，部分个股开始跳水，另一部分圣龙股份为首的妖股调整后再度冲高，游资还是在强势股中做文章。市场赚钱效应有所回落，市场风向要变了！接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

随着A股公司2023年三季报收官，代表外资动向的QFII布局图谱浮出水面。截至目前，有623家上市公司的三季报前十大流通股东名单中出现QFII身影。在持股市值超过10亿元的板块里，QFII第三季度重点加仓食品饮料、公用事业、医药生物等行业板块，较上一个季度末的增幅均超过20%；轻工制造、基础化工、房地产等行业持仓股数环比增幅均超过10%。作为外资重要的入场通道，北向资金对医药生物、轻工制造和房地产行业公司进行了显著加仓。与此同时，此前备受偏爱的新能源车产业链、光伏产业等板块，QFII和北向资金在三季度均有减持迹象。

题材板块中的煤炭、辅助生殖、医药等概念是资金净流入的主要参与对象，工程机械、CPO、汽车等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现本周内贸煤市场价格持续下跌，但进口煤价并未出现很大变动，主要受到印度等南亚和东南亚国家需求的推动，再加上印尼煤供应偏紧的支撑，短期内印尼煤价或将持稳运行。价格稳定的煤炭占比提升，叠加煤价中枢具备较强支撑，助力提升煤企面对煤价波动时的业绩韧性。

我国煤炭消费量近年来稳中有升，未来煤炭在我国能源结构中的主体地位较长时间内仍然难以改变，下游需求稳定为行业收益维稳提供保障。此外我国煤炭行业产能有望向优质资源区和龙头企业持续汇聚，头部煤企市占率持续提升、业绩确定性提高。从分红的驱动力和能力、分红的可持续性、估值水平三维度论证煤炭是高股息策略的优选板块高股息策略的本质为“高分红+低估值”。

从历史分红情况看，不仅要看当下分红水平，还需考虑公司的高分红能否持续，煤企具备较强的分红驱动力和能力。历史分红追溯过去5年内，主要煤炭上市公司分红承诺水平较高，且基本足额或超额兑现。满足高分红的条件的上市煤企经营性现金流创造能力较强，同时煤炭作为成熟行业、扩大再生产需求较低，从而使得经营性现金流中剔除投资性现金流后所剩的可用于分红的自由现金流较为充裕。

2023年国企改革新提出对净资产收益率的考核，有望驱动煤企提升资金利用效率，在扩产投资需求较低的情况下有利于支持煤企未来高分红策略的执行。当前煤炭板块估值仍处于低位区间，具备安全边际&估值修复支撑。纵向对比，煤炭板块PB估值在1.2-1.3倍的较低水平，处于历史估值25%分位以下。横向对比，煤炭行业近年来估值水平处于各行业末位。预计冬季用煤高峰的来临叠加经济复苏持续推进有望刺激煤价继续上升，板块估值短期内也有望重新修复上行。

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医药医疗板块“走起来了”！两市百股涨停，后市还有哪些机会？

【盘面分析】

美股出现3连跌的走势，连续创出新低导致外围股市行情变差，整体出现了明显的调整迹象。A股市场走势鹤立独行，不管是高开还是低开，依然在走自己的路，很显然是有主力资金呵护的，这个位置仍然是管跌不管涨，所以上涨幅度不大，但是总感觉“天天在涨”！从国内的宏观层面来看，市场对财政刺激加码的预期也不断升温，一方面对于4季度乃至年底的实体行业有所好转，另一方面对A股市场的反弹有所助力，现阶段仍然要注意场外资金的进场力度，近期磨底的概率较大。

骑牛看熊发现医药板块近期连续大幅拉升，概念股集体走高。从近期披露的公募基金三季报上看，医药板块成为加仓的主方向，且多位明星基金经理都在季报中提及医药板块，或看好未来医药板块的成长性。创新药国际化最高级、最直观的形式是产品在海外上市，预计2023 年年底前国内将迎来创新药FDA 获批上市的新进展。随着反腐影响逐步减小，医疗设备招投标持续恢复，以及体外诊断集采预期初步落地，可以关注经营情况良好、产品力处于行业领先位置的医疗器械公司。

三大指数开盘涨跌不一，创业板指高开高走涨逾1%，两市个股涨多跌少，题材板块方面CXO、减肥药、创新药等板块表现较强，银行、汽车、石油等板块表现较差。减肥药概念股继续活跃，普利制药涨近20%，普蕊斯、科兴制药等多股涨超5%，GLP1减重药物市场暴发，空间千亿美元量级，助力礼来及诺和诺德成为全球市值前三大药企，随着美国和中国批准多款减重药物，减肥药市场将迎来爆发。华为鸿蒙概念拉升，智度股份、延华智能双双涨停，梦网科技、金溢科技等纷纷跟涨，第二届开放原子开源基金会OpenHarmony技术大会即将在北京开幕，本次大会由华为、润开鸿、九联开鸿、软通动力、深开鸿等企业合作支持。

芯片半导体板块大幅走高，卓胜微涨近20%，亚翔集成2连板，韦尔股份冲击涨停，天岳先进、思特威等多股涨超5%，卓胜微公告第三季度实现净利润4.52亿元，同比增长94.29%。韦尔股份公告第三季度净利润同比增280%。地产股异动拉升，中华企业、津投城开等纷纷涨停，金科股份、世荣兆业等纷纷拉升，根据《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》等官方文件内容显示，广州成为首个明确提出“探索房票安置政策机制”的一线城市。疫苗概念股表现活跃，万方发展直线拉升涨停，科兴制药、华兰疫苗等纷纷跟涨，沃森生物公告称，子公司玉溪沃森生产的13价肺炎球菌多糖结合疫苗于近日获得印度尼西亚食品药品监督管理局签发的《上市许可证》，沃森生物疫苗国际化战略又斩获突破性成果。

CRO概念股持续拉升，成都先导、康龙化成等多股涨超10%，2023年8月全球生物医药融资规模环比改善，融资金额为20.54亿美元，环比上升24%。叠加加息预期放缓等因素，CRO行业需求端有望逐步改善恢复。算力租赁概念股震荡拉升，首都在线20CM涨停，思特奇涨超15%，利通电子、启明信息等纷纷涨停，海南文昌超算中心已进入试运营，怀来算力中心及参与投资建设的芜湖算力中心正按照计划建设中，未来最高可以为市场提供5万PFlops的算力。消费电子板块震荡走高，昀冢科技触及20CM涨停，精研科技大涨超10%，恒铭达、国光电器等多股涨超5%，苹果将举行名为Scary Fast的线上产品发布会，有望更新芯片产品，以及Mac系列电脑，在年末购物季高峰到来之前进一步充实产品线。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一并未出现领涨走势，而是出现了大小指数的分化行情，黄线始终在白线之上，这里要注意后市的变化。指数低开后，证券、银行、保险等金融股反复护盘，带动指数翻红，医药、半导体等板块一马当先，出现了机构资金参与的迹象，这里也明显表现出资金有新的投资方向，毕竟医药板块连续反弹，往往是一个资金聚集的新迹象。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周一高开高走，盘中一度涨近3%，这种连续上攻的态势，不得不说中小创个股开始发力了。随着场外资金的进一步进场，市场行情发生了变化，新资金的参与方向，直接会改变4季度的做盘方向，特别要注意近期大跌后的新机会。 接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】

在当前通胀仍然较高、地缘冲突加剧、金融条件收紧的背景下，美联储或选择平衡各方风险，市场动荡明显，金融市场的震荡在所难免。从往年的历史数据来看，四季度往往是金融风险的高发期：去年四季度，市场金融条件一度因为英国国债风波而紧缩，美联储将加息步幅从50bp降至25bp；2019年四季度，美国国债市场出现流动性风波，美联储停止QE并重新扩表；2018年四季度，美联储坚持加息引发市场恐慌，美国股市大跌，之后鲍威尔释放政策可以随时转向的鸽派信号（Fed pivot），市场情绪才得以缓解。

题材板块中的CXO、半导体、汽车芯片等概念是资金净流入的主要参与对象，石油、保险、银行等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现今年以来国产创新药不断创造佳绩，国际化之路广阔，潜力管线及商业化能力为创新药企脱颖而出的关键。创新药国际化最高级、最直观的形式是产品在海外上市，预计2023年年底前，国内将迎来创新药FDA获批上市的新进展。

医疗反腐有利于高价值创新药放量，再加上监管出台多项支持政策，行业商业化逐渐步入正轨等积极因素。叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值显著。本次集采降价有利于推动中药配方颗粒持续放量，进一步提升市场渗透率，利好行业龙头。此外医药板块经过两年调整已具备配置性价比，本周医药行情逐渐回暖，建议逐步布局。

近期两市上市公司披露三季报，医药行业三季报整体情况增速稳定，同时政策和业绩都有望在四季度改善，因此受到资金青睐；此外，从估值角度看，当前医药行业市盈率和市净率分位值均处于历史低位，具备较高的配置价值，而CXO、创新药等方向受中美关系的缓和，也有望迎来业绩与估值的同时修复。

随着带量采购的实施，使药企包括感冒药在内的药品销售至医院的渠道受限，基层医疗或将成为其销售的重要渠道。利润端增长显著主要在于业务结构及成本因素，毛利率水平相对偏高的感冒药实现恢复增长对整体毛利率有一定提振效应。骑牛看熊认为4季度天气捉摸不透，药品需求在短期内大幅增加，预计品牌感冒类药品企业的产能无法满足市场全部需求，部分需求预计会外溢至其他企业，感冒类药品需求和市场规模仍将显著高于疫情前水平，有望增厚相关公司业绩。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

医药板块掀起涨停潮！两市百股涨停，创业板指涨逾3%

【盘面分析】

美股在4季度财报季影响下，三大美股指齐创四个月新低，连续下跌对全球金融市场有所影响。美国三季度实际GDP初值增长4.9%，高于预期，创近两年来最快增速。A股本周摆脱外围市场的影响，出现震荡偏强的走势，市场的情绪明显有所好转，考虑到驱动因素的原因，但是短期内难以出现V型反弹，这里仍然是一个筑底的过程，也是一个投资者信心恢复的过程，这里要注意内外盘的叠加效应。同时关注4季度市场出现市场底的最终确立，迎来真正意义上的拉升行情。

 骑牛看熊发现国内创新药行业蓬勃发展，大病种新突破、国际化新进展等值得重点关注。当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段，从投资角度和行业本身发展角度来看当前均有多个积极因素显现，叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值凸显。反腐对产业和市场情绪的影响已逐步消化，叠加市场整体处于中长期历史底部，我们看好长期有竞争力的赛道如创新药，并建议寻找边际上有改善的个股。

三大指数集体低开，两市个股开盘红盘千余只，题材板块方面纺织服饰、一体压铸、水务等板块表现较强，保险、电子纸、混合现实等板块表现较差。华为汽车概念延续强势，常青股份5连板，宁波高发4连板，江淮汽车3连板，豪恩汽电、兴民智通等快速跟涨，AITO汽车官方发布，旗下定位全景智慧旗舰SUV的问界M9预订订单突破1.5万辆，华为和奇瑞合作的首款新车智界S7下个月也将上市。保险股开盘集体走弱，中国人寿跌超5%，中国太保、新华保险等纷纷跟跌，中国人寿昨晚发布2023年前三季度业绩报告。前三季度实现净利润162.09亿元，同比下降47.76%，其中三季度中国人寿实现归母净利润0.53亿元，同比下降99.1%。

汽车整车板块展开拉升，一汽解放、江铃汽车涨停，东风汽车、安凯客车等纷纷跟涨，一汽解放宣布与华为技术有限公司达成深化合作协议，将在AI大模型、智能驾驶以及智能座舱等方面展开进一步研究。食品加工板块早盘展开反弹，巴比食品涨停，恰恰食品、紫燕食品等多股涨超5%，巴比食品昨日公告，2023年第三季度净利润7271万元，同比增长354.55%。存储芯片板块震荡走高，江波龙大涨超15%，万润科技、德明利等纷纷涨超5%，2023年第3季度江波龙实现营业收入28.72亿元，同比增长66.62%。据TrendForce集邦咨询研究显示，DRAM与NAND Flash均价开始全面上涨，以DRAM来看，预估第四季合约价季涨幅约3%~8%；NAND Flash第四季合约价全面起涨，涨幅约8%到13%。

锂电池板块大幅反弹，西藏矿业、科达利等纷纷涨停，恩捷股份、新宙邦等纷纷涨超5%，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023 年9月中国动力和储能电池生产量77.4GWh，环比增长5.6%，此外西藏矿业公告第三季度净利同比增3259.51%。减肥药板块低开高走，普利制药涨超12%，诺泰生物、华东医药等多股涨超5%，辉瑞预计到2030年，美国GLP-1RA用于糖尿病的市场规模将达350-400亿美元，美国GLP-1RA用于减重的市场规模将达500-550亿美元，总体市场规模预计超过900亿美元。医疗器械板块大幅反弹，大博医疗、维力医疗午后涨停，迈得医疗涨近20%，微电生理、金域医学等多股涨超5%，海外医疗器械需求正在逐步回暖，医疗器械作为医药板块中出海体量最大、出口利润贡献最多的细分板块，有望受益于海外需求的恢复。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现明显的反弹行情，北向资金出现净流入的走势，受到新能源、医药等板块的拉升，说明机构资金也有所布局。从目前的市场局势来看，本周始终没有看到大水漫灌的行情，仍然还是随着政策面的利好不断推动指数上攻。从目前的市场局势来看，牛哥觉得是推一步走一步的行情，没有形成仔细修复系统，仍然要注意行情的变化，下周仍然是3000点保卫战。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五涨逾3%，一改近期的弱势行情，出现明显的反弹迹象，大阳线的上涨，带动中小创个股集体反弹。创业板指数一度突破5日线、10日线，这对于后市的止跌氛围较好，下周可以关注题材板块的投资机会。随着高位股的崩塌，低位股要开启新一轮的接力走势，注意牛哥近期反复提到的超跌板块，往往容易受到场外新资金的关照，这也是近期反弹力度相对较大的板块。接下来注意创业板指数能否在1930点之上稳住。

【淘金计划】    

随着A股公司三季报披露拉开帷幕，百亿级私募三季度调仓路径浮出水面，多位明星基金经理重仓股揭晓。据私募排排网统计，截至10月26日，有40家百亿私募跻身102家上市公司前十大流通股东名单，合计持股市值超600亿元，其中冯柳、邓晓峰等知名基金经理的持仓曝光。从调仓动作来看，百亿私募积极布局大消费、医药、人工智能等领域的投资机会。

题材板块中的CXO、仿制药、新冠药等概念是资金净流入的主要参与对象，时空大数据、保险、华为算力等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着反腐影响逐步减小，医疗设备招投标持续恢复，以及体外诊断集采预期初步落地，可以关注经营情况良好、产品力处于行业领先位置的医疗器械公司。

医疗反腐有利于高价值创新药放量，再加上监管出台多项支持政策，行业商业化逐渐步入正轨等积极因素。叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值显著。创新药国际化最高级、最直观的形式是产品在海外上市，预计2023 年年底前国内将迎来创新药FDA 获批上市的新进展。

现阶段随着肿瘤治疗领域取得新突破的难度不断增加，海外创新药行业的研发热情逐渐开始向其他一些大病种延伸，并已在部分大病种中取得突破，映射海外创新药行业发展趋势并结合国内自身大病种情况，减肥药、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自身免疫疾病等大病种的新突破值得重点关注，具备较大的投资机会。

随着带量采购的实施，使药企包括感冒药在内的药品销售至医院的渠道受限，基层医疗或将成为其销售的重要渠道。利润端增长显著主要在于业务结构及成本因素，毛利率水平相对偏高的感冒药实现恢复增长对整体毛利率有一定提振效应。骑牛看熊认为4季度天气捉摸不透，药品需求在短期内大幅增加，预计品牌感冒类药品企业的产能无法满足市场全部需求，部分需求预计会外溢至其他企业，感冒类药品需求和市场规模仍将显著高于疫情前水平，有望增厚相关公司业绩。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。