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【煤价突破900元/吨后，继续上涨】
9月14日，国家统计局发布9月上旬重要生产资料市场价格变化情况，监测到全国平均煤炭价格整体在上行，比如9月上旬山西优混（5500大卡）达到862.7元/吨，较8月下旬上涨5.2%。9月以来，秦皇岛港动力末煤（5500大卡）的期货结算价更是在上行，市场情绪整体较为乐观。不仅是煤炭价... 展开全文

赞(3) | 评论 2023-09-17 15:34 来自网站举报

【张忆东：中国经济至暗时刻已过去, 未来机会三个方向】
核心观点：1、中国经济的至暗时刻已经过去。但天还没亮。看到了一些曙光，但还有一些短期的不确定性，这个时候大家还是要坚定信心，保持耐心。2、现在很多时候，因为股市跌了，心情郁闷了，就把很多的东西混杂在一起，把长期问题短期化，短期趋势长期化。我们要理清楚：第一，至少短期没有系统风险，... 展开全文

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张忆东：中国经济至暗时刻已过去, 未来机会三个方向

核心观点：

1、中国经济的至暗时刻已经过去。但天还没亮。看到了一些曙光，但还有一些短期的不确定性，这个时候大家还是要坚定信心，保持耐心。

2、现在很多时候，因为股市跌了，心情郁闷了，就把很多的东西混杂在一起，把长期问题短期化，短期趋势长期化。

我们要理清楚：第一，至少短期没有系统风险，第二，是要做好投资的本分——分析数据。

3、数据上，现在去库存已经到了尾期、低位。快了到10月，慢了到12月，我们上一轮从2019年以来的完整库存周期将会结束，进入到新的扩张期。

另外，我认为十月份在国庆节之后，政策还要加码。如果说只是现有的政策有可能要到12月。

4、我们现在要积极引导长线资金入市，增量资金一定会有，方向明确，只是节奏不知道。

5、这个时候你干什么？就围绕投资本质，买优秀的公司。在优秀的公司因为市场风险而被错杀时，买什么东西呢？还是买股票。

现在整个地产大时代已经反转，而股市、股权文化可能才刚开始。

6、几个方向可能是未来的机会：第一，科技；第二，低波红利策略；第三，新的全球化。

最后还有一个东西值得大家关注，就是做大做强的央企，也就是所谓中特估。

7、大家还是要珍惜A股，因为A股有流动性溢价。

现在的港股流动性折价，并不适合普通投资者参与。在年底，随着美债十年期收益率回落，可能今年四季度后期，港股才有较好机会。

以下为精华内容，分享给大家：

战略上不要太悲观，要做好投资的本分

现在很明显，监管层是“托底”的导向，意味着什么？老外担心的中国经济要硬着陆、要出危机是不可能的。这是第一点。

第二点，政策的效果。很多人比较着急，恨不得今天出政策，明天经济立马狂奔，这不可能，因为整个政策到达见效，需要时间，要知道政策的累积效应。

而且不要怀疑我们的政策工具箱里没有“大杀器”，后续的政策完全可以把风险控制住。

我们的资本项目是管控的，而且我们主要的债务是内债，不是外债。不像拉美，拉美是外债，而且它的资本项目是开放的。比如日本总债务率400%多，也没见天下大乱，因为它也是内债为主，何况日本的资本项目还是开放的。

所以，大家从战略上不要太悲观。

从战术的角度，政策的实施、落地需要时间，效果在积累，而我们这个时候不要去过度关注长期问题。

现在很多时候，因为股市跌了，心情郁闷了，就把很多的东西混杂在一起，把长期问题短期化，短期趋势长期化。

这个时候我们要理清楚：第一，至少短期没有系统风险，因为基调已经在变化了。

第二，没有系统性风险时，我们还是要做好投资的本分——分析数据。

中国经济至暗时刻已经过去，但天还没亮

从分析数据的角度，现在去库存已经到了尾期，已经到了一个低位。

中国的库存周期，很典型的40个月。我的特长就是研究40个月的基钦周期（库存周期）。

有20个月左右的扩张期补库存，16个月左右的去库存期。

去库存16个月中， 10个月左右主动去库存，4到6个月被动去库存。主动去库存时最惨，那叫跳楼价，挥泪大甩卖，所以PPI就比较惨。

今年7月份，我们认为已经开始从主动去库存进入被动去库存阶段。

被动去库存时，生产商、批发商、零售商还是很悲观，不愿意堆积存货，但是经济已经悄然地不以人意志为转移的开始边际改善了。

历史上被动去库存时，市场都是晃晃悠悠，没有信心，股市开始震荡筑底，然后缓慢上升。

最典型的是发生在2016年上半年，2016年1月份，熔断、市场暴跌，特别悲观，当时看高频同步指标的经济数据也是一塌糊涂。但那个时候，跟现在一样，跟今年七月份很相似，开始进入被动去库存的阶段，大宗商品价格开始企稳反弹。

这次七月份，南华商品期货，无论是工业金属，贵金属、油已经触底反弹，到现在为止已经反弹一个多月了。

我们认为，正常来说，快了到今年10月份，慢了到今年12月，我们上一轮从2019年以来的完整库存周期将会结束，进入到新的扩张期。到那时，大家后知后觉就发现了经济高频同步指标稳住了。

讲个乐观一点的，就是十月份的数据。乐观一点的背景是什么？我认为十月份在国庆节之后，政策还要加码。如果说只是现有的政策有可能要到12月。

因为现在整个大基调，要经常看一看学习时报，前一段时间有了评论员文章，比如蔡志斌讲的那些东西不是空穴来风，都是遥遥领先的宣告。

中国经济的至暗时刻已经过去，但天还没亮，看到了一些曙光，但还有一些短期不确定性。这时，大家还是要坚定信心，保持耐心。

三步走政策走了两步，增量资金迟早要来

股市政策更多是对于微观的股市流动性环境的改善。规范股份减持利在千秋，但短期它并没有带来增量资金。

现在的政策，如果是三步走，走了第二步了。第一步，舆论宣传；第二步，节流。流出股市的，比如IPO、再融资、各种变相的减持，现在管控了。

第三步是什么？增量资金。要引入增量资金、长线资金。此前我们有一个重要力量——外资，作为长线资金。

巴菲特当年买比亚迪，或者挪威主权一买我们的股票就拿了十几年，现在他们撤了。我们现在要积极的引导长线资金入市，所以第三步一定会有，方向明确，只是节奏不知道。

我们要回归到投资的本质，不要去担心，（第三步）迟早会来。

地产大时代已反转，股权文化刚开始

这个时候你干什么？就围绕投资本质，买优秀的公司。在优秀的公司因为市场风险而被错杀时，买什么东西呢？还是买股票。

大的时代，除了北上深，连西安也意思不大。如果你们在西安有多套房子，建议保留1到2套就差不多了。

未来大时代已经变了。

1998年到2020年，政策无论怎么压，每次压都是买入的好时机。现在整个地产大时代已经反转，而股市、股权文化可能才刚开始。

未来机会三个方向

几个方向可能是未来的机会：

第一个方向，科技。

这一次华为还是给大家很大提振了信心，至少在一个点上进行突破，如果35项核心技术能够陆续突破，那中国人的心气和底气就壮多了。

此外，新需求还包括全球这一轮的科技浪潮AI以及AI的应用。比如办公自动化，或者智能驾驶、智能汽车，我们非常看好。

第二个方向，低波红利的策略。

未来经济不可避免进入到低增长、低通胀、低利率的时代。

一些死不了的优质公司，它能够提供持续分红且股息率能够在5%以上的资产，物以稀为贵，一定要好好珍惜。

因为后面能够有确定分红的东西会成为类似日本、美国的价值股，也许股价的波动弱了，但是分红能够带来红利效应，带来持续的稳稳的幸福。

第三个方向，新的全球化。

虽然美国在打造除中国外的供应链，但我国一些优秀企业也可以去墨西哥、东南亚、亚非拉等其他地方设厂。

就像日本当年国内经济增速下台阶，但是它有一批非常牛的公司，走出日本，全球布局，成为有全球性有竞争优势的公司。

对中国而言，我们的先进制造业包括，无论是工程机械，还是汽车特别是智能汽车，电动车以及电子产品及一些轻工制造。

所以，对于中国而言，我们需要下个阶段开阔眼界，把公司业绩和GDP分开来看，有可能有些公司可以去收获全球其他地方的经济增长。

最后还有一个东西，值得大家关注，就是做大做强的央企，也就是所谓中特估。这跟低波红利有什么区别？

中特估里包括了一些低波红利，但也包括了一些比如后面可以通过资本市场并购重组而实现创新，实现拥抱新技术的东西。

珍惜A股，四季度再投资港股

大家在市场下跌时，在悲观中，要去把握住靠谱的上市公司。

中期角度，一旦大家风险偏好提升，觉得经济稳住了。未来2到3个季度，中期爆发力更强的是科技、半导体，智能汽车，AI产业链，包括军工里面的数字地球、无人机等。

长期看一年、三年、五年，长期能压箱底的、稳稳幸福的是低波红利。

大家还是要珍惜A股，因为A股有流动性溢价。

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赞(28) | 评论 (18) 2023-09-15 20:13 来自网站举报

【华为板块十大核心股】
1、华力创通：华为最强卫星导航华力创通是一家专门从事卫星导航、航天航空等领域的软硬件研发及技术服务的提供商。作为华为的合作伙伴，华力创通为华为提供了全方位的卫星导航技术研发支持，包括卫星信号接收、数据处理、位置服务等方面。同时，华力创通也为华为提供了一系列的卫星导航产品和服... 展开全文

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华为板块十大核心股

1、华力创通：华为最强卫星导航

华力创通是一家专门从事卫星导航、航天航空等领域的软硬件研发及技术服务的提供商。作为华为的合作伙伴，华力创通为华为提供了全方位的卫星导航技术研发支持，包括卫星信号接收、数据处理、位置服务等方面。同时，华力创通也为华为提供了一系列的卫星导航产品和服务，包括卫星导航接收机、高精度定位系统等。

2、润和软件：华为最强PC

润和软件是一家从事软件开发、系统集成、IT咨询与服务的高新技术企业，主要客户包括华为、联想、惠普等知名电脑厂商。作为华为的合作伙伴，润和软件为华为提供了一系列优秀的PC端软件产品和服务，包括笔记本电脑、台式机、平板电脑等操作系统及其上的各类应用程序。

3、中贝通信：华为最强6G

中贝通信是一家专门从事通信网络技术服务的高新技术企业，主要为客户提供通信网络工程的规划、设计、实施、维护等全方位服务。作为华为的合作伙伴，中贝通信为华为提供了全方位的6G技术研究和开发支持，包括6G网络架构设计、信号处理算法研发、网络安全方案制定等方面的服务。

4、赛力斯：华为最强新能源汽车

赛力斯是一家专注于新能源汽车研发和生产的中国品牌，其电动汽车产品线包括电动轿车、电动SUV等。作为华为的合作伙伴，赛力斯充分利用华为在ICT领域的技术优势，打造出更加智能、更加安全的新能源汽车产品。同时，赛力斯也为华为提供了一系列的汽车智能化解决方案，包括车载信息娱乐系统、智能驾驶辅助系统等。

5、软通动力：华为最强鸿蒙

软通动力是一家专门从事软件开发、业务流程外包等服务的提供商，为全球客户提供数字化转型解决方案。作为华为的合作伙伴，软通动力为华为提供了全方位的鸿蒙系统应用开发支持，包括应用程序开发、UI设计、测试验证等方面。同时，软通动力也为华为提供了一系列的数字化转型解决方案，帮助其拓展业务范围，提升企业竞争力。

6、中富电路：华为最强PCB

中富电路是一家专门从事PCB板材研发和生产的公司，主要为客户提供各类高精密度、高可靠性的PCB板材产品。作为华为的合作伙伴，中富电路为华为提供了全方位的PCB板材供应和配套服务，其高品质的板材产品广泛应用于华为的通信设备、智能终端等产品中。

7、力源信息：华为最强芯片

力源信息是一家专门从事电子元器件及芯片代理销售和增值服务的高新技术企业。作为华为的合作伙伴，力源信息为华为提供了一系列高质量的芯片产品和服务，包括各类通信芯片、微处理器、传感器等。同时，力源信息也充分利用其在供应链管理方面的优势，为华为提供了一系列的采购和物流服务。

8、拓息：华为最强服务器

拓息是一家专门从事计算机硬件设备研发和生产的公司，主要为客户提供服务器、存储设备等IT基础设施。作为华为的合作伙伴，拓息为华为提供了全方位的服务器产品和服务，包括服务器主板、服务器组装及测试等方面。同时，拓息也充分利用其在云计算领域的优势，为华为提供了一系列的云计算解决方案。

9、华懋科技：华为最强光刻胶

华懋科技是一家专门从事光刻胶及光刻技术的研发和生产的公司，主要客户包括国内外知名半导体厂商。作为华为的合作伙伴，华懋科技为华为提供了高品质的光刻胶产品和服务，并持续进行技术研发和工艺改进，以满足华为在生产高性能芯片方面的需求。

10、强瑞技术：华为最强设备

强瑞技术是一家专门从事设备维护和管理的企业，为全球客户提供设备维护、保养、修理等服务。作为华为的合作伙伴，强瑞技术为华为提供了一系列的设备维护服务，包括通信设备的维护、保养、修理等。强瑞技术凭借其专业的技术团队和高效的服务流程，确保了华为的设备的高效稳定运行。

以上来自网络，仅供参考！

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赞(39) | 评论 (13) 2023-09-12 19:48 来自网站举报

【陈果：市场回升行情不会太远，战略性配置电子、医药、新能源】
核心观点：　　1、基本上我们现在具备了底部的特征，同时回升的行情也不会太远。从秋季比如九月份、十月份到年底来看，总体来说，市场还是会存在一定向上空间。　　未来两个季度，绝大多数行业都会出现见底回升。市场应该是从前面偏主题的投资，慢慢可以过渡到景气度投资。　　2、今年景气度慢慢向下... 展开全文

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陈果：市场回升行情不会太远，战略性配置电子、医药、新能源

核心观点：

　　1、基本上我们现在具备了底部的特征，同时回升的行情也不会太远。从秋季比如九月份、十月份到年底来看，总体来说，市场还是会存在一定向上空间。

　　未来两个季度，绝大多数行业都会出现见底回升。市场应该是从前面偏主题的投资，慢慢可以过渡到景气度投资。

　　2、今年景气度慢慢向下，但是这些行业长期还是出好公司，还是有投资价值。比如电子，四季度，我认为是一个考虑布局半导体比较合适的时间。

　　3、新能源车最悲观的时候过去了。它的行业格局已变得相对清晰，有些公司优势已变得比较突出，整个成本已下降，而且价格调整对于销量是有响应的一个进程，这种进程，使得板块里核心的公司，现在基本上能看清楚了。

　　它的投资属性也比大多数消费品要好，而且会持续很长时间，它的增速要好于大多数消费品，依然还是有投资价值的，只要它的估值相对合理。

　　4、要去评估这里面是不是市场对医药是不是存在一些错杀。为什么很多重大冲击事件之后，往往从长期来看，是一个行业的底部，往往是这个原因。

　　5、电子、新能源、医药这三块都是过去一年甚至两年在进入调整周期的行业，到了这个位置，我们往后看，长期需求都相对较明确，增速逻辑都好于整体经济，更有价值的，估值是调整的。所以在布局时，值得考虑做战略性配置。

　　6、从其他角度来说，未来几个方向可持续关注：第一，AI；第二，另外一个产业趋势，跟新能源有关的，汽车智能化；第三，再往后就是机器人。

　　8月23日，中信建投首席策略官陈果在华安基金《创业板50ETF与科技创新投资研讨会》上分享了秋季A股的策略展望。

　　陈果曾多次荣获新财富最佳分析师等奖项，是A股市场最具影响力的策略分析师之一。

　　以下是整理的精华内容，分享给大家：

　　市场已到底部，回升行情不会太远
　　市场从不变的角度来看，它有些东西确实是周而复始的周期轮回。从变化来看，每一次市场都有不同的理由去让大家去悲观。每次熊市似乎都不一样，但是最终都会有熊牛的转化。?现在这个时间点，我认为也是一个非常好的讨论布局的机会。

　　从各方面情况来看，现在已经是底部了。从最精准的点数来说，也许在这里面有一些反复，但是底部本身就是一个区域概念。基本上我们现在具备了底部的特征，同时回升的行情也不会太远。

　　从秋季比如九月份、十月份到年底来看，总体来说，市场还是会存在一定向上空间。

　　四季度可布局半导体
　　未来两个季度，绝大多数行业都会出现见底的回升。市场应该是从前面偏主题的投资，慢慢可以过渡到景气度的投资。

　　前面大家景气度在往下走，得看未来，要去想象中长期空间大东西，要想象一些题材甚至一些交易性主题。当景气开始见底，甚至开始有所回升，市场景气度的投资逻辑就会慢慢回来，这里面涉及到有一些行业我们可以去讨论。

　　今年景气度慢慢向下，但是这些行业长期还是出好公司，还是有投资价值。比如电子。电子行业是周期性的行业、是老行业，也是科技新的行业。

　　如果去考虑半导体，这个行业已经超过半个世纪，但为什么我们总是把它放在TMT里面？因为在科技里面，不断有新的创新周期、新的产品周期，总在增加对它产品升级的需求。

　　过去，在互联网时代、个人电脑时代“炒”过半导体公司；后面，在手机时代，也是看好半导体公司；现在进入到AI时代，龙头还是在半导体公司。

　　我们需要看到未来边际改善的点是哪里？
　　第一，整体供给、库存不断去化，到一个低位；第二，需求里的结构在不断改善，手机占比下降，汽车、电子上升，包括AI相关带来算力、芯片需求上升。所以它的行业需求增长中枢在慢慢往上移，库存再慢慢去化。在这种背景下，要考虑去布局。

　　去年底今年初，大家去考虑布局有点早，整个库存周期其实还在去化。但现在看四季度，我认为是一个比较合适的时间。

　　很多人讨论顺周期，顺周期是有一定机会，但科技里面，最顺周期的、弹性较大的、和后面科技创新周期相关的，就在半导体中。半导体目前是(处于)非常值得关注的周期底部。

　　从很多指标来看，它的周期见底之后的回升，具备一定弹性。

　　现在很多传统行业周期问题是，见底之后可能没有弹性，但半导体一旦见底，之后会具备弹性。

　　最后它还有个中期逻辑，就是进口替代周期。这是个长周期，不是库存周期，甚至不是产品创新周期。

　　把这些因素放在一起，现在基本是库存底部，创新周期已开始，进口替代长周期持续进行中，这三个周期放在一起，如果它机构配置、行业表现、估值还在低位，你就应该去配置。今年TMT里，电子或者半导体的排序在最后面，我认为反而在TMT里我们要重视这个行业。

　　新能源里面还是有阿尔法
　　另外一块，新能源。新能源比较复杂，它需求增速最快的时候已经过去。我们也在关注它新的创新或者新技术，但它的新技术现在这里占比没那么大，没有出现像AI这样的新的创新周期。

　　可能在汽车里面有智能化、在光伏里面有迭代周期，但这个(新能源)里面还是结构分化的。但是它自身的大周期也有改善，尤其在新能源车领域，非常明显。

　　新能源车，在年初时，市场非常悲观，价格战。以后可能像家电一样，大家利润都砍到不赚钱，最后很多公司退出。整个进程实际比大家想的要快，而且要好。

　　确实价格调整，这个没有问题。但是我们要注意到几点：第一点，它不是同质化竞争，是有分化的，中国造车新势力也好，对于产品定位、这里面核心的技术有明显分化，而且都还在进展中。这个跟固化的、大家无差异的传统家电行业不一样。

　　第二点，成本下降的非常快。比如碳酸锂的价格等，成本下降的非常快。

　　第三点，市场对于价格的需求响应还是很好。整个价格一调整后，马上销量就能够起来，就能超预期，没有必要每个公司都把价格达到成本线，因为销量已经能起来了，只不过销量没有分化。可能有一部分新势力公司销量非常领先，这个是来自他们的差异化。

　　如果我们能够把这个问题看出来，我们就会发现，新能源车最悲观的时候过去了。它是一个行业格局已变得相对清晰，有些公司优势已变得比较突出，整个成本已下降，而且价格调整对于销量是有响应的一个进程。这种进程，(使得)板块里核心的公司，现在基本上能看清楚了。

　　新能源整车也好，包括核心的电池，核心的一些环节，哪些公司是龙头，已经看的比较清楚，供给格局未来不会发生特别大的变化，实际也没有太多新增进入者。

　　你现在说还要再去投钱，做动力电池，再做个整车，已经赶不上了，它的行业格局已经优化了。反而，我觉得它是一个比较好的投资属性。这个投资属性没有之前增速最高的时候那么强，但是比大多数消费品要好，而且会持续很长时间，它的增速要好于大多数消费品，那依然还是有投资价值的，只要它的估值相对合理。

　　新能源行业目前应该以更积极的心态来看，这里面还是有阿尔法。贝塔稳住了，里面有阿尔法，包括新的技术，汽车智能化，包括光伏(光伏的供需情况要更差一些)，但里面还是有一些新技术可以去看。

　　有些医药可能被错杀，有些投资价值已出来
　　再后面就是，医药。过去几年来，这个行业持续调整，机构配置和估值都下降，今年也有一些事件。首先，调整，我们得看到它的调整逻辑，本身有很多肯定也是合理的。

　　医药行业和过去肯定会有一些变化，(比如)行业的现象、行业的利润率，但有一些是不变的。整体需求，包括随着老龄化趋势上升，这个不变。从这个角度来看，要去评估这里面是不是市场存在一些错杀。

　　举个例子，不管里面有没有不规范或腐败的现象，不变的患病就医的需求，人们对药不变的需求，这个公司应不应该低？哪怕这个医生，不管他之前的行为怎么样，我相信有一些药的需求没有变。

　　第二，医药行业里面结构可能会有变化。有一些药是通过费用，或者灰色这种去驱动，可能市场份额占的相对较高。而另外一些公司，可能是真正靠产品驱动。当这个事情纠正之后，另外一些公司反而市场份额有可能会上升。

　　第三，有些公司相对可能不太受这些事情的影响，包括它是全球化的一个市场和需求，这个我们都要重新去评估。

　　市场总是一开始就整体性的，一看到这个事件，第一反应都是负面，去“杀”整体板块的估值。后面开始分化了，发现有些没什么受损，有些甚至还有收益；再有些虽然受损，但是估值已经充分反映，盈利还会增长，它不是一个往下走的行业，那么这时投资价值又会出来。

　　为什么很多重大冲击事件之后，往往从长期来看，是一个行业的底部，往往是这个原因。所以，我觉得现在值得把分化的逻辑梳理出来。

　　总的来看，我觉得这三块都是，过去一年甚至两年在进入调整周期的行业，电子、新能源、医药。到了这个位置，我们往后看，长期需求都相对较明确，增速逻辑都好于整体经济，更有价值的，估值是调整的。所以在布局时，值得考虑做战略性配置。

　　持续关注AI、汽车智能化和机器人从其他角度来说，未来几个方向可持续关注：

　　第一，AI。今年AI有一定程度主题投资的特征，但是它也有有基本面的公司，像有些光模块公司，今年、明年盈利的增速相对来说较强。

　　未来这个方向不会一直是主题。确实会有一些公司能够抓住这个机遇，能够把它在商业化体现出来，产生盈利，和互联网、移动互联网相像。

　　这个主题，如果要去看，要看三五年时间，(在这)中间有些公司的涨幅可能就非常大，所以必须得持续跟踪。也许未来，比如创业板50ETF里，因为不断优胜劣汰，(会)开始有一些AI相关的、有实际业绩的公司慢慢上升。

　　另外一个产业趋势，跟新能源有关的，汽车智能化。从全球产业趋势来讲，包括中国的技术禀赋来说，是能够把握这次产业革命的，也是边际成本相对较低，能够出高利润率，能够出现高速增长的一个成长的赛道。这个是我觉得未来一两年，假设有一个科创的、持续的上行周期里，也是一个很重要的赛道。

　　它和AI也会有相关关系，这也是为什么马斯克非常重视AI。本质上未来是一个智能时代，智能驾驶本身也是其中重要一环。

　　再往后就是机器人，机器人也有智能化。从这个角度，马斯克的布局非常值得大家去回味。从现在解决痛点和技术成熟度来说，相对于智能驾驶，它的渗透率处于更早期的阶段，但有时候渗透率变化的时间实际不那么确定，有可能一两年中会出现一些非常强的爆款，所以需要持续跟踪。

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赞(15) | 评论 (11) 2023-08-25 22:14 来自网站举报

【医药反腐风暴已席卷20省份，医药股或许还要洗牌】
医药反腐风暴愈演愈烈，估计那些院长们都在瑟瑟发抖吧，看看媒体的报道，感觉不知还有多少人要进去。那么，医药股，也不知道哪家会突然爆雷，医药股还是远离的好。医药反腐风暴已席卷20省份：纪监部门出手配合多地公布举报电话来源：澎湃新闻　　各地监管部门继续加强医药反腐力度。　　据澎... 展开全文

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医药反腐风暴已席卷20省份，医药股或许还要洗牌

医药反腐风暴愈演愈烈，估计那些院长们都在瑟瑟发抖吧，看看媒体的报道，感觉不知还有多少人要进去。那么，医药股，也不知道哪家会突然爆雷，医药股还是远离的好。

医药反腐风暴已席卷20省份：纪监部门出手配合多地公布举报电话

来源：澎湃新闻

　　各地监管部门继续加强医药反腐力度。

　　据澎湃新闻记者不完全统计，截至8月11日，最近三周，至少有20个省份监管部门和纪委监委就反腐问题发声，要求深入开展医药领域腐败问题集中整治。

　　从各地监管部门发布的新闻稿可见，部分省份的集中整治行动是由药监部门发起主导，也有多部门联合参与的行动，而不少省份的相关整治行动还得到了纪检监察部门的配合。

　　多地卫健委、药监行动

　　据澎湃新闻记者的不完全统计，山东、天津、江苏、新疆、江西等省份的药监部门在近期召开了相关会议。其中，8月8日，据“江苏药品监管”发布的消息，全省药品监管工作座谈会暨落实企业主体责任、药品安全巩固提升和行风建设三年攻坚行动推进会在连云港召开。会议指出，集中整治药品领域腐败问题，对违法犯罪行为零容忍严肃查处。推动制定后续改进措施，一体推进“不敢腐、不能腐、不想腐”。

　　而广东、海南、上海则是由当地卫健委发布相关消息。其中，海南省医药领域腐败问题集中整治工作动员部署视频会议7月25日就已召开。会议指出，对突破行业底线、问题性质恶劣、群众反映强烈的违法犯罪行为，以“零容忍”的态度严肃查处，涉嫌违纪违法人员，按程序移送纪检监察、公安机关处理。对一般问题线索，根据管辖权限由主管部门依规依纪依法进行处置，对重大问题和典型案例重点督办或提级管理，违纪违法线索该处理处理、该移交移交、该督办督办。

　　上海还是包括上海市卫健委、上海市市场监督管理局、上海市药监局在的13个部门，联合印发了《上海2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》的通知，通知提到，2023年10月31日前，各医疗机构要按照要求建立健全工作制度，严格落实各项工作要求，重点围绕高值耗材、整治“红包”、回扣、医德医风教育等三个专项行动内容，开展行风建设工作的自查自纠。

　　这与层面的部署一脉相承。

　　此前的7月21日，据国家卫健委网站，近日，国家卫生健康委会同教育部、公安部、审计署、国资委、市场监管总局、国家医保局、国家中医药局、国家疾控局、国家药监局，联合召开视频会议，部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作，会议强调，深入开展医药行业全领域、全链条、全覆盖的系统治理，进一步形成高压态势，一体推进“不敢腐、不能腐、不想腐”。

　　多地纪委监委出手

　　值得关注的是，多地的医药领域反腐风暴得到了纪检监察部门的配合。

　　7月28日，纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治工作动员部署视频会议在北京召开，会议指出，加大执纪执法力度，紧盯干部和关键岗位人员，坚持受贿行贿一起查，集中力量查处一批医药领域腐败案件，形成声势震慑。

　　澎湃新闻记者的不完全统计显示，包括贵州、天津、西藏、山东、陕西、山西、云南、黑龙江、湖北在内的纪检监察部门均已对外发布消息，将配合开展医药领域腐败问题集中整治。

　

　　值得关注的是，内蒙古、四川、云南、重庆、北京、海南、山西、福建等八地还公布了医药领域腐败问题集中整治工作期间的举报电话。

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赞(19) | 评论 (13) 2023-08-12 11:26 来自网站举报

【今日股市大跌，罪魁祸首肯定是券商】
很多朋友问，今天为什么跌？简单给你们解读一下：罪魁祸首肯定是券商，券商今天开盘就砸盘，主要原因是：消息不及预期，市场一直期待牛市，也对上面的刺激政策充满了期待，憋了这么多天，昨晚搞出了一个100+1，结果大家用脚投票；（救市救出一个出来了，这水平？）举... 展开全文

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今日股市大跌，罪魁祸首肯定是券商

很多朋友问，今天为什么跌？简单给你们解读一下：

罪魁祸首肯定是券商，券商今天开盘就砸盘，主要原因是：消息不及预期，市场一直期待牛市，也对上面的刺激政策充满了期待，憋了这么多天，昨晚搞出了一个100+1，结果大家用脚投票；（救市救出一个出来了，这水平？）

举个例子，以前卖烟是以包为单位，大家没有钱买以后，改成1根也可以卖了，100+1跟这个类似，以前不足100股的资金留在账户，至少可以保本，现在连几毛、几元也要你掏出来了！以前还有韭菜根，现在连泥土也要把你挖走！

再一个，今天外资大幅流出近130亿元，外资大幅流出的主要原因就是美联储又有加息的预期，人民币大幅贬值，但日元贬值更狠，日经指数今天还是上涨的，A股连小日子都不如，好想骂人。。。不过从历史规律上看，政C底到市场底会有个反复的过程。

所以对于散户而言最简单的方式就是在没有明确的市场底支撑跟放量之前，多看少动。但阳哥相信这是曙光前最后的黑暗了，大牛市不一定会来，但慢牛从最近市场走势来看，已经在偷偷酝酿，大家也不用过于恐慌~！阳哥还是那句话：如其悲观，我们还不如乐观一点，静待变盘，毕竟好运都会眷顾比较乐观的人！（股市人生-价值挖掘）

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赞(13) | 评论 (9) 2023-08-11 22:33 来自网站举报

【瑞银证券孟磊：A股市场拐点已至】
　　瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表最新A股流动性观察称，“活跃资本市场，提振投资者信心”的提出超出市场预期。过去一周，北京、上海、深圳和广州均表态，将大力支持刚性和改善性住房需求。此外，有关民营经济、消费等方面的政策利好频出。孟磊认为，政策发力有助于投资者信心从低位逐步修复，... 展开全文

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瑞银证券孟磊：A股市场拐点已至

　　瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表最新A股流动性观察称，“活跃资本市场，提振投资者信心”的提出超出市场预期。过去一周，北京、上海、深圳和广州均表态，将大力支持刚性和改善性住房需求。此外，有关民营经济、消费等方面的政策利好频出。孟磊认为，政策发力有助于投资者信心从低位逐步修复，A股市场的拐点已至。

　　
　　下半年行情的可持续性如何？孟磊表示，随着政策逐步落地，经济活动环比转暖，市场有望呈阶梯式逐级上行，并持续数月。在宏观流动性充裕的大背景下，随着市场表现回暖，部分场外资金与北向资金可能重回A股。他预计，公募新发规模有望在未来一个季度内逐步回升，今年北向资金或将净流入3000亿元。

　　
　　市场风格正在切换，如何操作？孟磊表示，在房地产产业链中，看好需求稳健的家电和建材板块。同时，高端白酒板块有望受益于商务活动的复苏和公募仓位的回补，保险板块有望凭借高beta属性以及其对“中国特色估值体系”的敞口而跑赢市场。

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赞 | 评论 2023-08-01 15:23 来自网站举报

【机构共同看好的8月金股名单】
　　截至7月31日，已有华泰证券、招商证券、中银证券等多家券商发布8月金股组合报告。其中，宁德时代、五粮液、中信证券等12只行业龙头股、白马股获得3家及以上机构共同推荐关注。

赞(17) | 评论 (9) 2023-08-01 12:05 来自网站举报

【浙商机械国防：中航电测收购成飞草案公布，国防内生外延双驱动】
【事件】7月26日中航电测发布发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）标的资产及作价情况：交易标的为航空工业成飞，交易作价为174亿元。发行股份情况：发行股份购买资产的发行价格8.36元/股，上市公司本次发行股份购买资产发行的股票数量总计为20.86亿股。募集配套资金：本次交易不... 展开全文

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浙商机械国防：中航电测收购成飞草案公布，国防内生外延双驱动

【事件】7月26日中航电测发布发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）

标的资产及作价情况：交易标的为航空工业成飞，交易作价为174亿元。
发行股份情况：发行股份购买资产的发行价格8.36元/股，上市公司本次发行股份购买资产发行的股票数量总计为20.86亿股。
募集配套资金：本次交易不涉及募集配套资金。

【标的情况】
公司概况：成飞是我国航空武器装备研制生产和出口主要基地、民机零部件重要制造商。
军机方面，研制生产了歼5、歼7、枭龙、歼10等系列飞机。
民机方面，与成飞民机公司一道承担了大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产。

【交易背景和目的】
交易背景：持续大力推进央企改制上市的背景下，航空工业集团通过资产重组的方式优化和调整产业布局和资产结构，支持资产或主营业务优良企业整体上市，推动所属上市公司转型升级和高质量发展的切实举措。、
主要目的：借助上市公司资本运作功能，利用上市平台为航空装备体系建设任务提供资源和制度保障，为航空产品研制后续技术改造拓宽融资渠道，不断提升航空产品制造水平。

[玫瑰]【核心观点】
在新一轮国企改革行动、央企上市公司提质增效等持续催化下，军工央企有望迎来业绩和估值双提升，看好下游军工主机厂。

[玫瑰]：
【航空装备】中航西飞、中航沈飞、航发动力、中直股份、洪都航空、中航电测。
【船舶装备】中国船舶、中国海防、中船防务。
【陆军装备】北方导航、内蒙一机、中兵红箭。

风险提示：
1）股权激励、资产证券化节奏不及预期；2）国企改革深化行动进度不及预期。

浙商机械国防邱世梁/王华君

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赞(19) | 评论 (6) 2023-07-27 09:17 来自网站举报

【张坤上半年重仓股揭晓：腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份列前5】
　 7月20日，著名基金经理张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选二季报显示，十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份、招商银行、伊利股份、中国海洋石油、香港交易所、美团。其中，腾讯控股和贵州茅台占基金资产净值比例都超过了9.9%，几乎顶格持有。与一季... 展开全文

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张坤上半年重仓股揭晓：腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份列前5

　 7月20日，著名基金经理张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选二季报显示，十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份、招商银行、伊利股份、中国海洋石油、香港交易所、美团。其中，腾讯控股和贵州茅台占基金资产净值比例都超过了9.9%，几乎顶格持有。与一季度末相比，易方达蓝筹精选的前十大重仓股没有新进或退出的公司。

　　

张坤：

最近三年，组合的市值虽有上下波动，但总体并没有增长。这三年期间，将持仓公司作为一个组合，估算其内在价值的复合增速在15%左右，而且总体保持了和三年前类似的竞争力和护城河深度。对于内在价值的增长为什么没有转化为市值的增长，张坤认为，最主要是在2020年中，市场对公司前景大多持乐观的态度，给出了一个较高的估值，而2023年，市场对公司前景大多持悲观的态度，给出了一个很低的估值。估值的下移抵消了内在价值的增长。

虽然，我们在当时预计到估值会有一定回归，但如此的幅度是没有预料到的。相比三年前市场在定价中对生意模式和核心竞争力的重视，目前市场在定价中对这些因素的权重降低了很多，而是更加关注边际变化。

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赞(30) | 评论 (10) 2023-07-20 19:56 来自网站举报

【PCB：多下游驱动有望进入新一轮成长周期，看好个股名单！】
PCB板块行情概览：2023H1申万印制电路板板块上涨22.1%，在电子行业三级子行业中排名第4，跑赢申万一级电子指数11.1pcts。2023Q2申万印制电路板板块下跌3.84%，在电子行业三级子行业中排名第6，跑赢申万一级电子指数0.06pcts。6月（6/1~6/... 展开全文

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PCB：多下游驱动有望进入新一轮成长周期，看好个股名单！

PCB板块行情概览：2023H1申万印制电路板板块上涨22.1%，在电子行业三级子行业中排名第4，跑赢申万一级电子指数11.1pcts。2023Q2申万印制电路板板块下跌3.84%，在电子行业三级子行业中排名第6，跑赢申万一级电子指数0.06pcts。6月（6/1~6/30）印制电路板指数跌幅整体高于部分主要指数。6月申万一级电子指数上涨1.6%，申万二级元件行业指数下跌0.57%，半导体元件细分板块中，印制电路板（PCB）6月下跌1.53%，被动元件6月上涨1.31%。

　　PCB产业链上游端主要为铜箔、玻璃纤维等原材料厂商，预计今年中游CCL有望筑底，PCB厂商等待库存量消化后需求回暖，扩产主要布局PCB高密度化和高性能化。1）上游：LME铜现货价格由今年1月27日的9345.5美元/吨下跌至6月30日的8210美元/吨，跌幅12.15%。环氧树脂市场价格由2022年7月20500元/吨价格高位，下跌至12650元/吨，跌幅38.29%。电子级玻纤布市场价格由2021年底的最高值6.10元/米下跌至4.04元/米（截止23Q1），跌幅33.77%。2）中游CCL筑底进行时，PCB上中游A股标的景气度低位，关注下游需求以及涨价弹性。3）PCB厂商：国内PCB主要厂商产销量较为稳定，中国台湾地区PCB产销量整体仍维持低迷态势。PCB库存整体承压，库存量的逐渐消化有利于PCB行业回暖。扩产方面，国内厂商主要布局PCB高密度化和高性能化。

　　PCB厂商盈利能力有望季度环比提升，看好PCB多下游驱动进入新一轮成长周期，关注上游材料的国产化进度、扩产先行指标设备厂商业绩情况。1)消费电子vs软板FPC：未来随着苹果VisionPro系列产品的量产，该产品有望引领AR/VR用户体验感升级，带动新一轮消费电子创新周期。我们持续看好苹果VisionPro对于上游供应链厂商的相关产品产线建设的推动以及营收拉动，看好消费电子零部件&组装和消费电子自动化设备板块的机会。2)AI相关：据Prismark数据预测，2026年服务器用PCB产值高达近133亿美元，5年CAGR为11%，增速快于其他PCB品类。考虑到消费电子的PC板块呈现疲软态势，众多PCB厂商积极布局服务器用PCB领域，AI服务器销量增加将为上游核心零部件厂商提供新机遇。；3)汽车板：智能汽车电动化、智能化、网联化和共享化的新发展趋势将带动整体产业链的成长。受益于汽车“四化”的驱动，单车PCB价值量提升至1200元-3000元左右。汽车四化有望给国内PCB厂商带来新的卡位机会。

　　投资建议：

中游高端化厂商生益科技、南亚新材，华正新材、金安国际；

下游PCB推荐AI服务器相关的鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技、景旺电子，深南电路、奥士康，

此外兴森科技、四会富仕、博敏电子；

并且关注上游材料的国产化进度、扩产先行指标设备厂商业绩情况，方邦股份、华正新材。

研报来源：天风证券潘暕,俞文静

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赞(42) | 评论 (11) 2023-07-18 21:25 来自网站举报

【目前人气热议最高的十大龙头】
第一名：人民网，人工智能+数据要素，2天2板，不得不说章盟主的威力巨大，昨天割肉浪潮信息，反手买进人民网，今天再次晋级，目前看章盟主依旧锁仓，那么作为人工智能的反弹先锋，接下来依旧重点留意。第二名：浙江世宝，汽车零部件+无人驾驶，今天符合预判，那么接下来此股大概率走震荡，短期暂时... 展开全文

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目前人气热议最高的十大龙头

第一名：人民网，人工智能+数据要素，2天2板，不得不说章盟主的威力巨大，昨天割肉浪潮信息，反手买进人民网，今天再次晋级，目前看章盟主依旧锁仓，那么作为人工智能的反弹先锋，接下来依旧重点留意。
第二名：浙江世宝，汽车零部件+无人驾驶，今天符合预判，那么接下来此股大概率走震荡，短期暂时没参与的必要，远离为主，谨防补跌。
第三名：万安科技，无人驾驶+汽车零部件，4天4板，作为无人驾驶的补涨龙头，目前走到这里已经超预期，而且明天5板是一个坎，大概率是冲高回落，场外的谨慎。
第四名：省广集团，文化传媒+META中国区代理，今天资金提前封板，这种散户基本没就机会买到，那么接下来留意是否有分歧低吸的机会。
第五名：中际旭创，光通信+CPO，今天下午的指数全靠CPO板块扛住，而且板块靠中际带动，目前来说已经反包了近期的新高，接下来场内的可以高开一线，场外的谨慎追涨。
第六名：香浓芯创，存储芯片+半导体，此股周天开始挖掘分享，本周走势持续超出预期，而且目前市场清晰回暖，那么接下来此股依旧不轻易言顶，场内的波段思路即可。
第七名：华海诚科，存储芯片+半导体，目前板块的核心龙头，三大大涨68%，已经打出空间，但是后期距离异动接近，观察情绪为主。
第八名：大连热电，电力行业+重组，今天符合预期，如期开板，而且打破近期的7板压制，对于市场有正向作用，那么接下来留意能否继续向上打开高度。
第九名：睿能科技，半导体+机器人概念，今天虽说烂板，但是为半导体板块打开了3板的高度，这个意义重大，明天留意是否有转强的机会。
第十名：工业富联，人工智能+算力，4000亿的盘子今天涨停板，这个背后是什么信号，大家细细品，所以接下来无需再怂。

总结：
人气总龙头：浙江世宝，退潮期，规避
人气新龙头：华海诚科+香浓芯创
无人驾驶补涨龙头：万安科技，4连板
市场度龙头：大连热电，7连板

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赞(22) | 评论 (8) 2023-07-15 23:38 来自网站举报

【今日主力资金净买入、卖出金额排行：30亿抢筹光伏股， 18亿爆拉隆基绿能】
　今日(7月10日)大盘全天震荡反弹，创业板指领涨，两市成交额7614亿，较上个交易日缩量384亿。截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.37%。　　板块方面，氟化工、HJT电池、免税等板块涨幅居前，CPO、减速器、复合集流体等板块跌幅居前。　　今日... 展开全文

赞(33) | 评论 (8) 2023-07-10 21:03 来自网站举报

【下周板块走势预测】
7.9日：半导体，证券，新能源车，电力，生物医药，白酒板块下周走势预判！1、半导体：行业本周冲高回落，放量收阴有滞涨迹象。周线级别还在顶背离回调周期内，下跌动能未见减弱。日线级别有底背离形态，周五不足十日均量失守十日均线。观点明确，行业下周向下空间有限，整体看探底回升反弹格局。2... 展开全文

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下周板块走势预测

7.9日：半导体，证券，新能源车，电力，生物医药，白酒板块下周走势预判！

1、半导体：行业本周冲高回落，放量收阴有滞涨迹象。周线级别还在顶背离回调周期内，下跌动能未见减弱。

日线级别有底背离形态，周五不足十日均量失守十日均线。观点明确，行业下周向下空间有限，整体看探底回升反弹格局。

2、证券：行业本周延续反弹格局，美中不足量能未见放大，下周需要补量。日线级别，周五足五日均量站上五日均线，目前来看放量上涨，量价齐升走势良好，下周还有高点。

3、新能源车：行业中期继续看震荡上行格局。日线级别三连跌，周五低开低走全天最低点收盘，理论上下周初还有惯性下探。个人观点，十日均线虽守不住但离下方前高支撑一步之遥，预计下周初探一下会触底反弹。

4、电力：行业周五放量上涨，建议继续持股待涨。理由：放量上涨量价齐升，站上五日均线趋势没有问题。另一方面，周末有消息称多地持续高温，专家称将迎十万年最热夏天，这则消息对该板块是利好，有刺激作用。

5、生物医药：行业延续震荡下行格局，这个位置能否止跌不得而知，但是板块已经跌了这么久，严重超跌，持有的也没必要在这个位置盲目止损。但是未进场的，多看少动。稳健的投资者就是等，站上20日均线再考虑上车。

6、白酒：行业周五冲高回落，缩量下跌。全天最低点收盘，周初还有惯性下探，但是这个位置也不必过于担心。一方面，虽然下跌但成交量大幅萎缩，地量地价。另一方面，向下又到了箱体下沿位置，有强支撑。整体来说，行业下周看探底回升反弹格局。

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赞(13) | 评论 (4) 2023-07-09 23:08 来自网站举报

【今日主力资金净买入、卖出金额排行：14亿封板拓息， 3亿净流出三七互娱】
今日(7月6日)大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，两市超2700只个股下跌，成交额8198亿，较上个交易日缩量480亿。截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.55%，创业板指跌0.91%。　　板块方面，PCB、存储芯片、CPO等板块涨幅居前，小金属、CRO、稀土永磁等... 展开全文

赞(46) | 评论 (25) 2023-07-06 19:08 来自网站举报

【AI硬件核心股关注度排行】
　AI硬件核心股，网上有个表，看看如何：其中很多在高位回落了，有的走势还不错

赞(21) | 评论 (3) 2023-07-06 14:13 来自网站举报

【天风证券：稀土行业筑底静待周期反转，中长期战略资源定位不移】
稀土作为中长期战略资源的定位变不移，持续有产业政策保驾护航。2022年12月，商务部发布《关于修订公开征求意见的通知》，解读为从产品到技术的多维度管制，夯实国内稀土产业链优势地位。稀土永磁是新能源汽车电机核心材料，同时也是机器人环节上游细分材料，长期需求空间广阔。新能源汽车，销量... 展开全文

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天风证券：稀土行业筑底静待周期反转，中长期战略资源定位不移

稀土作为中长期战略资源的定位变不移，持续有产业政策保驾护航。2022年12月，商务部发布《关于<中国禁止出口限制出口技术目录>修订公开征求意见的通知》，解读为从产品到技术的多维度管制，夯实国内稀土产业链优势地位。

稀土永磁是新能源汽车电机核心材料，同时也是机器人环节上游细分材料，长期需求空间广阔。新能源汽车，销量复苏预期正当时；高效节能电机，等待细则落地有望复制空调能效提升带来的增量需求；人形机器人，单机用量有望和新能源汽车持平或更多，重点关注tsl新能源汽车供应链体系。

稀土价格经历大幅下行后于Q2筑底目前震荡企稳，重稀土价格环比改善明显，稀土永磁行业经营均有所改善，库存压力释放，部分企业绩环比改善。我们预计下半年预期有望向积极角度改善，同时，行业相关zc预期或值得期待。稀土永磁板块整体估值消化充分，处于合理区间，建议逐步关注配置机会。

永磁龙头关注：金力永磁、中科三环、正海磁材；永磁弹性标的关注：中科磁业、大地熊、龙磁科技。

稀土行业：中国稀土、北方稀土、广晟有色

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赞(20) | 评论 (19) 2023-07-05 14:37 来自网站举报

【【风口研报】汽车股涨停潮再现！关注智能化行情+特斯拉产业链机会】
今日(7月4日)沪深两市全线低开，盘初股指震荡整理，随后三大股指逐步震荡攀升；午后股指冲高回落，好在尾盘再度上攻，全天震荡偏强格局一览无遗。　　从盘面上来看，汽车产业链全面曝光，相关概念股掀起涨停潮，其余行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应仍存。行业方面，汽车零部件... 展开全文

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【风口研报】汽车股涨停潮再现！关注智能化行情+特斯拉产业链机会

今日(7月4日)沪深两市全线低开，盘初股指震荡整理，随后三大股指逐步震荡攀升；午后股指冲高回落，好在尾盘再度上攻，全天震荡偏强格局一览无遗。

　　从盘面上来看，汽车产业链全面曝光，相关概念股掀起涨停潮，其余行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应仍存。行业方面，汽车零部件、消费电子、小家电、小金属等板块表现突出；题材方面，胎压监测、无人驾驶、减速器等板块涨幅靠前。

　　就此，寻找当前市场风口，申银万国证券表示，看好制造强国下出现的新赛道景气度提升的机会，关注汽车产业链三大领域；申港证券认为，汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会。

　　申银万国证券：看好制造强国下出现的新赛道景气度提升的机会关注汽车产业链三大领域

　　投资策略：持续看好制造强国下陆续出现的新赛道的景气度提升的机会。短期各种不确定性会对行业景气度产生扰动，但制造强国大背景下，我们相信产业趋势必将波折向上。由此，在2023年看好以下3大领域：

　　1）整车：看好中国品牌继续向上的确定性，智能化与新出海带来的强α支撑。看好已经具备行业定价权的比亚迪、理想，以及中国品牌中具备优秀产品定义能力的长安汽车、吉利汽车。而处于车型周期拐点的小鹏、蔚来或许也将表现出一定的超额弹性。

　　2）零部件：①对机器人产业的能力外溢：看好具备底层研发技术能力的公司，无论技术方案如何变化都将留在全新的赛道上。关注包括双环传动、精锻科技、拓普集团、三花智控（家电覆盖）等。

　　②舒适性、智能化配置的加速部署：看好在相关领域有渗透率提升逻辑（配置渗透率、国产化渗透率），并拥有先发优势的的相关企业，继峰股份、保隆科技、华阳集团、科博达等。

　　③海外拓展的增量机会：综合原来在国内积累的客户配套优势、技术优势、资金优势，已经具备海外管理经验的企业也将更被青睐，我们建议优选特斯拉供应链头部企业，如爱柯迪、旭升集团、拓普集团等。

　　④混动份额提升后，相关产业链公司也将跑出超额收益，可关注隆盛科技、贝斯特等。

　　3）商用车：电动重卡具备明显的运营经济性，在运费持续下降的压力下有可能出现渗透率逆势提升的可能。蓝海华腾、瀚川智能（机械）、博众精工（机械）、法兰泰克（机械）等。

　　广发证券：海外需求迎接新一轮周期新能源汽车产业链出海动须相应

　　投资策略：海外需求迎接新一轮周期，产业链出海动须相应。①国内：2022 年10~20万元主力价格带的A级车受益于平价技术落地，驱动中国市场进入结构性平价拐点。A0级海鸥及A 级车比亚迪DM-i系列引领，二、三线城市渗透率提速，叠加B 级海豹渠道下沉、Model Y 品牌效应向低线城市延伸，有望持续打开渗透空间。

　　②欧洲：车型周期与政策周期共振，中国供应链有望超预期扩张。欧洲2024年碳排放政策换挡下平台化车型投放提速，叠加中系电动车出海开启强车型周期。远期中欧合作范式明确，大圆柱、麒麟电池、超高镍、M3P 等将成为重要创新，宁德时代、亿纬锂能等海外份额有望超预期扩张。

　　③美国：中国材料率先受益电动化大周期，中国电池静候佳音。2023年产品周期叠加税收抵扣重启，我们预计驱动美国电车销量冲击180万辆。IRA法案下日韩电池企业扩张北美产能带动材料产业链入局，电池企业有望以平价技术优势破局，如福特-宁德时代、北美大客户-国轩高科。

　　东海证券：6月多品牌新能源汽车销量创新高理想突破3万辆

　　市场数据：新能源车企公布6月销量，多品牌创新高。6月销量普遍环比提升，比亚迪、广汽埃安、理想、零跑等多家车型销量创历史新高，其中理想月销量首次突破3万辆；蔚来销量大幅回升。

　　投资策略：乘用车市场，新能源汽车市场新车型上市全面提速，在更具性价比的定价策略下，渗透率有望加速提升；

　　同时，在特斯拉、新势力、自主品牌的培育下，国内新能源汽车零部件供应商在成本管控、响应速度方面具备优势，关注产业链全球竞争力提升趋势。商用车市场，全年同比改善趋势明确，关注行业龙头的盈利修复。

　　太平洋证券：短期重点关注智能驾驶、人形机器人、FSD、800V等相关赛道

　　行业配置：关注智能驾驶、机器人、FSD、800V、新势力造车等主题性机会：1）自动驾驶为汽车智能化的重点发展方向；

　　2）机器人市场空间远超汽车为未来重点发展方向，特斯拉预计特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达100亿台；

　　近期新势力造车陆续推出爆款车型，定价与性能超预期，销量有望持续增长相关产业链修复。公司股票池：1）整车：比亚迪、蔚来-SW、小鹏汽车-W；2）零部件：保隆科技、拓普集团、伯特利、福耀玻璃、浙江仙通、继峰股份、欣锐科技等。

　　申港证券：汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会

　　投资策略：汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。

　　公司股票池：1）在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等；

　　2）业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；

　　3）电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；

　　4）国产替代概念受益股，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；

　　5）强势整车企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升股份等。

　　光大证券：关注智能化行情+特斯拉产业链机会

　　投资策略：关注智能化行情+特斯拉产业链机会：1）行业呈现平稳复苏趋势，但市场竞争依然激烈；板块平稳复苏带来的结构性机会。

　　2）看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。

　　3）看好智能化+机器人主题+特斯拉产业链的投资机会。

　　公司股票池：1）整车推荐理想汽车，特斯拉。2）零部件推荐福耀玻璃，嵘泰股份、爱柯迪、旭升股份。

　　中泰证券：关注汽车电动智能化核心标的把握“含车量”和“国产替代”两条主线

　　投资策略：汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：

　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等；

　　2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等；

　　3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等。

　　华福证券：中国汽车全球化刚刚启动看好产业长期发展

　　投资策略：中国汽车全球化刚刚启动，看好产业长期发展。1）整车：小鹏、理想、长安、比亚迪、长城、吉利、广汽；

　　2）汽车零部件：下游格局重塑叠加技术变迁，国产零部件迎来发展黄金期：

　　①轻量化：关注旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、美利信；

　　②智能汽车：关注科博达、经纬恒润、华阳集团、德赛西威；

　　③专精特新：明新旭腾、松原股份、浙江仙通、贝斯特、新坐标；

　　④内外饰：新泉股份、常熟汽饰、多利科技、岱美股份；

　　⑤细分领域龙头：双环传动、三花智控。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

东方财富研究中心

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赞(39) | 评论 (15) 2023-07-04 20:05 来自网站举报

【机器人产业链个股梳理】
【国金机械】机器人产业链梳理：龙头：三花智控、鸣志电器、拓普集团、绿的谐波弹性：中大力德、埃夫特、禾川科技、五洲新春低位：国机精工、禾川科技、明志科技、双环传动产业链精密减速机环节：绿的谐波、中大力德、汉宇集团、国茂股份、丰立智能、大族激光；～丝杠环节：恒立液压、秦川机床、贝斯特... 展开全文

赞(31) | 评论 (9) 2023-06-29 20:08 来自网站举报

【国泰君安-光伏行业2023年中期投资策略：硅料底部探明，景气拐点上行（重点股票名单）】
　　假若光伏股走强，哪些股票值得重点关注，看看国泰君安怎么看：投资建议:硅料底部探明，景气拐点上行，建议重点关注光伏环节重要投资机会　　推荐: 隆基绿能、阳光电源、通威股份、晶澳科技、TCL中环、德业股份、锦浪科技、爱旭股份、禾迈股份、固德威、昱能科技、美畅股份。　　... 展开全文

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国泰君安-光伏行业2023年中期投资策略：硅料底部探明，景气拐点上行（重点股票名单）

　　假若光伏股走强，哪些股票值得重点关注，看看国泰君安怎么看：

投资建议:硅料底部探明，景气拐点上行，建议重点关注光伏环节重要投资机会

　　推荐: 隆基绿能、阳光电源、通威股份、晶澳科技、TCL中环、德业股份、锦浪科技、爱旭股份、禾迈股份、固德威、昱能科技、美畅股份。

　　02

　　平价时代需求高增，供给瓶颈打开迎接光伏大年

　　要点:光伏发电原理为光生伏特效应，成本下降的空间巨大，平价时代需求由供给决定。

　　03

　　硅料价格下行趋势，关注主产业链利润修复环节

　　要点:硅料产能加速投放，价格进入下降趋势，电池片及一体化组件环节有望带来盈利改善。

　　04

　　辅材受益排产提升,量利齐升带来业绩快速增长;逆变器、电站、储能等中下游环节有望持续受益

　　要点:辅材: 23年行业需求高增确定，单位盈利现向上拐点，业绩进入趋势性增长期。中下游环节:产业链价格调整后，地面电站需求有望快速启动，带动相关产业链及公司业绩修复。

　　05

　　风险提示

　　要点:超预期的行业扩产带来的竞争加剧导致价格超预期下跌风险，海外贸易保护与供应链壁垒风险。

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赞(27) | 评论 (9) 2023-06-28 21:49 来自网站举报

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