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瑞银证券孟磊：A股市场拐点已至
反转2024 / 2023-08-01 15:23 发布
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表最新A股流动性观察称，“活跃资本市场，提振投资者信心”的提出超出市场预期。过去一周，北京、上海、深圳和广州均表态，将大力支持刚性和改善性住房需求。此外，有关民营经济、消费等方面的政策利好频出。孟磊认为，政策发力有助于投资者信心从低位逐步修复，A股市场的拐点已至。
下半年行情的可持续性如何？孟磊表示，随着政策逐步落地，经济活动环比转暖，市场有望呈阶梯式逐级上行，并持续数月。在宏观流动性充裕的大背景下，随着市场表现回暖，部分场外资金与北向资金可能重回A股。他预计，公募新发规模有望在未来一个季度内逐步回升，今年北向资金或将净流入3000亿元。
市场风格正在切换，如何操作？孟磊表示，在房地产产业链中，看好需求稳健的家电和建材板块。同时，高端白酒板块有望受益于商务活动的复苏和公募仓位的回补，保险板块有望凭借高beta属性以及其对“中国特色估值体系”的敞口而跑赢市场。
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