中信证券：AI智能眼镜潜在空间巨大 拐点临近

中信证券研报指出，AI智能眼镜作为可穿戴设备，在低成本的同时为消费者带来划时代高效率，是当前产业公认的AI最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大，但考虑到重磅产品+关注度+出货量+渗透率+业绩这5大因素尚未满足，对于AI智能眼镜来说，当前更像是TWS耳机的2015—2016年，2024年正是AI智能眼镜领域关键的拐点时刻。

投资上，短期，由于AI智能眼镜短期出货量仅百万级别，对应国产供应商业绩弹性较低，所以更偏向主题投资，受益后续AI智能眼镜重磅产品发布、事件驱动、主题发酵等催化及业绩确定性较高的受益标的；中长期，随着重磅产品的陆续发布+市场关注度的不断提升，个别厂商有望受益于导入重磅产品迎来α行情；再随着其它重磅产品的陆续发布+出货量大幅上升+渗透率出现拐点+业绩体现弹性，预计板块整体将迎来盈利与估值双升的主线β行情，因此，中长期角度产业链环节中价值量占比最高、格局最优的环节。

中信证券：造船业景气上升趋势明确 看好两条主线

中信证券研报指出，全球航运船队已进入新一轮更替周期，船舶老龄化和新能源化的必然趋势将拉动船舶更替需求持续扩大，判断2024年开始全球新造船市场将进入“量价齐升”阶段，测算2024—2032年新造船市场将出现持续的供需缺口，造船业景气上升趋势明确，当下还处于本轮景气上升周期前中期。判断2024年随着高价船订单开始陆续交付，叠加2021年下半年以来形成的船价与钢价剪刀差走势，预计船舶系公司业绩将进入加速释放期，未来造船板块将迎来“量、价、利”三重利好催化，叠加南北船合并预期以及央国企改革、中特估概念的持续加持。看好两条投资主线：1）受益于中国船舶制造行业集中度不断提升以及产品结构不断高端化的船舶制造领域龙头公司；2）受益于船配核心部件技术自主可控以及船舶大量交付带来量、价弹性的产业链细分领域龙头公司。

中金公司：关注钢铁行业两条投资主线

中金公司研报指出，钢铁作为周期品中景气处于谷底的品种，不应过于悲观，尤其是景气偏强且底部周期有较好现金流及分红的行业核心资产目前仍被低估。目前钢铁板块仍处于低估值、高安全边际的阶段，中金公司认为制造业龙头钢企具备中长期投资价值，当下时点盈利及估值中枢均处于周期底部，耐心与信心同样重要。下半年，随着国内需求逐步复苏，钢材产量进一步压降，炉料和钢材的剪刀差收窄，黑色产业利润有望迎来再均衡，看好核心资产盈利估值逐步修复。两条投资主线：1）行业需求将延续分化，竞争力强、盈利能力优秀的制造业核心资产有望在行业逐步出清过程中产能与竞争优势进一步扩张。2）特钢新材料龙头企业，尤其是兼具受益制造业景气复苏及成长确定性的细分赛道龙头。

光大证券：市场上行可期 高股息及“科特估”值得长期关注

光大证券研报指出，等待三季度末的机会。当前市场估值处于低位，所面临的风险因素相对偏小，预计未来市场的下行空间有限。9月份前后可能是市场上行的关键时间点，关注政策积极发力后经济数据的边际改善、地产企稳以及海外降息对我国货币政策掣肘。配置方向上，短期可继续关注消费方向，中长期关注高股息及“科特估”。当前的市场环境下，高股息板块值得长期配置，政策对于分红也在积极引导，将会提振高股息板块；“科特估”方面，国内科技产业当前整体估值明显低于海外，中期来看存在显著的重估空间，且发展新质生产力是当前政策对于国内经济方向的重要指引，而“科特估”就是资本市场对于新质生产力的重要支持。

下周重磅日程：中国7月经济和金融数据，MLF是否降息？美国CPI，阿里腾讯京东财报

【下周重磅日程：中国7月经济和金融数据，MLF是否降息？美国CPI，阿里腾讯京东财报】

8月12日-8月16日当周重磅财经事件一览，以下均为北京时间：

当周看点：中国7月规模以上工业增加值、零售、房地产投资、失业率等经济数据，中国7月70城房价，中国7月社融和人民币贷款数据，中国央行MLF续作，美国7月CPI和PPI数据，欧元区、英国、日本等二季度GDP，特朗普接受马斯克采访，以色列恢复加沙停火谈判，超微电脑年度开放存储峰会（英伟达、AMD、英特尔等芯片巨头均参加），阿里巴巴、腾讯、京东等热门中概股公布财报。

中国7月经济和金融重磅数据公布
国家统计局将在8月15日周四上午10:00公布7月规模以上工业增加值、零售、房地产投资、失业率等一系列经济数据，同时国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会。

此前数据显示，6月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.3%，环比增长0.42%；社会消费品零售额同比增长2.0%，比上月放缓1.7个百分点；城镇调查失业率维持在5%。上半年，中国房地产开发投资同比下降10.1%，新房销售面积降19.0%。

7月金融数据将在15日周四之前公布，综合《证券日报》记者采访的业界专家及机构前瞻数据来看，7月份新增信贷及社融规模或将同比多增，其中新增信贷或达4000亿元以上，社融增量有望超1万亿元。回顾去年同期，当月新增人民币贷款3459亿元，新增社融5282亿元。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，在二季度金融“挤水分”取得明显效果后，当前银行信贷额度充裕，7月份商业银行有可能借势央行降息、LPR（贷款市场报价利率）下调，加快信贷投放。具体投向方面，企业贷款将是7月份贷款同比多增的主要拉动因素，背后是近期宽口径基建投资和制造业投资走势偏强，而考虑到居民消费继续处在偏弱状态，居民贷款可能会同比减少。

中国央行MLF续作，是否降息？
Wind数据显示，下周央行公开市场将有212.9亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期6.7亿元、6.2亿元、0亿元、71亿元、129亿元。此外，周四（8月15日）将有4010亿元MLF到期，续作和利率备受关注。

7月份，央行在15日缩量平价续作MLF，但在随后的25日意外“加场”降息20个基点。

专家提示，在MLF操作时点调整的过渡期内，专家指出，金融机构需更加关注月中流动性情况。若未来MLF均延后至每个月的25日操作，由于存量MLF仍在月中15日前后到期，加之月中还有税期等其他影响因素，金融机构将面临流动性管理的新考验。

中国央行下半年工作会议提出，继续实施好稳健的货币政策。加大金融对实体经济的支持力度，把着力点更多转向惠民生、促消费。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。推动社会综合融资成本稳中有降。

美国7月CPI和PPI通胀数据
美国7月CPI数据将于北京时间8月14日周四20:30公布，或释放较为复杂的通胀信号。

华尔街预计，7月份，核心CPI（剔除波动较大的食品和能源）同比涨幅预计较6月份下行0.1个百分点至3.2%，有望创下2021年5月以来最低纪录；然而，环比涨幅或从前月的0.1%反弹至0.2%。

整体CPI同比涨幅预计维持在3%，为2023年6月以来最低水平；环比上涨0.2%，6月下降0.1%。

这是美联储下一次（9月）利率决议前公布的倒数第二份CPI报告，核心通胀下行或增强美联储对降息的信心。美联储主席鲍威尔此前称最快将在9月份降息。然而，在此之前，美联储将把更多注意力放在8月非农和CPI数据上。

波士顿联储主席柯林斯称，如果劳动力市场强劲且通胀继续下行，适合很快开始降息。周五公布的调查显示，近五分之四的经济学家预测9月联储会降息25个基点，并非像一些华尔街大行呼吁的那样更大幅降息。

8月13日周三公布的PPI数据可能释放更多利好信号：7月PPI环比涨幅预计维持在0.2%的水平，核心PPI环比涨幅预计从6月的0.4%下降至0.2%。

中概股密集公布财报
财报季持续进行中，下周重点关注热门中概股业绩。

港美股方面关注腾讯、京东、阿里、贝壳等中概股财报，商超巨头沃尔玛也将公布新季度财报；A股方面关注万华化学、工业富联、海康威视、中兴通讯、江苏银行。

此外值得关注的是，台股鸿海集团将于8月14日台北时间下午3点举行第二季法人说明会。
其他重要数据、会议及事件
中国7月70城房价数据将发布
8月14日，中国国家统计局将发布70个大中城市商品住宅销售价格指数月度报告。此前数据显示，6月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄；同比下降，其中一线城市二手住宅同比降幅收窄。

多国将公布GDP数据

8月14日，欧元区公布二季度GDP修正值；8月15日，英国公布二季度GDP修正值，日本公布二季度GDP初值。下周新加坡和中国香港也将公布GDP数据。
中国财政部拟发行450亿元超长期特别国债

据财政部此前公告，拟通过财政部北京证券交易所政府债券发行系统，招标发行2024年超长期特别国债(五期)，招标时间为8月14日上午10:35至11:35。本期国债为20年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额450亿元人民币，不进行甲类成员追加投标。

中国财政部将在香港发行90亿元人民币国债

据财政部此前公告，财政部将于8月14日在香港特别行政区发行2024年第四期人民币国债，发行规模为90亿元，具体发行安排将在香港金融管理局债务工具结算系统(CMU)公布。

以色列同意恢复加沙停火谈判

据消息，以色列总理办公室9日凌晨发表声明说，在美国、卡塔尔和埃及等多方斡旋下，以色列同意本月15日恢复加沙地带停火和释放被扣押人员谈判。

巴基斯坦将从8月14日起对中国公民实施免签政策

当地时间8月1日，巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫宣布，巴基斯坦将从8月14日起对中国公民实施免签政策。

中国与巴西建交50周年

据新华社，1974年8月15日，中国与巴西建立外交关系。1993年，两国建立战略伙伴关系。2012年，两国关系提升为全面战略伙伴关系。巴西是首个同中国建立战略伙伴关系的发展中国家和首个将双边关系提升为全面战略伙伴关系的拉美大国。中国自2009年起一直是巴西最重要的贸易伙伴，也是巴西主要外资来源国之一，巴西也是中国在拉美的最大贸易伙伴国。

新加坡将举行国庆群众大会

8月18日，新加坡将举行国庆群众大会，总理兼财政部长黄循财将发表就任后首个国庆群众大会演说，预计将阐述重要的国家政策。

美国”Crew-9”太空任务计划开始执行

据，美国国家航空航天局 (NASA) 和美国太空探索技术公司（SpaceX）计划最早于8月18日执行“Crew-9”太空任务。

届时“龙”飞船将搭乘“猎鹰9”火箭从佛罗里达州肯尼迪航天中心发射升空，并搭载4名机组人员飞往国际空间站执行长达六个月的科学任务。

特朗普称将接受马斯克采访

据报道，美国共和党总统候选人特朗普此前宣布，他将于当地时间8月12日晚接受社交媒体公司“X”(原推特)首席执行官马斯克的采访。

法拉第未来交付第13台FF新车

8月7日，法拉第未来创始人、合伙人、首席产品及用户生态官贾跃亭在其社交媒体上发布视频宣布，将于8月12日交付第13台FF 91 2.0，这比原先规划时间晚一些。

超微电脑年度开放存储峰会启动，英伟达、AMD等芯片巨头均参加
8月13日至8月29日，美国超微电脑将举办年度开放存储峰会。届时，来自超微电脑、英伟达、AMD、英特尔 、Nutanix、美光 、Kioa、Western Digital、希捷、DDN、VAST Data、WEKA 等公司的专家将讨论人工智能、云服务提供商、HPC、媒体和娱乐、HCI 等的硬件和软件存储解决方案。

“Made by Google”硬件发布会

谷歌大型硬件发布会“Made by Google”会将在8月13日举行，届时全新的谷歌Pixel 9系列和 Pixel 9 Pro Fold将正式亮相。

OPEC和IEA公布月度原油市场报告

欧佩克（OPEC）和国际能源署（IEA）将分别于周一和周二公布月度原油市场报告，届时关注两大组织对于全球原油需求的分歧程度。

恒生指数公司公布第二季度恒生指数系列检讨结果

8月16日，恒生指数公司将公布第二季度恒生指数系列检讨结果。

2024中国(深圳)集成电路峰会

2024中国(深圳)集成电路峰会将于8月16日开启。专题论坛包括IC设计与创新应用论坛、半导体制造与先进封装论坛、集成电路供应链协同发展论坛、国产EDA创新生态发展论坛等四大专题论坛，主要分享产业链各环节新技术、新成果、新趋势。

2024中国（广州）跨境电商交易会

2024中国（广州）跨境电商交易会将于8月16日至18日在广交会展馆A区举办，规模为历年最大，是目前国内同类展会中参展平台数量最多、头部平台最为集中和参展投入最大的展会。

2024年世界青年发展论坛

8月12日，2024年世界青年发展论坛将在北京开幕。本届论坛主题为“青年共建美好未来”，由中华全国青年联合会、联合国驻华系统、世界青年发展论坛组委会共同主办。论坛系列活动将邀请联合国机构负责人，各国青年部长、青年领袖、各界青年代表参加。

2024绿色低碳创新大会

2024绿色低碳创新大会将于8月15-16日在浙江省湖州市召开。本届大会以“促进能源转型发展，共建清洁美丽世界”为主题，设置开幕式、平行学术交流和群众性活动三大活动，将邀请国内外科学大咖开展科学主旨演讲。

打新机会
8月12日至8月16日，A股将有3只新股发行，分别是国科天成、太湖远大、小方制药；港股暂无新股上市，美股有1只股票上市。

当周共计17只（A类、C类合并统计）新基金发行。（）

华西证券：关注旅游行业四个方向的投资机会

华西证券研报指出，预期行业未来或有望迎来更多政策优化利好，带动我国旅游业新一轮发展机遇，建议加大对旅游行业的配置，关注四个方向的投资机会：1）稀缺优质景区、演艺，未来基础设施改善打开客流瓶颈，关注九华旅游、峨眉山A等；2）休闲度假酒店，行业发展方兴未艾，正成为家庭旅游选择新趋势，关注锦江酒店等；3）免税零售，消费税改革+出入境持续放开，免税零售优势有望持续凸显，关注中国中免等；4）旅行社，出入境政策优化，驱动行业加速复苏，关注众信旅游等。

华源证券：关注电力行业五个方向的投资机会

华源证券研报指出，电力行业五个方向的投资机会：1）新能源运营商：新型电力系统建设下新能源消纳问题有望缓解，新能源进入良性发展期，关注：三峡能源、新天绿能等。2）电源设备：煤电改造是未来重点，需求持续提升，关注东方电气等。3）电网设备：特高压是解决新能源消纳的核心方式之一，并进一步提高柔直需求，关注平高电气等。4）电力信息化及虚拟电厂：需求响应，虚拟电厂等方向有望迎来机遇，关注：国网信通等。5）配网设备：配网可能成为未来电网投资的重点领域，关注云路股份等。

国金证券：基本面支撑较强 维生素E涨价有望超预期

国金证券研报指出，整体需求具备支撑，出口表现亮眼。维生素E是一种脂溶性维生素，其水解产物为生育酚，在食油、水果、蔬菜及粮食中均存在，是一种金黄色或者淡黄色的油状物，带有温和的特殊气味。维生素E作为一种优良的抗氧化剂和营养剂，被广泛应用于临床、医药、食品、饲料、保健品和化妆品等行业，其中动物饲料是维生素E最大的需求市场，需求占比接近七成，远高于医药和食品添加剂及化妆品的需求。从下游来看，随着猪周期回暖对维生素E的需求具备较强支撑，同时随着养殖行业盈利的改善，下游对维生素等添加剂产品的价格接受度也有所提升。：新和成、浙江医药、能特科技等。

东北证券：关注医药行业五个方向的投资机会

东北证券研报指出，医药行业五个方向的投资机会。1）中药，中药行业表现稳健，持续增长，关注华润三九等；2）血制品，血制品行业增长确定性高，下半年景气度持续上行，需求扩容和高壁垒确立长期增长趋势，关注博雅生物等；3）CXO，海外药品投融资持续改善，降息预期强化，多家CRO/CDMO公司基本面边际改善，关注药明康德等；4）创新药，多项政策出台和数据发布预计将持续提升医药行业景气度，关注恒瑞医药等；5）眼科，关注消费环境拐点及其对眼科标的业绩的验证，重视龙头公司扩张逻辑与分红政策调整可能性，关注爱博医疗等。

东吴证券：关注电力行业四个方向的投资机会

东吴证券研报指出，电力行业四个方向的投资机会： 1）火电：全球范围电荒+进入淡季煤价快速下跌+火电板块预期分红率改善，关注当前时间点火电投资机会，关注浙能电力、国电电力等。2）水电：量价齐升、低成本受益市场化。度电成本所有电源中最低，省内水电市场电价持续提升，外输可享当地电价。2024年来水恢复+蓄能充沛电量反转。现金流优异分红能力强，折旧期满盈利持续释放。关注长江电力等。3）核电：成长确定、远期盈利和分红提升。2022、2023连续两年核准10台，核电进入常态化审批。在手项目已锁定2030年成长。在建机组投运+资本开支逐步见顶。公司ROE看齐成熟项目有望翻倍，分红能力同步提升，关注中国核电等。4）消纳：关注特高压和电网智能化产业链。电网三大趋势：1）趋势一配电网智能化，关注威胜信息等；2）趋势二电网数字化：关注虚拟电厂产业链；3）趋势三电网设备国际化：关注特高压和电网设备板块。

华源证券：关注医药行业五个方向的投资机会

华源证券研报指出，估值处于历史低位，基金持仓预计亦处于历史相对较低位置，近期医药指数已呈现底部企稳迹象。下半年，医药基本面有望逐步企稳回升，业绩有望逐季度边际好转，结构性高增长的细分领域和个股值得期待。当前位置适合战略性布局，五个方向的投资机会：1）创新药械：关注恒瑞医药、泽璟制药等；2）出海：关注迈瑞医疗、联影医疗等；3）老龄化及院外消费：关注鱼跃医疗、羚锐制药等；4）高壁垒行业：关注麻药（人福医药等）、血制品（博雅生物等）；5）国产替代：关注开立医疗等。

华安证券：关注中药行业三个方向的投资机会

华安证券研报指出，中药行业目前处于拐点，政策支持依旧，板块回调充分，具备底部反转机会。市场对同价政策与集采的担忧对大多数中药企业影响有限最新的中药标准化政策显示出顶层设计对中药的重视。二季度业绩有望在低基数下加速反转，当前中药板块估值性价比凸显。三个方向的投资机会：1)央国企改革中药：关注太极集团、昆药集团等；2)好品种+有催化的中药，选择特色领域有品牌、后续有催化的公司，关注贵州三力、羚锐制药等；3)中药创新药：预计未来迎来获批或者临床推进期，关注中药创新药机会，关注天士力等。

华西证券：感知网络相关产业链具备较好的发展机遇

华西证券研报指出，8月2日深圳召开低空经济高质量发展大会，深圳将着力推动信息基础设施通感一体化建设，加快部署低空通感5G—A试验基站，实现低空通信、监视全覆盖。目前感知网络的产业链及建设进度还未明确，且覆盖成本还需要通信覆盖来率先补贴，相关产业链具备较好的发展机遇。1）5G—A通感一体化带来通信天线及毫米波产业链应用延伸，关注中兴通讯、通宇通信等。2）低空经济的发展带来无线通信技术空间上的延伸带动短波超短波、无线中继组网等产业链，关注海格通信、烽火电子等；3）卫星通信作为低空飞行器重要的补充通信方式，随着国内低轨卫星的发射组网逐渐成熟，低空经济有望成为低轨卫星通信的重要落地应用场景，关注铖昌科技等；4）异构多传感器提供多维度环境信息，保障飞行安全：低空飞信器的感知域主要由摄像头、毫米波雷达、激光雷达、全球导航卫星系统（GNSS）+惯性测量单元（IMU）等模块组成，相关产业链与智能驾驶产业链高度重合。

中信证券：用电数据持续强势 网源端投资持续分化

中信证券研报指出，6月国内用电增速略微放缓至5.8%，但环比增速明显超过历史中值；沿海地区需求有所回落，或主要受气温因素扰动；电源投资增长平淡，其中火电投资升高而风光能源投资趋缓，电网投资高景气；6月来水形势持续修复，水电出力提升，挤压火电出力；新能源消纳持续面临压力，整体风光利用率有所下滑，风光装机大省利用小时普遍不佳的问题格外突出。投资策略：聚焦受益新电站装机爬坡和来水正在改善的水电；新一轮快速成长周期日益临近的核电；估值较低或具有商业模式优势的火+绿、煤电一体化标的；受益数字化和新型电力系统日益融合的虚拟电厂、微电网、综合能源服务、功率预测等新场景。

中信证券：政策举措尚需落实，价格信号仍需等待

中信证券研报表示，展望8月，政策步入落实阶段，价格信号拐点未至，市场仍缺乏增量资金，但全球高位风险资产动荡背景下A股相对安全，预计市场将继续磨底，待价格信号明朗后，年度级别行情的大拐点才会出现。1）从三大信号所处的阶段来看，7月会议全面明确了下半年政策，8月是最关键的落实期；外部信号更加明朗，人民币压力缓解释放出内需刺激政策空间；但价格信号未见拐点，仍需等待。2）从市场流动性来看，外资对A股的边际影响明显加大，但价格信号明朗前难有持续流入，国内缺乏增量资金，市场仍依赖汇金增持托底，全球高位风险资产同步下跌，人民币资产处于低位相对安全。3）从配置上来看，中报占优品种在股价和机构持仓上已提前反应，价格信号明朗前A股将依旧处于磨底状态，建议逐步向低位品种切换。

国泰君安：关注教育及情感陪伴赛道的应用机会

国泰君安研报指出，语音功能可用于教育及情感陪伴场景，甚至改变人机交互方式。从测试用户反馈来看，部分用户利用GPT-4o进行口语练习，GPT-4o将针对用户发音进行实时评分，多种语言测试下都有稳定表现；情感方面，在用户对GPT-4o讲笑话时，它将提供笑声给予反馈；GPT-4o还能实现在讲故事的同时创建各种背景声，以增加沉浸感；有用户结合视频功能向GPT-4o展示了宠物猫的情况，GPT-4o也能够积极回应。国泰君安认为，GPT-4o高级语音、视频等功能将在教育及情感陪伴领域发挥作用，改进相关体验，甚至改变人机交互方式，教育及情感陪伴赛道的应用机会，个股可关注：世纪天鸿、昆仑万维、盛络等。

华金证券：低空经济有望迎来发展加速期

华金证券研报指出，低空经济产业辐射面广，蓄势待发空间广阔。在政策层面，我国低空空域管理与政策经历了从初步探索到逐步深化的历程，逐步建立了完善的空域管理体系，确保低空飞行安全有序。政府更是将低空经济视为战略性新兴产业，给予极大的关注与支持。近期，各地扶持低空经济发展的政策密集出台，多个城市先后发布相关行动方案或征求意见稿。在飞行器方面，越来越多的国产飞行器成功获得了型号合格证、适航证、生产许可证等关键资质。华金证券认为，低空经济有望迎来发展加速期，产业链条长且辐射面大，整体市场空间广阔。

华西证券：各地低空产业规划再更新

华西证券研报指出，低空经济的“地上一盘棋” 一方面，要加快通用机场、垂直起降场、航空园区、航空小镇、无人机基地、飞行营地、航空文旅园等建设，有效承载低空经济产业；另一方面，要加快布局现代航空技术与新材料、新能源、人工智能等新质生产力结合的低空经济产业链等。华西证券认为，目前各地已将低空经济作为产业新赛道，未来产业布局将以扩大低空开放与扩展低空应用相结合。各地低空产业布局已由初期整体规划逐步转向产品与应用的规划，结合各地产业特点将激活低空经济全产业链共同发展动能。：1)空管产品：莱斯信息、四川九洲等；2)eVTOL：万丰奥威等；3)无人机：航天发展、中信海直等；4）低空通信：普天科技等。

财信证券：关注PCB中具有更高增速及壁垒的细分领域

财信证券研报指出，全球PCB市场有望迎来复苏，高多层板、HDI板、封装基板有望在中长期保持较高增速。根据月度数据判断，预计行业正温和复苏，PCB中具有更高增速及壁垒的细分领域。1）数通板：全球通用人工智能技术加速演进，AI服务器及高速网络系统的旺盛需求对大尺寸、高速高多层板的需求推动有望持续，关注：沪电股份、深南电路等。2）汽车板：汽车行业电气化、智能化和网联化等技术升级迭代和渗透率提升将为多层、高阶HDI、高频高速等方向的汽车板细分市场提供强劲的长期增长机会，关注：世运电路、胜宏科技等。3）消费电子领域：下半年通常为消费电子旺季，叠加苹果发力端侧AI，消费电子领域PCB有望迎来增长，关注：鹏鼎控股等。4）封装基板：半导体国产化大势所趋，关注：兴森科技等。5）覆铜板：关注在高端产品不断取得突破的公司生益科技等。

华安证券：天然橡胶价格中枢有望持续抬升

华安证券研报指出，供需关系是影响天然橡胶长期价格的核心因素，天气条件、宏观环境国际政策、收储政策、相关商品价格等因素也会对天然橡胶价格产生影响。短期看，受供应季节性上量以及7月原料胶价格回调影响，天然橡胶价格有所下滑，在原料胶价格相对坚挺的情况下，预计天然橡胶价格短期维持偏弱格局但底部仍有支撑，需密切关注阶段性供应释放情况及主产区天气情况。长期看，供给端东南亚产区将逐步进入减产周期，中长期利好天然橡胶价格，于此同时，非洲科特迪瓦作为新兴的天然橡胶主产国青壮年橡胶树占比较高，其种植面积及单产仍有增长预期，其产量和出口量若持续上升或对天然橡胶价格造成压力。需求方面，橡胶轮胎海外出口市场表现强劲带动轮胎行业高景气，近期以旧换新相关政策逐步落地有望进一步拉动国内乘用车销量增长，带动橡胶轮胎行业需求向好。长期来看,天然橡胶价格中枢有望持续抬升，产能周期拐点值得期待。