天山股份：整合拉开序幕，享受基建红利

天山股份是西北地区最大的水泥企业，去年实现营收96.88亿元，其主营业务包含水泥、熟料、商品混凝土的生产及销售，年产能约为3866万吨，80%集中在新疆地区，占到新疆地区总产能的32%左右，其中南疆产能大于北疆。公司上市以来，通过并购整合市场资源、新建扩建等方式，成功实现新疆地区水泥龙头地位。

7月24日晚间，天山股份公告，为推动解决同业竞争问题，拟收购公司控股股东中国建材旗下的水泥板块资产。这一收购一旦完成，公司主营业务及核心竞争优势将进一步凸显，天山水泥和海螺水泥双寡头局面将得到确立。在产能布局方面，天山股份原有经营区域集中于新疆和江苏省份，整合完成后将形成全国性布局，水泥产能将提升至约4.3 亿吨，水泥熟料产能有望达到3.5 亿吨，跃居全国第一。

而多区域的业务分布也有利于降低地区需求变化导致的公司经营波动。行业格局有望进一步优化，中建材旗下水泥资产的此次整合基于国家大力支持优质企业并购重组、水泥行业供给侧改革持续深化的背景，其看点主要在于业务形成合力以及有效解决同业竞争问题。

不过，虽然天山股份在完成整合后营收和资产规模能够大幅提升，但由于标的公司资产负债率较高，公司整合后的资产负债率将会高达70%，在资产质量和盈利能力与海螺水泥还是有较大差距，后期还要看资产整合后的改善力度，投资风险点是项目落实不及预期、资金落实不到位、错峰置换协商反复。

此外值得注意的是，祁连山之前在公告中指出，中国建材作为上市公司控股股东，将继续履行避免同业竞争的相关义务，在条件成熟时尽快推进相关业务的进一步整合。由此不难判断，后续中建材旗下水泥板块祁连山、宁夏建材等西北水泥同业竞争问题有望加快解决。

著名球星感染肺炎，医药再度狂欢！

盘面总结

隔夜美股集体上涨，连续4个交易日创新高。在国外红红火火的情况下，今日A股也是走得较好，但没有之前那么急速，两市共计成交8350亿，量能维持在近期高位。沪指微涨0.04%，创业板微涨0.26%。行业看，农业、汽车、医药领涨；概念看，新能源、疫苗、军工局部走强。下跌的股票2153家，涨停板40个，无跌停板。作为牛熊风向标的券商没有发力，导致市场有所犹豫。前期妖股比如天山生物卷土重来，对人气有一定提振作用。

总体来看，目前盘面大体情况其实不错，热点题材也具备一定的持续性，当下还是良性的轮动修复，而且有高低切换的态势。节后最强的题材是光伏，不过目前再度切换到了疫苗产业链。美中不足的是，大科技的芯片和国产软件不够给力，后期需要关注十四五规划能否带来行情。目前是指数得企稳修复阶段，整体没有大风险，走走洗洗，主基调还是慢牛长牛。但部分价值股票短期估值偏高，所以目前我们更需要侧重于处长风格。

主线题材

新能源汽车：福田汽车、长安汽车、长城汽车、新日股份、春风动力、中能电气、英可瑞、越博动力、长华股份、沪光股份

医药：大博医疗、正川股份、西藏药业、海顺新材、楚天科技

妖股：长方集团、天山生物

军工：全信股份、中飞股份

热点数据

龙虎榜数据显示：福田汽车获2名游资和机构买入，买入净额为6430.18万元；广东鸿图获机构买入，买入净额为3337.96万元；太平鸟获2个机构买入，买入净额为176.07万元；大博医疗获3个机构买入，买入净额为6458.83万元；长安汽车获2个机构买入，买入净额为8702.40万元；中船汉光获机构和游资买入，买入净额为77.72万元；广哈通信获2名游资卖出，卖出净额为-3555.73万元；宁水集团获获3个机构和游资卖出，卖出净额为-1963.10万元。

近10日，共有158家公司获机构调研。从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均上涨4.72%。其中，股价上涨的有上能电气、比亚迪等，表现最好的是上能电气，累计涨幅为29.28%。股价下跌的有8只，跌幅最大的是老板电器，累计跌幅为9.16%。公布前三季业绩预告的个股有5只，业绩预告类型来看，预增4只，预盈1只。以业绩预告净利润增幅中值统计，净利润增幅最高的是稳健医疗，前三季净利润同比增长幅度为349.65%。

投资机会

iPad出货强劲成长上看2成以上、产业链公司业绩望获提振。由于苹果iPad销售强劲，现有产能已供不应求。相关供应链内部推算，从疫情带动上半年一路维持强势拉货，下半年从9月起进入新品出货高峰，全年出货量估计成长至少将达2成以上，相关供应链业绩望提升，建议关注恒铭达和长盈精密。

中国汽车动力电池产业创新联盟还发布了动力电池月度数据，9月份销量同比增长18.6%。其中三元电池销售3.5GWh，同比下降17.5%；磷酸铁锂电池销售3.4GWh，同比增长121.1%。国产特斯拉Model 3的降价，即源于供应链本地化，以及装载了磷酸铁锂电池，建议关注德方纳米和国轩高科。

北斗星通公告预计三季报净利润增长34.03倍至37.54倍，因IC+云板块在高精度和特种应用方向得到广泛应用。航空装备、海军装备和相关信息化装备将持续成为未来中国军队的发展重点，从绝对值来看目前仍为历史估值区间的中下部，建议关注中船防务和中国海防。

国庆后原料涨、面料涨、染厂爆仓，市场上频频出现百万米大单，以防寒服面料为主，如胆布、尼丝纺、春亚纺、T400等。美国市场下单量比较多，多供给宜家、沃尔玛等大型超市，建议关注新野纺织和凤竹纺织。

重要公告

格力电器：拟斥资30亿元至60亿元回购股份。

东富龙：预计前三季度净利同比增360%-390%。

长盈精密：预计2020年净利润同比增532%-675%。

天健集团：前三季度净利同比预增421.51%-461.63%。

北斗星通：前三季度净利同比预增3403%-3754%。

三变科技：前三季度净利同比预增323%—439%。

利欧股份：前三季度净利预增889.14%-908.79%。

海南发展：预计前三季度净利润比上年同期增长995.08%-1360.10%。

卓易信息：拟推280万股限制性股票激励计划，涉及员工总人数的17.06%。

长江电力：第三季度总发电量升21.67%至910.52亿千瓦时。

复牌公司：新余国科

停牌公司：国元证券、葛洲坝

温馨提示

深交所创业板受理东风汽车集团股份有限公司IPO申请，预计融资金额210.33亿元，将用于全新品牌高端新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目和补充营运资金，保荐机构为中国国际金融股份有限公司。

葡萄牙足球运动员克里斯蒂亚诺·罗纳尔多（C罗）感染新冠肺炎。这位35岁的葡萄牙国脚将因此错过周三对阵瑞典的欧国联比赛。葡萄牙国家队方面向媒体表示：C罗的情况很好，目前没有症状，葡萄牙其余球员检测结果为阴性。

中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友介绍，大规模核酸检测，对了解疫情规模，提供了非常重要的技术手段。从现在的结果显示，这次疫情规模应该不会太大。现在来看，青岛的疫情规模应该低于北京新发地和新疆疫情，主要是集中在一个医院。

第三届数字中国建设峰会在福建省福州市举行。工信部副部长刘烈宏出席峰会并表示，要从四个方面加快高质量建设数字中国。一是提升数字基建质量，夯实数字中国建设基础。二是提升融合创新能力，激发数字中国建设活力。三是提升要素协同水平，优化数字中国建设生态。四是提升数字治理效能，强化数字中国建设保障。

重磅信号，千亿新国企正式成立！

大家周末快乐，以下是大叔对市场重要财经新闻的汇总，可供参考：

1.央行行长：尽可能长时间实施正常货币政策，促进居民储蓄和收入合理增长。我们需要根据经济金融形势变化，科学把握货币政策力度，既保持流动性合理充裕，促进货币供应量和社会融资规模合理增长，又坚决不搞大水漫灌，将经济保持在潜在产出附近，减少经济波动。

2.任泽平：距离11月3日投票日已不到一个月，美国大选进入白热化。某特确诊感染新冠病毒，为大选增添不确定性。目前在民调支持率上，某登领先优势显著，但某特可能翻盘。两人政策主张差异很大，决定美国未来战略走向。

3.国务院发布关于进一步提高上市公司质量的意见，全面推行、分步实施证券发行注册制。优化发行上市标准，增强包容性。加强对拟上市企业的培育和辅导，提升拟上市企业规范化水平。鼓励和支持混合所有制改革试点企业上市，发挥股权投资机构在促进公司优化治理、创新创业、产业升级等方面的积极作用。

4.今年以来，人民币汇率以市场供求为基础双向浮动，弹性增强，市场预期平稳，跨境资本流动有序，外汇市场运行保持稳定，市场供求平衡。为此，中国人民银行决定自2020年10月12日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0。

5.农业农村部召开全国生猪生产恢复视频调度推进会，交流生猪生产恢复情况，研判生猪供求形势，部署推进高质量完成全年生猪产能恢复任务。农业农村部部长强调，继续巩固和扩大生猪恢复发展的好势头，确保高质量完成生猪产能基本恢复到接近常年水平的目标任务。

6.华为心声社区最新曝光华为创始人兼CEO任正非签发电邮，该文着重探讨了任正非认为华为应该如何建设专家团队，如何正确地发挥出科学家、专家、人才的价值，同时任正非表示，面对美国的状况，公司一要自强，二要开放。

7.一家千亿级别的新国企——中国南水北调集团正式成立。查询国家企业信用信息公示系统发现，公司于9月28日注册成立，类型为有限责任公司（国有独资），注册资本为1500亿元人民币，唯一的股东是国务院。

8.针对台积电已从美国商务部获得部分许可证一事，台积电在回应媒体询问时表示，不回应毫无根据的市场传闻。此前集微网报道称，继英特尔、AMD之后，台积电已从美国商务部获得部分许可证，能够继续向华为供应一部分成熟工艺产品。

9.节后第一个交易日，当其他板块个股还在犹抱琵琶、七上八下之时，光伏板块上市公司已全线翻红，且大批封板。业内人士称，光伏板块集体大涨既有光伏玻璃价格于长假期间创新高的短期刺激因素，也有行业进入四季度旺季的中期诱因，更有十四五规划提高可再生能源比重、各国提升碳减排战略高度的长期大背景。

10.从深圳市罗湖区两家商户处获悉，在下周千万元数字人民币红包试点前，近一个月已启动小规模数字人民币测试，不过交易额较小，其中一家商户月交易额仅约1000元。

11.节后（10月10日-10月17日）两市共有56家上市公司率先披露三季报业绩。其中，今天健友股份、星网宇达将拔得头筹，成为A股首批披露三季度业绩的两家上市公司。9家公司预告净利润同比增长下限达到10倍，北新建材净利润预增147倍，成为A股上市公司的预增王。

12.两大千亿猪企公布了前三季度业绩预告，生猪养殖龙头股牧原股份势头依然强劲，第三季度预盈100亿-105亿元，同比增长5.5倍-5.8倍，前三季度预盈大增14倍。尽管公司业绩亮眼，牧原股份股票遭遇大甩卖，市值缩水近千亿。

13.东三省已进入冬季用煤储备期。据悉，今冬煤炭供应形势严峻，多个地市保供压力极大。提前备货的背后，是紧张的供需形势。据市场判断，东北地区今冬明春保供压力较2016—2017年有过之而无不及，用煤缺口比较明显。

14.美国国家经济顾问库德洛透露：美国总统某特已与白宫幕僚长梅多斯、财长努钦进行了会面。某特希望就刺激方案达成协议，已经批准了修订后的经济刺激方案。

15.申万宏源：疫情冲击并未导致我国居民商品和服务消费规模的趋势性向下漂移，可选商品消费8月后已经恢复至正常趋势水平。预计2021年的零售增速为17.7%，剔除掉基数和价格的影响，相当于达到7.5%左右的趋势增长水平附近，建议对未来5个季度居民消费持谨慎乐观预期。

16.国君策略研究团队最新研报指出：三季度北上资金净流出，结构上增配周期，减持消费，坚守科技。往后看，随着风险的逐步落地与中国盈利修复的纵深，看好四季度外资增量配置中国A股。

17.招商策略团队发布研报认为：进入10月，预计市场将会走出低迷，继续冲击前期新高，主要原因在于经济持续复苏，企业盈利加速改善，可关注的市场要点如下：人民币升值幅度，三季报业绩预告和三季报业绩披露，美国大选进程，全球疫情的二次爆发。

18.中国证监会决定成立广州期货交易所筹备组，开始广州期货交易所的筹建工作。证监会在广州正式宣布筹备组成立，标志着广州期货交易所的创建工作进入实质阶段，筹备组将按照中国证监会的部署有序推进各项筹备工作。

19.5只蚂蚁战配基金终于全部募集成功。据平台提供的数据显示，5只蚂蚁战配基金累计认购客户数超千万人，相当于每秒钟有8位投资者购买。按照600亿的募集总规模简单计算，人均认购金额为6000元。

20.决定在粤港澳大湾区部分地方推广实行国际航运相关税收优惠政策，推动更高水平对外开放。

重磅利好出台，A股再迎新风口！

市场点评

上周只有一个交易日，国庆上演开门红行情，A股一片红红火火，外资流入超超百亿，指数报复性反弹，市场量能较节前显著放大，最为热门的光伏板块压抑不住最终爆发涨停潮。题材全面开花，不少游资股也再次走妖。总体来看，大盘上涨1.68%，创业板大涨3.81%。

行业看，光伏、军工、消费电子、汽车、医药领涨，银行和券商反而有所滞涨。题材看，新能源、特斯拉、注册制次新、光刻胶显著走强。市场涨停板近90个，跌停板2个。总体来看，本次上涨偏向于攻击性，权重护盘而题材唱戏，虽然没有出现显著的新热点，但老题材接力走强带动情绪回暖。

值得注意的是，市场涨停板数量急剧增加，说明投资者有所疯狂，并不害怕追涨，这是一个非常积极的信号。周末政策面很给力，深圳的消息有可能带动数字货币产业链和本地股起飞，酝酿新一轮的行情。眼下指数阶段性企稳走强，我们不必悲观，还是以持股待涨为主，可围绕新老基建和十四五规划进行布局。

主线题材

光伏：恒星科技、晶科科技、福斯特、太阳能、拓日新能、协鑫集成、通威股份、金辰股份、鄂尔多斯、精功科技、露笑科技、福莱特、安彩高科、南玻A、亚玛顿、金晶科技、北玻股份、青岛中程、珈伟新能、上能电气

新能源汽车：法拉电子、福田汽车、中马传动、雪龙集团、天际股份、中矿资源、容百科技、锋龙股份、浙江世宝、天赐材料、当升科技

医药：康泰医学、博晖创新、正川股份、万方发展、复星医药、广誉远、紫鑫药业

军工：晨曦航空、新晨科技、新余国科、广哈通信

消费电子：立鼎光电、博杰股份、爱施德

风电：新强联、银星能源、天顺风能

投资机会

深圳市5万名礼享罗湖数字人民币红包中签个人全部抽出，央行副行长陈雨露表示加快银行法定数字货币的研发和可控试点，保障支付安全。今年以来，关于央行数字人民币的消息频出，建议关注关注四方精创和数字认证。

数据显示，第三季LCD面板价格飙升30%。受海外黑五及圣诞节备货旺季需求拉动，全球LCD电视面板备货需求维持强劲，叠加IT等应用需求维持高位，或导致供应紧缺情况延续至四季度初，建议关注飞凯材料和深天马Ａ。

双十一临近，快递行业即将进入旺季，业务量也会迅速提升。去年11月11日，邮政、快递企业揽收快件达5.35亿件，是二季度以来日常处理量的3倍。旺季临近，涨价成为可能，建议关注韵达股份和顺丰控股。

国务院总理召开会议，通过了新能源汽车产业发展规划，明确引导新能源汽车产业有序发展，提高产业集中度和市场竞争力，要加大关键技术攻关，鼓励加强新能源汽车领域国际合作，建议关注宁德时代和比亚迪。

深圳先行示范区改革落地，给40岁的特区送上大礼包，新闻联播也大幅播报，本地股有望走强，建议关注房地产（万科A、招商蛇口），大数据（银之杰、怡亚通），医疗（理邦仪器、华盛昌），环保概念（深圳能源、格林美）。

重要公告

龙蟒佰利：公司各型号钛白粉销售价格在原价基础上对国内各类客户上调800元人民币/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。

鞍重股份：控股股东、实际控制人杨永柱、温萍与上海翎翌科技有限公司签署股份转让框架协议。

圣湘生物：预计1-9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长15186.32%-15970.24%。

牧原股份：预计前三季度盈利207-212亿，比上年同期增长1392.52%-1428.57%。

招商轮船：预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长423%-479%。

三全食品：预计前三季度盈利比上年同期增长370.00%-400.00%。

福日电子：公司拟非公开发行股票，募资不超10.5亿元，拟用于广东以诺智能终端制造基地建设项目、中诺通讯TWS智能制造建设项目。

科力远：拟签订益阳高新区招商引资合同书，项目名称为锂离子电池产业园，总投资15亿元，其中固定资产投资额不低于8亿元。

万科A：9月份公司实现合同销售面积371.0万平方米，合同销售金额545.4亿元；1~9月份公司累计实现合同销售面积3264.8万平方米，合同销售金额4927.6亿。

温馨提示

1.国务院印发深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案，支持深圳在资本市场建设上先行先试，推进创业板改革并试点注册制，试点创新企业境内发行股票或存托凭证。在中国人民银行数字货币研究所深圳下属机构的基础上成立金融科技创新平台，支持开展数字人民币内部封闭试点测试。

2.新余国科公告，连续3个交易日股票收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，属于股票交易异常波动的情形。同时，因公司股票交易价格连续10个交易日内3次收盘价出现涨幅偏离值累计达30%的同向异常波动情形，连续10个交易日内收盘价涨幅偏离值累计达到100%。公司目前正在核查中，自10月12日开市起停牌。

3.福州市人民政府与华为技术有限公司签署共建全国数字应用第一城战略合作协议，并宣布携手共建榕城智能体。华为将发挥5G、云、光网络、AI领域技术优势和ICT产业链的平台优势，带动福建区域及上下游产业集聚发展，构建数字福州新生态。

4.安信证券认为，当前阶段A股企业盈利预期将继续上修，流动性预期将趋于平稳，五中全会及十四五规划建议稿等有望提振市场风险偏好，人民币汇率将维持强势，A股市场已如期重回震荡向上趋势，重点关注光伏、汽车、电子、军工、白酒、家电、保险等。

5.中信证券认为，展望四季度，我们预判新一轮行情将在十月启动，投资者入场正当时。一方面，外部扰动因素和美国大选的不确定性将在十月消散或明朗；另一方面，支撑A股市场的经济修复、政策预期、人民币升值等内部因素将凸显发力，建议投资者在十月入场把握四季度趋势性机会。

假期外围普涨，A股开门红可期！

行情回顾

这个假期很长，节前最后一个交易日市场避险情绪浓厚，交投意愿不强，大盘下跌0.2%，创业板上涨0.44%。行业看，医药和食品表现较好；题材看，光伏、风电、军工强势。国庆消息面很多，外围市场普涨，所以我们的开门红行情是大概率的。三季报披露涌现出很多高增长公司，也会诞生局部个股性机会。短线还是持股待涨，或者选择题材股快进快出，市场强势股如下：

光伏：恒星科技、亿晶光电、福莱特、明阳智能

新股：百亚股份、长华股份

注册制：惠云钛业

军工：晨曦航空

医药：紫鑫药业

投资机会

长假期间光伏玻璃价格再次迎来大幅上涨，目前已经涨至历史最高位40元/平米。在7月份，光伏玻璃的价格只有24元/㎡左右，短短3个月价格上涨超过50%。港股光伏概念股长假期间纷纷暴涨，保利协鑫能源大涨40%，福莱特玻璃上涨37.47%，建议关注隆基股份和亚玛顿。

9月欧洲电动车销量迎来大幅上涨，主要国家电动车市场份额快速提升。其中德国电动车销量同比增加337%，法国新能源车销量同比升221%，市场预计欧洲全年新能源汽车销量可以看到120万辆，同比实现120%增长，有望超过中国成为全球第一大新能源汽车市场，建议关注宁德时代和比亚迪。

苹果发布秋季新品发布会邀请函，多数分析师认为到时会发布具备5G功能的新iPhone。iPhone12可能成为近些年来最受欢迎的iPhone，新机零部件备货将有双位数成长，建议关注立讯精密和恒铭达。

重要公告

徐工机械：拟将其控股子公司徐工信息分拆至深交所创业板上市。

白云山：董事会审议并通过子公司广州医药股份有限公司首次公开发行境外上市外资股（H股）并上市方案的议案。

中国中车：同意下属间接控股子公司株洲中车时代电气股份有限公司申请于境内首次公开发行A股股票并在科创板上市。

建发股份：控股子公司建发房地产集团有限公司旗下境外子公司建发国际集团拟建议分拆其下属子公司建发物业至香港联交所主板以介绍方式独立上市。

中国平安：联营公司陆金所控股已为拟首次公开发行并在纽约证券交易所上市美国存托股份公开递交F-1注册登记表。

博雅生物：中国华润有限公司将成为公司实际控制人，国有资产监督管理委员会将成为公司最终实际控制人。

旗天科技：实际控制人将由费铮翔变更为盐城市人民政府。

华谊嘉信：实控人刘伟将所持1.07亿股股份的表决权全部委托给杭州福石资产管理有限公司。

洛阳钼业：拟回购股份，回购金额不超4.5亿元，价格不超4.5元/股。

长江电力：发行的全球存托凭证于9月30日在伦敦证券交易所上市。

久日新材：拟以2000万元通过增资扩股的方式投资宁波微芯新材料科技有限公司。

康泰生物：全资子公司近日获得乌兹别克斯坦颁发的药品注册证，注册产品为23价肺炎球菌多糖疫苗。

中材科技：全资子公司泰山玻纤拟对01线进行冷修改造，实现产能扩容。

复牌公司：山东黄金、博雅生物、华谊嘉信

温馨提示

1.中国国庆假期，海外市场整体表现强劲，多数股市上涨，美亚欧主要股市均出现上扬，中国资产表现强劲。其中香港恒指以涨幅3.13%领涨全球主要股指，富时中国A50指数期货上涨2.2%，离岸人民币兑美元走势强劲，假日里上涨近500点。

2.已发布2020年前三季度业绩预告的609家上市公司中，30家预计超过300%，天邦股份、宏达新材、圣湘生物、亚玛顿、振德医疗、达安基因、好想你、星网宇达、康泰医学等预计前三季度净利润同比增幅超过1000%。天邦股份以预计超过240倍的净利润增长率，暂列预增王。

3.蚂蚁集团上市在即，为参与蚂蚁打新而创设的五只战略配售基金，全部售罄。五只基金累计超千万人认购，相当于每秒钟有8个人购买。按照600亿的总规模，基金人均投入仅6000元，成为史上最普惠的新发基金。

4.长假期间，光伏玻璃价格再次迎来大幅上涨，目前已涨至历史最高位40元/平米，短短3个月，价格上涨超过50%。受相关消息刺激，港股光伏概念股长假期间纷纷暴涨。考虑到四季度国内竞价项目抢装而玻璃几乎无新增产能释放，光伏玻璃价格存在进一步上涨可能。

5.安信证券策略分析师陈果表示，10月应该乐观看待后续行情。国内基本面组合依然较优，经济复苏仍在深化，政策层也并未释放边际收紧信号，体现跨周期思路。未来A股企业盈利预期有望上修，流动性预期将趋于平稳。

千亿紫金矿业：63岁董事长娶38岁妻子

市场重要财经新闻汇总

1.福建厦门，紫金矿业63岁董事长陈景河与38岁钱冰女士婚礼现场视频走红网络。新娘在婚礼上称真正的爱情能跨越、突破年龄的界限。新郎是国内最大金矿的老板，上市公司市值超过1500亿。新娘钱冰女士是经济师、并购交易师。

2.美国商务部10月6日公布的数据显示，8月份美国的贸易逆差扩大至671亿美元，为14年来的最高水平。今年8月份美国进口额环比增长3.2%，至2390亿美元；而出口额环比增长2.2%，至1719亿美元。据美国媒体分析，自2月份以来，美国的贸易逆差从370亿美元不断攀升。

3.今天港股延续反弹态势，恒指收涨1.09%。TCL电子大涨近9%，舜宇光学科技涨超5%。半导体继续回暖，中芯国际2日合计涨超10%；大型科技股延续强势，阿里收涨近3%，逼近新高；美团涨近4%，京东、腾讯、小米集体走高。

4.根据最新数据显示，A股十月份将有115股面临解禁，按照最新收盘价计算，解禁市值总计高达2273.45亿元。具体到个股来看，10月份，有5股的解禁市值超过百亿，分别是渝农商行、财通证券、合盛硅业、宝丰能源和横店影视。

5.英国首相宣布，十年之内让英国每个家庭都用上风能。他承诺将投入1.6亿英镑（合人民币约14亿元）升级建造涡轮机的港口和工厂。该计划预计创造2000个新岗位，并在2030年之前使英国的海上风电装机容量达到目前的四倍，增至40千兆瓦。

6.今天是国庆假期第七天，长假已近尾声。总体来看，国庆假期前六天，全国交通状况平稳。从国庆假期出行的情况来看，来自交通运输部的数据显示：6日全国高速公路流量4898.7万辆。10月1日到5日，全国道路日均发送旅客在4900万辆以上，最高峰日在10月1日，当天流量峰值为5301.58万辆，同比2019年国庆假期最高值增长0.85%。

7.现代集团宣布大力研发飞行汽车，并计划在十年之内规划出完整的空中交通工具阵容，以期实现公司在新型汽车领域的弯道超车。现代汽车集团正在开发的可以在市区内飞行的汽车能够搭载五六个人，如果是在城市间飞行，其载客量将更大，该公司预计飞行汽车将在2028年进入市场。

8.中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏表示，美国的股市点位比我们高得很多，我们的股市崛起的过程，一个是从市场价值形态看，第二就是真正要把间接融资转到直接融资。在4000点这个点位上，我们通过制度和政策性的变革是一定能够实现的。这个市场要做一件事，就是一定在融资过程当中把这些跑步上市的发行者、融资者的心态摸清楚。

9.统计显示，近6个月内首次发布公告且增持计划尚未完成的A股公司共有35家，8家公司拟增持金额下限超亿元（未公告拟增持金额的按照拟增持股数与公告日收盘价相乘估算）。包钢股份、南京银行和中国外运拟增持金额最高。53家公司近6个月内实施了回购且已回购金额超亿元。格力电器、京东方A、华泰证券、国泰君安和国电电力回购金额超过10亿元。

10.目前，五大龙头股的市场集中度和反垄断调查两大现象，都令市场联想到20年前美股互联网泡沫破灭的前夜。数据显示，目前美股市场集中度达到历史最高。Facebook、亚马逊、苹果、微软和谷歌这五只市值最大的美股已经占据标普500总市值的23%，已超过2000年互联网泡沫破灭时18%的水平。

11.截至今年9月末，年内基金发行规模已突破2.3万亿历史大关，而去年全年新基金成立规模仅有1.49万亿元。今年新发的1127只公募基金中约60%为权益类产品，这也意味着，在房住不炒的调控背景下，大量居民储蓄将向资本市场转移，购买基金入市成为很多投资者选择。

12.数据显示前三季度，券商累计调研上市公司近2万次，涉及个股超过1100只。从券商调研含金量看，今年前三季度被调研个股中近72%股价上涨，平均涨幅高达49.52%，部分个股涨幅更是超过380%。从行业来看，医药、消费、电子是券商扎堆调研的重点板块。对于板块后市配置价值，机构普遍持乐观态度。

13.农业农村部最新统计数据显示，9月第四周全国活猪平均价格为35.06元/公斤，比前一周下降2.8%，与去年同期相比上涨27.1%，7周累计降了2.18元/公斤。同时，这周的全国猪肉平均价格为54.12元/公斤，比前一周下降1.6%，同比则上涨25.9%，4周累计下降1.97元/公斤。

14.据媒体报道，特斯拉收到了印度政府在班加罗尔建设超级工厂的邀请。印度卡纳塔克邦工商部首席秘书GauravGupta在一份声明中表示，该邦与特斯拉的谈判目前仍处于初步阶段，很可能是漫长的。Gupta解释说，如果与特斯拉的交易达成，这个潜在的印度超级工厂将同时生产电池和电动汽车。

15.苹果公司宣布，北京时间10月14日凌晨1点举办线上发布活动。此前多家券商预计，苹果将于10月发布iPhone12系列。浙商证券认为，iPhone5G新机备货延期发布，产业链传统三季度旺季或将延至四季度。预计首款5G版iPhone将带动用户换机潮，出货量将显著增长。

16.昨日，据瑞士Dufry公司称，阿里巴巴将与全球最大的免税零售商组建中国合资公司，发展中国的旅游零售业务。有机构认为，受益于旅游旺季，短期免税行业仍有爆发式增长空间。山西证券建议持续关注具有业绩释放的免税板块，在海南旅游市场快速增长、离岛免税商品销售额持续攀升带动下预计中国中免年内销售额有望达到520亿。

17.美国纽约时报指出，中国十一黄金周的迹象表明，中国已经以惊人的速度恢复到接近正常状态。当人们挤进火车，拥入古老的庙宇，以及做其他许多国家人民仍然只能梦想的一切事情的时候，这是表明中国从疫情中复苏最清晰的信号。

18.近日，普华永道发布的报告显示，受疫情及国际关系等多重内外部因素的影响，上半年TMT行业投资数量和投资金额为近三年新低，但科技行业投资热度增长亮眼，投资金额首超互联网。

19.美联储鲍威尔表示，用更宽泛的标准来衡量，失业率约为11%。如果财政和货币政策协同工作，直到经济明显摆脱困境，复苏将会更强劲、更快。如果国会和白宫不采取更多刺激措施，经济后果将会悲惨。

20.世卫组织总干事谭德塞在执行委员会特别会议上表示，现在更了解新冠病毒，重要的是使用一切现有工具应对疫情。许多国家已表明，现有工具可以控制新冠肺炎大流行。同时也将需要疫苗，今年年底前可能会有新冠疫苗出炉，有这种希望。

恒铭达：5G商用下，景气度持续提升

恒铭达成立于2011年，工厂坐落于江苏省昆山市，是一家专业为消费电子产品提供高附加值精密功能性器件的科技企业，拥有产品包括消费电子功能性器件，消费电子防护产品和消费电子保护膜，产品已广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件。公司目前是国内颇具实力的消费电子器件公司，发展大致分为三个阶段：

第一阶段（2011-2015年）：公司的经营战略以自主开发为主，主要客户为泰科、莫什、富士康、立讯精密等。公司主要供应消费电子功能性器件及消费电子防护产品。此时，公司的产品盈利能力稍弱、技术要求相对低。

第二阶段（2015-2017 年）：受产能制约影响，公司开始把产能转向能力盈利更强的终端品牌商指定产品，产品优先满足包括富士康、广达、和硕在内的战略中高端客户，此时的业务模式变为自主开发和终端品牌指定交易两类。

第三阶段（2017-至今）：公司产能开始扩张，对核心客户（富士康、和硕、广达、立讯精密）的销售收入开始增长。同时开始布局 5G 新一代通讯领域，积极拓展消费电子领域其他市场，成为谷歌、亚马逊、微软等国际知名客户的供应商。

目前公司精密功能件产品已广泛应用于智能手机、平板电脑以及手表等可穿戴设备。按照使用功能划分，主要包括粘贴、固定、屏蔽、绝缘、缓冲、散热、防尘、防护 等功能性器件，基本涵盖消费电子产品中精密功能件用料。

前五大客户包括富士康、和硕、广达、安费诺、立讯精密等，产品最终应用于苹果、华为、小米等知名消费电子产品终端品牌商。其中，供货给苹果的产品占公司营收合计超过 50%。

消费电子功能性器件、消费电子防护产品、消费电子外盒保护膜的成本与生产规模具有直接关系，只有进行规模化生产，才能有效分摊固定成本和各项期间费用，进而产生效益。

恒铭达曾表示，企业上游供应商稳定，且随着企业生产规模越大，公司对原材料供应商的议价能力进一步增强，能够有效降低生产成本，还让企业具有充裕的生产能力和优化的设备工艺组合，可以同时满足多个客户、多个产品的试制及新产品研发、生产需求。

2018年，公司成为苹果全球 200 家核心供应商，同年公司获得谷歌、亚马逊的合格供应商资格并顺利供货。公司和行业内高端客户深度合作，既能确保相对较高的利润率，也能推动公司研发创新能力不断进步。

过去，公司受限于产能瓶颈，产品结构较为集中，客户群体集中在中高端客户，优先满足战略客户的需求。此次募集资金扩产后，公司有望实现跨越式发展。

总体来看，公司产品主要为非金属类电子产品辅助器件，看似低端，但是在竞争十分充分、激烈的手机产业链，取得50%左右的毛利率体现了相当不错的实力。

最近两年，电子产品虽然整体低迷，但是高端手机机型依然火爆，逆势增长。未来跟随高端机型加速更新、迭代以及新技术的应用，对上游厂家的需求也会不断提升。

2019年报显示，恒铭达全年营业收入5.85亿元，同比增长16.83%，净利润1.66亿元，同比增长31.6%。其中，手机类产品营业收入2.49亿元，同比下降6.04%，毛利率47.58%，同比下降2.18%。平板电脑类产品与手表及其他消费电子类产品，营业收入分别约为1.03亿元、2.30亿元，分别同比增长11.18%、63.88%，毛利率均同比增长超过3%。

2020上半年，恒铭达营业收入2.19亿元，同比增长2.53%，净利润6171多万，同比下降2.11%。受疫情及增大研发投入等方面因素影响，上半年净利润有所下降，但受益于上半年全球平板电脑出货量增长的大好形势，恒铭达平板电脑类产品营业收入7791万元，同比增长75.91%，占总营业收入上升为35.53%。

8月4日，恒铭达发布非公开发行A股股票预案，拟向不超过35名特定投资对象，非公开发行不超3645.36万股股份，募资不超9.9亿元，用于昆山市毛许路电子材料及器件、结构件产业化项目（二期）以及补充流动资金。

公司介绍称，相较于飞荣达、领益智造、安洁科技等同行业上市公司及国外领先企业，公司目前提供的消费电子功能性器件产品种类占消费电子功能性器件产品总类的比重依然非常小，公司在产能及业务规模上还有很大的提升空间。本次募集资金投资项目的建成，有利于公司抓住5G商用、TWS热销带来的行业发展机遇，提升盈利能力。

核心投资逻辑：5G换机推动模切行业进入新一轮成长期。在此背景下，对智能手机的传输速率、频率、信号强度等都有更高要求，这必将导致智能手机从核心芯片到射频器件、从机身材质到内部结构都会有新的升级。伴随智能终端硬件升级，精密功能器件的精密度和性能也需随之提升。产能扩张和自动化生产和检测设备采购将大幅提升公司产能，后续公司有望创造巨大的增量市场空间。在5G技术变革中实现基本面的高景气，值得关注。

演员胡歌：十年之约，只为变成更好的自己

今天偶然翻到我最喜欢的一个影视明星——胡歌对于人生10年的理解，这里简单聊聊看法。仙剑曾是一部火遍大江南北的剧，李逍遥在经历亲人和朋友的离去之后，由一个懵懵懂懂的幽默少年变成一个成熟稳重的武林大侠，最终铲除了邪恶的拜月教主。

在剧中，主角们曾有一个仙剑十年之约，约定原班人马到时再聚首拍摄新的连续剧，这个约定至今没有实现。不过这漫漫十年，不止胡歌，刘亦菲、安以轩、彭于晏、徐锦江等都是大红大紫，我们经常能在新闻上看到他们的身影。

十年对一个人来说意味着什么？也许是渐行渐远的记忆和越来越深的烙印，因为每个人的独特经历都会成为一道靓丽且不可复制的风景线。所不同的是，有的人走着走着就忘了初心，有的人却能在喧嚣的世界里保留内心的一片净土。

胡歌说自己很幸运，因为一部剧就被很多人所认识，成为了传统意义上的偶像明星，给自己的演艺事业带来极大的突破，他感恩所有帮助过他的人。拍完仙剑后，他被邀请去攀登一座6000多米的雪山，这短暂的十几天让他有了不一样的人生感悟，而且是终生难忘。后来他拍了一部剧叫《攀登者》，甘愿放低自己去当一个配角。

他本以为爬到山顶时自己会高兴得手舞足蹈，甚至是得意洋洋的大声呼喊，但其实并非如此。当胡歌真正爬到终点时，他感受到了内心深处不一样的宁静。那是一种说不出的味道，他只是觉得所有的喜悦可能早以凝结在自己前进路上每一个浅浅的脚印里。

而那一刻他也明白，人生的雪山还有很多很多，其实最难迈过的是心里的山，只有懂得放下回到起点，才能走好接下来的路，才能触及更高的地方。也正是悟到了这一点，他才能在复杂多变的演艺圈活出真正的自己，不断突破自己的极限。

成长路上从来没有一帆风顺，在现实生活中胡歌也经历过一次重大的黑天鹅，遇到了人生中不太想提及的一些事情，那是一场车祸。当时只有24岁的胡歌右脸和颈部受伤，先后在香港﹑韩国接受植皮手术治疗。不过最令他伤心的是助理张冕因车祸身亡，永远离开了这个世界。

2007年，胡歌在受伤治疗期间创作的书籍《幸福的拾荒者》发布，所得的收入全部给了张冕的父母。他也原谅了疲劳驾驶的司机小凯，特意嘱托经纪人：我要请小凯继续当司机，全世界都可以怪他，但我不能。懂得释然的放下，才能开启新的篇章，胡歌做到了。

后来回顾这件事，胡歌乐观的说这是人生中宝贵的一笔财富。直到他在琅琊榜中诠释梅长苏这个角色再返回去看待当年的车祸时，自己有了一个崭新的认识：那就是现在的他不仅仅是一个人活着，还带上了大家的祝愿，这为成长提供了源源不断的力量。

这十年，互联网快速发展，数据大爆炸，但胡歌始终认为人真正的核心还是在于灵魂，数据可以作为审视和评价自己的资料，但并非最终结果。作为一个演员，他体会过从炙热的火炉到寒冷的冰窖的极端感觉，他曾面临光环到阴影的困境。

也正是这些体验，他才明白要遵循内心的自己，给予自己私人释放和缓解的空间，让自己能带着最初的信念认真的诠释一个又一个新的角色，而这才是作为一个演员存在的意义。

十年这个话题真的很大，每个人谈及时喜怒哀乐都会涌上心头，会有收获，也会有遗憾。没有做完的事情可以接着做，只要没有到生命的终点。凡此过往，皆为序章。

十年能让一个小年轻蜕变成为中年大叔，在有了事业和家庭之后明白自己要的是什么，对目标越来越清晰，对自己越来越负责任。但有一点，就是不要放弃当初最真实的自己，要不时与内心深度对话。

文末用一句话结尾：愿你出走半生，归来仍是少年。

假期并不平静，金毛语出惊人

大家好，以下是大叔对假期重要新闻的汇总，可供参考：

1.某特感染后，在社交媒体上表示，股市正准备突破历史高点，明年将是最好的一年，并催促选民去投票。广发证券预测，若某特连任，美超低利率或延续到2023年，未来两年美股或进一步泡沫化。若拜登当选，未来两年美国科技牛或将落幕。

2.如是金融研究院指出，中国大陆核心城市中心城区房价仅次于香港、伦敦、新加坡，如果剔除建筑和使用面积的差别，京沪深房价排全球第2-4位，仅次于香港。京沪深中心城区的房价收入比超过40倍，家庭储蓄四十年以上才能买到一处中心城区普通住宅。

3.双节初期，离岸人民币悄然升值逾600基点。分析人士认为，除美元走弱的直接影响外，人民币对美元汇率升值的基础是中国经济稳步复苏。此外，人民币资产的吸引力进一步提升。不过，四季度美元或因大选效应而走强，人民币对美元汇率可能面临一定程度的调整。

4.当地时间10月5日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，鉴于近期俄罗斯疫情发展的形势，俄总统办公厅多个部门已开启远程办公模式。除了一些保证总统办公厅正常运转的必要岗位员工外，可以远程办公的部门均已转为远程办公。

5.数据显示，截至9月30日，陆股通资金持有A股市值为18873.37亿，占A股流通市值的比例为3.20%。陆股通9月净流出327.73亿，环比8月净流出增加307.45亿。9月陆股通主要加仓电气设备、汽车、家电，主要减仓食品饮料、农林牧渔、医药生物。

6.10月券商普遍看好顺周期板块配置价值，以及三季报业绩改善的行业及公司表现；预计市场将进入震荡之中阶段性回升的过程，企业盈利将给予市场底部支撑，建议组合配置更加均衡。10月券商最看好三一重工，紧随其后的宁德时代、长城汽车均属于汽车产业链，均获得了3家券商的联合推荐。

7.数据显示，三季度内北上资金的浮盈增长达2289.55亿，二季度末的累计浮盈为5753.31亿，北上资金连续4个月买入64股。分行业来看，交通运输行业个股较多，有7只。从持股比例变动情况来看，威派格获加仓幅度最大，相比四个月前增持股数占流通股的比例为5.55%；其他加仓较多的还有杰瑞股份、华菱钢铁、中公教育等。

8.国庆、中秋双节假期结束后，A股公司将正式迎来三季度报告的披露期，多家券商均表示医药生物行业的预喜率较高。根据粤开证券统计数据，从各行业（申万一级行业）已披露企业预喜率来看，农林牧渔、电气设备、电子、医药生物和国防军工的预喜率较高。

9.目前，医药股是北上资金重仓板块之一，9月底合计持仓超2400亿元，占整体仓位近13%。恒瑞医药是其医药股第一重仓，持股市值超551亿。此外，迈瑞医疗、爱尔眼科、药明康德、泰格医药等北上资金持仓市值均超百亿。从增持比例来看，紫鑫药业位居首位。

10.今年前三季度，国内共有34个创新药（不包括生物类似药）获批上市，包括12个生物药、18个化药、3个中药及1个疫苗（鼻喷动感流感减毒活疫苗）。从企业性质来看，国产创新药与进口创新药平分秋色，各有17个。数据显示，获批的34个创新药中，其中肿瘤药有9个。

11.9月24日至9月30日，沪深两市共有95家公司迎来机构调研。其中，有2家上市公司受到逾百余家机构的关注。从个股方面看，京东方A的电话会议涌入323位机构投资者，位居首位，其次有稳健医疗累计接待172家机构，开润股份、伟星新材和海鸥住工分别累计接待98家、41家、40家机构。

12.嘉实基金称，我们对A股市场中长期持乐观态度，认为中期成长风格有望总体占优，结构性机会显著。在中国经济稳中向好的大趋势下，中长期A股一定能给投资者带来丰厚的回报。竞争格局好、商业模式不可复制、盈利能力强的行业龙头具备穿越经济周期的能力，并在大浪淘沙的过程中建立更强大的竞争优势。

13.前海开源基金表示，四季度A股市场有望迎来一轮像样的反弹行情，甚至可能会超出预期。一是经济面的稳步回升，另一方面就是流动性保持合理充裕，基金销售异常火爆为A股市场提供了源源不断的增量资金，今年虽然不是大牛市，但新基金发行量却突破2万亿创历史新高，其中70%都是权益类的基金，这些将会给A股市场长期走强带来增量资金。

14.消息人士透露，蚂蚁集团正寻求在中港监管机构批准上市，寻求沪港同日定价及挂牌，并计划进行网上路演，但因两地程序有差别，或会导致蚂蚁集团的上市时间表出现延误。基于香港平均采取定价后T+5上市，而蚂蚁集团上海上市要采取定价后T+6上市。公司拟定价后T+6上市，所以其在香港上市或需等候额外一天。

15.海关总署公布的数据显示，2020年8月大陆进口集成电路数量达442.9亿个，1～8月大陆进口集成电路总金额1.5万亿元人民币。随着全球新一轮科技革命和产业变革不断发展，更强大的计算和存储能力的需求与日俱增，国产高端芯片也迎来新机遇。据悉，2020年前8个月中国有近万家企业转投芯片行业，市场预期中国大陆未来五年半导体投资总额达到9.5万亿。

16.整个9月，A股走弱收跌，总市值缩水4万亿元，资金观望情绪较浓。9月收官之日，沪指微跌，两市成交萎缩至5400亿元。野村东方国际证券指出，若国庆节假期因为海外疫情、财政政策不及预期及其他地缘政治风险导致海外市场大幅波动，节后A股可能将面临市场调整风险，当前1.4万亿的融资余额容易在短期放大市场调整的潜在波动，建议投资者适度控制仓位水平，并增加对防御板块。

17.三季度收官，创业板注册制落地，A股上市公司数量突破4000家，上证指数运行至2年的高点后震荡回调，市场交易情绪降温，风格转换速度加快，共有8家公司同时上榜稳健牛股50强榜和业绩稳增长榜，分别是恒立液压、东方电缆、艾迪精密、立讯精密、浙江鼎力、健帆生物、迈瑞医疗和益丰药房。

18.今年以来，集装箱航运业的快速反弹让人颇感意外。跟踪航运美西航线运价指数自7月中旬创下4年历史新高后，2个多月来上涨势头仍未停下，最高升至3867美元/FEU（40英尺集装箱）。事实上，自去年底以来，该指数的涨幅已近200%，远超预期。航运市场的超预期表现，也让A股相关个股的股价不断震荡上涨。

19.国际机器人联合会发布的报告显示，中国是全球最大、增长最快的工业机器人市场。2019年全球工厂中运转的机器人总数达到创纪录的270万台，比前一年增长12%。其中，中国工厂中的机器人为78.3万台，比前一年增长21%。2019年工业机器人在中国的销量约为14.05万台，虽较2018年和2017年有所减少，仍是5年前销量的两倍以上。

20.特斯拉在中国汽车市场取得了巨大的成功，市场份额高达21%。不过，来自摩根士丹利的分析师亚当·乔纳斯认为：特斯拉的统治地位可能短暂，2030年特斯拉将在中国市场走到尽头，不会再有增长。特斯拉在中国的销售额在这十年的中期（即2025年左右）达到顶峰，然后会出现下降。

21.9月底收盘，已有近20家钛白粉生产企业发函调涨，每吨涨幅500元至1000元不等。原料成本压力增大叠加供应持续紧张，共同促成了本次幅度更大的调涨。而外部需求不断增加且国内需求旺季发力，让今年的金九成色更足。随着钛白下游用户生产及终端消费的逐渐恢复，银十亦偏乐观。

22.9月28日，爱美客正式在深交所上市，发行价为118.27元，成为创业板注册制以来发行价最高的股票。其背后的创始人、57岁女老板简军也成为女人们追捧的玻尿酸女王，最新身家已经高达200亿左右。2017到2019年，公司毛利率分别为86%、89%、92%，产品之一宝尼达毛利率接近99%，远超茅台。

23.目前海外疫苗研发进度较快的是辉瑞、Moderna及阿斯利康，摩根士丹利预计，它们三期临床试验结果最有可能都在11月出炉，向FDA提交紧急授权使用申请可能要等到11月底了。该投行同时认为，10月就有结果出炉也存在可能性，但是对于疫苗有效性的要求会非常高。

24.欧洲银行报告指出，数字欧元可能给欧元区公民提供一种安全的货币形式。发行数字欧元有利于支持欧洲经济数字化和欧盟战略独立性，以应对现金作为支付手段作用显著下降的局面，还可作为新的货币政策传导渠道，降低常规支付服务风险，提升欧元国际地位，改善货币和支付系统总成本等。

25.工信部负责人表示，我国应加速推进先进计算基础研究、应用发展，从战略层面进行多层次布局，抢占未来发展制高点。统计显示，计算机行业共32股上半年归母净利润增幅超过100%，恒银科技、万集科技、雷柏科技等增幅超过了10倍；万集科技、华铭智能、博彦科技等股的估值较低，都不超过20倍。

26.周一港股恒指收涨1.32%，保险股领涨，中国人寿涨4.73%，汇控涨4%；消费股集体走强；李宁涨7.64%创历史新高；腾讯、阿里升超2%，小米、美团、京东均涨超1%；福莱特玻璃尾盘涨幅扩大至17.5%续创历史新高；中芯国际收跌4.6%，盘中曾一度大跌8%。

27.三亚面积最大的跨境电商体验城亮相天涯海角游览区，2000多款跨境商品引爆游客消费需求，成为国庆假期一大亮点，也成为三亚跨境电商产业崛起的重要标志。目前，三亚保税物流中心（B型）各项建设准备工作正加快推进，预计今年10月底开工建设。

28.农业农村部最新消息，目前秋粮丰收已成定局，全年粮食产量有望连续6年稳定在1.3万亿斤水平。有关负责人表示，当前和今后一个时期，要确保粮食播种面积稳定在17亿亩以上。其中，水稻和小麦两大口粮面积稳定在8亿亩以上，大力发展优质强筋弱筋小麦、优质食味稻、加工专用稻，提高口粮供给质量。

29.中国黄金协会发布的《中国黄金年鉴2020》显示，截至2019年底，全国黄金查明资源储量14131.06吨，比上年净增492.66吨，同比增长3.61%。我国黄金查明资源储量已经连续5年突破1万吨大关。

30.华为传来三大重磅消息：孟晚舟引渡案听证结束，预计明年2月做出裁决；华为海思全国大举招聘芯片博士；华为轮值董事长换人，胡厚崑当值轮值董事长。华为海思已启动2021届博士招聘，工作地点包括北京、上海、深圳、东莞、武汉等国内主要城市，海思岗位绝大部分与芯片相关。

31.疫情发生后，有人预测疫情会导致全民宅家造人，年底将会迎来一波生育高潮。记者采访上海多家产科专科医院获悉，预想中的生育高潮并没有到来，分娩量及孕产妇建卡数量较去年略有下降，下降幅度大多在10%-20%之间。与此同时，疫情也给孕产妇管理模式带来新挑战。

32.中芯国际在港公告，公司正在评估美国出口限制对本公司生产经营活动的影响。基于部分自美国出口的设备、配件及原材料供货期会延长或有不准确性，对于本公司未来的生产经营可能会产生重要不利影响。本公司将继续跟进此事项，并将适时发布进一步公告。

股市是一个大大的江湖

2018年10月，金庸老先生去世，享年94岁。国庆期间，重温他写的长篇武侠小说天龙八部，察觉与股市有些许共通之处，简单聊聊看法。

股市是一个大大的江湖，也是一场没有终点的多空博弈。局内充满腥风血雨，有的人抓住机遇扶摇直上，有的人棋错一招跌落谷底，是非对错转头空。金戈铁马，争主沉浮，每个门派都有自己的操盘思路，实际交手时往往有门户之见，甚至本门武功并不如何奥妙却还不自知，每分每秒都在一争高低。你砍我一刀，我袭你一剑，日复一日的舞刀弄枪。

所谓江湖，机关算尽、人心难测、变数太多，充满故事和谎言。每个人都想习得上乘武学，成就自己的宏图伟业，但一不留心就可能万劫不复。天堂和地狱往往在一念之间，当你凝望深渊时，深渊也在凝望你。白云聚了又散，人生起伏亦复如斯，崛起和跌落同样迅速。众生从无始际，由有恩爱贪欲，所以才有周期轮回。不可抗的是天道 ，难揣摩的是人心。

习武之人大多想快，比如短期3个月速成，甚至一夜之间称霸武林。但除非你遇到贵人相助，或者天赋异禀，否则是急不来的，欲速则不达。而当你练到一定境界的时候，往往也是唯快不破。绝世高手令狐冲曾从风清扬那里学到了破尽天下武学的剑法，名为独孤九剑，可破刀法、掌法、气功等江湖绝学，却唯独破不了东方不败的快。后来武当张三丰，在百岁之际顿悟太极拳剑，以柔克刚，用意不用力，才成功实现以慢打快。

天龙八部中，乔峰使用降龙十八掌，虚竹使用小无相功，段誉使用六脉神剑，每一门武功达到炉火纯青之时，往往一出手就势如破竹，名噪一时 。可惜的是，四绝之一的吐蕃国师鸠摩智却因为贪念过重、涉猎太多，最终走火入魔，武功尽失。每一门武功都需要以相应的佛法化解，古往今来唯有达摩祖师才能习得72绝技。鸠摩智不缺聪明，但耐心不足，过于锋芒毕露。慕容博和萧远山潜伏少林三十余载，终日勤练不辍，武功勇猛精进，但怨念太深，最终也伤了自己。

而当你对武学融会贯通时，便是无招胜有招。段誉的六脉神剑并不是真正的剑，而是剑气所化，绝非一阳指所能及。行随缘而起，缘灭则止，整个过程自性本空。再比如最厉害的扫地僧，已经是古稀之年，不仅是外家武功，其内生修为也远在众人之上，成熟的稻穗往往都是低下头的，以至于高手辈出的少林寺竟无人知道他的存在。十年磨一剑，锋利不寻常。境界最高的人能任顺自然、忘掉自己，无意于求功名，反而能集大成。

一花一世界，一叶一菩提。我们的武学，来自于自然的演化，龙爪手、螳螂拳、凤舞九天、打狗棒法，均是如此。人法地，地法天，天法道，道法自然。勤求如来圆觉境界，于清净心便得开悟。判断一项武功是否最强，不能仅有招式炫酷，还需要内功心法加以辅助，才有可能达到炉火纯青的地步。举例来说，虚竹其实是获得了无崖子70年的内力，段誉则是通过北冥神功阴差阳错吸纳了鸠摩智等人的内功。

缠师曾说，当今之世，成佛之最好最佳之途径即为入股市，在涨跌、对错、输赢中悟道。而人多的地方就是江湖，招多的地方就是武林，所以股民都是武林人士。学武10年以上的人，招式和经验的积累大都够了，就看能够自成一家，因地制宜。人在江湖飘时冷暖自知，几许酒醒，几许断肠。喜乐悲愁，皆归尘土；尽其在我，简单是美。

量能继续萎缩，A股国庆节将至

市场点评

隔夜美股收涨，但今日A股依然萎靡不振，两市合计成交5400亿，丝毫没有给人惊喜。大盘高开震荡微跌0.06%，创业板指下跌0.75%。行业看，煤炭、银行、地产表现较好；题材看，光伏和军工局部强势。 市场上涨的股票仅846家，涨停板只有16个，跌停板超过30个，总体就是弱势震荡走势，权重股和题材股均表现平平。

市场没有明显的强势股，而且赚钱效应较差。在量能萎缩的情况下，指数总体还是横盘震荡的概率大。晚间欧美股市有所走强，这为明天大A的反弹埋下心理伏笔。目前只剩2个交易日，我们还是耐心持股，等待市场修复走好。物极必反，祸福相依。

主线题材

煤炭：安源煤业、恒源煤电

业绩预增：金雷股份

新能源车：曙光股份

分拆上市：紫江企业

东莞本地：粤宏远A

光伏：恒星科技

玻纤：九鼎新材

军工：伟隆股份

投资机会

1.据媒体报道，国企改革三年行动方案（2020-2022年)或将于近日对外公布，随着国企改革三年行动方案的下发，国企改革三年行动已全面启动。一系列更有针对性、更具操作性、更加精准化的改革举措将落地实施。改革的重点领域主要包括完善中国特色现代企业制度，建议关注洛阳玻璃和中航电子。

2.中国人民银行数字货币研究所与上海市长宁区政府签署战略合作协议，旨在共同打造高品质金融科技功能平台和区块链技术应用示范区，为上海金融科技中心建设持续贡献力量。双方将集聚技术、人才、场景和服务优势，成立上海金融科技公司，逐步实现贸易金融区块链平台和技术研发中心落地，建议关注润和软件和科蓝软件。

3.今天，电解液（磷酸铁锂）报3.6万元/吨，本月累计上涨20%，创下近十个月新高；电解液（锰酸锂）报2.9万元/吨，本月累计上涨49%，创下了近17个月新高。电解液价格上行的背后是成本提升及下游需求回暖，建议关注新宙邦和石大胜华。

4.据央视新闻报道， 国家电力投资集团宣布，我国具有完全自主知识产权的三代核电技术国和一号完成研发，它代表着当今世界三代核电技术的先进水平，是我国核电技术研发和产业创新的最新成果，建议关注中国核电和沃尔核材。

公告掘金

通用股份：拟定增募资8.85亿元，在泰国投建轮胎项目。

凯莱英：拟以40亿-50亿元在镇江市投资小分子药物综合性研发生产基地。

长源东谷：实控人拟0.6亿元-2亿元增持公司股份。

万华化学：拟出让上海万华科聚的100%股权。

富满电子：与灵芯微电子投资设立5G射频系列芯片产品研发公司。

东北制药：方大钢铁要约收购完成，股票于2020年9月29日复牌。

广电计量：公司及子公司拟1.36亿元收购中安广源34.95%股权。

太极实业：中标10.9亿元300毫米晶圆核心特种工艺生产线项目。

天合光能：拟不超25亿元在大丰港新建光伏组件项目。

温馨提示

1.央行货币政策委员会召开2020年第三季度例会，要求进一步扩大金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向，综合运用并创新多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。

2.有大行收到通知，监管机构近期要求大型商业银行压降、控制个人住房按揭贷款等房地产贷款规模。一位大行人士表示，监管年初就有要求，本年度新增涉房贷款不能超过全部新增贷款的一定比例，这一比例或为30%左右，但未见到发文。

3.特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体上回复网友时表示，2027年全球新能源汽车的销售规模肯定能达到3000万辆。他认为，特斯拉有可能在2030年前实现年销售量2000万辆，但需要公司拥有持续、出色的执行能力。

4.*ST康得9月28日晚间公告，公司及相关当事人收到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》。公司可能存在触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施强制退市。深交所上市委员会可能对公司股票实施重大违法强制退市进行初步审核和最终审核。

政策环境生变，A股何去何从？

大家周末快乐，以下是部分重要的财经新闻，仅供参考：

1.强调，当前和今后一个时期，做好新疆工作，要完整准确贯彻新时代党的治疆方略，牢牢扭住新疆工作总目标，依法治疆、团结稳疆、文化润疆、富民兴疆、长期建疆，以推进治理体系和治理能力现代化为保障，多谋长远之策，多行固本之举，努力建设团结和谐、繁荣富裕、文明进步、安居乐业、生态良好的新时代中国特色社会主义新疆。

2.国家外汇局副局长陆磊表示，全球宽货币、低利率为我国提供以人民币为基础的金融市场发展优势，主要经济体维持零利率或者是负利率，中国和主要的发达经济体维持了较高的息差，决定了近期人民币资产的吸引力。中国经济发展的基本面和改革红利对全球资本形成了强大的吸引力。

3.财政部原部长楼继伟表示，中国金融领域的开放持续深化，在外商准入负面清单中，金融业的准入负面清单已正式清零。外资机构对中国金融开放的信心不断增加，对中国金融市场持续看好，外资金融机构加入中国市场的热情越来越高，与中国金融机构的合作也越来越多。

4.上交所表示，防范自愿披露中的不当行为，是出台指引的一个重要考虑。需要特别指出的是，对于主动迎合市场热点的“蹭热点”行为，特别是滥用自愿信息披露实施信息型市场操纵的违法违规行为，我们将继续从严监管，露头就打，坚决维护好科创板信息披露市场秩序。

5.据媒体统计报道，近两周包括特斯拉、福特汽车、塔吉特超市等近3500家美国企业就美国政府对中国施加的关税向国际贸易法院提出了诉讼。这些公司将美国贸易代表办公室、美国海关和边境保护局告上法庭，指控联邦政府通过非法施加第三轮（2000亿美元商品）和第四轮（1200亿美元商品）关税激化了与中国的贸易紧张关系。

6.银河证券发文称，我们的策略是“守稳+待势（事）”。守住牛市上半场的胜利成果，远离过热的品种。等待大跌后的高性价比时刻，等待重启上涨趋势的大事件，包括五中全会（十四五规划）、美国大选、疫苗推广等。大跌后的好公司和偏周期成长性行业，包括疫苗、光伏、工程机械、保险、建材、汽车、化工等。此外，地产煤炭等有阶段性防守价值。

7.从10月12日开始，，三季报披露将逐步增加。中通国脉将于10月12日披露，海量数据、城地股份将于10月13日披露，金发科技、赛轮轮胎、湘油泵等16家公司也计划在节后首周内陆续披露。据上证报统计，截至25日两市共有超过570家公司发布了三季度业绩预告。其中有227家上市公司业绩预喜（扭亏、略增、预增、续盈），占已披露三季度业绩预告公司总数的比例接近4成，其中业绩预增的公司超半数，共计132家。

8.本周北上资金净卖出247.10亿元。其中沪股通净卖出128.90亿元，深股通净卖出118.20亿元。按照北向资金减持市值排序，隆基股份减持市值最大，减持市值12.79亿元，环比减少10.26%。其他北上资金减持市值较多的个股还包括中国中免、五粮液、立讯精密。

9.主板新股中谷物流上市首日盘中便开板，成为近来表现最差的首日有涨跌幅限制的新股。在此之前，年内上市的京沪高铁也曾在首日开板，但二者规模相差巨大，京沪高铁为市值超两千亿元的大盘股，而中谷物流盘子较小。如今小盘新股首日也开板，说明目前新股市场氛围有明显降温。此外，从最近两个月新股连续一字板数量和中签盈利上看，均较之前有明显降低。

10.周五，A股三大指数早盘集体高开后一度快速冲高，但无奈地产、银行等权重板块表现乏力，拖累指数重回弱势震荡格局。国泰君安证券日前召开电话会议，研究所所长黄燕铭旗帜鲜明地表示：下一阶段投资机会是从必选转向可选。黄燕铭认为，在当前流动性边际转向的大背景下，市场的关注点将从盈利难超预期的必选消费，转向之前受关注度不高同时业绩、估值可能双升的可选消费。

11.得到App的运营主体思维造物正式递交创业板上市招股书，公司拟公开发行1000万股股票（行使超额配售选择权之前），募集10.37亿元资金。思维造物成立于2014年，由前央视主持人罗振宇创办。罗振宇合计持有46.61%表决权，为公司实控人。2019年，其营收达6.28亿元，毛利率44.84%，归母净利润1.17亿元。招股书显示，截至2019年底，得到App累计付费用户535.48万人，付费用户ARPPU从2017年203.81元涨至231.93元。

12.冠城大通周五以涨停板高开，开盘一瞬间却有1.56亿元大单出逃，午后即封死跌停板，走出极端的天地板走势。值得注意的是，冠城大通当日77.4万手的成交量创出近4年多以来的新高。截至周五收盘，冠城大通总市值59亿元，在地产板块中属于小盘股。正所谓事出反常必有妖，离奇的股价走势背后多半会有猫腻，从股吧留言观察，这又是一起疑似杀猪盘惨案。

只剩3个交易日，A股竟出奇案！

市场点评

周五市场呈现出弱势震荡的走势，整体是修复行情，还是相对弱势。大盘高开下跌0.12%，创小板小涨0.18%，科创板大跌2.22%。行业看，旅游、券商、医疗表现较好；题材看，疫苗、军工、免税有所走强。市场自然涨停板仅25个，跌停板超过20个，量能继续萎靡不振。

虽然券商有护盘迹象，但效果一般，并没有带动情绪。由于恒大的心理利空影响，基建和装修产业链重挫，让人始料未及。短线情绪并不稳定，如果想要好转，关键得看创业板能否产生赚钱效应，券商能否发力护盘。周末消息面比较平和，美股倒是大涨，不过外围疫情继续发酵，地缘局势有所紧张。

下周只剩3个交易日，估计是平稳收场，最后一个交易日很可能收红，让大家开心过节。现阶段市场操作难度较大，我们还是持股观望为主。重仓被套的投资者，当下暂时不用频繁操作，因为指数已经处于阶段性底部区域，风险不算高。

主线题材

军工：东安动力、广哈通信、新余国科、江龙船艇、安达维尔

业绩预增：众兴菌业、元隆雅图、百润股份

免税：腾邦国际、岭南控股

新能源汽车：曙光股份

疫苗冷链：英特集团

新零售：爱施德

新股：中谷物流

券商：东方证券

投资机会

1.光伏玻璃10月每平方米报价再度上涨3至5元，环比涨幅超10%，8月以来价格已上涨四成多。源于下游需求向好以及玻璃、纯碱等原材料价格上升。在疫情影响减弱情况下，光伏行业需求集中爆发，三季度光伏装机淡季不淡，四季度预计装机20GW，迎来历史最旺单季，建议关注旗滨集团和福莱特。

2.近日，中国空气动力研究与发展中心发布了一款名为NNW-FlowStar的纯国产气动分析与设计软件，打破外国技术在我国航天软件领域的垄断。下一步将推出系列特色优势软件，掌握自主知识产权，打破国外工业软件技术垄断和封锁，打造国产自主计算流体力学软件生态，建议关注国睿科技和宝信软件。

3.华为发布一站式AI开发平台，并宣布其云与计算开发者已达180万，2016年至今增长超过70倍。华为云业务总裁郑叶来在2020全联接大会上透露，当前华为云Marketplace年交易额超过10亿，订单数量超过10万。随着华为新版AI开发平台投入运行以及巨量资金的支持，相关公司有望迎来告诉发展机遇，建议关注北信源和先进数通。

4.受疫情影响，我国跨境电商市场迎来逆势上涨。上半年我国跨境电商进出口逆势而上，均呈现两位数逆势增长的态势。海关跨境电商监管平台进出口增长26.2%，其中出口增长28.7%，进口增长24.4%，同期我国整体的货物贸易额同比下降3.2%。跨境电商增速远高于过去五年的平均增长速度以及外贸整体增长水平，成为出口增长新的动力，建议关注华凯创意和安克创新。

公告掘金

金固股份：成立合资公司，聚焦新能源充电站和充电业务领域。

聆达股份：拟2.87亿元购买嘉悦新能源70%股权，并与汉麻投资集团有限公司签订协议。

万方发展：拟收购福睿君安80%的股权，获得20价肺炎结合疫苗及人神经生长因子相关技术成果。

普元信息：拟购买音智达100%股权，其是一家专注于数据驱动管理的技术服务提供商。

美的集团：拟将控股子公司美智光电分拆至深交所创业板上市。

紫江企业：拟分拆紫江新材料至创业板上市。

广电运通：拟将控股子公司中科江南分拆至创业板上市。

安靠智电：前三季度净利同比预增106.55%-150.04%。

东软集团：子公司获吉利汽车指定车型部件供应商。

易华录：联合中标3.37亿元中德智能网联汽车试验场地建设项目。

寿仙谷：拟回购260万-360万股，回购价格不超60元/股。

巴安水务：实际控制人拟变更为珠海市国资委。

上海临港：将深度参与基础设施公募REITs试点，争取作为首批试点落地。

中核钛白：拟定增募资16亿元用于20万吨/年钛白粉后处理项目和补充流动资金。

海利生物：拟签房屋征收补偿协议，预获补偿款3.97亿元。

热点聚焦

A股又有一桩悬案，老牌日化企业广州浪奇5.72亿元的存货竟然离奇失踪。老牌日化企业广州浪奇近期可谓麻烦不断，因债务违约以及银行账户被冻结而收到深交所关注函数天后，公司又宣称存储在仓储公司的货物不翼而飞，存货价值高达5.72亿元。

上述存在丢失风险的货物价值，若按照公司2019年全年实现6237万元的净利润测算，相当于其9年的净利润。截止9月25日收盘，广州浪奇股价报收5.7元每股，今年以来公司股价已下跌22.87%。

广州浪奇表示，公司目前正在整理完善相关证据，之后将尽快采取包括诉讼、向公安机关报案在内的司法措施，坚定维护自身和投资者的合法权益。因资金链紧张，公司近期有近4亿债务产生违约以及有10余个银行账户被冻结。9月24日，广州浪奇公告称，公司因资金紧张出现部分债务逾期。

此事也引来了监管层的高度关注。深交所当天闪电下发关注函，要求公司核查并说明被冻结账户是否为公司主要银行账户，银行账户冻结对公司正常生产经营的影响及说明近期公司生产经营情况。

此外，保华公司、中冶公司将广州浪奇出具的商业汇票质押给张家港农商行作为担保。对此，深交所要求公司结合与保华公司、中冶公司的业务往来，说明票据质押是否实质上构成公司对外担保，是否存在违规担保行为。

券商论市

1.中信证券表示，外围扰动因素的风险释放已比较充分；流动性预期在短期紊乱后，将重新凝聚宽松共识；四季度的多重利好将逐步落定，市场将进入业绩改善和增量资金驱动的模式。9月下旬是市场情绪的低点，也是四季度行情的起点。配置上，建议强化对顺周期和高弹性品种的配置。同时，布局可能受益于十四五规划的主线。

2.中泰证券表示，今年主导大类资产价格走势的核心因素仍是疫情，上周风险资产的大跌，金银的回调，美元的大涨，都和疫情的二次爆发、以及疫情的错位和收敛高度相关。往前看，风险资产仍有压力，美元指数在未来几个月不排除回升到97以上，但黄金类资产仍可以逐步左侧配置。

3.民生证券表示，本轮市场波动是受外围股市调整影响。目前宏观经济复苏节奏没有变，8月份官方公布的社融数据规模超预期，以民间投资、消费为代表的内生力量开始显现，这是一个非常良好的变化，所以宏观经济基本面没有变化。另外，9月份央行在公开市场上进行了大规模净投放，补充流动性。因此，9月的流动性并不差。

4.招商证券表示，随着疫情、美国大选等不确定在10月逐渐落地，A股将会迎来四季度的决战季。从历史来看，四季度风格分化要明显强于前三个季度。偏低估值、价值和大盘风格整体略占上风。投资者会综合考虑经济和货币政策来进行风格调整，金融、周期、可选消费等顺经济周期相关的低估值板块可能会相对占优。

北向资金大幅流出，万亿利好能否如期？

市场点评

隔夜美股暴跌，导致投资者心理面承压，今日A股表现低迷，几乎以全天最低点收盘，让人有些失望。上证成交近2600亿，深证成交4200亿，两市共计成交6800亿，量能明显萎缩，大家似乎已经忘了成交量1万亿那种酸爽。无量就没有大看头，指数是弱势震荡，交投情绪弱到了冰点。有点始料未及的是，聪明的北上资金全天净流出超120亿，让人有些担忧。

总体来看，大盘低开低走下跌1.72%，深市几大指数均跌逾2%，市场没有明显的强势主线，几乎就是普跌。大金融和医药医疗相对抗跌，上涨的股票仅有317家，涨停板20来个，跌停板7个。昨天的板块和题材共振其实不错，游资很难料想到今天会持续吃面，午后两点半也没有大手笔护盘。

国庆长假即将来临，外围疫情有所加剧，市场避险情绪浓厚。明天是一个关键事件点，预计市场开始企稳。下周只有3个交易日，总体看震荡修复，但不必过于悲观。值得注意的是，明天凌晨富时罗素将宣布是否将中国国债纳入富时世界国债指数，目前市场普遍预期将会宣布纳入。这可能额外吸引近万亿资金流入中国债券市场，看看能否带动市场反攻。

主线题材

疫苗：英特集团、正川股份、万方发展

注册制：金春股份、蒙豪高新

光伏：精功科技

汽配：锋龙股份

免税：海汽集团

新股：拱东医疗

新疆：新赛股份

粮食：京粮控股

重组：东方中科

公告淘金

万华化学：10月聚合MDI分销市场挂牌价上调2600元/吨。

丰林集团：投资建设总额50亿元丰林木材产业园项目达成框架性意愿。

广汽集团：拟推不超2.2亿份股票期权与限制性股票激励计划。

蓝焰控股：山西省拟将省属燃气企业整合重组，整合主体为国新股份。

兄弟科技：前三季度净利预增368%-509%。

新产业：新冠病毒核酸检测试剂盒取得CE认证。

四川路桥：控股股东完成增持计划，耗资8.27亿元。

新日恒力：拟1亿元转让恒力新材10%股权。

旗滨集团：拟逾10亿元投建1200t光伏组件高透基板材料生产线项目。

龙泉股份：拟以5000万元-1亿元回购公司股份。

投资机会

1.央行副行长范一飞表示，数字人民币是金融供给侧结构性改革的重要内容，旨在为数字经济发展提供通用性的技术货币。目前，数字人民币已取得阶段性成果，正在进行内部的封闭测试。同日，北京自由贸易试验区正式揭牌，建议关注神州信息和高伟达。

2.今年，全球平板电脑销量预计将同比增长1%，达到1.608亿部。分析还显示，消费者正在转向更大的屏幕尺寸，大多数（56%）平板电脑的屏幕尺寸首次超过10英寸。随着欧美秋冬第二波疫情的到来，居家办公、学习等需求将再度重燃，建议关注恒铭达和长盈精密。

3.1955年10月1日，新疆维吾尔自治区正式成立，不久后即将迎来自治区成立65周年。新疆具有旅游、矿产、农业等方面的先天资源禀赋。新时代西部大开发战略下，新疆的基建和资源开发是政策支持重点，建议关注天山股份和西部建设。

4.据媒体报道，上海两家知名游戏厂商莉莉丝和米哈游，不约而同地没有让旗下新游戏《万国觉醒》和《原神》在主流安卓应用商店上架。此次事件反映出在版号总量控制的背景下，传统硬件渠道行业话语权弱化。坚持重研发做精品的龙头游戏公司，行业地位及盈利能力有望持续提升，建议关注三七互娱和完美世界。

重要数据

数据统计显示，近10日共有166家公司获机构调研，调研机构类型显示，证券公司调研达134家，占比最多；基金公司调研90家，位列其后；海外机构共对30家上市公司进行走访。海外机构调研榜单中，卫宁健康参与调研的海外机构达到17家，最受关注；其次是美的集团，参与调研的海外机构共有16家。

从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均上涨4.32%。其中，股价上涨的有晶澳科技、翰宇药业等，表现最好的是晶澳科技，累计涨幅为36.58%。股价下跌的有11只，跌幅最大的是山东高速，累计跌幅为9.12%。公布前三季业绩预告的个股有3只，业绩预告类型来看，预增3只。以业绩预告净利润增幅中值统计，净利润增幅最高的是*ST奋达，前三季净利润同比增长幅度为753.29%。

温馨提示

1.外围市场的持续调整，引发今日A股各大指数全线回调，市场恐慌情况加重。林园表示，美股出现的调整，对A股来说，只是心理上的影响，不会改变牛市趋势。就美股而言，近期的回调在美股长牛中也根本不算什么。另外，对于近期有抬升趋势的疫苗股，是否已经调整到位，林园表示，我也说不清楚，但5~10年期看疫苗股潜力巨大，现在才刚刚开始。

2.中国恒大今晚发布声明称，近日，网上流传有关公司重组情况的谣言，相关文件和截图凭空捏造、纯属诽谤，对公司造成严重的商誉损害。公司强烈谴责，已向公安机关报案，坚决用法律武器维护公司合法权益。值得注意的是，标普将恒大集团评级从B+/稳定调整为B+/负面。

3.明天，年营收相当于2个茅台的创业板新股金龙鱼将开始打新，该股顶格申购需配市值达75.5万元，或成为年内最容易中签的新股之一。2019年以来A股同等发行规模的新股，其网上中签率约在0.1%~0.2%之间，据此推算，金龙鱼顶格申购（151个号）的中签概率或可达到15%~30%，有望成为今年最容易中签的新股之一。

4.国药集团中国生物技术股份有限公司董事长杨晓明表示，新冠灭活疫苗目前试验进展好于预期，快于预期，离最后成功还差一公里，2020年年底有望上市。我没戴(口罩)，原因是我在3月22号去打了这个疫苗。在临床批准之前，我们大概有4个(人)是第一批，38个人是第二批，第三批总共加起来138个人……我们能到3期临床已经跨过了，一(大步)99步已经走完了，离最后成功只剩一公里。

中线潜力股：承德露露，下跌空间有限，困境反转预期

饮料是个容易理解的生意，原因很简单，那就是资金周转快，资本支出少，现金流稳定充裕。在美国诞生过可口可乐，在A股诞生过茅台。今天，我们和大家聊聊承德露露，它是一个知名品牌。这个公司的前身是承德市罐头食品厂，创立于1950年，依托承德山区的山杏资源，早在1975年研发生产了中国第一款杏仁露，风靡一时。

1997上市当年，公司营业收入就达到了5.3亿，净利润0.55亿，在当时可是牛逼哄哄。然而一晃20多年过去，同行快速崛起，露露却还在原地踏步。财务状况反映出来的结果是现金流好，但成长性较差，经营层面看主要还是管理层不作为，导致公司陷入中年危机。有意思的是，承德露露还曾荣获2018年度金牛最具价值投资奖。这个金牛奖有一定分量，它见证了资本市场发展历程，记录了业绩增长、积极回报股东和社会的优秀上市公司。

现阶段，我国植物蛋白饮料市场较分散，但在不同的细分领域内，有龙头企业出现。相关数据显示，杏仁露领域，承德露露占据90%以上的市场份额；核桃露领域，养元饮品市占率高达88%；椰汁领域，椰树集团占据55%份额。亚洲地区的华人饮食偏好相近，对比内地与港台地区的植物蛋白饮料消费量，可以发现内地的植物蛋白饮料消费量远低于港台地区，还有较大的增长空间，这是长期的大逻辑。行业区域性特征也强，过去形成了东银鹭，西唯怡，南椰树，北露露的竞争格局。但养元饮品的六个核桃脱颖而出，实现了全国范围的布局。

2019年，承德露露实现营业收入22.55亿，比上年同期增长6.29%，露露杏仁露销售收入占比99.91%；实现归母净利润4.65亿，比上年同期增长12.54%。经营活动现金流量净额6.75亿，同比增长29.16%。而最新披露的中报看，承德露露实现营业收入9.96亿元，比上年同期下降20.69%；实现营业利润2.81亿元，比上年同期下降19.19%；实现归属于母公司所有者的净利润2.03亿元，比上年同期下降22.51%。通常情况下，露露杏仁露的消费场景是节假日礼品购买，春节和中秋节是传统销售旺季，一季度基本贡献了40%以上的营业收入。可以肯定的是，今年的疫情确实对产品销售产生了一定的阶段性利空。

作为是近年公司拓展新产品和渠道，而且换管理层。承德露露推出了经典款、无糖款和小露露等杏仁露品项，其中小露露针对儿童客群。包装规格上，针对餐饮渠道增加1L装品项。而且疫情期间，公司还积极通过京东、天猫直播间进行带货直播，鼓励公司全体人员通过抖音、快手短视频平台，拍摄包含露露元素的创意短视频，增加产品的曝光量，成功实现为线上引流。其实从经营数据也能看到边际改善的迹象，公司在产品营销和品牌推广方面的工作确实取得了一定效果，它的产品销售量2015年起进入下降通道，从2014年的34万吨下降到2018年的21万吨。2019年销售量止跌回升，实现销售22.36万吨，比2018年增加增长4.79%。去年10月，鲁永明辞任董事长、总经理和财务负责人，由同为万向系出身的梁启朝出任董事长兼总经理。新任董事长早年是做财务工作的。此外特别值得注意的是，5月16日承德露露发布公告表示近期拟以1.5亿元-3亿元回购1466.27万到2932.55万股公司股份，且股票回购价格不超过10.23元/股。

困境是承德露露还在打官司，而且纠缠多年。4月7日，承德露露发布公告，起诉公司原董事长王宝林和原总经理王秋敏，称两人利用职务便利，以公司的名义，秘密与关联企业露露集团、汕头市高新区露露南方有限公司及香港飞达企业公司签订的《备忘录》等关联交易合同，要求两人赔偿关联交易给公司造成的直接经济损失1.08亿元。可以说，这是中国证券史上罕见的上市公司针对前高管的董事责任天价索偿案。而其实围绕商标专利权的使用问题，承德露露和南方露露已经进行了长达5年的多起诉讼，耗时费力。而公司在最新披露的中报也表示，目前将持续推进与汕头露露关于商标等系列案件的诉讼进展，争取早日解决商标专利侵权问题。

截至目前，A股市场符合连续10年净资产收益率超过20%的公司其实仅有12家，可谓是屈指可数，它们分别为贵州茅台、海天味业、海康威视、伊利股份、格力电器、德赛电池、华东医药、承德露露、恒瑞医药、大华股份、洋河股份、老凤祥，里面多数都是大牛股，而承德露露几乎是连续10年没有涨过，让人有些尴尬。考虑到公司近年有积极的作为，产品、渠道、管理团队都有改善，而且拥有品牌先发优势（加多宝和王老吉品牌之争，最终王老吉获胜。谁拥有品牌，最终才会在情理和法理上取得胜利，汕头露露不太可能上市，后期更可能是在利益最大化驱动下进行并购重组协同做大），加之目前商业模式清晰现金流充裕，而且注册制会为优质强确定性公司创造更多机会（比如海天味业和五粮液近一年的大涨），因此大叔将承德露露定义为：现价很低风险，且具备困境反转预期的公司。用逆向思维考虑，即便陷入官司也没有导致承德露露股价下跌，近期业绩平平反而走强上涨了；那么如果后期解决纠纷，就能迅速做大做强，到时可能会有报复性反弹。

国庆假期将至，交易所重拳出击

市场点评

今天大A反弹走强，但题材分化严重，权重表现一般，但赚钱效应不算差。市场量能只有6600亿，继续缩量，基本是场内资金在玩，场外观望情绪浓厚。总体来看，大盘高开震荡上涨0.17%，创业板指大涨1.74%。行业看，医药和食品显著强势，大金融表现不佳；概念看，疫苗和光伏非常彪悍，可谓是爆发涨停潮。截止收盘，下跌的股票还有1418家，市场涨停板47个，跌停板2个。光伏的双良节能6连板，市值近3000亿的隆基股份都能大象涨停，可谓是壮观。

目前，市场已经止跌反弹，指数难涨难跌。医药卷土重来反弹力度很强，光伏主要是政策驱动行情，第三代半导体也尝试拉升可惜效果一般。板块切换良好，存在明显的强势股，目前看点在于券商能否再次发力。今天的指数其实是医药撑起来的，这个大家心照不宣。节前还是以维稳基调，其实不需要悲观，可以做风格轮动，市场没有明显的风险，所以我们总体还是持股待涨思路。

主线题材

光伏：易成新能、嘉寓股份、阳光电源、双良节能、精功科技、协鑫集成、晶科科技、拓日新能、亿晶光电、晶澳科技、海南发展、隆基股份

医药：博晖创新、康泰医学、赛升药业、冠昊生物、智飞生物、西藏药业、正川股份

半导体：高盟新材、捷捷微电

公告淘金

智飞生物：轮状病毒灭活疫苗获临床试验批准通知书。

京东方Ａ：拟收购南京G8.5公司80.8%股权和成都G8.6公司51%股权。

金河生物：拟6.65亿元新建年产5.2万吨兽药级高效金霉素1000吨盐酸金霉素原料药项目。

浙富控股：中标3.3亿元水轮发电机采购项目，金额约占公司2019年度营业收入的30.46%。

平治信息：拟定增9亿元用于5G无线接入网核心产品建设等项目。

爱建集团：拟斥资0.5亿元-0.8亿元回购股份。

长江电力：预计本次发行的GDR将于9月30日左右在伦交所上市。

老百姓：林芝腾讯受让1.07%公司股份。

投资机会

1.9月22日，国网宁波供电公司投资的碲化镉薄膜电池建筑一体化龙谷村光伏村项目正式开工，项目总体装机容量772.8千瓦，这也是全国首个利用碲化镉薄膜电池代替传统琉璃瓦，利用闲置屋顶发电的光伏项目。我国目前的BIPV项目整体市场规模仅仅接近50亿元，有券商预计到2025年中国BIPV的市场规模将达到583.1亿元，建议关注东方日升和亚玛顿。

2.据行业协会，8月猪饲料产量749万吨，环比增长6.9%，同比增长46.3%，连续3个月同比增长。猪饲料产量同比大幅增加，主要原因是上年同期产量基数较低，当前生猪生产持续恢复，存栏中能繁母猪占比较高，饲料原料价格走高推动养殖者更多使用商品料。饲料产业链将明显受益量价齐升，建议关注溢多利和蔚蓝生物。

3.微软为IT工作者召开的Ignite大会上宣布了一款开发工具，用于增强应用程序的通话和短信功能。此次发布展示了微软试图通过进入较小的个人市场来发展其云业务的方法之一。微软云通信工具技术的推出，有望推动云通信行业需求量保持高速增长的趋势，建议关注梦网集团和银之杰。

4.十一黄金周临近，各大旅游平台的搜索、预订数据显示，国庆期间航空、酒店、景区等预订数据均呈递增态势。热门线路的火车票、机票一票难求，热门旅游目的地及城市近郊的酒店、民宿等也出现一房难求现象。此外，为促进旅游消费，全国多省市已陆续推出景区门票减免优惠措施，建议关注西安旅游和锦江酒店。

重要数据

数据统计显示，截至9月23日，已经有508家公司公布了前三季业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司158家、预盈29家，合计报喜公司比例为36.81%；业绩预降、预亏公司分别有121家、98家。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有71家公司净利润增幅超100%，净利润增幅在50%~100%之间的有61家。

具体到个股看，北新建材预计净利润增幅最高。公司预计前三季实现净利润增幅中值为15198.66%；三泰控股、好想你预计前三季净利润同比增幅中值分别为2216.55%、1614.45%，增幅位列第二、第三。

分行业看，前三季业绩增幅预计翻倍股主要集中在医药生物、电子、电气设备等行业，分别有10只、8只、6只个股上榜。所属板块来看，业绩预计翻倍股中，主板、中小板、创业板分别有11只、52只、8只。业绩预计翻倍股7月以来平均上涨16.88%，表现强于沪指。

温馨提示

1.深交所日前公布两份《限制交易决定书》，喻悌奇、李连生在交易豫金刚石、长方集团股票的过程中，严重影响了证券交易价格和交易量，深交所决定，从2020年9月23日起至2020年10月7日止对喻悌奇、李连生名下的证券账户采取限制交易措施。

2.总理主持召开常务会议明确指出，发挥部门合力加强监管。稳妥解决股票质押风险、违规占用资金、违规担保等问题。对操纵市场、内幕交易等违法违规行为加大处罚力度，大幅提高违法违规成本。

3.自从开启杀估值行情后，以贵州茅台、五粮液等为代表的白酒股不断下杀，而舍得酒业戴上ST的帽子，更是让这个机构热衷的板块去抱团加速。不过多位受访人士也指出，舍得酒业是个案，不会对行业产生影响。

4.妖股天山生物公告，公司关注到相关媒体报道公司与前五客户中洛阳辰涛牧业科技有限公司、宁夏瑞丰源牧业有限公司的交易涉嫌虚构客户及交易的情形。经核实，青铜峡美加农与两公司的交易均为真实交易。天山生物不是直接交易主体，该笔交易主体为青铜峡美加农。

心得分享

投机和投资，有一点区别。正常情况下，投机是零和的，投资是正和的。如果用这个标准，其实我们可以在绝大部分情况下将投机和投资区分开来。比如三个人坐下来斗地主就是投机而不是投资，因为这个游戏是零和的。输的人输的钱，和赢的人赢得钱加起来是零，这个过程本身不产生财富的创造，只产生财富的转移，即零和博弈，那么我的理解是投机。

而投资的话，源于实际产生了价值，这个价值对于每个人的理解有所不同，但关键是其是否真实存在。价值的判断可以是短期、中期、长期，核心反映出来是基本面是否发生变化。而这个变化有时无法量化，而且会滞后，但实际是产生的。

妖股复牌被热议，警惕不正之风

市场点评

受隔夜欧美股市重挫影响，今日A股三大指数全线低开，随后冲高回落，最终悉数收跌，但跌幅小于市场预期，总体相比外盘还算坚挺，走势一波三折。早盘一度冲高，疑似国家队护盘；但午后还是回落较大，让人笑不出来。今天的盘面还是券商主导的行情，可谓是成也券商，败也券商。有意思的是，3只创业板注册制下的老妖股复牌，豫金刚石一度上演地天板，让人瞠目结舌。

总体来看，大盘低开震荡下跌1.29%，创业板指下跌0.53%。行业看，牛熊风向标券商表现较好，食品和医药走强，而周期和建材表现较差。题材看，疫苗和口罩显著强势，光伏和第三代半导体领跌。市场赚钱效应很差，上涨的股票只有599家，下跌的股票高达3348家。自然涨停板23个，跌停板6个，呈现出震荡走弱的态势，题材持续性差，权重股也护盘无果。

最强的热点是医药医疗，主要原因是欧美疫情加剧，属于超跌反弹的板块共振走势。军工还是很活跃，主要是地缘政治冲突还在发酵。目前长假即将来临，资金总体趋于谨慎，所以是难涨难跌的拉锯行情。短期跌多了是要反弹的，我们不用太担忧，暂且没有大的系统性风险。目前操作难度较高，追涨经常受到挨打，我们还是精选个股中线持有为主，多看少动。

主线题材

医药：博晖创新、蓝帆医疗、振德医疗、康泰医学、正川股份

军工：新余国科、安达维尔、华昌达

开板新股：豪悦护理、山东玻纤

券商：国元证券，华安证券

公告淘金

冠豪高新：重大资产重组方案获国务院国资委批复，公司于2020年9月23日复牌。

恺英网络：子公司与腾讯签署《<玄中记>独家代理协议》。

远大智能：近日收到沈阳地铁集团有限公司出具的5份《中标通知书》，合计中标金额1.53亿元。

雪榕生物：拟投资15.5亿元新建食用菌产业园项目。

东方雨虹：拟18亿元在长春九台区投建绿色建材生产基地项目及区域总部项目。

上海医药：瑞舒伐他汀钙片获药品注册证书。

徐工机械：大股东混改结果出炉，将引入国家级基金。

科创信息：财信金科在9月1日至21日期间，通过集中竞价交易方式，合计增持公司797.07万股，占总股本比例5%。

投资机会

1.9月22日下午在京主持召开教育文化卫生体育领域专家代表座谈会，就十四五时期经济社会发展听取意见和建议，指出要站位全局、着眼长远，聚焦面临的老难题和新挑战，拿出实招硬招，全面推进健康中国建设。考虑到人口老龄化、精神压力和医保等原因，医疗行业需求将保持稳定增长，建议关注鱼跃医疗和健康元。

2.据卓创资讯，近期国内丁二烯市场价格延续上涨，涨幅超市场预期。以华东市场为例，截至9月18日丁二烯华东市场价格在6500-6600元/吨，较7月初价格上涨93%。随着外围市场需求陆续恢复，丁二烯外盘价格CFR中国持续上行至740美元/吨，较7月初涨108%。近日受十一假期前下游集中备货提振，丁二烯市场走势将依旧偏强，建议关注华锦股份和齐翔腾达。

3.央行、工信部等部门发布关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见。意见提出，加大对核心企业的支持力度。在有效控制风险的前提下，综合运用信贷、债券等工具，支持核心企业提高融资能力和流动性管理水平，畅通和稳定上下游产业链条，建议关注深南股份和怡亚通。

4.今年各地天气转凉较早，叠加新冠肺炎疫情影响，大众对流感疫苗的需求较往年提前，且需求量大幅增加。甘肃省第一轮调度的6万支流感疫苗已在8月底前接种完毕。据北京市朝阳区某社区卫生服务中心的工作人员反映，今年的预约时间比往年提前了一个多月，预约人数更是往年的好几倍，建议关注华兰生物和复星医药。

温馨提示

1.目前，楼市热度不减，地方调控不断。但同时，区域之间的分化也十分明显，包括天津、石家庄、济南、郑州等地房价均出现明显下行。58安居客房产研究院分院院长张波表示，北方不少城市的确今年以来二手房房价出现了不同程度下降。

2.两连板新余国科收关注函，要求核查股价短期内涨幅较大的原因，并说明是否存在对公司股票交易价格可能产生较大影响的未公开重大信息、市场传闻、热点概念等。若有，请及时披露或进行针对性的澄清说明。

3.证监会强调要准确把握各板块定位，坚持突出特色、错位发展，不断提升制度的包容性和适应性，科学保持IPO常态化，全面、辩证把握建制度、不干预、零容忍之间的有机联系，让市场对监管行为有明确预期。

中线潜力股：恩华药业，较强想象空间，估值有望重塑

今天推荐大家关注恩华药业，目前市值160.3亿，大叔中线看股价突破前高，对应市值217.76亿，以下对该公司进行分析解读。

恩华药业始建于1978年，前身为徐州第三制药厂，经过系列改制、重组和整合，发展为国内优秀的中枢神经系统专科用药领军企业。公司主营业务聚焦于精麻领域，目前医药制剂领域已经形成了麻醉、精神、神经三条产品线。公司过去五年收入CAGR为8.4%，利润CAGR为20.75%，整体维持了较快速的发展，属于小市值的高成长公司。我们国家对于麻醉和精神类药品监管十分的强，这也为这个领域定下了相当高的门槛。因此整个领域的竞争强度相对较低，业内公司也便能保持较高的毛利率。

具体来看，公司是A股中唯一麻醉、精神、神经类产品线全覆盖的公司，此前专注在精麻赛道这个千亿级别的市场，有着非常好的研究基础。随着工作和生活的压力的增大，市场对精神类和神经类药品需求会越来越高，这个是显而易见的逻辑。恩华业务相对清晰，历年经营稳健，市场前景广阔。2019年麻醉线收入14.23亿，10年CAGR为20.74%，连续10年保持了较高速增长，毛利率水平接近90%，不可谓不牛逼。

恩华早期品种主要是咪达唑仑和依托咪酯，后续陆续获批了芬太尼、右美、丙泊酚、瑞芬等品种，由于错过了一轮招标，所以产品到 2018 年才逐步开始放量，目前基本面有走强趋势。当前管制类麻醉药品即将进入获批收获期，预计将拉动公司新一轮快速增长，带来估值的提升。值得注意的是，2020-2021年是恩华药业仿制药获批上市高峰年，平均每年2-3个品种有望上市，处于不断成长阶段。

公司主要潜力品种集中在麻醉尤其是管制类麻醉药品，基于新品获批预期，分析师预计未来3年公司有望维持复合20%以上较快增速。消息面看，近期公司引进的创新药TVR130获美国FDA批准上市，研发进度大大提前，原来需要做1-3临床，现在仅需做人体差异性试验，预计明年可以报产，国内获批上市非常确定。目前TTM为23倍，在行业处于较低估值水平，具备一定的投资安全边际。

美中不足的是，恩华在精麻类领域做的是仿制药，导致此前股价的大跌，但恩华在这两个领域里占领的国内市场份额还是无人能敌，价格优势巨大。这两年由于集采的原因，公司的股价一度出现漫长的阴跌。曾经因为精神分裂药物利培酮没有中标，第二天就被一个跌停封杀。但另一面看，公司的后备品种其实相对丰富，而且公司已经提早将销售重心转移到附加值更高的利培酮分散片上。

未来一段时间，随着产品群由普通精麻向管制类品种拓展（舒芬太尼、地佐辛、羟考酮、普瑞巴林等产品已报产，获批在即）；创新药逐步获批上市（DP-VPA（抗癫痫）进行2期临床；CY150112（精神分裂）、TRV130（镇痛）即将进入临床），公司产品线将不断增强抗风险能力，并迎来估值重塑。注意，舒芬太尼、羟考酮、阿芬太尼几个麻醉管制药品以及地佐辛这个二类精神大品种等加起来整体国内规模接近90亿元，且竞争格局极好（都不超过3家），这有望再造一个恩华。总而言之，该股目前下跌空间有限，困境反转预期较强，值得关注。 

技术面看，目前公司股价走出底部，整体处于上升趋势，近期回调到重要支撑15-16元附近构建震荡平台。下方重要支撑位13.7元，上方压力位17.5元。

外围股市重挫！A股何去何从？

市场点评

今天A股并不给力，股民想不到券商合并利好带来的是冲高回落行情，让人瞠目结舌，果然希望越大则失望越大，所以千万不要一把梭哈。虽然大A股并不好看，但外围股市更是凄凉。欧美股市也在大跌，目前欧股暴跌4%，美股跌3%。这样一对比，其实大A还算良心。

总体来看，全天大盘高开低走下跌0.63%，创业板指下跌1.03%。行业看，纺织和零售表现较好；题材看，军工、字节跳动、注册制次新局部强势。市场涨停板27个，跌停板6个，赚钱效应较差。指数呈现弱势震荡走势，白马股很蓝筹股整体表现较弱。主线题材一日游迹象明显，短线操作赚快钱不易。

晚间外围市场暴跌，自然对明天A股会有心理面的消极影响，指数很可能要低开。证券官媒表态从严治市，天山生物明天复牌如果跌停，会产生一定的恐慌盘。目前距离十一假期还剩下7个交易日，市场资金趋于谨慎。当下离美国大选不到2个月，重点关注外盘消息面有无利空。当然，我们对大势也不盲目悲观，目前还是看震荡拉锯，精选个股把握结构性机会。

主线题材

军工：洪都航空、航天机电、天箭科技、新余国科、安达维尔、江龙船艇、晨曦航空、捷强装备

光伏：双良节能、爱康科技

网红经济：星期六、起步股份

公告淘金

中国巨石：上调玻纤粗砂及制品价格10%。

新洋丰：预计第三季度实现净利同比增长1757.65%—2433.16%。

华荣股份：签署约8.8亿元平度安信电投200MW平价光伏上网项目EPC总承包合同。

明阳智能：12位高管拟以360万元-720万元增持公司股份。

蓝帆医疗：第三期年产25亿支健康防护项目建成投产。

宝钢包装：拟4.4亿元新建安徽铝制易拉罐生产线项目。

火炬电子：拟回购股份不超过3000万，回购价格不超过55元/股。

中装建设：拟回购股份5000万至1亿元，回购价格不超过12元/股。

智度股份：控股子公司智链2.0入库广州市区块链示范平台。

投资机会

1.上海经信委近日批复同意国网进一步开展上海市电力需求响应和虚拟电厂工作，并要求积极探索可再生能源、储能等新技术应用示范，在国内率先开展虚拟电厂全域综合响应。截至2019年底，我国电化学储能装机规模达到1.71GW，十四五需建设20GW以上电化学储能电站，发展空间巨大，建议关注鹏辉能源和圣阳股份。

2.国务院办公厅印发关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见，提出加力推动线上线下消费有机融合，进一步培育壮大各类消费新业态新模式。积极发展互联网+健康医疗服务，大力推进分时段预约诊疗、互联网+诊疗、电子处方流转、药品网络销售等服务，建议关注卫宁健康和创业慧康。

3.进入9月份，国内主要玻纤企业调涨主流产品价格约200-300元/吨，同时电子纱价格也逐步恢复。在国内需求提振，国外订单边际好转的推动下，龙头企业库存较前期继续下降。从供给端来看，2019年-2021年新增产能大幅减少，短期产能冲击十分有限，今年下半年有望成为长周期景气度向上的拐点，建议关注中材科技和山东玻纤。

4.财政部等五部委发布关于开展燃料电池汽车示范应用的通知提出，将对燃料电池汽车的购置补贴政策，调整为燃料电池汽车示范应用支持政策，对符合条件的城市群开展燃料电池汽车关键核心技术产业化攻关和示范应用给予奖励，建议关注安泰科技和蠡湖股份。

热点聚焦

今天A股市场单边下行，但军工逆势大涨表现堪称亮眼。截至今日收盘，包括新余国科、安达维尔、江龙船艇、洪都航空等在内的多只军工股封死涨停，此外、晨曦航空、天和防务等纷纷大涨。值得注意的是，从盘后公布的龙虎榜数据来看，军工股的大涨受到了机构资金的加持。

其中新余国科被机构净买入1166万；安达维尔被机构净买入3463万；江龙船艇被机构净买入2131万；晨曦航空被机构净买入1213万。值得注意的是，这四只股票除了晨曦航空大涨逾15%之外，另外三股悉数封死涨停。

事实上，军工行业的景气度一直被众多机构看好。东北证券指出，在十三五期间，军工行业经历了重大的行业改革，其中包括军队编制体制改革、军代表制度改革等影响行订单执行的两项改革，以及改变行业利润分配的军品定价机制改革，目前军改已经基本完成，因军改推迟的订单将在今年及十四五规划期间释放。此外，公募基金持仓占比处于历史低位，尚有大量配置空间。

温馨提示

1.天山生物和长方集团公告称，公司股票将于9月22日（星期二）开市起复牌，同时公司关注到证监会网站发布对本公司股票异常交易行为立案调查的要闻，提醒投资者依法合规交易。

2.媒体报道称，英特尔已获得向华为供货许可，继续推进华为笔记本项目。记者获悉，英特尔是最早一批拿到许可的。华为则表示，2019年底英特尔拿到的许可不受今年两次制裁的影响。

3.今天首发的交银产业机遇、景顺长城消费精选两只基金受到市场追捧，双双实现一日售罄，合计募集金额超过150亿元。而明日，科创50ETF基金发行大战正式打响，4只ETF有望一日大卖200亿元，可能将本周新基金发行规模推向高潮。

4.有报道称，蚂蚁集团估值提高至2500亿美元，IPO融资目标将提高到350亿美元。而业内人士分析认为，按蚂蚁A+H双市场发行的设计，以及科创板的战略配售安排惯例，蚂蚁实际在A股面向市场（机构和散户）的发行规模将远低于这个数字，预计不会超过88亿美元。

中线潜力股：南威软件，疫情催生需求，持续受益新基建

今天推荐大家关注南威软件，目前市值77.4亿，大叔中线看股价突破前高，对应市值146.3亿，以下对该公司进行分析解读。

南威软件主要从事电子政务的软件开发、系统集成及技术服务，游采购IT设备，下游销售至市政、公安客户，为国内互联网+政务领域的绝对龙头，目前竞争对手包括中国软件、榕基软件、浪潮软件、太极股份等。

公司的新基建布局主要集中在社区治理、城市物联网、城市视觉感知、海量视频、智慧教育、电子证照等领域，以四芯六系为适配主线，向用户提供从芯片到应用的全场景服务，助力完善华为鲲鹏计算产业链。

软件和信息技术服务业属于我国产业振兴的7大战略性新兴产业之一，受到国家产业政策的大力支持和鼓励，尤其是在贸易战背景下。近期新基建频频被提及，南威软件积极响应，布局已经初显成效。

核心题材：国产芯片、共享经济、智慧停车、蚂蚁金服、中电科、阿里巴巴、数字中国、智慧安防、股权转让、互联网政务、网络安全、大数据、区块链。

公司发布2025战略规划，表示要实现千亿南威和百年南威的企业梦想，到2025年成为千亿市值企业。目前来看，大叔认为公司的中期投资机会来自三大方面：

其一，行业市场规模稳步增长，目前我国已经步入5G时代，智慧城市成为风口，市政、公安体系工作信息化已成大趋势。随着数字中国建设的发展，国家对数字政府、城市公共安全、智慧城市、应急管理和城市公共环境治理体系及能力等方面提出更高的要求，公司不断参与部分政府采购服务类、PPP类等需较长收款款周期的政务信息化建设项目。

其二，行业集中度提升，市政项目信息化具有很强的区域性，各地方均已形成头部企业，跨区域龙头也在逐步形成。公司持续推进百城百亿计划，加强与全国各地合作伙伴的资源协同与整合，截止报告期末已在河南、山东、江苏等地设立16家合资公司。5月公司正式启用北京全球业务和运营总部，开启全球化战略的重要部署，形成南北呼应新格局。

其三，数字政府和城市公共安全等领域在疫情防控上新增投入较大，催生出新的市场需求，带来众多增量商机。截止报告期末，公司新增合同金额6.52亿元，同比去年增长71.27%；年度累计新增中标项目金额12.04亿元，同比去年增长177.3%；承建尚未确认营业收入的项目金额高达33.23亿。

2019年营业收入13.78亿元，同比增长40.88%；净利润2.14亿元，同比增长23.77%。今年，由于全国各地实施了严格的疫情防控措施，公共交通、人员流动受阻，公司信息化项目建设延迟。上半年公司实现营业收入2.84亿元，同比下降38.82%；实现归母净利润为68.26万元，同比下降97.21%。后期随着订单陆续兑现，大叔预计公司的收入和利润会有大幅提升，享受高景气周期，带来估值修复。

过去一年，阿里系和中电科战略入股，并列为第二大股东，公司股权治理结构均衡清晰，股份转让既是战略性布局，同时也降低了大股东的个人负债率。中国电科集团作为自主创新领域的国家队，拥有大量的核心技术和建设经验；而公司与蚂蚁金服联合发布区块链技术创新证照通平台，成功通过了国家互联网信息办公室备案，备受瞩目。阿里和中电科背书，对公司的影响力提升是很大的加分项。

技术面看，公司构建了良好的历史底部形态，目前技术面处于良好的上升通道，支撑和压力位相对明显。股价上涨伴随估值TTM下降，说明有实际业绩支撑，后期有望整理蓄势向上。一旦股价突破15元，则有望开启主升浪。