今天推荐大家关注南威软件，目前市值77.4亿，大叔中线看股价突破前高，对应市值146.3亿，以下对该公司进行分析解读。

南威软件主要从事电子政务的软件开发、系统集成及技术服务，游采购IT设备，下游销售至市政、公安客户，为国内互联网+政务领域的绝对龙头，目前竞争对手包括中国软件、榕基软件、浪潮软件、太极股份等。

公司的新基建布局主要集中在社区治理、城市物联网、城市视觉感知、海量视频、智慧教育、电子证照等领域，以四芯六系为适配主线，向用户提供从芯片到应用的全场景服务，助力完善华为鲲鹏计算产业链。

软件和信息技术服务业属于我国产业振兴的7大战略性新兴产业之一，受到国家产业政策的大力支持和鼓励，尤其是在贸易战背景下。近期新基建频频被提及，南威软件积极响应，布局已经初显成效。

核心题材：国产芯片、共享经济、智慧停车、蚂蚁金服、中电科、阿里巴巴、数字中国、智慧安防、股权转让、互联网政务、网络安全、大数据、区块链。

公司发布2025战略规划，表示要实现千亿南威和百年南威的企业梦想，到2025年成为千亿市值企业。目前来看，大叔认为公司的中期投资机会来自三大方面：

其一，行业市场规模稳步增长，目前我国已经步入5G时代，智慧城市成为风口，市政、公安体系工作信息化已成大趋势。随着数字中国建设的发展，国家对数字政府、城市公共安全、智慧城市、应急管理和城市公共环境治理体系及能力等方面提出更高的要求，公司不断参与部分政府采购服务类、PPP类等需较长收款款周期的政务信息化建设项目。

其二，行业集中度提升，市政项目信息化具有很强的区域性，各地方均已形成头部企业，跨区域龙头也在逐步形成。公司持续推进百城百亿计划，加强与全国各地合作伙伴的资源协同与整合，截止报告期末已在河南、山东、江苏等地设立16家合资公司。5月公司正式启用北京全球业务和运营总部，开启全球化战略的重要部署，形成南北呼应新格局。

其三，数字政府和城市公共安全等领域在疫情防控上新增投入较大，催生出新的市场需求，带来众多增量商机。截止报告期末，公司新增合同金额6.52亿元，同比去年增长71.27%；年度累计新增中标项目金额12.04亿元，同比去年增长177.3%；承建尚未确认营业收入的项目金额高达33.23亿。

2019年营业收入13.78亿元，同比增长40.88%；净利润2.14亿元，同比增长23.77%。今年，由于全国各地实施了严格的疫情防控措施，公共交通、人员流动受阻，公司信息化项目建设延迟。上半年公司实现营业收入2.84亿元，同比下降38.82%；实现归母净利润为68.26万元，同比下降97.21%。后期随着订单陆续兑现，大叔预计公司的收入和利润会有大幅提升，享受高景气周期，带来估值修复。

过去一年，阿里系和中电科战略入股，并列为第二大股东，公司股权治理结构均衡清晰，股份转让既是战略性布局，同时也降低了大股东的个人负债率。中国电科集团作为自主创新领域的国家队，拥有大量的核心技术和建设经验；而公司与蚂蚁金服联合发布区块链技术创新证照通平台，成功通过了国家互联网信息办公室备案，备受瞩目。阿里和中电科背书，对公司的影响力提升是很大的加分项。

技术面看，公司构建了良好的历史底部形态，目前技术面处于良好的上升通道，支撑和压力位相对明显。股价上涨伴随估值TTM下降，说明有实际业绩支撑，后期有望整理蓄势向上。一旦股价突破15元，则有望开启主升浪。