市场点评

今天大A反弹走强，但题材分化严重，权重表现一般，但赚钱效应不算差。市场量能只有6600亿，继续缩量，基本是场内资金在玩，场外观望情绪浓厚。总体来看，大盘高开震荡上涨0.17%，创业板指大涨1.74%。行业看，医药和食品显著强势，大金融表现不佳；概念看，疫苗和光伏非常彪悍，可谓是爆发涨停潮。截止收盘，下跌的股票还有1418家，市场涨停板47个，跌停板2个。光伏的双良节能6连板，市值近3000亿的隆基股份都能大象涨停，可谓是壮观。

目前，市场已经止跌反弹，指数难涨难跌。医药卷土重来反弹力度很强，光伏主要是政策驱动行情，第三代半导体也尝试拉升可惜效果一般。板块切换良好，存在明显的强势股，目前看点在于券商能否再次发力。今天的指数其实是医药撑起来的，这个大家心照不宣。节前还是以维稳基调，其实不需要悲观，可以做风格轮动，市场没有明显的风险，所以我们总体还是持股待涨思路。

主线题材

光伏：易成新能、嘉寓股份、阳光电源、双良节能、精功科技、协鑫集成、晶科科技、拓日新能、亿晶光电、晶澳科技、海南发展、隆基股份

医药：博晖创新、康泰医学、赛升药业、冠昊生物、智飞生物、西藏药业、正川股份

半导体：高盟新材、捷捷微电

公告淘金

智飞生物：轮状病毒灭活疫苗获临床试验批准通知书。

京东方Ａ：拟收购南京G8.5公司80.8%股权和成都G8.6公司51%股权。

金河生物：拟6.65亿元新建年产5.2万吨兽药级高效金霉素1000吨盐酸金霉素原料药项目。

浙富控股：中标3.3亿元水轮发电机采购项目，金额约占公司2019年度营业收入的30.46%。

平治信息：拟定增9亿元用于5G无线接入网核心产品建设等项目。

爱建集团：拟斥资0.5亿元-0.8亿元回购股份。

长江电力：预计本次发行的GDR将于9月30日左右在伦交所上市。

老百姓：林芝腾讯受让1.07%公司股份。

投资机会

1.9月22日，国网宁波供电公司投资的碲化镉薄膜电池建筑一体化龙谷村光伏村项目正式开工，项目总体装机容量772.8千瓦，这也是全国首个利用碲化镉薄膜电池代替传统琉璃瓦，利用闲置屋顶发电的光伏项目。我国目前的BIPV项目整体市场规模仅仅接近50亿元，有券商预计到2025年中国BIPV的市场规模将达到583.1亿元，建议关注东方日升和亚玛顿。

2.据行业协会，8月猪饲料产量749万吨，环比增长6.9%，同比增长46.3%，连续3个月同比增长。猪饲料产量同比大幅增加，主要原因是上年同期产量基数较低，当前生猪生产持续恢复，存栏中能繁母猪占比较高，饲料原料价格走高推动养殖者更多使用商品料。饲料产业链将明显受益量价齐升，建议关注溢多利和蔚蓝生物。

3.微软为IT工作者召开的Ignite大会上宣布了一款开发工具，用于增强应用程序的通话和短信功能。此次发布展示了微软试图通过进入较小的个人市场来发展其云业务的方法之一。微软云通信工具技术的推出，有望推动云通信行业需求量保持高速增长的趋势，建议关注梦网集团和银之杰。

4.十一黄金周临近，各大旅游平台的搜索、预订数据显示，国庆期间航空、酒店、景区等预订数据均呈递增态势。热门线路的火车票、机票一票难求，热门旅游目的地及城市近郊的酒店、民宿等也出现一房难求现象。此外，为促进旅游消费，全国多省市已陆续推出景区门票减免优惠措施，建议关注西安旅游和锦江酒店。

重要数据

数据统计显示，截至9月23日，已经有508家公司公布了前三季业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司158家、预盈29家，合计报喜公司比例为36.81%；业绩预降、预亏公司分别有121家、98家。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有71家公司净利润增幅超100%，净利润增幅在50%~100%之间的有61家。

具体到个股看，北新建材预计净利润增幅最高。公司预计前三季实现净利润增幅中值为15198.66%；三泰控股、好想你预计前三季净利润同比增幅中值分别为2216.55%、1614.45%，增幅位列第二、第三。

分行业看，前三季业绩增幅预计翻倍股主要集中在医药生物、电子、电气设备等行业，分别有10只、8只、6只个股上榜。所属板块来看，业绩预计翻倍股中，主板、中小板、创业板分别有11只、52只、8只。业绩预计翻倍股7月以来平均上涨16.88%，表现强于沪指。

温馨提示

1.深交所日前公布两份《限制交易决定书》，喻悌奇、李连生在交易豫金刚石、长方集团股票的过程中，严重影响了证券交易价格和交易量，深交所决定，从2020年9月23日起至2020年10月7日止对喻悌奇、李连生名下的证券账户采取限制交易措施。

2.总理主持召开常务会议明确指出，发挥部门合力加强监管。稳妥解决股票质押风险、违规占用资金、违规担保等问题。对操纵市场、内幕交易等违法违规行为加大处罚力度，大幅提高违法违规成本。

3.自从开启杀估值行情后，以贵州茅台、五粮液等为代表的白酒股不断下杀，而舍得酒业戴上ST的帽子，更是让这个机构热衷的板块去抱团加速。不过多位受访人士也指出，舍得酒业是个案，不会对行业产生影响。

4.妖股天山生物公告，公司关注到相关媒体报道公司与前五客户中洛阳辰涛牧业科技有限公司、宁夏瑞丰源牧业有限公司的交易涉嫌虚构客户及交易的情形。经核实，青铜峡美加农与两公司的交易均为真实交易。天山生物不是直接交易主体，该笔交易主体为青铜峡美加农。

心得分享

投机和投资，有一点区别。正常情况下，投机是零和的，投资是正和的。如果用这个标准，其实我们可以在绝大部分情况下将投机和投资区分开来。比如三个人坐下来斗地主就是投机而不是投资，因为这个游戏是零和的。输的人输的钱，和赢的人赢得钱加起来是零，这个过程本身不产生财富的创造，只产生财富的转移，即零和博弈，那么我的理解是投机。

而投资的话，源于实际产生了价值，这个价值对于每个人的理解有所不同，但关键是其是否真实存在。价值的判断可以是短期、中期、长期，核心反映出来是基本面是否发生变化。而这个变化有时无法量化，而且会滞后，但实际是产生的。