海峡两岸融合发展迎大利好！创业板指新低，到底该怎么办？

【盘面分析】

美国周三将公布8月份CPI数据，整体通胀料暂止放缓趋势，但更受美联储重视的核心CPI环比升幅料连续第三个月保持在0.2%，同比升幅有望回落至4.3%，受到经济数据的影响美股有所回落。A股市场成交量再度萎缩至7000亿以下水平，盘面热点匮乏，向上驱动不足的问题也比较明显，9月份的政策利好主要还是偏向房地产，人民币汇率在本周有所改善，这是比较积极的，暂时来看还是处于震荡行情之中。

骑牛看熊发现受政策面利好提振，福建本地股大爆发，开盘不久便有超10股涨停。 文件支持建设多层次两岸金融市场，创新两岸社会资本合作方式，推动设立两岸产业融合发展基金，支持海峡股权交易中心“台资板”创新升级，加强与新三板合作对接，推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市，鼓励更多台企参与大陆金融市场发展等。从文件分析来看，投资时点已经来临，可以积极参与“基建地产+商贸流通+产业化转移”三条投资主线，两岸关系进入"互惠繁荣"的新时代，全新合作产业链即将形成。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面海峡两岸、煤炭、石油等概念表现较强，混合现实、英伟达、CPO等概念表现较差。建设海峡两岸融合发展示范区意见印发，福建本地股集体高开，海峡创新、平潭发展、福建水泥、欣贺股份、立达信竞价涨停，招标股份、三木集团等多股集体高开，近日印发《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》，促进福建全域融合发展，加快平潭综合实验区开放发展。核电板块早盘异动，久立特材触及涨停，中广核技、永福股份等纷纷涨超5%，到2040年，全球核电装机容量将增至686千兆瓦，甚至可能高达931千兆瓦。另外久立特材公告，公司于近日收到下属境外全资孙公司的通知，获悉其与阿布扎比国家石油公司5.92亿欧元管线合同。

存储芯片概念股震荡拉升，睿能科技涨停，香农芯创、金太阳等纷纷跟涨，三星近期与客户（包括小米、OPPO及谷歌）签署了内存芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较现有合同价格上调10%-20％。新型城镇化板块拉升，浙江建投涨停，筑博设计、杭州园林等纷纷跟涨，当前政策加大对城中村改造的支持力度，符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围。周期类板块集体反弹，煤炭、水泥、有色金属等周期类板块盘中集体反弹，其中煤炭板块领涨，安泰集团涨停，平煤股份、山煤国际等多股纷纷跟涨，主要还是受到海峡两岸概念的影响，带动相关产业链出现明显的反弹迹象。

新疆板块震荡走高，友好集团涨停，新疆交建、新赛股份等纷纷涨超5%，香港特区政府于9月13日起一连两天举办第八届“一带一路”高峰论坛。此前提出加快“一带一路”核心区建设，使新疆成为我国向西开放的桥头堡。数据要素板块异动，中国科传盘中逆势涨停，安妮股份、中国出版等纷纷冲高，2023世界计算大会将于9月15日至16日举行，数据要素等热门话题备受关注，本届大会将绕数据要素、数据治理、数据安全、数字基础设施等展开研讨，探索构建泛在智联的数字基础设施，加快推动数据基础制度建设。先进封装板块局部异动，中富电路大涨15%，文一科技、华海诚科等多股涨超5%，根据韩国 The Elec 报道，三星电子和 SK 海力士两家公司加速推进12层HBM内存量产，三星预测2024年HBM市场将增长超过100%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，盘面出现明显的调整气氛，成交量再度出现冰点态势。虽然海峡两岸概念掀起涨停潮，带动相关板块有所异动拉升，但是治标不治本，只是让沪指显得抗跌一些，实际上该跌还是要跌，只是跌多跌少的本质区别。暂时来看机构资金还是偏向于中大盘蓝筹股，但是赚钱效应不行，普通投资者的通病就是“熬不住”！接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三创出新低，刷新8月25日的年内低点，盘中一度跌逾1%。热点板块仍然还是轮动为主，始终没有一波像样的持续性机会，这与之前的行情比较相似，看来金九银十行情大概率还是结构性行情为主，这里切勿追涨杀跌。之后注意创业板指数跌破新低后，是否能够率先反弹，带出一波像样的行情走势。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

从目前的市场行情来看，进入到金九银十的行情，虽然没有较大的反弹机会，但是场外新资金有所动作。各路投资者趁机“抄底”，出现了“小跌小买，大跌大买”。从机构数据来看，险资是加仓的重要力量，部分头部保险公司的动作格外显眼。不仅仅是各类股票，还有ETF基金，包括大型宽基指数ETF，也涵盖多个细分行业主题ETF。同时要注意人民币汇率本周出现明显反弹的迹象，从中长期维度来分析，人民币汇率有望迎来更多积极因素，包括国内各项政策的持续加码和见效、经济数据逐步基本面修复趋势以及美联储加息周期临近尾声。

题材板块中的海峡两岸、煤炭、石油等概念是资金净流入的主要参与对象，混合现实、无人驾驶、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现海峡两岸概念来袭，各部门支持福建先行先试、积极探索海峡两岸融合发展新路，是对福建在未来两岸融合发展中应扮演重要角色的期许。福建可梳理这些年先行先试、探索两岸融合发展新路的历史经验，为台湾同胞发展创造更多机遇和更好条件，增强他们积极参与两岸融合发展的吸引力。

 两岸合作的愿景越美好，海西建设的进程就将越迫切，两岸经济合作的方式从大陆仅从事单纯的加工贸易领域拓展到双向投资，并且随着贸易成本的降低以及各种壁垒的消除，未来强劲的中国需求将成为台湾产品和服务的终端市场，一个全新的合作产业链正在两岸形成，台湾经济也将走向“大陆依存时代”。

未来我国以台湾为目的地的出境旅游人次将有十分明显的增加，从而将促进出境旅游及相关旅行社业务的大力发展。将大力促进我国出境旅游和入境旅游的发展，而对国内旅游产生一定的分流作用，但其负面影响有限。

其实海峡两岸概念并不是一个新的题材，从以往的投资方向来看，骑牛看熊认为旅游、基建、房地产、商贸、金融等概念将会是发展的投资方向，之前的炒作情绪也是围绕政策面的梳理来进行轮流拉升，只不过多数个股一顿爆炒后，回头来看仍然是一地鸡毛，这里仍然要注意有实质性的个股机会。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

减肥药概念连续领涨2日！指数横盘震荡，现阶段该怎么办？

【盘面分析】

美联储官员认为年内加息的紧迫性下调，科技股引领风险资产反弹，美股出现3连涨的走势。国内8月社会融资规模增量、新增人民币贷款规模分别为3.12万亿、1.36万亿，超过市场预期2.6万亿、1.1万亿，8月社融数据或反映出稳增长政策已经开始发力，金融数据指向经济弱复苏的特征明显。A股市场出现连续反弹的走势，即使低开也没有出现持续走低的盘面，在汇率大幅回升的情况下，两市成交量也有所增长，现阶段A股估值有一定优势，但是向上驱动依然不足，继续维持A股宽幅震荡的反弹行情思路。

骑牛看熊发现近期受预期需求景气高涨提振，减肥药概念人气升温，板块个股连续数日走强。肥胖已被WHO 认定为疾病，肥胖也会引发一系列健康问题，增加高血压、糖尿病、血脂异常、冠心病、心肌梗死、卒中、部分肿瘤等多种慢性病的风险。根据2022年诺和诺德在中国GLP-1 的市场份额大概为64.4%，GLP-1销售额为37 亿元人民币可以推算出，2022 年度中国GLP-1 药物市场达到58 亿元左右，同比增幅约为132%。GLP-1药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1 药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过250 亿人民币，GLP-1 药物在肥胖症患者中应用市场空间将超过200 亿人民币。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，胎压监测、一体压铸、减肥药等板块表现较强，光刻机、房地产、云游戏等板块表现较差。减肥药板块持续发酵，创业板翰宇药业拉升触板，常山药业2连板，金凯生科、昊帆生物等继续冲高，诺和诺德、礼来持续走高不断刷新历史新高；摩根大通提高了对减肥药的销售额预期，预计到2030年GLP-1受体激动剂相关药物的年销售额将超过1000亿美元。智能驾驶概念股开盘走强，锐明技术、威帝股份双双一字涨停，阿尔特上冲14%，德迈仕、豪恩汽电等纷纷大涨，近日大摩全球汽车行业首席分析师Adam Jonas表示受益于Dojo超级计算机，特斯拉的企业价值增加高达5000亿美元，同时将特斯拉基准目标价提高至400美元，受此影响特斯拉昨晚股价大涨超10%。

一带一路板块异动拉升，龙江交通触及涨停，龙建股份、哈空调等纷纷跟涨，外交部第一亚洲司司长表示，俄方正在为参加中国将于10月举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛做准备。大金融板块震荡下挫，新华保险大跌6%，中国太保、东吴证券、长沙银行等跌幅靠前，证券、银行、保险等金融板块持续回落，这也导致了盘面始终未能强势翻红，这样的走势表现较为弱势。3D摄影概念震荡走高，凡拓数创涨超15%，奥比中光、杰普特等多股涨超5%，iPhone 15系列将在北京时间9月13日凌晨1点正式发布，据报道，苹果或将宣布iPhone支持“3D拍摄”，以解决3D内容制作难题。

光通信板块持续走高，菲菱科思20CM2连板，光迅科技涨停，光库科技涨超16%，华工科技、博创科技等多股涨超5%，随着AI 产业的快速迭代，已切入或未来有望切入海外数通800G光模块产业链的厂商有望迎发展机遇。机器人、减速器概念股异动拉升，丰立智能、中大力德等纷纷冲高，随着算力需求持续，算力租赁价格持续或进一步走高，相关企业业绩兑现与确定性持续提升，将不断推升板块行情。液冷概念震荡走高，科创新源20CM涨停，高澜股份、英维克等纷纷跟涨，鲲鹏+昇腾生态有望在AI时代崛起，芯片功耗与机柜功率密度提升，带来散热技术由风冷向液冷的升级，关注在技术+产能领先布局的厂商。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后震荡为主，虽然盘中有红盘时刻，但是主要还是水下震荡为主，这也说明市场表现较为弱势。从目前的走势来看，依然属于结构性震荡行情为主，近期人民币汇率爆拉，这对于A股也是有助推作用的，暂时来看还有反弹机会。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周二出现回调走势，始终未能突破5日线，依然还是横盘震荡的格局。牛哥保持之前的观点，要注意创业板指数可能会再次创出新低，连续2日在减肥药、CXO、创新药等医药板块进行资金参与，其它板块再度陷入到调整之中，题材板块仍然是轮动行情为主。接下来注意创业板指数能否在2050点之上稳住。

【淘金计划】    

人民币本周出现大幅度上涨的走势，这对于A股市场也有一定的助推作用。外汇市场近期的预期分歧很快将趋于平息，人民币汇率年底前有望在7.2-7.3附近企稳窄幅波动。人民币升值阶段，需要关注与汇率关联度较高的金融、运输、房地产等行业，民航、造纸等行业受人民币升值利好较为明显。金融是顺周期的典型代表，反映中国经济景气度的变化，直接反映为与汇率的同步波动，与此同时，外资对于中国股市的金融板块更为青睐，进一步强化了汇率与资金进出的同步效应。

题材板块中的减肥药、NMN、仿制药等概念是资金净流入的主要参与对象，光刻机、保险、互联网等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现海外目前已上市药品中诺和诺德司美格鲁肽减重效果和安全性均较好，礼来的Tirzepatide已完成全球III期。诺和诺德和礼来目前垄断了中国的GLP-1 市场，国内厂商在该靶点也积极布局。

相比于传统降糖、减重药物，GLP-1 类药物兼具有效性高、安全性佳的优点，近年来利拉鲁肽、司美格鲁肽、替尔泊肽等品种相继上市，可以预计随着推动市场教育进一步加快，将促进GLP-1 类药物在降糖、减重人群中渗透率不断提升。

2021 年12 月3 日，据国家医保局公告，诺和诺德生产的司美格鲁肽注射液被纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2021 年）》。医保谈判后，1.5 毫升的降至478 元/支，3 毫升的降至890 元/支。中国有超过2亿人的肥胖患病群体，对减肥药的需求非常庞大，GLP-1 受体是减肥药领域大受追捧的明星靶点。

医药有望戴维斯双击,将迎结构化行情,有业绩和政策两大支持。从业绩上来看，国内进入后疫情时代，就诊和消费复苏明确,2023 年医药业绩向好。从估值上来看，医保政策释放积极信号,政策关注点正从医保控费逐步转向国家对医疗的投入力度加大。从以往行情来进行分析，医药行情持续性强，医药消费有望再度崛起。

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减肥药板块涨近5%！三大指数猛拉升，二次探底结束了吗？

【盘面分析】

国内8月社融数据预计会提振市场信心，央行下调金融机构外汇存款准备金率，也预示人民币汇率贬值空间有限。随着人民币贬值压力减轻，以及油价的刺激减弱，再加上美股出现回暖反弹的迹象，本周A股市场有望迎来反弹机会。目前最大的问题在于成交量没有进一步增大，市场信心还在建立中，稍有一点风吹草动，资金就开始出逃，可以关注短期内指数波段性做多机会。

骑牛看熊发现全球减肥药市场规模从2017 年的20 亿美元增长到2021 年的30 亿美元，年复合增长率达到10.7%，并且预计将于2025 年达到64 亿美元，于2030 年达到115亿美元。肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。随着肥胖人数的不断增加，减肥药市场在近年来呈现出稳定的增长趋势，并且具有广阔的市场空间。随着肥胖人数的增多以及居民的体重管理的意识的增强，减肥药市场潜在发展空间广阔。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨多跌少，题材板块方面减肥药、CXO、医药等板块表现较强，航空、房地产、卫星导航等板块表现较差。减肥药板块大幅走强，创业板金凯生科、常山药业拉升纷纷涨近20%，圣诺生物、蓝晓科技等纷纷冲高，摩根大通提高了对减肥药的销售额预测，预计到2030年这种GLP-1激动剂类药物的年销售额将超过1000亿美元，诺和诺德、礼来总市值不断刷新新高。元宇宙板块走高，科森科技涨停，数码视讯、中青宝等纷纷涨幅居前，五部门联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。

华为产业链延续强势，其中星闪概念持续活跃，冠石科技4连板，荣联科技、创耀科技2连板，华映科技、新纶科技等超10股涨逾5%，据华为官方商城上的信息，HarmonyOS 4.0及以上的华为部分型号手机支持使用星闪，目前HUAWEI Mate 60系列手机支持该功能。智能驾驶板块拉升，锐明技术涨停，光庭信息涨近20%，亚太股份、德迈仕等纷纷涨超5%，据“深圳发布”消息，深圳智能网联汽车测试示范路段不断“扩容”，近期将开放南坪快速、水官高速、广深沿江高速等高快速公路89公里。光伏板块震荡反弹，BC电池方向领涨，永和智控涨停，禾迈股份、帝尔激光等涨幅靠前，硅料供应瓶颈解除，产业链价格快速回落，进一步刺激光伏装机需求，光伏行业预计将延续高景气。目前行业PE分位数处于历史低位，投资性价比凸显。

证券板块反弹，华创云信拉升涨停，华泰证券、海通证券等纷纷冲高，金融八块的拉升带动指数走强，三大指数纷纷涨逾1%，出现了明显的反弹迹象。数据要素板块震荡反弹，云赛智联涨停，安妮股份一度触板，果麦文化、梦网科技等多股涨超5%，拟组建的上海交易集团，将以上海联合产权交易所为基础，组建全要素交易市场。旅游酒店板块尾盘拉升，华天酒店尾盘一度冲板，西安饮食、曲江文旅等纷纷走高，国庆中秋双节临近，携程集团大住宿事业群CEO表示，有信心国内旅游业明年能够完全复苏，包括本地游和出境游。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开高走涨逾1%，与上周五形成了较好的突破形态，最关键的是午后的大阳线一度突破了5日线和10日线，形成了非常好的止跌走势。暂时来看下方缺口是否补掉还无法预判，这个位置直接上攻也是有可能的，再加上人民币汇率爆拉，牛哥看这周吃肉有戏。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周一低开高走，出现了明显的反弹迹象，但是反弹力度较差，始终未能向上突破5日线，形成了比较明显的滞涨迹象。题材板块多方面全攻，从开盘主攻的创新药、CXO、减肥药等等医药板块，再到数据要素、大数据等等科技板块，形成了明显的场外资金进场的多攻击模式。接下来注意创业板指数能否在2060点之上稳住。

【淘金计划】    

截至9月1日，股票私募仓位指数为81.76%，在上周的基础上大幅上涨3.95个百分点，并创近一年新高。其中百亿私募加仓最猛，其仓位指数从74.49%飙升至83.09%，涨幅高达8.6个百分点，创出今年来新高。Wind数据显示，截至9月10日晚，A股上市公司中共有33家披露2023年前三季度业绩预告。其中，17家预喜，预喜比例达到51.52%。已发布业绩预告的上市公司业绩整体分化较为明显。房地产、钢铁、建材、造纸、钛白粉等传统行业中表现尤其突出，迎来“金九银十”传统旺季周期，业绩有望改善。

题材板块中的减肥药、创新药、CXO等概念是资金净流入的主要参与对象，航空、房地产、卫星导航等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现肥胖已被WHO 认定为疾病，肥胖也会引发一系列健康问题，增加高血压、糖尿病、血脂异常、冠心病、心肌梗死、卒中、部分肿瘤等多种慢性病的风险。 海外目前已上市药品中诺和诺德司美格鲁肽减重效果和安全性均较好，礼来的Tirzepatide已完成全球III期。

相比于传统降糖、减重药物，GLP-1 类药物兼具有效性高、安全性佳的优点，近年来利拉鲁肽、司美格鲁肽、替尔泊肽等品种相继上市，可以预计随着推动市场教育进一步加快，将促进GLP-1 类药物在降糖、减重人群中渗透率不断提升。

GLP-1 药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1 药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过250 亿人民币，GLP-1 药物在肥胖症患者中应用市场空间将超过200 亿人民币。

根据2022年诺和诺德在中国GLP-1 的市场份额大概为64.4%，GLP-1销售额为37 亿元人民币可以推算出，2022 年度中国GLP-1 药物市场达到58 亿元左右，同比增幅约为132%。诺和诺德和礼来目前垄断了中国的GLP-1 市场，国内厂商在该靶点也积极布局。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为概念逆势大涨！指数破位下行，后市该怎么办？

【盘面分析】

A股本周先扬后抑，从目前的局势来看步步走低，出现了明显的回调，在各大指数纷纷跌破均线后，市场赚钱效应每况愈下，出现了比较明显的回调走势，主要还是近期大股东违规减持对投资者信心打击较为明显。从外盘来看，美国劳工部公布的上周首次申请失业救济人数超预期下降至21.6万，创半年多来新低，以及之前公布的持续申请救济人数创七个多月新低，显示劳动力市场仍有韧性，叠加周三公布的ISM非制造业指数扩张，再次强化市场对美联储的紧缩预期，美股出现止跌反弹迹象。

骑牛看熊发现华为于今日发起了全新折叠屏手机Mate X5和Mate X5典藏版预售，不到十秒官网显示“暂时缺货”。华为开启Mate 60 Pro+预订，为全球首款搭载双星卫星通信的手机，支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息。近三年，华为消费者BU 以延长智能手机业务生命周期为主要战略方向，先后经历了剥离荣耀、取得高通4G SoC 等过程。目前华为智能手机业务发展平稳健康，并且有稳定向上势头，有望成为下半年消费电子智能手机供应链的变量和增量。

三大指数集体低开，两市个股涨跌互半，题材板块方面光刻机、OLED、电子纸等板块表现较强，旅游、云游戏、房地产等板块表现较差。减肥药概念拉升，金凯生科一度涨超10%，圣诺生物、华森制药等纷纷跟涨，摩根大通表示，诺和诺德可以占据快速增长的全球减肥药市场的近一半份额，到2030年相当于330亿美元左右的潜在销售额。卫星导航板块震荡走高，晨曦航空大涨超16%，赛微电子、恒宇信通等纷纷跟涨，近日中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟，支持手机卫星宽带业务。业内人士普遍认为，2023年到2024年卫星通信将成为旗舰手机标配。

光刻胶、光刻机概念股持续走高，蓝英装备、双乐股份20CM涨停，容大感光涨超15%再创历史新高，深耕光刻胶领域核心企业，全球产业链重要一环光刻胶主要用于微电子领域的精细线路图形加工，是微制造领域最为关键的材料之一。智能驾驶板块拉升，浙江世宝涨停，天迈科技、豪恩汽电等纷纷跟涨，近期，马斯克在推特宣布，特斯拉将在2023年推出L4-L5级全自动驾驶汽车，从V12版本开始，FSD将去掉Beta后缀，预示FSD将成为正式版，自动驾驶产业步入快车道。华为星闪概念股午后拉升，创耀科技20CM涨停，荣联科技、高鸿股份等多股涨停，华为推出的NearLink星闪功能是新一代无线短距通信技术，该技术相比蓝牙技术，功耗降低60%、传输速率提升6倍，具备更低时延、更稳定连接抗干扰能力，覆盖距离提升2倍，连接数提升10倍。

 3D打印异动拉升，长江材料2连板，铂力特、华曙高科等多股纷纷涨超5%，宇环数控、斯瑞新材等快速拉升，苹果9月13日凌晨发布会，3D打印和钛合金有望成重点和确定的产业趋势，预计在24年发布的iphone16上全面推广，进入产业化元年。券商股午后震荡反弹，华西证券领涨，中金公司、国联证券等纷纷跟涨，午后沪指有所拉升率先翻红，深成指、创业板指也有所跟涨，出现了明显的反弹迹象，看来创业板指数在即将新低被获救了，暂时来看指数护盘并没有真正意义上的企稳。存储芯片走高 ，万润科技2连板，商络电子、英唐智控等纷纷大涨，从华为Mate60Pro 突然预售到线下门店排起长队，社会各界对这款国产手机的关注热度不减，其背后是对“中国芯”的期待，是对突破封锁的迫切，也是对科技自立自强的信心。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开后水下震荡为主，午后一度出现翻红的迹象，仍然还是收跌，这个位置还是调整为主。本周经历了先扬后抑的行情，可谓是开心了1天，纠结了4天，投资者信心再度进入到冰点，金九行情的确定性反弹，再度遭到市场的质疑，这个位置有二次探底的技术面走势，不过牛哥仍然看好后市的反弹机会，这里不会深跌。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，按照牛哥的看法，这里势必会新低，之后再看多空大战的抉择。如果指数连续向下，说明1900点在向我们招手；如果指数新低后马上反弹，这个位置会快速向上重回2100点之上，形成双底的结构。本周最强势的科技股也出现了调整，市场仍然是群龙无首的状态，这里不要心急！接下来注意创业板指数能否在2060点之上稳住。

【淘金计划】    

近期上市公司密集发布回购方案或提议回购公告，更有不少上市公司真金白银实施回购。数据显示，8月以来已有297家上市公司实施回购，回购金额达100.92亿元。这预示着“市场底”正在酝酿，回购往往是对后市看好所做的决定。从政策面来看，财政部和税务总局密集发布制造业投资相关的税务优惠政策。其主要集中在企业投资端，预计相关政策能够显著抬升当期利润和改善公司现金流。我们认为，电子、汽车、军工、机械、电新等行业将受益。

题材板块中的卫星导航、6G、光刻机等概念是资金净流入的主要参与对象，知识付费、水产品、互联网等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为新一代Mate 60 系列是首次实现支持卫星通话的消费级智能手机。根据媒体测评，Mate 60 的麒麟9000s 芯片性能跟当前最新的苹果、高通芯片仍有差距。

华为官方未发布Mate60 Pro的芯片信息,但综合各类拆机视频，华为使用的麒麟9000s芯片大概率为国产。华为已经拥有设计先进制程的能力，如果麒麟90005是国产芯片，说明内地代工厂已经在以光刻为代表的高端工艺实现突破。

此次的华为mate 60 中也内置了AI 增强功能，包括AI 隔空操控、智感支付、注视不屏等智慧功能。此前，华为也宣布鸿蒙4.0 小艺语音中助手将接入华为盘古大模型，让小艺更为强大的自然语言理解能力。

华为 vs 苹果：短期来看，华为智能手机出货量有增长空间，而苹果则保持相对稳定。华为的增量主要来自于华为自身的留存用户换机以及安卓阵营。这个阶段华为对于苹果的影响会相对较小。中长期看，华为是否有能力在麒麟芯片持续迭代，并形成此前华为自身的软硬件一体化，这是再次从苹果抢夺份额的关键。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

旅游板块出现机构奇袭！指数破位下行，反弹机会在哪里？

【盘面分析】

美国8月ISM服务业指数意外升至半年新高，市场对于11月加息的预期升温，美股回落出现连续下跌。A股市场本周出现了先扬后抑的行情，指数再度回调进入到关键支撑位置附近，一些连板股出现大股东高位减持的情况，对于短线情绪的影响较大，两市成交量在7000亿量级水平。现在的问题仍然是人民币持续贬值的压力犹存，市场信心复苏不够明显，老乡别走的戏码已经让人疲惫，进入金九行情密切关注在宏观环境、政策支持下的利好消息，目前来看大行情正在酝酿中。

骑牛看熊发现游戏板块表现活跃，多只概念股涨幅超10%。杭州亚运会电子竞技项目将于9 月24 日开启赛程，此前电竞产业各类大会多次强调“电竞入亚”价值，我们认为有望推动电竞产业体育化、规范化、大众化发展。在头部电竞产品保持长线运营、电竞新品陆续面世、赛事活动强势回归的共同作用下，2023 年上半年电子竞技产业出现回暖趋势，产业收入环比增长，用户规模较为稳定。今年9 月，电子竞技将作为正式比赛项目亮相第19 届杭州亚运会，预计产业发展潜力在下半年逐步得到释放。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，午后并没有如前日一样出现快速拉升的迹象，很明显有机构资金开始离场了。贵州茅台、立讯精密等出现快速下跌的走势，对于权重股的影响较大，多数个股出现回调迹象。从目前的盘面来看，主力资金护盘不积极，场外资金迟迟不愿意进场，探底行情仍然没有结束。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周四低开低走，盘中一度跌近2%，出现了明显的回调走势。市场热点来看到了云游戏、石油、煤炭等板块，科技股还是有一席之地，但是出现了明显的分化走势，红盘个股一度不足600只，这也说明资金做多力度极其弱势。接下来注意创业板指数能否在2060点之上稳住。

【淘金计划】    

   从三大指数的走向来看，纷纷跌破了支撑均线向下，出现了明显的回调走势。其实现阶段的走势很明显，政策面利好的暖风开始越吹越小了，资金的参与度也开始变弱，再加上一些大股东在反弹后直接进行减持，投资者的心情可谓是一首“凉凉”在弹奏。9月份的行情依然还是结构性为主，题材板块恐怕难以有扛大旗的出现，这里可以关注有资金介入的部分板块，比如说牛哥最近提到比较多的板块，必定是9月份的赚钱机会。

题材板块中的云游戏、旅游、石油等概念是资金净流入的主要参与对象，半导体、光刻机、EDA等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现信息时代的竞技活动，“正式入亚”打开新局面。电竞产业早年以第三方赛事为盛，后逐步转变为第一方赛事（厂商主办）为主导，至2018 年后逐步推动进入综合性体育赛事中。我们认为核心价值在于产业链成熟与完善、游戏主产品生命力延长、“电竞+”带动商业化场景多元发展（围绕赛事等开拓文旅、数码、汽车等市场），有望借“入亚”获得价值加成。

游戏厂商在布局电竞产品及赛事时，根据自身禀赋采取策略，在投入程度、赛事竞技性上有所区别。可归纳为五类：高举高打型、竞技体育电子化、“嘉年华”路线、赛事授权型以及核心游戏型。

与电竞赛事双向引流，在电竞内容与受众覆盖上从垂直化向大众化演进。海外平台结构以Twitch 为主，国内形成“多个垂直平台+综合性平台”的组合，从早期追求级头部游戏电竞赛事独家版权向差异化、多元化内容与社区生态转变。

在赛事维度，一方面国际知名IP赛事落地中国，如拳头游戏“无畏契约大师赛”即在会上宣布落户上海。另一方面中国原创电竞赛事出海持续推进，根据电竞工委，1H23 亦有包括《荒野行动》《无尽对决》等中国产品电竞赛事出海，在东南亚等地区进一步扩大影响力，吸引数百万名海外观众观看比赛。

2022年中国电竞用户规模约为5.04亿人，在杭州亚运会电竞项目即将开赛的行业背景下，电竞用户规模有望在2023年得到进一步增长。电竞不仅是新兴的体育形态，在综合性体育运动会上以数字体育的比赛活动展现竞技精神，电竞也是文化传播的重要载体。

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光刻机板块涨逾7%！指数2连跌，接下来该怎么办？

【盘面分析】

A股市场进入9月份以后，市场做多氛围明显有所好转，再加上美联储9月加息概率大幅度下降，这也迎来了内外盘的共振上涨。近期证监会反复提到将加强对高频交易等新型交易行为的监管，加强期现联动监管，坚决防止过度投机，这属于是偏正面的利好，本质还是在防止一些恶意做空的操作行为。目前A股最大的问题在于参与度不够，政策面暖风不断，两市成交量却没有节节高升，说明投资者对股市可谓是“伤透了心”，恢复市场信心是当下最重要的事情，不过牛哥反复提到过金九行情已经开始了！

骑牛看熊发现荷兰政府颁布的半导体设备出口管制新规正式生效。AMSL表示，公司已获得荷兰政府许可，在2023 年底之前，可以继续向中国大陆出口NXT:2000i 及以上型号的DUV 光刻机。此次先进DUV 出口获得许可，国内先进制程扩产预期有望再一次升温，看好光刻机国产化趋势。从中长期来看，进口先进光刻设备仍存限制，国产设备替代仍是大势所趋，关注相关半导体设备厂商的投资机遇。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，开盘后的涨跌比为1：3，题材板块方面光刻机、EDA、汽车芯片等板块表现较强，通信设备、云游戏、互联网等板块表现较差。BC电池概念股开盘继续活跃，永和智控2连板，帝尔激光、广信材料等多股涨超5%，在昨日进行的半年度业绩电话会上，隆基绿能接受投资者提问时表示，隆基目前已经明确聚焦BC技术路线，且扩产节奏显著提速。相信BC电池会逐步取代TOPCon。油气股开盘领涨，准油股份涨超7%，中曼石油、贝肯能源等纷纷高开，沙特意外宣布将日减产100万桶的措施延长三个月至12月份，而也将出口削减措施延至年底，隔夜国际油价全线上涨，美国加油站汽油售价创逾十年来新高。

智能驾驶板块异动拉升，亚通精工涨停，天迈科技涨近20%，兴民智通、豪恩汽电等纷纷跟涨，武汉召开的智能网联汽车创新与应用发展论坛上，百度集团资深副总裁李震宇表示，到2025年，在中国的某个城市，将实现L4级别无人驾驶规模化运营。卫星导航板块持续走高，华力创通20CM涨停，神宇股份、深赛格等多股涨停，天银机电大涨超14%，华力创通公告在连续十二个月内累计收到某客户采购订单总金额约为人民币2.1亿元（含税），超过公司2022年度经审计主营业务收入的50%。汽车整车板块异动，赛力斯涨停，众泰汽车、宇通客车等纷纷冲高，9月4日至6日，2023中国国际智能产业博览会在重庆举办，赛力斯汽车携AITO问界M5智驾版、AITO问界M5纯电智驾版、AITO问界新M7大五座版等车型参展。

光刻机、光刻胶板块持续走高，张江高科、扬帆新材等多股涨停，容大感光、怡达股份等多股涨超5%，高分辨率光刻胶量产在即，部分产品订单陆续落地。AMSL表示，公司已获得荷兰政府许可，在2023 年底之前，可以继续向中国大陆出口NXT:2000i 及以上型号的DUV 光刻机。房地产板块逆势拉升，融创中国、碧桂园、、新城发展等多股反弹，上海市房地产交易中心相关部门于9月4日组织头部中介机构召开讨论会，会议主要沟通近期房地产市场的有关情况并了解“认房不认贷”新政实施效果，包括新增客户、挂牌量、转定情况、房价波动等内容。半导体产业链持续走强，EDA、光通信等方向领涨，概伦电子、申通地铁等多股涨停，力源信息、广立微等纷纷涨超10%，全球半导体行业具有技术呈周期性发展和市场呈周期性波动特点，海外高端半导体设备限制层层加码，我们预计国产替代进程持续。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后出现水下拉升，早盘一直在水下低开低走为主，午后出现拉升翻红的迹象。有意思的是主攻手不是金融股，而是房地产个股的反弹拉升，受到蓝筹股的助力，沪指率先翻红。目前来看出现了上涨乏力的迹象，这个位置要注意后市的变化，量能不能增大，要小心空头再次反扑。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周三低开低走，盘中一度跌逾1%，始终在水下震荡为主。新能源、大消费、大金融板块集体调整，科技板块继续分化，半导体、光刻机等板块走势较强，受到机构资金的青睐，这也是外围消息面利好推动的板块效应。创业板指数走出6根K线，这里多空大战一触即发，接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

8月末以来A股市场探底回升，市场情绪逐步修复， 当月共有1834家私募机构合计进行了7152次调研，覆盖上市公司791家。伴随着指数的逐步企稳，结构性机会仍然是今年的主旋律，牛哥发现调研的公司主要集中在医药生物、电子、机械设备、计算机等行业。不难看出医药、电子、科技仍然是市场主导，而这些依然与民生有关，消费复苏势必会带动这些行业的红利期爆发，再加上3季度周期行业的涨价，这一类行业的投资机会开始逐渐显现。

题材板块中的光刻机、EDA、卫星导航等概念是资金净流入的主要参与对象，水产品、云游戏、仓储物流等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现荷兰政府对光刻机出口管制措施的调整对于国内先进技术的发展和产能扩充增加动力。中国国际招标网中部分半导体设备采购数据，目前国内光刻机国产化率仅有1.1%，依赖于荷兰ASML 和日本尼康、佳能。因此，国内半导体制造扩产的需求持续增加，国内对光刻机的采购需求也显著提升。

从ASML的业绩可见，中国大陆的诸多 Fab正积极采购以满足后续扩产需求。据我们统计，未来3年，中国大陆晶圆产能有望以远超行业的速度增长，23-25年同比增长18.8%/19.6%/17.4%，自主产能逐步爬坡，到2025年8&12英寸的自主产能占比将提升至17%。

无论是整机自研配套零部件，或是备件更换都会更多依赖国内零部件供应商。并且光刻机零部件成本占比高、市场空间大，2022年ASML设备收入154亿欧元，产品相关的供应链支出86亿欧元，超过5成。

光刻机是目前国内最“卡脖子”的关键环节之一，本次延长先进光刻机出货，国内成熟晶圆厂可以顺利扩产，且先进制程突破可期；叠加近期华为 Mate60的王者回归，也提振了板块的投资信心，可以关注半导体设备以及材料环节的投资机会。

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科技板块王者归来！指数低开低走，行情结束还是休整？

【盘面分析】

  A股进入到9月份以后，出现了明显的变盘效应，不管是从两市成交量，还是从个股上涨的力度，明显有所改观，这个位置毕竟进入到了金九银十的行情，机构资金早已经按耐不住了，再等恐怕就是明年了。对于当前指数上行的驱动因素，主要是因为政策提振和情绪改善，再加上行业性利好所致，因此阶段内指数强势的特征会较为明显，之后需要关注宏观经济和政策方面的变化，行情能否进一步走高还需要边走边看。

骑牛看熊发现半导体芯片赛道持续回升，个股也大面积修复，经过市场一段时间的调整后，近期板块受到消息面的刺激回暖，使得个股出现明显的赚钱效应。在人工智能热潮带动下，高单价的DDR5内存、HBM高带宽内存出货比重升高。市调机构TrendForce集邦咨询统计，DRAM厂第二季度出货量增长，推动DRAM全球营收达到114.3亿美元，环比增长20.4%。DRAM的出货量环比均保持上升趋势，原厂的存储产品出货量预计在下半年依旧会保持较好势头，传统旺季将有望带来存储产品出货量环比增长，存储市场已迎来拐点。

三大指数集体低开，随后创业板指数率先翻红，两市个股跌多涨少，题材板块方面电子纸、光刻机、智能穿戴等板块表现较强，房地产、水产品、保险等板块表现较差。华为概念股持续活跃，捷荣技术5连板，凯旺科技20CM涨停，华力创通涨超10%，瀛通通讯、华映科技等多股涨停，华为Mate系列手机累计发货一亿台，今年手机出货量由年初的3000万部上调至4000万部。半导体板块开盘拉升，Chiplet方向领涨，劲拓股份涨近20%，芯海科技涨超9%，蓝箭电子、冠石科技等纷纷冲高，苹果正在考虑使用微透镜技术来维持或增加明亮度，并可能降低下一代iPhone 16的OLED显示屏的功耗。

华为鸿蒙持续活跃，常山北明2连板，软通动力、芯海科技等多股涨超5%。消息面上，HarmonyOS官方宣布 HarmonyOS 4升级突破1000万，并公布更多公测升级机型。光刻胶板块异动拉升，同益股份20CM涨停，格林达、华懋科技等快速跟涨，微透镜设计和制造过程的第一步是选择制作微透镜的材料，常用的材料有聚二甲基硅氧烷（PDMS）、聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）、光刻胶、二氧化硅（SiO2）等。存储芯片板块震荡走高，大为股份涨停，德明利、香农芯创等多股涨逾5%，市场研究公司DRAM Exchange统计数据显示，8月最新DRAM规格DDR516Gb(2Gx8)固定成交价平均为3.40美元，环比上涨7.26%。分析指出，由于供应商在价格谈判中态度强硬，需求方企业也接受了小幅提价。

BC电池概念股继续走高，永和智控午后涨停，帝尔激光20CM涨停，海目星、英诺激光等纷纷涨超10%，隆基绿能在今日进行的半年度业绩电话会上表示确定BC电池为主要技术路线，相信它会逐步取代TOPCon。钠电池板块异动拉升，传艺科技午后直线涨停，美联新材、维科技术等纷纷跟涨，2023年被业内认为是钠离子电池的发展元年，从各企业公布的信息来看，今年以来，宁德时代、中科海钠、众钠能源、传艺科技、鹏辉能源、孚能科技等企业密集发布钠离子电池产品，并宣称大额订单在手或具备量产供货能力。影视传媒板块持续走低，荣信文化跌超10%，幸福蓝海、人民网等跌超5%，午后市场出现了明显的回调迹象，部分热门板块的回落，也说明短线资金有撤离迹象，只不过指数并没有完全走坏，之后仍然还有超跌反弹的机会。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，始终没有出现明显的反弹迹象，主力资金似乎“睡着了”，金融股始终没有出现反弹走势。目前来看大盘的趋势震荡向上，始终在5日线之上稳住，这个位置回调反而可以考虑适当低吸，随着金九行情的开始，之后有望进一步出现反弹机会。接下来注意大盘能否在3170点之上稳住。

创业板指数周二低开后多次试图翻红，但是都被空头无情地按压下去，出现了明显的调整行情。不过题材板块的热度再度重回科技股，半导体、芯片、光刻机等板块受到资金再度介入，这也是受到利好刺激所出现的反弹契机。目前来看热点板块仍然是一日游为主，接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

      从近期市场的走势来看，机构资金主要还是集中在大消费、新能源、大科技这3个方向，机构资金出现再度进场，还是瞄准了上半年的投资方向。近期多项关于资本市场和房地产市场的重磅政策密集落地，政策组合拳将进一步改善A股市场估值。当前A股基本面、资金面、政策面正在全面改善，市场有望继续修复。受政策面激励及投资者情绪修复等因素推动，A股市场自身的波动并不是影响指增策略产品超额收益的关键所在，当前A股政策底、市场底有望确立，现阶段或是指增策略较好的介入时间窗口。

题材板块中的光刻机、半导体、芯片等概念是资金净流入的主要参与对象，水产品、传媒娱乐、房地产等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现需求端来看，2023年8月29日，华为 Mate 60 Pro手机正式上架开售，搭载麒麟9000s芯片，据IDC数据，2023年二季度华为手机销量重回前五，市场份额达13%，且与苹果成唯二实现正增长的厂商。此次华为麒麟芯片归来，有望促进消费电子需求复苏，并意味着国内高端芯片制造工艺或将突破外部制约，逐步获得市场认可。

行业事件层面，上周荷兰政府宣布允许ASML向中国出口2000i及后续推出的浸润式DUV光刻机至今年年底。中国市场是ASML第三大市场，且DUV光刻机已经成为ASML出货的主流产品，占其总收入49%，后续有望向中国供货更多型号的先进光刻机。对于国内市场而言，光刻机是目前国内“卡脖子”的关键环节之一。

国内半导体设备厂商也在奋力发展，在全球半导体设备销售额下滑的背景下，23H1 北方华创/中微公司/盛美上海营收分别同比+54.79%/+28.13%/+46.94%，且中微披露预计2023 年底有望将80%的限制进口零部件进行国产替代，24H2 有望实现进口零部件100%国产替代。

当前时点半导体业绩及减持方面利空释放得较为充分，下一步A股市场随着政策利好释放，估值修复行情有望展开，半导体板块当前处于周期底部且具有高成长性，具备较强的配置价值。可以考虑把握确定性，关注受益于晶圆扩产、国产替代进程以及产能利用率逐步修复的设备、封测、代工等细分领域龙头。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

煤炭、钢铁等周期股大涨！大小指数开始分化，哪些机会要注意？

【盘面分析】

    A股在迎来9月开门红后，出现了指数继续上攻的拉升迹象，转眼间快回到了3200点的前期多空争夺点。外盘欧美股市出现震荡走高的趋势，非农就业报告助长暂停加息预期，美债收益率均一度创三周新低，但此后部分美联储官员发布鹰派言论，美债收益率一度拉升超10个基点。现阶段A股市场最大的问题是成交量能否有效放大，以及场外资金能否燃起再度炒作的情绪，金九银十的行情还需要政策面利好来催动。

骑牛看熊发现8 月市场的调整，只是延长了政策底的时间，9月开始，随着中报落地、房地产政策明朗、库存周期接近底部，顺周期行业出现了明显的转折点。库存周期影响比产能格局、各国经济的长期增长动力的影响都更大，“金九银十”开工旺季，叠加宏观逆周期调控，非电需求提振，优质现货资源持续短缺，市场煤价、钢铁等有支撑。国内地产等政策密集出台有望提振市场情绪，海外就业市场降温加息预期缓和，铜铝等工业金属逐渐步入消费旺季，继续看好顺周期板块表现。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面家居用品、水产品、油气改革等板块表现较强，互联网、电气设备、软件服务等概念表现较差。华为概念股集体高开，捷荣技术4连板，世纪鼎利、泰晶科技等集体高开，华为Mate 60 Pro 3日全面开售，天猫等渠道的部分颜色Mate 60 Pro手机在发售数秒内即售罄，其余渠道官方旗舰店的各颜色Mate 60 Pro手机也在一分钟内售罄。煤炭股集体走强，兖矿能源、蒙牛焦煤、中煤能源等快速拉升，兖矿能源近日接受调研时表示，虽然当前存在季节性需求回落压力，但随着一揽子稳经济政策持续发力、工业需求回暖，叠加煤炭总体供给难有显著增长，公司预计未来国内煤炭市场供需双增、基本平衡，呈现长协电煤价格平稳、非电用煤价格在中高位运行，局部阶段性波动的态势。

房地产板块开盘拉升，中迪投资2连板，三湘印象涨停，新黄浦、栖霞建设等纷纷跟涨，继广州、深圳之后，9月1日，北京、上海也先后宣布执行“认房不认贷”政策。除了四大一线城市外，目前已经有厦门、中山、佛山、江门、惠州、东莞、武汉、鄂州、成都、重庆、苏州等多地提出实施“认房不认贷”政策。其他二线和三四线城市或将全面跟进。北证A股早盘大涨，五新隧装冲击30CM涨停，利通科技、秉扬科技等超10股涨超10%，日前，中国证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，按照《意见》部署，北交所提出，已开通科创板交易权限投资者申请开通北交所交易权限时，投资者签订风险揭示书后即可开通北交所交易权限，不再需要其他流程。石油板块异动拉升，准油股份直线涨停，海油工程、中海油服等纷纷拉升，截至9月1日收盘，纽约WTI原油期货突破每桶86美元，创年内新高，过去一周累计涨逾7%，为3月底以来的最大单周涨幅。

有色金属概念股异动，罗平锌电直线封板，中国铝业、中金岭南等纷纷涨超5%，国内商品期市今日早盘多数上涨，工业品普涨，丁二烯橡胶接近涨停，氧化铝、焦煤涨近6%。白酒股震荡反弹，金徽酒涨停，皇台酒业、水井坊等多股涨超5%，顺周期把块走势较强，出现了明显的轮动拉升走势，周一盘中资金比较关注一线蓝筹和二线蓝筹股，大小指数分化明显。工程机械板块震荡反弹，建设机械涨停，徐工机械、三一重工等纷纷跟涨，按照工程机械更新周期，2024-2025年内销市场有望迎新一轮更新周期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开后涨逾1%，形成了比较明显的上攻形态，站上20日线后，下一个高点就是挑战3200点的高位。周一两市成交量明显有所提升，这个位置可以高看一线，场外资金的进场绝对不是只为了做短线，政策面的利好也不是空穴来风，可以关注之后的反弹机会。接下来注意大盘能否在3170点之上稳住。

创业板指数周一出现高开后翻绿的走势，随后再度拉起，大小指数出现一定的分化，上周强势的中小创个股出现滞涨。从机构资金的介入迹象来看，大盘类个股出现一定的青睐，新能源、大消费板块受到资金关注，科技板块有一定的分化，上周表现较强的半导体、光刻机、软件等等板块调整明显。热点板块仍然是一日游为主，接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

     9月份出现了2连涨的行情，这样的走势表明多头开始上攻，而且本周一的A股成交量是明显增长的，这与周末政策面的外汇利好有关，部分资金选择回流A股市场，这是一个比较积极的现象。下半年行情一直被各大机构所期盼着，但是7月、8月的行情让人大失所望，随着相关部门对“空头的限制”，9月份有望迎来否极泰来的新行情，关键要注意新的风口将会在哪里！

题材板块中的家居用品、钢铁、可燃冰等概念是资金净流入的主要参与对象，次新股、光刻机、英伟达等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现大部分周期细分行业受需求压制多处于下行阶段，但已有部分行业，如工业金属/普钢/焦炭/化学原料/化学制品/水泥/航运港口处于触底阶段，而化学纤维/塑料/橡胶/玻璃玻纤/装修建材/物流等细分行业处于改善阶段。

在库存端，化学纤维/贵金属/装修装饰已进入被动去库阶段，库存对盈利的制约压力逐渐削弱，而能源金属/油气开采/化学原料/农化制品和焦炭等后续可能仍将面临主动去库存的压力。

顺周期方面，随着我国宏观经济的逐步改善，相关化工品库存的逐步去化，各类化工品的景气度、盈利能力将提升。顺周期全产业链中长期预期均有上调，而其中供给端有限制的价格弹性更大。

地产政策放松正在加速落地，看好顺周期金属目前铜、铝库存均处于历史极低位置，铜铝价格具有一定韧性，从库存周期的角度来说，中美有望在三季度同步进入补库周期。政策底与业绩底有望迎来共振，顺周期行业修复具备确定性，出行链、大众消费、地产链相关板块、TMT 中的电子与通信景气趋于改善。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

白酒、旅游等消费板块爆发！指数区间震荡，后市该如何操作？

【盘面分析】

    美国7月核心PCE物价指数连续第二个月环比增长0.2%，同比增长较6月略为加快0.1个百分点至4.2%，很明显通胀调整后的个人消费支出环比超预期增长0.6%，创半年最高增速，十年期美国国债收益率继续保持下降势头，但是两年期美债收益率回升，导致美股出现冲高回落翻绿。A股本周面临成交量不断萎缩的态势，市场形成震荡反弹的行情，一系列政策出台之后，市场情绪明显好转，但是情绪彻底转势仍须时机，目前切勿追高，关注调整之后的买入机会。

骑牛看熊发现大消费概念股表现活跃，零售、食品、白酒等板块出现了机构资金介入的迹象。目前促消费政策持续落地，近日提高个税专项附除标准或提振消费，放眼全球市场，食品行业无疑是能够穿越牛熊的长坡厚雪的优质赛道，具有优良的生意特性和强大的商业模式。食品行业具备刚需消费属性和永续经营特征，在不断重复消费的基础之上，最终形成了食品龙头超长的企业寿命和庞大的收入利润规模。随着中秋、国庆双节时间相近，大消费市场的需求有望维持较快增速，对于整个产业链有明显的利好提振。

三大指数集体高开，两市个股却是跌多涨少，题材板块方面家居用品、保险、造纸等板块表现较强，水产品、减肥药、光刻机等板块表现较差。家居、建材板块大涨，我乐家居5连板，森鹰窗业涨近20%，致欧科技、趣睡科技等多股涨超5%，大消费板块开盘走势较强，出现了明显的拉升迹象，有机构资金介入的迹象，牛哥认为依然是板块轮动的效应。存储芯片板块走高，德明利涨停，东芯股份涨超8%、恒烁股份、江波龙等多股跟涨超5%，8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单，并成功拉抬512Gb wafer合约价，涨幅约10%，其他原厂亦跟进，显现原厂不愿再低价成交。

地产股开盘拉升，中迪投资快速涨停，金科股份、天房发展等纷纷跟涨，央行、国家金融监管总局联合下发《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》。通知提出，首套住房商贷最低首付比例不低于20%，二套房首付比例不低于30%。将二套住房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加20个基点，首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR减20个基点。零售、白酒股震荡反弹，商场、国光连锁涨停，国芳集团、水井坊、皇台酒业等纷纷涨逾5%，受到政策面的利好刺激，促消费政策持续落地，同时，近日提高个税专项附除标准，或提振消费。银行股异动拉升，宁波银行涨超5%，青岛银行、重庆银行等纷纷跟涨，证券、保险等金融板块纷纷反弹，出现了明显的拉升迹象，看来9月第一天的“开门红”是一个好兆头，希望好日子能够延续。

煤炭板块大幅走高，陕西黑猫涨停，云煤能源、晋控煤业等纷纷跟涨，早盘焦煤期货主力合约大涨超5%，焦炭期货主力涨超4%，随着市场情绪企稳和政策的不断叠加，煤价底部预期逐步明朗，板块具备估值提升的潜力。一带一路板块异动拉升，锦州港直线涨停，新赛股份2连板，重庆港、龙建股份等快速冲高，我国将于今年10月在京举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，香港贸易发展局宣布，由香港特区政府和该局合办的第八届“一带一路”高峰论坛将于9月13日至14日在香港举行。杭州亚运会概念拉升，杭州园林20CM涨停，万事利、浙数文化等多股涨超5%，第19届亚运会将于9月23日在浙江杭州开幕，重大体育赛事具有较强客流正外部性，旺盛国内游需求将成为绝对驱动力，本地酒店、餐饮、景区以及周边目的地均有望受益。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现高开低走的盘面，本周一和周五形成了一头一尾的对应走势，都是高开低走来进行开头和结尾。金融股在周一和周五有所反弹，另外3天调整为主，这也是拖累市场的反弹的关键，主力资金以为场外资金会自己进场参与行情，结果场内资金发现不对劲率先离场，导致市场出现了缩量反弹，这也是9月初需要注意的一个契机。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周五高开低走率先翻绿，题材板块仍然是一日游行情，目前来看轮动到消费板块。本周市场的炒作情绪，4天科技股，1天大消费，资金没有太多的规律，这也导致了赚钱效应有所回落，暂时来看游资比较活跃，部分个股连板的高度在增加，但是普通投资者可能受益不高，对于个股的选择要求过高。接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

     从本周的市场行情来看，指数拉升只是提振市场信心，并没有完全改变市场赚钱效应，现在仍然不是闭着眼睛赚钱的时候。如果9月初仍然是缩量震荡的行情为主，那么以前3季度的行情来分析，骑牛看熊认为区间震荡的行情概率较大，一飞冲天的行情可能不复存在，毕竟北向资金的不断净流出，以及机构资金的唯唯诺诺，仅靠场内存量资金是难以翻起大浪的。反之，最近每到周末政策利好偏多，要是有更好的机会出现，即使是某一个板块的持续行情，将会完全改变市场的赚钱效应，那么9月份将会是3季度最好的一个月。

题材板块中的家居用品、煤炭、保险等概念是资金净流入的主要参与对象，通信设备、核污染防治、减肥药等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现杭州亚运会有望推动本地酒店住宿及核心景区，以及江浙沪周边目的地客流景气度延续高景气度，周边目的地有望受益客流外溢，其中杭州本地酒店、景区、百货零售最受益。

2023年以来国内受压抑出行需求的集中释放较为明显，旺盛国内游需求将是亚运会核心驱动力。今年以来受益于消费者出游需求增加，出行产业链整体渐进复苏。旅游市场出游人次和旅游收入基本恢复至疫情前水平，人均客单价受限于居民消费偏好趋于稳健，目前较2019 年尚有约15%增长空间。

目前跨境复苏的节奏仍依赖于国际航班供给和目的地供给的恢复，而随着出境跟团游政策逐步开放，马上到来的冬春航季航班计划有望进一步增加跨境航班量，突破供给瓶颈，进一步拉动需求的复苏。

当前中证消费PE 已降至28X 并且进入震荡期，同期A 股消费板块交易额占比也在10%的历史低位水平，交易热度低迷，消费板块高估值已大部分消化。较低的估值水平使得板块下跌动能有限，当前消费板块估值性价比较优，内在价值凸显，但基本面承压和市场风格切换又制约了上涨，后续预计以震荡为主。

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下跌、大跌、领跌！房地产板块跌逾5%，A股调整怎么办？

【盘面分析】

   A股市场在本周政策面利好的推动下，出现了由强转弱的市场行情，缩量反弹的走势导致市场情绪有所回落，指数也出现明显的滞涨。纵观外盘行情走势，美国经济数据不佳，二季度实际GDP下修至2.1%，8月“小非农”ADP就业新增17.7万创五个月最低，对美联储加息结束的预期升温，值得注意的是经济数据下滑，并没有影响美股继续冲高出现4连涨的走势。现阶段无论是市场预期的美国降息政策，还是国内地产的复苏，都处于一个预期炒作的阶段，随着A股市场减持、规范量化、IPO收紧政策的出台，这个位置属于是一个筑底阶段。

骑牛看熊发现房地产板块出现明显的跌停潮，板块个股纷纷大跌。9月中旬-10月是地产行业基本面修复的验证期，同时也是新一轮政策宽松的预期区间，即若现有政策下修复不及预期，地产宽松政策进行新一轮加码。另外，从基本面来看，9-10月销售绝对值在前期或仍疲软，但也将好于市场预期水平，即边际改善开始显现。按保守估计，调整利率较高部分存量房贷利率30bp，对应居民而言，100万贷款每年减少利息负担2136元；按乐观估计，调整全部存量贷款利率100bp，对应居民而言，100万贷款每年减少利息负担6996元。

三大指数集体低开，随后沪指率先翻红，两市个股跌多涨少，题材板块方面工程机械、保险、家用电器等板块表现较强，酒店餐饮、知识产权、互联网等板块表现较差。3D打印板块大幅走高，金橙子20CM涨停，爱司凯、华曙高科等纷纷大涨，苹果公司正在测试使用3D打印技术来生产其智能手表的钢质底盘。如果Apple Watch的开发工作按计划进行，苹果将寻求在未来几年内将这一技术扩展到更多产品。储能板块大幅下挫，逆变器、储能电池方向领跌，昱能科技、万润新能等多股跌超10%，国安达、鹏辉能源等快速跟跌，昱能科技2023年中报显示，公司第二季度净利润同比减少83.12%，环比下降约85.93%。

减速器、机器人概念股再度活跃，丰立智能涨超10%，中马传动3连板，襄阳轴承、通力科技等纷纷跟涨，人形机器人产业化进展有望超预期，同时FSD 进展喜人，利好人形机器人的感知、决策系统发展。光刻胶概念股异动拉升，容大感光涨超15%，安集科技、广信材料等纷纷跟涨，广信材料昨日发布2023年半年度报告，上半年公司实现营业收入2.43亿元，归母净利润1,989.05万元，同比实现扭亏并大幅增长227.57%。算力概念探底回升，超讯通信涨停，中贝通信、拓息、等纷纷涨超5%，标杆性AIGC应用的落地，将成为下一阶段算力需求继续释放的关键节点，其代表了推理需求的正式铺开，相比训练阶段或带来十倍级别的更广阔空间。

面板股异动拉升，华映科技涨停，莱特光电、东旭光电等多股涨超5%，机构称面板行业可能从结构性复苏逐步走向全面、温和复苏，新一轮的面板周期或将顺势打开。房地产板块持续下挫，珠江股份、首开股份等近10股跌停，天健集团、深振业A等超10股跌超5%，房地产板块近期暖风不断，出现了明显的板块上涨，随着指数反弹后，机构资金有明显的撤退迹象。水产养殖板块探底回升，大湖股份涨超7%，国联水产、海大集团等纷纷跟涨，这与核污染有一定的关系，国外水产品不允许进口的消息，导致国内水产品水涨船高，出现了产业链利好的相关消息。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，出现了明显的回落情绪，这一切的主要原因是还是“政策组合拳”的力度不够。本周4个交易日以来，证券、银行、保险等金融板块调整3个交易日，等于说之前护盘的资金，现在变成了砸盘影响盘面的资金，所以缩量反弹的行情表现明显。大盘类个股的走势，再加上金融股的回调，可谓是雪上加霜，这里仍然还是等待新的机会为主。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周四低开低走，盘中一度跌近1%，出现了明显的回调走势。题材板块仍然是一日游行情，从周四的热点板块来看，集中到了光刻机、OLED板块中，但是房地产板块领跌，出现了明显的回调走势。从本周这4个交易日的走势来看，指数反弹后，机构资金还是偏爱中小盘类个股，科技板块是主要进攻方向。北向资金近仍然是净流出为主，接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

     从目前的局势来看，周一指数高开回调后，市场出现了明显的缩量反弹，这里给人的感觉是涨不上去，也跌不下去的感觉。对于场内的投资者这是煎熬，对于场外的投资者这叫看戏，因为很多人并不认为靠“喊口号”就能够来行情，除非与之前一样，3根大阳线拉起来，一口气回到3200点之上，那么场外资金害怕错过行情，哪怕是追高也会硬着头皮往上冲，这叫心态。现阶段你要是看好后市还能上涨，回调就必须要上车，等到之后阳线再离场，你要是不看好后市，甚至认为还要大跌，短期内可以继续休息，等到之后追高吹风吧！

题材板块中的光刻机、OLED、Chiplet等概念是资金净流入的主要参与对象，房地产、水产品、汽车拆解等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。

通知明确，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。

对一线城市来说，政策主要来自于利率调整和税费调整，其他影响较小，目前开始对利率做调整。相比于其他城市，一线城市的放松空间更大，但若兼顾其他城市，能放松的条款反而更少。央行明确指导商业银行有序调整存量个人住房贷款利率，这有利于减轻部分存量居民住房贷款客户的财务负担，也有利于商业银行平滑提前还款的压力。

目前的调控政策主要集中于限购、首付比例、贷款利率和税费上。其中，首付比例不构成约束，在此前报告当中已经讨论过，同时，对限购来说，一旦放开，容易对周边城市带来虹吸效应，预计当前放开的必要性不大。

本次广深落实“认房不认贷”，将切实利好本地置换与异地购房群体，显著降低置换改善人群购房成本，预计其它核心城市信贷政策有望跟进调整，短期销售有望提振。投资建议方面，楼市承压背景下，短期板块政策博弈机会仍在，中长期持续看好积极拿地改善资产质量、融资及销售占优的强信用房企。

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半导体芯片板块爆发！指数开启震荡模式，还能大涨吗？

【盘面分析】

A股出现了3连涨的态势，政策利好的带动下，场外资金有序进场，美股也出现了3连涨的行情。美国7月JOLTS职位空缺超预期降至两年多最低，8月咨商会消费者信心指数显著回落，在就业和消费两个最重磅数据的回落下，市场的加息预期迅速降温，这对于3季度而言是明显利好。目前市场仍处在内外情绪较好的阶段，尤其是美联储释放宽松信号，对全球金融市场都有一定的助力，目前来看反弹趋势已经形成，指数反弹之后再度调整，是比较好的介入时机。

骑牛看熊发现2020-2023 年间，中国大陆的晶圆厂采购中，国产设备厂商的销售额从9.9 亿美元增长至33 亿美元，市场占比从7%增加至11%，市场占比快速提高。国产化光芯片领军企业，受益高速数通连接需求。全球信息互联规模不断扩大，光芯片的下游应用场景不断扩展，同时对光芯片的速率、功率、传输距离提出更高的要求。半导体设备国产化率还有提升空间，需求复苏带动下，预计2024 年将复苏至1000 亿美元，半导体设备需求有望大幅回暖，半导体资本开支有望大幅改善，持续看好半导体设备国产替代。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，整体来看市场还有余热，但是证券、保险等金融股开盘走低，题材板块方面6G、卫星导航、Chiplet等板块表现较强，水产品、酒店餐饮、证券等板块表现较差。华为手机产业链开盘活跃，捷荣技术一字涨停，华力创通29%涨停，利和兴、安克创新等纷纷高开，在未召开发布会的情况下，华为突然宣布HUAWEI Mate 60 Pro直接上架销售并售罄，售价6999元。华为Mate 60 Pro 为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。环保股震荡走弱，清研环境、中兰环保等超10股跌超5%，近期核污染概念带动环保股有所拉升，但是指数反弹3日后仅仅只是余热，并未出现更大的冲击，强势股出现明显的回调，这里有一个新老交替的资金切换过程。

存储芯片板块拉升，大港股份、盈方微涨停，香农芯创、佰维存储等多股涨超5%，Meta日前SK海力士韩国利川总部，视察利川园区的DDR5、HBM生产设施及EUV设备，并对DDR5进行质量审核。此外，英伟达有望在本周SK海力士的利川园区，双方或将讨论HBM的供应问题。卫星导航概念股快速拉升，华力创通20cm涨停，司南导航、震有科技等多股涨超10%，卫星导航定位技术已广泛应用于国防、航空、航海、测绘、交通、通信、电力、金融等各个领域，是现代信息社会的关键支撑技术，后续随着应用的不断普及，市场增量空间广阔。地产股探底回升，金科股份冲击涨停，中迪投资、招商蛇口等多股跟涨，广州市人民政府办公厅发布《关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》。

证券板块持续下挫，山西证券跌停，华鑫股份、信达证券等多股跌超5%，大金融板块在指数反弹后出现了明显的回调，这也是前期机构资金减仓的策略，牛哥觉得这并不代表大金融板块行情结束，只能说护盘行情暂时告一段落了。数据要素大幅拉升，零点有数20%涨停，盘中振幅超30%，人民网大幅度拉升，创历史新高，三维天地、佳华科技等个股纷纷大幅走高，市场走弱后，机构资金和游资再度参与到中小创个股里，科技股成为了本周的“香饽饽”。ChatGPT概念股持续走强，云从科技、海天瑞声等多股涨超10%，汉王科技午后涨停，数据要素是数字经济发展的重要驱动力，国家政策持续出台明确数据要素的战略地位并不断完善基础制度架构建。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三高开低走，出现了明显的回落情绪，这也是连续上涨3天后的正常回调。政策面的利好只是一时的，关键要看市场行情能否持续上涨，这才是股市能否持续走牛的关键，同时要注意金融股出现持续回调后，对于指数的调整影响较大，这里要注意后市能否出现再度反弹拉升的机会。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周三从涨逾1%到回调翻绿，整个过程的表现说明结构资金有撤退，连续3天的上涨，部分短线资金有明显离场动作。从本周题材板块的拉升节奏来看，一日游行情依然是近期主打，半导体、芯片、算力、数据等板块走势依然较强，部分资金还是比较青睐科技中小盘类个股。北向资金近期积极性不高，接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】

本周市场连续反弹3日，在没有连续利好的推动下，市场就好像失去了助动剂一样，机构资金进场也不够踊跃了，北向资金出现净流出的态势。在这样的市场环境下，投资者一定要注意市场的新动向，从目前的局势来看，在市场一致的行情下，势必会出现大分歧，谁能在之后出现反弹突破的行情，这才是“金九银十”的新方向，这个位置的回调反而是比较好的低点切入机会。

题材板块中的存储芯片、卫星导航、半导体等概念是资金净流入的主要参与对象，水产品、酒店餐饮、证券等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现以 ChatGPT 为代表的 AI 数据中心需求出现快速增长，从而有望带动 400G/800G 等各类光模块以及对应的光芯片需求释放。根据Omdia 预测，高速率光芯片增速较快，2019 年至2025 年25G 以上速率光芯片占比逐渐扩大，2021 年2.5G/10G/25G 及以上光芯片市场规模分别为11.67亿元/27.48 亿元/107.55 亿元。

英伟达一方面依靠AI 芯片优异的硬件性能快速获客，另一方面持续拓展CUDA 的算法覆盖面，不断巩固客户群体。英伟达通过“滚”式的软硬件协同创新，将其AI 芯片的市场份额不断扩大，并构建起了深厚的生态壁垒。

寒武纪的Neuware 对AI 算法覆盖面全面，兼容性强。兼容性强。Neuware 不仅支持CV、NLP、智能推荐等主流商用AI 算法，还兼容第三方的训练框架，在向互联网公司等商业客户拓展用户生态时更具优势。依托于Neuware，开发者可完成从云端到边缘端、从模型训练到推理部署的全部流程，提升AI 芯片的算力利用率。

半导体芯片行业的新兴赛道，主要体现在2个方面：

（1）车载领域。车载激光雷达加速成长带动光芯片需求持续向好：基于砷化镓和磷化铟的光芯片作为激光雷达的核心部件将随着汽车智能化发展带动需求增加。

（2） 消费电子领域。光传感应用领域拓展为光芯片带来新成长空间：目前智能终端采用VCSEL芯片实现3D传感，医疗市场中智能穿戴设备正开发基于激光器芯片及硅光技术方案实时监测，有望打开新成长空间。

在国内光芯片企业加速研发进度的背景下，有望持续推动高速率光芯片的进口替代，实现光芯片国产化趋势稳步推进。总体来看，我国光芯片市场呈现高速增长态势，市场规模增速领先，占全球市场份额持续提升。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

减速器、机器人板块暴涨8%！指数低开高走，可以进场了吗？

【盘面分析】

A股市场在降低印花税的利好影响之后，再度回到之前的震荡行情之中，并未出现大水漫灌的行情走势。从外盘金融市场来看，市场对美联储11月加息预期概率超过50%，但经历连续反弹之后，“全球资产定价之锚”十年期美债收益率反而回落，美股出现连续反弹。A股现在最大的问题还是在于缺乏信心，只有把周一高开低走的“大阴线”给“吃掉”，才能出现一轮新的反弹行情。目前位置受到市场情绪影响未能一鼓作气地上攻，反而是一个回调进场的机会，相信之后仍然会有政策组合拳出现。

骑牛看熊发现减速器作为机器人驱动器中核心零部件，有望充分受益下游需求爆发。受益于政策和主要下游行业的驱动，国产减速器将迎来快速发展时期，长期看全球RV 减速器市场将呈供不应求态势。我国机器人减速器轴承具备区域集中、场景定制化高、小而美的特征，预计2025年市场需求11 亿元，其中人形机器人关节减速器贡献1亿元以上，我国工业机器人减速器市场规模约59.5 亿元，其中RV 减速器、谐波减速器市场规模分别为46/13 亿元。

三大指数集体低开，随后指数拉升纷纷翻红，两市个股从跌多变成涨多，题材板块方面减速器、数据确权、工业母机等板块表现较强，水产品、证券、银行等板块表现较差。房地产板块反复活跃，珠江股份3连板，金科股份、中迪投资等纷纷跟涨，国家发改委报告指出，要加强风险预警和妥善处置，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，因城施策用好政策工具箱，优化供地结构，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。算力概念震荡走高，中贝通信涨停，青云科技、铜牛信息等多股涨超5%，中贝通信公告拟投资8.5亿元建设智算中心项目。另外《苏州市关于推进算力产业发展和应用的行动方案》提出到2025年，苏州数据中心总规模达到50万标准机架，算力产业创新集群规模达4000亿元。

证券、银行等金融板块出现明显走低，华鑫股份、张家港行等多股跌超5%，看来降低印花税的预期落空，金融股在大涨后出现回调，这也是情理之中的事情，不过牛哥认为金融板块的行情还没有结束，只是大肉可能没有了，还有点汤喝。机器人、减速器概念股持续拉升，百胜智能、恒工精密等多股20cm涨停，中大力德、光洋股份等超10股封板，2025 年我国机器人减速器轴承国内市场空间合计约15/11/7 亿元，其中假设人形机器人2025 年销量5 万台，则其关节减速器赋能轴承市场1 亿元以上，打开长期增长弹性。数据要素概念股再度活跃，先进数通20cm涨停，生意宝封板，零点有数、卓创资讯等多股涨超5%，数据为五大生产要素之一，市场空间大，是数字经济时代新增的关键生产要素，2022年我国数据要素市场规模达到815亿元，预计“十四五”期间，市场规模复合增速将超过25%。

数据确权概念股持续拉升，新华网、中原传媒涨停，铜牛信息、金桥信息等涨超5% ，近期数据要素相关政策文件频繁落地，产业有明显加速趋势，与之相关联的数据确权、定价等机制的探索有望进一步加快，后续数据的流通、交易、收益分配等环节规则亦有望进一步明确。半导体芯片板块大幅反弹，新莱应材、伟测科技等多股涨超10%，在下游终端需求复苏带动下，预计2024年半导体制造设备销售额将复苏至1000亿美元，半导体设备需求有望大幅回暖，半导体资本开支有望大幅改善。北斗导航板块异动拉升，华力创通触及20CM涨停，盟升电子、司南导航等多股涨超10%，华为商城29日宣布今天推出“HUAWEI Mate60Pro先锋计划”，Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开高走，盘中一度涨逾1%，出现了明显的反弹走势，证券、银行等金融股出现分化，从开盘的低走变成部分个股的拉升。从周二的整体盘面来看，主要是资金共振带动的盘面拉升，场外资金出现明显的净流入，从而带动个股不断走高，盘中出现百股涨停的新局面。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度涨逾3%，出现了明显的向上突破局势，如果本周能够把周一的“大阴线”给吃掉，势必会带动行情进一步发酵。牛哥之前反复提到过：“这里想要赚钱，关键不在于大金融板块，而是中小创题材板块能否走高，这才是之后能否吃肉的关键。”周二的盘面属于板块集体拉升，明显有场外资金进场，这里可以跟风顺势而为。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】    

从目前的行情局势来看，虽然券商降低印花税的消息，并没有带来以前见到的千股跌停，也没有出现放量大阳线的盘面，但是政策面的组合拳肯定没有打完，之后势必还有新招数，投资者可以关注新的机会。牛哥反复提到了指数新低就是进场机会，上周五三大指数都创出了新低，但是面临周末影响，所以成交量没有放大，这也说明大资金想等待周一的机会，哪知道周末出现大利好，这就让没上车的资金反手砸盘离场，等待低点进场。这个位置不宜追高，进场机会比较多，关键要看“金九银十”的投资方向会指向哪里！

题材板块中的减速器、通用机械、工业软件等概念是资金净流入的主要参与对象，水产品、银行、证券等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着特斯拉发布人形机器人，人形机器人市场爆发进程有望加速，以特斯拉Optimus 为例，单台人形机器人精密减速器需求量为14 台，因此人形机器人市场爆发有望快速打开精密减速器新需求。

 减速器是旋转传动的纽带，在工业机器人领域有较为成熟的应用。减速器是连接动力源和执行机构之间的中间装置，机器人常用减速器包括谐波、RV、行星齿轮、摆线针轮减速器，其特点为结构紧凑且效率高。减速器为工业机器人的核心零部件之一，机器人的每个关节都需要配置一台减速器，价值占比零部件成本超过30%。

人形机器人减速机用量大，创造未来市场增长机遇。人形机器人相较于工业机器人自由度更多，减速器用量更大，例如特斯拉人形机器人共有40 个主动自由度，减速器用量达14 个；对比六轴工业机器人仅用6 个减速器。2021 年全球机器人减速器市场空间超30 亿美元，人形机器人若能达到消费级体量将驱动减速器市场持续扩容。

人形机器人对于精密减速器使用量远大于工业机器人，若未来人形机器人成功实现产业化，将带来巨大的需求增量。国内厂商有望凭借较为完善的产业链配套和较低的人工成本，成为特斯拉人形机器人实现低成本产业化的核心力量，而拥有一体化能力，并具备技术、成本、规模优势的企业或将受益更多。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

大金融、房地产迎来利好！指数高开低走，之后该怎么办？

【盘面分析】

美联储鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会讲话中性偏鹰，他表示降通胀过程还有一段长路，但称对加息将谨慎行事，虽然言辞谨慎，但是市场的年内再加息预期升温。欧美股市对鲍威尔偏鹰的表态已有足够的预期，股市不跌反涨。周末证监会出台多项利多政策，涉及到印花税调整、减持、融资等方面的政策，带动周一盘面集体大涨，虽然没有出现千股涨停，但是指数高开后并未大幅度回落，说明还是有新资金进场的迹象，短期内指数偏强是大概率事件，这里有望迎来一波金九银十的反弹行情。

骑牛看熊发现受印花税下调及多项利好政策提振，随着政策利好落地，A股迎来大反弹，尤其是大金融、房地产方向交投最为活跃。财政部、税务总局公告，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。证券交易印花税是A股投资者成本主要构成部分，印花税的调整对投资者交投活跃度有较明显的短期影响。有明确发布日期的7次印花税调整中，2次印花税上调均引发市场下行。5次印花税下调均在行情长期下行、市场低迷的熊市期间催化明显的短期上涨行情。

三大指数跳空大涨，沪指高开5.06%，深成指高开5.77%，创业板指高开6.96%，开盘两市下跌个股不足百只，题材板块方面证券、多元金融、保险等板块表现较强，水产品、ST板块、石油等板块表现较差。证券交易印花税减半征收，券商股全线暴涨，中信证券、中信建投等近30只券商股一字涨停，财政部、税务总局27日公告，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。上市房企融资获松绑，房地产板块多股涨停，珠江股份、中迪投资等多股一字涨停，天房发展、中华企业等超10股涨超5%，证监会发布一系列资本市场利好政策，其中，在上市公司再融资监管方面提出，房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制。此外，浙江嘉兴宣布全面取消楼市限购、限售。

新型城镇化概念拉升，冠中生态回封20CM涨停，苏州规划、山水比德涨超10%，房票安置在近期城中村改造中再次被多地推行，而主要实施对象从三四线城市变为超大、特大城市。煤炭板块大幅反弹，新集能源冲击涨停，兖矿能源、平煤股份等多股涨超5%，新集能源2023年半年报显示，上半年归属于上市公司股东的净利润13.08亿元，较上年同期增长15.5%。核污染概念股持续走高，捷强装备20cm涨停，中电环保、建工修复等多股涨超10%，目前来看核污染问题已经愈演愈烈，相关行业个股也出现了明显的上涨，只要核污染问题没有解决，势必还会受到资金的炒作。

汽车整车板块走强，赛力斯触及涨停，金龙汽车、江铃汽车等多股涨超5%，在7 月份总体销量淡季不淡的背景下，8 月部分车企为迎接“金九银十”旺季开展促销行动，各大车企为迎接旺季来临也纷纷开启新车上市热潮，新能源车型的产品力逐渐提升，价格体系有望逐步稳定。光伏板块震荡走强，阿特斯大涨超10%，福斯特、林洋能源等多股涨超5%，隆基绿能宣布P型M10 150μm厚度单晶硅片产品上调15.4%，另一家光伏硅片龙头TCL中，环最新报价显示，全品类硅片价格上调3%以上。食品饮料板块震荡回落，上周五跌停的洽洽食品今日再跌超5%，股价创3年半新低，养元饮品、涪陵榨菜等多股跌幅靠前，洽洽食品上半年实现净利润2.67亿元，同比下降23.80%，目前来看大消费行业的业绩是“重伤”，这也导致了板块出现明显的回调走势。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开5%以上，随后出现回调，出现横盘震荡的走势，整体来看还是相对较强，起码没有跳水翻绿。全天呈现普涨走势，大金融和房地产板块的资金介入程度较大，从目前来看市场还是偏向于看好后市，只是开盘后有部分机构资金出逃。在金融搭台后，可以关注后市的题材板块投资机会，机构资金的动向将会是本周的重点投资方向。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周一从涨近7%到回落至2%附近，对于个股的影响较为明显，炸板率高企，但是下跌个股较少。题材板块呈现普涨走势，并没有明显的反弹迹象，这也说明市场还是在突如其来的利好中，一时间不知道方向，在之后势必会出现分化行情，这也是指数高开没有进场的资金，迎来新机会的关键。接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

近期政策面的利好不断，券商降印花税、降佣金等等方案，看似是在进行证券行业的改革，实际上是在对于市场投资者的利好。只不过从周一涨停个股的数量来看，牛哥只能说：“市场有点不买账！”机构资金还是半信半疑的态度，高开后出现了减仓，接下来注意市场分化后，场外资金能否加大进场力度，从而迎来新的赚钱效应，这才是迎接金九银十的投资机会，暂时来看政策利好主要集中在房地产、大金融板块中，这也是目前最耀眼的星星。

题材板块中的房地产、证券、新型城镇等概念是资金净流入的主要参与对象，日用化工、酿酒、食品饮料等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现证监会8月27日表示，根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡；将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%，此调整将自2023年9月8日收市后实施。

近期政策利好持续，此次证券交易印花税和融资保证金比例的下调是对“活跃资本市场、提振投资者信心”要求的进一步落实，有望提升投资者交易热情、增强资本市场流动性。

在最近四次印花税调降之后，上证综指成交量分别在当周最高上升71%、98%、114%以及 139%。银河证券指出，这主要是因为印花税下降有助于降低投资者成本，从而有利于促进市场成交规模。印花税调降将对资本市场起到提振效果，短期提升股票市场的热情和信心。

与市场相同，除2005年外，数次印花税下调均带动券商板块显著上涨。2008年两次调整后，券商板块均于通知发布首日接近涨停，行情均持续7个交易日，累计涨幅分别达到37.7%和49.3%。

顺周期行业在印花税下调后短期内表现最优。印花税调整后20 个交易日内，风格偏向周期、稳定。顺周期行业表现最优，明显跑赢大盘。表现最好的行业分别为煤炭（跑赢上证综指4.36%），医药生物（跑赢上证综指2.66%）和电力设备（跑赢上证综指2.22%）。

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券商“让利”下调手续费！沪指创出年内新低，接下来该怎么办？

【盘面分析】

美股出现回落再创新低，市场担心鲍威尔发布鹰派言论，再加上美国上周失业数据不升反降，市场等待鲍威尔重磅讲话，这也将决定之后外盘市场的变化。A股市中未能出现强势站稳3100点的走势，指数盘中冲高后多次遭遇阻力回落，显示短期内市场依然较弱。随着卖出动能的衰弱，指数的抛压将下降，现在最大的问题还是量能不足，以及投资者做多信心匮乏，这个位置不宜过分看空，要开始关注指数回落后的做多机会。

骑牛看熊发现证监会于8月18日宣布，将引导证券公司稳妥做好与客户合同变更及相关交易参数的调整，依法降低经纪业务佣金费率，切实将此次证券交易经手费下降的政策效果传导至广大投资者。多家券商正式宣布下调“佣金”：中信证券发布《关于降低投资者交易佣金的告知函》，中信建投发布《关于下调股票交易经手费标准的通知》，国泰君安发布《关于下调部分品种证券交易费用的告知函》。券商进行降费让利或对盈利产生一定的影响，但是伴随经手费下调后交易成本的降低，如果交易规模增大，反而能为券商带来更多的交易佣金收入。

三大指数集体低开，随后出现高走的迹象，很明显有资金在进行拉升，但是两市个股依然是跌多涨少，题材板块方面水产品、环境保护、核污染防治等板块表现较强，通信设备、CPO、信息安全等板块表现较差。算力概念股集体低开，中贝通信一字跌停，鸿博股份接近跌停，亚康股份、中际旭创等多股跌超5%，隔夜英伟达盘中一度大涨近7%，股价创盘中历史新高，随后遭到持续抛售，收盘时仅涨了0.1%。核污染概念持续活跃，水产、化妆品、盐业等方向强势，大湖股份3连板，国联水产、百洋股份等多股涨超5%，好当家、獐子岛等涨幅靠前，海关总署宣布决定全面暂停进口日本水产品。生态环境部专家认为，排放时间可能远超30年，核污染水排海将会对海洋生态产生长期影响。

证券板块反弹，锦龙股份拉升涨停，华鑫股份、华林证券等纷纷拉升，将为养老金、保险资金、银行理财资金参与资本市场提供更加有力的支持保障，促进资本市场与中长期资金良性互动。新型城镇化走高，冠中生态、蕾奥规划等多股涨超10%，舜禹股份、新城市等纷纷跟涨，近期多地相继出台加快新基建发展政策举措，涉及谋划一批重大项目、补贴奖励等多个方面，专家预计，今年新基建投资或达2.6万亿元至3万亿元，助力新型城镇化发展。房地产板块异动拉升，珠江股份涨停，京投发展、云南城投等快速跟涨，截至8月22日，8月各地出台政策已超40条，已高于5-7月全月平均数量。其中，部分二线城市优化限购和限售政策、降低首付比例及房贷利率。

鸡肉、猪肉股异动拉升，华英农业直线拉升涨停，晓鸣股份、傲农生物等纷纷跟涨，7月下旬以来，猪肉价格逐渐上涨。据农业农村部监测，截至昨日下午两点，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.65元/公斤，比上个月同期的19.08元/公斤，上涨了18.7%。数据确权概念股震荡反弹，新华网涨停，人民网、中原传媒等纷纷跟涨 ，新华网2023年上半年实现营业收入8.15亿元，同比增长16.37%；扣非净利润6495.62万元，同比增长103.11%。储能板块震荡走高，博力威20CM涨停，新风光涨超13%，同力日升、京威股份等纷纷跟涨，据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年上半年我国储能电池累计销量31.5GWh，其中磷酸铁锂电池累计销量31.2GWh。6月销量8.7GWh，其中磷酸铁锂电池销量8.7GWh，占比超99%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开低走后，盘中一度创出年内新低，这也是牛哥反复提到的市场行情，但是随后的反弹表现太弱，并没有一份冲天的气势。正因为指数出现了弱势反弹，导致盘面表现更弱，多数个股出现了闪崩盘面，周五的跌停个股是本周最多的，表明机构资金对市场的态度，下周初可能会继续进行调整行情。接下来注意大盘能否在3050点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，全天都没有出现强势翻红的走势，个股依然是不断下跌的盘面。周五出现了个股闪崩的局面，题材板块全线静默，近期最强的算力板块也出现了集体回调，这样的走势不得不让人胆寒。近期的高位强势股纷纷回调，低位股出现闪崩走势，看来有一部分资金已经“扛不住”了。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

从目前的市场走势来看，量能不济是最大的问题，北向资金不断净流出，这就说明了资金出逃明显，但是进场资金不足。现在三大指数均已创出年内新低了，下周将会是破而后立的行情，这也将会出现一波多空大战的局势，从而决定8月底到9月初是否有一波真正意义上的反弹行情。牛哥觉得现在这个位置多数板块一周能有一天大涨，就已经是阿弥陀佛了，多数板块几乎被人给遗忘了，个股跌多涨少的局面，也导致一些个股出现了连续下跌的破位走势。如果下周还不能真正意义上的止跌反弹，恐怕私募、公募、机构等等大资金会开始被迫止损了。这不是危言耸听哟！

题材板块中的核污染防治、水务、水产品等概念是资金净流入的主要参与对象，通信设备、CPO、信息安全等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现中国证监会召开全国社保基金理事会和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会。会议提出，在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进、长期利率中枢下移的新形势下，养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金加快发展权益投资正当其时，中长期资金参与资本市场改革发展面临着难得机遇。

据上证报援引业内人士观点称，这部分证券交易经手费的下调让利方主要是交易所，券商收取的纯佣金暂时还没有调整。从部分券商了解到，后续还会有进一步下降的调整，积极挖掘经纪业务佣金费率降费潜力，继续合理降低经纪业务佣金费率，与经手费下调等政策形成合力，更好惠及广大投资者，有券商拟将佣金从万2.5降低至万2.35。

交易费率调降是活跃资本市场的先锋，历次以印花税、过户费调降较为频繁，且单次调降幅度呈现逐步加大趋势。若仅考虑降费行为对大盘指数影响，多数费用下调消息对市场均有短期刺激作用，多集中在消息公告的一周（5个工作日）内反映。

 资本市场投资端改革将进一步加速，更多吸引各类中长期资金加大权益类资产配置的政策将逐步、实质性推出，推动资管机构高质量发展并利好券商机构业务增长。与此同时，头部券商将受益于“适当放宽对优质证券公司的资本约束”等监管政策，并凭借其更强的专业化能力把握投资端改革政策红利实现超预期发展。

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传媒游戏“扛大旗”拉升！创业板指涨逾2%，反攻要开始了吗？

【盘面分析】

欧美经济数据大幅回落的情况下，市场对美联储宽松的预期提升，美债收益率回落，欧美股市出现反弹，纳斯达克已经出现了3连涨的态势。A股市场陷入一个探底的行情中，不管是高开，还是低开，都离不开向下寻求支撑的态势，两市成交量低迷也说明做盘资金不够积极，这个位置没有必要过度悲观，可以关注短期将会出现的超跌反弹行情。市场已经调整2月有余，即将进入到“金九银十”的行情中，投资风格也会发生变化，这里仍然要注意后市的盘面变化情况。

骑牛看熊发现2023年暑期档总票房（含预售）破190亿，超过2019年创下的该档期中国影史票房纪录。2023 年影院均恢复运营，扩内需促消费政策措施持续发力，电影作为线下消费的重要场景，呈现良好回暖态势，非档期市场受到行业关注。在居民观影热情较高、消费意愿强烈的背景下，行业对非热门档期市场关注度有所提升，越来越多的优质电影定档在周末，非档期影片票房占比显著提升至60.6%。随着优质电影定档，各大档期票房表现良好，行业对非热门档期市场关注度有所提升，越来越多的优质电影定档在周末，整体票房实现增长，影院运营效率大体恢复，新增速度有所上升，市场资金注入加强影院拓展。

三大指数集体高开，随后出现低走纷纷翻绿，两市个股跌多涨少，红盘个股不足千只，题材板块方面传媒娱乐、证券、通信设备等板块表现较强，减速器、环境保护、次新股等表现较差。算力概念股集体高开，中贝通信一字涨停，鸿博股份、工业富联等多股涨超5%，英伟达公布财报，第二财季营收135.1亿美元，分析师预期110.4亿美元，公司预计第三财季营收在160亿美元上下2％区间，此前分析师预期125亿美元；英伟达批准额外的250亿美元股票回购计划，英伟达美股盘后涨超10%。券商股开盘拉升，国盛金控涨停，国金证券、华鑫股份涨超5%，国金证券昨晚公告称控股股东长沙涌金（集团）有限公司提议以1.5亿元-3亿元回购股份，回购股份的价格不超过人民币12元/股。

糖业股板块表现强势，南宁糖业涨停，中粮糖业、粤桂股份等纷纷走高，由于降雨不足导致甘蔗减产，印度预计将在10月开始的2023/24年度禁止糖厂出口，这将是七年来首次停止出口。影视传媒持续走高，金逸影视、幸福蓝海涨停，横店影视、上海电影等纷纷跟涨，据猫眼专业版数据，8月22日9时30分，2023年暑期档总票房（含预售）破190亿，超过2019年创下的该档期中国影史票房纪录。光伏板块震荡反弹，昱能科技大涨11%，阳光电源、钧达股份等纷纷跟涨，光伏装机持续高增长，环比继续提升。光伏产业链多环节产销两旺，随着海外假期结束，三季度装机旺季来临，光伏行业排产预计将持续向好。

黄金概念股震荡拉升，中润资源拉升冲板，盛达资源、西部矿业等纷纷涨超5%，据中国黄金协会网站，1-7月，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量单边12426.722吨，同比上升8.22%，累计成交额单边5.4000万亿元，同比上升20.65%。核污染概念股再度活跃，中电环保涨近20%，威派格涨停，江盐集团、大湖股份等多股涨超5%，据日本共同社，福岛第一核电站的核污染水约有134万吨，2023年度将把约3.12万吨核污染水分4次排放，每次约排放7800吨。券商股再度走强，带动指数再度走高，只不过两市成交量依然是缩量反弹，这个位置仍然还是要密切关注之后的盘面动向，暂时来看这里还需要一个鼓舞士气的政策面消息，以及一根底部拉起的大阳线。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开后出现震荡，始终未能强势突破3100点，但是走势上还是有一定的止跌迹象。证券、酿酒等蓝筹股开盘后有所表现，再加上机构资金抛盘较小，这里出现一根反弹K线，与本周技术面上涨跌涨跌的走势有一定规律。现在最大的问题是外盘资金并未大幅度回落，缩量行情难有大的机会，这里还是要谨慎而为之。接下来注意大盘能否在3070点之上稳住。

创业板指数周四高开高走，盘中一度涨逾2%，这样的走势与前一日跌逾2%形成了对比。从K线技术形态上来看有反包迹象，但是并没有很明显的突破，上方5日线压制非常明显，这也导致了涨停个股数量并不多，只是从跌多变成了涨多的局面。热点板块没有明显的拉升规律，市场仍然缺乏“领头羊”，相对而言传媒游戏板块在周四扛起了大旗，就看之后的持续性了。接下来注意创业板指数能否在2040点之上稳住。

【淘金计划】    

8月份仔细看了看上涨的日子，一到周四红彤彤，是个好兆头，但是上涨的日子太少了，牛哥喜欢艳阳高照的感觉。目前A股市场有一定的止跌迹象，但是成交量始终没有增加，这就说明机构资金并不认可这里就是底部，并没有大肆出手进行抄底进场。按照牛哥的剧本：“这里只有跌破沪指的年内新低，才有可能迎来新一轮的反弹机会。”在机构资金按兵不动的时候，牛哥绝对不会提前去淌水，不然连捞我的人都找不到，跟随大势而为才是近期赚钱的关键。

题材板块中的传媒娱乐、黄金、酿酒等概念是资金净流入的主要参与对象，建筑、运输设备、铁路基建等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现版号恢复常态化发放，优质手游拉动市场回升。2023 年上半年游戏版号常态化发放，头部厂商优质爆款新游持续推出，拉动中国游戏整体市场流水增长，而中国自研游戏出海收入由于经济下行影响、汇率波动以及海外市场营销成本增加而有所回落，随着宏观环境复苏，用户消费意愿增强，预计下半年市场反弹趋势显著。

23Q2 中国区App Store iPhone 端游戏收入榜单头部稳定，腰部尾部竞争较为激烈。收入榜单头部前两名依次是腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》，第三名分别是米哈游《原神》、米哈游《崩坏：星穹铁道》、网易《梦幻西游》，腾讯系游戏《王者荣耀》和《和平精英》两款大体量游戏表现有所回落。开发商收入榜单有所变化，头部依旧腾讯系、网易、米哈游等占据，其中米哈游受爆款新游《崩坏：星穹铁道》加持，于四月份上升至第三名，后续热度稳定保持。

从历史暑期档趋势来看，8 月票房有望环比7 月实现增长，鉴于未来一个月影片储备丰富，每周有至少一部高人气影片上映，我们认为8 月电影市场有望延续此前优异表现，市占率稳步提升的院线公司以及积极投资暑期档影片的制片方望充分受益。

从单日表现来看，自端午节以来工作日、周末单日票房基本维持在2 亿元、4 亿元以上，在进入8 月以后，工作日、周日单日票房分别达2.5 亿元、5 亿元以上，较7 月表现更进一步。未来一个月影片储备丰富，临近七夕望迎小高峰，市占率稳步提升的院线公司以及积极投资暑期档影片的制片方望充分受益。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

煤炭迎利好大涨！指数继续探底，接下来该怎么办？

【盘面分析】

市场普遍预计美国经济衰退的风险下降，通货膨胀具有下行预期，长期美债收益率走高，金融市场对美联储明年降息的预期开始看好，几周前预期美联储明年有150个基点的宽松下行到100个基点，只不过美股还在下跌。A股已经开始了上证指数年内新低的争夺战，多空争夺之时最苦的是一些个股跟跌不跟涨还在新低向下探底，目前宏观和情绪面较弱的态势已经很大程度反馈到盘面，两市成交量并未有效放大，指数这个位置出现回落反而是再度进场的新机会。

骑牛看熊发现煤炭进口同比保持高增长7 月，全国规模以上工业生产原煤3.8 亿吨；日均产量1218 万吨，较去年同期增加16 万吨/日（同比+1.3%）。国内原煤产能持续释放，产量在去年高基数上保持增长。随着上市公司中报陆续披露，煤价对公司业绩的影响也逐渐明确。欧盟天然气进入旺季后仍有上涨预期，进而带动煤炭价格上涨，印度煤炭需求持续增加，2023 年海外煤价仍有上涨逻辑基础。从P/E 估值角度及股息率角度看，板块龙头公司具备长期价值吸引力。目前板块估值已经反映了今年以来的煤价下行压力，估值有安全边际。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，红盘个股一度不足700只，题材板块方面水产品、环境保护、煤炭等板块表现较强，通信设备、CPO、光通信等板块表现较差。数据要素概念股继续活跃，新炬网络3连板，三维天地20cm涨停，卓创资讯、生意宝等纷纷走高，随着各地政府陆续加大对数字经济领域的投入，数字经济中数字基建、数据要素和信创等领域订单和业绩或有望受提振。核污染概念继续活跃，江盐集团2连板，国联水产、大湖股份等纷纷涨超5%，捷强装备、盛帮股份等纷纷跟涨，香港、澳门表示将于8月24日起禁止进口日本东京、福岛、千叶等10个都县的水产品。

环保板块早盘活跃，正和生态4连板，绿茵生态涨停，国泰环保、钱江生化等多股涨超5%，从目前的市场走势来看，主要还是核污染板块大涨带动了环保板块反弹，属于是行业之间的联动走势，炒作逻辑还是一样的。光伏、储能板块开盘下挫，晶科科技跳水跌停，创出上市以来的新低走势，金冠股份、赢合科技等超20股跌逾5%，可谓是跌了又跌，不仅没有反弹反而出现再度大跌的K线走势，创业板指数跌逾1%，也是受到新能源板块下跌有所影响。中药板块异动拉升，龙津药业、康惠制药等纷纷涨停，长药控股、精华制药等快速跟涨，山东省公共资源交易中心发布《中药配方颗粒采购联盟集中采购文件（征求意见稿）》，按照规则，降幅达到40%即可获得拟中选资格。中信证券研报认为本次配方颗粒集采意见稿出台时间超预期提前，而降幅基本符合预期。

智能驾驶板块快速回升，天迈科技涨近20%，浙江世宝、未来电器等纷纷冲高，特斯拉CEO马斯克在社交媒体上表示，本周他将在X平台上直播特斯拉FSD软件的V12版本。根据此前消息，FSDV12将引入特斯拉新一版端到端大模型，或将引领自动驾驶行业进入全新时代。券商股震荡走低，太平洋盘中逼近跌停，首创证券、华林证券等跌幅居前，金融股纷纷回调，出现了明显的下跌走势，这也导致了盘面出现普跌的走势，不过盘中要注意金融股的异动，大涨大跌、大起大落是近期的主流走势。机器人板块震荡回升，丰立智能20CM涨停，昊志机电、步科股份等纷纷涨超5%，工信部等四部门发布关于印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》，人形机器人位列九大未来产业领域，此外Meta联手卡耐基梅隆大学推出通用机器人智能体，可以通过图像或者语言指令指挥机器人完成任务。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，始终未能出现强势拉升翻红的走势，这样特说明主力资金没有“力气”了。多数个股出现了“阴包阳”的走势，前一日的上涨成为了“泡影”，唯一让牛哥安慰的是前一日涨了4个点，今日跌了3个点，只要周四给点希望还不至于太惨。从近期指数不断水下拉起的走势来看，依据个人经验底部是反复磨出来的，仍然要注意反弹后是否会出现下跌的走势。接下来注意大盘能否在3070点之上稳住。

创业板指数周三低开低走，盘中始终在2050点附近震荡，出现了明显的回调走势，盘中一度跌逾1%。金融股从盘中助力，变成了向下调整的态势，新能源、半导体、芯片、大消费等板块全面熄火，投资者现在处于煎熬中，没有明确的赚钱方向，要是离场又害怕突然卖在了最低点，这样的心态导致盘面一潭死水，多数个股出现阴跌走势。接下来注意创业板指数能否在2040点之上稳住。

【淘金计划】    

 随着国际通胀的趋稳和国内经济回升，在宽信用的市场环境下，未来市场上行概率仍然较大，短期的回调或仍是在为中长期的走强积蓄力量。从主力资金的左膀右臂来看，金融板块的走高，以及政策导向所推动的T+0、融资、佣金等等问题，也会对行业有所助力。而作为市场“先锋”的券商来说，在市场上行确定性逐步增加的情况下，券商板块在度过短期回调之后，仍有望走出上行趋势。

题材板块中的煤炭、水产品、数据确权等概念是资金净流入的主要参与对象，通信设备、CPO、光通信等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现7 月国内生产原煤3.78 亿吨，同比+0.1%；1-7 月生产原煤26.72亿吨，同比+3.6%。7月进口煤炭3926 万吨，同比+66.9%，环比-1.5%。7 月产量增速收窄至0.1%，1-7 月电力需求稳步增长。

8 月以来煤炭市场虽有小幅波动，但较前期低点明显向好，下半年由于季节性需求提升，以及供给端进一步增长空间不大，预计煤价总体平稳。8月下旬，国内煤矿安监力度及范围将扩大，同时，用煤旺季接近尾声，主产地煤矿保供压力预期减轻，后期产地煤炭供应增量空间有望进一步受限。

进口方面，虽维持高增量，但2023 年以来环比整体下滑的趋势难改，后期进口量环比下滑有望延续。需求端，“迎峰度夏”期间，虽有台风天气扰动，但火电整体需求依旧保持旺盛，叠加水电持续匮乏，将为旺季末期煤价提供一定支撑。“迎峰度夏”后将迎来“金九银十”开工旺季，叠加政治会议后对于房地产政策的宽松预期进一步强化，焦煤产业链恢复有望提速。

火力发电在发电领域主体地位不会改变，遇到极端情况下地位还会进一步强化，“十四五”期间火电新装机组同比明显提升，火电生产仍呈现不断增长的势头，对煤炭需求拉动具有决定性作用。煤价双轨制背景下，板块部分长协占比较高的标的仍具备盈利稳健、低估值、高股息的特性，面对当前大盘走势震荡的市场环境，煤炭板块进可攻、退可守的配置价值依然值得充分重视。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

指数暴力拉升“搞事情”！题材板块风起云涌，大机会要来了？

【盘面分析】

A股市场仍然是下跌趋势，在跌破3100点后，明显还是要去跌破年内新低的格局。纵观外盘的走势，十年期美债收益率升至15年来的高点，美股连续下跌之后有所回升，走势上相对比较稳定。A股目前指数下行的空间相对有限，不管是从估值、政策等综合因素来看，指数在当前位置已经过了高风险期，只不过市场缺乏信心，阴跌行情对市场的打击比较大，这里还是要关注突如其来的反弹机会。

骑牛看熊发现以“加快发展数字经济，促进数字技术与实体经济深度融合”为主题，进行第三次专题学习。此外，财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行。近年来，我国数字经济高速发展，已然成为拉动经济增长的重要动力。2015年至2022年我国数字经济增加值年均同比增长率超过15%，2022年数字经济增加值首次超过50万亿元，占GDP比重首次超过40%。随着各地政府陆续加大对数字经济领域的投入，数字经济中数字基建、数据要素和信创等领域订单和业绩或有望受提振。

三大指数集体高开，随后出现低走翻绿的走势，两市个股跌多涨少，题材板块方面电信运营、数据要素、知识产权等概念表现较强，日用化工、次新股、环境保护等板块表现较差。数据要素概念股早盘大幅走强，三维天地20%涨停，卓创资讯、上海钢联等纷纷走高，财政部近日印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，数据要素板块近期收到资金关注，出现了比较明显的拉升走势。券商股快速拉升，中金公司涨超5%，东吴证券、华泰证券等纷纷跟涨，指数翻绿后主力资金再度出手，沪指盘中在3100点上下反复争夺，但是券商股没有涨停个股，说明资金的跟风力度明显在减弱。

房地产板块快速回升，天房发展涨停，万通发展、大龙地产等纷纷跟涨，重庆召开推动城市建设和房地产发展工作专题会议，会议要求研究落实好有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，着力解决保交楼和“两久”“两改”项目等资金问题。核污染概念异动拉升，江盐集团、大湖股份等多股涨停，苏盐井神、雪天盐业等多股纷纷涨超5%，日本福岛第一核电站核污水最早将于8月24日起排海，目前相关准备工作进入最后阶段。锂电池板块震荡下挫，恩捷股份跌停，海科新源、西藏珠峰等多股下跌，近期锂电池板块下跌幅度较大，说实话：“牛哥不开心的时候，看看锂电池板块，心情会好很多，你想看几连跌的走势，直接去看锂电池板块个股就可以了。”

教育板块震荡走高，佳发教育涨超13%，荣信文化、创业黑马等纷纷跟涨，国内首张线上非学科培训学校办学许可证已经下放，核桃编程于8月10日经广东省教育厅审批拿到了这份许可证。学而思素养和学而思STEAM也有望通过审批，目前正在公示期。算力概念股持续拉升，工业富联午后涨停，鸿博股份此前封板，走出10倍牛股的表现，亚康股份涨超14%，拓息、中兴通讯等纷纷跟涨，看来有资金尾盘拉升算力板块，仍然是跟随利好消息进行短线阻击，可以关注之后的反弹持续性。券商、保险等大金融板块持续拉升，信达证券封涨停，首创证券一度触板，华林证券、中金公司等纷纷走强，三大指数全线翻红，沪指探底回升涨逾1%，上证50涨超1%，两市个股出现涨多跌少的盘面，难道要“搞事情”？

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二高开后低走，一度出现下跌的走势，2点后出现“怪力”拉升翻红，这种盘面许久未见了。从目前的市场来看，指数在大盘跌破3100点后，出现了反复护盘的走势，牛哥仍然不认为技术底部已经形成，还是要谨慎一些，依据个人经验底部是反复磨出来的，仍然要注意反弹后是否会出现下跌的走势。接下来注意大盘能否在3070点之上稳住。

创业板指数周二盘中出现了大幅度震荡，从涨近1%到跌近2%，有一度出现尾盘翻红的走势。指数这样大起大落，个股也出现了较大的换手率，特别值得注意的是优质标的会反弹，绩差股是跟跌不跟涨的，这波反弹可以检验个股的成色。周二指数反弹后，中小创个股和金融股表现较强，但是没有明确的投资方向，这里还要耐心等一等。接下来注意创业板指数能否在2080点之上稳住。

【淘金计划】    

  7月以来A股市场在内外部宏观因素制约下继续调整，就这样跌呀跌，一不小心跌倒了8月底，各大宽基指数多数下跌，且纷纷创出年内新低。A股日成交额从7月初的万亿回落至6000 亿元左右的水平。从换手率角度，7月至今市场换手率多数交易日在2%以下，处于历史低位区间，在历史上A股换手率2%是一个明显的分界点。

从技术上看，创业板指和深证成指已经率先跌破了年内新低，沪指目前跌破3100 点整数关口，有明显的“破位”迹象，再度创出年内新低只是时间问题。只不过本轮下跌并没有出现放量迹象，意味着杀跌动能和向下的空间有限。在综合指数充分调整后，骑牛看熊认为要关注量能和市场情绪的变化，资金的介入，也就表明量能所决定反弹的高度。

题材板块中的电信运营、数据要素、知识产权等概念是资金净流入的主要参与对象，日用化工、次新股、环境保护等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现《数据产品交易标准化白皮书（2022 年）》显示，2019至2021年我国数据市场交易规模从285亿元提升至463亿元，年平均增长27.5%。我国数据流通发展迎来产业新浪潮，预计2025年数据交易市场规模将超2200亿元。

2023 年3 月国家组建国家数据局，7月底任命首任国家数据局局长，表明政府高度重视并加速数据要素市场建设。数据资产市场潜在总规模数十万亿元，有能力接力土地财政。根据相关测算，全国数据资产市场总规模8.6万亿，带动相关产业数字化潜在受益34.4万亿，叠加数据资产衍生市场，其潜在总规模可能超过60万亿。

数据是发展数字经济的核心要素，我国数据资源规模和储量丰富，同时我国数据市场交易规模也明显提升。上海出台行动方案一方面彰显了上海在数据要素领域的目标规划和实施路径，另一方面反映了全国性的数据要素政策规划或将从地方先试先行的施政特点。

我国是全球首个将数据确立为生产要素的国家，发展数据要素市场有两个重要目标：一是增强我国经济发展的新动能，推动资源高效流动、市场主体加速融合，提升经济社会各领域资源配置效能。二是在世界各国争相发展数字经济之际，有利于我国做强做优做大数字经济，构筑起国家竞争的新优势。

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算力概念被机构资金“翻牌子”！指数再创新低，该怎么办？

【盘面分析】

在美债收益率保持高位的情况下，五美股艰难反弹，道指勉强止住三连跌。A股市场仍然面临着下跌趋势中，出现了明显的回调走势，中证500和中证1000指数创调整以来的新低，各大指数纷纷进入到缩量调整的态势中。从政策面和消息面来看，A股处于利好充斥的美好愿景下，但是从技术面来看依然还是探底阶段，这也让3季度的反弹笼罩着阴霾，投资者在近2个月里处于不知所措的状态，暂时来看还是应该静待底部的形成后再出手。

骑牛看熊发现算力概念股集体走强，板块出现逆市活跃的气氛，板块人气龙头鸿博股份再度涨停，英飞拓、亚康股份也封板涨停。市场在博弈800G 的需求预期，聚焦北美云厂商的资本开支和英伟达等算力上游的新技术、新架构，寻找800G乃至1.6T的前景。400G 的需求也不容忽视，其逻辑不仅是云计算复苏，对于AI 算力需求而言，性价比越来越重要，这将不局限于800G。随着应用场景、适用人群数量增加，导致推理数据量及模型数量增多，进而使算力需求井喷发展。AI需求旺盛叠加intel 和AMD CPU 新平台拉货，看好算力景气度。

三大指数集体低开，随后纷纷翻绿下跌，创业板率先跌逾1%，两市个股涨跌互半，题材板块方面智慧政务、算力概念、东数西算等板块走势较强，保险、证券、CXO等板块表现较差。新型城镇化板块延续强势，启迪环境3连板，正和生态、霍普股份等多股涨超5%，央行、金融监管总局、中国证监会联合召开电视会议，研究落实金融支持实体经济发展和防范化解金融风险有关工作，提出积极推动城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设。证券板块走低，中信证券跌超5%，华泰证券、中信建投等多股纷纷走低，沪指再创新低，创业板指数跌穿了2100点，指数不断下行，再加上金融板块周一的调整走势，要小心本周初指数会进一步向下探底。

算力概念持续走高，鸿博股份6天3板，亚康股份20CM涨停，南凌科技、首都在线等均涨超7%，近日闭幕的2023中国算力大会、第二届“西部数谷”算力产业大会累计签订投资项目合同45个、合同金额832亿元。工信部部长近日表示要加快建设全国一体化算力网络国家枢纽。数据要素概念股持续走强，首都在线涨超13%，达华智能涨停，铜牛信息、科创信息等多股涨超5%，7月初以来，北京、上海、深圳、长沙、贵州等地相继发布了数据要素相关法规，政策密集落地。白酒股震荡拉升，皇台酒业涨停，迎驾贡酒、古井贡酒等纷纷跟涨，随着金九银十的迎来，白酒等消费板块再度受到机构资金的青睐，再加上白酒行业3季度涨价明显，随着佳节的来临，营收有望获得明显的改善，这里可以关注后市的变化。

北京市卫健委日前牵头组织制定了《北京市互联网诊疗监管实施办法(试行)》。其中提出，医疗机构开展互联网诊疗活动要加强药品管理，严禁使用人工智能等自动生成处方，严禁在处方开具前向患者提供药品。农业板块下挫，万辰生物、华绿生物双双跌超8%，众兴菌业、万向德农等多股跌幅靠前，万辰生物上半年业绩由盈转亏557.32万元，虽然厄尔尼诺现象对农业有一定的影响，但是上市公司业绩报是否赚钱，这才是投资者能否继续持有的依据。天然气板块异动走高，水发燃气冲击涨停，首华燃气、陕天然气等快速跟涨，受澳大利亚LNG工厂罢工担忧影响，欧洲基准天然气价格一度涨18%。另据德国经济部日前发布的最新报告称，德国的天然气价格可能会飙升，并至少在2027年之前保持在高位。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，金融股并未像之前一样逆势扛起大旗，牛市旗手也开始陷入到回调之中。从目前的局势来看，指数进一步下行，3100点跌破后就是年内新低的走势，这个位置不宜着急抄底，仍然可以等待合适的抄底机会。金融股的下跌不代表结束，只能说这个位置主力资金顺势减产，等待更低的位置进行参与，也说明这里还不是底部。接下来注意大盘能否在3070点之上稳住。

创业板指数周一低开低走，盘中一度跌逾1%，再度创出年内新低。开盘低开的跳空缺口，盘中始终未能补掉，这个位置说明空头力量仍然很强，要注意成交量的变化。中小创个股的不断下跌，从一定程度上来看也表明题材板块进入到超跌领域，随着中报进入到尾声，市场的利空有望出尽，之后一旦出现反弹要注意中小创个股的反弹机会。接下来注意创业板指数能否在2080点之上稳住。

【淘金计划】    

   从中小市值及成长板块来看，中小市值中的业绩确定性板块，具体包括中报业绩延续强势的通信设备等TMT部分子板块。牛哥周末仔细看了看，目前基金公司产品的涨跌幅榜，你别看AI科技板块调整了2个多月，实际上涨幅榜排名靠前的还是这些热点，跌幅榜靠后的仍然是从年初弱到年中的弱势板块。下半年依然还是一个资金市场，机构最近和外资的介入方向，将会直接影响到A股的反弹节奏，牛哥始终认为离不开科技和消费这2个大方向。

题材板块中的算力、汽车拆解、智慧政务等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、酒店餐饮、证券等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2023 中国算力大会在银川拉开帷幕，众多科技企业纷纷在大会上展示前沿算力成果。此外SpaceX 已向FAA 提交星舰最终事故调查报告，计划在8 月31 日进行第2 次综合飞行试验。我们认为随着我国AI 算力产业创新升级和全球对商业航天的加速布局，算力产业链、卫星互联网板块有望迎来新的增长空间。

以通讯网络类比，大面积覆盖以宏基站完成，而室内、地下等场景需以小基站、直放站等补盲，从而形成信号的无缝覆盖，不可能仅以单价较高的宏站来推算整个无线通讯。未来的算力连接市场将是多层次的，提供高性价比算力才是催动应用市场爆发的前提。

AI 带来的数字化机会，商业化机会，产业链机会，在当前阶段，仍然只展露出了“冰山一角”，随着应用曲线斜率变陡，海外巨头AI 带来的收入占比提高，AI“算力-应用”的飞轮方能启动。Q2 以来算力板块预期上修较快，本需要时间消化，加之当前面临财报季的预期博弈，波动加剧。但随着月底各家财报落地，“达摩克利斯之剑”逐步排除，市场对AI 算力将形成全新的预期平衡点。

着力优化算力网络布局，形成全国枢纽、区域中心、本地边缘协同发展的梯次算力基础设施架构。同时着力优化算力供给结构，盘活全国算力资源，实现东中西部协调发展，提升算力综合供给能力。在AI 方面软硬件升级迭代及产品推出，算力链产品进度仍有序推进，利好AI 浪潮下算力侧投资确定性需求，持续看好算力产业链投资机会。

英伟达实为全球AI算力王者，英伟达相关AI芯片三个月内两度涨价，其根本原因在于算力芯片供不应求，稀缺性强，算力芯片依旧为大模型时代的稀缺要素。PC市场恢复积极，AI 领域增长机会强劲，传统服务器市场接力温和复苏，英特尔、AMD 新品推动更新迭代浪潮下存在加速增长机会，预计PC 产业链厂商有望优先受益需求复苏，同时看好AI 算力需求仍然是服务器市场中期成长主线。

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回购潮来袭，底部信号出现！指数继续下跌，后市该怎么办？

【盘面分析】

美股出现三连跌走势，美债收益率逼近2007年来高位，进一步推动美元走高，重回100美元上方。本周A股市场政策利好较少，这也导致了盘面开始扭头向下，出现了新低的行情走势，现在综合指数除了沪指，基本上全线创出年内新低了，在这样的情况下仍然没有看到“大招”，牛哥只能说：“要么是周末出大招，要么就是还要跌，这里还不值得出手！”值得注意的是人民币汇率开始出现止跌反弹，再加上多家公司密集发布回购计划，政策端稳指数的态势再度明确，不宜过分看空，反而可以开始关注大跌后的进场机会。

骑牛看熊发现超20家上市公司昨日晚间发布公告称拟进行股份回购，其中派能科技、大全能源、纳芯微、中控技术、威高骨科等股拟回购最高金额均在亿元以上，本周宣布进行回购的上市公司已超过30家。长期以来A 股对于回购的用途规定较为严格。近年来证监会对回购的重视程度提升，推动A 股回购细则与全球主要证券市场逐步接轨，成为维护上市公司投资价值、增强市场信心的重要制度安排。政策推动A 股回购程序简化、门槛降低，支持力度渐进式增加。

三大指数开盘涨跌不一，随后集体拉升翻红，两市个股出现涨多跌少的局面，题材板块方面保险、银行、房地产等板块表现较强，减肥药、CXO、酿酒等板块表现较差。地产股快速拉升，天房发展3天2板，光明地产、大龙地产等纷纷跟涨，央行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》中表示要适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。

金融权重股集体走强，中国人寿领涨，新华保险、宁波银行等纷纷跟涨，金融股的拉升带动指数有所反弹，但是从走势上来看反弹力度并不大，依然还是稳住指数的拉升而已，没有形成大的气候。中药股震荡下挫，启迪药业、康惠制药跌超8%，红日药业、华森制药等超10股跌超5%，本周的盘面让人很尴尬，昨天涨得今天跌，昨天没涨得今天继续跌，不出手看着难受，出手了套着更难受，关机不看又想翻本，这才是大多数投资者的普遍心态！

智能驾驶概念股异动反弹，浙江世宝冲板，未来电器、茂莱光学等纷纷跟涨，马斯克在社交平台回复称将于下周在“X”平台上直播FSD的V12版本，看来特斯拉又有新动作了。CIPS概念股异动，信安世纪涨超15%，新晨科技、四方精创等纷纷涨超5%， 南非亚洲及金砖事务特使表示，2023年金砖国家第十次峰会上将讨论深化成员国之间在贸易中使用本币的问题，其中重点是建立共同支付系统等议题。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五小幅度高开后，向上攻击5日线失败，随后出现了回调走势，午后更是大幅度下跌。从沪指的走势来看，机构资金在周末前选择了资金出逃，不禁让牛哥胆寒：“难道周末又要出现幺蛾子？牛哥最近听到的只有利好呀！”越是在这种看似信息丰富，但是信息获取不对等的市场里，资金的流入流出才是行情的真实写照。接下来注意大盘能否在3120点之上稳住。

创业板指数周五低开后红盘震荡到了午盘，午后继续下跌，出现了明显的回调。早盘还是两市个股涨多跌少，午后就变成了普跌的市场，多数时间红盘个股未超过千只，好在跌停个股数量没有超过涨停个股，但是跌幅在5%以上的个股超过200只。特别要注意的是ST股闪崩了，这往往是资金撤退的迹象，也说明游资对行情的兴趣开始明显减弱了。接下来注意创业板指数能否在2110点之上稳住。

【淘金计划】    

      这一周可谓是经历了很多，看着指数下探后，主力资金的不断拉升，再从全天护盘到只管早盘，午盘继续回调下跌，确实让人深刻明白了3个字：“还要跌！”北向资金疯狂净流出，好在人民币汇率有所止跌，要是下周汇率要是有所反转，A股还可以迎来一丝契机，否则牛哥还是那句话：“三大指数势必都要创出年内新低，就差沪指了，你不下来也得下来！”接下来不要过分看空了，反而要开始寻找反弹机会，这句话牛哥说了3天了，之后就不说了，毕竟赚钱的永远是少数人。

题材板块中的汽车拆解、次新股、环境保护等概念是资金净流入的主要参与对象，减肥药、仿制药、CXO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现A 股回购政策演变：从90 年代至今，我国股份回购政策经历了从“原则禁止”到“逐步放松”再到“鼓励引导”的渐进式转变。2018 年以来A股市场针对股份回购的支持力度明显增强，程序进一步简化，门槛亦有所降低。

7 月24 日会议明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，证监会、交易所层面已在谋划推出一系列具体举措予以落实，A股或将迎来更大力度的实质性政策利好。从价值投资视角看，基本面扎实的优质上市公司股价短期宽幅回调，在其产业竞争力未发生弱化的情况下，潜在投资回报率在边际走高，特别是对具备常态化高分红属性的绩优头部上市公司，恰是中期布局的时间窗口。

近期受中美大国博弈动态演进、国内社融信贷不及预期、医疗领域强力反腐等因素影响，A 股呈现回调情形，对市场情绪带来一定影响。回购比例较高的公司大多属于新兴产业的成长股。创业板上市公司回购比例稳定高于A 股整体；家电、医药生物、电子、计算机行业回购金额相对较高。

为维护公司价值及股东权益所必需：主要是针对低估值或短期内股价大幅下跌的上市公司。根据Wind 数据，近年来A 股破净的上市公司占比维持在5%以上，尤其在市场快速下跌的情形下，A 股20 个交易日下跌幅度超过25%的上市公司占比可达10%以上，突显这一回购用途的必要性。

股票回购方案发布，彰显公司发展信心。当前上证指数动态PE 仅13.3倍，处于历史较低水平，沪深300 指数股债收益差逼近均值-2 倍标准差，均显著出较高的配置性价比。为提升回购、增持的制度包容性和实施便利性，支持鼓励上市公司依法回购和增持的相关政策逐步显现效果，股票回购和股东、董监高增持的实施家数和金额显著提升。

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机器人板块“有动作”！指数低开高走，真正的反弹行情何时到来？

【盘面分析】

美联储7月FOMC会议纪要显示，通胀风险偏向上行，可能要求更多加息，十年期美债收益率上行至4.25%以上水平，美股2连跌破位下行。A股市场情绪较为低迷，指数不断刷新新低的记录，本轮调整主要还是与人民币不断下跌创新低有关，再加上美债收益率攀升至高位，中美利差拉大的情况下，外资显然不会进场，这也是北向资金持续净流出为主的主要原因之一。牛哥继续保持近期投资逻辑，这个位置在“技术底”形成前，每一次拉升都是下跌中的反弹而已。

骑牛看熊发现人形机器人加速发展，人形机器人的感知能力是具身智能的前提，也是控制和执行环节的前提，AI 赋能也使得人形机器人有了更强的感知能力。特斯拉公司等机器人快速迭代，国内外厂商加速布局，人形机器人快速迭代。具身智能是具有身体体验的智能，人工智能下一个浪潮很可能被具身智能所引领。价值量更高的智能模组在机器人渗透率也将快速提升，仿生机器人兼具消费和工业特征，有望成为MEMS 重要市场，机器人市场给蜂窝模组厂商将带来可观市场。

三大指数集体低开，随后深成指跌逾1%，创业板指创出年内新低，两市红盘个股不足700只，题材板块方面高压快充、换电概念、工业母机等概念表现较强，电子身份证、数字货币、供气供热等板块表现较差。充电桩概念股开盘活跃，泰永长征一字涨停，英可瑞、鑫宏业等纷纷高开，到2025年，浙江全省将累计建成充电桩230万个以上、乡村不少于90万个，新能源汽车年销量达到100万辆以上。证券板块持续活跃，华西证券、信达证券等纷纷冲高，开盘来看涨停股数量明显减少，指数大跌后主力资金还是以护盘止跌为主的操作模式，对于市场情绪而言可谓是杯水车薪。

零售股异动拉升，上海九百涨停，商场、三江购物等纷纷跟涨，近日召开的第二次全体会议上表示，要着力扩大国内需求，继续拓展扩消费、促投资政策空间，提振大宗消费。机器人概念股快速走高，新时达涨停，通力科技、丰立智能等纷纷冲高，北京市经济和信息化局16日印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出支持机器人企业融资上市，支持机器人专精特新企业快速申报北交所。数据要素概念股震荡反弹，久远银海涨停，云赛智联、中远海科等纷纷跟涨，近日上海市印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》，重点涉及数据交易、数据供给、数据应用、数商建设和支撑保障五个方面，描绘了上海市数据要素产业三年发展蓝图，示范全国。

CPO概念股震荡反弹，兆龙互连涨超13%，源杰科技、新易盛等纷纷跟涨，光通信著名咨询机构LightCounting近日发布的2023年7月《超级数据中心光学报告》指出，未来5年用于AI集群的以太网光模块总销售额将达到176亿美金，占到了所有以太网光模块市场38%。券商板块探底回升，国盛金控封涨停，天风证券、信达证券等快速拉升，真的是用心良苦呀，反复涨涨跌跌，结果还是让指数翻红了，可惜A股还是偏弱势。次新股持续活跃，盟固利20cm2连板，长青科技4连板，威力传动、长盈通等多股涨超10%，当市场弱到极致的时候，往往是游资炒作新股的行情，可以想想资金确实是无处可去了。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四新低后，出现了低开高走的盘面，再度出现泛红的走势，与之前盘面很相似，午后再度走弱。这也是牛哥常常提到的，现在的主力资金管跌不管涨，指数大跌后必有护盘的动作，但是之后能反弹多高就看场外资金是否进场参与了。主力资金还是以证券、银行等金融股为主要的投资方向，题材板块依然是“一日游”行情，整体来看仍然缺少实质性的上涨机会，这里要等待市场赚钱效应出现转机。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周四创年内新低后率先反弹，盘中一度拉升翻红，这股力量要注意。主力资金是不会去抄底中小创个股的，说明场外资金开始入场了，机构资金是主要的买入资金，只不过暂时还没有“技术面”的底部确认，这里即使进场也不能仓位太重，这里切勿追涨杀跌。接下来注意创业板指数能否在2160点之上稳住。

【淘金计划】    

       之前牛哥已经提到了：“近期最好的接入方式，就是指数创新低后的超跌机会。”目前深证成指率先创年内新低，紧接着创业板指数创出年内新低，沪指还有不到2%就创出年内新低了，所以说时机要来了！再看人民币汇率跌出年内新低，就问大佬们“慌不慌”？不出意外近期要出利好政策稳定汇率了，这也是吸引外资进场的一个好条件。最后给大家上一课，之前牛哥提到过这次超跌反弹做哪个方向？答案是：“超跌中小创板块！题材、题材、题材！”

题材板块中的减速器、工业母机、航空等概念是资金净流入的主要参与对象，减肥药、保险、证券等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现根据《2021 中国宠物行业白皮书》，我国饲养犬猫人群达到6844万人，假设仿生机器宠物渗透率仅1%，带来的新增市场规模也近百亿元。

商业服务和工业机器人方面，国内送餐机器人、接待机器人、巡检机器人2025 年市场规模分别达24 亿、12 亿、200 亿元。电子宠物和行业级应用带动仿生机器人增长，从而也成为MEMS 市场新动能。随着科技龙头入局、大模型等AI 技术加速、相关政策密集落地，作为“具身智能”最理想载体的人形机器人有望加速发展。

全球MEMS 主要市场来自消费电子、工控、汽车领域，根据YOLE预测，2023 年全球MEMS 157 亿美金市场中，消费电子占比57%，工业占比16%，汽车占比17%。仿生机器人兼具消费和工业属性，机器狗、人形机器人等可用于儿童教育、老人陪护、家庭娱乐等，人形机器人更被看好广泛用于制造业、物流业替代重复繁重的人力劳动。

人形机器人产业进展加速，国产核心零部件厂商有望受益。马斯克表示，特斯拉已经打通了FSD 和机器人的底层模块，实现了一定程度的算法复用，随着人形机器人Tesla Bot 的出现，特斯拉FSD 将加速迎来自己的‘ChatGPT 时刻’。FSD 算法主要依赖于神经网络和计算机视觉技术，均会对机器人的感知、决策和控制技术迭代起到重要作用，自动驾驶与人形机器人业务有望产生强协同效应。

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