【盘面分析】

  A股进入到9月份以后，出现了明显的变盘效应，不管是从两市成交量，还是从个股上涨的力度，明显有所改观，这个位置毕竟进入到了金九银十的行情，机构资金早已经按耐不住了，再等恐怕就是明年了。对于当前指数上行的驱动因素，主要是因为政策提振和情绪改善，再加上行业性利好所致，因此阶段内指数强势的特征会较为明显，之后需要关注宏观经济和政策方面的变化，行情能否进一步走高还需要边走边看。

骑牛看熊发现半导体芯片赛道持续回升，个股也大面积修复，经过市场一段时间的调整后，近期板块受到消息面的刺激回暖，使得个股出现明显的赚钱效应。在人工智能热潮带动下，高单价的DDR5内存、HBM高带宽内存出货比重升高。市调机构TrendForce集邦咨询统计，DRAM厂第二季度出货量增长，推动DRAM全球营收达到114.3亿美元，环比增长20.4%。DRAM的出货量环比均保持上升趋势，原厂的存储产品出货量预计在下半年依旧会保持较好势头，传统旺季将有望带来存储产品出货量环比增长，存储市场已迎来拐点。

三大指数集体低开，随后创业板指数率先翻红，两市个股跌多涨少，题材板块方面电子纸、光刻机、智能穿戴等板块表现较强，房地产、水产品、保险等板块表现较差。华为概念股持续活跃，捷荣技术5连板，凯旺科技20CM涨停，华力创通涨超10%，瀛通通讯、华映科技等多股涨停，华为Mate系列手机累计发货一亿台，今年手机出货量由年初的3000万部上调至4000万部。半导体板块开盘拉升，Chiplet方向领涨，劲拓股份涨近20%，芯海科技涨超9%，蓝箭电子、冠石科技等纷纷冲高，苹果正在考虑使用微透镜技术来维持或增加明亮度，并可能降低下一代iPhone 16的OLED显示屏的功耗。

华为鸿蒙持续活跃，常山北明2连板，软通动力、芯海科技等多股涨超5%。消息面上，HarmonyOS官方宣布 HarmonyOS 4升级突破1000万，并公布更多公测升级机型。光刻胶板块异动拉升，同益股份20CM涨停，格林达、华懋科技等快速跟涨，微透镜设计和制造过程的第一步是选择制作微透镜的材料，常用的材料有聚二甲基硅氧烷（PDMS）、聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）、光刻胶、二氧化硅（SiO2）等。存储芯片板块震荡走高，大为股份涨停，德明利、香农芯创等多股涨逾5%，市场研究公司DRAM Exchange统计数据显示，8月最新DRAM规格DDR516Gb(2Gx8)固定成交价平均为3.40美元，环比上涨7.26%。分析指出，由于供应商在价格谈判中态度强硬，需求方企业也接受了小幅提价。

BC电池概念股继续走高，永和智控午后涨停，帝尔激光20CM涨停，海目星、英诺激光等纷纷涨超10%，隆基绿能在今日进行的半年度业绩电话会上表示确定BC电池为主要技术路线，相信它会逐步取代TOPCon。钠电池板块异动拉升，传艺科技午后直线涨停，美联新材、维科技术等纷纷跟涨，2023年被业内认为是钠离子电池的发展元年，从各企业公布的信息来看，今年以来，宁德时代、中科海钠、众钠能源、传艺科技、鹏辉能源、孚能科技等企业密集发布钠离子电池产品，并宣称大额订单在手或具备量产供货能力。影视传媒板块持续走低，荣信文化跌超10%，幸福蓝海、人民网等跌超5%，午后市场出现了明显的回调迹象，部分热门板块的回落，也说明短线资金有撤离迹象，只不过指数并没有完全走坏，之后仍然还有超跌反弹的机会。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，始终没有出现明显的反弹迹象，主力资金似乎“睡着了”，金融股始终没有出现反弹走势。目前来看大盘的趋势震荡向上，始终在5日线之上稳住，这个位置回调反而可以考虑适当低吸，随着金九行情的开始，之后有望进一步出现反弹机会。接下来注意大盘能否在3170点之上稳住。

创业板指数周二低开后多次试图翻红，但是都被空头无情地按压下去，出现了明显的调整行情。不过题材板块的热度再度重回科技股，半导体、芯片、光刻机等板块受到资金再度介入，这也是受到利好刺激所出现的反弹契机。目前来看热点板块仍然是一日游为主，接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

      从近期市场的走势来看，机构资金主要还是集中在大消费、新能源、大科技这3个方向，机构资金出现再度进场，还是瞄准了上半年的投资方向。近期多项关于资本市场和房地产市场的重磅政策密集落地，政策组合拳将进一步改善A股市场估值。当前A股基本面、资金面、政策面正在全面改善，市场有望继续修复。受政策面激励及投资者情绪修复等因素推动，A股市场自身的波动并不是影响指增策略产品超额收益的关键所在，当前A股政策底、市场底有望确立，现阶段或是指增策略较好的介入时间窗口。

题材板块中的光刻机、半导体、芯片等概念是资金净流入的主要参与对象，水产品、传媒娱乐、房地产等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现需求端来看，2023年8月29日，华为 Mate 60 Pro手机正式上架开售，搭载麒麟9000s芯片，据IDC数据，2023年二季度华为手机销量重回前五，市场份额达13%，且与苹果成唯二实现正增长的厂商。此次华为麒麟芯片归来，有望促进消费电子需求复苏，并意味着国内高端芯片制造工艺或将突破外部制约，逐步获得市场认可。

行业事件层面，上周荷兰政府宣布允许ASML向中国出口2000i及后续推出的浸润式DUV光刻机至今年年底。中国市场是ASML第三大市场，且DUV光刻机已经成为ASML出货的主流产品，占其总收入49%，后续有望向中国供货更多型号的先进光刻机。对于国内市场而言，光刻机是目前国内“卡脖子”的关键环节之一。

国内半导体设备厂商也在奋力发展，在全球半导体设备销售额下滑的背景下，23H1 北方华创/中微公司/盛美上海营收分别同比+54.79%/+28.13%/+46.94%，且中微披露预计2023 年底有望将80%的限制进口零部件进行国产替代，24H2 有望实现进口零部件100%国产替代。

当前时点半导体业绩及减持方面利空释放得较为充分，下一步A股市场随着政策利好释放，估值修复行情有望展开，半导体板块当前处于周期底部且具有高成长性，具备较强的配置价值。可以考虑把握确定性，关注受益于晶圆扩产、国产替代进程以及产能利用率逐步修复的设备、封测、代工等细分领域龙头。

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