【盘面分析】

    美国7月核心PCE物价指数连续第二个月环比增长0.2%，同比增长较6月略为加快0.1个百分点至4.2%，很明显通胀调整后的个人消费支出环比超预期增长0.6%，创半年最高增速，十年期美国国债收益率继续保持下降势头，但是两年期美债收益率回升，导致美股出现冲高回落翻绿。A股本周面临成交量不断萎缩的态势，市场形成震荡反弹的行情，一系列政策出台之后，市场情绪明显好转，但是情绪彻底转势仍须时机，目前切勿追高，关注调整之后的买入机会。

骑牛看熊发现大消费概念股表现活跃，零售、食品、白酒等板块出现了机构资金介入的迹象。目前促消费政策持续落地，近日提高个税专项附除标准或提振消费，放眼全球市场，食品行业无疑是能够穿越牛熊的长坡厚雪的优质赛道，具有优良的生意特性和强大的商业模式。食品行业具备刚需消费属性和永续经营特征，在不断重复消费的基础之上，最终形成了食品龙头超长的企业寿命和庞大的收入利润规模。随着中秋、国庆双节时间相近，大消费市场的需求有望维持较快增速，对于整个产业链有明显的利好提振。

三大指数集体高开，两市个股却是跌多涨少，题材板块方面家居用品、保险、造纸等板块表现较强，水产品、减肥药、光刻机等板块表现较差。家居、建材板块大涨，我乐家居5连板，森鹰窗业涨近20%，致欧科技、趣睡科技等多股涨超5%，大消费板块开盘走势较强，出现了明显的拉升迹象，有机构资金介入的迹象，牛哥认为依然是板块轮动的效应。存储芯片板块走高，德明利涨停，东芯股份涨超8%、恒烁股份、江波龙等多股跟涨超5%，8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单，并成功拉抬512Gb wafer合约价，涨幅约10%，其他原厂亦跟进，显现原厂不愿再低价成交。

地产股开盘拉升，中迪投资快速涨停，金科股份、天房发展等纷纷跟涨，央行、国家金融监管总局联合下发《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》。通知提出，首套住房商贷最低首付比例不低于20%，二套房首付比例不低于30%。将二套住房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加20个基点，首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR减20个基点。零售、白酒股震荡反弹，商场、国光连锁涨停，国芳集团、水井坊、皇台酒业等纷纷涨逾5%，受到政策面的利好刺激，促消费政策持续落地，同时，近日提高个税专项附除标准，或提振消费。银行股异动拉升，宁波银行涨超5%，青岛银行、重庆银行等纷纷跟涨，证券、保险等金融板块纷纷反弹，出现了明显的拉升迹象，看来9月第一天的“开门红”是一个好兆头，希望好日子能够延续。

煤炭板块大幅走高，陕西黑猫涨停，云煤能源、晋控煤业等纷纷跟涨，早盘焦煤期货主力合约大涨超5%，焦炭期货主力涨超4%，随着市场情绪企稳和政策的不断叠加，煤价底部预期逐步明朗，板块具备估值提升的潜力。一带一路板块异动拉升，锦州港直线涨停，新赛股份2连板，重庆港、龙建股份等快速冲高，我国将于今年10月在京举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，香港贸易发展局宣布，由香港特区政府和该局合办的第八届“一带一路”高峰论坛将于9月13日至14日在香港举行。杭州亚运会概念拉升，杭州园林20CM涨停，万事利、浙数文化等多股涨超5%，第19届亚运会将于9月23日在浙江杭州开幕，重大体育赛事具有较强客流正外部性，旺盛国内游需求将成为绝对驱动力，本地酒店、餐饮、景区以及周边目的地均有望受益。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现高开低走的盘面，本周一和周五形成了一头一尾的对应走势，都是高开低走来进行开头和结尾。金融股在周一和周五有所反弹，另外3天调整为主，这也是拖累市场的反弹的关键，主力资金以为场外资金会自己进场参与行情，结果场内资金发现不对劲率先离场，导致市场出现了缩量反弹，这也是9月初需要注意的一个契机。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周五高开低走率先翻绿，题材板块仍然是一日游行情，目前来看轮动到消费板块。本周市场的炒作情绪，4天科技股，1天大消费，资金没有太多的规律，这也导致了赚钱效应有所回落，暂时来看游资比较活跃，部分个股连板的高度在增加，但是普通投资者可能受益不高，对于个股的选择要求过高。接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

     从本周的市场行情来看，指数拉升只是提振市场信心，并没有完全改变市场赚钱效应，现在仍然不是闭着眼睛赚钱的时候。如果9月初仍然是缩量震荡的行情为主，那么以前3季度的行情来分析，骑牛看熊认为区间震荡的行情概率较大，一飞冲天的行情可能不复存在，毕竟北向资金的不断净流出，以及机构资金的唯唯诺诺，仅靠场内存量资金是难以翻起大浪的。反之，最近每到周末政策利好偏多，要是有更好的机会出现，即使是某一个板块的持续行情，将会完全改变市场的赚钱效应，那么9月份将会是3季度最好的一个月。

题材板块中的家居用品、煤炭、保险等概念是资金净流入的主要参与对象，通信设备、核污染防治、减肥药等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现杭州亚运会有望推动本地酒店住宿及核心景区，以及江浙沪周边目的地客流景气度延续高景气度，周边目的地有望受益客流外溢，其中杭州本地酒店、景区、百货零售最受益。

2023年以来国内受压抑出行需求的集中释放较为明显，旺盛国内游需求将是亚运会核心驱动力。今年以来受益于消费者出游需求增加，出行产业链整体渐进复苏。旅游市场出游人次和旅游收入基本恢复至疫情前水平，人均客单价受限于居民消费偏好趋于稳健，目前较2019 年尚有约15%增长空间。

目前跨境复苏的节奏仍依赖于国际航班供给和目的地供给的恢复，而随着出境跟团游政策逐步开放，马上到来的冬春航季航班计划有望进一步增加跨境航班量，突破供给瓶颈，进一步拉动需求的复苏。

当前中证消费PE 已降至28X 并且进入震荡期，同期A 股消费板块交易额占比也在10%的历史低位水平，交易热度低迷，消费板块高估值已大部分消化。较低的估值水平使得板块下跌动能有限，当前消费板块估值性价比较优，内在价值凸显，但基本面承压和市场风格切换又制约了上涨，后续预计以震荡为主。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。