工银瑞信基金：优质券商有望进一步提升ROE

近日证监会表示将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。同时，就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》（以下简称《规定》）公开征求意见。工银瑞信基金表示，整体而言，《规定》对做市、公募REITs、资管等低风险业务的资本约束有所放松，对风险较高的创新业务资本约束有所收紧。对于市场前期较为关注的场外衍生品业务优化有所收紧，优化幅度低于市场预期，反映监管对创新类业务的风险较为谨慎。《规定》进一步发挥了风控指标的“指挥棒”作用，增强券商全面风险管理的主动性和有效性，并给予优质券商加杠杆的空间，有助于优质券商进一步提升杠杆率及ROE。

工银瑞信基金分析到，《规定》对优质券商的风险资本占用有所降低，调降了各类证券公司的风险资本准备计算系数和表内外资产总额计算系数，将对风险覆盖率和资本杠杆率两项指标产生直接利好。粗略计算，此次修订对于连续三年在A类AA级以上（含）的券商风险覆盖率释放空间为20%，连续三年A类的券商风险覆盖率和资本杠杆率释放空间分别为14%、10%。另外，《规定》进一步发挥了风控指标的“指挥棒”作用，增强券商全面风险管理的主动性和有效性，并给予优质券商加杠杆的空间，有助于优质券商进一步提升杠杆率及ROE。同时结合表态“将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强”，预计行业内会有并购重组案例推动，对板块特别是头部券商形成催化。

社保基金持仓市值创新高 QFII新进重仓防水行业龙头

综合上市公司及公募基金三季报统计，截至三季度末，公募基金共计持有个股2928只；持股量突破1000亿股大关，为1060.68亿股。但在市场波动之下，持股市值并未增长，最新持股市值合计2.72万亿元，同比下降6.48%。行业方面，公募基金持仓主要集中在食品饮料、医药生物、电子、电力设备行业，持股市值均在2900亿元以上。数据宝统计，剔除社保基金理事会持股，截至三季度末，社保基金现身631只个股的前十大流通股东名单。社保基金最新持股量116.71亿股，同比增长14.89%；持股市值1920.16亿元，同比增长7.14%，创下历史新高。截至三季度末，QFII持股家数续创新高，共计763只；持股总市值1382.01亿元，同比下降17.72%。从持股变动来看，QFII三季度新进372股，增持193股，减持158股，40股持仓未变动。QFII新进持有最多的个股是东方盛虹，其次是中国银行和华友钴业。

社保基金现身9只科创板股前十大流通股东榜

统计显示，社保基金最新出现在9只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量3898.49万股，期末持股市值合计32.19亿元。持股变动显示，新进1只，增持1只，减持4只，3只股持股保持不变。

社保基金持有科创板股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，社保基金家数最多的是景业智能，共有3家社保基金出现在前十大流通股东名单中，即大成基金管理有限公司-社保基金17011组合、汇添富基金管理股份有限公司-社保基金17021组合、汇添富基金管理股份有限公司-社保基金四二三组合，分别位列公司第五大、第六大、第九大流通股东，持股量合计为330.96万股，占流通股比例为6.95%。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是容知日新，持股量占流通股比例为7.53%，其次是景业智能，社保基金持股比例为6.95%，持股比例居前的还有奥特维、海泰新光、萤石网络等。持股数量方面，社保基金持股量最多的是道通科技，共持有1213.45万股，传音控股、容知日新等紧随其后，持股量分别为543.73万股、373.86万股。社保基金持股市值居前的有柏楚电子、传音控股、奥特维，持股市值分别为8.61亿元、7.92亿元、4.90亿元。

社保基金三季度重仓股名单（附股）

统计显示，社保基金最新出现在15只个股前十大流通股东名单中，合计持股量2.31亿股，期末持股市值合计51.08亿元。持股变动显示，不变6只，减持2只，新进2只，增持5只。

社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，社保基金家数最多的是旗滨集团，共有3家社保基金出现在前十大流通股东名单中，即社保基金一一四组合、社保基金16012组合、社保基金1102组合，分别位列公司第四大、第八大、第九大流通股东，持股量合计为6544.35万股，占流通股比例为2.44%。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是李子园，持股量占流通股比例为7.85%，其次是春风动力，社保基金持股比例为4.12%，持股比例居前的还有万泽股份、硅宝科技、旗滨集团等。持股数量方面，社保基金持股量最多的是旗滨集团，共持有6544.35万股，湘电股份、皖维高新等紧随其后，持股量分别为2700.00万股、2130.01万股。

养老金三季度现身3只股前十大流通股东榜

财报披露季，机构最新持股动向逐渐明朗。三季度末养老金账户出现在阳光照明、春风动力、川环科技前十大流通股东榜。

基本养老保险基金一零零二组合为阳光照明第九大流通股东，持股量为1026.00万股，占流通股比例0.75%。基本养老保险基金一六零三二组合、基本养老保险基金一六零二二组合为春风动力第九、第六大流通股东，合计持股量为573.28万股，占流通股比例3.81%。基本养老保险基金一六零一一组合为川环科技第十大流通股东，持股量为233.06万股，占流通股比例1.31%。

四季度如何布局？银行理财公司投资攻略来了

　　“目前A股已经处于底部区间，往后看，股票的投资性价比将得到提升。”一家银行理财公司人士对中国证券报中证金牛座记者表示。

　　伴随三季度收官，四季度投资如何布局成为市场关注焦点。多家银行理财公司判断，A股市场已经处于底部阶段，投资机会整体大于风险，高分红、复苏主线、科技主题等标的值得关注。

　　目前十年期国债收益率上行至2.7%左右的水平，债券价格受到压制。作为债券市场的重要机构投资者，理财公司普遍认为，目前国内债券市场仍处于有利环境，将关注高频数据变化情况，把握机会赚取票息收益。

　　高分红、复苏主线值得关注
　　今年三季度，A股市场震荡调整。7月3日至9月28日期间，上证指数从3209.16点下降至3110.48点，深证成指从11059.31点下降至10109.53点，分别下跌2.86%和8.32%。但银行理财对于四季度市场的表现持积极态度。

　　“当前A股市场正处于8月以来构筑的双底结构。在当前节点，已无需过度悲观，中期胜率正在逐步提高，需保持更多耐心。”苏银理财表示，从市场估值来看，目前A股市场具备较高配置性价比。展望后市，公司将继续关注9、10月经济高频数据能否验证复苏惯性以及地产销售对政策反馈的持续性。

　　“当前股市处于底部阶段，机会大于风险，可保持耐心，逐步建仓，关注高分红、复苏主线和科技主题。”兴银理财相关负责人表示，随着一系列稳增长政策落地，货币、财政扩张力度增强，消费和投资活动将进一步温和复苏，经济增长动能将继续回升，A股市场的投资机会值得挖掘。

　　中邮理财认为，继续看好权益市场底部加仓的机会。行业方面，推荐受益于经济基本面复苏的化工、油气、铜铝、家电建材等顺周期行业，以及成长中的数字经济、汽车零部件以及减肥药板块。

　　债券票息配置价值回升
　　三季度以来，不断出台的房地产政策叠加跨季流动性阶段偏紧对债市造成一定扰动。但银行理财公司判断，这或迎来债券配置的好时机。

　　“债券经近期调整后票息配置价值明显回升，随着地方债发行高峰渡过，市场流动性有望保持平稳宽松，存款利率下调后，理财等产品的吸引力上升，机构配置需求仍在的环境下，债券市场仍处于有利环境。”兴银理财相关负责人表示，公司仍将积极投资债券资产，把握票息收益。

　　日前，央行货币政策委员会召开2023年第三季度例会。会议指出，要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。

　　浦银理财表示，就本次央行表态来讲，“稳中偏松”的基调仍未改变，且调降存贷利率的预期再一次得到加强。预计跨季后，资金面将重新回到“均衡偏松”的状态，对于银行理财重点配置的短端信用品种较为利好，债券总体仍是相对较优的投资品种。

　　从投资角度来看，高频数据对机构市场行为具有重要影响。建信理财表示，10月资金面大概率回到合理偏松位置，地方一揽子化债的特殊再融资债将陆续启动，公司将密切关注四季度债券供给压力和机构止盈行为对市场的影响。

中国证券报

养老金持有22只科创板股：新进9股，增持2股

统计显示，养老金最新出现在22只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量4765.98万股，期末持股市值合计19.56亿元。持股变动显示，新进9只，增持2只，减持3只，8只股持股保持不变。

养老金最新重仓股名单中，持有比例最多的是普门科技，持股量占流通股比例为4.23%，其次是阳光诺和、莱伯泰科，养老金持股比例分别为4.15%、2.89%。持股数量方面，养老金持股量居前的有普门科技、煜邦电力、阳光诺和，持股量分别为1800.47万股、522.29万股、336.17万股。养老金持股市值居前的有普门科技、阳光诺和、心脉医疗，持股市值分别为4.23亿元、1.98亿元、1.96亿元。

社保基金现身91只科创板股前十大流通股东榜

统计显示，社保基金最新出现在91只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量3.17亿股，期末持股市值合计184.64亿元。持股变动显示，新进19只，增持36只，减持12只，24只股持股保持不变。新进股中，铁建重工、灿勤科技、信科移动等持股量居前。

社保基金持有科创板股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，联赢激光、隆达股份、灿勤科技、容知日新等4只股有3家社保基金集中现身，持股量分别为1666.44万股、831.27万股、730.83万股、457.70万股。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是隆达股份，持股量占流通股比例为15.61%，其次是德科立，社保基金持股比例为14.25%，持股比例居前的还有龙迅股份、容知日新、云路股份等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有6只，社保基金持股量最多的是铁建重工，共持有1708.20万股，联赢激光、金宏气体等紧随其后，持股量分别为1666.44万股、1353.45万股。社保基金持股市值居前的有传音控股、金山办公、航天宏图，持股市值分别为10.14亿元、7.79亿元、6.63亿元。

养老金持有22只科创板股：新进9股，增持2股

统计显示，养老金最新出现在22只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量4765.98万股，期末持股市值合计19.56亿元。持股变动显示，新进9只，增持2只，减持3只，8只股持股保持不变。

养老金最新重仓股名单中，持有比例最多的是普门科技，持股量占流通股比例为4.23%，其次是阳光诺和、莱伯泰科，养老金持股比例分别为4.15%、2.89%。持股数量方面，养老金持股量居前的有普门科技、煜邦电力、阳光诺和，持股量分别为1800.47万股、522.29万股、336.17万股。养老金持股市值居前的有普门科技、阳光诺和、心脉医疗，持股市值分别为4.23亿元、1.98亿元、1.96亿元。

社保基金持仓动向：二季度新进99股

目前共有3533家公司已经公布半年报，前十大流通股东数据透露出机构行踪。统计显示，社保基金共现身474只股，调仓动向方面，二季度社保基金新进99股、增持154股、减持106股，社保基金持股量保持不变的有115股。

社保基金新建仓股票中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，共有6只股获2家社保基金集中现身，持股量居前的是德生科技、兔宝宝、顺鑫农业，持股量分别是有1421.55万股、1244.87万股、772.16万股。

从持股比例看，新进股中社保基金持有比例最多的是圣晖集成，持股量占流通股比例为8.50%，其次是光庭信息，社保基金持股比例为6.47%，持股比例居前的还有华凯易佰、德生科技、确成股份等。

从持股量统计，社保基金新进的个股中，持股量最多的是洛阳钼业，共持有7654.71万股，皖能电力、中金黄金等紧随其后，持股量分别为2890.61万股、2448.40万股。

社保基金现身55只科创板股前十大流通股东榜

统计显示，社保基金最新出现在55只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量1.87亿股，期末持股市值合计104.02亿元。持股变动显示，新进11只，增持24只，减持5只，15只股持股保持不变。新进股中，信科移动、艾迪药业、中船特气等持股量居前。

社保基金持有科创板股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，联赢激光、隆达股份、容知日新等3只股有3家社保基金集中现身，持股量分别为1666.44万股、831.27万股、457.70万股。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是隆达股份，持股量占流通股比例为15.61%，其次是龙迅股份，社保基金持股比例为10.13%，持股比例居前的还有容知日新、联赢激光、美腾科技等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有4只，社保基金持股量最多的是联赢激光，共持有1666.44万股，金宏气体、道通科技等紧随其后，持股量分别为1353.45万股、1326.63万股。社保基金持股市值居前的有金山办公、柏楚电子、奥特维，持股市值分别为7.79亿元、6.51亿元、6.50亿元。

社保基金现身375只股前十大流通股东榜

统计显示，社保基金最新出现在375只个股前十大流通股东名单中，合计持股量65.15亿股，期末持股市值合计1145.21亿元。持股变动显示，不变88只，减持85只，新进80只，增持122只。

社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，常熟银行、巨星科技、我武生物、普利制药等4只股有4家社保基金集中现身，持股量分别为26693.19万股、5356.18万股、5260.66万股、2157.77万股。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是隆达股份，持股量占流通股比例为15.61%，其次是菲利华，社保基金持股比例为11.10%，持股比例居前的还有我武生物、龙迅股份、常熟银行等。持股数量方面，社保基金持股数量在1亿股以上的共有11只，社保基金持股量最多的是常熟银行，共持有2.67亿股，钒钛股份、铜陵有色等紧随其后，持股量分别为1.75亿股、1.75亿股。

社保基金长线坚守54只股（附股）

财报季，机构持股动向逐渐浮出水面，社保基金二季度末共现身224只股，其中，54股已连续持有超8个季度。

作为风格稳健的长期机构投资者，社保基金长线持有的重仓股引人关注，据统计，截至8月24日，公布半年报公司中，社保基金最新出现在224家公司前十大流通股东榜，向前追溯发现，共有109只股获社保基金连续持有4个季度以上。其中，54只社保基金持有期超过两年，双汇发展、中原传媒等10只获社保基金连续持仓超5年。

社保基金持有期限最长的个股是双汇发展，自2014年一季度以来已累计持有38个季度，最新全国社保基金一零一组合，位列公司第七大流通股东，持股量合计为981.89万股，占流通股比例为0.28%，社保基金持有期限较长的还有中原传媒、美亚光电、黔源电力等，已连续持有36、34、27个季度。

社保基金连续持仓超2年的54只个股中，从二季度末社保基金持股量来看，钒钛股份、中国广核、赤峰黄金等持股数量居前，社保基金分别持有1.75亿股、1.27亿股、1.09亿股。社保基金持股比例居前的有菲利华、广和通、赤峰黄金等，持股比例分别为11.10%、7.86%、6.57%。

社保基金长线坚守42只股（附股）

财报季，机构持股动向逐渐浮出水面，社保基金二季度末共现身174只股，其中，42股已连续持有超8个季度。

作为风格稳健的长期机构投资者，社保基金长线持有的重仓股引人关注，据证券时报•数据宝统计，截至8月22日，公布半年报公司中，社保基金最新出现在174家公司前十大流通股东榜，向前追溯发现，共有88只股获社保基金连续持有4个季度以上。其中，42只社保基金持有期超过两年，双汇发展、中原传媒等8只获社保基金连续持仓超5年。

社保基金持有期限最长的个股是双汇发展，自2014年一季度以来已累计持有38个季度，最新全国社保基金一零一组合，位列公司第七大流通股东，持股量合计为981.89万股，占流通股比例为0.28%，社保基金持有期限较长的还有中原传媒、中国巨石、中科创达等，已连续持有36、26、26个季度。

社保基金连续持仓超2年的42只个股中，从二季度末社保基金持股量来看，钒钛股份、赤峰黄金、山西焦煤等持股数量居前，社保基金分别持有1.75亿股、1.09亿股、8102.00万股。社保基金持股比例居前的有菲利华、广和通、赤峰黄金等，持股比例分别为11.10%、7.86%、6.57%。

社保基金持有21只科创板股：新进3股，增持11股

统计显示，社保基金最新出现在21只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量7850.94万股，期末持股市值合计43.48亿元。持股变动显示，新进3只，增持11只，减持2只，5只股持股保持不变。

社保基金持有科创板股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，联瑞新材、晶品特装等2只股有2家社保基金集中现身，持股量分别为1025.14万股、101.29万股。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是晶品特装，持股量占流通股比例为5.54%，其次是联瑞新材，社保基金持股比例为5.52%，持股比例居前的还有菱电电控、安恒信息、高测股份等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有2只，社保基金持股量最多的是金宏气体，共持有1353.45万股，联瑞新材、生益电子等紧随其后，持股量分别为1025.14万股、929.60万股。社保基金持股市值居前的有柏楚电子、安恒信息、高测股份，持股市值分别为6.51亿元、5.96亿元、4.79亿元。

社保基金二季度重仓股揭秘：12股社保基金持股比例超5%

统计显示，社保基金最新出现在112只个股前十大流通股东名单中，合计持股量18.55亿股，期末持股市值合计381.60亿元。持股变动显示，不变25只，减持26只，新进20只，增持41只。

社保基金重仓股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，共有7只股获3家社保基金集中现身，持股量居前的是山西焦煤、菲利华、瀚蓝环境，持股量分别是有8102.00万股、5202.99万股、4459.88万股。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是菲利华，持股量占流通股比例为11.10%，其次是圣晖集成，社保基金持股比例为8.50%，持股比例居前的还有广和通、派克新材、华利集团等。持股数量方面，社保基金持股数量在5000万股以上的共有10只，社保基金持股量最多的是广汇能源，共持有1.32亿股，分众传媒、山西焦煤等紧随其后，持股量分别为9819.99万股、8102.00万股。

社保基金现身13只科创板股前十大流通股东榜

统计显示，社保基金最新出现在13只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量3718.25万股，期末持股市值合计29.00亿元。持股变动显示，新进3只，增持6只，4只股持股保持不变。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是安恒信息，持股量占流通股比例为4.32%，其次是高测股份，社保基金持股比例为3.77%，持股比例居前的还有迪威尔、萤石网络、新益昌等。持股数量方面，社保基金持股量最多的是高测股份，共持有901.99万股，迪威尔、柏楚电子等紧随其后，持股量分别为359.41万股、345.36万股。社保基金持股市值居前的有柏楚电子、安恒信息、高测股份，持股市值分别为6.51亿元、5.96亿元、4.79亿元。

社保基金长期重仓股名单曝光（附股）

财报季，机构持股动向逐渐浮出水面，社保基金二季度末共现身49只股，其中，22股已连续持有超4个季度。

作为风格稳健的长期机构投资者，社保基金长线持有的重仓股引人关注，据证券时报•数据宝统计，截至8月14日，公布半年报公司中，社保基金最新出现在49家公司前十大流通股东榜，向前追溯发现，共有22只股获社保基金连续持有4个季度以上。其中，10只社保基金持有期超过两年，中原传媒等1只获社保基金连续持仓超5年。

社保基金持有期限最长的个股是中原传媒，自2014年三季度以来已累计持有36个季度，最新全国社保基金六零四组合，位列公司第五大流通股东，持股量合计为813.41万股，占流通股比例为1.22%，社保基金持有期限较长的还有艾华集团、艾德生物、华测检测等，已连续持有19、18、16个季度。

社保基金连续持仓超四个季度的22只个股中，从二季度末社保基金持股量来看，山西焦煤、三安光电、首钢股份等持股数量居前，社保基金分别持有8102.00万股、7000.07万股、6754.77万股。社保基金持股比例居前的有广和通、明月镜片、艾德生物等，持股比例分别为7.86%、4.94%、4.49%。

社保基金现身6只科创板股前十大流通股东榜

统计显示，社保基金最新出现在6只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量2157.59万股，期末持股市值合计11.82亿元。持股变动显示，增持5只，1只股持股保持不变。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是高测股份，持股量占流通股比例为3.77%，其次是萤石网络，社保基金持股比例为3.00%，持股比例居前的还有八亿时空、优利德、芯原股份等。持股数量方面，社保基金持股量最多的是高测股份，共持有901.99万股，芯原股份、八亿时空等紧随其后，持股量分别为340.90万股、298.01万股。社保基金持股市值居前的有高测股份、芯原股份、南微医学，持股市值分别为4.79亿元、2.45亿元、2.21亿元。