继续发掘AI医疗的几个强逻辑

今日市场量能17991亿，较昨日缩量1424亿。盘面上走的比预期的弱的多，机构的结账心态很迫切。内资主力流出三个多月以来的新高，超千亿，但比较有趣的是顶着港股一路买入的坚决卖出，这次卖出没啥套路，就是单纯的结账行情，没有做大波套利，盘中量化也没那么汹涌，成交量全天温和放量，说明还是有踏空资金进入，充分的承接换手。

对比两张图看的很清楚，港股一直稳步推涨，并没有因为昨天的消息兑现下杀，但A股资金是不断加速净流出的，午后带着港股走了一波跳水。

我们从周一提示放量滞涨已经开始布局一些防守，周一早上黄金大跌提示回补仓位，科创50卖购也是对冲科创潜在的下跌风险，到今天获利了结一部分逆势稳健收益，在这个市场上适合散户为数不多的做空工具就是ETF期权，门槛比股指期货低的多。

30年国债主要受流动性影响，央行节后回收流动性异常坚决，无法用春节效应来解释，虽然不知道发生了什么变化，但结果就是同业存单利率大幅上升，资金偏紧影响债市，长债三根中阴线，今天再次小幅加仓做T。

大盘早上盘中说的很清楚，如果A股不能反推港股共振，就可能的风格切换，所以今天我们也是关注一支稳健的红利机会，底部震荡快三个月了，今天计划也会放出来。

开盘看到杭钢和梦网被按就觉得挺恶心的，两个换手板接一字地板，情绪亏钱效应是逐步扩大的，从新炬网络、美格智能提前分歧A杀，再到今天梦网、杭钢，亏钱效应不是一下出来的，今天只是加速了而已，不过不少核心品种和一些中低位品种在这种下杀加速的时候开始出现反抗，这里也算是第一次像模像样的退潮分歧，接下来的修复预期也会越来越大。

但今天盘面逻辑是没有走坏的，GJD在银行股拼命干活的，而且港股在A股收盘后小幅反弹，多头趋势没有改变，目前仅仅是内资的获利了结，GJD和北向依然维持做多态势，上行趋势不改。

机器人这边依然属于AI的补位，只是炒作继续缩圈，从前期的丝杠炒作，又开始衍生到了灵巧手，电子皮肤等分支的轮动，近期国产机器人的催化更多一些，hw链的和宇树链的都相对这波走的更强势一些。

另外后续的话消费电子会有挺多发布会，hw发布会比较多，后续这里如果有新闻催化出来也会有轮动的机会。

【总结】：

DS核心算力，预计这波TMT的回调，成交占比会回落到40%以下。deepseek带来的TMT行情不会立刻结束。倾向于会像23年一样有第二波，除了应用就是国产算力云，这块重点关注算力规模万P以上的机会；

红利异动，红利板块已经跌回大盘3150-3200一线水平，作为潜在的风险对冲，今天关注一支底部横盘3个月今天有异动信号+高股息连续分红+业绩稳健有复苏预期；

容量核心，周二给出的三个容量核心走的都不错，继续关注反包机会，这个阶段相对稳妥的情绪打法是博弈强逻辑的容量核心，最适合去做强趋势，盘中应该买点也比较充分，今天如果给深水机会都有不错的博弈性价比；

主观：Deep不太可能结束，这是个史诗级的大题材，才两周不到，主要是涨幅过大的兑现，北向买入和GJD的托举都是比较坚决的，一个是东升西落拔估值，一个是重要会议前的维稳预期，回调都是上车机会，还是重点看好国产算力和AI医疗的几个方向，今天重点梳理。

AI医疗，今天ai医疗有一则消息：上海交大医学院附属瑞金医院布局AI诊疗携手华为发布病理大模型，中国工程院院士、上海交大医学院附属瑞金医院院长宁光现场指出：AI技术将重塑医院的运行效率和准确性，整个社会的未来也将被AI、被大模型所重塑，如果不去拥抱，将成为局外人。

罕见病诊断准确率提升22个百分点、医嘱生成效率从5分钟/份提升到40秒、电子病历分析完整率从63%提升至91%；

医疗板块有几个核心逻辑：

1、结构化数据丰富：病例、医嘱、检验检查大多实现了电子化存储；

2、需求刚性，容易产生新的跨越式催化，比如通过AI进行影像学的肿瘤筛查预测，容易有新的创新模式；

3、医疗是近几年唯一没有大规模反弹的底部方向了，连新能源都反弹过好几次，这一次，被赋予了ai能力的医疗个股也将焕发新的生机、就如同23年被ai赋予能力的传媒一样，也会迎来属于医疗板块的大行情，毕竟本轮AI应用的发动机在医疗；

今天重点梳理关注AI医疗的几个重点机会，主要包括几个核心逻辑受益的方向：

AI健康，AI连接智能穿戴设备和家用医疗检测仪器，如CGM，实时监测患者生命体征。通过算法及时捕捉指标异常，提前预警潜在健康危机，基于患者历史病历、遗传信息、生活习惯等多元数据，提供个性化诊疗服务。同时起有利于医疗数据方面的积累，这又是商业保险目前发展的痛点及难点之一；

AI病理诊断，华为发布的瑞金病理大模型，另外主要是类美股Tempus模式等公司：Tempus的核心是利用自然语言处理结构化临床数据，应用于临床试验、临床诊断、个性化治疗方案制定、药品审评等多个方面，已实现收入快速增长，这块关注有核心竞争力的容量逻辑机会；

AI制药，Tech Emergence 数据显示，AI 每年可为制药行业节约高达 260 亿美元的成本。波士顿咨询（BCG）发布的报告称，AI 生成的药物分子在 I 期临床试验的成功率达 80%-90%，高于 50% 的历史平均水平；在 II 期临床试验的成功率为 40%，在历史区间上限。BCG 估计，AI 有望将新药的研发的整体临床成功率从目前的5%～10%提高到9%～18%，制药行业的整体研发效率有望实现翻倍；

AI医疗机器人，股价从最高点最高下跌超90%+手术机器人+200亿研发+盈亏反转预期；来自海涵财经