8月4日午评

8月4日午评

 

A股三大指数高开，随后震荡走低。盘面上，证券、保险强势护盘，大科技算力、数据确权、机器人强势领涨，跨境支付、AI方向、传媒异动拉升，食品加工、医疗服务、房地产服务等板块跌幅靠前。总体来看，个股跌多涨少，外资小幅净流入。

 

展望后市，我们认为压制A股盈利最显著的价格因素（PPI同比增速）有望在三季度触底反弹，以工业板块为代表，A股三季报有望实现盈利的企稳回升。但需要认识到，新一轮盈利周期的开启依赖需求端的快速放量，其中内需短期受地产拖累，需要时间和政策来化解；外需则以主要出口国的货币政策转向为潜在信号，从而享受到新一轮海外补库周期的增量。

 

如今的各种喊话，再度表明了政策对市场的态度，会议强调活跃资本市场后，市场底进一步确立，在底部继续恐慌更不应该。市场每拉升1000点，财富将增加20多万亿，既然资本市场与经济是密不可分的，那么维护改善资本市场，也是对经济修复的一大手段。近期从资金流入规模，还有地产链、券商等权重板块的强势大涨，均表明行情已经进入中期拐点。历史以来，A股一直遵循着涨跌周期，从来没有只涨不跌，或者只跌不涨，当周期来临，短期的回踩，并不会改变中期趋势。方向上，券商、地产和大消费是本轮行情的主导方向，而从短线看，大科技算力、数据确权、机器人、跨境支付、AI方向有望迎来变盘，重拾震荡上行机会。

 

企稳反弹！北向资金午后大幅净流入超30亿！其青睐哪类风口？

企稳反弹！北向资金午后大幅净流入超30亿！其青睐哪类风口？

 

三大指数早盘震荡，午后集体拉升反弹，创业板指涨超1%。盘面上，券商、银行、保险、互联网金融等大金融股午后集体走高；CRO、创新药、医药商业等医药医疗股全天强势，大消费股盘中拉升，食品饮料板块领涨，房地产产业链探底回升。另外、光伏、算力等板块均有所表现。两市全天成交8279亿，外资净流入32.62亿。

 

风口掘金

 

大消费食品加工+预制菜

 

盘面上，品渥食品、麦趣尔、步步高、惠发食品、海欣食品此前涨停，熊猫乳品、益客食品、桂发祥等股走强。

预制菜的特点就是口味统一，而厨师是非常依赖个人能力的，所以具备高超厨艺的厨师稀缺限制了餐饮业发展，故而才有了预制菜。就现在消费现实出发，物美价廉的预制菜一定是消费市场的大方向。

 

点评：针对市场对消费整体复苏动能及可持续性的担忧，我们认为目前仍然处于宏观经济修复早期，其中服务业的修复趋势依然明确，无论是修复节奏、弹性及持续性，均将在兑现过程中具备相对的高确定性。

 

大金融证券

 

盘面上，国联证券、华鑫股份、方正证券、国金证券、东吴证券等个股拉升。消息面上，经济日报发文表示让居民通过股票基金赚到钱是扩大消费必要之举。

 

机构指出，受会议超预期提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”的表态影响，券商行业估值明显受到催化。会议前后，券商估值从1.30XPB升至1.46XPB，当前估值处于三年历史的41%分位，估值修复明显后续资本市场投融资端、交易端改革有望持续落地，吸引更多长线资金、机构资金入场，提振市场信心。券商板块展业环境持续优化，配置券商正当时。

 

医药CRO概念

 

医药股展开反弹，其中CRO板块涨幅居。消息面上，美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国家医疗中心周二发布公告称，在临床前研究中，该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物。

 

点评：投融资逐渐企稳向上，看好下半年非新冠业务快速增长、新签订单环比改善，同时关注AI+药物发现领域和多肽产业链相关订单落地带来的投资机遇。该行看好全球投融资在下半年逐渐改善，全球药企和biotech的创新研发需求有望保持恢复。

 

 

 

 

8月3日午评

8月3日午评

 

上证指数早间低开后在半年线附近宽幅震荡，创业板指较强势一度翻红，盘面上，医药医疗股全线拉升，食品加工、乳液、芬太尼强势领涨，光伏设备、电力、证券震荡反弹，超导、工业金属、汽车等板块则跌幅居前，总体来看，个股跌多涨少，外资小幅净流出。

 

展望后市，2023年7月制造业PMI指数继续位于收缩区间，较6月份略有提升，制造业需求端有所修复，企业开始补库存，工业品价格继续回升，企业生产预期也有所好转，但内需不足仍然是我国经济运行的难题，从业人员景气度延续下行，出口景气度也依旧位于低位，外需继续承压，短期内关注地产政策调整和优化、扩大消费措施和降准降息等宽货币政策。

 

短期震荡不会改变A股中长期向好趋势。目前市场热点轮动节奏尚好，待筹码重新整理完毕后有望再度向上突破。配置上，大金融证券、地产作为本次反弹的主线，相关个股表现活跃，行情不会直接结束，有望以轮动方式继续上行。沉寂了一段时间的医药板块，今天走出企稳反弹行情，后市可继续关注CRO与中药分支的修复机会，食品加工、电力短线也可关注其低吸机会。

重磅利好！哪类风口主流资金酝酿已久？即将强势爆发！

重磅利好！哪类风口主流资金酝酿已久？即将强势爆发！

 

大盘全天震荡走低，沪指领跌，盘中一度跌超1%。盘面上，超导概念逆势领涨，复合集流体板块涨幅居前，房地产板块反复活跃，午后稍有回落，券商股冲高回落，部分AI概念股展开反弹，算力、英伟达板块表现活跃，数据要素板块尾盘异动，另外，零售、机器人、汽车零部件等板块亦有所拉升。整体上，市场热点呈现快速轮动格局。跌幅方面，银行、石油等权重股走低，两市全天成交8361亿，外资净卖出50.19亿。

 

风口掘金

 

PET 铜箔

市场上炒作的复合集流体是新能源电池铜箔的一种技术路径，也叫做PET。PET 铜箔是一种具有“三明治”结构的微米级复合铜箔。PET 铜箔是一种复合铜箔，它具有“铜-高分子-铜”复合的“三明治”结构，首先以 PET（聚对苯二甲酸乙二酯）高分子膜作为基材，随后将金属铜层以先进工艺沉积于 PET 膜的上下两面。跟传统铜箔主要是由辊压或电解工艺生产得到是完全不同的工艺。PET 铜箔是在厚度 2μm 的塑料薄膜表面采用磁控溅射和真空蒸镀的方式，制作一层50-80nm 的金属层，然后通过水电镀的方式，将金属层加厚到 1μm，制作总厚度在 4μm 的复合金属箔，用以代替 6-9μm 的电解金属箔。性能优势上：PET 材料较轻，因此 PET 金属箔整体质量较小，提升电池的能量密度。复合金属箔中间导电薄膜具有阻燃结构，提高电池安全性。

 

点评：复合铜箔产业化的核心驱动要素是安全性、低成本以及轻量化。在锂电池大规模扩产和产品性能提升的背景下，复合铜随有望凭借其高安全、低成本、兼容性强等性能优势在新能源领域打开广活的市场增长空间。随着企业近八年不断的技术研发、设备改造、产线调试、试产试用验证等，预计2023年复合铜箔有望开始批量商业化应用。

 

房地产

 

盘面上，云南城投、中国武夷、渝开发涨停，海泰发展表现活跃。消息上，8月1日，央行、外汇局召开2023年下半年工作会议，部署下阶段工作计划。在支持房地产市场平稳健康发展上，多个提法引发市场关注。

 

会议指出，落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。房地产行业短线有望迎来低吸机会。

 

 

汽车零部件

 

消息面，广东正推动放宽广州、深圳“限牌” 支持广州、深圳等汽车大市实施购车补贴、以旧换新广东省商务厅相关负责人对媒体表示，下半年将重点抓好大宗消费、文旅消费、销售龙头和县域消费。目前，广东正推动放宽广州、深圳“限牌”；支持广州、深圳等汽车大市实施购车补贴、以旧换新，扩大新能源车销量。

 

欧美有望复制中国电动车发展速度，预计2030年全球电动化率逾50%。全球视角看，电动化进程正处于全面加速的阶段，欧美主要国家极有可能复制中国市场的过往增速，迈入发展

快车道。在多重因素影响下，我们预计2023年全球有望实现1400万辆新能源汽车销量

2030年新能源汽车渗透率有望超过50%，销量突破4500万辆，对应2022-2030年CAGR达

20%。

 

点评：至暗时刻已过，行业盈利拐点将至。当前看锂电产业链，车端需求、库存水平、材料价格等关键指标都已经发出边际改善信号，随需求复苏，价格企稳以及库存水平恢复健康，产业链普遍排产下滑，持续降价的至暗时刻已经过去，量价，经营均进入稳定趋好阶段。对于中游材料企业而言，自2022年Q1-02触及盈利高点后，已经历近四个季度下滑，当下利空因素出尽，行业基本面和估值已在底部，未来随着终端销量和电池装机环比向上，新车型持续推出，单位盈利走稳向上，季度业绩修复具较强支撑。

 

重磅利好！央妈出手！哪类高景气赛道即将迎来强势主升浪？

重磅利好！央妈出手！哪类高景气赛道即将迎来强势主升浪？ 1、央行：指导商业银行调整存量个人住房贷款利率 继续引导个人住房贷款利率下行 央行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。会议要求，支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足刚性和改善性住房需求！指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。 点评：昨晚央行又出政策，要降房贷利率+首付比例，更好满足刚性和改善性买房！这么多政策下来，8月份很关键了，房地产销售必须有起色了。 2.华中科大教授：B站所上传“潜在室温超导材料”验证视频出自所属团队 对昨天B站UP主上传的题为“LK-99（潜在室温超导材料）验证”实验视频，华中科技大学证实，该视频确实出自所属团队。 点评：昨天股民又见证人类历史了。大家都集体学习一个新概念：室温超导！相关概念股也集体起飞，在午后上演涨停潮，就问你服不服。超导到底是个啥玩意？相信大家都已经学习过了。昨天美国和韩国团队说他们搞定过了，所以才引发了爆炒。我们国内华中科技大学也复现了那个LK-99常温超导材料的合成和抗磁性验证，说明技术上并不落后。 3.两万亿赛道获力挺！运营商积极布局6G技术 据《中国电子报》，当下全球各大机构都纷纷开展6G研发工作，我国三大电信运营商也在积极布局，抢占6G网络竞争先机。市场研究机构预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元（合计人民币2.38万亿），年复合增长率达58.1%。 点评：国家工信部6G技术加速部署下，卫星通信、光通信产业链有望开启第二成长曲线。短期之内，近地卫星的发射以及基础设施建设有望率先受益，中长期看，卫星通信的服务运营以及应用或将迎来黄金发展阶段。6G技术相比5G技术，在速率、时延、流量密度等方面都有着数量级级别的提升，其中峰值速率预计将超过100Gbps。因此对于光通信的传输速率以及稳定性提出了更高的要求，对于光模块的需求将进一步提高。 4.央行持续推动数字人民币研发试点 央行会议要求，持续提升金融服务和管理水平。统筹推进重点立法修法项目。深化统计分析大数据应用试点工作。深入开展涉赌涉诈“资金链”治理。持续推动数字人民币研发试点。稳步建设国库信息化项目。全面强化征信监管和反洗钱工作。进一步提升金融研究和参事建言献策质效。 点评：数字人民币产业链上游主要包括芯片和基础技术，产品差异化较大，竞争较为分散。中游主要涉及银行IT行业，软件建设需求持续释放，盈利空间大，2025年中国银行IT解决方案市场规模或将达到1186亿元。下游主要包括软硬件钱包、数字钱包、终端机具新建及改造业务、第三方支付机构，业务覆盖场景多。

8月1日午评

8月1日午评

 

大盘早间低开后围绕3300点宽幅震荡，三大指数盘中均翻红。板块方面，券商股再度拉升护盘，电力、钢铁、汽车整车强势领涨，煤炭、教育、油气开采等板块表现活跃；零售、传媒、中药等集体走弱。总体来看，个股跌多涨少，北向资金大幅净流入。

 

展望8月市场，政策面、基本面、情绪面至少都不同程度的看到了拐点向上的迹象，流动性环境基本维持继续维持宽裕，可能是今年一轮新的做多窗口，考虑到几方面要素的目前状态，行情并不具备快速上涨的基础，更多可能以波动上行的形式展开，其中以基本面修复的循序渐进、政策的配套出台和有序落地以及市场有效资金量的逐步积累为依托.

 

当前A股和2022年11月较为相似，有望迎来政策底、市场底和经济底同频共振。在稳地产和活跃资本市场政策催化下，A股风险偏好回升，叠加内外流动性助力，反弹窗口期开启，顺周期阶段性占优，静待“价值搭台、成长唱戏”。行业方面，顺周期阶段性占优，重点关注三大定价逻辑。一是看政策面，预期差较大的地产、半导体、证券等行业机会；二是看资金面，关注北上增量驱动的电力、汽车整车、存储芯片等；三是看基本面，边际改善的有中游材料中的工业金属、钢铁等。

7月31日午评

7月31日午评

 

大盘早间高开高走，三大指数盘中均涨超1%，沪指盘中突破3300点。板块方面，证券板块开盘继续大涨，汽车整车、酒店餐饮、房地产强势领涨，传媒、种植业、零售等板块集体上行；中药、医疗走势较弱。总体来看，个股涨多跌少，外资大幅净流入超百亿。

 

展望后市，权重低估价值搭台，主题成长接力。有别于市场的普遍共识，本轮股票行情的驱动力并非来自于对经济周期的超预期认识（并不强调刺激），而是来自于风险评价的下降（扩内需、房地产、地方债务的积极表态）。与此同时，“活跃资本市场”的新提法，也是首次提及资本市场在制度建设和改革之外的内容，直面当前两市成交低迷、两融冰点的短期问题，有望改善高风险偏好投资者入市与交投。风险预期缓释，对股票行情的影响我们认为会分为两个阶段：1）市场反弹的第一阶段，重点在交易阻力最小，低预期、低持仓、低股价的股票将率先受益，低估价值搭台，往往表现为指数脉冲式反弹。2）市场反弹的第二阶段，重点在成长空间和新逻辑催化。股票特征从指数行情转向结构行情，主题成长接力。

 

7月市场整体处于经济、政策和情绪的三重谷底，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，将持续数月。策略上：阶段性关注价值风格，中报期间关注业绩可能超预期低预期个股。三条主线：1）受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业，例如房地产，以及家电、家居等地产后周期相关行业；受益于资本市场政策预期的经纪类券商等也有望表现较好。2）需求好转或库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3）股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企仍有修复空间。

 

重磅利好！八月哪类高景气赛道确定性主升浪大机会即将到来？

重磅利好！八月份哪类高景气赛道确定性主升浪大机会即将到来？ 周四市场冲高回落，上证指数一度上涨0.7%，但截至收盘，三大股指全线翻绿，3500多家公司下跌。上午KTV，下午ICU，还没搞懂怎么回事，周四的行情怎么就“凉了”？ 目前第一个缺口已经在昨天上午冲关时补掉，超级主力的一个小目标完成，自然会有量化等资金的同步撤离；但下方3178-3200的跳空启动缺口，我认为短期补掉的概率不大，3200缺口上沿的支撑力度较强。下周市场震荡回踩该位置，不失为一次稳妥的低吸机会。过了今天就是周末，经历了周二惨痛的踏空后，为了防止周末消息面再次出现惊人利好，预计会有不少资金抢在周五埋伏。从这个角度来看，周五大概率会是不错的行情。 风口掘金 【中船系】 数据来看，上半年我国船舶工业国际市场份额超七成。由此把军工板块带起来，领涨的是中航电测，消息面上是军工央企重组刺激的。通常来说，市场一般会在三季度炒作军工股，下面就看中航电测能不能持续得到资金关注。另外，就是受地产、军工这些下游行业的刺激，钢铁板块近期上涨的趋势性非常好。从行业面来看，钢铁行业处于估值底+盈利底，预计新一轮钢铁行业投资机会正在到来。 2.德国通过新版《国家氢能战略》德国政府26日通过新版《国家氢能战略》。预计到2030年，德国的氢能需求量将达到130太瓦时（TWh），其中50%到70%需要进口，德国政府正在制订相关进口战略。此外，德国还计划大幅提升国内电解氢能力，计划到2030年将国内电解氢能力的目标提高一倍，从5吉瓦（GW）提高到至少10吉瓦（GW）。 点评：德国这个《国家氢能战略》，最重要的一句，到2030年，德国氢能需求量将达到130太瓦时，其中50%～70%需要进口！而中国是全球最大的氢气生产国，煤制氢、电解水等均为全球第一，制氢方面技术领先，有很大的出口潜力！目前，在技术最成熟、成本最低的碱性电解槽制氢领域，中国占有全球40%份额。随着海外大型绿氢项目的推进，咱们有望获得70%以上订单！行业想象空间巨大，天花板将打开，制氢和燃料电池企业有望充分受益 3.国家金融监管总局：下一步将加大对扩大内需的金融支持力度 7月27日，国家金融监督管理总局表示，下一步将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，增强居民的消费信心，全力推动经济持续回升向好。数据显示，6月末，信用卡、汽车和其他综合消费货款比年初增加7100多亿元。 点评：官方又出来刺激消费了，要扩大内需的金融支持力度，说白了就是给消费加杠杆，激发老百姓的消费欲望！老乡没钱怎么办？让金融机构借钱给你消费。 昨晚消费板块还有两大利好，一是白酒股今世缘中报业绩超预期（净利润20.5亿右，同比增长26.7%），二是今年排名第一的基金跑去投资消费了（上半年重仓AI，6月开始转投消费）。大消费短线有望迎来低吸机会。

7月27日午评

7月27日午评

 

沪指开盘后震荡反弹，创业板指小幅冲高回落。板块方面，新能源车产业链集体大涨，中船系、钢铁、汽车零部件强势领涨，酒店餐饮、房地产、无人驾驶异动拉升；先进封装、半导体、转基因有所回调。总体来看，个股跌涨不一，北向资金大幅净流入。

 

展望后市，昨晚美联储加息25个基点，外围扰动在靴子落地后逐步降温，而随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。

 

8月份结构性机会占优，在低波动的市场环境下，我们建议积极关注目前盈利周期处于历史底部，未来蕴含向上预期的行业板块，就市场整体而言，目前盈利处于底部的大行业板块主要在“2+1”主线轮动：（1）大消费细分领域：食品饮料、餐饮、家电等；（2）国产科技替代创新：半导体、通信、AI 算力等；（3）中国特色估值重塑主题：中船系、汽车产业链、房地产产业链等。

指数调整，北向资金尾盘半小时却逆势大幅净流入近30亿！它想干啥？

指数调整，北向资金尾盘半小时却逆势大幅净流入近30亿！它想干啥？

 

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅收跌，深成指走势较弱。板块方面，房地产产业链再掀涨停潮，食品、零售等消费股午后反弹，环保股走强；下跌方面，传媒、液冷服务器等AI概念股全线下挫，汽车产业链走弱。总体来看，个股跌多涨少，今日两市成交额7922亿元，北向资金尾盘半小时大幅净流入近30亿元。

 

风口掘金

 

环保

盘面上，清研环境、超越科技、东方园林、艾布鲁、南大环境表现活跃。
消息面上，7月25日，生态环境部党组书记孙金龙主持召开部党组会议。会议指出，要持续强化耕地土壤污染源头防治，统筹加强盐碱地综合利用和生态环境保护，为切实维护国家粮食安全和生态安全贡献力量。要扎实推动绿色低碳发展，抓好生态环境促进稳增长服务高质量发展若干措施的落实落地，在严守生态环境底线基础上，以更大力度做好重大项目环评服务保障。要切实做好汛期水环境监管和风险防范，及时妥善处置突发环境事件，守牢生态环境安全底线。要落实安全责任，坚决杜绝发生安全事故。环保板块短线有望迎来低吸机会。

 

房地产产业链

 

盘面上，金科股份、迪马股份、华远地产、中南建设、新黄浦等多股走强。

 

7月24日，召开重要会议。会议指出要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。

　　

点评：地产行业大势已经生变，具备资产运营和空间服务能力的公司应更有机会，在核心区域的核心资产有核心价值。但短期而言，基本面的螺旋向下已经意味着房地产成为宏观经济的主要风险点。这反过来将推动政策有力干预，从而有望在今年四季度扭转市场不断浓厚的悲观预期。我们看好调整充分、估值有吸引力的高信用开发行业龙头，也现金流稳健、基本面安全的物业管理蓝筹公司。

重磅利好出台！哪类风口即将腾飞？迎来强势主升浪！

重磅利好出台！哪类风口即将腾飞？迎来强势主升浪！ 1、我国将加快电池系统热管理研发，行业发展空间广阔 工业和信息化部装备工业一司、国家市场监督管理总局质量发展局近日联合组织召开加强新能源汽车安全管理工作会议，分析研判新能源汽车安全形势。提出要加快修订完善相关强制性国家标准要求，引导行业企业加快高效能电池系统热管理、多层级安全防护等技术研发。 点评：电动化推动汽车热管理市场规模快速增长，热管理系统是整车关键部件。系统应用场景：按需应用于发动机、变速箱、电池、电机电控和空调系统等。热泵集成模块由于集成度高，所占空间体积小且供应商响应迅速，未来将会成为主流方案。目前，热泵集成模块产品仍处于持续的技术迭代期，不存在固化的竞争格局，包括特斯拉以及向特斯拉学习企业均有很大的迭代空间。因此，热泵集成模块环节是整个新能源汽车热管理系统最具发展潜力的赛道。 2.国家卫健委：在全国持续开展防控儿童青少年近视健康促进活动 国家卫生健康委25日启动并将在全国持续开展“启明行动”一一防控儿童青少年近视健康促进活动，活动主题为:重视儿童眼保健，守护孩子明眸“视”界，并发布了防控儿童青少年近视核心知识十条。国家卫生健康委指出，当前，我国儿童青少年近视呈早发、高发态势，已经成为影响儿童健康和全面发展的突出问题。 点评：中国眼科医疗服务市场的行业规模从2015年507.1亿增长至2021年的1572亿元，保持稳定高速增长。其中，民营医院年复合增长率达18.5%,公立医院年复合增长率达16.5%。随着现代工作、学习、娱乐用眼强度大幅增加，老龄化进程不断加速，预计2024年中国眼科医疗服务市场规模达到2563.1亿元，2020-2024年年复合增长率为22.8%，中国眼科医疗市场持续扩容确定性高。 3.中国信通院发布云计算白皮书：预计2025年我国云计算整体市场规模将超万亿元 中国信息通信研究院发布《云计算白皮书（2023年）》。《白皮书》指出，2022年，全球云计算市场规模为4910亿美元，增速19%，预计在大模型、算力等需求刺激下，市场仍将保持稳定增长，到2026年全球云计算市场将突破万亿美元。2022年，我国云计算市场规模达4550亿元，较2021年增长40.91%。相比于全球19%的增速，我国云计算市场仍处于快速发展期，预计2025年我国云计算整体市场规模将超万亿元。 点评：建设国资安全云和云备份系统，为攻防演练、安全评估、安全服务等提供服务支撑。整个国资云服务包括云计算服务、OA系统、网站系统、邮箱系统、电子发票系统、电子档案系统、公车监管系统、统一认证/单点登录系统、财务系统、审计系统、人事系统、上网行为管理、国资云统一管理平台、云安全、云桌面、云备份、银企直连、企业网盘和日志分析系统。 4.房地产新变化 会议强调“要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和‘平急两用’公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产”。

强势反转！北向资金大幅净流入超200亿！其青睐哪些风口？

强势反转！北向资金大幅净流入超200亿！其青睐哪些风口？

 

大盘全天高开高走，三大指数午后均涨超2%，上证50指数大涨超3%。板块方面，房地产产业链掀涨停潮，券商、保险等大金融板块爆发，汽车产业链大涨，AI概念股再度活跃，白酒等大消费板块走强，下跌方面，电力股表现较弱。总体来看，个股呈普涨态势，两市成交放量明显，今日成交达9481亿元。北向资金全天净流入209.82亿元，净流入金额创年内新高。

 

风口掘金

 

房地产产业链

：适时调整优化房地产政策，7月24日会议指出，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策！因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

点评：除了股市，昨晚楼市也有重磅定调，一是不提“房住不炒”，二是强调“市场供求关系发生重大变化”！这个提法在也是第一次（央行7月14日首次提及），值得重视。关于第二条，也认识到当前房地产市场供过于求了，所以不能再去压制需求，接下来包括限购、限贷等大概率会逐步取消的。房地产产业链短线有望迎来低吸机会。

 

5G通信

 

工信部发布通知，为进一步推进5G和千兆光网建设发展，现组织开展2023年度千兆城市建设情况总结评估工作。面向满足千兆城市评价标准的地级及以上行政区（以下统称城市），重点评估：“双千兆”网络建设情况，“双千兆”用户发展情况，“双千兆”应用创新情况，支持政策情况。包括城市家庭千兆光纤网络覆盖率、城市10G-PON端口占比、重点场所5G网络通达率、每万人拥有5G基站数4项指标完成情况，“双千兆”建设方面的典型做法和案例等。包括将“双千兆”纳入国土空间规划及有关专项规划情况；政府机关、企事业单位和公共机构等所属公共设施向“双千兆”设施建设开放并提供便利情况；降低5G基站等通信设施引电难度和用电费用情况；将信息基础设施纳入建筑物建设规范情况等。5G通信产业链短线有望迎来低吸机会.

 

汽车产业链

 

国家发展改革委等部门近期印发《关于促进汽车消费的若干措施》，其中提出，降低新能源汽车购置使用成本。落实延续和优化新能源汽车车辆购置税减免的政策措施。推动居民小区内的公共充换电设施用电实行居民电价，推动对执行工商业电价的充换电设施用电实行峰谷分时电价政策。推动提供充电桩单独装表立户服务，更好满足居民需要。鼓励充换电设施运营商阶段性降低充电服务费，鼓励地方对城市公交车辆充电给予优惠。到2030年前，对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费。

 

点评：汽车行业呈现平稳复苏趋势，但市场竞争依然激烈；板块平稳复苏带来的结构性机会。看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。看好智能化+机器人主题+特斯拉产业链的投资机会。

强调活跃资本市场！今天将要开门红！哪类细分领域即将强势爆发？

强调活跃资本市场！今天将要开门红！哪类细分领域即将强势爆发？ 1、召开重要会议，对哪些产业产生积极影响？ 会议强调，做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。 点评：当前，宏观和产业积极政策持续释放，有利于增强经济回升预期和提振市场信心。从7月会议的表述来看，建议投资者关注数字经济领域，特别是数据要素和信创行业，同时也应关注汽车、电子产品和家居等大宗消费行业，以及房地产及其相关产业链。 2.六部门：促进中医药传承创新发展 国家卫健委等六部门印发深化医药卫生体制改革2023年下半年重点工作任务。其中提出，促进中医药传承创新发展。加快国家中医药传承创新中心、国家中医疫病防治基地、中医特色重点医院、中西医协同“旗舰”医院建设，推进国家中医药综合改革示范区建设。 点评：2023年中药板块迎来“新生”周期，运营效率提升反映行业出现新复苏周期，量增是周期驱动的核心因素，随着药监审批加速、新基药目录有望落地、中医医疗机构加速建设等因素不断催化，看好中药板块业绩增长的持续性 3.三大应用面板8月报价或将续涨，多数面板价格已回升到现金成本之上 液晶电视面板价格在7月份下旬持续调涨2-8美元不等，显示器面板报价微涨。预期在面板大厂持续控制稼动率、品牌客户针对传统促销旺季备货动能支持下，三大应用面板8月报价还有机会续涨，其中仍以电视面板价格涨势较为明显。另外，多家面板大厂近几季来透过调降产能稼动率及控制面板产出、维持产销供需平衡的调控策略，多数面板价格已回升到现金成本之上。 点评：随着面板行业全球的竞争格局进一步集中，国内面板产业在全球的话语权和定价权有望进一步加强，龙头厂商具备长期成长性和穿越周期的能力。建议重点关注国产龙头面板厂商。 4.消息称台积电联手多家硬件厂商升级液冷解决方案 据悉，因AI芯片及服务器散热需求较高，继先前引入“浸润式冷却高效运算电脑机房”后，台积电近期传出再携手高力、技嘉、双鸿等硬件厂商，在高速运算散热方面持续精进；同时还在与高力、NVIDIA合作开发AI GPU浸没式系统，掀起新一波散热革命。 点评：液冷方案可以分为三种，冷板式液冷、浸没式液冷、喷淋式液冷。台积电与多家厂商联手开发的，是浸没式液冷路线（比较节能），利好中游厂商。

大盘底部企稳！哪类高景气细分领域有望率先企稳反弹？成为领头羊！

大盘底部企稳！哪类高景气细分领域有望率先企稳反弹？成为领头羊！

 

三大指数今日震荡调整，大盘收出缩量小阳线，有底部企稳迹象。盘面上，市场信心不足，算力带领AI板块逆势反弹，液冷、光模块、数字水印等概念亦涨幅居前,医药医疗股表现活跃，创新药概念领涨，城中村改造、房地产高开低走，鸡肉、大豆、粮食种植等板块跌幅居前，锂电池、盐湖提锂板块亦持续走低。两市全天成交6589亿，外资净卖出51.43亿。

 

风口掘金

 

算力

盘面上，鸿博股份、云赛智联、浪潮信息、中科曙光、初灵信息等多股走强。
消息面上，工信部副部长张云明日前在发布会上介绍，根据中国信息通信研究院测算，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元。算力每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长，算力正加速向政务、工业、交通、医疗等各行业各领域渗透。

数据显示，2018年以来，我国数据中心机架数量年复合增长率超过30%，截至2022年底，在用标准机架超过650万架，算力总规模达180EFLOPS，居世界第二，存力总规模超过1000EB（1万亿GB）。算力短线有望迎来低吸机会。

 

医药方向反弹

盘面上，景峰医药、海创药业、信立泰、华东医药、首药控股、迪哲医药、百利天恒等涨幅居前，消息面上近日国家医保局发布《谈判药品续约规则》，建立基本覆盖药品全生命周期的支付标准调整规则，对达到8年的谈判药纳入常规目录管理；对未达8年的谈判药，连续协议期达到或超过4年的品种以简易方式续约或新增适应症触发降价的，降幅减半。

 

点评：整体来看过去“灵魂砍价”动辄砍价90%的集采政策有所改善，医保局释放好药可以卖出合理价值信号明显，这对压制多年的医药板块有政策底的意思，当前很多医药股趴在地板上下跌空间有限赔率较高，中长线角度来看当前可以适当低吸布局医药博弈价值发现机会，相对来说创新药方向成长性更佳值得关注。

 

半导体+电子级氢氟酸

继美国与荷兰之后，7月23日起，日本限制半导体制造设备出口的新规正式生效。日本限制出口的23种半导体材料和设备中包括了多种关键性材料，例如氟化氢、蚀刻液、聚酰亚胺和高纯度氮等。此前，商务部回应称，这是对出口管制措施的滥用，是对自由贸易和国际经贸规则的严重背离，中方对此坚决反对。

 

点评：高纯度氢氟酸也被称为半导体制造的“血液”，在芯片制造的用途极其广泛，是保证芯片质量的关键材料，尤其在生产一款芯片大概需要500至1000个步骤，其中大约10%的步骤都会用到高纯度氟化氢，包括晶圆表面清洗、杂物清除、刻蚀、基板切割等；高纯度氟化氢作为一种关键性基础化工材料，一旦出现质量问题，可能会导致产线停摆。半导体+电子级氢氟酸国产替代行业短线有望崛起。

重磅利好落地！空间巨大！哪类风口重要性显现！将迎来发展新机遇？

重磅利好落地！空间巨大！哪类风口重要性凸显？即将迎来发展新机遇？ 1、工信部：加速发展化工新材料产业 推动下游产业高质量发展 工信部要求，推动化工新材料产业发展取得新突破。大力培育具有国际竞争力的骨干企业和专精特新企业，形成优质企业梯队，促进大中小企业融通发展，增强发展潜力和后劲。 点评：看好在、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇，比如电子（半导体）新材料和新能源新材料。 2.重磅！ChatGPT安卓版下周上线 昨天凌晨，OpenAI在推特宣布，下周将发布ChatGPT安卓APP，即日起可以在谷歌商店预约下载，推文链接到谷歌Play商店的预订页面，用户可以在那里注册和安装。在5月份iOS版ChatGPT发布时，OpenAI表示将“很快”发布Android版本，现在它已经来了。 点评：周末人工智能的大消息，ChatGPT安卓版下周上线了，这在AI火爆时，绝对是爆炸性的利好！但现在小甜甜变牛夫人，已经没有多少人讨论了。 从机构配置看，目前公募当前对TMT板块的超配比例为4.75%，处在过去10年中间的位置，还远没到交易拥挤的地步（拥挤一般要配置10%以上）！另外，只要美股微软+英伟达能继续创新高，A股就没有理由不炒TMT。 3.国家体育总局：16条举措恢复和扩大体育消费 国家体育总局日前印发《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》，旨在进一步恢复和扩大体育消费，充分发挥体育在扩大内需、助力构建新发展格局上的重要作用！《方案》表示，深挖冰雪消费潜力、丰富体育彩票供给、提升场地设施质量、打造体育消费新业态、大力传播体育文化、加强体育标准建设、完善体育消费统计等。 点评：国内体育消费不高，对比其他发达国家差的非常远。但体育产业长期潜力挺大的，一是国足不会一直这么差，球类运动等商业潜力会被挖掘；二是个性化体育项目会慢慢流行（比如电竞、冰雪、攀岩、极限运动等）。 4.：在超大特大城市稳步实施城中村改造 7月21日，《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》在常务上审议通过。指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要坚持稳中求进、积极稳妥，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造，成熟一个推进一个，实施一项做成一项，真正把好事办好、实事办实。 点评：这份指导意见在指导城中村改造方面提出了明确的目标和措施，为推动城市高质量发展和改善居民生活环境提供了重要的指引。具体而言，这些指导意见的出台将有助于解决城中村存在的问题，提升城市居民的居住环境和生活质量。同时，通过城中村改造，还可以促进城市内需的增长，推动城市高质量发展。二级市场角度来看，会对建筑工程、房地产、基础设施建设、建材和装修、城市规划和设计等相关板块带来积极刺激，相关上市公司或因为城中村改造项目的需求增长而受益。

抄底周有望来临！主流资金青睐哪类高景气黄金坑赛道？

抄底周有望来临！主流资金青睐哪类高景气黄金坑赛道？ 本周市场总体呈现单边下行的弱势格局，上证指数周线收中阴线，再次逼近近2个月以来运行的箱体下轨区域。按照今年以来的行情节奏，下周指数虽然有破新低的概率存在，但周线大概率收探底回升的红十字星K线。按照这一预期，下周将是当前弱势震荡行情的买入抄底周。 风口掘金 1.外资动向 北向资金周五大幅净买入58.25亿元。累计净卖出75.25亿元。从周度表现看，北向资金周净买额累计超3亿元的个股如下。 外资加仓股中，有3只属于通信板块，分别为中兴通讯、中际旭创、新易盛，加仓额分别为11.6亿元、8.83亿元、3.03亿元。有3只属于电子板块，分别是消费电子领域的有工业富联，在半导体领域的是韦尔股份，在元件领域的为胜宏科技。 2.实质性利好出台：在超大特大城市积极稳步推进城中村改造 终于迎来实质性的利好了，提前知道消息的资金已经在周五开始拉房地产、新型城镇化板块了。东方园林、荣盛发展、大龙地产、金房能源等个股涨停。 政策消息利好于房地产、基建、家居、建材、地下管网等。 关于城中村改造这件事，4月的J就有提过，很多一线城市也已经开始推进了，现在文件下来就是准备加速推动这件事了，利好落地，网上很多人说这是棚改2.0 3.AI 近期AI板块普遍调整幅度较大，三季度开始AI带来的需求增长有望给相关产业链如算力侧公司等提供业绩动能。因此，AI板块或到了再一次的逢低布局期。

探底回升！北向资金逆势大幅净流入近90亿！其青睐哪类市场风口？

探底回升！北向资金逆势大幅净流入近90亿！其青睐哪类市场风口？

 

大盘全天冲高回落，三大指数涨跌不一。盘面上，房地产及产业链个股午后集体走强，消费股继续活跃，其中食品股大涨，白酒股震荡反弹，零售股维持强势，下跌方面，前期活跃的高位题材股集体补跌。总体上个股跌多涨少，沪深两市今日成交额7110亿，北向资金大幅净流入近90亿。

 

风口掘金

房地产

 

盘面上，荣盛发展、大龙地产、天房发展、新大正表现活跃。

消息面，7月14日，人民银行货币政策司司长邹澜在国新办发布会上表示，考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，金融部门将积极配合有关部门加强政策研究，因城施策提高政策精准度，更好地支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展

 

近期，多地陆续推出针对房地产市场的延续、优化政策。国家统计局数据显示，上半年全国商品房销售面积同比下降5.3%，销售额增长1.1%，均明显好于去年全年。上半年，房地产开发投资同比下降7.9%，房地产开发企业本年到位资金下降9.8%，降幅比去年全年不同程度收窄。短期政策博弈机会，中长期持续看好积极拿地改善资产质量、融资及销售占优的强信用房企。

 

零售

盘面上，商场、步步高、人人乐、国光连锁表现活跃。
消息面上，国家发改委日前表示，将会同有关方面，抓紧制定出台恢复和扩大消费政策，围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的政策举措，并推动尽快落地见效。

国家统计局数据显示，上半年社会消费品零售总额227588亿元，同比增长8.2%，增速比一季度加快2.4个百分点。分季度看，二季度社会消费品零售总额同比增长10.7%，增速比一季度加快4.9个百分点。零售短线有望迎来低吸机会。

 

食品加工

 

7月21日，国新办就2023年上半年农业农村经济运行情况举行发布会。农业农村部总农艺

师、发展规划司司长曾衍德在会上介绍，6月全国规模以上农副食品加工业增加值同比增长2.2%，农业产业化国家重点龙头企业采购经理指数(PMI)为54.2%、环比上升0.3个百分点。新产业新业态加快发展。农村电商较快发展，据商务大数据对重点电商平台监测，“618”期间，农村地区网络零售额同比增速比全部网络零售额高2.8个百分点。食品加工行业短线有望迎来低吸机会。

 

 

重磅利好！哪类高景气赛道有望爆发强者恒强？

重磅利好！哪类高景气赛道有望爆发强者恒强？ 1、凝聚态电池将切入电动飞机领域，打开天空广阔应用新市场 据媒体报道，宁德时代、中国商飞、上海交大企业集团合资成立“商飞时代”，经营范围含民用航空器零部件设计和生产、民用航空器（发动机、螺旋桨）生产、电池销售等，这意味着宁德时代将切入电动飞机领域。宁德时代曾在今年的上海车展发布凝聚态电池，当时透露正在进行电动载人飞机的合作项目，进行航空机的标准性能测试，满足航空机的安全与质量要求，目前来看进展顺利。　 点评：今年宁德时代发布的凝聚态电池，单体能量密度最高可达500Wh/kg，可覆盖车规级到载人航空等场景应用，车规级版本将于年内具备量产条件。我们观察到固态/半固态电池呈现加速发展态势，年内预计有多个车企品牌搭载半固态电池率先量产，固态电池产业链从0到1环节投资机遇。 2.我国将全力提升耕地质量，推进盐碱地综合改造利用 强调，耕地保护是一个系统工程，要突出把握好量质并重、严格执法、系统推进、永续利用等重大要求，进一步采取过硬实招。要压实耕地保护责任，落实新-轮国土空间规划明确的耕地和永久基本农田保护任务，确保18亿亩耕地红线决不突破。要全力提升耕地质量，真正把耕地特别是永久基本农田建成适宜耕作、旱涝保收、高产稳产的现代化良田。盐碱地综合改造利用是耕地保护和改良的重要方面。 点评：政策持续实施重要生态系统保护和修复重大工程。推进煤炭清洁高效利用和技术研发，加快建设新型能源体系。完善支持绿色发展的政策，发展循环经济，推进资源节约集约利用，推动重点领域节能降碳，持续打好蓝天、碧水、净土保卫战 3.上海海关：将组织开展邮路跨境电商出口业务试点 上海海关副关长叶建表示，下一步将组织 开展邮路跨境电商出口业务试点，上海海关将进一步加大政策供给力度，提升监管服务效能，推动跨境电商、会展经济高质量发展，为打造国际会展之都、助力上海高水平开放贡献海关力量。 点评：跨境电商业绩企稳向好，把握行业发展新机遇。未来一带一路沿线外贸出口增长及生成式AI应用技术的快速迭代也将带来新机遇。关注受益一带一路发展机遇，且积极开展数据资产建设和数字化发展的上市公司。 4.中财委：粮食安全是“国之大者” 7月20日下午召开的财经委员会第二次，研究加强耕地保护和盐碱地综合改造利用等问题。强调粮食安全是“国之大者”，耕地是粮食生产的命根子，要落实藏粮于地、藏粮于技战略，切实加强耕地保护等等。 点评：昨天的中财委，重点强调了三点，一粮食安全是“国之大者”，二耕地是粮食生产的命根子，三研究加强耕地保护和盐碱地综合改造利用！为什么突然强调粮食安全？因为终止黑海粮食协议后，小麦和玉米价格都出现了一波比较明显的上涨，华尔街也在造势炒作粮价....！加上今年极端的天气，对粮食生产影响很大，必须早做准备。

指数调整，北向资金却逆势大幅净流入超24亿！它到底想干啥？

指数调整，北向资金却逆势大幅净流入超24亿！它到底想干啥？ 

 

大盘午后持续下挫，三大指数均跌约1%。板块方面，大消费板块全线走强，零售、互联网电商板块领涨，地产股逆势活跃，下跌方面，AI概念股全线下挫，CPO、算力、存储芯片、游戏板块领跌，半导体、汽车、军工等板块集体下行。总体来看，个股呈普跌态势，今日两市成交7856亿元，北向资金逆势大幅净流入超24亿！

 

风口掘金

 

零售

盘面上，商场、步步高、人人乐、国光连锁表现活跃。
消息面上，国家发改委日前表示，将会同有关方面，抓紧制定出台恢复和扩大消费政策，围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的政策举措，并推动尽快落地见效。
　　国家统计局数据显示，上半年社会消费品零售总额227588亿元，同比增长8.2%，增速比一季度加快2.4个百分点。分季度看，二季度社会消费品零售总额同比增长10.7%，增速比一季度加快4.9个百分点。零售短线有望迎来低吸机会。

 

机器人+减速器

 

消息面：深圳市人民政府办公厅日前印发关于推动新一轮技术改造加快产业转型升级的实施意见。其中提到，推动设备更新。支持在电子、家电产品装配企业和服装、家具、黄金珠宝、钟表、眼镜等劳动密集型行业购置先进适用设备，推广应用集多学科先进技术于一体的工业机器人装备，普及现代化制造模式。支持企业淘汰老旧设备，引进和购置先进设备和管理系统，以设备、技术及管理升级带动产品质量提升。机器人+减速器短线有望迎来低吸机会。

 

酒店餐饮

 

消息面：7月20日商务部电子商务司负责人介绍，2023年上半年，我国网络零售市场规模总体呈稳步增长态势。在线服务消费增势较好。上半年，在线餐饮销售额同比增长27.9%。在线旅游产品和景点门票、在线文娱销售额同比分别增长272.4%和69.8%，比一季度分别加快156.6和50.6个百分点。重点监测电商平台累计直播销售额1.27万亿元，累计直播场次数超1.1亿场，直播商品数超7000万个，活跃主播数超270万人。受益大消费市场复苏，酒店餐饮短线有望迎来低吸机会。

 

 

重磅利好！探底回升！哪类赛道已悄然启动？即将强势爆发！

重磅利好！探底回升！哪类赛道已悄悄启动？即将强势爆发！ 1、商务部部署稳外贸措施，支持新能源车开拓国际市场 商务部表示，今年以来多措并举稳外贸稳外资促消费，充分发挥政策的综合效应。将持续推动已出台的政策进一步落地见效，对具备条件尚未出台的政策措施加快推动出台。在外贸方面，将研究支持新能源汽车开拓国际市场，提升加工贸易发展水平，落实好便利商务人员办理签证、国际航班复航增班等务实举措，办好进博会、广交会、服贸会等重要展会数据显示，今年上半年汽车出口214万辆同比增长75.7%，其中新能源汽车出口534万辆，同比增长1.6倍。中银证券认为，汽车出口延续高景气度，汽车船需求旺盛。　 点评：自主品牌海外高增，强势出口有望延续。在当前稳汽车消费的政策推动下，我们预计汽车产销走势保持相对稳定，9月进入旺季后数据改善或值得期待。投资机会方面，业绩增长确定性强以及在北美及周边布局从而有望享受今年美国电车高增长红利的优质汽车零部件标的，比如特斯拉产业链标的；此外，复苏预期确定性高的重卡与汽车轮胎板块优质标的。 2.工信部：公开征求对《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》 工信部：公开征求对《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》（征求意见稿）的意见。其中指出，手机生产企业按照5G消息相关行业标准及进网检测规范，完成计划上市的5G手机系统设计和功能升级。在过渡期结束之后，手机生产企业新申请进网许可的5G手机需支持5G消息，并随附提供相关进网检测报告。 点评：全球5G用户数已达历史新高，用户基数壮大与运营商“5G+算力网络”相关基础设施持续推进的协同效应有望在后续显现。展望后市，一是在数据资源体系、统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展，受益于算力与数据规模膨胀的相关标的；二是有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、经营稳健的相关标的。 3.苹果首次搭载潜望式镜头，核心增量厂商受益 据媒体报道，苹果公司将在两个月后发布iPhone 15系列，iPhone 15 Pro Max将采用潜望式长焦镜头，最高支持6x光学变焦，这已经是iPhone 14系列3x变焦的两倍。而明年的iPhone 16系列在拍照方面将有更大的突破，最新爆料显示，iPhone 16系列的潜望式长焦镜头将进行升级，支持更远的光学变焦能力。另一个升级是iPhone

16的主摄传感器也将提升。 点评：苹果首次搭载潜望式镜头，有望引领行业风向标：智能手机摄像清晰度要求日益提升，潜望式镜头通过微棱镜实现横向光学变焦，同时满足高变焦与轻薄化，是行业重要发展方向，并由外变焦方案逐步发展为内变焦方案，未来可向双棱镜+双潜望模式发展。2023年下半年即将发布的iPhone 15系列将首次采用潜望式长焦镜头，带动摄像头模组缩小、减薄技术发展，有望凭借核心技术及供应链改革重燃潜望式镜头热度。潜望式镜头的特殊需求催生出一批专注设备测试和组装设备的供应商。 4.美国半导体巨头示好！美光总裁拜会中国商务部 美光公司总裁兼首席执行官桑杰.梅赫罗特拉于7月19日拜会中国商务部。此前，美光曾于6月宣布计划在未来几年中对其位于中国西安的封装测试工厂投资逾43亿元人民币！而5月份，美光未能通过中国网络安全审查。 点评：5月美光未能通过中国网络安全审查，6月宣布在西安投资43亿，7月总裁来拜见中国商务部！不得不说，求生欲还是很强的，算是认怂吧。对待美光事件可以反映出国产替代这条路，必须坚持下去！