瑞鹤仙早盘提示

昨天市场高开震荡走高，两市有4572家上涨，713家下跌，成交额1.61万亿，较上个交易日放量562亿元。截止收盘，沪指涨0.66%，创业板指涨0.5%。操作上，下半周理应积极一点，先做好短几天的反弹，如果盘面再面临下一次回踩，要稳住心态，果断上车心仪票。

题材方面无论是固态电池，抑或机器人，智普AI，科技芯片....翻看一圈，当前都没有龙头锚定和趋势中军的加持，所以反馈到走势上后，主要走的是震荡轮动。

有辨识度的人气品种，大涨不必追，但大跌务必要敢买，现在的整体走势是箱体震荡，在没有新题材出炉之前，一旦大盘止跌，情绪企稳，能和大盘走势产生共振的，兜兜转转依旧是老热点题材中的老面孔。

行业复盘：

1、村里整风行动越来越深入，昨天又有两人被调查，披露的事项非常具体，这里就不细说了，大伙也应该都看到了。现在给人的感觉就是不管是上市公司层面，还是村里的人，只要是违法违纪，一律一视同仁，"刀刃向内"真不是说说而已。

严厉的惩处可以起到敲山震虎的作用，对于A股来说，想要长期健康发张，少不了前期的刮骨疗伤，这些蛀虫有一个清理一个，净化市场环境，才能吸引更多的增量资金布局A股。

2、明天上午10点国新办举行政策例行吹风会，多个部门有关负责人介绍促进外贸稳定增长的有关政策措施，这个会关注度非常高。

特朗普当选后，贸易博弈必然会加剧，他们那边已经开始组阁，为就任后的行动做准备，而我们也没闲着，光伏、电池、部分非金属矿物制品等产品的出口退税率将会下调。简单理解就是降低退税的比例，从而引发终端售价抬升，最终由消费者买单。

美国那边防的就是通Z，价格涨起来会非常难受，而想快速替代咱们的制造业，这几乎不可能，所以说两边的博弈才刚刚开始，从系列动作来看，咱们应该有充分的准备，明天可以蹲一波，看看有没有新的思路，这与出口相关类企业关系密切。

3、富达国际表示，上周对A股进行了新的押注，仓位已经回到"3%到3.5%"的水平。同时表示，看好财政刺激政策能够支撑经济温和增长。另外，国内股票面对地缘问题的"免疫力更强"。外资最近屡次看多A股，态度非常明确，更重要的是，现在他们持有A股的仓位还很低，有很大的提升空间。

4、光伏制造行业规范管理暂行办法落地，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量，对于新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。过去基本都是借钱投资扩产，现在设定了最低本金，可以遏制部分扩张，加速去产能进程。 

5、2024年11月份国产网络游戏审批信息，共112款游戏获批。游戏产业复苏势头还是比较明显的，不出门消费，都憋在家打游戏。。另外Ai加持下，游戏大厂制作成本逐步降低，利于行业长期发展。

财经要闻

1、别“内卷”！工信部正式发布光伏制造行业新规：引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量。

2、证监会掀起反腐风暴，一日之内两位前证监会官员传来最新消息：证监会原法律部副主任吴国舫接受纪律审查和监察调查，证监会科技监管司原司长姚前被“双开”。

3、量化大厂幻方有员工被抓？求证：确有员工个人原因协助调查。

4、国泰君安和海通证券万亿规模券业重组加速推进！20日晚间，国泰君安连发两则重磅公告。国泰君安表示换股吸收合并海通证券事项获得上海市国资委批复，并通过了国家市场监督管理总局反垄断审查。

个股淘金

供销大集(000564)拟15.11亿元收购中国供销集团旗下供销商贸集团的核心企业51%股权。

理邦仪器(300206)获盖茨基金会265万美元支持人工智能超声项目。

中英科技(300936)筹划以现金方式收购苏州博特蒙电机55%股权。

赛恩斯(688480)与吉林紫金铜业签订合作协议，投资建设并运营铼酸铵生产线。

九洲药业(603456)全资子公司通过英国GMP认证。

龙星化工(002442)拟独立收购中橡（重庆）炭黑有限公司100%股权。

农产品(000061)拟不超30亿元投资上海海吉星惠南项目。

佐力药业(300181)与凌意生物签署战略合作框架协议。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场午后V型反弹，创业板指领涨，沪指3300点失而复得，全市场超4500只个股上涨。两市全天成交额1.56万亿，较上个交易日缩量1996亿。截至收盘，沪指涨0.67%，创业板指涨3%。量能整体是缩量的，定义为单日缩量反弹，接下来的重点就在于这一波弱反的成交量。如果始终上不去，那该高抛高抛，该减仓减仓，节奏控制好。

要想赚钱效应回归，还是得盘面先企稳，其他也没啥可说的了，昨天的反弹还看不出新主线在哪里，继续等。

行业复盘：

1、31只宽基股票ETF、联接基金昨天同时宣布降费，管理费年费率由0.5%调低至0.15%，托管费年费率由0.1%调低至0.05%。涵盖了沪深300、上证50、中证500、科创50、创业板指等核心宽基指数。

降费可以降低投资者交易成本，机构测算出来每年可以为投资者节省50亿元，还是不少的。这是费率改革的举措之一，指数投资已经成了投资的大趋势，降费对投资者来说，是长期的利好。

2、深圳取消普通住房和非普通住房标准。之前北京、上海都取消了，简单理解就是140平米以上的房子可以少交契税，这属于预期内的变化，不过落地速度确实快。感觉这阶段各部门运转效率特别高，齐心协力干大事的感觉，期待后面收获好的结果。

3、针对财务造假顽疾，监管加大了打击力度，今年前10个月查办相关案件658件，罚没款金额110亿元，超过去年全年。保持足够的监管力度，可以有效震慑假造行为，净化市场环境。

财经要闻

1、吴清：长期投资、短期投资我们都是欢迎的。

2、华夏、华柏、易方达、南方、嘉实等旗下大型宽基股票ETF降费，每年为投资者降成本约50亿。

3、中国铁路首次大规模试运动力锂电池，助力国产动力锂电池产品的全球流通。

4、光伏“自律”会议再召开，11月硅片排产临时再下调。

5、鹏辉能源：拟投资50亿元建设储能研发基地项目。

个股淘金

久日新材(688199)控股孙公司年产4500吨光刻胶项目投产。

浙江建投(002761)拟发行股份购买资产，股票明起复牌。

厦门象屿(600057)拟6.9亿元参与投资忠旺集团铝主业资产。

航锦科技(000818)全资子公司长沙韶光拟增资扩股引入战略投资者。

长阳科技(688299)与中科院物理所签署共同参与固态电池复合膜开发合同。

宏景科技(301396)签署4.09亿元算力业务合同。

鹏辉能源(300438)拟投资50亿元建设储能研发基地项目。

江海股份(002484)固态叠层高分子电容器MLPC新产品发布。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，创业板指领跌收3连阴，近三个交易日跌超9%。全市场超4100只个股下跌，逾200股跌超9%。两市全天成交额1.76万亿，较上个交易日缩量688亿。截至收盘，沪指跌0.21%，创业板指跌2.35%。鉴于目前行情的极端过冷，但悲观后的量能并没有大幅缩减，没跑，都在场内。在节奏上，我认为接下来其实在进入止跌反弹的时间节点，本轮的一个调整低点就在附近。

其实，尽管盘面这个走势，资金还是抱团在科技线中，人形机器人概念里东方精工3连板，mate70概念里，诺涨停新高。选品框架仍聚焦在科技线，相信相信的力量，才能成为第一个吃蛋糕的人。

缩量走势之下，分歧分化还将延续，控制回撤的最佳办法就是做好持仓票的波段差价。

行业复盘：

1、重磅会议6万亿决议后，财政部已将债务限额下达各地，紧锣密鼓组织落实。部分省份已经启动发行工作，加快政策落实落地。

现阶段政策落地速度确实快，化债推进过程中，会持续有企业收到真金白银，对生产经营、消费都会起到正向作用。

2、有关部门表示即将在六个城市开展eVTOL（电动垂直起降飞行器）试点，初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆，文件对航线和区域都有相关规划。低空飞行器又进一步，虽然利落地还有距离，但在布局阶段，市场会有很多博弈。

3、民生银行公告，新希望及其一致行动人拟通过二级市场增持本行股份，增持后持股比例将超过5%。目前持股4.96%，买一丢丢就举牌了，后续买多少值得关注。

至于增持民生的理由是看好公司发展，结合当下的市值管理新规，民生的破净属性可能才是更重要的原因，后面类似的产业行动可能还会有，值得关注。

4、高盛发布2025年展望报告，预计MSCI中国指数和沪深300指数在2025年将分别上涨15%和13%，主要得益于每股盈利增长和适度的估值增长。从行业来看，高盛将消费板块纳入投资组合，并上调医疗和券商板块评级。

此外，高盛认为，随着化债方案落地见效，公共福利和新基础设施项目的投资可能会加速，可关注消费和基础设施板块表现。A股这两天的调整，并未改变外资长期看多的态度。

财经要闻

1、财政部：10月税收收入同比增长1.8%，年内首次正增长；正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案；决定开展国债做市支持操作。

2、证监会吴清：加快推动新一轮全面深化资本市场改革开放，将推出更多务实的举措；为国际投资者投资中国市场创造更好的环境；证监会李明：推动市场、机构、产品全方位、制度型开放。

3、京沪均取消普通住房和非普通住房标准。

4、空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。

5、小米Q3营收925亿元再创历史新高，汽车业务单季营收近百亿；电话会：汽车Q4营收增速料将继续提升，今年计划开120家500平大店。

6、高盛：预计MSCI中国指数和沪深300指数2025年将分别上涨15% 、13%。

个股淘金

国芯科技(688262)集成化汽车电子线控底盘驱动控制芯片新产品内测成功。

滨海能源(000695)全资子公司新签订5万吨负极材料前端项目总承包合同。

万泰生物(603392)公司九价HPV疫苗男性临床试验申请获批。

广哈通信(300711)拟6630万元收购北京易用51%股权。

太平鸟(603877)计划总投资约6亿元建设太平鸟时尚研发中心项目。

楚天高速(600035)拟2953万元收购平安交通100%股权。

宝鹰股份(002047)全资子公司宝鹰建科中标7.45亿元大横琴湖心新城项目14号地块施工总承包。

德尔股份(300473)拟发行股份购买爱卓科技100%股权，股票复牌。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场延续调整，个股跌多涨少，近4400股飘绿，成交1.86万亿元。截止收盘，沪指跌1.45%，创业板指跌3.91%。这周看先调整，然后再有反弹。

对于盘面，需要等两个拐点，一个是美.元VS人民币的汇率，软妹币何时回升，外资们才会重新涌入A股，这直接绝对市场量能是上升还是下降。

另一个是H股，何时止跌，所谓的“技术性熊市”的图形，得以修复后，市场方能重回前一轮的每日量能超20000亿的题材轮动炒作局面。

操作上，耐心观察，赚钱效应不佳的时候，做好防守，控制回撤。

行业复盘：

1、10月经济数据出炉，分项来看，社零总额同比4.8%，高于市场预期的4%，连续两个月反弹，增速创2月新高。主要以旧换新的刺激，家电、汽车贡献了较大的增量；

工业增加值同比5.3%，略低于市场预期的5.6%，主要受电力和设备制造的拖累，这块有9月脉冲式增长的影响，此外，汽车、工业机器人、光伏贡献了正向增量；

1至10月固定资产投资同比3.4%，市场预期3.4%，符合预期。基建增速9月大幅上升后本月下降，地产投资降幅扩大，制造业投资小幅改善。目前来看，制造业仍是投资端的大腿，地产投资仍在修复途中。

此外，一同披露的70城房价显示，一线二手房环比13个月首次转上涨0.4%，二线环比下降0.4%，三线环比下降0.6%。近期政策主要集中在一线城市，市场的反馈比较积极，二三线城市后面可能需要更多政策刺激。

总体来看，基本面积极变化很多，不过这里存在政策的短期刺激，依然需要观察后面的持续性，若是能够保持，那会进一步提振实体和股市的信心，形成良性的正向循环。

2、深圳起草《我市上市公司和产业企业并购重组助力科技产业金融的若干措施》，意见稿共计11条，力度非常大。深圳是改开的排头兵，这次意见稿甚至有点改开2.0的感觉。

其实最近每天都有很多并购重组的公告，当然里面可能涵盖鱼目混珠的"坏家伙"，但更多是出于经营考虑，着眼于未来的变化，这条线依然值得重点关注。

3、阿里巴巴Q3营收2365.0亿元，同比+5%，净利润435.47亿元，同比+63%，符合市场预期。核心电商业务Q3营收+1%，GMV（商品交易总额）实现双位数增长，同时表示近期的双十一，买家数量创历史新高，经营层面出现积极改善。

阿里云延续增长，其中AI相关产品收入已连续五个季度实现三位数同比增长，这块大厂优势确实大，后面增长空间依然不小。

在回购方面，本季度回购耗资41亿美元，已连续三个季度回购超40亿美元，目前手中还有近千亿美元现金，后面估计会继续买买买。

4、周五凌晨美联储主席鲍威尔放鹰，表示在经济强劲的情况下，美联储并不急于降息。此番表态后，交易员将12月降息的概率预期从前一天的80%降至了50%左右，这一变化导致美股周五下跌，其中纳指下跌超2%。 

特朗普当选后，带来了很多不确定性，后面需要持续跟踪美国政策、数据的变化，同时密切跟踪美元的趋势，对A股可能也会有些许影响。

财经要闻

1、财政部、税务总局：将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。

2、6G推进组组长：明年6月会启动6G技术标准研究。

3、证监会发布“市值管理14条”正式版：禁止上市公司以市值管理为名实施违法违规行为；“异动不用披露”系误读，股价异动按交易所规则披露，市值管理指引不作单独要求。

4、10月中国社会消费品零售同比增长4.8%，规模以上工业增加值增长5.3%，房地产开发投资1至10月下降10.3%，数据显示经济企稳回升之势巩固，社零消费和地方基建有力对冲了地产的下滑。

5、发改委：中国建成全球最大、最完整的新能源产业链。

6、深圳计划鼓励并购重组，已经起草征求意见稿。

7、阿里巴巴第二财季营收同比增长5%，得益于持有股权市值增长，净利润同比大涨63%。电话会：继续投资电商AI算力，与微信支付合作的新用户增量空间巨大。

8、华为新突破，攻克硅基负极难题！固态电池产业应用加速。

个股淘金

中国核电(601985)控股子公司中核汇能拟获增资共计78.96亿元。

希荻微(688173)拟购买诚芯微100%股份预计构成重大资产重组，股票复牌。

津投城开(600322)拟转让子公司股权，预计构成重大资产重组。

金发拉比(002762)拟受让珠海韩妃和中山韩妃各51%股权并对其实施控股。

电科数字(600850)控股股东及其一致行动人获得增持专项贷款承诺函。

燕东微(688172)子公司拟出资49.9亿元增资北电集成，投建12英寸集成电路生产线项目。

京东方A(000725)拟通过子公司增资北电集成用于建设12英寸集成电路生产线项目。

南京化纤(600889)拟购买南京工艺100%股份，股票复牌。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场午后单边下行，创业板指领跌。全市场超4800只个股下跌，近700股跌超5%。两市全天成交额1.84万亿，较上个交易日缩量1707亿。截至收盘，沪指跌1.73%，创业板指跌3.4%。接下来支撑位是3340点，到了这个位置应该会有探底回升。

量能破下了20000亿大关，按我的操作模式而言，低于2万亿是要适当减仓，针对手中持仓票，该高抛止盈的和该少输当赢割肉的，都不会含糊。

仓位从满仓下降到了8成，留2仓位的现金做机动操作，进可攻退可守，如若要开仓和调仓的话，重点还是会围绕马.斯克名下九大企业来做。智能汽车、机器人、星链、人脑接口、新能源光伏/锂电/固态电池...等。

昨天下跌的原因，这两天聊的比较多了，特朗普组阁、对内减税、对外加税等政策预期，使美元持续走强，昨天还创了阶段性的新高。在此背景下，下跌的不仅是A股，日韩股市、黄金、大宗商品、非美货币全部下跌。

前两天A股凭借强大的流动性顶了回去，而昨天成交额萎缩至1.87万亿，没能抵住午后的跳水冲击，特别是前期涨幅靠前的高标方向，出现了较大幅度的回撤，受伤不轻。

除了美元的影响，监管最近多次喊话慢牛，不要疯牛，另外临停、风险提示等措施的频率走高，这些都一定程度压制了游资的情绪，造成炒作热钱的减少。

不过每一轮行情的游资炒作，结果差不多，都是手慢无的游戏，买单的都是恋战的。

所以在情绪退潮严重时，对这种短期涨幅过大的无基方向还是尽量回避下，多寻找一些更夯实的机会。

但要说经过昨天的调整牛就走丢了，未免太草率，毕竟美元也不会一直涨，谁也受不了，包括美国自己。

在市场从亢奋回归平静的阶段里，行情可能会出现结构性的切换轮动。

展望后市，重点关注三个变量。

一是A股成交额，若是始终保持在1.5万亿以上，那就没啥大问题；二是关注美元的趋势以及懂王动态；三是关注国内的数据及政策变化，其实政策层面确定性是很高的，就看后面的出牌节奏了。

数据层面今天上午会披露社零、固投、工业增加值等经济数据，非常关键，可能会决定短期市场的得失，届时要重点关注下。

财经要闻

1、国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局联合发布《卫生健康行业人工智能应用场景参考指引》，旨在推动“人工智能+”在医疗领域的创新应用。

2、“机构举报游资”传闻求证：不实。

3、中国航空工业集团召开低空经济创新联合体成立大会。

4、6G推进组组长：明年6月会启动6G技术标准研究。

5、湖南、陕西等多地通知水泥价格上涨。

6、京东Q3营收同比增长5%超预期，净利润大增48%，活跃用户连续三季双位数增长。

7、网易Q3营收、净利双双萎缩，游戏业务承压，但端游强劲增长。

8、紫金矿业回应：“黄金大劫案”损失尚需核实。

9、知情人士：字节即梦将在Sora发布前上线视频生成模型PixelDance。

个股淘金

英搏尔(300681)拟1260万美元参与EHang定向增发。

天地科技(600582)挂牌转让沁南能源51%股权，交易价格26.9亿元。

华海诚科(688535)拟收购华威电子30%股权。

博世科(300422)联合中标项目签订合同。

光峰科技(688007)收到某国际头部车企的开发定点通知。

渤海租赁(000415)控股子公司Avolon之全资子公司AALL出售10架附带租约的飞机租赁资产。

银轮股份(002126)向上海银轮增资1.2亿元设境外子公司。

 

瑞鹤仙早盘提示

昨天市场探底回升，截止收盘，三大指数全部收红，沪指涨0.51%，创业板指涨1.11%，两市2586家上涨，2610家下跌，其中涨停89家，跌停27家。两市成交额2万亿，较上个交易日减少5415亿元。

今明两天是短线出击的时间节点，近两天抗跌和逆势的品种可能就能成为市场反扑的领涨标杆。

对于大盘，我依然维持之前的原判，科技慢牛，震荡上行主基调。回调，并不意味着是风险，而是中途洗盘，洗走不坚定筹码。

昨天还有三件举足轻重的大事，分别聊聊：

1、大鹅第三季度营收1671.9亿元，同比+8%，预估1679.3亿元，净利润532.3亿元，同比+47%，预估为453.3亿元。大鹅的体量还能交出近50%的利润增速，确实非常优秀。

分业务看，大鹅的游戏业务Q3表现比较抢眼，国内业务收入同比+14%。之前这块的增速是比较疲软的，Q3迎来算是迎来了复苏，得益于几个爆款游戏的推动。国际游戏收入同比+9%，延续稳健的增长。

网络广告营销服务业务Q3收入同比增长17%，得益于广告主对视频号、小程序及搜一搜的强劲需求。这里Ai大模型发挥了不小的作用，加强了其对复杂检索及内容的理解，提升了搜索结果的相关性。

此外，大鹅三季度花了359亿港元回购，前三个季度回购总额达到882.6亿港元，创历史同期新高。大鹅财报静默期已过，又可以开启买买买模式了，这对目前受美元强势影响较为严重的港股来说 ，是个实打实的好消息。

2、昨天盘后地产又出利好，多部门发布关于房地产税收政策的公告，明确多项支持房地产市场发展的税收优惠政策。

契税方面，将现行享受1%低税率优惠的面积标准由90平方米提高到140平方米，并明确北京、上海、广州、深圳4个城市可以与其他地区统一适用家庭第二套住房契税优惠政策。

以前超过90平米首套的契税是1.5%，二套是2%，调整后，在全国范围内，甭管是首套还是二套，只要面积不超过140平方米，统一按1%的税率缴纳契税。说白了就是为购房者减负，刺激购房需求。

增值税方面，将各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点，调整后，东部地区为1.5％，中部和东北地区为1％，西部地区为0.5％。这可以有效缓解房地产企业财务困难。

地产政策在延续，在购房者和房企两端同时让利，期待可以形成合力。随着地产政策持续推进，最近地产销售数据已经有明显的回暖，后面的持续性需要继续保持跟踪。

3、美国10月CPI同比上升2.6%，暂时停止了“CPI六连降”的步伐，一同公布的核心CPI同比+3.3%，两个数据完全符合预期。数据出炉后，交易员现在定价美联储12月降息的可能性由60%升至75%。

通Z走高，市场反而加大了降息的押注，说明此前交易员认为通Z可能更高，结果符合预期反倒有些意外。不管过程如何演绎，最终的结果是12月降息又稳了一些。

这对A股来说，甚至对非美资产都相对友好，可以稍微缓解一下资金回流美国的压力。不过后边还是要重点关注特朗普的动向就是了。

财经要闻

1、住房交易税收新政！购买家庭唯一及第二套住房不超140㎡按1%缴纳契税；将各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点。

2、史上最大光伏集采来了。11月13日，中国电建集团公布2025年度光伏组件框采招标公告，组件、逆变器招标规模各为51GW。

3、新华保险一日举牌2家医药股。

4、巨头放大招！宁德时代将考虑赴美建厂盯上“零碳电网”。

5、腾讯Q3营收同比增8%连续八季增长，净利润同比大增47%，游戏业务强劲复苏。电话会：未来几个季度将看到更多AI应用，今年回购将突破千亿港元。

个股淘金

中航重机(600765)与中航供应链签署战略合作协议。

松原股份(300893)与国芯科技签署战略合作框架协议。

秀强股份(300160)拟在泰国投资建设生产线项目。

凌云光(688400)拟1.03亿欧元收购JAI公司99.95%股权。

航天南湖(688552)获得约4.93亿元新型防空预警雷达整机产品订单。

棕榈股份(002431)中标约12.66亿元项目。

东方盛虹(000301)控股股东及其一致行动人计划增持20亿元-40亿元公司股份。

京东方A(000725)获工商银行7亿元贷款支持股份回购。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，沪指领跌。两市全天成交额2.55万亿，较上个交易日放量430亿。整体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。截至收盘，沪指跌1.39%，创业板指跌0.07%。大盘向上的性质没有改变，今天10日线上移到3385点附近，一个回踩，大盘可能就是调整到位了，这种跳水本身是洗盘的需要。

消息面上，传出台积电断供的消息，昨天午间收盘后有在传三星断供的消息。川.普这还没搞宣誓，就各种小动作和小作为满天飞.....！不管消息的真与假，如果断供，则利好自主可控/国产替代的科技产业链，华为正在发力崛起，也算是在未雨绸缪。

当前的科技线，能炒作的细分还是颇多，AI广告、摩尔线程、消费电子、卫星互联网、科技芯片、智能机器人、固态电池，都是市场走轮动期间的机会所在。懂的无需多说，不懂的说再多也没用，买跌不追涨，跌出来的是机会。

行业复盘：

1、百度正式发布了小度AI眼镜，为全球首款搭载中文大模型的原生AI眼镜，业内估价在2000元左右。小度AI眼镜可以当耳机，亦可以以第一视角拍摄，在Ai赋能下，还可以实现边走边问、识物百科、视听翻译等功能。

从产品力来看，应用场景非常多，会吸引到很多人去买，国外的Ray-Ban Meta已是Ai的爆款硬件，说明路径是通的。后面随着国内产品推出，Ai眼镜这条线可能是后面非常值得期待的消费电子方向。

2、截至11月1日，国内百亿级股票私募平均仓位为79.08%，较前一周大幅提升，平均仓位也刷新了年内新高。之前9月底大涨期间，私募有明显的减仓动作，这是明显的熊市思维，涨点就跑，后面加回来并创新高，说明私募的思维也在发生变化。

3、河南首批用于"置换存量隐性债务"的再融资专项债券拟11月15日发行，发行规模为318亿元。政策出来后，地方开始陆续行动了，后面化债的过程中，会有很多实体企业获得流动性，有助于提振经济活力。 

4、上海市召开会议，表示要打造医学人工智能高地、支持上市公司并购重组、推动银发经济高质量发展。并购重组和银发经济之前就有提到，医学人工智能的说法不太多见，医学和Ai结合有点意思，提升效率的同时，也可带来更多创新的成果。

财经要闻

1、张国清：要推进国有资本“三个集中”，推动国企进一步突出主业、聚焦实业，当好长期资本、耐心资本、战略资本。

2、香港将促进大湾区内的跨境低空飞行活动。

3、2025年放假日历来了：春节和劳动节各增加1天。

4、上海：打造医学人工智能高地，支持上市公司并购重组，提升公司质量培育龙头企业。

5、大幅加仓！百亿级股票私募平均仓位创年内新高。

6、交通运输部、国家发改委印发《交通物流降本提质增效行动计划》：加快开展智能网联（自动驾驶）汽车准入和通行试点。

个股淘金

曼恩斯特(301325)控股子公司签订4.05亿元重大合同，预计将对公司经营业绩产生积极影响。

力盛体育(002858)拟与首彩科技在彩票业务合作等方面开展全面合作。

星源材质(300568)与大曹化工株式会社等合作进行半固态电池用隔膜的量产。

瑞尔特(002790)拟投资7.42亿元建设年产10万套装配式智能卫浴产品项目。

通威股份(600438)公司收购润阳股份相关事项尚在进行中。

上海建科(603153)拟4.88亿元收购上咨集团100%股权。

雅克科技(002409)完成投资参股沈阳亦创并购买资产，公司将由此进入泛半导体设备洗净服务行业。

中国核电(601985)控股子公司拟4.48亿元收购泰来风电100%股权。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天低开高走，创业板指领涨，两市全天成交额2.51万亿，较上个交易日缩量1738亿。整体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.51%，创业板指涨3.05%。目前看基本就是一个震荡上行的走势，接下来反弹肯定要冲破3509点高点才回落，创业板也是一样，而且创业板的爆发力肯定要比主板强。

其实，不难看出，行情走到今天，最具赚钱效应的始终是科技，而赚钱最安逸最舒心的方式，是持股待涨，把好票捂住。有些不坚定资金，见异思迁，见风使舵，每天都在骑牛找牛，恨不得持仓天天涨停或大涨，天天盯着涨.停板，哪里涨追哪里，到头来大肉没吃几个，赚了吆喝，没赚几个钱。

年关将至，又正是机构资金要打净值的关键时刻了，相信后期的行情，将是机构资金重新拿回话语权的时间周期。回顾前两年行情，机构拿话语权的时候，自主可控的科技线，以及新能源线都是大资金主导的，此一时彼一时，当前的政.策来看，可以再加一个化债方向，反正不管市场如何演变，机构主导的行情之下，买跌不追涨的思路不会变。

现在是题材唱戏的阶段，按强度排列，科创板、创业板、北交所、上证和深证，资金主要聚焦在科技和泛科技框架。

消息面上，台积电要断供中.国大陆AI/GPU客户，所有先进制程工艺芯片.....我感觉这条线会反复炒。

行业复盘：

1、10月金融数据出炉，新增社融1.4万亿，社融余额同比7.8%，略低于预期，政F债仍是主要支撑，信贷整体偏弱。不过从结构来看，企业中长贷维持弱势，居民短贷和中长贷均有改善，这是比较积极的信号，主因是10月地产销售明显回升，以及消费贷需求增加，政策逐渐见效。

M2同比7.5%，M1同比-6.1%，M2和M1均超预期。M2增速超预期部分原因有9月类似，就是股票大涨导致非银保证金存款大增，对M2形成增量贡献，此外也有央妈支持工具落地及财政加大的投放的原因，说白了就是政策刺激。

M1方面，虽然仍处于下滑的状态，但跌幅明显收窄，出现了难得的回升，同时备受关注的M1、M2剪刀差终于企稳回升了，这是非常积极的拐点信号，说明10月经济在复苏，后边重点要关注持续性。

整体来看，10月金融数据表现还是可以的，终于看到了一些亮点，一是居民加杠杆意愿增强，二是M1超预期回升。可见在央妈、财爸、及多个部门的政策齐发力的背景下，出现了一些改观，后面政策大概率延续，数据有望稳中有升。

2、央妈昨天做了金融工作的报告，有几个重点，一是引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求。态度很鲜明，发挥金融资本的力量，支持科创企业全生命周期发展。

二是促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。这条简单理由就是为外资入市提供便利条件，最近吸引外资的动作非常多，多个部门都在发力，无论是流入实体，还是流入A股市场，增量资金来了自然是好事。

三是完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。最近有官媒的声音呼吁慢牛，A股过去急涨急跌，生态确实不是太好，现在市场有所起色，趁早做准备出炉更多工具，比如前段时间提到过在准备的"平准基金"，有助于市场更稳健的运行。

财经要闻

1、潘功胜：加大货币政策逆周期调节力度，完善应对股票市场异常波动等政策工具；引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技， 满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求；促进股市投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。

2、央行：10月M2同比增长7.5%、预估为7%，M1增速边际回升，10月社融规模增量为1.4万亿环比下降63%。

3、自然资源部：积极运用地方政府专项债券资金加大收回收购存量闲置土地力度，促进房地产市场平稳健康发展；收回收购的土地原则上当年不再供应用于房地产开发。

4、史上最长双11收官，平台不“卷”价格“卷”服务，天猫成交破亿品牌589个、同比增46.5%，京东逾1.7万品牌成交额增超五倍；国补加持下，家电消费占“C位”；品质直播成新趋势。

5、央行主管媒体：一揽子增量政策不是简单的刺激，是政策逻辑的重大调整；经济日报：明年我国有望实施力度更大的财政政策。

6、第三家持牌个人征信机构获批：央行批准钱塘征信个人征信业务许可，蚂蚁集团持股35%。

个股淘金

英搏尔(300681)与亿航智能签署战略合作协议。

保利联合(002037)全资子公司签订16.86亿元合同。

特锐德(300001)子公司特来电签署5.28亿元充电站销售与服务合同。

嘉必优(688089)拟购买欧易生物65%股权，明起复牌。

豪悦护理(605009)公司拟3.6亿元收购丝宝护理100%股权。

世茂能源(605028)拟发行股份购买詹鼎科技控股权。

科捷智能(688455)董事长提议1.5亿元-3亿元回购股份。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天低开高走，创业板指领涨。两市全天成交额2.51万亿，较上个交易日缩量578亿。整体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨，近200股涨停。截至收盘，沪指涨2.57%，创业板指涨3.75%。量在人气就在，人气在，赚钱效应就在。有波动是正常的，持股待涨。

拉长时间周期看，川.普上位期间，还将会针对咱们做科技卡脖子的打压，自主可控，国产替代也必然会反复炒作。

题材的涨跌，不过是天道轮回罢了，川.普，短期对大盘的走势并不会有过大影响，目前大盘的运行逻辑并没有变，甚至因为川.普的，政.策预期方面，不排除出台力度更大的利好举措。

大盘剧本就是金融指数搭台，指数已经通关且站稳3400，那么接下来题材击鼓传花后，肯定要唱戏的。跌的是高位股，拉的是绩优股，大涨别追，跌了敢买！！

今天凌晨，万众瞩目的11月议息会议落地，与市场的预期一致，美联储选择降息25个基点，将利率目标区间下调至4.5%至4.75%。 

相比于早已板上钉钉的降息结果，鲍威尔的讲话才是市场关注的重点，老鲍头延续了此前和稀泥的风格，表示随着接近中性利率，有必要放缓降息步伐，不过并不考虑加息选项，此后，美联储将继续采取逐次会议的方式做出决策。 

此外，他还表示，不会谈论与选举相关的任何事项，不清楚政策变化的时机和实质，预计在短期内，选举将不会对政策产生影响。

语言艺术家不是白叫的，一大段发言概况下来就是一个字"等"，以后降不降息，等每次开会再定，至于大选影响有多少，也是等以后才能知道。。

面对一堆片汤话，以及预期内的降息结果，这次会议并未掀起市场的波澜，美股、A50、金龙指数都延续着各自的走势，其中，纳指续创新高，A50大涨1.8%，金龙指数大涨3.5%。

财经要闻

1、证监会李明：提升A股投资价值，为投资者创造长期回报。

2、今年前10个月我国外贸实现平稳增长。

据海关统计，前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。其中，出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%；贸易顺差5.58万亿元，扩大17.6%。10月当月，中国出口同比增长11.2%，进口下降3.7%，贸易顺差6791亿元。

3、西部证券：拟收购国融证券64.5961%股份，总价约为38.25亿元。

4、业绩超预期！中芯国际第三季度净利10.59亿元，同比增长56%。

5、据百川盈孚，11月7日三氯蔗糖市场价格大涨14.29%，生产企业发布涨价函，报24万元/吨。尽管停车装置恢复，但短期内货源增加有限。

6、《福布斯》公布2024年“中国内地富豪榜”：

农夫山泉创办人钟睒睒连续第四年成为内地首富，身家508亿美元，较去年蒸发93亿美元。腾讯控股主席马化腾以468亿美元财富，由去年第四位跃升至第二位，这是他自2020年以来首次重返这一位置。

7、央行连续第六个月暂停增持黄金。

个股淘金

西部证券(002673)拟收购国融证券64.5961%股份，总价约38.25亿元。

济民健康(603222)拟设立产业基金，着重投向科技创新型企业并可参与企业的并购重组。

正邦科技(002157)10月生猪销售收入7.38亿元，同比上升155.08%。

平治信息(300571)预中标2.3亿元2024年滨江算力资源服务项目。

瑞普生物(300119)拟1.31亿元收购中瑞华普15%股权。

华东重机(002685)收购锐信图芯股权事项已支付完成第一期增资款及股权转让款。

德生科技(002908)获颁SGS全球首张ISO 55013数据资产管理体系认证证书。

国芯科技(688262)子安全芯片与量子密码卡新产品内部测试成功。

实盘添Q428514387

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，创业板指领跌，北证50指数盘中一度涨超7%再创历史新高。两市全天成交额2.56万亿，较上个交易日放量2592亿。整体上个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。截至收盘，沪指跌0.09%，创业板指跌1.05%。有了充足量能，就算接下来调整，幅度也不会很大，调整就是机会。

投机情绪火爆，平铺几个核心题材，科技线中，除了华为科技，芯片半导体、低空经济、科技AI...等几个外，机器人也集体大涨。还没大涨过的，迟早轮到！！

短线这块，多聚焦新崛起的相对低位连板票。做新不做旧，弃高就低，主板中的新面孔的首板，二板，都可以积极尝试。

昨天美国大选尘埃落地，A股全天随选情波动，这要是放在熊市，早就拉胯了，但昨天整体还是比较强的，中位数0.2%，体感并不算差。说回大选，结果大伙都知道了，那个啥都"懂"的男人回来了，特朗普当选的顺利程度超出市场预期，甚至可以说比较轻松的击败了哈里斯，同时还拿下了参众两院，这意味权利基本都握在共和党手中，懂王的政策方针没啥阻碍，落地会更容易。

下面聊聊懂王上来对A股的影响，首先直接影响的是出口链，参考过去以及本次竞选传递出的信息，懂王会把关税加上去，竞选时说的是60%，虽然落地未必这么多，但20%是至少的。这对出口相关企业扰动还挺大的，特别是过去几年咱们靠出口顶着，这类企业走的比较强，现在反而会面临更大的压力。 

不过这事的另一面是挖掘内需和自主可控的紧迫性更强了，恰逢国内最近在开大会，一定会有应对之策来对冲出口的缺失，尤其是在内需方向，消费、地产、汽车、科技等方向可能会继续发力。 

另一个较为直接的影响就是懂王支持传统能源，主张扩大产能、压低能源价格，反对清洁能源支持政策。因为光伏出口比例较高，这块主要对光伏影响较大，经营层面可能面临一定的压力。 

不过客观来讲，光伏现在的矛盾还是产能太多了，后面逐步出清大家就都能赚钱，另外光伏在国内、欧洲、以及沙特的需求依然不会少，长期来看，影响不会太大。 

再有就是分母端的间接影响，懂王国内推崇减税、放水，所以他当选后，美元上涨，美债收益率走高。这背后也隐含了再通胀的预期，就基本的经济学逻辑来讲，通胀起来后，美联储的降息节奏可能会有变化。这样与美元关联相对密切的资产会有扰动，昨天港股就明显比A股弱一些，也佐证了这一点。 

但这里本身存在一定的矛盾，目前美国经济数据其实没那么好，包括前两天出来的就业数据，其实有点拉胯，终止降息其实不大可能。

明天凌晨美联储议息会议将会如期落地，降息25基点几乎板上钉钉，咱们更多关注新主子上来后，老鲍头发言的变化，这块咱们明天聊。 

财经要闻

1、工信部：公开征求对新型储能制造业高质量发展行动方案的意见。

2、三部门联合印发意见，部署推动饲草产业高质量发展。

3、中国网络视听协会：2024年微短剧市场规模有望首次超过内地电影票房。

4、抖音回应“抖音炒股”：已在重点处置，有第三方投顾公司紧急通知不得提及个股。

5、A股新开户数创9年新高！

6、中国银行下发通知：广州新增房贷利率不得低于3%。

个股淘金

中铁装配(300374)全资子公司签署14.6亿元日常经营重大合同。

西部创业(000557)公司实控人拟变更为国家能源投资集团。

朗特智能(300916)拟以现金方式收购龙之源55%股权。

长高电新(002452)子公司合计中标2.27亿元国家电网项目，占公司2023年合并营业收入的15.2%。

云南锗业(002428)中科鑫圆全体股东以其全部股权对控股子公司鑫耀公司进行增资。

金龙汽车(600686)10月客车销售量同比增长60.75%。

博雅生物(300294)完成收购绿十字香港控股有限公司100%股权。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天低开高走，创业板指领涨，两市全天成交额2.3万亿，较上个交易日放量6097亿。整体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。截至收盘，沪指涨2.32%，创业板指涨4.75%。压抑太久的市场终于爆发了，赶在大选结果前提前动手，果然是精彩！也彰显了我们的强势！最关键的是成交量上来了，这是最大的底气。

目前市场的主线，还是老几样：并购重组/股权/，以华为为首的科技线，低空经济，化债。

并购重组/股权，低价+主板的重组概念股，更有利于新开户的头铁股民抱团炒作，近几天走势中符合此条件的就是上海电气，赛力斯。

科技框架，容量大，细分多，题材流动性也好，华为算力、华为鸿蒙、光刻机、新质生产力、低空经济、自主可控、消费电子，都在有序轮动，后期也仍然会是抱团重点。

至于化债，新连板人气标是华夏幸福，老龙头青岛金王走势已无敌，昨天又上演了一个地天板，后续还会有资金对标此票做补涨挖掘，认真选品，肉还很厚。

至于低空经济，政.策的扶持，炒作也在穿越，11月27还有个低空经济的相关会议，热度未减，也有反复炒作的机会，可以多关注。

行业复盘：

1、兆易创新拟与多方共同以现金方式收购苏州赛芯70%的股份，其中，兆易出资3.16亿元收购约38.07%股份，苏州赛芯专业从事模拟芯片的研发、设计与销售。兆易表示，模拟芯片是公司的重要战略，该交易是推动公司战略的重要举措。

这波半导体从底部起来涨了很多，行业估值不算太便宜了，但科技方向弹性很大，特别是有重组并购的加持，很有故事性，有较大的想象空间。

2、东北制药拟1.87亿元收购鼎成肽源70%股权。鼎成肽源是一家专注于实体肿瘤细胞治疗产品的研发型企业，此次收购有助于快速切入特异性细胞免疫治疗技术研究、产品开发和临床应用，培育新的业务和盈利增长点。

医药这波涨幅明显落后的，需要一些舆论契机来刺激板块上行，并购重组可能是其中一个选项，毕竟医药跌了太久了，有很多便宜的优质资产，行动起来，也可能盘活A股的医药板块。 

3、中伟股份拟5亿元至10亿元回购股份；均胜电子拟1.5亿元至3亿元回购股份；中天科技拟2亿元至4亿元回购股份。这几家公司均获取了回购贷款额度，上市公司和金融机构的积极性都很高，资金转起来，各个方面都会受益。

财经要闻

1、工信部召开低空产业发展小组第一次全体会议：大力发展无人化、电动化、智能化低空装备。

2、再现“日光基”！华夏中证A500ETF基金一日售罄。

3、国新投资等13家机构联合倡议：当好央企价值发现者、传播者和长期投资者。

4、上海市政 府批复同意国泰君安与海通证券合并重组。

5、东方财富解套900亿套牢盘。

6、腾讯发布开源MoE大语言模型Hunyuan-large，数量389B为业界最大。腾讯还宣布将推出自研的长文评测集“卷轴”。

7、两大头部券商再现高管互换，中信证券、中信建投二把手人选落定。

8、上期所：对氧化铝相关客户采取限制开仓、限制出金监管措施。

个股淘金

兆易创新(603986)拟以3.16亿元收购苏州赛芯控股权。

中国能建(601868)子公司中标约66.63亿元重大工程。

正平股份(603843)公司及控股子公司中标两个项目，金额2.28亿元占2023年营业收入的11.97%。

宁波港(601018)10月完成吞吐量406万标准箱，同比增长12.6%。

首开股份(600376)10月签约金额58.49亿元，环比增长47.64%。

平高电气(600312)中标国家电网合计约19.59亿元项目，占2023年营业收入的17.68%。

长春高新(000661)子公司长效生长激素新适应症上市申请获批。

春秋航空(601021)拟1.5亿元-3亿元回购公司股份。

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡分化，沪指相对偏强，创业板指午后持续走低，北证50指数大跌9.61%，截至收盘，沪指跌0.24%，创业板指跌1.88%。预计这个调整快的话3天结束，慢的话7天，调整下去之后肯定还会有新的热点出现，大家不用过于悲观，毕竟整个市场的成交量在这摆着。

目前看，几个方向是重点：

1）并购重组/股权，仍是资金抱团的核心，究其逻辑，一方面是政.策的支持，另一方面是有重组概率的票，多数集中在主板的低价股中，其炒作优势在于，低价+主板，更有利于头铁的新开户股.民炒作。

2）大科技华
科技框架，容量大，细分多，题材流动性也好，一直都是重点聚焦方向。热度高一些的，有：华为算力、华为鸿蒙、光刻机、新质生产力、低空经济、自主可控、消费电子。

3）化债概念
是关乎民生的政.策向导，相关概念中，诸多品种是低价的主板股，这也是炒作加分项，尤其是新开户的散户，最喜欢价格低的主板。

4）低空经济
此概念收益于政.策扶持，炒作一直很延续，消息面上，11月27日也有个全球低空经济论坛2024年年会将在北京举行，届时又或许有一次炒作驱动。

上述四个题材框架，是我认为还将继续热炒的题材，围绕这几个题材做低吸，回调不可怕，回调才有大幅买入的机会。

行业复盘：

1、某网红因无证荐股获刑2年4个月，并处罚金1300万。最近股市活络起来，感觉又开始遍地股神了，但自诩股神没啥问题，带着别人瞎整，最终可能会去踩缝纫机。同时投资者也要更多的独立思考，远离各路牛鬼蛇神。

2、六部门发布，允许外国自然人战略投资，持股锁定最少12个月；我国决定自11月8日起对斯洛伐克、挪威等多国持普通护照人员试行免签政策。概括下来就是吸引外资，一个是吸引投资，一个是促消费，力度越来越大。

3、上交所表示，在鼓励上市公司规范、有效实施高质量并购重组的同时，始终对各类"借重组之名、行套利之实"的不当并购交易高度关注、从严监管。这也是在给市场提醒降温，重组的目的还是要落在经营层面。随着上周五重组高标股退潮，投资者在这一方向的选择上，更要擦亮双眼。

4、伯克希尔公布了三季报，老巴在第二季度减持近50%苹果股份后，再度减持25%，年初至今减持超60%。同时，放缓了回购自家股票的步伐，系列操作后，让其现金持有额高达3252亿美元，再创历史新高。从结果看，老巴可能是觉得这些资产不太便宜了。

5、上周回购、增持再贷款工具备受追捧，有超20家上市公司披露了相关情况。截至10月底，年内共有1939家上市公司公布回购预案，比去年全年多670家，累计已实施回购1128亿元。这是非常积极的现象，目前绝对规模还差点意思，后面需再接再厉。

6、比亚迪10月新能源车销量50.2万辆，同比+66.5%；赛力斯10月销量达3.6万辆，同比+104.61%。国产新能车的产品力太能打了，渗透率提升是大势所趋，若是一些外部枷锁打开，未来出海有巨大的增量空间。

财经要闻

1、证监会等六部门：允许外国投资者以要约收购方式实施战略投资。

2、飞天茅台价格全线飙升，传贵州茅台将推迟11月的放货计划。

3、上交所：对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易从严监管。

4、改变历史的一周来了！本周重点关注： 第十 二次 会 议，美国2024总统大选，美联储利率决议，中国公布10月进出口、外汇和通胀数据，欧元区公布9月PPI和9月零售销售数据。

5、上海第二轮餐饮消费券11月2日起发放，进一步拉动外来消费。

6、公安部部署自11月4日至12月2日在全国分三批全面推广应用机动车行驶证电子化，进一步简化办事手续资料。

个股淘金

贝达药业(300558)与杭州瑞普晨创签署战略合作协议，合作开发干细胞治疗业务。

光启技术(002625)与天津市津南区人民政府签署战略合作框架协议。

云南锗业(002428)筹划子公司整合及增资扩股。

华峰化学(002064)拟发行股份及支付现金购买资产，11月4日复牌。

华康股份(605077)拟购买豫鑫糖醇100%股权。

赛力斯(601127)10月新能源汽车销量同比增长104.61%。

立中集团(300428)子公司获21.7亿元铝合金车轮项目定点。

航宇科技(688239)某海外客户将批量采购公司航空发动机锻件产品。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。两市全天成交额2.22万亿，较上个交易日放量3707亿。整体上个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.42%，创业板指涨0.6%。

我的策略是抽离北交，抽离主板，先行布局创业板，聚焦的仍是科技题材，智谱AI、华为鸿蒙、光计算芯片、自主可控、网络安全、互联金融，都是机会所在。

小市值的低价垃圾股抱团炒作结束后，市场风格会做新一轮的切换，踏空北交所和主板妖股的千万不要着急，大牛行情，市场的炒作绝不会只有一个风格。

排队等涨，该涨的只会迟到，不会缺席，先炒和后炒而已，都会轮动个遍！此时，是布局11月主线的最佳机会。

行业复盘：

1、美国核心PCE物价指数同比上涨2.7%，高于预期的2.6%。这是美联储最青睐的通Z指标，突然超预期可能会对市场预期有扰动，不过目前来看，11月降息25PB变化的可能性不大，但可能会影响后面的降息进程。

不过跟踪美国通Z数据这么久，得出的结论就是变化太快，只要会议没召开，数据怎么变都可能，最终除了对市场短期有扰动，拉长看其实没啥影响，特别是现在已经进入降息周期，边际扰动就更弱了。

2、上交所举办科创板指数及产品交流会，研讨ETF市场生态圈建设等四项内容。其实我感觉现在科创板的指数ETF就很多了，还要进一步建设生态圈，某种程度上可能也说明科创板的门槛短期内不会放开，事实上也没必要放开，随着ETF生态更加完善，大家都来投资ETF就好了。

3、阳光电源第三季度实现净利润26.4亿元，同比下降7.96%，环比下降7.76%。表现还算可以，光伏中多数细分产业都亏钱，唯独逆变器还能逆势盈利，其实挺厉害的。前段时间阳光电源还收获了沙特的大单，估摸在这份财报中并未完全显现，未来还有不小的增量空间。 

4、昨晚又有几个并购重组的，不挨个列了，市场炒作并购重组有段时间了，感觉已经进入深水区了，并购重组连板能力已经在减弱，也有重组宣告失败的案例出现。后面参与炒作，一定要擦亮双眼。

财经要闻

1、11月起一批新规将施行。

11月1日起，《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》施行，制造业领域外资准入限制措施全面取消；取消房贷利率重定价周期最短为一年的限制，新签订合同的浮动利率房贷，与除房贷之外的其余浮动利率贷款保持一致，可由借贷双方自主协商确定重定价周期；强化水泥玻璃行业产能治理，《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》施行；我国铁路客运领域将推广使用全面数字化的电子发票；无有效认证证书电动自行车不能上牌。

2、增量资金在路上！第二批12家基金公司上报中证A500ETF，博时、易方达、广发、华夏等在列。

3、央行：10月开展了5000亿元买断式逆回购操作，10月净买入债券面值为2000亿元。

4、华为：前三季度利润为628.7亿元人民币。

5、百强房企10月销售额同比增长10.5%，环比增67%。

6、击鼓传花追龙头！10月31日，常山北明，海能达、华立股份、川润股份、四川长虹等多只高位股尾盘纷纷炸板后再收涨停。传言散户赎回基金跟随游资买股，资金有几千亿。

个股淘金

承德露露(000848)收到4.9亿元《贷款承诺书》用于回购公司股份。

富士莱(301258)公司甲磺酸阿帕替尼原料药通过CDE审批。

中绿电(000537)子公司获取福建250MW渔光互补项目建设指标。

漳州发展(000753)子公司屋顶光伏电站项目列入福建省2024年度光伏电站开发建设方案项目清单。

金冠电气(688517)中标3937.80万元避雷器产品项目，约占2023年营业收入的6.10%。

北陆药业(300016)公司通过巴西国家卫生监督局GMP认证。

同兴达(002845)董事长提议回购2.5亿元-4亿元公司股份。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天探底回升，创业板指领跌。两市全天成交额1.85万亿，较上个交易日缩量2155亿。整体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.61%，创业板指跌1.18%。本月最后一个交易日，三季度公司业绩集中披露的时间，调整不了几天，截止目前整个行情向上的趋势没有改变，大家耐心等待。

相较北交所，主板，创业板以及科创板而言，北交和主板近期都出现了批量个股涨幅巨大，而创业板和科创板相对滞涨点。

安全边际高的，可继续在北交和主板中寻求补涨票，但稳健型选手，不妨在创业板和科创板中找补涨题材和个股。

昨晚又被大公司的季报刷屏了，咱们继续站好三季报的最后一班岗，挑重要简单说说：

1、中、农、工、建四大行一同发布三季报，除了中行Q3净利同比略有下滑，其余哥仨Q3同环比均有增长，其中环比实现双位数增长。肩负社会责任的同时，还能有这个表现，体现了大行的韧性。

2、五粮液前三季度净利249.31亿元，同比+9.19%；古井贡酒前三季度净利47.46亿元，同比+24.49%；洋河股份前三季度净利85.79亿元，同比-15.92%。白酒三季报分化蛮大的，很多压力都不小，后面重点看经济复苏的进程了。

3、通威股份第三季度净利润亏损8.44亿元；隆基绿能第三季度净利润亏损12.61亿元。光伏Q3多数还是亏损的状态，不过已经幅度已经明显收窄了，最近产业政策很多，期待早日见到盈利拐点。

4、格力电器第三季度净利润78.25亿元，同比-5.47%；美的集团第三季度净利润108.95亿元，同比+14.86%。地产下行周期，家电这个业绩还说得过去，不过内部分化也挺大的，格力这几年有点被美的甩开了。

5、澜起科技第三季度净利润3.85亿元，同比+153.40%，创公司单季度历史新高。业绩增长主要得益于全球服务器及计算机行业需求回暖，公司芯片产品放量出货，景气周期弹性有点猛。

6、比亚迪第三季度营收2011.25亿元，同比+24.04%，净利润116.07亿元，同比+11.47%，其中营收首超特斯拉。今年第三季度，比亚迪累计销售新车约113.49万辆，超过市场预期的110万辆。

这表现挺猛的，咱们自己的新能车产品确实很有竞争力，未来出海是大趋势，时代在变。

7、长江电力第三季度净利润166.63亿元，同比+31.81%，环比+125.31%。净利润增长主要得益于六座梯级电站总发电量同比增加。长电这个增速还挺猛的，今天看看市场如何投票。

8、伊利股份第三季度净利润为33.37亿元，同比增长8.53%。奶业前段时间面临一定的困局，但貌似对伊利冲击不大，可能是多元化布局的奶粉、乳制品等业务，起到了一定的成效。

财经要闻

1、深交所召开创业板座谈会：深入落实“并购六条” 推动一批典型案例落地。

2、新能源利好！六部门：大力实施可再生能源替代行动，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上。

3、三季报光伏龙头集体暴雷：五大头部厂商呈现出“三亏一平一赚”的情况。其中隆基绿能、天合光能、通威股份全部爆出巨亏。

4、比亚迪登顶电车之王，季度营收首次超越特斯拉。赛力斯Q3营收激增636%，问界系列上市以来累计交付20万辆。

5、大行纷现增长“翻红”。农业银行三季报“领跑”大行，营收和利润双增，不良率下降。中国银行营收同比增1.64%，净利润同比增0.53%。建设银行三季报非息收入净增6.8%，净利润突破2570亿元。邮储银行三季报营收净利润双双转正。

6、五粮液、泸州老窖Q3营收维持正增长，净利润同比增速继续放缓。

7、小鹏汇天：陆地航母12月开启预售，2026年一季度正式交付。

个股淘金

赛力斯(601127)已支付购买引望10%股权第一笔转让价款23亿元。

三峡能源(600905)拟718.48亿元投资建设新疆南疆塔克拉玛干沙漠新能源基地项目。

巨星农牧(603477)第三季度净利润3.04亿元，同比增长5380%。

山西汾酒(600809)前三季度净利润113.5亿元，同比增长20.34%。

华泰证券(601688)第三季度净利润同比增长138%。

联瑞新材(688300)前三季度净利润1.85亿元，同比增48.10%。

中远海控(601919)第三季度净利润212.54亿元，同比增长285.7%。

浪潮信息(000977)前三季度净利润12.94亿元，同比增67.05%。

美的集团(000333)前三季度净利润317亿元，同比增长14%。

澜起科技(688008)前三季度净利润9.78亿元，同比增318.42%。

比亚迪(002594)前三季度净利润252.38亿元，同比增长18.12%。

 

瑞鹤仙早盘提示

昨日三大指数集体回调，个股跌多涨少，超4300股飘绿，截止收盘，沪指跌1.08%，创业板指跌2.32%，两市成交额2.06万亿元，较昨日放量近2000亿。

操作上这两天短线要消停点，别头铁追高没有辨识度的杂毛股了，杂毛都是跟涨龙头，往往亏钱效应加大的时候，杂毛股下跌要先行龙头1~2天，当韭菜想大干一场的时候，就要被市场狠狠教育一顿。

吃鱼，要吃鱼身，没有绝对先手的，就可以提前做做调仓和降仓，不要等集体退潮的时候在苍茫逃窜，毕竟后手的利润薄，跑慢一点都容易被埋。

分歧回调后，锁定绩优的创业板板块中，找低吸机会。

三季报进入最后披露窗口，昨晚被大公司的业绩刷爆了，挑重要简单说说：

1、中国石油第三季度净利439.1亿元，同比-5.31%，环比+2.3%。虽说油价没那么坚挺，但产量提升了不少，总体表现算中规中矩吧。

2、中国人保第三季度净利136.44亿元，同比+2093.6%。保险在三季度末那几天赚了大钱，业绩拔了一个台阶，确实猛。往后看，保险经营面在复苏，应该差不了，而投资端还是要看接下来市场的表现。

3、海尔智家第三季度净利47.34亿元，同比+13.1%。家电的刺激政策很多，支撑行业延续稳定增长，股价走势反馈也挺积极，十一回来那天创了历史新高。

4、牧原股份第三季度净利96.52亿元，同比+930.20%，符合预期。猪价走起来，猪茅弹性太大了，得益于其优秀的成本控制力，公司预计年底每公斤成本降至13元，比年初每公斤要低2.8元，这太猛了，就看市场何时正眼相待了。

5、北方华创第三季净利16.82亿元，同比+55.02%；中微公司第三季度净利3.96亿元，同比+152.6%。这俩成绩单没毛病，半导体设备延续高增长，一方面受益于半导体景气周期，另一面还有国产替代的长逻辑加持。

6、招商银行第三季度净利384.41亿元，同比+0.79%，环比+4.84%。单季度同环比转正，挺不容易的，现阶段银行肩负的责任不小，短期面临一定的考验，不过随着经济回暖，银行信贷业务的活力也会回升，也算是付出才有回报吧。

7、海螺水泥第三季度净利润18.73亿元，同比-15.13%，环比+2.71%。预期内的表现，水泥更多还是看地产的边际变化，随着政策持续推进，存在边际改善的可能。

8、中信证券第三季度净利62.29亿元，同比+21.94%，环比+11.01%。Q3多数券商表现还行，略有分化，不过Q3就那几天成交额高，重点还是看四季度的表现。

财经要闻

1、国资委主任张玉卓：聚焦航空航天、集成电路、工业母机等领域迫切需求 扎实推进重大技术装备攻关工程。

2、防止“内卷式”恶性竞争座谈会后，又传隆基绿能等五大头部光伏组件商集体涨价。

3、杭州镓仁半导体在氧化镓晶体生长方面实现新的技术突破，基于自主研发的氧化镓专用晶体生长设备成功生长出2英寸氧化镓单晶，在国内尚属首次，打破了国外技术封锁。

4、小米发布会：小米15起售4499元，SU7 Ultra预售价81.49万元，6分46秒874，SU7 Ultra原型车成为纽北最速四门车，AI化小爱同学更智能。

个股淘金

中盐化工(600328)投资3.36亿元建设盐碱分公司动力装置节能降碳升级改造项目。

牧原股份(002714)第三季度净利润96.52亿元，同比增长930.20%。

德业股份(605117)第三季度净利润同比增加229.52%。

北方华创(002371)前三季度净利润44.63亿元，同比增长54.72%。

招商证券(600999)前三季度净利润71.49亿元，同比增11.68%。

江淮汽车(600418)第三季度净利润为3.24亿元，同比增长1028.38%。

中国人保(601319)第三季度净利润为136.44亿元，同比增长2093.6%。

三安光电(600703)前三季度净利润2.47亿元，同比增长43.21%。

天岳先进(688234)第三季度净利润同比增长982%。

中微公司(688012)2024年第三季度净利润3.96亿元，同比增长152.63%。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天震荡分化，沪指偏强，创业板指调整。两市全天成交额1.86万亿，较上个交易日放量908亿。整体上个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨，近300股涨停。截至收盘，沪指涨0.68%，创业板指跌0.44%。有量就有一切！

现在的交易难点，在于轮动节奏飞快，日内追涨杀跌，隔天可能就熄火，所以追涨票，如果不是题材中的领涨龙头，隔天也或许吃不到溢价。快节奏轮动的走势下，如果跟不上节奏，就索性多看少动，蹲在自己认知内的题材中，等轮动上涨。

现在最具有赚钱效应的题材，一个是并购重组，另一个是科技框架，科技芯片、泛科技、低空经济，智能AI...都有轮动机会。

心急吃不了热豆腐，但每一轮牛市都不会辜负有信念做坚守的人！继续窝在科技+重组线里，其他都不会做参与计划。

昨天又有一大批重要公司披露业绩，下面简单说说：

1、药明康德前三季度净利约65.33亿元，同比减少19.11%。药明面对的外部扰动很多，但从业绩来看，影响还算可控。

前三季度来自美国客户收入176.2亿元，同比+7.6%，来自欧洲客户收入35.3亿元，同比+14.8%。截至9月底，药明在手订单438.2亿元，同比+35.2%。各项经营数据还是比较稳健的，今天看看市场的反馈。

2、海天味业前三季度净利净利润48.15亿元，同比+11.23%，Q3净利13.62亿元，同比+10.50%。海天今年业绩开始缓慢复苏，不过面对40倍左右的估值，这波反弹还是相对克制。

3、传音控股第三季度净利10.51亿元，同比下降41.02%，环比下降14.21%。非洲手机之王有点扑街，难怪最近走的有点弱。

4、通策医疗第三季度净利润为1.88亿元，同比下降9.10%，环比上涨37.97%。有边际好转的迹象，对比前面跌跌不休的股价，这个表现还是可以的。

5、保利发展第三季度净利润3.93亿元，同比下降63.31%。保利Q3也没能顶住，出现大幅下滑，但好在还有盈利。地产现阶段变化很多，政策持续推进，数据也有积极变化，落到上市公司基本面上可能还需要些时间。

6、东北证券第三季度净利润3.41亿元，同比增长1059.65%。行情起来，券商弹性太大了，"牛市旗手"的称呼再适合不过了。

财经要闻

1、国办：强化生育服务支持，建立生育补贴制度。

2、国管局、中直管理局：公务用车加大新能源汽车配备力度。

3、国家将对人工耳蜗类耗材进行集采。

4、中美经济工作组谈了什么？中方表示，一揽子增量政策规模较大，具体安排预计将于11月通过法定程序后予以公布。

5、北京：超前布局6G、未来网络、类脑智能、量子计算等未来科技前沿领域。

个股淘金

熙菱信息(300588)拟1.31亿元收购北京资采67%股权。

三只松鼠(300783)全资子公司拟不超过2亿元收购量贩零食品牌爱零食。

润欣科技(300493)与奇异摩尔签署CoWoS-S异构集成封装服务协议。

博俊科技(300926)拟15亿元建设汽车轻量化零部件研发及生产基地项目。

南方航空(600029)前三季度净利润同比增长48.86%。

中国海油(600938)前三季度净利润1166.6亿元，同比增长19.5%。

海天味业(603288)前三季度净利润同比增长11.23%。

东北证券(000686)第三季度净利润3.41亿元，同比增长1059.65%。

神农集团(605296)第三季度净利润同比增长662.97%。

晶合集成(688249)前三季度净利润同比增长772%。

昊志机电(300503)前三季度净利润同比增长369.91%。

沪光股份(605333)前三季度净利润同比增2030%。

 

瑞鹤仙早盘提示

周五市场全天冲高回落，创业板指领涨。北证50指数盘中巨震，一度涨超10%续创历史新高，随后大幅回落收盘微涨。两市全天成交额1.77万亿，较上个交易日放量2516亿。整体上个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨，近200股涨停。截至收盘，沪指涨0.59%，创业板指涨2.93%。还是之前说的，空间已经到位，但时间还不够，市场也需要继续震荡消化上方的套牢筹码。

题材这块，维持高频轮动状态，科技、新能源光伏、锂电、医药...等等都轮了个遍。但核心赚钱效应，还是集中在重组/并购+科技线，以及北交所板块中。11月初是老M大选，在此期间，走出新周期的概率极小，所以现在的核心思路————聚焦龙头，拒绝杂毛！

周末又有一大批重要公司披露业绩，下面简单说说：

1、贵州茅台营收1207.76亿元，同比+16.95%，净利608.28亿元，同比+15.04%。下半年茅台酒价格下跌的消息有很多，但其实对业绩影响不大，营收利润继续保持双位数增长，对应24倍的估值，以及3.2%的股息率，还说得过去。

2、中国神华Q3单季度净利165.7亿元，同比+10.54%，环比+21.66%。今年煤价走低，神华还能有这个业绩挺不容易的，目前估值14倍，对应5.5%的股息率，对大资金还是很有吸引力。

3、东方财富Q3净利为19.86亿元，同比上涨0.09%，环比下降5.52%。东财最近飙涨了一倍多，一度创了历史新高，当然不是因为过去的业绩，而是对于未来的期望，只要牛市在，互联网券商弹性确实大。

4、立讯精密Q3净利36.79亿元，同比+21.88%，环比+25.76%。同时给出全年指引，算下Q4同环比会延续增长，符合预期。消费电子复苏是明牌，同时苹果粘性又很强，新品上市阶段果链企业会持续受益。

5、兆易创新第三季度净利3.15亿元，同比+222.55%，环比+0.93%，符合预期。半导体延续复苏势头，现在披露业绩几乎没有差的，但在具体股票上，走势分化挺大的，需要持续给劲的业绩，给市场更多信心。

6、智飞生物第三季度净利-8369.64万元，环比由盈转亏，算是爆了个雷。转亏原因是HPV疫苗、流感疫苗等疫苗价格明显下滑。疫苗行业也太卷了，卖不上好价钱，现在问题暴露的越来越明显，行业也得开始求变了。

7、金山办公第三季度净利3.18亿元，同比+8.33%，符合预期。各渠道订阅量基本都有增长，表现还是可以的。现在市场更关注的是Ai加持后的变化，金山近日上新了WPS AI伴写功能，发布了WPS鸿蒙原生应用，可能在未来贡献增量。

8、长城汽车Q3净利33.5亿元，同比-7.82%。整车竞争确实很激烈，Q3表现不算亮眼，长城重心在出海，打出了一些差异化，整体还算稳健，今天看看市场的反馈。

财经要闻

1、我国9月规模以上工业企业利润同比下降27.1%，消费品行业利润稳定增长。

2、并购重组掀起大浪潮！常山北明拟实施资产置换。

3、北京：大力发展融合高级别自动驾驶技术的智能网联新能源汽车产业。

4、国常会：持续抓好一揽子增量政策的落地落实，更加注重政策和市场的互动，培育一批冰雪领域龙头企业和专精特新中小企业。

5、商务部：就欧盟对华电动汽车反补贴案，中方同意立即启动下一阶段磋商，并欢迎欧方团队尽快来华。

6、财政部副部长廖岷：中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标。

个股淘金

思特威(688213)第三季度净利润同比增长14182%。

华北制药(600812)第三季度净利润同比增长2035%。

河化股份(000953)前三季度净利润同比增长2172%。

韦尔股份(603501)前三季度净利润同比增长545%。

荣科科技(300290)拟发行股份及支付现金购买敬在信息控股权。

常山北明(000158)公司拟实施资产置换，拟引入与软件业务有协同效应的新能源及智慧城市业务，剥离纺织业务。

豪悦护理(605009)拟通过现金方式收购丝宝护理100%股权。

人福医药(600079)控股子公司司美格鲁肽注射液获临床试验批准。

粤传媒(002181)子公司参与万联证券增资扩股。

川发龙蟒(002312)拟1.08亿元收购国拓矿业51%股权。

新大陆(000997)拟3.5亿元—7亿元回购股份。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。两市全天成交额1.93万亿，较上个交易日放量143亿。整体上个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.52%，创业板指跌0.53%。主力运行在这个中枢箱体内，3300属于强压力位，所以这时候大家先不用急。

题材轮动，日内新能源光伏，风电领涨，本质上来说，新能源线，属于低位反弹，组件、逆变器，设备等产业链细分，之所以反弹，还是因为前期跌太多，近期又没怎么涨。

市场高低切，资金总要寻求去处，部分资金顺势做新能源的反弹，就属于情理之中了，但从整个新能源线的走势来看，暂且只能看做是反弹，从率先涨停的那几只人气龙头走势来看，力度还是差了些意思，个人而言是继续锁定科技线，不做其他题材的参与。

行业复盘：

1、有关部门表示，将培育壮大低空经济、商业航天、生物制造等新产业新赛道；多措并举扩大汽车消费，新启动一批公共领域车辆全面电动化试点。总量转向已经很明确了，所以当下各部门点出的方向，未来大概率会有强力的支持政策跟进，每个方向值得关注。

2、国资委表示，要超前布局、梯次培育量子科技、核聚变、生物制造、6G等未来产业。超前布局意味着这些产业都是未来的方向，放在当下看，更多是概念题材为主，布局在前列的上市公司可能会获得更多的关注。

3、歌尔股份第三季度净利润11.2亿元，同比+138.16%，Q3净利环比+32.39%，前三季度净利润快赶上机构全年预期了，确实挺猛的。同时，公司计划每10股派现1元，累计分红3.39亿元，支付率14.47%，行业复苏回报股东，举双手支持。

4、同花顺第三季度净利润2.88亿元，同比下降7.47%。公司解释称，业绩下滑主要由于资本市场波动影响金融信息服务需求，以及公司在人工智能大模型领域的投入增加。金融服务前三季度的业绩翻篇了，市场更关注Q4的表现。

5、劲仔食品前三季度净利润2.15亿元，同比增长61.20%。最近出炉的一些细分消费品业绩都还行，市场反馈非常积极，这块不能太轻视。

6、至正股份重大资产重组预案出炉，拟置入半导体引线框架业务，今天复牌。通过重组谋划业务向半导体新质生产力方向转型，今天出来交易了，看看市场的反馈，效果好的话，对相关板块或有带动作用。

7、盈方微的重组相关方人员因涉嫌泄露内幕信息被立案；南卫股份控股股东及财务总监因涉嫌内幕交易被立案。最近重组热度确实高，股价反馈也很顶，利益驱使下开始有老鼠屎出现，可别毁了一锅粥，值得警惕。 

8、东阳光控股股东拟5亿元至8亿元增持公司股份，且后续可能根据市场情况增加增持金额。产业资本的增持回购现在几乎每天都有，这种风气对市场长期健康大有裨益。

财经要闻

1、国资委：超前布局、梯次培育量子科技、核聚变、生物制造、6G等未来产业。

2、工信部：下一步，培育壮大低空经济、商业航天、生物制造等新产业新赛道。

3、多地银行下调新增房贷利率，部分地区新增首套房贷利率已降至“2字头”。

4、国内成品油价迎年内第九涨，加满一箱油多花3.5元。

5、国药集团中国生物开始第二批疫苗降价。

6、光伏能耗控制文件出台？美撤销反倾销？行业媒体：部分属实。

7、智驾“独角兽”企业地平线股价在香港暗盘交易收涨36%，拟于10月24日在港交所挂牌上市。

8、我国正式启动增值电信业务扩大对外开放试点工作，试点地区为北京、上海、海南、深圳。在获批开展试点的地区，外资企业可独资经营互联网数据中心（IDC）等增值电信业务。

个股淘金

长川科技(300604)前三季度净利润同比增长26858.78%。

志特新材(300986)前三季度净利润同比增长17893.02%。

新和成(002001)第三季度净利润同比增长188.87%。

歌尔股份(002241)第三季度净利润同比增长138.16%。

江丰电子(300666)第三季度净利润同比增长213.13%。

至正股份(603991)重大资产重组预案出炉，拟置入半导体引线框架业务。

索通发展(603612)与美铝加拿大等签订销售框架协议。

东阳光(600673)控股股东拟增持5亿元-8亿元。

华骐环保(300929)与安徽工业大学签署合作协议共建联合实验室。

贝瑞基因(000710)全资子公司染色体拷贝数变异数据分析软件取得医疗器械注册证。

光峰科技(688007)成为某主机厂的车载光学解决方案供应商。

 

瑞鹤仙早盘提示

昨天市场继续保持震荡上涨，前面飙涨的北交所大幅回撤，半导体方向也出现了小幅回调，取而代之的是多点开花，消费、传媒、光伏、风电、农业、券商等方向均有表现。

今天大概率要延续分歧的，但是现在完全不敢主观看空，国庆之后，市场每天的走势几乎跟场内参与者的预期一直反着来。我主观预判错的概率也大，但这并不影响我做对。

有量的市场容错率太好了，第一时间上车新的辨识度个股或者有新抱团苗头的标的，做错亏不了几个点，做对很容易大肉，珍惜有量的市场，更要珍惜每一次分歧。

心态必须要每天调节好，交易这事大家基本都一样，无论赚与亏，大概率每天不全是顺心的，所以遇到了困难，不要过分埋怨自己，更不要陷入内耗，有量的市场，只要坚持做对的事情，就一定能不断创新高，藐视一切交易上的困难。

昨夜又有一堆大消息刷屏了，下面分别聊聊：

1、社科院金融所建议，发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金，通过对蓝筹龙头股以及ETF的低买高卖来促进市场稳定。虽然只是个建议，但"平准基金"这四个字看着就有点激动，并且还是级别较高的官方机构发出的，所以平准大概是有谱的。

2、中芯国际公告，易方达上证科创板50ETF减持公司124.65万股A股股票，减持后，持股仍占公司境内总股本的4.99%。

这事讨论比较多的是持仓降到4.99%，是为了以后减持不用披露。这其实是个误区，ETF需要密切跟踪对应指数的成分权重，追求更小的跟踪误差，所以一般来讲，ETF的增减持都是被动的操作。

3、昨晚国内首个国产移动操作系统华为原生鸿蒙正式发布，这也是继苹果iOS和安卓系统后，全球第三大移动操作系统。

原生鸿蒙实现了系统底座的全部自研，实现了国产操作系统的自主可控。目前已经有超过1.5万个鸿蒙原生应用和元服务上架，覆盖18个行业，通用办公应用覆盖全国3800万多家企业。

4、上海发布重点产业领域人才专项奖励实施意见稿。其中提出，人才专项奖励适用于集成电路、生物医药、人工智能、软件、高端装备、航空航天、先进材料、新能源等8个重点领域。

单个人员奖励一般最高不超过30万元，三大先导产业及"国家鼓励的重点软件企业"最高不超过50万元。这是对人才最直接的激励，各地都跟上上海的脚步，这些新兴产业不愁没有未来。

5、发改委表示，近一半增量政策已出台实施，还有一批政策在路上。意思是存量的既定政策已经有一半左右落地，还有一半会陆续出台，此外，还有及时研究新的增量政策。这诚意太足了，说白了就是政策管够。

6、昨天中节能2024年光伏组件招标结果公布，头部公司投标价格均为0.68元以上，其中11家在0.68元/W及以上，均价为0.69元/W。

看来前两天光伏协会的倡议各方都听进去了，即便这次项目的规模非常大，依然按照约束的价格执行，这说明行业基本触底了。

7、有关部门表示，2025年我国将继续发行超长期特别国债，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。

8、预告又来了，国新办将于10月25日上午10时举行新闻发布会，农业农村部负责人将介绍2024年前三季度农业农村经济运行情况，并答记者问。目前市场对这个发布会关注不是太高，但其实有很多看点，包括三农问题、乡村振兴、以及畜牧养殖等具体行业的变化等等。

9、中金公司昨天在"证券、基金、保险公司互换便利"项下首次买入股票。动作太快了，估摸标的早就选好了，钱到位立刻行动。目前这部分增量资金很足，后面会看到机构们陆续行动，这将会是A股未来重要的增量资金。

10、武汉"江城基金"揭牌，首期规模120亿元，将重点聚焦泛半导体产业。同时，武汉市级财政将每年安排资金注入江城基金，力争3至5年时间，将规模做到500亿元，带动1000亿元产业。

财经要闻

1、社科院金融所报告建议：发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金。

2、深市全网测试在即：聚焦现货8亿笔及衍生品3亿笔委托容量测试。

3、国家发改委：近一半增量政策已出台实施，还有一批政策“在路上”。

4、摆脱内核依赖，我国首个国产移动操作系统——华为原生鸿蒙操作系统正式发布。

5、杨东、董承非、吴伟志、江晖同时“出手”募资。德银列出三大逻辑，力证中国股市是反转而非反弹，恒指本轮将创出新高。

6、中芯国际：易方达减持124.65万股，减持后持有4.99%公司股票。

7、5000亿元互换便利（SFISF）的“弹药”就位，中金首次使用该工具进军股市。

个股淘金

鲍斯股份(300441)第三季度净利润同比增长519.91%。

晓程科技(300139)第三季度净利润同比增长597.01%。

温氏股份(300498)第三季度净利润同比增长3097.03%。

煜邦电力(688597)前三季度净利润同比增长260.2%。

佩蒂股份(300673)前三季度净利润同比增长630.85%。

瑞芯微(603893)前三季度净利润同比增长354.9%。

宏景科技(301396)签署4.09亿元算力服务合同。

雷迪克(300652)拟收购狄兹精密51%股权。

奥拓电子(002587)公司取得一项新加坡商标注册证书。

蠡湖股份(300694)设立合资公司研发全固态硫化物电池相关产业化技术。

兴民智通(002355)拟3.6亿元收购东海岸船业30%股权。

 

瑞鹤仙早盘提示

市场全天冲高回落，整体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。两市全天成交额2.18万亿元，较上个交易日放量863亿。截至收盘，沪指涨0.2%，创业板指涨0.69%。高潮后的分歧日，是展现持仓股成色的最佳时期，也是汰弱留强的最佳时期，无论是北交所板块还是科技板块，今明两天都会出现大分歧，但即便是分歧回调，要更倾向于低吸机会。

消息面上，多家半导体公司披露2024年前三季度业绩预告，业绩都超预期，例如：台积电2024年全年增长预期上调至30%，前期市场预期为24%~26%，受业绩刺激后，股价新高，带动板块炒作。

昨天北交所的30cm刷屏了，北证50单日创历史大涨16%，15个交易日翻倍，其中，艾融软件股价从9.22元上涨至95元，成为2024年首个十倍股，30cm的短线爆发力确实太强了。 北证50的现象说明当下市场主要由短线热钱在驱动，这也是牛市中比较常见的状态，对应着行业方向，芯片是目前热钱的聚集地，昨天大涨过后，寒武纪相比两年前的低点也翻了十倍，成为这波芯片行情的标杆。

其实在过去几年的熊市阶段，也时不时会有板块被爆炒，但多数是鸡犬升天，很少有板块的权重大哥带头干。而这次芯片方向，权重大哥们几乎统一步调的怼向天花板，一方面是短期有较强的流动性支持。

另一方面，ETF的增量也不可小觑，新入市的投资者都瞄准了20cm的双创，不过其中很多人达不到买入资格，即便有资格，也不知道买啥，所以莫不如简单点直接怼ETF，下图是9月24日到现在的ETF增量前十，几乎被双创霸榜了，含"芯"量十足。

怼进来的ETF增量资金，会促使做市商买入双创的基础股票，那么多个指数的权重股就会获得多路资金覆盖，权重股上涨又会带动相关指数上涨，进一步吸引投资者买入ETF，形成正循环，芯片权重就这么一步步被怼上来了。

这个过程反过来同样奏效，但目前的市场只要有热钱在，即便某个方向退潮，也会有其它方向站出来，说白了就是结构性机会很多，不要太热衷于冲锋陷阵，可以耐心点。

相比前面聊到的热钱，互换便利、回购增持贷款、产业资本回购则是相对慢的长钱，这类资金对A股长期走牛十分关键，是A股重要的稳定器。行情好的时候可能体会不到，一旦市场走弱，这便是重要的多头力量。

总的来说，现阶段市场热度很高，但也要适当关注下目前的不确定性，一个是美国的大选，还有10多天就要落地了，目前特朗普占优，已经开始演绎一些特朗普交易，后面可能还会有变化；另外还有国内的经济数据，特别是消费、地产的边际变化，值得重点关注。

财经要闻

1、、国务院：提高产业工人经济收入，探索对大国工匠、高技能人才实行年薪制、协议工资制和股权激励等。

2、山东招标2.2万架飞行器构建 “低空”，知情人士：预计分批提货，提前抢占资源。相关标的：万丰奥威(002085)、威海广泰(002111)。

3、茅台香港经销商开始“抢跑”，降价近千港元销售飞天。

4、10月LPR报价出炉：1年期、5年期以上LPR均下调25BP，降幅创新高。

5、半导体重大利好！广东宣布推动光芯片产业创新发展行动方案。

6、央行开展互换便利首次操作500亿，中金公司达成首笔质押式回购交易。

7、北交所涨疯了！艾融软件成为牛市首个十倍股。

个股淘金

立华股份(300761)前三季度净利润同比增长507.71%。

梦网科技(002123)前三季度净利润同比增长491.98%。

德固特(300950)第三季度净利润同比增长364.59%。

鼎通科技(688668)第三季度净利润同比增长262.57%。

四川双马(000935)拟15.96亿元收购深圳健元92.17%股权。

浙数文化(600633)控股子公司增资扩股并引入战略投资者。

能科科技(603859)全资子公司签订1.45亿元大模型场景化应用合同，占公司2023年度经审计营业收入的10.31%。

建研院(603183)拟收购宏业检测51%股权。

益客食品(301116)与樱桃谷公司签署战略合作协议。

一汽解放(000800)筹划重大资产重组，拟出售一汽财务21.84%股权。