市场全天低开高走，创业板指领涨，两市全天成交额2.51万亿，较上个交易日缩量1738亿。整体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.51%，创业板指涨3.05%。目前看基本就是一个震荡上行的走势，接下来反弹肯定要冲破3509点高点才回落，创业板也是一样，而且创业板的爆发力肯定要比主板强。

其实，不难看出，行情走到今天，最具赚钱效应的始终是科技，而赚钱最安逸最舒心的方式，是持股待涨，把好票捂住。有些不坚定资金，见异思迁，见风使舵，每天都在骑牛找牛，恨不得持仓天天涨停或大涨，天天盯着涨.停板，哪里涨追哪里，到头来大肉没吃几个，赚了吆喝，没赚几个钱。

年关将至，又正是机构资金要打净值的关键时刻了，相信后期的行情，将是机构资金重新拿回话语权的时间周期。回顾前两年行情，机构拿话语权的时候，自主可控的科技线，以及新能源线都是大资金主导的，此一时彼一时，当前的政.策来看，可以再加一个化债方向，反正不管市场如何演变，机构主导的行情之下，买跌不追涨的思路不会变。

现在是题材唱戏的阶段，按强度排列，科创板、创业板、北交所、上证和深证，资金主要聚焦在科技和泛科技框架。

消息面上，台积电要断供中.国大陆AI/GPU客户，所有先进制程工艺芯片.....我感觉这条线会反复炒。

行业复盘：

1、10月金融数据出炉，新增社融1.4万亿，社融余额同比7.8%，略低于预期，政F债仍是主要支撑，信贷整体偏弱。不过从结构来看，企业中长贷维持弱势，居民短贷和中长贷均有改善，这是比较积极的信号，主因是10月地产销售明显回升，以及消费贷需求增加，政策逐渐见效。

M2同比7.5%，M1同比-6.1%，M2和M1均超预期。M2增速超预期部分原因有9月类似，就是股票大涨导致非银保证金存款大增，对M2形成增量贡献，此外也有央妈支持工具落地及财政加大的投放的原因，说白了就是政策刺激。

M1方面，虽然仍处于下滑的状态，但跌幅明显收窄，出现了难得的回升，同时备受关注的M1、M2剪刀差终于企稳回升了，这是非常积极的拐点信号，说明10月经济在复苏，后边重点要关注持续性。

整体来看，10月金融数据表现还是可以的，终于看到了一些亮点，一是居民加杠杆意愿增强，二是M1超预期回升。可见在央妈、财爸、及多个部门的政策齐发力的背景下，出现了一些改观，后面政策大概率延续，数据有望稳中有升。

2、央妈昨天做了金融工作的报告，有几个重点，一是引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求。态度很鲜明，发挥金融资本的力量，支持科创企业全生命周期发展。

二是促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。这条简单理由就是为外资入市提供便利条件，最近吸引外资的动作非常多，多个部门都在发力，无论是流入实体，还是流入A股市场，增量资金来了自然是好事。

三是完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。最近有官媒的声音呼吁慢牛，A股过去急涨急跌，生态确实不是太好，现在市场有所起色，趁早做准备出炉更多工具，比如前段时间提到过在准备的"平准基金"，有助于市场更稳健的运行。

财经要闻

1、潘功胜：加大货币政策逆周期调节力度，完善应对股票市场异常波动等政策工具；引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技， 满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求；促进股市投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。

2、央行：10月M2同比增长7.5%、预估为7%，M1增速边际回升，10月社融规模增量为1.4万亿环比下降63%。

3、自然资源部：积极运用地方政府专项债券资金加大收回收购存量闲置土地力度，促进房地产市场平稳健康发展；收回收购的土地原则上当年不再供应用于房地产开发。

4、史上最长双11收官，平台不“卷”价格“卷”服务，天猫成交破亿品牌589个、同比增46.5%，京东逾1.7万品牌成交额增超五倍；国补加持下，家电消费占“C位”；品质直播成新趋势。

5、央行主管媒体：一揽子增量政策不是简单的刺激，是政策逻辑的重大调整；经济日报：明年我国有望实施力度更大的财政政策。

6、第三家持牌个人征信机构获批：央行批准钱塘征信个人征信业务许可，蚂蚁集团持股35%。

个股淘金

英搏尔(300681)与亿航智能签署战略合作协议。

保利联合(002037)全资子公司签订16.86亿元合同。

特锐德(300001)子公司特来电签署5.28亿元充电站销售与服务合同。

嘉必优(688089)拟购买欧易生物65%股权，明起复牌。

豪悦护理(605009)公司拟3.6亿元收购丝宝护理100%股权。

世茂能源(605028)拟发行股份购买詹鼎科技控股权。

科捷智能(688455)董事长提议1.5亿元-3亿元回购股份。