市场延续调整，个股跌多涨少，近4400股飘绿，成交1.86万亿元。截止收盘，沪指跌1.45%，创业板指跌3.91%。这周看先调整，然后再有反弹。

对于盘面，需要等两个拐点，一个是美.元VS人民币的汇率，软妹币何时回升，外资们才会重新涌入A股，这直接绝对市场量能是上升还是下降。

另一个是H股，何时止跌，所谓的“技术性熊市”的图形，得以修复后，市场方能重回前一轮的每日量能超20000亿的题材轮动炒作局面。

操作上，耐心观察，赚钱效应不佳的时候，做好防守，控制回撤。

行业复盘：

1、10月经济数据出炉，分项来看，社零总额同比4.8%，高于市场预期的4%，连续两个月反弹，增速创2月新高。主要以旧换新的刺激，家电、汽车贡献了较大的增量；

工业增加值同比5.3%，略低于市场预期的5.6%，主要受电力和设备制造的拖累，这块有9月脉冲式增长的影响，此外，汽车、工业机器人、光伏贡献了正向增量；

1至10月固定资产投资同比3.4%，市场预期3.4%，符合预期。基建增速9月大幅上升后本月下降，地产投资降幅扩大，制造业投资小幅改善。目前来看，制造业仍是投资端的大腿，地产投资仍在修复途中。

此外，一同披露的70城房价显示，一线二手房环比13个月首次转上涨0.4%，二线环比下降0.4%，三线环比下降0.6%。近期政策主要集中在一线城市，市场的反馈比较积极，二三线城市后面可能需要更多政策刺激。

总体来看，基本面积极变化很多，不过这里存在政策的短期刺激，依然需要观察后面的持续性，若是能够保持，那会进一步提振实体和股市的信心，形成良性的正向循环。

2、深圳起草《我市上市公司和产业企业并购重组助力科技产业金融的若干措施》，意见稿共计11条，力度非常大。深圳是改开的排头兵，这次意见稿甚至有点改开2.0的感觉。

其实最近每天都有很多并购重组的公告，当然里面可能涵盖鱼目混珠的"坏家伙"，但更多是出于经营考虑，着眼于未来的变化，这条线依然值得重点关注。

3、阿里巴巴Q3营收2365.0亿元，同比+5%，净利润435.47亿元，同比+63%，符合市场预期。核心电商业务Q3营收+1%，GMV（商品交易总额）实现双位数增长，同时表示近期的双十一，买家数量创历史新高，经营层面出现积极改善。

阿里云延续增长，其中AI相关产品收入已连续五个季度实现三位数同比增长，这块大厂优势确实大，后面增长空间依然不小。

在回购方面，本季度回购耗资41亿美元，已连续三个季度回购超40亿美元，目前手中还有近千亿美元现金，后面估计会继续买买买。

4、周五凌晨美联储主席鲍威尔放鹰，表示在经济强劲的情况下，美联储并不急于降息。此番表态后，交易员将12月降息的概率预期从前一天的80%降至了50%左右，这一变化导致美股周五下跌，其中纳指下跌超2%。 

特朗普当选后，带来了很多不确定性，后面需要持续跟踪美国政策、数据的变化，同时密切跟踪美元的趋势，对A股可能也会有些许影响。

财经要闻

1、财政部、税务总局：将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。

2、6G推进组组长：明年6月会启动6G技术标准研究。

3、证监会发布“市值管理14条”正式版：禁止上市公司以市值管理为名实施违法违规行为；“异动不用披露”系误读，股价异动按交易所规则披露，市值管理指引不作单独要求。

4、10月中国社会消费品零售同比增长4.8%，规模以上工业增加值增长5.3%，房地产开发投资1至10月下降10.3%，数据显示经济企稳回升之势巩固，社零消费和地方基建有力对冲了地产的下滑。

5、发改委：中国建成全球最大、最完整的新能源产业链。

6、深圳计划鼓励并购重组，已经起草征求意见稿。

7、阿里巴巴第二财季营收同比增长5%，得益于持有股权市值增长，净利润同比大涨63%。电话会：继续投资电商AI算力，与微信支付合作的新用户增量空间巨大。

8、华为新突破，攻克硅基负极难题！固态电池产业应用加速。

个股淘金

中国核电(601985)控股子公司中核汇能拟获增资共计78.96亿元。

希荻微(688173)拟购买诚芯微100%股份预计构成重大资产重组，股票复牌。

津投城开(600322)拟转让子公司股权，预计构成重大资产重组。

金发拉比(002762)拟受让珠海韩妃和中山韩妃各51%股权并对其实施控股。

电科数字(600850)控股股东及其一致行动人获得增持专项贷款承诺函。

燕东微(688172)子公司拟出资49.9亿元增资北电集成，投建12英寸集成电路生产线项目。

京东方A(000725)拟通过子公司增资北电集成用于建设12英寸集成电路生产线项目。

南京化纤(600889)拟购买南京工艺100%股份，股票复牌。