红人胡锡进已成韭菜，好！未来恐成股市“喷子”，更好！

昨日关注到著名媒体人、网络红人胡锡进开了股票账户。今日，好奇又去看了看其博客，胡主编在发博称，先投了10万元，并已在今日开盘就买股票了，收盘赚了104.7元。人生第一次买股票，开门红，老胡自然很兴奋。不过，按照中国股市的险恶和股民的惨痛经历，老胡作为股市新韭菜，赔和痛的都日子还在后面，虽然投入资金不多。当有了更多操作，老胡的炒股体会才会更深。

当老胡的真金白银亏损累累时，当进一步了解A股的风险和不公，以及股民的疾苦与无奈后，按照老胡的习性，估计会写出很多反映股民心声的文章，并向有关方面呼吁。所以，我说，作为著名媒体人和网络红人的老胡，他炒股或许不是坏事！希望老胡多喷那些股市的黑暗，不要做骑墙派哈。

胡锡进开始炒股了！股市多了一个著名韭菜！

刚才，在微博看到，著名媒体人胡锡进说，今天下午开了一个股票账户，正式进入中国股市，他希望能够盈利，而不是成为新韭菜，还说希望能炒股赚大钱。 

看到这里，不禁哑然失笑，此人是媒体人，也是网络红人，但进入险恶的A股，也就是一个小韭菜而已，想赚钱，先交够学费吧。

不过，老胡炒股，必然更关心股市的一切，包括各种割韭菜行为，当他亏损累累时，或许会给市场说些好话。

昆仑万维交流纪要

一、公司业务状况

股市分析：券商的市值论！​

今天我想和大家说的，在研究券商的模式中，有另外一种研究体系，是适合大多数投资者的，这样的研究方式既不是股民的技术分析，也不是价值投资的深入基本面，而是立足于常识的思考，我把这样的研究方式称之为市值论。

怎么理解呢？也就是从行业规模与利润端进行对比。

因此就必须要了解其他国家的投行市值，说到知名投行，大家一定会想起高盛，这是大多数券商所对比与学习的对象，那么这些国际知名投行的市值是多少呢？

高盛总市值1100亿左右，摩根士丹利总市值1450亿左右，贝莱德1030亿左右，就连专门搞财富管理的嘉信理财也要1000亿市值左右，要注意的是，以上这些企业的市值都是以美元计算。

而国内能够在市值层面稍微对比的也就是中信证券，当下市值为3000亿左右，折合美元大概是430亿左右。

至于其他一些头部券商的市值那就更够不上，与国际投行市值对比可以说是南辕北辙，比如说华泰证券市值为1260亿左右，国泰君安市值为1300亿左右，招商证券市值为1200亿左右，广发证券市值为1130亿左右，要知道这些券商可是在国内真正的头部券商，妥妥的第一梯队。

但是把这些券商的市值折合美元计算呢？甚至都没有达到200亿美元的市值，不管是资产规模还是市值在国际层面，都不能算是大型的金融机构，由此我们可以得出什么样的结论？

很简单，那就是国内券商的规模还很小，行业发展前景足够，甚至可以说当下该行业才处于起步阶段，在注册制的背景下，推动市场化机制的资本市场将会提升一批券商的市值，这是可以预估的。

说到这，也许一些较为专业，又喜欢抬杠的投资者会说，我国的经济结构与欧美是不一样，他们有些是混业经营，而且融资方式也不同，基本以直接融资为主。

没错，确实在经济结构方面有着较强的差异，但是这样的差异是来自于经济发展的阶段，在倡导科技创新道路的过程中，股权融资是会登陆舞台的，也就是说国内市场的直接融资占比也会得到提升，因此虽有不同，但能借鉴。

只要经济体量是相近的，很多行业的规模都会迎刃而上，甚至实现超越，尤其是对于一些必须的行业，新兴的产业更是如此，毫无疑问券商就是那个至关重要的必须行业，是构建直接融资体系的金融中介平台。

当下国内券商的体量与国际投行压根没办法比较，但未来这样的差距应该是会逐渐拉近的，毕竟券商是金融的重要环节，国内银行的规模可以压制欧美，因此也有所谓宇宙第一行的存在，国内保险也有万亿市值左右的企业，但只有券商这领域，与欧美有着极强的差距，因此稚嫩的行业反而更具备投资价值。

道理也很简单，那就是行业发展空间，以当下的券商体量与国际相比，有点不像券商，更像是医药，芯片这些领域，而这些则是我国要大力发展，上升到战略级别的产业，因此券商与欧美这样的差距，从辩证的角度来说，也需要迈向追赶的步伐，所以对于投资价值而言，券商的规模小反而不是缺点，而是投资机遇。

以上是与国际投行对比的论述，那么与同为三驾马车的银行保险对比，券商当下的市值又处于什么样的阶段呢？

工商银行市值为1.75万亿左右，股份制的招商以后市值为8500亿左右，中国平安受这些年行业影响，股价对比之前的高位，相当于5折在市场交易，但是市值也有8500亿左右，而券商呢？即使行业老大的中信证券也只有区区3000亿左右，更别说那些头部券商只有1200亿左右，同为金融领域的三驾马车，可以说券商被远远的甩在了后面，因此从行业规模角度对比，国内券商的体量仍然很小，可以说与银行保险不是一个级别的，毕竟市值的差距是不争的事实。

当然说到这，我想专业些，又爱抬杠的投资者也会说到，银行赚多少钱？保险又能赚多少？而券商呢？怎么和别人比？没错，正因为净利润层面的差距，从辩证的角度也能够论证券商并没有饱和，甚至都不能算是成熟的行业，券商的未来任重道远，正因如此，净利润提升的空间才更足，行业的驱动力才更强。

券商之所以比不了银行与保险，那是因为金融杠杆低于前者，所以杠杆的提升将会拉动券商的利润，以及经济结构的调整将更有利于券商的发展，何以见得？比如注册制时代的到来，券商的业务将会转型，毫不夸张的说，有些业务将会重塑，因此业务的多元化能够带来更多的收益。

曾经的券商是依靠佣金费与自营赚钱的，而现在不仅有佣金，还有代销金融所赚取的收益，投行所带来的效应，两融与资管业务的发展，当然自营业务的模式也更加多元，未来做市商的角色将会由券商来扮演，国际业务也在稳步推进之中，所以利润端也将逐渐追赶银行与保险的差距。

但这些是需要时间所造就的，事实层面，券商行业当下的市值确实是小体量的，资产规模与国际投行，国内银行保险相比，都远远不在相同的段位上，因此小体量的市值反而能够论证券商的价值，这背后的逻辑则是发展所带来的行业前景。

因此立足于常识思考，哪怕你没有较强的行业研究能力，甚至连估值与业务结构都不是很明白，但是利用市值论的方式，这样的常识思考就能够带你了解券商的投资价值。

说到底，市值论其实是对比论，是对比发达国家的行业规模，与历史发展脉络所得到的行业前景发展的逻辑，更是对比于相近行业所了解到的利润提升的空间，这些不需要从财务报表层面体现，而是对于日常生活的见解，是对于事物的了解，是立足于常识的思考，是辩证的思维，更是对比所带来的依据。

因此市值论本质层面是模糊的正确，是趋势化的投资理念，这样的投资理念适合了解行业的发展，对于那些体量很小，但又被社会所需要的行业，是可以按市值论这样趋势化的方式对行业投资，或者搞个行业排名靠前，市值却倒挂的企业，将这些上市公司成为投资组合，立足于市值的角度，赚取行业发展空间所带来的收益。

对于券商来说，市值论这套投资理念是奏效的，因为不管从哪个角度论证，券商都处于发展的阶段，券商利润的提升与别的金融企业有些许不同，对于那些极为成熟的金融行业，企业利润的提升更多与经济走势相关，与货币体量更密切，但券商则是不一样的，券商更依赖于行业的自身发展，这样的行业还处于初步的阶段，业务结构与对未来市场的探索才是券商实现收益的关键。

所以市值论是可以论证券商具备价值的，而且这样的论证并不繁琐，也不高级，不需要较强的研究能力，甚至不需要深入行业的知识，只需要拥有常人的思考，能够正确思考事物的变化，就能够了解到行业的价值，这样的理念虽显得没那么专业，但其实更加靠谱，因为价值往往来自于常识。财豹财经资讯

华中数控：感觉又要突破了

华中数控300161，以前做过几次，最近开始再次关注，还未动，准备回落找机会介入，大家觉得如何？最近走强，创了新高，市值100亿，股性很活。

申万宏源-华中数控-300161-国内高端数控系统先锋，助力机床产业强链补链

　　专注中高端数控系统，坚持“一核三军”战略目标。华中数控成立于1994年，深耕行业近三十年，以数控系统技术为核心，以机床数控系统、工业机器人与智能产线、新能源汽车配套为三个主要业务板块，其中数控系统和机器人贡献主要营收。公司脱胎于华中科技大学，具有三十年的技术积累和传承底蕴，技术积累深厚。

　　 2030年我国数控系统市场有望达270亿元，中高端数控系统国产替代空间广阔。数控系统是数控机床的“大脑”，占数控机床成本20%左右。制造业转型升级推动我国数控机床产量逐年增长，数控化率从2018年的29.6%逐渐提升至2021年36.2%，相比日本80%以上的数控化率仍有提升空间。我们预计随着机床市场规模扩张、数控化率提升以及数控系统成本占比提升，到2030年我国数控系统市场有望达270亿元。2022年发那科、西门子、三菱数控系统在我国的销量市占率合计45%，销售额市占率合计67%，占据绝大部分市场。未来随着国产数控系统性能提升，以华中数控为代表的国产系统商市占率有望提升，中高端数控系统国产替代空间广阔。

　　专注技术研发，填补国内五轴高端数控系统的空白，获得下游客户广泛认可。华中8型数控系统与德国、日本等国家的高性能数控系统功能全面对标，标准型产品600余项功能对标匹配度达到100%，高档型1900余项功能对标匹配度超过98%。华中9型数控系统实现了新一代人工智能和AI芯片技术融合，是世界首台具备自主学习、自主优化补偿能力的智能数控系统。下游应用领域广泛，产品凭借专业性能和可靠性客户认可度不断提升。

　　定增助力机器人升级扩产，积极拓展新能源领域。2022年公司机器人本体业务收入3.34亿元，销量相比国内头部企业仍有差距，下游主要集中在消费电子和家电等行业。公司是国内少数在机器人关键部件（控制系统、伺服驱动、电机、本体和工艺软件）具有完全自主创新能力的企业，核心自主创新占比超80%，盈利能力高于行业平均水平。定增项目建设完成后，公司将达到20000套工业机器人年产能，打破产能限制，向新能源等高景气赛道拓展。

　　首次覆盖，给予“买入”评级。预计23/24/25年归母净利润分别为1.0/1.6/2.6亿元，公司当前市值（2023/6/19）对应PE为104/63/39x，23-25年CAGR为63%，对应23年PEG为1.6，低于可比公司均值2.0。未来业绩增长会成为公司市值扩张的主要驱动力，给予“买入”评级。

最好的投资方法是什么？

现在炒股很难，投资策略上，究竟是短线还中长线？巴菲特是长线，赚了大钱，但是，短线投资高手也赚了数倍，看了一下牛人的操作，短线也能赚大钱。但是，究竟是否适合自己呢？很多短线高手亏的也很厉害。长线还短线，一直很纠结。今日看网友叶缘V中庸之道的文章，感觉也很有道理：

当前，我国经济发展受到美国联合盟友国家的打压，他们逼着资本和产业回流美国本土，这是导致近期市场走势并不乐观的主要原因。目前股市里有人悲观失望割肉离场，更有很多人想着“回本后”永不介入股市。呵呵！我认为这是进场的好时机。

做一个安静的投资者！

喜欢安静，喜欢静静的在人群中行走，周围有庸庸碌碌的过客，有人很成功，也有人徒有虚假的外表，我不喜欢看着那些掩饰的表情，惺惺作态。宁愿安静和孤独的坚持自我。做投资，亦是如此。

我已投资15年有余，有过非常辉煌的时候，也有暗自神伤的过往，这么多年下来，虽成就不能称冠，更不能说惊人，但已不用再为生计烦忧。我感谢投资，他教会我的，不只是识股，更进一步，是识人，而最终，我明白投资真正教会我的，是做人。

安静的投资，这很重要

股票市场，或者说资本市场，不像普通的比赛，这里绝对是一个吃人不见骨头的市场，相信很多人都有同样的感受。理智，在这个市场中，显得格外珍贵。安静，可以让你始终保持冷静，理智观察，从容的处理问题。

试问下自己做投资，有没有安静的阅读过上市公司的财务报表，有没有仔细看过几份券商研报，有没有去多搜集些公司发展的新闻。再试问下，自己在平时生活中，有没有安静的做几件自己喜欢的事情，比如听听电台，去走街串巷的学习摄影，或者约三五好友去水库钓鱼，甚至安静的一个人发呆。安静的性格可以造就你处变不惊，临危不乱的行为能力。这在如今这样的一个“乱市”中，显得格外重要。

人，要善于交际，但思考，要善于孤独

现在的互联网，大大拉近了人与人之间的距离，远隔千里，你也能知道父母、朋友今天吃什么，买了什么好东西，要去哪里玩，这是人类科技的进步。我们接触的人越多，接受的信息也越多，人们思想的汇聚，总能擦出无限的火花。做投资，也是如此，朋友之间的互通有无，往往会让你看到自己无法发觉的一些问题，这样的沟通，会让你短时间就可收集学习到更丰富的内容。

与人要热情，但思考，要孤独。作为投资者，最忌讳的就是人云亦云，飞速的互联网，很可能会影响你起初的判断，让你彻底颠覆自己的意志。投资家需要孤独，是思想上的孤独，孤独可以培养起你内心那种相信自己的意志，也能让你有更广阔的思考空间，到最后，让你更坚强。

在我看来，那些有时间在虚拟的网络上，和人争的面红耳赤的所谓大V们，是时间太多了，争论越多，越能看出他对自己的不自信而已。

在股市中，拼的并不是活的有多好，而要拼的是能活多久。我见过太多人死在那黎明前的黑夜之中。他们不是没有看见光明的能力，而是没有坚持到黎明的能力。今年中国杠杆牛熊的转换，值得让你深思。“剩者为王”也是这个道理。孤独的思考，很重要。

不要强求结果，别睡不踏实

要记住，投资，始终是少数人赚多数人的钱的市场行为。认为自己是少数人的人，往往都是多数人中的一员。也许短期来看，你是少数人，但是十年后再看呢，二十年后再看呢？虽然我做了这么多年投资，但是我仍不能保证自己到“金盆洗手”的那天，自己不是亏到只剩底裤出来。

赚钱的永远是少数人，长期赚钱的，更是人中龙凤。而少数人，所言、所行必然会和大众有所不同。他们的性格或者方式，必然和你所见到的，不一样。能抵御住市场的各种诱惑，新闻媒体的聒噪鼓吹，风起云涌的事件和信息，如果没有足够的耐心和坚强的意志，很容易，你就会迷失了。

来股市的，有两种人。一种是为了博弈，一种是为了投资。市场上99%的所谓的“投资”，都是博弈，而真正能像巴菲特老先生一样住在一个小镇上做投资的，全世界也没几个。既然多数人玩的是博弈，那么就看谁更聪明了，谁的心态更好了。

多年下来，只要当我做了一笔投资后，我期待短期带来100%的回报，往往这只股票，都会让我亏损，并且损失不少时间价值。而往往我不怎么管，只想赚30%的股票，到最后都能赚钱，并且带来意外惊喜。换句话说，能在股市中赚钱的，都是那些不强求结果，睡得踏实的人。

就像我片头说的那样，在股市中，从识股到识人，再从识人到学会做人，这么多年下来，我真正受益的，并不是在股市中我赚了多少钱，而是我学会了做一个正直且不那么贪婪的人。

我看到过很多人在股市中赚了不少钱，但是他们在生活中却过得不尽如人意。也有不少人，在股市中被打趴下在地上，一蹶不振，生活中最终活的完全不像个人样。但是也有人，在股市中平平稳稳，生活中却乐趣无穷。来源：苏老头的逻辑

存储产业逐步探底回升，各细分龙头股有哪些？

　浙商证券-电子行业存储产业动态·系列研究：复苏之存储Ⅱ，重视存储产业安全

　事件：3月31日，我国网络安全审查办公室发布公告，将对美光（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。

　　美光：全球存储三巨头之一，中国大陆营收占比下行显著。

　　FY23Q2财报显示，美光营收结构中DRAM占比74%，NAND占比24%，主要用于数据中心/PC等领域。据集邦咨询，22Q4美光DRAM全球第三，市占率23.0%；NAND全球第五，市占率12.3%。2022财年，美光中国大陆营收占比从2018财年的57.11%降至10.76%。随我国存储产业布局逐步完善，整体上国内存储产业对美光依赖度逐步降低。

　　国内存储产业集群结构升级，安全背景下国产化加速推进。

　　国内上市存储公司以fabless为主，重点发力细分利基市场。

　　1）存储芯片：兆易创新——覆盖利基DRAM、SLCNAND、NORFlash，NOR产品全球第三；北京君正——全球SRAM第二、DRAM第七，大陆车载存储龙头；东芯股份——覆盖SLCNAND、NORFlash及利基DRAM；普冉股份——重点发力NORFlash、EEPROM，NOR容量拓展。

　　2）存储模组：江波龙——布局嵌入式、固态硬盘、移动存储等；佰维存储——布局嵌入式、消费级存储等。

　　3）以长江存储、合肥长鑫等IDM龙头厂商暂未上市，重点关注其产品研发及产能扩张进展。

　　存储产业周期有望探底回升，AI算力需求驱动中长期空间。

　　1）算力需求：AI技术革命推动高算力服务器等基础设施需求提升，AI服务器所需DRAM/NAND分别是常规服务器的8/3倍。

　　2）库存改善：美光23Q1存货环比小幅回落，未来有望持续改善。

　　3）跌价缓解：据集邦咨询，23Q2 DRAM整体价格跌幅预计收窄至10-15%（23Q1为20%），跌价压力有望缓解。

　　多因素叠加共振，存储产业周期有望逐步探底回升，迎来布局时点！

　　重点公司

　　合肥长鑫（未上市）：国内DRAM龙头

　　长江存储（未上市）：国内NAND龙头

　　兆易创新（603986.SH）：国内NORFlash和MCU龙头

　　东芯股份（688110.SH）：国内SLCNAND领军者

　　普冉股份（688766.SH）：国内中小容量存储领军者

　　深科技（000021.SZ）：国内先进存储芯片封测厂商

　　聚辰股份（688123.SH）：国内EEPROM龙头

　　恒烁股份（688416.SH）：深耕NORFlash布局存算一体

　　澜起科技（688008.SH）：国内内存接口芯片龙头

　　德明利（001309.SZ）：国内SSD存储主控芯片企业

　　江波龙（301308.SZ）：国内综合性存储模组企业

　　佰维存储（688525.SH）：深耕嵌入式存储

　　北京君正（300223.SZ）：国内车载存储龙头

　　朗科科技（300042.SZ）：布局NANDFlash及闪存

全面注册制交易规则6大变化

1、新股统一更改为中签500股，不是1000股。中签数量减少，人数变多。

2、新股上市前5天没有涨跌幅限制，新股上市 一字板不复存在。5天后， 沪深主板还是10% ，创业板和科创板还是20%。

3、主板出现2%的挂单限制，超过2%的都是废单。

4、主板10天四次异动或者10天100%涨跌幅偏离就停牌，并且还有30天200%的限制。

5、增发、重组的定价修改为二十日均价的80%，有利于重组注资的企业。

6、注册制正式实施后，股票数量会快速增多,全面牛市或者全面上涨的时代已经过去，未来投资股票看的是选股眼光和专业能力。

芯片股独强 主要有三个原因

  4月6日(周四)，A股主要股指涨跌较小，只有科创板上涨明显，截至收盘，上证综指平收于3312.63点，深综指微跌0.04%至2138.58点，创业板综指小涨0.22%，科创50指数大涨1.58%。大盘成交额明显缩窄。

　　周四上午公布的3月财新中国服务业PMI由2月份的55.0升至57.8，创28个月以来新高。该数据是利好，但相对有限，因为上周五公布的官方3月非制造业PMI数据也较好，市场应该有些心理准备。

　　半导体类个股表现很强，在涨幅榜上几乎霸屏。科创板第一权重股中芯国际连续3个交易日大涨，涨幅达4.25%。其余暴涨的芯片股也不少，如芯源策涨16.21%，拓荆科技涨13.25%，北方华创涨8.51%。此外，芯片EFT(159995)大涨4.18%。

　　芯片股上涨原因颇多，主要有以下三个：一方面与中芯国际的一些利好消息相关；一方面与芯片行业周期波动接近低谷相关；一方面与传统行业个股机会暂时还不太明显相关。

　　对于芯片或其他科技类个股，投资者参与应该并没太多问题，只是应分散投资。对于技术密集相关公司来说，通常机会与风险是同时存在的。在具体操作方面，普通投资者可先优选业绩相对可靠的公司操作，次选在进口替代方面相对更接近现实的公司，最后才选技术远景好但暂无明显技术突破证据的公司。

　　AI概念股集体下挫，其中的ChatGPT细分领域为重灾区，也许与今年大牛股三六零的突发消息相关。周三晚间有一则三六零高管离婚的相关消息，应该就是AI概念股杀跌的导火索。三六零股价大跌5.53%，换手达百亿元以上。不过，我个人相信这类个股近期涨幅较大才是杀跌的内因，涨幅较大的品种更容易借某个契机忽然杀跌，尤其是那些暂无业绩支撑仅靠乐观预期炒上来的品种。

　　周四深沪港通因节假日因素暂时关闭，所以没有北向数据。其他相关市场方面，隔夜美股三大股指涨跌互现，周四港股恒指涨0.28%。

　　本周美国公布的一系列经济数据不佳，引发投资者猜测美国经济将有更大机会进入衰退，且美联储5月不再加息的概率上升。如果美联储不再加息，那么对美股虽然会产生支撑，但衰退预期同时也会打压投资者对美股上市公司业绩展望，所以两者相互抵消，从表面上看美股的涨跌暂时就不会太明显。

　　当投资者对整体经济回升预期并不太强时，对传统行业上市公司业绩信心就会不足，这种情况下资金更倾向于务虚，即参与业绩波动率更高或业绩一时较难证实或证伪的品种。如果后续宏观数据显著回升，那么传统行业上市公司业绩前景就会更明确，行情自然就易向更多板块蔓延，务虚的市场风气可能会弱化。

　　投资者在参与热门板块时应先保持冷静，不过分追涨，若发现某些赛道过分拥挤，应提防随时可能发生的大幅回调。(每经)

目前的行情：有人哭了，有人笑了，有人麻木了

有人说行情走的很奇葩，为什么自己买的股不涨，别的股却连续逼空式的大涨，有人说行情太好了，我买的股票全都大涨了，真的是大牛市，有人说无所谓了，反正都套那么久了，不看了，随它去吧，这就是股市里面的人生百态，有赚有赔有麻木!

其实造成这种情况的主要因素还是在于自己，都是自己的选择，选择主流板块是自己，选择过气板块是自己，选择追高是自己，选择埋伏也是自己，自己自己还是自己，所以多从自己找原因，早期的文章中我就说过，散户被割都是自己割自己，主力他们只是表演，如果自己不上当那就被割不了，都是因为自己的情绪失控，所以主力最害怕不看盘的散户和超级理性有耐力的散户，而非常喜欢天天盯盘而又非常容易被股价波动所影响的散户，而容易被股价波动所影响的散户往往就是容易被收割的散户，准确的来说他们自己割了自己!

当下的行情分化可以说达到了极致，主流板块哇哇地大涨，非主流板块如瀑布狂泻，这就是注册制的一种表现形式，这种情况我们也在前面文章中提过，因为资金都是跟随政策导向走的，政策指向哪里，他们就会跟到哪里，资金都是炒作的预期，过去大涨过的股票虽然政策还有支持，但是力度已经没有开始那么大了，而且过去的热点板块股价已经被炒到了高位，获利盘巨大，所以自然会有抛压，一个是获利盘的兑现，一个是基金经理们因为排名的压力也会跟风调仓到新的主流板块当中去，这就导致了极度分化行情出现的情景，这种是非常自然的事情，对于当下资金的流向我们是非常清楚的，就是今年重点提及的数字经济和人工智能板块，这是个超级大题材，里面会分出无数的细分领域，可炒作的空间巨大，这也是形成一轮牛市的基础，有人看到炒作就非常气愤，认为这是乱炒，其实不必这样，因为存在即合理，最后市场的选择一定是正确的，所以不要排斥任何新鲜事物的出现，要试着适应它们，我们不可以改变环境，但是我们可以改变自己，既然资金已经选择了新的方向，那么我们需要做的就是跟随主流资金，顺势而为，主流资金为大江大河，我们是小船，主流资金不仅能够浮起小船，还能让小船顺流而行，这就是趋势的力量，如今上层已经把话说得很清楚了，要从制造大国发展成制造强国，要解决卡脖子问题，要大利发展数字经济、人工智能，要高质量发展，既然政策已经给出了方向，那么我们为何不顺从呢，格局放大就能享受结构性牛市的盛宴!

每一个时间段，有每一个时间段的特殊行情，因为时代背景不同，比如核心资产牛市的时候你就应该做核心资产，不要想太多，新能源牛市的时候就要做新能源，我记得前几波牛市的时候总是有人不服，总是不做主线，结果收益平平甚至亏损，比如白酒牛市的时候就有人说未来年轻人不喝白酒了，现在就是乱炒作，每次一调整他们就喊到头了，结果调整完以后继续新高，新能源也是一样的，开始的时候他们也是说炒概念，长久不了，结果一炒就是好几年，翻倍股无数，十倍以上的股票也一大把，如今又切换到了数字经济、人工智能等板块，仍然有人在说乱炒，他们不知道这是国家的一个大战略，到后面大多数人明白的时候，又会有非常多的人后悔没有参与，不要做后悔的那批人，我们不要做当局者迷，而是要当局者清，身在局中也不被迷惑，而是能够迅速抓住本质，那些过去已经大涨过的板块就放弃吧，不要再留恋了，大家想一想在大涨的时候不在，在大跌的时候却一直持有，这是一件多么可悲的事情，而当下新的主流板块小荷刚露尖尖角，那么就要果断参与这些新生的板块!

大家应该想一想国家为什么成立那么大的基金买入半导体芯片板块，为什么实行全面注册制让那些亏损的高科技公司上市，他们的目的就是尽最大努力地培养中国的高科技公司，上市的公司越多，出现高科技巨头公司的可能性更大，这是一种概率论，投资者应该从大局着想，如果同产生了共振，那么想不赚钱都难，我们来股市就是帮助企业融资，顺便我们也可以获得一些回报，今年很特殊，经济复苏大年，万物复苏，生机勃勃，股市也从冬眠中苏醒，我们应该把握好这次全面注册制和全面复苏带来的投资大机会，不要埋怨，应该把我们所有的精力都放到到主流板块当中挖掘牛股中，真的没有时间在浪费了，这列列车行驶的速度非常快，行驶的里程非常远，请旅客朋友抓住这次难得的机会，因为这列列车好的站点不多，应该把握好几次最好的上车站点，不要错过了最佳上车的时间，请提前做好准备，上车之后请不要随便中途下车，以免再也上不了这列列车，赶快去做准备吧，不要再犹豫!

其实这个准备就是我们股市里提前做得分析研究筛选等事项，比如通过政策、资金流向等确定主线，然后再从主线里面寻找细分领域的机会，大家可以看看今年的主线可选择的空间太大了，不能说没有机会，而是机会太多了，我们可以利用解剖法，把整个主线解剖，然后发现细分领域中的细分领域，我们不仅能从老股里面找到机会，还能够从新股里面找到机会，好股票目前不少，好价格不多，但是这个时候可以利用等的智慧，其实很多时候投资者也是需要一些运气在里面的，比如去年4月份，很多股票都在低位，那个时候稍微用点心就能够找到好股票，毕竟那个时候具有好价格的股票很多，而这种时刻是可遇不可求的，所以我才说有运气成分在里面，比如今年上市的公司里面就有不少好公司，可是市场火爆，大家目前又都比较理性，所以很难给到合理的价格，只有等到大的恐慌的时候才会有好价格，目前来看大的恐慌很难有，所以珍惜市场大调整的那些时刻，不要怕，要正确看待调整，在大幅调整之后才有大的机会，为什么我一直说一定要做好仓位现金动态平衡管理，原因就是市场经常会发生突然的调整，如果直接满仓就会非常被动，尤其是那些在相对高位满仓的投资者!

只有拥有一定的现金，在股价低位的时候才能买到更多便宜的筹码，逆人性是股市里的一大特征，在社会学里面有一个扮演角色术语，在家里扮演爸爸妈妈的角色，在公司里面扮演职员的角色，在学校里扮演老师的角色，在父母面前扮演儿女的角色，在股市里面扮演投资者的角色，不同的环境不同的角色，在各种角色之间游走，当我们进入股市投资者这样一个角色的时候一定要像演员一样马上进入角色，只不过我们要在股市中扮演逆人性，扮演“变态”的角色，没有办法，股市里面就是这样的，顺人性投资大多数都会亏损，逆人性投资大多数都会盈利，比如大多数人都喜欢随大流，那么你就要跟随理性的小流，比如大部分人排斥新鲜事物你就要迅速接受新鲜事物，比如大部分人懒惰你就要勤奋，比如大部分人恐惧、贪婪，你就要处事不惊，比如大部分人喜欢幻想，你就要理性思考，这样你自然也就成为了那赚钱的少部分人!

今日上涨家数不足2000家，所以下跌家数超过3000家，而这种情绪将会是未来中国A股的常态，今日大涨的主要是半导体及元件、通讯设备等板块，其实就是数字经济里面的分支，如果大家仔细观察，很长一段时间排在前面的都是有关数字经济的分支板块，这就是主线的魅力，大家不要以为数字经济领域个股都涨得差不多了，其实还差的远着呢，芯片半导体里面就有很多没有怎么上涨的，其实还有一个分支非常有投资价值，那就是PCB板块，这个里面估值都比较合理，而且很多都还没有怎么上涨，这个板块还会有不少机会，毕竟不管是人工智能还是其他消费电子领域都必须要用PCB，PCB是电子产品之母，好好挖掘也有不少机会，目前投资的方法很多，比如光芯片、光模块、CPO里面好多都已经爆炒过，那么投资者也可以选择这里面还没有被资金发现的个股悄悄地潜伏进去等待下一轮的炒作，或者买入数字经济细分领域里面还没有被怎么炒作过的板块，比如PCB、温控等板块，主流板块的犄角旮旯都会被炒作!

今年目前来看有一个很明显的特征就是那些大涨的股票好多都是亏损的或者业绩很差的，如果看市盈率炒股很容易就会错失大牛股，比如用了三个月左右翻了接近5倍的那只科创板股票，当时观察它的时候就是市盈率很高，静态来看估值很高，可偏偏这样的股票却大涨了，而且是国家大基金带头买入的，这就是领头羊的重要性，他们看的就是企业的未来，目前股市里面赚钱方式大约有两种，一种是未来真正有业绩的炒作，一种是靠想象力的炒作，前者需要投资者具有超强的行业前瞻性，能够准确把握行业发展趋势，第二种就需要投资把握市场情绪，能够准确利用情绪指数来做投资，其实市场当中很多高手都是善于把控情绪的高手，比如游资，这两种都是要在早期介入，然后又要及时的撤出，这就是股市游戏规则，只要遵循就能盈利，只要违背就大概率亏损，投资还是要遵循规律!

我可不是在某个板块大热之后再去提示机会，我都是在低位的时候提示机会，因为这样做才意义重大，今年思路已经非常清晰，必须要做主线，去年我都一直在说这些主线，能摆脱过去暴涨过的投资者就赶快摆脱，赶快趁主线回调的时候切入主线，另外我还要再次强调一下科创50，这个板块极大概率能把前高越过去，逢低的时候分批买入，拿住吧，尤其是那些平时比较忙又不善于选股的投资者，因为本身科创50就是热点板块个股的一个组合，安全并且能够带来不错的收益，这个板块我在低位还会强调，等再涨高点我就不会强调了，因为相对高位谈论投资机会不是我的风格，机会来了要有魄力，尤其是那些追高买入下跌大趋势中的股票的投资者更要思考这个问题，追高买入过气股都那么有魄力，为何在相对低位买入主流板块个股就不敢了呢，该有魄力的时候就一定要有魄力!

市场中除了主流板块，其实其他板块也多少有些机会，这个要灵活配置，节奏把握好就可以了，比如中药板块，我在过去几年都反复有参与，基本都是以中长线波段为主，而且我在2021年就强调它们的机会，在2022年1到4月的当中这个板块几乎没有受任何影响，反而里面还出现了不少大妖股，大牛股，原因就是它们前些年的调整给它们带来了好的介入位置，另外我们国家也推出了大力支持中药发展的文件，并且集采也是柔性集采，再个就是因为中药是我国的重要文化，并且很多企业有独特秘方，当然我现在提它们并不是说让投资者立马买它们，而是要做好准备，它们再次回调到一定的位置之后又是介入的好时机，而且这个板块里面很多股票并不是同步的，可选择的机会真的很多!

投资者应该调整好心态，过去的就让它过去吧，我们应该去把握新的机会，而不是去留恋昨天，留恋昨天是没有任何意义的，尤其是作为投资者在股市里面更不要讲感情，应该杀伐果断，因为这是由职业本身决定的，好好把自己手上的股票做好。（我是鳄鱼）

2023，科技股大牛市

春节过后，指数一直处于震荡调整之中。调整幅度不大，目前为止，最大下跌只有80来点。

不过，调整还远未结束。预计2-3月份都将以震荡调整为主。

调整目标仍然是之前预测的上证指数3100点附近。

今年的情况不同于去年，因此，今年的调整幅度也不会太大，不会出现2022年大幅调整的走势。

对于2023年的股市，既不会出现所谓难得一遇的大牛市，更不会是熊市。实际走势将会介于这两种走势之间。也就是说，2023年本质上是一个转折和过渡的年份。

今年大致会有两次波段行情。

其中第一个波段也就是去年四季度起步今年春节前结束的行情。

目前正在进行中的调整，本质上也是一个热点切换的过程。

第二个上涨波段将在二季度来临，这次行情从指数层面来看将强于刚刚结束的这一波。启动点就是之前分析的全面注册制系列规则正式发布之日。

从此时起，股市将上行约两个月时间，约在6-7月份见顶。

上证指数至少会达到3550点附近，强势则可达3700-3800点。

2023年主板和价值股有波段机会，而以科创板为代表的科技成长股则有望进入大牛市。今年是科技股结构性牛市全面启动的一年。

恒生指数调整幅度稍大，春节后已经下跌近1700点。然而，港股市场的调整仍未到位，维持之前恒生指数调整至19000点附近的预测。

港股科技股仍有进一步下跌的空间。

港股和A股走势将基本上同步。

美股及欧洲股市刚开始中期调整，至少会持续两个月左右。

美元近几日走势强劲，短短三个交易日已经从100.82反弹至103.79。

美元去年四季度以来的阶段性调整已经结束，反弹将达到108.5附近。

美元对人民币汇率也将反弹至7以上，达7.02-7.03。

美元对日元汇率有望反弹至140附近。

关于黄金走势，我于2月2日上午曾发文《黄金即将进入中期调整阶段》，当天晚间黄金开始连续两日大跌。昨天和今天只是反弹，下跌还没有结束。预计黄金将至少下跌至1780美元上下。

前面已经说过，今年的行情不会出现大起大落的走势，尽管调整已经开始，但风险相对可控。调整将主要是去年10月到今年2月涨幅较大的股票。

今年的机会将会比较丰富，可以重个股或者说重板块轻指数。

在指数调整空间相对有限的背景下，底部股票不仅风险不大，而且其中的部分板块还会逆市表现。春节后大涨的人工智能板块就是例子。

人工智能板块已经持续大涨一周多，板块龙头甚至数只已经翻倍。预计人工智能板块整体性的大涨行情将告一段落，涨幅大的股票将会出现大幅震荡走势。因此，不可再追高。板块内尚未出现主升的股票，则会有进一步表现的机会，可适当关注。

人工智能板块的行情不同于一年前的元宇宙。元宇宙更多的是概念性炒作，人工智能则是已经在多个领域得到广泛运用。人工智能产业已经进入成长初期，前景非常广阔。

人工智能将重现20年前的互联网奇迹，这是基于科技发展和产业发展规律和实际进程得出的结论。

因此，人工智能板块在调整结束之后，仍然值得中长期持续关注。

与人工智能密切相关的板块也开始表现，如云计算、大数据和智能驾驶等等。

无论是近期超强表现的人工智能还是去年10月份以来的信创股以及11月开始反弹的白酒和保险等板块，启动之前的特点都是长时间走势低迷，股价处于底部或者阶段性底部。因此，可以循着这个思路，继续从底部蓄势的股票尤其是底部科技股中发掘优质品种。

比如，量子通信、机器人、数控机床等板块在人工智能板块的带动下纷纷出现拉升走势。

从去年10月开始的信创到今年春节后的人工智能、云计算、量子通信等等科技细分板块表现来看，科技股有望整体进入牛市。

从主要科技股走势来看，也支持这一判断。除了人工智能等板块已经强势拉升之外，主流科技股均处于慢牛攀升走势之中，后市在时机成熟之时，多数科技股都将进入拉升阶段。

除了之前我提到的前几个月涨幅较大的几个风险板块，需要适当注意阶段性调整的风险之外，持有底部股票特别是科技股的朋友不必空仓，尤其是尚未拉升的股票并不存在很大的调整风险，相反，许多股票处于拉升前的蓄势状态。

科技股牛市从去年四季度算起，将持续至少两年。以人工智能为代表的部分新兴科技板块将走出类似2013-2015年互联网移动互联网大牛市的行情。天道久远

大资金手法，我的做股逻辑

我以前讲过手法，大家跟大游资学手法，比学什么方法都管用。

西安饮食，文一科技，英飞拓，中远海科，安妮股份，这是同一种手法。

我讲很多例子哈
为什么1月18日荣联科技比中远海科先上板，

而次日接力资金做中远而不做荣联？

为什么游资选择安妮股份而不是选二六三，榕基，南天，美利云等做突破？

这2个例子，说明游资还是喜欢做更近期强势股做突破而不是远期强势股，

他并模仿了人人乐，如意，安奈儿，英飞拓等形态。

安妮股份
1月31强势上攻这手法，是做多坚决，次日大游资继续低吸，
昨天锁仓，这是做多坚决，今天突破。

当恒久科技，一字板上去后，同为股份，达意隆，本是小盘庄股，
资金纷纷模仿一字顶板。
当主力这种手法能持续赚钱后，他们会持续做这种手法。

讲我的做股逻辑
皖维高新，像它这种走法，有中远海特，8月12日那段，
有东方钽业1月19日那段，
有皖维高新，8月5日那段
奥联电子，12月12，1月3，1月20
这个很相似的

不要涨的老高了，去追涨，
若一日游走人，若不是能赚十个点。

英诺激光
跟7月29那段，一模一样，庄股手法，
昨天买的人，挣了3点，
下周一还能挣
35大概率到。

鑫磊股份，
最少要摸29的高点，也是有庄

安妮股份，
当它炸板后，我在+8%买跟板价买，区别不大。

若在+8%买，万一没有资金拉板怎么买？
即然有资金拉板，板上打。
因为资金今天纵向挖掘中软，二六三，太极，等股，人气股安妮，必打。

每个阶段，学看资金流向，大资金手法，大资金做股逻缉，比学什么方法都好。

昨天的龙头，今天变猪头，昨天的凤凰，今天变乌鸡，比比皆是，
不要本末倒置，把龙头战法搞成接盘战法。

今天接力光洋，恒久，爱仕达，达意隆，金发，中远，
我不知道是怎么做的，把强势股接力战法做的本末倒置，
从你买入起，你就要确信能大涨或上板。

不仅今天亏钱，下周一还很麻烦。

强势股的买点极其讲究，不要把低吸战法，搞成接盘战法。

不是因为亏钱了，
是因为这种低吸手法错误。

大家若一个月挣10%，一年挣3倍多，
若一个月挣20%，
一年挣大几倍，

做股千万不要好高鹭远，一定要控制回撤，哪怕你是顶级高手，

所以，尽可能的做大概率，盈亏比划算的交易。

多跟游资大佬们学xi做股手法和逻辑，比大家学什么方法都好，你若想做成大资金，必须跟大资金学xi。

皖维高新，从1月20日左右，有几个小庄家一路做上来，咋天走了，昨天换了2个机构和几路游资，
有些是做一日游的，有些不是。

大家要会看大底，它这个长期大底是6元。
数源科技这个长期大底是8元。
英诺激光的长期大底是25元。
佛山照明的长期大底是5元
这种很多很多，到了长期大底，
就有庄家，若会看K线，记录这个是稳赚的。

这就是为什么做庄股，一定要会看k线
为什么说大家要会看K线。

（来自  只为做好股票） 

回乡见闻

今天趁空闲，写个回乡的见闻吧，我老家在山东潍坊某县城。