还记得大概是年初的时候写过关于2017年的一些展望，具体见《2017年股市大趋势与可能的热点思考》，其中重点提到了消费升级的趋势。整个上半年，“消费升级”被各类媒体演绎的五花八门，与我自己最初的思考不完全一致，这次不算以正视听，只是经过较长时间的沉淀之后，把自己的思路重新进行一下整理，使自己走在正确的道路上，回头翻看的时候更加清晰明了。

谈到消费升级离不开两大要素：经济发展和技术进步，这两者相辅相成。我们国家所经历的明确的第一次、第二次消费升级和正在经历的消费升级都是以这两个要素为基础的。

那么什么是消费升级呢？这是最重要的问题，这次我们正在经历的消费升级多少有不同于前两次的地方。第一次消费升级直接带动了轻工业的崛起，比如用袜子换飞机。第二次消费升级则把我们的生活带进了电器化时代，相关的电子、机械加工等产业得到发展。现在我们所正在感受的消费升级很难界定是第几次，因为技术进步更替的加快，信息传播的即时性，消费升级的速度也被提升了，也许只有将来的历史翻过这一页才能清晰的进行评定。但是从特征上，我自己总结，这一次的消费升级有这样的两个特点：便捷高效，品质体验。就是这么简单的两个短语概括了消费升级的内涵同时也体现了我们有幸身处的这个时代的变迁。

有趣的是，往往很多时候这两个特点是交织在一起的，很难剥离。我们分别展开来说，当然我们分析这些的目的是用来指导投资，而不是纯粹的谈情怀。

先以便捷高效方面为主线叙述吧。Nfc技术还没来得及让大家熟悉就已经被支付宝和**挤兑得无路可走，超市、餐厅只要一部手机在手，根本不需要现金，节约了大量的时间，甚至在餐厅排队都可以在App上实时管理，不需要人挨人的排在一起。出行有滴滴打车，共享单车可供使用，就连雨伞、充电宝都可以共享，人们的效率无形中提高了很多。我举这些例子的目的是去思考这背后渐被时代淘汰的东西，又有哪些是因这时代而兴起。比如我们不用现金，就很少去银行，那么线下网点数过多，而线上功能不完备的银行，运营效率就会下降，而同时坚持互联网化的银行将获得奖赏，这种趋势可能在短时间内移动的很缓慢，但是待现在的老人们逐渐退出资金进出的舞台，新生代成为主角时这种变化将是巨大的。最受益的就是背景强大，起步阶段就自网络开始的网络银行，其次就是招商银行，其它的银行根本没有互联网基因，这种虚拟化的场景是他们不能也不敢全力拥抱的，传统领域招商银行会逐渐实现超越。还是由于这种无现金升级，我们身边所需要的卡的数量急剧减少，不管是什么卡，所以传统业务是制造卡片的公司比如恒宝股份这类如果固守旧业务是一定会走下坡路的，只能业务转型，否则长期来看基本不会活得好。处在这风口浪尖的是传统零售业，只要不能带给客户独特的用户体验，怎么布置都是白费力气。海澜之家为什么能在服装界一枝独秀？不仅仅是男性的个性化体验，很轻松，更重要的是在不大的空间里短时间内就能把不爱逛商场的男士所有需求都搞定，很便捷。还有哪些呢？比如出租车活的就不如从前好，强生控股这类企业前景也就暗淡了，长途公路客运，基本上就会是逐渐消退，江西长运、宜昌交运这类企业有着长长的名单，既没有良好的用户体验也没有媲美高铁的速度，更加没有升级竞争的动力，只能是勉强维持的局面。

那么哪些是随着这个时代的变迁而兴起的呢？快递业是最明显的例子，财富的增多，技术的进步都让快递业成为消费升级中发展最快的行业之一，它使消费者得到快速便捷的体验。顺丰控股为什么上市受到追捧，就是因为它兼具了消费升级的两大特征，当然股价高不高是另外一回事。正在成为一种新引擎还有新能源汽车和无人驾驶技术，其中新能源汽车已经走在现实发展的路上，这种新型的汽车不仅带给人们便捷节能而且还有静音平顺等不同以往的消费体验，难能可贵的是它的发展基数是如此之小，每个人都有机会在未来的几年里上车，如果未来无人驾驶技术能够成熟，它与全电动部件汽车的组合将是最佳拍档。这些没有什么是我们看不到或者不能了解的，大约身在其中反而感受不到历史的车轮滚滚向前，这个产业链就太广阔了，从材料到电池，到填充液，到整车，最后到充电桩，一定会有优秀的公司出现在视野里。

再以品质体验为主线进行分析。这里面不要进入误区，价格高企或许是部分消费升级的特点，但绝不是全部。比如年轻一代消费者不再青睐扎眼的奢侈品，人们更愿意选择符合自己个性符号的东西而不在乎它是不是奢侈。从前人们不愿为网上服务付费，盗版充斥网络，现在消费者正在默默做出改变，为了看到新的英超赛事，消费者愿意掏钱看付费的直播，为了追剧，为了不看广告，付费成为视频网站的会员似乎是理所当然的。在A股，很多游戏开发公司和网络分发公司都已经开始大幅盈利，就证实了消费者的消费习惯的改变，这种趋势随着90后逐渐成为新消费的主力军而愈发明显。消费者对于品质的需求变得比以往任何时候都更强烈，小米靠着超高的性价比和超大的智能产品集群带给消费者不同的体验，正是靠着一个个创意、不高的价位搭配不错的品质，这家公司赢得了普通消费者的欢心。还有我们日常消费的调味品，放在10年前，海天味业是不可能有如此成就的，财富达到一定程度后，人们开始讲究品质和情调，对于调味品的价格开始变得不敏感，消费者原因花高一点的价格去尝试好一点的产品，尽管真实差异大多数人都感受不出来，但是这种自己给自己提档升级的体验无疑是极佳的，类似领域还有不少潜力公司等待发掘。贵州茅台为什么在消灭了公款消费之后，还能够重新崛起？忽略了品质体验升级的背景，那你是无论如何也理解不了的，有时候也不一定要喝，就在家里面藏上一两瓶也是感觉很好的，就像这些年收藏把玩的东西又重新大行其道，搞几个木头球子也能带出优越感一样，这些都是社会财富总量增长到一定程度的伴生品。仔细思考下，这样受益于消费者注重品质体验的公司还有很多，比如品牌内衣商汇洁股份，个性化定制家具的领军企业索菲亚等都是其中的代表。

那么当这种注重品质体验的消费升级无可阻挡的到来时，又是哪些公司和行业落伍了呢？既不能提供高性价比的产品又不能给消费者极佳的品质体验的公司和产品就会逐渐没落，至少是不再风光了。比如工业化啤酒的生产近几年明显不再增长，反而身边精酿啤酒屋多了起来，进口高价啤酒大行其道，很多餐饮特色店都开始提供自酿的特色啤酒，这就是品质体验的差异带来的一升一降，非常明显。这种变化体现的最明显的就在淘宝和天猫的转变上。从前在淘宝上同类的产品人们搜寻的是最便宜的，比如毛巾，现在最便宜不再是首选词，品牌和品质在消费者心目中很多时候已经超过价格的影响。那些不关注品质提升或者性价比提升，仍只希望通过平庸化的工业产品和服务产生利润的公司和产品注定要落后，传统商场为什么在痛苦的转型，就是原来的模式既不能提供便捷高效的服务，也缺少具有特色的品质体验，相反河马鲜生这类解决白领上班族日常需求痛点的融合性超市倒是在各个中心城市风生水起。

这里面还有个先胜后败的例子就是百润股份，RIO推出时靠着口碑和传播效应，百润股份赶上了消费升级的第一个浪头，它是幸运的，但是后面的发展就让人扼腕了，公司盲目地认为可以一招鲜吃遍天，几年的时间里，没有发展出一款其它的爆款系列，反而把RIO变成了类似于工业化啤酒的平庸产物，体验的新鲜感消失后，新人类们就不再买账了，传播效应已经消失，没有更好品质体验，更好扩散效应，没有更新鲜的时尚，销量的下滑就成为了必然。百润股份意识到这个问题已经有些晚了，在这个网红的年代，各领风骚恐怕连2年都持续不了，没有爆款就很难逆转，最新的流行爆款已经变成了健康的非浓缩鲜榨果汁。

我们看格力电器为什么能做到销售净利率逐年提高，就是他给了消费者极高的品质体验，即使它每年涨价，消费者买空调第一选择仍然是格力，这种品牌的力量是极可怕的，所以董小姐一开始就走对了路，打败格力的恐怕只能是格力自己。反观澳柯玛，这么多年兜兜转转，始终在低端产品徘徊，近几年在消费升级的背景下，愈发难以盈利，品牌效应几乎消失殆尽。

写过上面这些，隐隐约约我们了解了消费升级的大致方向和能够引发我们思考的角落。但是这些变化究竟是怎么产生的，有哪些改变正在我们身边发生呢？

待续