私募适当性十大热点问题，协会培训现场答疑。

1.  私募是否要双录？

2.  每半年一次的自查需要包含哪些内容？

3.  适当性的回访和私募回访确认一样吗？

4.  风险承受能力最低类别=C1 吗？

5.  私募基金履行适当性义务的流程是什么？

6.  投资者评估数据库需要满足哪些条件？

7.  投资者评估数据库的建立有缓冲期吗？

8.  如何界定新老划断问题？

9.  如果委托第三方机构对基金进行评级，对第三方的资质有要求吗？

10. 对产品审慎评估的因素都有哪些？

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1. 私募是否要双录？

答：私募若可以通过通过互联网等非现场方式进行留痕的，可以不用双录（录音或录像）

2. 每半年一次的自查需要包含哪些内容？

答：自查可以采用现场、非现场和暗访的形式；制度落实情况、人员考核及培训、投诉处理情况等。

3. 适当性的回访和私募回访确认一样吗？

答：不一样。私募回访确认是在购买环节；适当性的回访贯穿整个过程，并且要定期、抽取一定比例，对持有R5的普通投资者适当性要增加比例和频次。并且两者回访的内容也不完全一样。

4. 风险承受能力最低类别=C1 吗？

答：不等于。C1里面包含了风险承受能力最低类别的投资者。风险承受能力最低类别的投资者指的是C1里面满足以下条件之一的：不具有完成民事行为能力；没有风险容忍度或不愿承受任何损失。

5. 私募基金履行适当性义务的流程是什么？

答：了解投资者信息——投资者适当性匹配——基金风险揭示——合格投资者确认——投资冷静期——回访确认。

6. 投资者评估数据库需要满足哪些条件？

答：功能上是需要动态管理风险等级；内容上主要包括以下几点：

• 投资者填写信息表及历次变动内容（存量和增量）

• 普通投资者过往测评结果

• 风险承受能力变动情况

• 转化及审核结果

• 风险评估标准、程序调整情况

7. 投资者评估数据库的建立有缓冲期吗？

答：《指引》给予各基金募集机构六个月的系统改造时间。

8.  如何界定新老划断问题？

答：界定新老划断，主要分三部分：

• 基金募集机构向新客户销售基金产品或者提供服务、向老客户销售（提供）高于其原有风险等级的基金产品或者服务，需按《办法》要求执行；

• 向老客户销售或提供不高于原有风险等级的基金产品或服务的，不受影响，继续执行；

• 同时，鼓励募集机构根据实际情况结合客户回访、自查、评估等工作，主动对老客户的适当性管理作出妥善安排，在实践中不断总结经验，持续优化投资者适当性管理制度。

9.  如果委托第三方机构对基金进行评级，对第三方的资质有要求吗？

答：目前市场上有很多第三方服务机构可对基金进行评级，目前协会对第三方的资质没有硬性要求。

10. 对产品审慎评估的因素都有哪些？

答：特殊免责条款、结构性安排、衍生品性质、流动性（产品端以及投资端）、非标资产、杠杆、集中度、重大违法违规。