比如，螺纹钢企业的吨钢毛利已经超过1000元，有些钢厂一天的利润就超过1000万元，很多人惊呼比白粉还赚钱。如果按照常规的商品逻辑，利润高了，则会增产，然后供给增多，价格就会下跌。但是，今年是国家攻坚落后产能的一年，地条钢被坚决彻底地遏制了。有分析认为，地条钢产能可能达到1.2亿吨。市场骤然缺少了如此大的产能，供给日益紧张，却始终无法增加新的产能。为什么呢？国家不给许可证了！电炉企业恨不得立马增产，但全国范围内能增产的电炉钢，充其量3000万吨。

所以，在螺纹钢市场就出现了奇特的一幕：一方面是企业暴利，另一方面是投机客拼命做空，试图打低期货价格，但最终却是在高利润下，螺纹钢价格反而不断上涨。

很多人不习惯，不接受现实，结果在期货市场亏得头破血流。其实如果理解了我以前说的寡占市场的逻辑，就应该坦然面对企业的高利润。造纸高利润保持一年多了，螺纹钢也上了，焦炭焦煤动力煤也上了。有色正在悄悄赶上。目前最弱的只有农产品。但你怎么就知道鸡蛋玉米这些价格会长期低位呢?

从投资的逻辑来看，类似于茅台这样的蓝筹股涨多了，比价优势降低，股价就可能休息一下，换一些低估值的品种上。这些品种就是有色等大宗商品类股。这一点，我上周初的文章已经谈到了。根据这样的思路，我的组合做了调整，当前的组合名单如下：